Методика экономического анализа Разработка системы взаимосвязанных аналитических показателей

Вид материала

Анализ

Содержание Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия Ее можно увеличить за счет сокращения затрат или повышения цен. ROA и в том, что его можно использовать для прогнозирования суммы Прибыли. Для этого применяется сле­дующая модель: П Экономический эффект в результате ускорения обо­рачиваемости капитала Коэффициент оборачиваемости капитала Мультипликатор капитала Финансовых результатов деятельности предприятия Основными задачами анализа Валовая прибыль Прибыль от прочей операционной и внереализаци­онной деятельности Прибыль до налогообложения Величина налогооблагаемой и чистой прибыли зависит от многочисленных факторов Объем реализации продукции Структура товарной продукции Себестоимость продукции и прибыль Изменение уровня средне реализационных цены Влияние изменения полной себестоимости Изменение суммы, прибыли за счет отпускных цен

Подобный материал:

• Методика экономического анализа. Система аналитических показателей, 85.67kb.
• Методика экономического анализа. Классификация факторов экономического анализа, 38.48kb.
• Краткая аннотация, 33.55kb.
• Курса, 21.79kb.
• Информационные системы в управлении трудом, 77.84kb.
• Методика факторного анализа. Характеристика основных приемов и методов экономического, 40.12kb.
• Основные разделы программы: Методология и методика экономического анализа Типология, 10.52kb.
• Разработка сбалансированной системы показателей, 817.66kb.
• Разработка сбалансированной системы показателей, 821.59kb.
• Задачи экономического анализа. Экономический анализ и смежные науки, 89.21kb.

ТЕМА 5. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (4 час.)


1. Показатели эффективности и интенсивности использования капитала.

2. Факторный анализ рентабельности капитала.

3. Анализ оборачиваемости капитала.

4. Анализ рентабельности собственного капитала.


Вопрос 1. Показатели эффективности и интенсивности использования капитала.


Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кру­гооборота: заготовительную, производст­венную и сбытовую.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реали­зует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует допол­нительного вложения средств и может вызвать значительное ухуд­шение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эф­фект выражается в первую очередь в увеличении выпуска про­дукции без дополнительного привлечения финансовых ресур­сов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к ис­ходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению фи­нансовых результатов и "проеданию" капитала. Следовательно, нужно стремиться не только к ускорению движе­ния капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы при­были на один рубль капитала.

Таким образом, эффективность использования капи­тала характеризуется его рентабельностью - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемос­ти (отношение выручки от реализации продукции, работ и ус­луг к среднегодовой стоимости капитала).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокуп­ного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

П П Р

= ∙

К Р К ,


где П – прибыль,

К – среднегодовая сумма капитала

Р - выручка от реализации

Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна про­изведению рентабельности продаж (Rpn) и коэффициента обо­рачиваемости капитала (Коб):

ROA = Rpn х Коб

Эти показатели применяются в каче­стве основных при оценке финансового состояния и деловой ак­тивности предприятия. Рентабельность капитала, характеризу­ющая соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позво­ляет сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприяти­ем; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли.

В ряде случаев при расчете ROA из общей суммы активов ис­ключают непроизводственные активы (избыточные основные сред­ства и запасы, нематериальные активы, расходы будущих периодов и др.). Это исключение делают для того, чтобы не возлагать на руко­водство ответственность за получение прибыли на активы, которые явно этому не способствуют.

В качестве инвестиционной базы при расчете рентабельнос­ти капитала используют также "Собственный капитал" + "Дол­госрочные заемные средства". Этот показатель называют рентабельностью ин­вестированного капитала (ROI).

При расчете рентабельности капитала в качестве инвестицион­ной базы может быть использована среднегодовая стоимость соб­ственного капитала. В данном случае в расчет берут чистую прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям. Назы­вается этот показатель "Рентабельность собственного капи­тала" (ROE). Сравнение величины данного показателя с вели­чиной рентабельности всего капитала (ROA) показывает влияние заемного капитала на прибыль собственника.

Важным вопросом, который возникает при определении рента­бельности капитала, - какую прибыль брать в расчет: прибыль до налогообложения, чистую прибыль или прибыль от реализации продукции.

Если определяем рентабельность всех активов, то в расчет принимается прибыль до налогообложения, которая включает в себя прибыль от реализации продукции и прибыль от прочих операций.

При определении рентабельности собственного капи­тала учитывается чистая прибыль.


Вопрос 2. Факторный анализ рентабельности капитала


В процессе анализа изучается влияние факторов, оказывающих влияние на рентабельность капитала. Она зависит от коэффициента оборачиваемости капитала и рентабельности продаж.

Расчет влияния этих факторов на изменение рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:

∆ROA _{К об} = ∆Коб х R_рп0;

∆ROA _Rрп = К_об1 х ∆R_рп;

Рассмотрим данные, приведенные в табл. 1.

Таблица 1

Показатели эффективности использования совокупного капитала предприятия в отчетном и прошлом годах

(Суммы в тыс. руб.)

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Чистая прибыль предприятия	15000	20000	+5000
Чистая выручка от продаж	75000	102000	+27000
Средняя сумма капитала	40000	50000	+10000
Рентабельность капитала, %	37,5	40,0	+2,5
Рентабельность продаж, %	20,0	19,6	-0,4
Коэффициент оборачиваемости капитала, об.	1,875	2,040	+0,165

Изменение рентабельности капитала за счет:

коэффициента оборачиваемости

(2,040-1,875) х 20,0 = +3,3%

рентабельности продукции (19,6 -20,0) х 2,04= -0,8%

Всего +2,5%

Как видно из таблицы 1, рентабельность капитала за отчетный год выросла на 2,5% (40-37,5). В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 3,3%, а за счет некоторого снижения рентабельности продаж уменьшилась на 0,8%,

Далее необходимо проанализировать эффективность ис­пользования функционирующего капитала, обслуживаю­щего процесс основной деятельности предприятия. В данном случае прибыль от реализации продукции делят на среднегодо­вую сумму активов, из которой вычитают долгосрочные и крат­косрочные финансовые вложения, а также остатки незавер­шенного капитального строительства и неустановленного обо­рудования.

При внутреннем анализе более подробно изучаются причи­ны изменения рентабельности продаж.

Ее можно увеличить за счет сокращения затрат или повышения цен. Однако при росте цен возможно сниже­ние спроса на продукцию и как следствие замедление оборачи­ваемости активов. В итоге прирост рентабельности капитала за счет роста цен может компенсироваться за счет снижения ко­эффициента его оборачиваемости и общая доходность капитала не улучшится.

Например, руководство предприятия рассматривает вопрос о повышении цен на 10%. При этом ожидается, что спрос на продукцию и объем продаж снизится на 20 %. Требуется оценить эффективность такого предложения по его влиянию на рентабельность капитала, рентабельность продукции и коэффи­циент оборачиваемости капитала.

Поскольку фактическая сумма постоянных расходов предприятия составляет 26490 тыс. руб., а переменных - 54149, то при спаде производства на 20% сократится соответственно только сумма последних и составит 43320 (54149 х 80%/100), а общая сумма затрат будет равна 69 810 тыс. руб.

Выручка в связи с повышением цен на 10 % и снижением объе­ма продаж на 20 % составит 87943 тыс. руб. (99935 х 0,80 х 1,1), прибыль 18133 тыс. руб. (87943 - 69810), а все остальные показатели изменятся следующим образом:

Таблица 2

Показатели интенсивности и эффективности использования капитала предприятия до и после повышения цен на 10 %.

(суммы в тыс. руб.)

Показатели	Уровень показателя	Изменение
до	после
Выручка от реализации продукции	99935	87943	-11992
Себестоимость реализованной продукции	80639	69810	-10829
Прибыль от реализации продукции	19296	18 133	-1163
Среднегодовая стоимость капитала	42500	40750	-1750
Рентабельность капитала, %	45,40	44,50	-0,90
Рентабельность продаж, %	19,31	20,62	1,31
Коэффициент оборачиваемости капитала	2,35	2,16	-0,19

Рентабельность капитала снижается с 45,40 до 44,5% из-за значи­тельного замедления его оборачиваемости. Следовательно, дан­ное предложение невыгодно для предприятия.

Достоинство ROA и в том, что его можно использовать для прогнозирования суммы Прибыли. Для этого применяется сле­дующая модель:

П = KL х ROA,

где KL - среднегодовая сумма капитала;

П - сумма прибыли.

Отсюда изменение суммы прибыли за счет:

величины капитала:

∆П = ∆KL х ROA₀;

уровня рентабельности капитала:

∆П = KL₁ х ∆ROA;

Получение достаточно высокой прибыли на средства, вло­женные в предприятие, зависит главным образом от изобрета­тельности, мастерства и мотивации руководства. Следовательно, показатель ROA является хорошим средством для оценки качества управления. Связанный с эффективностью управле­ния этот показатель намного надежнее других показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, основанных на соотношении отдельных статей баланса.


Вопрос 3. Анализ оборачиваемости капитала


Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств пред­приятия и его деловую активность, в процессе анализа необхо­димо более детально изучить показатели оборачиваемости ка­питала и установить, на каких стадиях кругооборота произош­ло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капи­тала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризу­ется следующими показателями:

коэффициентом оборачиваемости (Коб);

продолжительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывает­ся по формуле:

Чистая выручка от реализации (сумма оборота)

Коб =

Среднегодовая стоимость капитала

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости ка­питала называется капиталоемкостью (Kg):

Среднегодовая стоимость капитала

Kg =

Чистая выручка от реализации (сумма оборота)


Продолжительность оборота капитала:

Д

Поб = или

Коб


Среднегодовая стоимость капитала х Д

Поб =

Чистая выручка от реализации

где Д - количество календарных дней в анализируемом перио­де.

Средние остатки всего капитала и его составных частей рас­считываются по средней арифметической или средней хронологической. Необходимая инфор­мация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов про­даж. Обороты и средние ос­татки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и крат­косрочных финансовых вложений в данном случае не учиты­ваются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капита­ла, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается мед­ленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продол­жительность оборота всего совокупного капитала.

В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление обора­чиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных ви­дов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реа­лизации. Для анализа можно использовать данные таблицы 3, которые показывают, на каких стадиях кругообо­рота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на ка­ких - замедление.

Таблица 3

Динамика продолжительности оборота оборотного капитала предприятия в отчетном году

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изме­нение за год
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	20700	27760	+7060
В том числе в:
производственных запасах	7550	9715	+2165
незавершенном производстве	3258	3942	+684
готовой продукции	1917	2860	+943
дебиторской задолженности	5175	7772	+2597
денежной наличности	2800	3471	+671
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	69000	99935	+30935
Общая продолжительность оборота оборот­ного капитала, дни	108	100	-8,0
В том числе в:
производственных запасах	39,4	35	-4,4
незавершенном производстве	17	14.2	-2.8
готовой продукции	10	10,3	+0,3
дебиторской задолженности	27.	28	+1,0
денежной наличности	14,6	12,5	-2,1

Как видно из таблицы 3, значительно сократилась продолжитель­ность нахождения капитала в производственных запасах и не­завершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем увеличилась продолжи­тельность периода обращения средств в готовой продукции и дебиторской задолженности.

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета вли­яния данных факторов используется способ цепной подстановки:

Ост₀ х t 20700 х 360

Поб₀ = = = 108 дней,


П
В₀ 69000


Ост₁ х t 27760 х 360

Поб_усл = = = 144,8 дней,


П
В₀ 69000


Ост₁ х t 27760 х 360

Поб₁ = = = 100 дней,


П
В₁ 99935


Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборота оборотного капитала

∆Поб_В = 100 - 144,8 = -44,8 дней;

средних остатков оборотного капитала

∆Поб_ост = 144,8 - 108 = +36,8 дней;

в том числе за счет изменения средних остатков:

а) производственных запасов 2165 х 360/69 000 = 11,3 дня;

6) незавершенного производства 684 х 360/69 000 = 3,6 дня;

в) готовой продукции 943 х 360/69 000 = 4,9 дней;

г) дебиторской задолженности 2597 х 360/69 000 =. 13,5 дней;

д) денежной наличности 671 х 360/69 000 = 3,5 дня.

Экономический эффект в результате ускорения обо­рачиваемости капитала выражается в относительном выс­вобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с уско­рением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определя­ется умножением однодневного оборота по реализации на изме­нение продолжительности оборота:

Сумма оборота

фактическая 99935

Э = х ∆Поб = = (100-108)= -2221 тыс.р.

Дни в периоде 360


В связи с ускорением оборачиваемости обо­ротного капитала на 8 дней произошло относительное выс­вобождение средств из оборота на сумму 2221 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 100 дней, а за 108, то для обеспечения фактической выручки в размере 99935 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 27760 тыс. руб. оборотного капитала, а 29981 тыс. руб. т.е. на 2221 тыс. руб. больше.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по уско­рению оборачиваемости оборотного капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новей­ших технологий, механизации, автоматизации производствен­ных процессов, повышений уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабже­ния с целью бесперебойного обеспечения производства необхо­димыми материальными ресурсами и сокращения времени на­хождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления рас­четных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской за­долженности.

повышение уровня маркетинговых исследований, направ­ленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю.


Вопрос 4. Анализ рентабельности собственного капитала


Рентабельность собственного капитала замыкает всю пира­миду показателей эффективности функционирования предпри­ятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение его рентабельности.

Рентабельность собственного ка­питала (ROE) и рентабельность совокупного капитала (ROA) тесно связаны между собой:

ROE = ROA x MK или

Прибыль после Прибыль после Совокупный

уплаты налогов уплаты налогов капитал

= х

Собственный Совокупный Собственный

капитал капитал капитал

где МК — мультипликатор капитала (финансовый рычаг).

Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала. Очевидно, что по мере снижения рентабельности со­вокупного капитала предприятие должно увеличивать сте­пень финансового риска, чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала.

Расширить факторную модель ROE можно за счет разложе­ния на составные части показателя ROA:

ROE = Коб х Rpn х МК.

Коэффициент оборачиваемости капитала отражает ин­тенсивность его использования и деловую активность предпри­ятия.

Рентабельность продаж (Rpn) характеризует эффектив­ность управления затратами и ценовой политики предприятия.

Мультипликатор капитала - политику в области финан­сирования. Чем выше его уровень, тем выше степень риска банкротства предприятия, но вместе с тем выше доходность собственного (акционерного) капитала при положительном эф­фекте финансового рычага.

Таблица 4

Динамика показателей рентабельности собственного капитала предприятия в отчетном году

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Прибыль после уплаты налогов, тыс. руб.	15000	20000	5000
Чистая выручка от продаж, тыс. руб.	75000	102000	27000
Общая среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.	40000	50000	10000
в том числе, собственного капитала, тыс. руб.	27850	28700	850
Рентабельность совокупного капитала, %	37,50	40,00	2,5
Рентабельность продаж, %	20,00	19,608	-0,392
Коэффициент оборачиваемости капитала	1,875	2,040	0,165
Мультипликатор капитала	1,436	1,742	0,306
Рентабельность собственного капитала, %	53,86	69,69	15,83

Общее изменение ROE: 53,86-69,69 = +15,83 %;

в том числе за счет изменения

а) оборачиваемости капитала:

(2,040-1,875) х 20,00 х 1,436 = 4,74%;

б) рентабельности продаж:

(20,00-19,608) х 2,040 х 1,436 = -1,15%;

в) мультипликатора капитала:

(1,742-1,436) х 19,608 х 2,040 = +12,24%.


4,74 + (-1,15) + (+12,24) = + 15,83%


Следовательно, рентабельность собственного капитала повысилась в основном благодаря повышению уровня финансового рычага и ускорению оборачиваемости капитала.


ТЕМА 6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (4 час.)


1. Анализ состава и динамики прибыли.

2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг.

3. Анализ финансовых результатов прочей деятельности.

4. Анализ рентабельности предприятия

5. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и повышения рентабельности.


Вопрос 1. Анализ состава и динамики прибыли


Прибыль - это часть чистого до­хода, который непосредственно по­лучают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количествен­но она представляет собой разность меж­ду чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного на­лога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и пол­ной себестоимостью реализованной про­дукции. Ч

Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансо­вые результаты деятельности следует изу­чать в Тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибы­ли, рентабельность зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансо­вой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов де­ятельности являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализа­ции продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рента­бельности;

- оценка работы предприятия по использованию возможнос­тей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных ре­зервов.

Основными источниками информации при анализе финансо­вых результатов прибыли служат накладные на отгрузку про­дукции, данные аналитического бухгалтерского учета, финансовой отчетности ф.2 "Отчет о прибы­лях и убытках", а также соответствующие таблицы бизнес-пла­на предприятия.

В процессе анализа хозяйственной деятельности использу­ются следующие показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль от прочей операционной и внереализаци­онной деятельности, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

Валовая прибыль – это разность между чистой выручкой и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Прибыль от продаж включает в себя финансовые результа­ты от реализации продукции, работ и услуг и рассчитывается как разность между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами.

Прибыль от прочей операционной и внереализаци­онной деятельности включает в себя прибыль от операций с ценными бумагами, прочих операций и внереализационных операций.

Прибыль до налогообложения — включает в себя прибыль от продаж и прибыль от прочей операционной и внереализаци­онной деятельности

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в рас­поряжений предприятия после уплаты налогов и экономи­ческих санкций.

Необходимо проанализировать состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляцион­ные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректи­руют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию пред­приятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной про­дукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Как видно из табл. 1, наибольшую долю в прибыли до налогообложения занимает прибыль от реализации продукции (96,48 %), удельный вес прибыли от прочей деятельности составляет всего 3,52 %.

Таблица 1

Динамика состава и структуры прибыли предприятия за отчетный год

Показатели прибыли	Прошлый год	Отчетный год
Сумма, т.р.	Уд. вес, %	Сумма, т.р.	Уд. вес, %
Прибыль от продаж	14500	96,66	19296	96,48
Финансовые результаты от прочей деятельности	500	3.34	704	3.52
Прибыль до налогообложения	15000	100	20000	100
Чистая прибыль	11400	76,0	17000	85,0

Величина налогооблагаемой и чистой прибыли зависит от многочисленных факторов.


Вопрос 2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг


Основную часть прибыли предприятия получают от реализа­ции продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динами­ка, выполнение плана прибыли от реализации продукции и «оп­ределяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль ом реализации продукции в целом по предприя­тию зависит от четырех факторов:

объема реализации продукции (VРП);

ее структуры (УДi);

се­бестоимости (Сi)

и уровня среднереализационных цен (Цi).

Объем реализации продукции может оказывать положи­тельное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличе­ние объема продаж рентабельной продукции приводит к про­порциональному увеличению прибыли. Если же продукция яв­ляется убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как по­ложительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастёт и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости при­водит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цены величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и на­оборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно оп­ределить, используя данные табл. 2.

Таблица 2

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции

(тыс. руб.)

Показатель	План	План, пересчитан-ный на фактический объем продаж.	Факт
Выручка от реализации продукции за выче­том НДС, акцизного налога и других отчис­лений из выручки (В)	95250	96600	99935
Полная себестоимость реализованной продукции (3)	77350	78 322	80639
Прибыль от реализации продукции (/7)	17900	18 278	19296

План по сумме прибыли от реализации продукции в отчет­ном году перевыполнен на 1396 тыс. руб. (19 296-17 900), или на 7,8%.

Если сравнить сумму прибыли плановую и условную, исчис­ленную исходя из фактического объема и ассортимента продук­ции, но при плановых ценах и плановой себестоимости продук­ции, узнаем, насколько она изменилась за счет объема и структуры реализованной продукции:

∆П(vрп,уд) = 18 278 - 17 900 = +378 тыс. руб.

Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли устанавливается сравнением фактической суммы затрат с плановой, пересчитанной на фактический объем продаж:

∆Пс = 78 322 - 80 639 = -2317 тыс. руб.

Изменение суммы, прибыли за счет отпускных цен на про­дукцию определяется сопоставлением фактической выручки с условной, которую бы предприятие получило за фактический объем реализации продукции при плановых ценах:

∆Пц = 99 935 - 96 600 = +3335 тыс. руб.

Следует проанализировать также выполнение плана и ди­намику прибыли от реализации отдельных видов про­дукции, величина которой зависит от трёх факторов: объема продажи продукции (VРПi), себестоимости (Сi) и среднереализационных цен (Цi). Факторная модель при­были от реализации отдельных видов продукции имеет вид

Пi = VРПi x (Цi – Ci).

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции произведем способом цепной под­становки.

Затем не­обходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.


Вопрос 3. Анализ финансовых результатов прочей деятельности.


Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реа­лизацией продукции. Это прибыль или убытки прошлых дет, выявленные в отчетном году; прибыль от сдачи в аренду земли и основных средств; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской за­долженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; доходы по акциям, облигациям, депозитам; доходы и убытки от валютных операций; убытки от уценки готовой продукции и материальных запасов и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполне­ние плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому источнику внереализационных результа­тов (табл. 3).

Таблица 3

Динамика финансовых результатов прочей деятельности предприятия в отчетном году

Источник доходов и убытков	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %
Доходы по ценным бумагам и от до­ левого участия в совместных пред­приятиях	350	70	462	65,6	+112	-4,4
Прибыль от сдачи в аренду основных средств	200	40	288	40,9	+88	+0,9
Штрафы и пени полученные	50	10	80	11.4	+30	+1,4
Штрафы и пеки выплаченные	(70)	(14)	(106)	(15,1)	(+36)	(+1,1)
Убытки от списания дебиторской задолженности	(30)	(6)	(20)	(2,8)	(-10)	(-3,2)
Итого	500	100	704	100,0	+204	-