Зяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции
| Вид материала | Реферат |
Содержание1.2. Источники финансирования оборотных активов |
- Е, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства, которые, 93.95kb.
- 135. Нормирование оборотных средств Оборотные средства (ОС), 29.46kb.
- Пенсионное страхование с рождения капитал в будущее, 40.57kb.
- 1. оборотные средства предприятия, 108.81kb.
- Реферат научно -технический прогресс, 584.99kb.
- Оборотные средства предприятия, 512.43kb.
- Опорный конспект Основой успешной деятельности медицинского учреждения является выбор, 81.55kb.
- Понятие, оценка и показатели эффективности использования основных фондов, 55.85kb.
- Отчет о прибылях и убытках на 1 января 2002г., 1385.79kb.
- Впроцессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство, 126.17kb.
1.3. Управление использованием оборотных средств
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождений средствами отдельных стадий производства и обращения, оборачиваемость оборотных средств исчисляется:
- продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);
- количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).
Продолжительность одного оборота в днях Тоб представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:
, где Тоб - оборачиваемость оборотных средств, дни;
Соб - средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;
Т - число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);
Np - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.
Средний остаток оборотных средств определяется по формуле средней арифметической: полусумма на начало года плюс полусумма на конец года.
Если известны данные на первое число каждого месяца, то средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:
, Где Соб1, Соб2, Собn - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;
N - число месяцев.
Коэффициент оборачиваемости средств Коб характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:
, Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:
, Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции:
, где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;
множитель 100 - перевод рублей в копейки.
Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.
2. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств на предприятии ООО «Омега»
2.1. Краткая характеристика предприятия
ООО «Омега», занимающееся производством строительных и отделочных материалов, активно работает на российском рынке в сфере строительных материалов с 2001 года и на данный момент представляет собой динамично развивающееся высокотехнологичное производство. Компания имеет ряд неоспоримых преимуществ по сравнению с другими компаниями, занимающимися производством и продажей строительных и отделочных материалов. Компания ООО «Омега» пользуется услугами ограниченного круга поставщиков сырья, обеспечивающих соблюдение стандартов качества поставляемой продукции. Важнейшим преимуществом является то, что компания имеет собственный производственный комплекс в Московской области, где и изготавливаются строительные материалы. Удобное расположение, наличие собственного автопарка позволяют осуществлять оперативную доставку и продажу строительных и отделочных материалов потребителю.
Продукция ООО «Омега» является образцом высочайшего качества среди строительных материалов Москвы. Среди продукции вы найдете гипсовую штукатурку, шпатлевку, гипс (алебастр) и другие строительные и отделочные материалы непревзойденного качества, производимые по европейским стандартам, применяемые от ремонта и отделки квартир и коттеджей до строительства и ремонта здание и офисов.
Следует обратить внимание на то, что при производстве строительных и отделочных материалов ООО «Омега» ведет постоянное сотрудничество с ведущими отечественными и зарубежными научно-исследовательскими лабораториями, что позволяет оперативно реагировать на все изменения конъюнктуры строительного рынка и обеспечивать высокие стандарты качества производимой продукции. Все строительные и отделочные материалы ООО «Омега» сертифицированы. При производстве строительных материалов компания использует только высококачественное сырье европейских стандартов.
Местоположение: Московская обл., Мытищинский район, Осташковское шоссе д. 1 корп. 10.
Организационная структура ООО «Омега» представлена на рис.3.
Рис.3. Организационная структура ООО «Омега»
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет Генеральный директор, действующий на основании Устава. Он входит в состав Администрации. Также туда входит Заместитель генерального директора по основной деятельности и Заместитель генерального директора по экономике.
Бухгалтерия состоит из Главного бухгалтера, его Заместителя и бухгалтера. Главный бухгалтер отвечает за правильное ведение бухгалтерского и налогового учета в соответствии с действующим законодательством.
К административно-хозяйственной части относятся заведующая складом, водитель-экспедитор, курьер, также штатным расписанием предусмотрены должности секретаря-делопроизводителя, водителя-механика и уборщицы.
Коммерческий отдел состоит из 8 специалистов. В их обязанности входит поиск потенциальных покупателей, организация отгрузки товаров, анализ цен на приобретаемые для последующей перепродажи товары.
Экономическая группа включает в свой состав финансового аналитика и экономиста. Финансовый аналитик занимается управленческой отчетностью, то есть определением прибыльности отдельных контрактов и финансового результата по компании в целом. Кроме того, в его задачи входит оценка представленных соответствующими службами бюджета продаж, бюджета закупок и других финансовых планов.
Управлением финансами на предприятии занимается экономическая группа, тесно взаимодействуя с бухгалтерией. Назовем их в целом финансовая служба.
Цель деятельности финансовой службы ООО «Омега»: наиболее эффективное использование всех видов ресурсов и получения прибыли, контроль за использованием оборотных средств и кредитов.
Исходя из основной цели, финансовая служба выполняет следующие задачи:
- осуществление единой политики Общества в области финансов;
- анализ финансово-экономического состояния Общества;
- разработка учетной и налоговой политики;
- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
- обеспечение своевременности налоговых платежей, расчетов с кредиторами и поставщиками;
- создание условий для эффективного использования основных фондов, трудовых и финансовых ресурсов Общества.
Основные функции финансовой службы заключаются в следующем:
- управление движением финансовых ресурсов и регулирование финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов;
- обеспечение своевременности поступления доходов, оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций;
- обеспечение оплаты счетов поставщиков;
- обеспечение погашения займов;
- обеспечение перечисления налогов и сборов в федеральный, региональный и местные бюджеты, в государственные внебюджетные фонды, платежей в банковские учреждения;
- разработка предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, увеличение прибыли, укрепление финансовой дисциплины;
- контроль необоснованного роста дебиторской и кредиторской задолженности;
- обеспечение сбалансированности денежных потоков.
По данным бухгалтерского баланса проанализируем динамику состава и структуры активов и пассивов организации (табл.1).
Исследование состава и структуры активов показало, что на конец года наибольший удельный вес в структуре активов занимали оборотные активы – 88,32%. На долю внеоборотных активов приходится соответственно 11,68% (рис.4).
Рис.4. Структура активов ООО «Омега»
Таблица 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов ООО «Омега» за 2006г.
Исследуя структуру пассивов, можем отметить что собственный капитал организации является достаточным для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов. Доля собственного капитала в структуре пассивов компании оставляет 61,60%, на долю обязательств соответственно приходится 38,40% (рис.5).
Рис.5. Структура пассивов ООО «Омега»
В целом валюта баланса выросла за исследуемый период на 86600 тыс.руб. или на 18,52% (рис.6)
Рис.6. Динамика валюты баланса ООО «Омега»
Внеоборотные активы сократились за исследуемый период на 5624 тыс.руб. или на 7,99% (рис.7).
Рис.7. Динамика внеоборотных активов ООО «Омега»
Оборотные активы выросли за исследуемый период на 92224 тыс.руб. или на 23,22% (рис.8).
Рис.8. Динамика оборотных активов ООО «Омега»
Собственный капитал вырос за исследуемый период на 123121 тыс.руб. или на 56,41% (рис.9).
Рис.9. Динамика собственного капитала ООО «Омега»
Обязательства при этом сократились на 36521 тыс.руб. или на 14,65% (рис.10). В том числе долгосрочные обязательства сократились на 6000 тыс.руб. и краткосрочные на 30521 тыс.руб.
Рис.10. Динамика обязательств ООО «Омега»
Далее оценим финансовую устойчивость организации. Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 2.
Таблица 2
Оценка динамики показателей финансовой устойчивости ООО «Омега»
| Показатель | Алгоритм расчета | Оптимальное значение | 2005г. | 2006г. | Изменение |
| 1. Коэффициент автономии |  | 0,4-0,6 | 0,4668 | 0,6160 | 0,1492 |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости |  | ≥ 0,6; | 0,4946 | 0,6286 | 0,1340 |
| 3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала |  | ≤1 | 1,1424 | 0,6234 | -0,5190 |
| 4. Коэффициент маневренности |  | ≥0,5 | 0,6776 | 0,8103 | 0,1327 |
| 5. Индекс постоянного актива |  | ≤1 | 0,3224 | 0,1897 | -0,1327 |
| 6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |  | Нижняя граница 0,1; опт. ≥0,5 | 0,3723 | 0,5652 | 0,1929 |
Коэффициент автономии достаточно высок, и отвечает оптимальному значению. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования вырос за исследуемый период с 46,68 % до 61,60%, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.
Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что за счет устойчивых источников финансируется 49,46% активов в предыдущем году и 62,86% в отчетном году.
Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала также свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент маневренности вырос за исследуемый период на 0,1327.
Индекс постоянного актива соответственно сократился на -0,1327.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами также достаточно высок и соответствует нормативному значению. Положительным моментом является рост показателя на 0,1929. Предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотных активов на 56,52%.
Изучив показатели финансовой устойчивости, можно говорить о положительной тенденции деятельности предприятия. Все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям.
Далее проведем анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации (табл.3).
Таблица 3
Структурно-динамический анализ доходов и расходов ООО «Омега»
| Показатель | 2005г. | 2006г. | Изменение | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Доходы организации - всего, в том числе: | 265250 | 100 | 441324 | 100 | 176074 | 0,00 |
| 1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг | 256240 | 96,60 | 432360 | 97,97 | 176120 | 1,37 |
| 1.2. Проценты к получению | 3540 | 1,33 | 1585 | 0,36 | -1955 | -0,97 |
| 1.3. Прочие доходы | 5470 | 2,06 | 7379 | 1,67 | 1909 | -0,39 |
| 2. Расходы - всего, в том числе | 228 498 | 100 | 389 328 | 100 | 160830 | 0,00 |
| 2.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 205 616 | 89,99 | 369 933 | 95,02 | 164317 | 5,03 |
| 2.2. Коммерческие расходы | 8200 | 3,59 | 6600 | 1,70 | -1600 | -1,89 |
| 2.3. Управленческие расходы | 6800 | 2,98 | 5860 | 1,51 | -940 | -1,47 |
| 2.4. Проценты к уплате | 1590 | 0,70 | 1220 | 0,31 | -370 | -0,39 |
| 2.5. Прочие расходы | 4232 | 1,85 | 4371 | 1,12 | 139 | -0,73 |
| 2.6. Налог на прибыль | 2060 | 0,90 | 1344 | 0,35 | -716 | -0,55 |
| 3. Коэффициент соотношения доходов и расходов | 1,1608 | - | 1,1336 | - | -0,0272 | - |
Как показывают данные, доходы организации выросли за исследуемый период на 176074 тыс.руб. Расходы при этом выросли на 160830 тыс.руб. В структуре доходов организации наибольший удельный вес занимает выручка от реализации продукции – 97,97% в отчетном году. Положительным моментом является рост доли выручки в общем объеме доходов на 1,37%. В структуре расходов организации наибольший удельный вес занимает себестоимость продукции – 95,02% в отчетном году. Доля себестоимости в общем объеме расходов организации за исследуемый период выросла на 5,03%.
В графическом виде динамика доходов и расходов ООО «Омега» за 2005-2006гг. представлена на рис.11.
Рис.11. Динамика доходов и расходов ООО «Омега» за 2005-2006гг.
Отрицательным моментом является снижение коэффициента соотношения доходов и расходов на 0,0272. Это говорит о том, что расходы организации растут быстрее доходов.
Далее исследуем уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих. Результаты расчетов представлены в таблице 4.
Таблица 4
Факторный анализ рентабельности активов ООО «Омега»
| Показатель | Алгоритм решения | Условное обозначение | 2005г. | 2006г. | Изменение |
| А | Б | В | 1 | 2 | 3 |
| Исходные данные | |||||
| 1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. | С.190 ф.2 | ЧП | 36 737 | 51 746 | 15009 |
| 2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. | (С.300 ф.1 на начало года + С.300 ф.1 на конец года) / 2 | А | 505 600 | 510 900 | 5300 |
| 3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. | (С.490 ф.1 на начало года + С.490 ф.1 на конец года) / 2 | СК | 278 725 | 279 817,5 | 1092,5 |
| 4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | С.010 ф.2 | В | 256 240 | 432 360 | 176120 |
| Расчетные данные | |||||
| 5. Рентабельность активов, % | Ка * ОбСК *ROS | ROA | 7,27 | 10,13 | 2,86 |
| 6. Коэффициент автономии (независимости) | СК / А | Ка | 0,5513 | 0,5477 | -0,0036 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | В / СК | ОбСК | 0,9193 | 1,5451 | 0,6258 |
| 8. Рентабельность продаж, % | ЧП / В * 100% | ROS | 14,34 | 11,97 | -2,37 |
Рассчитаем влияние факторов на рентабельность активов:
ROA (Ка) = Ка * ОбСК0 * ROS0 = -0,0036 * 0,9193 * 14,34 = -0,05.
ROA (ОбСК) = Ка1 * ОбСК * ROS0 = 0,5477 * 0,6258 * 14,34 = 4,92.
ROA (ROS) = Ка1 * ОбСК1 * ROS0 = 0,5477 *1,5451 *(-2,37) = -2,01.
Проведем арифметическую проверку:
ROA = -0,05 + 4,92 – 2,01 = 2,86.
Таким образом, рентабельность активов за исследуемый период выросла на 2,86%, в том числе за счет коэффициента автономии рентабельность активов сократилась на 0,05%, за счет коэффициента оборачиваемости собственного капитала выросла на 4,92%, за счет рентабельности продаж сократилась на 2,01%.
Также была проведена сравнительная оценка результатов деятельности ООО «Омега» и ее конкурентов методом расстояний с учетом балла значимости. Результаты оценки конкурентоспособности ООО «Омега» представлены в таблице 5-7.
Основными конкурентами ООО «Омега» на московском рынке строительных и отделочных материалов являются ООО «Стройстандарт» (№1), ООО «Экоснаб» (№2) и ООО «Корунд-Ф» (№3).
Таблица 5
Исходная информация
| Показатель | Общества с ограниченной ответственностью | Балл значимости показателя | |||
| ООО «Омега» | №1 | №2 | №3 | ||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы / краткосрочные обязательства) | 2,3780 | 2,1478 | 2,4415 | 1,8421 | 4 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов (выручка / среднегодовая величина активов) | 0,8463 | 0,8514 | 0,7147 | 0,7578 | 5 |
| 3. Рентабельность продаж, % | 11,97 | 10,27 | 15,67 | 11,98 | 6 |
| 4. Рентабельность собственного капитала, % (чистая прибыль / среднегодовая величина СК * 100) | 18,49 | 13,27 | 15,42 | 17,45 | 7 |
| 5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) | 0,6160 | 0,6027 | 0,5894 | 0,5749 | 2 |
| 6. Коэффициент маневренности | 0,8103 | 0,7594 | 0,5678 | 0,4258 | 3 |
| 7. Коэффициент финансирования (собственный капитал / заемный капитал) | 1,6041 | 1,1128 | 0,9487 | 0,8457 | 4 |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % | 56,52 | 25,59 | 38,14 | 20,18 | 3 |
Для оценки положения ООО «Омега» в отрасли были выбраны такие показатели финансового состояния, как:
- коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства;
- коэффициент оборачиваемости активов – показывает эффективность использования оборотных активов;
- рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции;
- рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала, позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
- коэффициент финансовой независимости (автономии) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
- коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы.
- коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Таблица 6
Коэффициенты отношения показателей к эталону
| Показатель | Общества с ограниченной ответственностью | Балл значимости показателя | |||
| ООО «Омега» | №1 | №2 | №3 | ||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 0,9740 | 0,8797 | 1,0000 | 0,7545 | 4 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов | 0,9940 | 1,0000 | 0,8394 | 0,8901 | 5 |
| 3. Рентабельность продаж, % | 0,7639 | 0,6554 | 1,0000 | 0,7645 | 6 |
| 4. Рентабельность собственного капитала, % | 1,0000 | 0,7177 | 0,8340 | 0,9438 | 7 |
| 5. Коэффициент финансовой независимости(автономии) | 1,0000 | 0,9784 | 0,9568 | 0,9333 | 2 |
| 6. Коэффициент маневренности | 1,0000 | 0,9372 | 0,7007 | 0,5255 | 3 |
| 7. Коэффициент финансирования | 1,0000 | 0,6937 | 0,5914 | 0,5272 | 4 |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 1,0000 | 0,4528 | 0,6748 | 0,3570 | 3 |
За эталон принимается максимальное значение показателя среди оцениваемых. Результаты сравнительной рейтинговой оценки представлены в табл.7.
Таблица 7
Результаты сравнительной рейтинговой оценки
| Показатель | Общества с ограниченной ответственностью | |||
| ООО «Омега» | №1 | №2 | №3 | |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 3,8960 | 3,5188 | 4,0000 | 3,0180 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов | 4,9700 | 5,0000 | 4,1972 | 4,4503 |
| 3. Рентабельность продаж, % | 4,5833 | 3,9324 | 6,0000 | 4,5871 |
| 4. Рентабельность собственного капитала, % | 7,0000 | 5,0238 | 5,8378 | 6,6063 |
| 5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) | 2,0000 | 1,9568 | 1,9136 | 1,8666 |
| 6. Коэффициент маневренности | 3,0000 | 2,8116 | 2,1022 | 1,5765 |
| 7. Коэффициент финансирования | 4,0000 | 2,7749 | 2,3657 | 2,1088 |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 3,0000 | 1,3583 | 2,0244 | 1,0711 |
| 9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости | 32,4493 | 26,3765 | 28,4409 | 25,2847 |
| 10. Место организации | 1 | 3 | 2 | 4 |
Таким образом, ООО «Омега» занимает первое место среди своих конкурентов по финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.