Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества "ломо" Код эмитента: 00074-А
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества " Дальневосточный банк " Код эмитента:, 6381.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества «Агрегат» Код эмитента, 2061kb.
- Ежеквартальный отчет открытого Акционерного Общества «Долина» Код эмитента: 00667-Е, 448.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества "Северсталь-метиз" Код эмитента, 2780.4kb.
- Ежеквартальный отчет Открытого акционерного общества "Элеватор Рамонский" Код эмитента:, 202.66kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества энергетики и электрификации кубани, 3023.82kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества «мегафон» Код эмитента: 00822-, 4855.4kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества «Оренбургэнергосбыт» Код эмитента, 4531.54kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества «Всеволожская сельхозтехника», 533.03kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества Молочный комбинат «Воронежский», 891.4kb.
* - в соответствии с рекомендациями постатейных комментариев к Положению о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг «Ценные бумаги» расчет показателей производится на дату окончания отчетного периода.
Для расчета приведенных в таблице показателей использовалась методика, рекомендуемая Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР от 10.10.2006 № 06-117/пз-н.
Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей:
Предприятием в 1 первом полугодии 2008 года получена выручка в размере 866,3 млн. руб., что в 1,6 раза больше аналогичного показателя прошлого года. Валовая прибыль предприятия составила 432,4 млн. руб., что в 1,8 раза больше аналогичного показателя за прошлый год. Чистая прибыль предприятия составила 46,7 млн. руб. Что является прямым следствием роста выручки относительно аналогичного периода прошлого года, и ростом прочих доходов, связанных с продажей непрофильного актива в Санкт-Петербурге.
В 2008 год, объем выручки предприятия составил 2,14 млрд. руб., что на 600 млн. руб. больше аналогичного показателя за предыдущий период, валовая прибыль по итогам года составила 1,1 млрд. руб., чистая прибыль составила 53 млн. руб. (с учетом отложенных налоговых обязательств 8,4 млн. руб.). Полученная чистая прибыль позволила предприятию снизит убытки прошлых лет на 3%. Общий кредитный портфель предприятия по итогам года снижен на 640 млн. руб. и составил 3,5 млрд. руб.
По результатам работы в первом полугодии 2009 года ОАО «ЛОМО» получило чистый убыток в размере 154 млн. рублей. Совокупная выручка составила 960,6 млн. рублей. (на 100 млн. руб. больше чем аналогичный показатель прошлого года)
Итоговый финансовый результат вызван рядом причин:
- убытками, полученными ЛОМО в результате образования отрицательных курсовых разниц по обязательствам, выраженным в иностранной валюте. Для снижения валютных рисков предприятием проводились мероприятия по диверсификации кредитного портфеля, большая часть которого прямо связана с валютной выручкой по подтвержденным контрактам. Предприятием запланировано в течение 2-4 квартала 2009 года проведение отгрузок на сумму 27 млн. долларов, что позволит полностью покрыть текущие убытки в результате образования отрицательных курсовых разниц первого квартала 2009 года;
- ростом затрат, связанных с обслуживанием кредитного портфеля предприятия, что является прямым следствием разразившегося в конце прошлого года мирового экономического кризиса, отразившегося на изменении Банками кредитующими ЛОМО процентных ставок (+ 4 % к средней процентной ставке действующей по кредитному портфелю предприятия на начало 2008 года).
По итогам 2009 года ЛОМО запланировано получение выручки в размере 2,5 млрд. руб., чистой прибыли на уровне 100 млн. руб.
Мнения указанных органов управления эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности.
Факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) от основной деятельности за 5 последних завершенных финансовых лет и 1 квартал 2008 года:
Степень влияния макроэкономических и политических факторов на размер выручки и прибыли от продаж значительно изменяется с течением времени. Как правило, произвести оценку доли влияния, внесенного конкретным фактором можно только на протяжении достаточно длительного времени.
Влияние экономических факторов обусловлено тем, что часть потребителей продукции ОАО “ЛОМО” на внутреннем рынке прямо или косвенно финансируется государством, поэтому доходы предприятия зависят, хоть и незначительно, от состояния государственных финансов, в том числе - федерального бюджета. В настоящее время макроэкономическая ситуация в стране достаточно стабильна, что позволяет говорить об очень низкой вероятности негативного влияния экономических факторов на деятельность эмитента.
Доля влияния политических факторов значительно меняется с течением времени, и в последнее время для ОАО “ЛОМО” эти факторы не имеют решающего значения - влияние изменения оборонной политики, и, как следствие, спроса на оборонную продукцию не представляется в данный момент значительным для эмитента в связи со снижением доли продукции оборонного назначения в общей структуре выручки.
Валютный риск для ОАО “ЛОМО” состоит в возможном негативном влиянии изменения курсов валют, используемых в расчетах с контрагентами предприятия, а также кредитными организациями. При расчетах с покупателями и заказчиками контроль валютных рисков на предприятии осуществляется на стадии заключения договоров на поставку продукции. При этом применяются следующие способы минимизации валютных рисков: используются разные валюты оценки обязательств в различных договорах, валютные оговорки – в частности, устанавливается максимальное изменении курса, при превышении которого требуется пересмотр цены, выраженной в условных единицах, оговариваются сроки проведения платежей, при нарушении которых цены пересматриваются, используются сложные методы расчета оценки условной единицы цены в зависимости от курсов разных валют. Однако надо признать, что в последнее время влияние изменения курсов валют на деятельность предприятия нельзя назвать значительным. На сегодняшний день ЛОМО проводит политику дифференцированного подхода к определению цены реализации продукции гражданского назначения – данная продукция в большинстве случаев продается на внутреннем рынке по ранее сформированным ценам в рублях без привязки к валютной оценке.
Доля влияния инфляции на результаты деятельности ОАО “ЛОМО” относительно невелика, так как основные потери возможны при наличии значительной дебиторской задолженности с длительным сроком погашения, а на предприятии она относительно невелика и имеет тенденцию к снижению.
Оценка влияния, которое, по мнению органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента:
-
Факторы
Степень влияния
Бюджетное финансирование
средняя
Государственные гарантии
низкая
Налоговая система
высокая
Денежное обращение
высокая
Ценообразование
средняя
Организация обращения ценных бумаг
низкая
Кредитование
высокая
Изменение курсов иностранных валют
средняя
Инфляция
средняя
Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств.
Показатели, характеризующие ликвидность эмитента за отчетный период и за аналогичный период предшествующего года :
Показатели, характеризующие ликвидность эмитента за отчетный период:
| Наименование показателя | На 30.06. 2008 г. | На 30.06. 2009 г. |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | -2 603 328 | - 2 340 548 |
| Индекс постоянного актива | 8,29 | 20,23 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,88 | 0,96 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,62 | 0,30 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,065 | 0,023 |
Для расчета приведенных в таблице показателей использовалась методика, рекомендуемая Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР от 10.10.2006 № 06-117/пз-н.
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года, а также описание факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к изменению какого-либо из приведенных показателей по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 10 или более процентов:
Показатели, характеризующие степень финансовой зависимости эмитента, несколько ухудшаются на протяжении анализируемого периода. Доля заемных средств в общей структуре капитала предприятия уменьшается с благоприятной тенденцией в будущем. На показателях, характеризующих структуру капитала эмитента, сказывается полученный в 2007 году убыток в размере 880 млн. руб.
Собственные оборотные средства – показатель, характеризующий величину оборотных активов, обеспеченных собственным капиталом. Показатель имеет отрицательное значение на протяжении всего периода, а это означает, что активы предприятия в большей степени формируются за счет заемных средств. Значение его традиционно отрицательно для ОАО “ЛОМО”, которое в силу специфики своего производственного цикла вынуждено финансировать производство и разработки самостоятельно и потому прибегать к использованию заемного капитала именно для целей пополнения оборотных средств.
По итогам 2008 года, предприятием получена чистая прибыль в размере 8,3 млн. руб., что привело к изменению величины чистых активов и собственного капитала в сторону увеличения. Основными причинами увеличения показателей послужили: рост выручки предприятия и рост прочих доходов, вызванный продажей непрофильного актива фирмы. Кроме этого предприятию за отчетный период удалось сократить (на 500 млн. руб) объем внеоборотных активов, понизив показатель «Займы предоставленные организациям на срок более 12 месяцев», успешно закончив в четвертом квартале 2008 года 1,5 годичный инвестиционный проект.
По итогам 2 квартала 2009 года, предприятием получена прибыль в размере 2,7 млн .руб., что соответственно изменило показатель «Капитала и резервов» фирмы, в следствие чего произошел рост величины собственных оборотных активов. В течение 2009 года предприятие планирует значительно улучшить данный показатель:
- ожидаемая выручка предприятия по итогам года составит 2,5 млрд. руб. , ожидаемая чистая прибыль по итогам года около 100 млн. руб.
- понизится объем кредитного портфеля выраженный в иностранной валюте в два раза относительно показателя первого квартала 2009 года.
- кредитный портфель предприятии по итогам года составит 3,2 млрд. руб.
Среди причин традиционно большого для ОАО “ЛОМО” объема привлеченных средств выделяются следующие:
- необходимость проведения модернизации оборудования и производственных помещений;
- концентрация производства на одной территории, высвобождение площадей для сдачи в высокодоходную аренду;
- цикличность производств, обязывающая наше предприятие “связывать” средства в незавершенном производстве по некоторым спец. контрактам;
- проведение за счет собственных средств разработок в области создания перспективных с точки зрения потребностей рынка приборов - при условии создания предприятием конкурентоспособной продукции эти затраты со временем окупаются.
По изложенным выше причинам практически все коэффициенты, представленные в таблице, имеют низкие значения.
Эти показатели отражают уровень платежеспособности предприятия по краткосрочным долгам, причем при расчете коэффициента текущей ликвидности в качестве источника покрытия краткосрочных долгов берутся все оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности, а для расчета быстрой ликвидности – только краткосрочные дебиторская задолженность и финансовые вложения, а также денежные средства. Предприятию ранее удавалось успешно проводить диверсификацию кредитного портфеля в сторону увеличения долгосрочных заимствований, соответствующих по своему сроку производственному циклу предприятия. В связи с мировым финансовым кризисом предприятие было вынуждено существенно изменить соотношение между краткосрочными и долгосрочными пассивами, в сторону увеличения первых. Ухудшение условий кредитования, вызванное проблемами в инвестиционном секторе повлияло на сокращения сроков и стоимости предоставления кредитными организациями средств. Увеличив за 2008 год выручку на 600 млн. руб. относительно аналогичного показателя за 2007 год, предприятию удалось сократить кредитный портфель на 640 млн. руб., при этом долгосрочные займы и кредиты снизились на 1,7 млрд. руб., а краткосрочные займы и кредиты увеличились на 1,06 млрд. руб. Предприятие продолжает проводить мероприятия по увеличению доли долгосрочных пассивов в кредитном портфеле фирмы.
Коэффициент автономии собственных средств отражает долю собственных средств в активах предприятия и поэтому демонстрирует степень независимости его от кредиторов. Низкое его значение у эмитента объясняется причинами, указанными выше.
Индекс постоянного актива, рассчитываемый как отношение неликвидных активов эмитента к его собственному капиталу, также довольно высок по указанным выше причинам – внеоборотные активы ОАО “ЛОМО” формируются не только за счет собственного капитала, но и заемных источников финансирования, а потому их сумма, соответственно, превышает сумму собственных средств предприятия.
Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента.
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента.
Структура капитала эмитента:
| | На 30.06.09 |
| Уставный капитал, тыс. руб. | 744 000 |
| Общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом, тыс. руб. | - |
| Резервный капитал, тыс. руб. | - |
| Добавочный капитал, тыс. руб. | 1 074 857 |
| Непокрытый убыток, тыс. руб. | 1 706 245 |
| Общая сумма капитала, тыс. руб. | 112 612 |
Соответствие размера уставного капитала учредительным документам эмитента:
Размер уставного капитала соответствует величине уставного капитала, установленной п. 4.1. Устава ОАО “ЛОМО”:
“Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов, и составляет 744 000 000 (семьсот сорок четыре миллиона) рублей. На момент регистрации настоящего Устава уставный капитал оплачен полностью”.
В начале 2009 года была проведена переоценка этого имущественного объекта, что увеличило добавочный капитал на 4 399 тыс. руб.
Полученный по итогам 1 полугодия 2009 года убыток привел к уменьшению общей суммы капитала до уровня 110 млн. руб., но уже сформированный портфель заказов предприятия 2009-2012 гг. на сумму более 7 млрд. руб. в сфере производства и разработки специальной продукции обеспечивает предприятию выручку на 2009 год в размере 2,5 млрд. руб. и чистую прибыль на уровне 100 млн. руб. Ожидаемая величина капитала и резервов по итогам 2009 года должна составить 400 млн. руб.
Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента:
| Элементы оборотных активов | Сумма на 30.06.09 г., тыс. руб. | Доля в общей сумме оборотн. активов, % |
| Запасы, всего | 2 005 930 | 67,24 |
| в том числе: | | |
| Сырье и материалы | 177 756 | 5,96 |
| Затраты в незавершенном производстве | 1 444 173 | 48,41 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 363 399 | 12,18 |
| Товары отгруженные | 981 | 0,033 |
| Расходы будущих периодов | 19 621 | 0,66 |
| Налог на добавленную стоимость | 24 778 | 0,83 |
| Дебиторская задолженность сроком погашения более 1 года | 28 753 | 0,96 |
| Дебиторская задолженность сроком погашения до 1 года | 798 442 | 26,76 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 120 588 | 4,04 |
| Денежные средства | 4 966 | 0,17 |
| Прочие оборотные активы | - | 0,00 |
| Итого оборотных активов | 2 983 457 | 100,0 |
Источники финансирования оборотных средств эмитента, политика по финансированию оборотных средств, а также факторы, которые могут повлечь изменение в политике и оценка вероятности их появления.
Анализируя структуру оборотных активов предприятия, надо отметить тенденцию к увеличение их общей суммы, что объясняется увеличением объемов производства
В течение с 2004 г. сумма по статье “Запасы” увеличилась в 1,5 раза, что связано как с увеличением объемов производства, так и подорожанием материальных ресурсов. Этим же обусловлен рост по статье “Затраты в незавершенном производстве”.
Структура оборотных активов в целом не меняется значительно, исключение составляет лишь дебиторская задолженность, доля которой в сумме оборотных активов эмитента имеет тенденцию к уменьшению. Уменьшение дебиторской задолженности, вызванное списанием части долга на убытки предприятия по итогам 2007 года, отразилось на изменении величины оборотного капитала предприятия.
В четвертом и первом кварталах предприятие проводит запуск производственной программы на новый финансовый год. Это является основной причиной роста запасов, незавершенного производства и готовой продукции в начале года.
Источники финансирования оборотных средств эмитента:
Финансирование оборотных средств ОАО “ЛОМО” осуществляет как за счет собственных средств, так и из заемных источников. По итогам первого полугодия 2009 года объем поступлений средств от основной деятельности предприятия составил 1.640 млн. руб., это обеспечивает финансирование производственной программы ЛОМО 2009 года без наращивания кредитного портфеля по итогам года.
Политика эмитента по финансированию оборотных средств:
Основная доля оборотных средств финансируется за счет заемных источников. Это связано с длинным производственным циклом предприятия по некоторым направлениям деятельности ЛОМО и проведением мероприятий связанных с реконструкцией производственных площадей, концентрацией производства на одной территории, финансированием процедур по переоснащению помещений для сдачи в аренду. Преимущественно это инвестиции долгосрочного характера.
Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления:
На политику эмитента в области финансирования оборотных средств может повлиять ухудшение конъюнктуры на финансовом рынке РФ, которое может в течение неопределенного периода времени осложнить или сделать невозможным осуществление заимствований в форме кредитов банков и публичных займов. На дату составления настоящего отчета руководству эмитента неизвестна информация, позволяющая прогнозировать наступление таких негативных событий и их последствий в размерах, могущих привести к проблемам в финансировании деятельности и пополнении оборотных средств эмитента. Это связано с сокращением объема публичных заимствований в 3-2 квартале 2008-2009 года до уровня 198 млн. руб. и переход на сбалансированный, обеспеченный банковский кредитный продукт. Кроме этого учитывая объем кредитного портфеля фирмы, предприятием проводятся мероприятия по его сокращению. Объем кредитного портфеля ожидаемый по состоянию на конец 2009 года должен составить 3,2 млрд.руб.
4.3.2. Финансовые вложения эмитента
Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания последнего финансового года, а также на дату окончания отчетного квартала:
Структура финансовых вложений эмитента на 30.06.2009 г.:
| Показатель | Сумма, тыс. руб. |
| Долгосрочные финансовые вложения, | 298 182 |
| Краткосрочные финансовые вложения, | 120 588 |
| Всего финансовых вложений | 418 770 |
Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на 30.06.2009г.
1. Перечень эмиссионных ценных бумаг, вложения в которых составляют 10 и более процентов всех финансовых вложений эмитента:
1.1. Вид ценных бумаг: акции обыкновенные именные бездокументарные
1.1.1. Полное фирменное наименование эмитента ценных бумаг: Открытое акционерное общество “Сибнефтегазпереработка”
Сокращенное фирменное наименование эмитента: ОАО “Сибнефтегазпереработка”
Место нахождения: 626440, Ханты-Мансийский округ, Тюменская область,
г. Нижневартовск, ул. Маршала Жукова, д. 3Б
Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг: 1-01-00281-А
Дата государственной регистрации выпуска: 09.12.2003 г.
Регистрирующий орган, осуществивший регистрацию выпуска ценных бумаг: ФКЦБ России
Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 3 269 560 шт.
Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:
817 390,00 руб.
Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:
83 275 883,47 руб.
Размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям: за 2004-2008 годы дивиденды не начислялись
Срок выплаты: за 2004-2008 годы дивиденды не начислялись
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством эмитента ценных бумаг: потенциальные убытки ОАО “ЛОМО”, связанные с банкротством эмитента ценных бумаг равны величине этого вложения.
1.1.2. Полное фирменное наименование эмитента: Закрытое акционерное общество “НЕВА - Интернейшенел”
Сокращенное фирменное наименование эмитента: ЗАО “НЕВА-Интернейшенел ”
Место нахождения: 354008, Краснодарский край, г. Сочи, ул.Виноградная, д. 101.
Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг: 1-02-57912-Р
Дата государственной регистрации выпуска: 24.04.2001 г.
Регистрирующий орган, осуществивший регистрацию выпуска ценных бумаг: РО ФКЦБ России в Южном федеральном округе
Количество ценных бумаг общества, находящихся в собственности эмитента: 100 шт.
Доля эмитента в уставном капитале общества: 100%, общество является дочерним
Общая номинальная стоимость ценных бумаг общества, находящихся в собственности эмитента: 519 100,00 руб.
Общая балансовая стоимость ценных бумаг общества, находящихся в собственности эмитента: 66 859 999,36 руб.
Размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям: за 2008 год дивиденды не объявлялись.
Срок выплаты: за 2008 год дивиденды не начислялись
2. Перечень неэмиссионных ценных бумаг, вложения в которые составляют 10 и более процентов всех финансовых вложений эмитента: отсутствуют
3. Перечень иных финансовых вложений (предоставленных займов), которые составляют 10 и более процентов всех финансовых вложений эмитента:
3.1. Полное наименование лица, обязанного эмитенту по займу: Общество с ограниченной ответственностью “Истра”
Сокращенное наименование лица, обязанного по данному финансовому вложению:
ООО “Истра”
Место нахождения: 194044, г. Санкт-Петербург, ул. Чугунная, д.20, лит.3
Общая балансовая стоимость финансового вложения: 110 900 000,00 руб.
Размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: начисление процентов производится на сумму основного долга за весь период пользования займом, определяемой на начало каждого дня, в размере 18,0 % годовых с учетом фактического количества календарных дней в году. Уплата процентов производится единовременно с окончательным возвратом основного долга. Уплате подлежит сумма процентов, начисленных за весь период пользования заемными средствами в части возвращаемых заемных средств. Срок погашения займа: 08.09.09 г. Заем может быть возвращен досрочно в любое время по усмотрению заемщика.
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством лица, обязанного по данному займу: потенциальные убытки ОАО “ЛОМО”, связанные с банкротством лица, обязанного по этому займу, равны величине займа и неполученных процентов по нему.
Информация о созданных резервах под обесценивание ценных бумаг: не создаются.
Средства эмитента, размещенные на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также по которым принято решение о реорганизации, ликвидации, начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами): не имеются
Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг: Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. № 126н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02»
4.3.3. Нематериальные активы эмитента
Состав, первоначальная (восстановительная) стоимость нематериальных активов и величина начисленной амортизации на 30.06.2009г.:
| Наименование группы объектов нематериальных активов | Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб. | Сумма начисленной амортизации, тыс. руб. |
| Лицензии | 1 | 1 |
| Патенты | 70 | 35 |
| Искл.право на программы ЭВМ | 520 | 520 |
| Программное обеспечение | 1 350 | 1 350 |
| Технологии изготовления | 13 901 | 4755 |
| Прочие нематериальные активы | 647 | 468 |
| Итого, тыс. руб. | 16 489 | 7 129 |
Взноса нематериальных активов в уставный капитал, а также поступления в безвозмездном порядке во 2 квартале 2009г. не было.
Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми представлена информация о нематериальных активах эмитента: ПБУ 14/2000 “Учет нематериальных активов”, утвержденное приказом Минфина РФ № 91 от 16.10.2000 г.
4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований.
Информация о политике эмитента в области научно-технического развития на соответствующий отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента в такой отчетный период:
Приоритетными, постоянно развивающимися направлениями деятельности ОАО "ЛОМО " являются разработка новых высокотехнологичных приборов, новых технологий в узких специфических областях производства, постоянное обновление ассортимента и модернизация выпускаемых изделий для поддержания их технических характеристик на современном высоком научно-техническом уровне.
Значительную долю НИОКР ОАО “ЛОМО” составляют многопрофильные разработки, финансируемые сторонними заказчиками. Практически все оплачиваемые со стороны работы относятся к оборонной тематике:
- НИОКР в области разработок систем для ВМФ, в том числе систем для подводного и надводного флота;
- НИОКР в области разработок систем дистанционного зондирования земной поверхности из космоса;
- НИОКР в области разработок головок самонаведения.
Остальные направления НИОКР ОАО “ЛОМО”, финансируемые заказчиками:
- разработка наземных телескопов;
- разработка медицинской техники;
- разработка специальных микроскопов.
О последних разработках компании, инновационных проектах можно ознакомиться на сайте Технической дирекции ОАО «ЛОМО» - ссылка скрыта. В разделах сайта содержится информация о научно-исследовательских и опытно-конструкторских работах предприятия, о возможностях создания прототипов приборов, а также проведения испытаний и измерений изделий.
В 1 квартале 2008 г. заключен договор о совместной деятельности с ООО «ЛМС-Фотоникс» проведения работ с лазерными спектрометрическими системами на устройствах ядерного магнитного резонанса.
Затраты на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента:
За 2 квартал 2009 г. – 18 342 205,54 руб.
Большое значение придается защите интеллектуальной собственности эмитента путем создания и получения эмитентом правовой охраны основных объектов его интеллектуальной собственности.
Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности:
Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов его интеллектуальной собственности за 2 квартал 2009 года:
| Наименование объекта интеллектуальной собственности | Номер свидетельства / патента | Дата приоритета | Срок действия правовой охраны |
| Способ обработки объективов, работающих в инфракрасной области спектра | Патент на изобретение №2355002 | 14.08.2009г | 20 лет |
| Светосильный объектив для инфракрасной области спектра | Патент на полезную модель № 82875 | 05.09.2008 | 10 лет |
| Трехзеркальная оптическая система без экранирования | Патент на полезную модель № 82876 | 17.11.2008 | 10 лет |
| Базисный фотометр | Патент на полезную модель №83136 | 03.12.2008 | 10 лет |
Сведения о направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности:
Использование принадлежащих эмитенту результатов интеллектуальной собственности - патентов осуществляется путем заключения лицензионных договоров на продажу прав на производство запатентованных устройств, а также путем повышения конкурентоспособности продукции при использовании в ее составе запатентованных устройств.
Риски, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков:
Так как срок действия имеющихся патентов на полезную модель от 5 до 10 лет,, свидетельства на товарный знак 10 лет с возможностью продления на 10 лет, то в ближайшее время фактор риска отсутствует.
4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента.
Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:
На развитие отрасли оказывают влияние общемировые тенденции: развитие информационных технологий; развитие систем поиска, обнаружения, слежения за различными объектами.
В настоящее время на ОАО “ЛОМО” разрабатываются новые технологии, происходит дальнейшая специализация предприятия.
Оптико-механические приборы насыщаются сложными оптическими деталями, современной электроникой и компьютерными управляющими системами. Производится новое поколение оптико-электронных и оптико-цифровых приборов и систем, которые будут постепенно заменять устаревшие чисто оптико-механические системы. Политика ОАО “ЛOMO” в этой области сводится к тесному взаимодействию с предприятиями-смежниками, специализирующимися на разработке и выпуске электронных и программных компонентов. Это позволяет ОАО “ЛОМО” уже сегодня выпускать современные приборы, сохраняя у себя только наукоемкие, высокотехнологичные процессы в области разработки, оптического производства, точной механики и аналитики. Это позволяет уверенно рассчитывать не только на сохранение позиций ОАО “ЛОМО” на рынке оптико-механических приборов, но и на постоянное увеличение объемов в ближайшие годы.
Общая оценка результатов деятельности эмитента в данной отрасли. Оценка соответствия результатов деятельности эмитента тенденциям развития отрасли, а также причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты):
Открытое акционерное общество “ЛОМО” - крупное предприятие, обладающее как производственным, так и большим научно-исследовательским потенциалом, позволяющим осуществлять как самостоятельные разработки, так и принимать участие в крупных научных исследованиях. Приоритетными, постоянно развивающимися направлениями деятельности ОАО “ЛОМО” являются разработка и изготовление новых высокотехнологичных приборов.
Большинство разрабатываемых и перспективных изделий относятся к категории наукоемких. Общество располагает технологиями и оборудованием для изготовления высокоточных механических и оптических деталей размером от 0,5 мм (медицинские эндоскопы и микроскопия) до 1,5 и более метров (астрономические приборы). При этом используется высокоточное оборудование ведущих фирм (Швейцария, Германия, Япония).
При изготовлении опытных образцов продукции широкое применение находят методы "быстрого прототипирования" пластмассовых деталей на основе трехмерного моделирования. В процессе сборки и приемки готовых изделий используются схемы контроля с применением высокоточных оптических и электронных приборов, включая интерферометры различного назначения.
ОАО “ЛОМО” активно занимается продвижением своей продукции на мировые рынки сбыта. Приборы ОАО “ЛОМО” продаются на рынках США, Германии, Канады, Китая, Израиля, Гонконга, СНГ и в других странах.
Увеличение экспортного потенциала стало возможным также благодаря сертификации системы менеджмента качества предприятия компетентными органами по сертификации:
TUV NORD CERT (Германия) на соответствие требованиям международных стандартов
- ISO 9001 по продукции народно-хозяйственного назначения4
- ISO 13485 по медицинской продукции,
а также ассоциацией «ПЕТРОСЕРТ» системы "Оборонсертифика"
- ГОСТ РВ 15.002 по продукции оборонного назначения.
Предприятие уделяет большое внимание системе менеджмента качества, появлению новых технологий в ключевых для ОАО “ЛОМО” областях. . Это позволило начать новый этап для предприятия – получить статус производителя OEM-компонентов (original equipment manufacturer - ОЕМ) для ведущих high-tech фирм мирового класса. Одновременно наше предприятие проходит аудит на соответствие всем необходимым требованиям заказчиков по всему жизненному циклу изделий, включая приём заказов, технологию изготовления, логистику, сервисное сопровождение поставленных изделий и многое другое. Выполнение всех этих требований поднимает промышленную деятельность ЛОМО на качественно иной уровень. При этом предприятие начинает производить новую высокотехнологичную продукцию, “подтягивая” под неё весь уровень технологии и производства. При выполнении этих заказов происходит постепенное перевооружение производства, нацеленное на изготовление продукции с высочайшими техническими характеристиками. Можно отметить, что со времён окончания советского периода, на протяжении которого государство само в плановом порядке определяло направление технического развития, вкладывая средства в технологии и оборудование, изготовление OEM-компонентов - это фактически первое приборное направление на ЛОМО, требующее принципиально новой технологии изготовления и культуры производства.
Одновременно с этим по наиболее простым изделиям ОАО “ЛОМО” само выступает в качестве покупателя OEM-компонентов, размещая на других предприятиях производство узлов, при этом предъявляя свои требования к процессу изготовления и качеству продукции. В качестве партнёров выбираются предприятия, сертифицированные на соответствие системы качества международному стандарту ISO 9001.
Мнения органов управления, относительно указанной информации совпадают.
4.5.1 Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента.
Факторы и условия, влияющие на деятельность эмитента и результаты такой деятельности, а также прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий:
ОАО "ЛОМО" - многопрофильное предприятие, выпускающее как гражданскую продукцию, так и продукцию специального назначения. Лучшей оценкой качества продукции является ее востребованность на рынке.
Краткое описание продукции и факторов, определяющих ее значение для целей продолжения производства, приводятся в соответствии с направлениями ее использования.
А) Выпускаемая Обществом продукция оборонного назначения широко применяется практически во многих видах военной техники, используемой Вооруженными Силами, как России, так и зарубежных стран.
Основные направления оборонного приборостроения:
оптические и тепловые головки самонаведения высокоточного оружия;
приборы наблюдения, обнаружения и астрокоррекции;
специальное космическое и наземное телескопостроение;
информационные системы лазерной и оптической обработки информации.
Изделия этого направления вносят большой вклад в общий объем реализации продукции, но, принимая во внимание Инструкцию № 1-173, более подробные сведения о них в настоящем отчете не могут быть представлены.
Б) За последние годы на ОАО "ЛОМО" сформировались 3 основных направления гражданского приборостроения, по которым разделяются выпускаемые приборы:
- Медицинская техника и микроскопия.
По микроскопии ОАО "ЛОМО" имеет достаточно стабильный объем продаж. Продажи эндоскопов во многом зависят от наличия в Российской Федерации целевых программ, связанных со здоровьем.
Сегодня ОАО "ЛОМО" предлагает покупателям широкую номенклатуру изделий световой микроскопии:
- люминесцентные микроскопы;
- металлографические микроскопы;
- поляризационные микроскопы;
- микроскопы-спектрофотометры;
- криминалистические микроскопы;
- стереомикроскопы;
- цифровые микроскопы.
Продажи Микмед-5 и Микмед-6 в 2009 году не будут иметь значительного падения, т.к. имеют устойчивый спрос.
Новая продукция: стереомикроскоп МСП имеет устойчивый возрастающий спрос, и в 2009 году появилась его новая модификация – МСП-КТ (для криминалистов).
В 2009 году эмитент планирует ввести на рынок микроскопов ученические микроскопы, с обеспечением их реализации через интернет.
Помимо микроскопов, выпускается большое количество сопутствующих аксессуаров: дополнительные объективы и окуляры, бинокулярные и тринокулярные насадки, фото- и видеоадаптеры, устройства для реализации метода фазового контраста и многое другое.
ОАО "ЛОМО" является единственным отечественным производителем медицинских эндоскопов и видеоэндоскопов. Сегодня ОАО "ЛОМО" выпускает девять моделей: бронхоскоп Б-ВО-3-1; колоноскопы КБ-ВО-Г-20 и КБ-ВО-Г-22; гастродуоденоскопы ГДБ-ВО-Г-22, ГДБ-ВО-Г-23, сигмойдоскоп СБ-ВО-Г-20, видеогастроскоп ГДБ-ГВК-40, видеогастроскоп КБ-ГВК-40(1400) и КБ-ГВК-40-1(1700).
Кроме медицинских эндоскопов, ОАО "ЛОМО" выпускает ветеринарные эндоскопы E-22VGS 89x14, E-22VGS 99-30, E-22VGS 89x15, E-22VGS99-17, E-22VGS 99-21.
Для обеспечения сервисных центров, обслуживающих различные модели эндоскопов мировых производителей, ОАО "ЛОМО" разрабатывает и производит 25 видов тубусов.
2. Метеооборудование.
ОАО "ЛОМО" - единственный в России производитель комплекса средств измерений, используемых для получения информации об условиях видимости на аэродроме в зоне взлета/посадки воздушных судов. Комплекс включает в себя лазерный измеритель высоты облаков - для оценки видимости ориентиров взлетно-посадочной полосы (ВПП) непосредственно перед посадкой и измеритель горизонтальной прозрачности атмосферы - для оценки видимости ориентиров ВПП после приземления (или при взлете).
За измеритель дальности видимости ФИ-3 и лазерный измеритель высоты облаков ДОЛ-1 ОАО "ЛОМО" награждено дипломом с медалью "За разработку и освоение в производстве современных оптико-электронных метеодатчиков".
Значительно выросли в 2008 году продажи аэродромного оборудования. Это произошло за счёт сертификации наших приборов для Министерства обороны РФ. Фактически ЛОМО стало монополистом в РФ в приборах своего класса. В 2009 планируем увеличение объёмов поставки.
3. Оптические компоненты и системы.
ОАО "ЛОМО" серийно выпускает безопасные для глаз лазерные модули, объективы-апохроматы для любительских и полупрофессиональных телескопов, которые ОАО "ЛОМО" поставляет на экспорт.
Сегодня серийно выпускаются очки ночного видения REC0N-2. Прибор ночного видения RECON-2 базируется на электронно-оптическом преобразователе поколения 2+, что с учетом прекрасных потребительских свойств (легкий вес, герметичность, большая дальность действия) делает его конкурентоспособным с изделиями ведущих зарубежных производителей.
В настоящее время разработаны новые приборы "Рубеж" и "Панорама" линейка объективов «ОКС».
ОАО "ЛОМО" выпускает широкую номенклатуру оптических деталей и компонентов, от микро до уникальной крупногабаритной оптики.
4. Имущественный комплекс.
Обладая значительными основными фондами, помимо основного производства ОАО «ЛОМО» осуществляет также деятельность по управлению корпоративным имуществом. Общая площадь объектов в управлении составляет около 520 тыс. кв. м. Площадь земельных участков – 996 га.
В соответствии с профессиональными стандартами предприятие использует различные подходы к управлению операционной и инвестиционной недвижимостью, которая используется в коммерческих целях.
Основными задачами управления операционной недвижимостью, связанного с обеспечением условий для реализации производственной деятельности ЛОМО, является поддержание технического состояния объектов имущественного комплекса предприятия и оптимизация затрат на обслуживание и эксплуатацию объектов недвижимости компании. Применение модели внутренней аренды позволило достичь оптимального соотношения операционной и коммерческой недвижимости, и перепрофилировать незадействованные в основных производственных процессах площади для дальнейшего коммерческого использования. Площадь операционной недвижимости составляет 319 тыс. кв.м.
Инвестиционная недвижимость используется в коммерческих целях и составляет более 200 тыс. кв.м.
Развитие коммерческого использования имущественного комплекса позволило за пять лет увеличить выручку от этого направления в 2,7 раза. В 2008 году выручка от коммерческого использования имущества увеличилась на 17% и превысила 490 млн. руб., прибыль от этого направления деятельности увеличилась почти на треть – 28%. Достижение таких результатов стало возможным благодаря управлению затратами и использованию профессиональных методов управления имуществом.
Основное функциональное назначение помещений, сдаваемых в аренду – под производство, склад и административные цели. Такая специализация обусловлена тем, что предприятие имеет возможность обеспечить арендаторов необходимыми энергоресурсами (электроэнергия, вода, газ, сжатый воздух и т.д.), кроме того, помещения оснащены подъемно-транспортным оборудованием, на территории организованы парковки. Согласно классификации, принятой на рынке коммерческой недвижимости, помещения, сдаваемые в аренду, относятся к классу С.
Общая экономическая ситуация в стране сказалась на изменении спроса, особенно влияние кризиса было ощутимо в секторе офисных помещений. Тем не менее, на рынке производственной аренды спрос как на складские помещения, так и на производственные существует. Специалисты рынка недвижимости прогнозируют, что на общем экономическом фоне и, особенно, в связи с изменением курсов иностранных валют в ближайшем будущем произойдет импортозамещение, увеличится спрос на производственную аренду со стороны производителей, которые смогут воспользоваться сложившимися условиями.
Существующая стратегия управления имущественным комплексом предполагает дальнейшую оптимизацию имущественного комплекса, мониторинг баланса площадей и более активное коммерческое использование недвижимости. В краткосрочной перспективе рассматриваются проекты, которые позволят завершить концентрацию производства предприятия на одной территории, частично перепрофилировать высвободившиеся площади и получить дополнительный доход.
Кроме того, компания работает на рынке энергоресурсов и получает доход от передачи электрической энергии и реализации тепловой энергии. Доход от этого направления деятельности в 2008 году составил более 35 млн. руб.
Пред ОАО «ЛОМО» стоит задача поддержания эффективности использования корпоративного имущества на достигнутом уровне, развитие объектов недвижимости и внедрение новых методов управления затратами.
Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента:
Эмитент планирует проводить маркетинговые исследования, работать над оптимизацией системы сбыта, а так же над расширением сферы представляемых услуг и производства новых видов продукции.
Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период:
Возможно, если кризис мировой экономики увеличится, то это может привести к уменьшению средств, расходуемых на оборону страны, как в Российской Федерации, так и у потенциальных иностранных заказчиков. Поскольку доля военной техники значительна на ЛОМО, то это может снизить портфель заказов.
Поскольку доля экспорта также велика, то существенное укрепление рубля также может негативно сказаться на экономических результатах.
Если в период кризиса у наших поставщиков может возникнуть нестабильное положение, то это может создать дополнительные трудности в организации производственных процессов.
Вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):
Наступление негативных событий маловероятно.
Существенные события (факторы), которые могут улучшить результаты деятельности эмитента:
Для сохранения занимаемого места в соответствующих отраслях производства и укрепления своих позиций основное внимание ОАО “ЛОМО” планирует уделять постоянному обновлению ассортимента и модернизации выпускаемых изделий для поддержания их технических характеристик на современном высоком научно-техническом уровне.
Мнения органов управления эмитента относительно представленной информации совпадают.
4.5.2. Конкуренты эмитента.
Основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом:
Большая часть гражданской продукции, выпускаемой ЛОМО и реализуемой на внутреннем рынке, является бюджетоориентированной. К ней относится медицинская техника, исследовательские микроскопы, некоторые наблюдательные приборы, аэродромное оборудование. Поэтому предприятие всё чаще участвует в конкурсных торгах бюджетов различных уровней, как в Российской Федерации, так и других странах ближнего и дальнего зарубежья.
По многим группам выпускаемой продукции основными конкурентами ОАО "ЛОМО" не только на внешнем, но и на внутреннем рынке являются иностранные компании.
Среди производства микроскопов биологических: Leica Microsystems (Германия), Zeiss (Германия).
Среди производства микроскопов операционных и стереомикроскопов: Zeiss (Германия), Leica Microsystems (Германия), Topcon (Япония).
Среди производства эндоскопов: Olympus (Япония), Pentax (Япония).
Среди производства спектральных приборов: Perkin Elmar (США), Загорский ОМЗ (Россия), Люмэкс (Россия).
Среди производства поляризационных и металлографических микроскопов: Zeiss (Германия), Leica Microsystems (Германия).
Анализ конкурентоспособности продукции ОАО "ЛОМО" на внутренних рынках осуществляется по отраслевым рынкам, и сравнение объемов реализованной продукции производится в рублях.
Позиционирование эмитента на внутренних и внешних рынках в настоящее время не претерпевает значительных изменений.
Перечень факторов конкурентоспособности эмитента с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ услуг):
| Наименование фактора | Рейтинг важности фактора |
| Цена | 0,8 |
| Качество продукции | 0,7 |
| Сервисное обслуживание | 0,7 |
| Функциональные возможности | 0,5 |
Основным фактором конкурентоспособности продукции эмитента, при равных других условиях, признается ее цена. Однако в этом направлении требуется предпринимать постоянные усилия по увеличению ее конкурентоспособности.
Вторым по важности фактором является качество производимой продукции. Этот фактор следует рассматривать в сочетании с техническими характеристиками, так как продукция предприятия занимает определенную нишу на соответствующих отраслевых рынках.
В настоящее время для покупателя при выборе производителя продукции все большее значение имеет сервисное обслуживание. В будущем прогнозируется рост значения этого фактора, и все большее внимание уделяется созданию разветвленной сети по обслуживанию продукции предприятия.
Фактор функциональных возможностей также в последнее время приобретает все большее значение, так как учитывает возможности обработки полученных результатов.
Конкурентные преимущества ОАО “ЛОМО”:
ЛОМО обладает уникальным, многолетним опытом обработки различных оптических материалов и нанесения покрытий во всем спектральном диапазоне.
Сегодня ЛОМО располагает технологиями и оборудованием для изготовления высокоточных механических и оптических деталей размерами от 0,5мм (медицинские эндоскопы и микроскопия) до 1,5 и более метров (астрономические приборы). При этом используется высокоточное оборудование с ЧПУ ведущих фирм Швейцарии, Германии, Японии.
При проектировании средств технологического оснащения ЛОМО использует трехмерное проектирование с применением программных продуктов Proengineer.
При изготовлении опытных образцов продукции на ЛОМО широкое применение находят методы «быстрого прототипирования».
ЛОМО обладает возможностью выполнения работ «под ключ» от проектирования и до изготовления серийной продукции.
ЛОМО ведет интенсивные научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы по созданию новых поколений оптико-электронных, оптико-цифровых и лазерных систем, не уступающих, а по ряду характеристик – превосходящих, мировой технический уровень.
Система качества ЛОМО соответствует требованиям стандартов:
- ISO 9001:2000, что подтверждено сертификатом, выданным германской компанией «ТЮФ-СЕРТ» - по продукции гражданского назначения;
- ISO 13485 – по медицинской продукции;
- ГОСТ РВ 15.002 - по продукции специального назначения, выданный органом «ПЕТРОСЕРТ» системы «Оборонсертифика».
V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента.
5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента.
Полное описание структуры органов управления эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) эмитента:
Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров Общества (далее по тексту – "Собрание").