Впроцессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение денежных средств, в форме их поступления или расходования

Вид материала

Реферат

Содержание Список литературы

Подобный материал:

• Должностная инструкция начальника отдела учета поступления и расходования средств главного, 72.26kb.
• Методические рекомендации по организации расходования финансовых средств в рамках реализации, 1209.3kb.
• Учет и анализ движения денежных средств в бюджетном учреждении м. С. Строкова студентка, 45.47kb.
• Наличные и безналичные формы расчетов за жку, 93.62kb.
• Отчет о движении денежных средств за январь декабрь 2005 года, 82.86kb.
• Тарифы комиссионного и иных видов вознаграждения за выполнение операций по поручению, 16.13kb.
• Отчет о движении денежных средств" Введение Настоящий стандарт разработан на основе, 194.71kb.
• Бюджет и бюджетное устройство, 54.41kb.
• Анки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей хозяйственной, 312.9kb.
• Формы безналичных расчетов, 93.53kb.

Содержание

Введение

Актуальность. В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение денежных средств, в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процесс и определяется понятием «денежный поток». Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых во времени его хозяйственной деятельностью.

Денежный поток предприятия является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента и одновременно анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности. Денежные потоки обеспечивают нормальную хозяйственную деятельность организации практически во всех ее сферах. Денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ и совершенствование политики управления денежными потоками предприятия.

Поставленная в работе цель предопределила решение следующих задач:

1. исследовать экономическую сущность денежных потоков;
   
2. раскрыть классификацию и принципы управления денежными потоками;
   
3. рассмотреть методологическую, информационную и законодательную базу по управлению денежными потоками;
   
4. провести анализ механизма управления денежными потоками предприятия;
   
5. разработать направления повышения эффективности управления денежными потоками предприятия.
   

Объектом исследования является торговая организация ООО «Элеонора».

Предметом исследования выступают денежные потоки предприятия.

Методической основой выпускной квалификационной работы явились труды таких ученых, как Бланк И.А., Ковалев В.В., Володин А.А. и др. В работе использованы также материалы бухгалтерской отчетности предприятия за 2005-2007г.

Заключение

Подводя итоги выпускной квалификационной работы, можем сделать следующие выводы:

Совокупный денежный поток, а также его отдельные элементы являются объектом финансового управления. Важность рациональ­ного управления денежными потоками на предприятии определя­ется следующими положениями:

• денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность практически во всех формах;
  
• рациональное их формирование способствует ритмичности производственного и финансового циклов;
  
• эффективное управление денежными потоками позволяет сохранить финансовое равновесие в процессе стратегического разви­тия;
  
• целенаправленное управление денежными потоками помогает
  сократить потребность в заемном капитале и издержки по обслу­живанию долга кредиторам;
  
• управление денежными потоками является важным инструментом ускорения оборота капитала;
  
• управление денежными потоками обеспечивает снижение риска
  неплатежеспособности в текущем и будущем периоде;
  
• активные формы управления денежными потоками позволяют
  получать дополнительную прибыль, генерируемую денежными активами и их эквивалентами.
  

Основная цель управления денежными потоками - это обеспе­чение финансовой стабильности предприятия (корпорации) в про­цессе развития посредством балансирования объемов поступлений и выплат денежных средств и их синхронизации во времени.

Анализ политики управления денежными потоками поведен на материалах торговой организации ООО «Элеонора».

Управление денежными потоками в ООО «Элеонора» осуществляет главный бухгалтер. Он обеспечивает размер денежных средств, достаточный для выплат по обязательствам и своевременной оплаты запланированных покупок.

Управление денежными потоками в ООО «Элеонора» преследует одновременно три финансовые цели:

• получение достаточной прибыли;
  
• управление активами и обязательствами предприятия;
  
• предотвращение нехватки денежных средств.
  

Анализ состава, структуры и движения денежных потоков ООО «Элеонора» показал:

• сумма поступивших за 2007 г. денежных средств составила 68712 тыс. руб. Из них 94,14% приходится на текущую деятельность, 5,86% - на инвестиционную. Финансовая деятельность отсутствует;
  
• отток денежных средств организации за 2007 г. составил 68307 тыс. руб. Из них 88,44% приходится на текущую деятельность и 11,56% - на инвестиционную;
  
• из всей поступившей за 2007 г. суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на средства, полученные от покупателей и заказчиков – 75,89%. Наименьший удельный вес в структуре денежных поступлений занимает выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений – 0,03 %;
  
• из всей использованной за 2007 г. суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов – 37,61%. Наименьший удельный вес в структуре денежных расходов занимает приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений – 0,01%.
  

В целом, полученные денежные средства ООО «Элеонора» полностью покрывают текущие платежи предприятия. Исключение составляет 2005г., когда платежи превысили поступления на 1860 тыс.руб. Однако в этой ситуации нет ничего предосудительного, т.к. платежи осуществлялись не за счет привлечения заемных средств, а за счет остатка денежных средств у предприятия на начало года.

Таким образом, ситуацию на предприятии можно оценить положительно, так как ООО «Элеонора», не привлекая финансовых ресурсов на заемной основе, полностью надеясь только на свои силы, сумело увеличить за 2005-2007гг. остаток денежных средств на 3037 тыс.руб.

Положительным моментом является то, что приток денежных средств не происходил за счет увеличения уставного капитала. Т.е. предприятие проводит достаточно грамотную финансовую политику, которая предполагает следующие принципы:

• продавать как можно больше и по разумным ценам, чтобы увеличить денежный поток;
  
• как можно больше ускорять оборачиваемость всех видов оборотного капитала, избегая их дефицита, который мог привести к падению объема продаж;
  
• как можно быстрее собирать деньги у дебиторов;
  
• оттягивать по времени платежи без ущерба дальнейшей деятельности фирмы.
  

В задачи главного бухгалтера ООО «Элеонора» входит поддержание рационального соотношения между уровнем и динамикой дебиторской и кредиторской задолженности. Рациональным считается соблюдение следующих соотношений:

• общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности;
  
• оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности должна быть сопоставима. Среднее число оборотов дебиторской задолженности (отношение выручки от реализации - нетто к средним остаткам дебиторской задолженности) должно превышать оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение себестоимости реализованной продукции к средней сумме остатков кредиторской задолженности).
  

Среди проблем управления денежными потоками ООО «Элеонора» можно отметить:

• на предприятии нет финансового отдела, который бы занимался финансовым планированием и непосредственно управлением потоками денежных средств. Функции управления денежными потоками возложены на главного бухгалтера, у которого и без того очень много обязанностей;
  
• не ведется систематическое оперативное планирование денежных потоков предприятия;
  
• не проводится работа по оптимизации денежных потоков предприятия.
  

В соответствии с обозначенными проблемами были определены направления совершенствования управления денежными потоками ООО «Элеонора».

Во-первых, для оперативного управления денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени, а также график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, погашения кредитов и т.д.). Он полностью охватывает денежный оборот коммерческой организации; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи как в наличной, так и безналичной формах; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность. Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными периодами времени и источниками денежных сумм. В работе был составлен платежный календарь для ООО «Элеонора» на июнь 2008г.

Во-вторых, необходимо создать финансовый отдел, пусть даже пока он будет состоять из двух человек: финансового аналитика и финансового директора. Введение должности финансового аналитика и финансового директора не только позволит снять нагрузку с главного бухгалтера, но и улучшить систему управления денежными средствами на предприятии, позволит получать более точную и оперативную информацию. А в дальнейшем можно расширить штат финансовой службы предприятия. Введение в организационную структуру финансового отдела позволит значительно расширить функции финансового менеджмента предприятия, повысить эффективность финансового планирования.

В-третьих, была рассчитана оптимальная структура капитала для ООО «Элеонора». Расчеты показали, что наибольший эффект финансового рычага (24%) достигается при структуре капитала 20 / 80 (20 % - заемный, 80 % - собственный).

Список литературы

1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2006. – 128 с.
   
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 321 с.
   
3. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2007.- 720 с.
   
4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. - Киев: Ника-Центр, 2007. – 624с.
   
5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2006. – 340с.
   
6. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). – М.: Инфра – М, 2007. – 504с.
   
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – 336 с.
   
8. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.
   
9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 768 с.
   
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 512 с.
    
11. Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 576с.
    
12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М.: ДиС, 2005. – 410с.
    
13. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2006. – 520 с.
    
14. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2006. - 264с.
    
15. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2006. – 321 с.
    
16. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2006. - 269с.
    
17. Репин В.В. Технологии управления финансами предприятия. - М.: АТКАРА, 2007. – 380с.
    
18. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2002. – 622 с.
    
19. Савельева М.Ю. Экономика организаций (предприятий). – Новосибирск: НГАЭиУ, 2006. – 310с.
    
20. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2008. - 288с.
    
21. Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Новосибирск: НГАЭиУ, 2006. – 340с.
    
22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 510с.
    
23. Усатова Л.В., Мухартова Н.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. – М.: Дашков и К⁰, 2007. – 270 с.
    
24. Финансы / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 384 с.
    
25. Финансы / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 389с.
    
26. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф.Е. И. Шохина. - М.: ИД ФКБ - ПРЕСС, 2006. - 408 с.
    
27. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 380с.
    
28. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 410с.
    
29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 650с.
    
30. Глухих Н. Управляйте финансами с умом! // Консультант. – 2008. - №1. – с.18-20.
    
31. Лукьянчикова А. Как эффективно управлять денежными средствами // Финансовый директор. – 2007. - №10. – с.19-20.
    
32. Мухамедьярова А. Финансовое планирование при помощи платежного календаря // Консультант. – 2006. - №7. – с.25-28.
    

Приложения