Geum.ru

Бизнес-план инвестиционного проекта 12 Оценка эффективности инвестиционных проектов 18

Вид материалаБизнес-план
5.5. Финансовый план
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8

5.5. Финансовый план



В данном разделе студенту следует определить финансовые результаты реализации продукции по инвестиционному проекту, для чего составляется план по прибыли в форме таблицы 7, в графе 1 которой даны расчётные схемы по некоторым показателям. При расчёте значения суммы НДС по строке 2 данной таблицы НДС* определять по формуле (6).

Финансовый результат (строка 4 таблицы 7) определяется исходя из заданного уровня рентабельности продукции, который рекомендуется принять равным 25 % от объёма реализации без НДС.

Поскольку в условном примере оценивается эффективность проекта в целом, без проработки схем финансирования, выплаты процентов по долговым обязательствам не рассчитываются (строки 6 и 7 принимаются равными нулю за каждый год).

Налог на прибыль – строка 9 таблицы 7 (Нп) определяется по формуле:

Нп = Пн·Сн / 100, (8)


где Пн – прибыль налогооблагаемая – стр. 8 таблицы 7, тыс. р.;

Сн – ставка налога на прибыль, принимается в соответствии с налоговым кодексом РФ в размере 24 % от величины налогооблагаемой прибыли [17, с. 284].


В финансовом плане составляется также план денежных поступлений и выплат по форме таблицы 8. Все расчётные схемы приведены в графе 1 таблицы 8.При этом строки 6 – 8 данной таблицы не заполняются, так как по условиям задачи (5.1 настоящих методических указаний) оценивается эффективность проекта в целом, которая не включает потоки от финансовой деятельности по проекту.

Таблица 7

Финансовые результаты производства и сбыта продукции по инвестиционному проекту

(операционная деятельность)


Наименование показателей
Ед.

изм.
Всего по проекту
1-й год
2-й год
3-й

год
4-й

год
5-й

год

Всего
по кварталам

1
2
3
4

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

1. Общая выручка от реализации продукции (стр.4 таблицы 4)

































2. НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи от реализации выпускаемой продукции (стр.1·НДС*)

































3. Выручка от реализации продукции без НДС, кциизов и аналогичных обязательных платежей


































4. Финансовый результат (прибыль) (стр.3·25/100)



































Продолжение таблицы 7

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

6. Выплата процентов по долговым обязательствам, в т.ч.: – за кредит

































– по выпущенным ценным бумагам

































7. Сумма процентов по долговым обязательствам, учитываемая при расчёте налога на прибыль, в т.ч.:

































– за кредит

































– по выпущенным ценным бумагам

































8. Налогооблагаемая прибыль (стр.4 – стр.7)

































9. Налог на прибыль

































10. Чистая прибыль (стр.8 – стр.9)



































Таблица 8

План денежных поступлений и выплат (денежных потоков) по инвестиционному проекту


Наименование показателей
Ед.

изм.
Всего по проекту
1-й год
2-й

год
3-й год
4-й год
5-й год

Всего
по кварталам

1
2
3
4

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Денежные потоки от операционной деятельности

1. Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции (стр.10 таблицы 7 + стр.2 таблицы 5)

































Денежные потоки от инвестиционной деятельности

2. Поступление средств (приток), всего (стр. 6 таблицы 6)

































3. Выплаты (отток), всего (стр.5 таблицы 6)

































4. Сальдо потока от инвестиционной деятельности (стр.2– стр.3)


































Продолжение таблицы 8

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

5. Сальдо потока от операционной и инвестиционной деятельности (стр.1+стр.4)

































Финансовая деятельность

6. Поступление средств, всего


































7. Выплата средств, всего


































в том числе:

































а) уплата процентов по кредитам

































б) уплата процентов по выпущенным ценным бумагам

































г) выплата дивидендов акционерам

































д) погашение основного долга, всего

































8. Сальдо потока по финансовой деятельности (разность показателей пунктов 8 и 9)

































9. Сальдо денежного потока от всех видов деятельности (стр.5+стр.8)

































Положительность всех значений по строке 9 таблицы 8 является одним из критериев эффективности и реализуемости проекта. В том случае, когда проект эффективен по всем оценочным показателям, можно вступать в переговоры с банками и иными кредиторами и определять условия финансирования (конкретные даты и суммы платежей). И только тогда оценивают денежные потоки от финансовой деятельности.