Geum.ru

Методичні вказівки до виконання контрольної роботи для студентів спеціальностей 7

Вид материалаДокументы
Звіт про фінансові результати
1. Оцінка фінансового стану підприємства
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6




ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ


Форма 2

Стаття
код

ряд-ку
За базовий період

0
За звітний період

t

Доход (виручка) від реалізації продукції
010
49920
55230

ПДВ (010 / 6)
015
8320
9205

Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (010-015)
035
41600
46025

Собівартість реалізованої продукції
040
27000
29400

Валовий прибуток (035-040)
050
14600
16625

Адміністративні витрати
070
6500
5900

Витрати на збут
080
5081
7071

Фінансові результати від операційної діяльності

(050-070-080)
100
3019
3654

Фінансові витрати
140
100
25

Фінансові результати від основної діяльності до оподатковування: (100-140)
170
2919
3629

Податок на прибуток від основної діяльності (170*30%)
180
876
1089

Чистий прибуток
190
2043
2540


Примітка: Для визначення повної собівартості продукції необхідно виконати додаткові розрахунки:

Повна собівартість продукції:




38681
42396
  • Собівартість реалізованої продукції
040
27000
29400
  • Адміністративні витрати
070
6500
5900
  • Витрати на збут
080
5081
7071
  • Фінансові витрати*
140
100
25

*Фінансові витрати = ставка залучення кредиту * розмір довгострокового кредиту


Річна ставка залучення довгострокового кредиту в даному випадку приймається на рівні – 20% (квартальна 5%). Для кожного варіанта дана цифра задається окремо згідно з вихідними даними, представлених наприкінці методичних указівок.


1. ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Економічний аналіз являє собою порівняння даних звітного періоду з нормативними, а також з даними минулих періодів, що дозволяє виявити тенденції погіршення або поліпшення стану економіки підприємства. Ця інформація є корисної як для акціонерів, можливих інвесторів, потенційних покупців і постачальників (зовнішній аналіз), так і для управлінського персоналу самого підприємства (внутрішній аналіз).

Оцінка фінансового стану об'єкта дослідження заснована на аналізі відносних показників, що логічно зв'язують між собою вихідні дані фінансової звітності: Балансу підприємства, Звіту про фінансові результати та ін.

Основним фінансовим показником, що характеризує ефективність роботи підприємства, а саме - прибутковість акціонерного капіталу, вкладеного в підприємство, є норма прибутку на акціонерний капітал:

НПак = ЧП / АК,

де ЧП - чистий прибуток (після сплати податків); АК - акціонерний капітал (власні засоби).

НПак показує, скільки прибутку формує одна грошова одиниця вкладених власником засобів - рівень зворотності капіталу.

Так, за даними фінансової звітності підприємства за два тимчасових періоди цей показник дорівнює:

НПак0 = 2043 / 22700 = 0.090; НПак t = 2540 / 25160 = 0.101.

Віддача на акціонерний капітал зросла на :

0.101 - 0.090 = 0.011 (грн./грн),

відносне відхилення характеризує індекс показника:

I t = 0.101/0.090 = 1.122.

Відхилення індексу від одиниці, виражене у відсотках, характеризує відносна зміна показника. Так, індекс показника віддачі на акціонерний капітал говорить про те, що показник збільшився на 12.2 %.

Для того, щоб визначити, що впливає на НПак, за рахунок чого може зрости або зменшиться цей показник, необхідно зробити так назване фінансове розкладання і представити НП як добуток трьох співмножників:

НПак = (ЧП / В) х (В / А) х (А /АК),

де В - виручка від реалізації продукції (доход від продажів); А - вартість активів підприємства.

Таке розкладання називається дюпонівською системою фінансового контролю або дюпонівським розкладанням (уперше застосовано менеджерами французької фірми Дю Пон). Такий підхід до аналізу дозволяє за допомогою кожного з трьох коефіцієнтів оцінити наступні фактори:

1 - прибутковість (рентабельність) продукції;

2 - ефективність використання активів підприємства;

3 - участь власного капіталу у фінансуванні активів підприємства.

1.1 Аналіз прибутковості продукції

Рівень і динаміка показника прибутковості продукції (ЧП/В) залежить від рівня цін на продукцію, кількості проданої продукції, витрат на виробництво і реалізацію продукції (у тому числі % за кредити), системи оподатковування, тобто усіх факторів, що впливають на прибуток.

Прибутковість продукції аналізованого підприємства за відповідні періоди часу визначилася в розмірі:

ЧП0 / В0 = 2043 / 49920 = 0.041; ЧПt / Вt = 2540 / 55230 = 0.046.

Прибутковість продукції зросла на:

0.046 - 0.041 = 0.005 (грн./грн),

відносне відхилення характеризує індекс показника:

I t = 0.046/0.041 = 1.12.

Прибутковість продукції зросла на 12%.

Зростаюча динаміка цього коефіцієнта свідчить про те, що:
  • підприємство підтримує відповідний рівень цін на продукцію, яка є конкурентноздатною в даних умовах;
  • підприємство контролює рівень витрат, тому що зниження витрат на виробництво одиниці продукції підвищує прибутковість.

Управління витратами з метою контролю їхнього рівня забезпечується за допомогою Системи управління ефективністю виробництва (СУЕВ), головним елементом якої є поточний економічний аналіз. Методика проведення такого аналізу і результати самого аналізу представлені в розділі 2 «Аналіз ефективності виробництва».

1.2 Аналіз оборотності активів

Оборотність активів (В/А) характеризує ефективність їхнього використання і показує, скільки разів за період відбувається повний цикл виробництва і обігу, що приносить прибуток. Величина коефіцієнта залежить від особливостей технологічного процесу.

Чим більше показник, тим більше продукції приносить кожна одиниця вкладених коштів, більш ефективно використовуються активи, застосовується більш ефективне обладнання, більш раціональне структура активів.

В0 / А0 =49920 / 32500 = 1.54; Вt / Аt = 55230 / 34000 = 1.62.

Коефіцієнт оборотності активів виріс на 5.5%:

It = 1.62 / 1.54 = 1.055,

що свідчить про підвищення ефективності їхнього використання.

Активи підприємства поділяються на дві основні групи: оборотні і необоротні (основні). Кожен елемент оборотних активів має свій період обороту і впливає на загальний показник.

Розрахуємо приватні показники оборотності активів.

Період оборотності запасів:

величина запасів х 90

ПОЗ = ---------------------------------------------

виручка реалізованої продукції

ПОЗ0= 6700 х 90 / 44920 = 12.1 дн.; ПОЗ t= 7500 х 90 / 55230 = 12.2 дн.

У добре працюючого підприємства період оборотності запасів не повинний рости. Однак, різке зниження показника може означати погіршення умов збуту продукції (недостатня комплектація на складі готової продукції) або бути ознакою виснаження запасів, що може привести до зупинки виробництва.

Для аналізу ефективності політики товарного кредиту, застосовуваної на підприємстві, необхідно розрахувати і порівняти між собою термін наданого підприємством кредиту своїм споживачам і термін кредиту, одержуваного від постачальників. Якщо період погашення кредиторської заборгованості (одержуваного кредиту) буде перевищувати термін наданого кредиту, то підприємство має додаткові джерела фінансування.

Термін наданого кредиту (період погашення дебіторської заборгованості):

залишки на дебетових рахунках х 90

ТНКр = ----------------------------------------------------- .

сума продажів у кредит

ТНКр0= 5800 х 90 / 49920 = 10 дн.; ТНКр t= 5200 х 90 / 55230 = 8 дн.

Термін одержуваного кредиту (період погашення кредиторської заборгованості):

залишки на рахунках кредиторів х 90

ТОКр = -------------------------------------------------------- .

сума покупок у кредит

Припустимо, що в даного підприємства, що приблизно 70% собівартості продукції сформовано за рахунок покупок у кредит.

ТОКр0 = 6800 х 90 / 27077= 23 дн.; ТОКрt = 6340 х 90 / 29677 = 19 дн.

ТОКр0 - ТНКр 0= 23 - 10 = 13 дн.; ТОКр t- ТНКр t = 19 - 8 = 11 дн.

Підприємство розраховувалося зі своїми постачальниками через 13 днів після одержання грошей за реалізовану продукцію. Отже, підприємство має у своєму розпорядженні додаткове джерело фінансування. В аналізованому періоді відстрочка між надходженням грошей і їхнім вибуттям знизилася на 2 дні і складає 11 днів - додаткове джерело фінансування зменшилося.

(Якщо ТОКр < ТНКр, те це означає, що підприємство віддає гроші постачальникам за кілька днів до одержання їхній від споживача, тобто надає іншим підприємствам товарний кредит.)

1.3 Аналіз заборгованості

Відношення величини активів до акціонерного капіталу (А/АК) характеризує структуру капіталу - співвідношення власних і позикових коштів, і є показником залежності підприємства від зовнішніх позик. Граничним рівнем вважається значення коефіцієнта <2, тобто власні кошти повинні складати не менш половини всього майна. У цьому випадку ризик кредиторів зведений до мінімуму: продав половину майна, сформовану за рахунок власних коштів, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання, навіть якщо друга половина, у яку вкладені позикові засоби, з якоїсь причини знецінена.

Перевищення суми заборгованості над величиною власних коштів (коли коефіцієнт >2) говорить про слабку фінансову стійкість підприємства.

Розрахуємо коефіцієнт заборгованості для аналізованого підприємства:

А0 / АК 0 = 32500 / 22700 = 1.43; Аt / АКt= 34000 / 25160 = 1.35.

Коефіцієнт заборгованості знаходиться в межах нормативного значення і має тенденцію до зниження, що свідчить про зменшення ступеня залежності підприємства від позикових засобів.


1.4 Аналіз платоспроможності

В доповнення до основних показників фінансового аналізу необхідно розрахувати показники ліквідності, які відображають здатність підприємства погасити короткострокову заборгованість своїми засобами, що швидко реалізуються.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

оборотні активи

КПЛ = ------------------------------------

поточні зобов'язання

КПЛ0 = 14000 / 7800 = 1.8; КПЛt =14400 / 8340 = 1.7.

При розрахунку показника з поточних активів виключається сума витрат майбутніх періодів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

оборотні активи - запаси

КШЛ =---------------------------------------------------.

поточні зобов'язання

КШЛ0 = 7300 / 7800 = 0.94; КШЛt = 6900 / 8340 = 0.83.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

оборотні активи – запаси – дебіторська заборгованість

КАЛ = ------------------------------------------------------------------------------------------.

поточні зобов'язання

КАЛ0= 1500 / 7800 = 0.19 ; КАЛ t = 1700 / 8340 = 0.20

Коефіцієнти поточної і швидкої ліквідності знижуються, що говорить про зниження платоспроможності підприємства, однак усі вони змінюються в межах нормативних значень (див. Зведену таблицю фінансових показників). Коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився і також досяг нижньої границі свого гранично припустимого значення - 0.20.

Коефіцієнт покриття основних засобів:

КПОЗ = основні засоби / акціонерний капітал

КПОЗ0 = 18500 / 22700 = 0.81; КПОЗ t =19600 / 25160 = 0.78.

Коефіцієнт покриття основних засобів показує, яка частина власного капіталу витрачена на придбання активів (основних засобів), що важко реалізуються. Зниження коефіцієнта говорить про те, що відбулося відносне вивільнення власного капіталу для участі в процесі обігу.

Величина робочого капіталу:

РК = Оборотні активи – Поточні зобов'язання

РК0 = 6700 + 7300 - 7800 = 6200 грн; РКt = 7500 + 6900 - 8340 = 6060 грн.

Основна вимога до показника РК – його позитивне значення, а також ріст відповідно до росту обсягів виробництва. У даному випадку, незважаючи на зниження коефіцієнта покриття основних засобів величина робочого капіталу зменшилася. Це пояснюється зниженням величини довгострокових кредитів, використовуваних підприємством.