1. Сутність фм. Принципи фм
| Вид материала | Документы |
- Сутність та значення ціни. Функції ціни. Особливості ціноутворення на ринках різних, 135.86kb.
- З м І с т, 492.75kb.
- Висновки до розділу, 496.84kb.
- Вступ, 788.61kb.
- Тема 2 Організація грошових розрахунків підприємств, 620.39kb.
- Природа сутність та принципи права, 92.01kb.
- Сутність, принципи та функції підприємства, 37.94kb.
- 1. Сутність, принципи І роль страхування Тема Класифікація страхування, 374.98kb.
- Державне управління: сутність, зміст та специфіка, 549.6kb.
- 1. Сутність бухгалтерського обліку. Передумови та принципи його побудови, 130.79kb.
25.Етапи управління грошовими потоками підприємства.
Основні:
1. інформаційна достовірність (своєчасне та якісне забезпечення інформ базою даних);
2. збалансованість (оптимізація ГП за видами, обсягом, часовими періодами та інш. характеристиками у розрізі підпорядкованості ГП стратегії і тактиці функціонування і розвитку підпр);
3. ефективність (забезпечення ефективного використання тимчасово вільних грошових активів підпр, що вивільняються внаслідок нерівномірності руху ГП у процесі фін-госп діяльності);
4. ліквідність підпр (забезпечення достатнього рівня ліквідності підпр в умовах нерівномірного руху ГП у часі).
28.Політика управління реальними інвестиціями. Етапи формування політики управління реальними інвестиціями.
П-ка управління реальними інвестиціями предс собою частину заг-ної інвестиційної стратегії п-ва, що забезпечує підготовку, оцінку та реалізацію найефективніших реальних ін вест проектів.
Етапи формування політики управління
- а-з стану реального інвестування у поперед п-ді
- визначення заг-ного обсягу реального інвестування в наступному п-ді;
- визначення форм реального інвестування;
- пошук окремих об’єктів інвестування, та оціна їх відповідності напрямам ін вест д-ті п-ва;
- підготовка бізнс планів реальн інвест проектів;
- забезпеч високої ефективн реальних інвест;
- забезпеч мінімізації рівня ризиків повязаних з реальним інвестуванням;
- забезп ліквідності обєктів реальн інвестиц;
- формування програми реальн інвестиц;
- забезпечення реалізації окремих інвест проектів та інвест програм
31.Сутність та структура вхідних грошових потоків підприємства.
Складові вхідного ГП:
1. надходження виручки від реалізації
а)продукції, товарів, робіт, послуг;
б)від іншої реалізації (ОФ, немат активів, ЦП, брокерських місць);
2. надходження позикових коштів
а)банківські кредити;
б)фін допомога, яка повертається;
3. надходження коштів від фін інвестицій
а)реалізація корпоративних прав (% від акцій, доходи від вкладених коштів в статутний фонд інш. підпр.);
б)доходи від облігацій та інш. держ і недерж ЦП;
в) % нарахований по рах підприємств в банках;
4. цільові надходження коштів
а) від інш. суб’єктів господарювання (на фін спільних проектів, кап вкладення, наук дослідження, перепідготовка кадрів);
б) одержання фін допомоги, що не повертається;
в) із держ централізованих фондів;
5. інші надходження коштів
а) орендна плата;
б) штрафи за порушення господарських договорів;
34.Сутність фінансових ризиків підприємства та їх класифікація.
Фін ризики це ризики підпр д-ті, які х-зуються ймовірністю втрати фін ресурсів. Фін ризи тотожний Комерц ризику. Поняття фін ризику вживається у більш вузькому розумінні, як частина комерц ризику, пов’язана з імовірність фін втрат в результаті операцій у фін-во-кредитній та біржових сферах.
Фін ризики розрізн за джерелами виникн
- Р пов’язані з купівельною спроможністю грошей (валютні, інфляційні, дефляційні)
- Р непередбачених витрат та перевищення кошторисів витрат на в-во (ціни на ресурси, підвищ Д, підвищ %)
- Р незабезпечення госп д-ті необхідним фінансуванняим.
- Р повяз з вкладенням капіталу (інвест ризики)
Види підприємницьких ризиків:
Операц р – формуються як наслідок прийняття управлінських рішень, пов’язаних із здійсненням основної д-ті, у т.ч. госп операції у виробничій сфері, у постачанні сировини, збуті готової продукції, розміщенні активів
Інвест р – отримання збитків формується під час здійснення сукупності госп операцій з придбання та продажу довгостр активів, а також коротк фін інвест, які не є еквівалентом грош кошт.
Фін р – сукупність управл рішень щодо покриття потреби п-ва у капіталі для фінансув операц та інвест д-ті та формування стр-ри капіталу п-ва формують ризик
За джерелами буває:
1. господар ризик; 2.ризик пов’язаний з людини; 3. обумовлений природними факторами.
За причиною буває:
1. ризик, який є наслідком не визначення майбутнього; 2. не передбачення поведінки партнером; 3. нестачі інформації.
35.Зміст та завдання управління вихідними грошовими потоками підприємства.
Призначення вихідних ГП полягає у використанні коштів за різними напрямами фін-господ діяльності. Ці потоки справляють суттєвий вплив на поточний фін стан, платоспроможність і кінцевий результат діяльності підпр.
Загальні задачі управління вихідними потоками:
1. оптимальне визначення абсолютного обсягу вихідних потоків та їх можливе скорочення (це відноситься до всіх потоків, крім фін інвестицій);
2. здійснення платежів по вихідним потокам у встановлені терміни;
3. забезпечення стійкої платоспром-сті п-ва, збільшення обсягу прибутку.
Склад вихідних потоків:
1. оплата рахунків: за ТМЦ; послуги, роботи; сплата штрафів; погашення КЗ;
2. платежі державі: сплата податків; відрахування в цільові держ фонди; сплата штрафів;
3. виплати робітникам: з/пл.; премії; винагороди; соц страх; мат допомога; інші виплати;
4. перерахування коштів банкам: погашення кредитів; сплата %; оплата банківських послуг;
5. здійснення інвестицій: корпоративні права; купівля акцій; депозитні та поточні рах;
6. інші перерахування коштів: оренда; благодійні внески.
26.Економічна сутність інвестицій підприємства та їх класифікація
Згідно ЗУ Інвестиції – усі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підпр та інших видів д-ті, в результаті чого створюється приб-к або досягається соц-ний ефект.
Інвестиційні цінності: кошти, цільові банківські вклади, паї, акції, ЦП. Рухоме та нерухоме майно, майнові права, що випливають з авторського права, інтелектуальні цінності, сукупність технічних, комерційних та ін знань у вигляді технічної документації, навичок виробничого досвіду, права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудами, обладнанням.
Інвестиції – це вкладення капіталу в об’єкти підприємницької діяльності з метою забезпечення його зростання у майб періоді.
--За об’єктами вкладення капіталу
виробничі, фінансові, інтелектуальні
-- За цілями застосування
реінвестиції, нетто – інвестиції
-- За х-ром участі в інвестуванні
прямі, непрямі
-- За періодом інвестування
короткострокові , довгострокові
-- За формою власності інвестованого капіталу
приватні, державні
-- За рівнем інвестиційного ризику
без ризикові, низько ризикові, вередньоризикові, високо ризикові, спекулятивні
-- За регіональним місцезнаходженням інвесторів
національні, іноземні
29.Характеристика платіжного календаря підприємства. Види платіжного календаря.
Показники розробленого плану надходження і використання грошових коштів служать основою для оперативного планування грошових потоків.
Платіжний календар розробляється на наступний місяць по днях, тижнях, декадах . він складається з двох розділів: графік надходження грошових коштів, графік використання грошових коштів.
Цей план розробляється по окремих видах руху грошових коштів та по підприємству вцілому.
По операційні діяльності
Податковий платіжний календар
Календар інкасації ДЗ
Календар обслуговування фінансових кредитів
Календар виплат з/п
Календар управлінських витрат
Календар формування виробничих запасів
Календар реалізації продукції
По інвестиційні діяльності
Бюджет формування портфеля довгострокових інвестицій
Календар (капітальний бюджет) реальних інвестицій
Календар реалізації окремих проектів
По фінансовій діяльності
Календар бюджет по емісії акцій
Календар емісії облігацій
27.Планування грошових потоків п-ва. План надходжень та витрат грошових коштів.
Планування всіх грошових потоків п-ва відображається в плані надходж і використання грош коштів, який є однією з основних форм поточного фінансового плану (до 1 року)
План надходження і використання грошових коштів розробляється на наступний рік у помісячному розрізі. У ньому повинен бути забезпечений чіткий взаємозв’язок показників залишку грошових коштів на початок періоду, їх надходження та використання у плановому періоді та залишок грошових коштів на кінець періоду.
Цей план складається по окремих видах діяльності та по п-ву вцілому.
Етапи розробки плану надходження і використ грошових коштів
- прогнозування надходження і використання грошових коштів по операційній діяльності;
-- прогнозування надходження і використання грошових коштів по інвестиційній діяльності;
- прогнозування надходження і використання грошових коштів по фінансовій діяльності;
- прогнозування валового та чистого грошових потоків, а також динаміки залишків грошових коштів у підприємства вцілому
30.П-ка упр-ня фін. інвестиціями. Етапи формування п-ки упр-ня фін. інвестиціями.
П-ка управління фін інвестиціями – частина заг-ної інвестиційної п-ки п-ва, що забезпечує вибір найефективніших фін інструментів вкладання капіталу та своєчасне його рефінансування,
Етапи
- а-з стану фін ін вест-ня в поперед п-ді;
- визначення обсягу фін інвес-ня в наступному періоді;
- вибір форм фін ін вест-ня;
- оцінка інвестиційних якостей окремих фін інструментів;
- формування портфеля фін ін вест;
- забезпечення ефективного упр-ня портфелем фін ін вест.
33.Зміст та завдання упр-ня вхідними грош.потоками п-ва.
Зміст управління вхідними ГП:
1. визначення складу вхідних потоків;
2. визначення обсягу та періодичності формування кожного потоку;
3. аналіз факторів, які впливають на формування вхідних потоків в абсолютному обсязі та в часі;
4. виявлення впливу потоків на поточний фін стан та кінцеві результати роботи підприємства;
5. контроль за формуванням потоків та прийняття рішень по їх оперативному управлінню.
Загальні задачі управління вхідними потоками:
1. підвищення кількості, розширення переліку коштів, знаходження їх оптимальної структури;
2. збільшення абсолютної суми ГП;
3. прискорення в часі надходження потоків від інших субститутів господарювання;
4. зменшення втрат підприємства, пов’язаних з надходженням потоків;
5. забезпечення стійкого фін стану підприємства, підвищення ефективності роботи, рост прибутковості та рентабельності.
37.Упр-ня грошовими потоками, пов’язаними з фін операціями.
Пов’язано з такими особливостями, що проявляються у співвідношенні завдань фін д-ті з потребами операційної та інвест д-ті:
-вхідні фін потоки п-ва є коригуючим механізмом для балансування величини Free Cash Flow;
- прийняття управлінських фін рішень залежить від: політики п-ва щодо стр-ри капіталу, специфіки джерел формування дефіциту грошових коштів, тимчасове підтримання резерву ліквідності п-ва за рах-к короткострокових зобовяз
- абсолютна величина вихідних ГП визнач-ся рівнем вхідних Гп за минулі періоди (погашення основної суми боргу) та, частково дивідендною політикою п-ва;
- покриття вихідних ГП п-ва має зд-ся в основному за рах-к операційного ГП і лише в окремих випадках – за рах-к фін д-ті п-ва
40.Х-ка горизонт-ного, вертик-ного та порівняльного фін а-зу.
За ознакою предмета методи та прийоми ФА традиційно поділяють на такі: вертикальний, горизонтальний та відносних показників (коефтів)
Горизонтальний а-з полягає у зіставленні фін даних п-ва за два періоди у відносному та абсолютному вимірюваннях.
ГА має на меті дослідити зміни показників у часі з розрахунками абсолютних і відносних відхилень (темпів).
Вертикальний а-з дає змогу зробити висновок про структуру балансу у звітному періоді, а також проаналізувати динаміку цієї стр-ри. Технологія ВА полягає в тому, що загальну суму Б приймають за 100% і кожну статтю фін звітності подають у вигляді % частки від прийнятого базового значення
ВА – полягає у визначенні у % стр-ри дослідж об’єкту (стр-ри активі, пасивів, прибутку, операц витрат)
За допомогою ВА порівнюють відносні показники за п-вами, що істотно різняться за абсолютними показниками обсягів в-ва і залучених фін ресурсів. ВА зменшує вплив на вартісні показники інфляційного фактору
ГА та ВА доповнюють один одного. На практиці складають аналітичні таблиці, де одночасно використовують прийоми ВА та ГА.
43.Сутність капіталу п-ва з позиції ФМ. Мета та принципи формув-ня капіталу п-ва.
Капітал –заг-на вартість коштів у грошовій, матеріальній та нема тер формах інвестованих у формування активів п-ва.капітал п-ва поділ-ся на власний та позичковий.
Мета задоволення потреби у формуванні необхідних активів, оптимізації їх стр-ри з позиції забезпечення умов ефективного використання.
Принципи
- урахування перспективи розвитку господарської д-ті п-ва;
- забезпечення відповідності позичкового капіталу обсягу оборотних і необоротних активів п-ва;
- забезпечення оптимальної стр-ри капіталу з позиції ефективного його використання,
46.Сутність і мета внутр.фірмового фін прогнозування та планування.
Бюджетування стає основою планування – найважл ф-цією упр-ня. Уся с-ма внутрфірм планув повинна будуватися на основі бюджетування. Якщо само по собі планування бізнесу необхідно для того, щоб чітко знати де, коли, що і для кого п-во буде виготовляти і продавати прод-цію, щоб розуміти які ресурси та в якому обсязі для цього потрібні, то бюджетування як основа планування – це максимально точний вираз усіх планованих показників і ресурсів у фін визначенні.
Однією з головних ф-цій бюджетування є прогнозування(фін стану, ресурсів, доходів, витрат). Бюджетування корисне для прийняття упр рішень.
Роль с-ми бюджетування полягає в тому, щоб надати всю фін ін фор, показати рух коштів, фін ресурсів, рахунків і активів п-ва в максимально зручній формі для б-я менеджера, подати відповідні показники госп д-ті у найб придатній формі для прийняття ефективних управл рішень.
С-ма бюджеті вдає змогу забезпечити жорсткий поточний і оперативний контроль за надходженням і витрачанням коштів, створити реальну основу для розроблення ефективної фін стратегії.
45.Сутність власного капіталу п-ва. Політика формування власних фін ресурсів п-ва та етапи її розробки.
Власні фін ресурси – внутрішні джерела коштів які утворюються в процесі фін госп д-ті та інвестуються в подальший розвиток п-ва після покриття його поточних витрат по веденню д-ті, сплати податків, витрат на споживання.
Джерела утвор – чистий прибуток, амортиз відрах, виручка від реаліз, кошти фондів спец призначення
Політика частина заг-ної стратегії формування капіталу п-ва та полягає в забезпеченні необхідного рівня самофінансування його виробничого розвитку.
Етапи політики
- а-з формування власн фін ресурсів п-ва у минул п-ді;
- визначення заг-ної потреби у власних фін ресурсах
- оцінка вартості залучення власн капіталу з різних джерел
- забезпечення максимального обсягу залучення власн фін ресурсів за рах-к внутр джерел
- забезпечення необхідного обсягу залучення власн фін ресурсів з зовн джерел;
оптимізація співвідношення внутр і зовн джерел формування власних фін ресурсів
38.Сутність та склад фінансових звітів підприємства.
1. баланс
зміст: наявність економ ресурсів, які контролюються підпр, на дату балансу.
призначення: оцінка структури ресурсів підпр, їх ліквідності, та платоспроможності підпр; прогнозування майбутніх потреб у позиках; оцінка та прогнозування змін в екон ресурсах, які підпр, ймовірно, контролюватиме в майбутньому;
2. звіт про фін результати
зміст: доходи, витрати і фін результати діяльності підпр за звітний період.
призначення: оцінка та прогноз: прибутковості діяльності підпр; структури доходів і витрат.
3. звіт про власний капітал
зміст: зміни у складі власного капіталу підпр протягом звітного періоду.
призначення: оцінка та прогноз змін у власному капіталі.
4. звіт про рух грошових коштів
зміст: генерування та використання грош коштів протягом звітного періоду.
призначення: оцінка та прогноз операційної, інвестиційної та фін діяльності підпр.
5. примітки
зміст: обрана облікова політика; інформ, яка не наведена безпосередньо у фін звітності але обов’язкова за П(С)БО; додатковий аналіз статей звітності, необхідний для забезпечення її зрозумілості.
призначення: оцінка та прогноз: облікової політики; ризиків або невпевненості, які впливають на підпр, його ресурси та зобов’язання; діяльності підрозділів підпр.
41.Управління грошовими потоками “Оплата рахунків суб’єктів господарювання”.
Особливості:
1. формування обсягу потоку залежить від підпр та від політики держави:
2. формування потоку в часі здійснюється в міру виникнення потреби, згідно з договорами;
3. джерела коштів для здійснення потоків – це оборотні кошти (власні чи позикові) і виручка від реалізації;
4. рівномірне формування потоку в часі.
Задачі управління та їх вирішення:
1. абсолютне зменшення обсягу потоку
вирішення: - зменшення вартості ТМЦ;
- скорочення запасів ТМЦ у покупців.
2. дотримання термінів сплати рахунків
вирішення: - забезпечення стійкої платоспроможності;
- збереження власних оборотних коштів;
- своєчасна реалізація продукції;
- зменшення КЗ;
- оперативне отримання кредиту;
- контроль за здійсненням платежів по рахунках;
- надання підпр права самостійно визначати черговість платежів;
- підвищення штрафних санкцій за порушення термінів сплати рахунків.
3. скорочення чи виключення попередньої оплати рахунків постачальникам ТМЦ
вирішення: - стабілізація фін стану підпр.
44.Сутність та форми фін а-зу на п-ві.
Фін аналіз є основою для управління фін підприємства.
Фін стан п-ва – рівень збалансованості окремих структурних елементів та капіталу п-ва, а також рівень ефективності їх використання
Фін аналіз – це сукупність моделей, методів та показників, які відображають наявність, розміщення і використання фін ресурсів; це засіб накопичення, трансформації і використання інформ фін характеру.
ФА – процес дослідження фін стану і основних рез-татів фін д-ті п-ва з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку.
-- В залежн від організації проведення: внутрішній, зовнішній;
-- В залеж від обсягу аналітичного дослідж: повний, тематичний;
-- В залеж від об’єкту ФА: а-з фін д-ті п-ва вцілому, окремих центрів відповідальності, окремих фін операцій п-ва;
-- В залеж від періоду проведення: попередній, поточний (оперативний), наступний (ретроспективний)
47.Сутність позикового капіталу п-ва. Форми фінансув зобов’язань п-ва та п-ка залучення ПК.
Позикові фін ресурси – сукупність різноманітних за формою та умовами залучення ресурсів які отримані п-вом на певний час та за певну плату
Позик капітал – залучені для фінансув розвитку п-ва на поворотній основі грошові кошти та інше майно
До позичкового капіталу входять:
- довгострокові фін зобов’язання
- короткострокові фін зобовяз
- кредиторська заборг
Політика полягає у забезпеченні найефективніших форм і умов залучення позичкового капіталу з різних джерел у відповідності до потреб розвитку п-ва
39.Управління грошовими потоками, пов’язаними з інвестиційною діяльністю.
Особливість потоку в тому, що цей грош потік не пов’язаний з формуванням валового доходу. Він впливає безпосередньо на кінцеві результати роботи підпр і формування прибутку.
-взаємозалежність з операційним та фін грошовим потоком
- довгостроковий х-р прийняття фін упр рішень у рамках ін вест д-ті
- значний рівень невизначеності щодо очікуваних грош потоків
- упр ГП за окремими напрямами ін вест д-ті.
Фінансування вихідних ГП має зд-ся за рах-к наступних джерел
- операційний ГП, мобілізація капіталув рамках фін д-ті, дезінвестиції
Особливості формування фін інвестицій:
1. обсяг інвестицій та їх напрямки визначаються кожним підпр самостійно;
2. обсяг та напрямки інвестицій залежать від наявності фін ресурсів, їх складу і структури.
Задачі:
1. знаходження джерел ресурсів для фінансування інвестицій, підвищення їх обсягу, зниження вартості;
2. визначення напрямків інвестицій, їх структури з урахуванням рівня доходності, тобто формування портфелю інвестицій.