Учебное пособие по дисциплине «Система национальных счетов» Для студентов 4 курса специальности 080110

Вид материала

Учебное пособие

Содержание Структура платежного баланса Денежные средства, поступающие в стра­ну Разность между суммарными итогами кредитовых и дебе­товых статей Платежный баланс II. Баланс движения Торговый баланс Связь между балансом текущих операций и балансом дви­жения капиталов можно Расчеты по официальным резервным счетам Все три раздела платежного баланса в сумме должны состав­лять ноль. Методы государственного регулирования платежного баланса Первый метод Второй метод Третий метод Вопросы контроля 4.2. Понятие прямых и портфельных инвестиций. Финансирование платежного баланса. Понятие общего сальдо платежного баланса. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятий и позволяют решать задачи Все инвестиции можно разделить на две основные группы Реальные инвестиции Инвестиционное планирование Основными задачами инвестиционного планирования являются ... Полное содержание

Подобный материал:

• Лекция Система национальных счетов, 238.7kb.
• Национальных счетов, 94.91kb.
• Учебное пособие для студентов среднего профессионального образования Санкт-Петербург, 1486.86kb.
• Учебное пособие для студентов среднего профессионального образования Санкт-Петербург, 777.31kb.
• Методические указания по написанию курсовой работы по дисциплине «Анализ хозяйственной, 350.44kb.
• Методические указания по написанию курсовой работы по дисциплине «Экономика организации, 177.96kb.
• Учебное пособие по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для специальности, 4669.55kb.
• Учебное пособие для студентов 4 курса дневного отделения по специальности 030501 «Юриспруденция», 1713.85kb.
• Учебное пособие по дисциплине «Гидрогеомеханика» для студентов специальности 080300, 951.39kb.
• Аннотация дисциплины по выбору «система национальных счетов» для факультета «Финансы, 57.27kb.

Структура платежного баланса:

Учет платежей по всем внешнеэкономическим операциям осуществляется в течение определенного периода (месяц, квартал, год). Он ведется в платежном балансе по принципу двойной бухгалтерии.

Денежные средства, поступающие в стра­ну, скажем, за счет экспорта, приходуются в кредитовых статьях баланса (со знаком +), покидающие страну, допустим, использованные на импорт иностранных товаров, - в дебето­вых (со знаком -) статьях баланса.

Разность между суммарными итогами кредитовых и дебе­товых статей есть сальдо платежного баланса. Эта разность может быть положительной, если поступления превышают пла­тежи, и отрицательной - в противоположном варианте. В пос­леднем случае страна имеет дефицит платежного баланса.

В России, как и в большинстве стран мира, статьи баланса группируются по примерной схеме, рекомендованной МВФ.

Платежный баланс состоит из трех больших разделов. Данное деление как бы отражает тот факт, что основные каналы мирохозяйственных связей - это обмен товарами и услугами и движение финансовых средств. В свою очередь, данные разделы включают в себя подразделы и отдельные статьи.

Платежный баланс

Раздел	Показатели	Кредит	Дебит	Сальдо
		Экспорт	Импорт
I. Баланс текущих операций	1. Торговый баланс 2. Баланс услуг 3. Процентные платежи, прибыли и дивиденды 4. Трансфертные платежи
II. Баланс движения	1. Прямые инвестиции 2. Портфельные инвестиции 3. Прочие инвестиции, долгосрочные 4. Прочие инвестиции, краткосрочные
Чистые ошибки и пропуски	1. Ошибки 2. Пропуски
III. Баланс резервных активов	1. Золото 2. Специальные права заимствования (СДР) 3. Резервная позиция МВФ 4. Прочие валютные активы

Баланс текущих операций

Первый раздел - баланс текущих операций - фиксирует про­цесс обмена товарами и услугами, а также односторонние разо­вые платежи. Начинается баланс с подведения итогов по внеш­ней торговле - экспорт и импорт товаров. Часть платежного баланса, отражающая экспорт и импорт товаров, называется «торговым балансом страны».

Торговый баланс - наиболее часто публикуемая часть платежного баланса, поскольку информацию о товарных потоках, пересекающих границу государства в ту или иную сторону, несложно собрать.

Экспорт товаров минус импорт товаров дает сальдо торго­вого баланса. Оно будет считаться положительным, или актив­ным, если экспорт превышает импорт, и пассивным, или дефи­цитным, - в противоположном случае.

Само по себе активное или пассивное сальдо торгового ба­ланса не может служить основанием для окончательных выво­дов о состоянии внешней торговли страны. Разумеется, если экспорт сокращается вследствие падения спроса на товары дан­ной страны в других странах, это плохой признак. Но если отрицательное сальдо торгового баланса возникает, допустим, в случае увеличения импорта инвестиционных товаров и роста в результате этого внутреннего производства, то в этом случае отрицательное сальдо не может служить основанием для нега­тивных оценок состояния экономики. Иначе говоря, актив или дефицит платежного баланса и различных его разделов можно оценивать только на основе анализа обстоятельств, к ним при­водящих.

Баланс движения капиталов

Второй раздел платежного баланса - баланс движения капи­талов. Он отражает куплю и продажу активов, предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных займов и ссуд. На­пример, если поступления по экспорту недостаточны для расхо­дов по импорту, рассчитываться приходится за счет займов, ко­торые будут отражены в разделе движения капитала как приток капитала в кредитовых статьях. Средства, предоставленные другим государствам, иностранным предприятиям, будут отра­жены в дебетовых статьях и оцениваться как отток капитала.

Связь между балансом текущих операций и балансом дви­жения капиталов можно проиллюстрировать с помощью фор­мулы, которую мы использовали, когда знакомились с национальным доходом открытой экономики:

ВНП = C + I + G + NX.

Мы определили чистый экспорт (NX) как разницу между экспортом и импортом товаров и услуг, т.е. как сальдо счета текущих операций.

Если из обеих частей уравнения вычесть потребление (С) и государственные расходы (G), то левая часть уравнения (ВНП - С - G) есть форма выражения национальных сбереже­ний, или просто сбережения (S).

Формула может быть представ­лена в виде: S = I + NX.

Продолжим преобразования и вычтем из обеих частей урав­нения инвестиции (/).

Получаем: S - I = NX.

Разница между внутренними сбережениями и инвестициями - это счет движения капиталов платежного баланса.

Если инвестиции превышают внутренние сбережения страны, то инвестици­онные проекты финансируются за счет займов на мировых финансовых рынках. Если национальные сбережения превыша­ют инвестиции, то неинвестированные внутри страны средства мо­гут быть использованы для выдачи кредитов другим странам. Такие кредиты могут использоваться целевым назначением для оплаты товаров и услуг данной страны и в других целях.

Иначе говоря, счет движения капитала должен уравнове­шивать текущий счет платежного баланса. Если средства, по­лучаемые из-за границы в обмен на чистый экспорт товаров и услуг, - величина положительная, т.е. мы имеем активное саль­до по текущим операциям, оно уравновешивается оттоком капиталов из страны. Если страна имеет дефицит по текущим операциям, то он компенсируется притоком капитала.

На практике суммарный итог первого и второго разделов платежного баланса не уравновешивается автоматически. Для достижения равновесия приходится использовать резервные активы Центральных банков и правительственных органов.

Расчеты по официальным резервным счетам

Статьи первого и второго разделов платежного баланса, которые отражают движение средств по текущим операциям и движение капиталов, являются основными статьями платеж­ного баланса. Оставшиеся статьи можно объединить в один, третий раздел. Он отражает расчеты по официальным резерв­ным счетам. В него также входят купля и продажа золота.

Отраженные в данном разделе изменения иностранных ак­тивов государства за рубежом и активов иностранных прави­тельств в стране выделяются в особый раздел в силу своего осо­бого назначения. Они, как правило, не связаны с коммерческой деятельностью, а служат средством уравновешивания склады­вающегося сальдо платежного баланса. В них также отражены источники покрытия обязательств страны, например из золо­товалютных резервов, кредитов международных финансовых организаций и проч.

Все три раздела платежного баланса в сумме должны состав­лять ноль.

Каждая сделка предполагает платежи в той или иной форме, т.е. все направления использования иностранной валю­ты должны иметь источники покрытия. Для целей уравновешивания платежного баланса, в част­ности покрытия его дефицита, в соответствии с интересами национальной экономики может использоваться продажа золота, привлечение новых кредитов, увеличение (если соглас­ны кредиторы) просроченных платежей по обслуживанию текущего долга и т.п. Все это, как известно, вынуждена актив­но использовать Россия с целью уравновешивания своих внеш­неэкономических платежей.

Методы государственного регулирования платежного баланса

Существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса.

Первый метод — это прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др.

Второй метод — дефляция (т.е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, при этом побочным эффектом является улучшение состояния платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия — снижение объема производства, инвестиций и доходов — ведут к сокращению импорта и росту резервных мощности для наращивания экспорта.

Третий метод — изменения обменного курса. И при твердом, и  при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государства. Так, даже в условиях плавающего курса  государство (обычно в лице центрального банка страны) часто стремится удержать эти колебания в определенных пределах, ориентируясь на так называемые курсовые цели, дабы избежать сильных экономических потрясений.

Вопросы контроля:

1. Объясните разницу между сравнительным преимуществом стра­ны в производстве товаров и услуг и абсолютным преимуществом.
   
2. В чем суть теории сравнительного преимущества? Может ли стра­на, располагавшая сравнительным преимуществом в производстве каких-либо товаров, потерять его в дальнейшем?
   
3. Согласны ли Вы с утверждением, что международная торговля при­носит выгоды всем странам-участницам этого процесса?
   
4. Предположим, что страна А производит продукт X с меньшими издержками, более эффективно, чем страна Б. При каких условиях есть смысл стране А импортировать товар X из страны Б?
   
5. Допустим, что Вы сторонник свободной торговли. Какие аргумен­ты приведете Вы в доказательство необходимости либерализации торгов­ли в споре с протекционистами?
   
6. Какими аргументами обосновывается необходимость усиления про­текционизма во внешней торговле?
   
7. Страна повышает пошлины на импортируемые ткани. Каковы последствия изменения тарифа для:
   

а) потребителей этой страны;

б) местных производителей ткани;

в) иностранных экспортеров.

8. Какие инструменты торговой политики Вам известны?

9. Объясните, что такое «платежный баланс» страны и какова его структура.

10. Как связаны между собой текущий счет платежного баланса и счет движения капиталов?

11. Какими методами может быть отрегулирован дефицит платеж­ного баланса?


Задания.

• ВСР по предложенным темам
  
• Составить кроссворд по данной теме
  
• Составить презентацию
  

4.2. Понятие прямых и портфельных инвестиций. Финансирование платежного баланса. Понятие общего сальдо платежного баланса.

В процессе осуществления предпринимательской деятельности любой предприниматель постоянно сталкивается с понятиями "инвестиций", "инвестиционной деятельности" и "инвестиционного планирования". Для эффективного хозяйствования руководитель должен отчетливо понимать и знать, что означают эти термины.

Инвестиции – это совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятий и позволяют решать задачи:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
  
• приобретение и создание новых предприятий;
  
• диверсификация предприятия за счет освоения новых областей бизнеса.
  

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный и, как правило, долгосрочный проект, обычно связанный с приобретением реальных активов.

С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

• начальные инвестиции
  
• инвестиции на расширение (реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств)
  
• инвестиции на замену основных фондов
  
• инвестиции на диверсификацию и др.
  

При создании нового предприятия всегда возникает необходимость в инвестициях.

Действующая компания может инвестировать в новое оборудование для расширения производства, поскольку дополнительная прибыль от дополнительных продаж делает такие инвестиции привлекательными. Также можно инвестировать в обновление изношенного и устаревшего оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов.

Инвестиции могут также подразумевать значительные расходы по продвижению товаров на рынок с целью увеличения объемов продаж, приводящего к росту коммерческой прибыли от большего объема деятельности.

Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. В этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Основными задачами инвестиционного планирования являются:

Определение потребности в инвестиционных ресурсах.

Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.

Оценка платы за этот источник.

Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.

Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.

Результаты инвестирования будут значительно выше, если при его планировании придерживаться некоторых правил, выработанных на основе многолетней практики реализации инвестиционных проектов:

• Перед тем, как принять решение об инвестиции, очень важно определить проблему, которая будет решена в результате ее осуществления. В большинстве случаев существуют несколько путей достижения цели инвестиций и очень важно определить оптимальный путь в самом начале планирования.
  
• Большинство капиталовложений не зависят друг от друга. Это означает, что выбор одного капиталовложения не мешает выбрать и любое другое. Тем не менее, существуют обстоятельства, в которых инвестиционные проекты конкурируют между собой по своим целям, например, в том случае, когда рассматриваются два возможных пути решения одной и той же проблемы. Такие инвестиционные проекты называются взаимоисключающими.
  
• Другой тип инвестиций касается последовательных затрат, совершаемых в дополнение к первоначальному вложению. Любые капиталовложения в здания и оборудование обычно содержат дополнительные будущие затраты на поддержание их в рабочем состоянии, усовершенствование и частичную замену в течение нескольких последующих лет. Такие будущие затраты следует рассматривать уже на первой стадии принятия решения.
  
• Успех долгосрочных инвестиций полностью зависит от будущих событий и их неопределенности. Недостаточно предполагать, что прошлые условия и опыт останутся неизменными и будут применимы к новому проекту. Здесь может помочь тщательный анализ изменений отдельных переменных, таких как объем продаж, цены и стоимость сырья и т. д. Такой анализ помогает сузить диапазон будущих ошибок.
  
• Инвестиционный процесс всегда связан с риском, и чем длительнее проект и сроки его окупаемости, тем он рискованнее. В связи с этим при принятии решения необходимо учитывать фактор времени. Не требует доказательств, что рубль, полученный сегодня, стоит дороже рубля, полученного год спустя. Для того, чтобы более корректно оценить будущие доходы от инвестиционной деятельности, требуется метод перевода относительных величин этих будущих потоков в величины на сегодняшний день. Для такого перевода в экономическом анализе существуют специальные математические методы, позволяющие определить будущие поступления с учетом фактора времени: метод наращивания и метод дисконтирования.
  

Стандартной формой представления инвестиционного проекта является бизнес-план. Исполнение и оформление бизнес-плана может несколько различаться по форме, однако основное его содержание одинаково для всех.

Принимая во внимание, что в странах с развитыми рыночными экономическими системами накоплен достаточный опыт в области планирования и анализа инвестиций, - пренебрегать этим опытом было бы бессмысленно. Используемые сегодня общепринятые для всех развитых стран методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов являются тем самым языком, обеспечивающим диалог и взаимопонимание инвесторов и предпринимателей разных стран. К ним можно отнести методики оценки эффективности инвестиционных проектов таких авторитетных международных организаций как: ЮНИДО, Всемирный банк и Европейский банк реконструкции и развития. В нашей стране применяются "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов", утвержденные Минэкономики, Минфином и Госкомстроем №ВК 477 от 21.06.99г.

Общим для них является то, что все они базируются на классических принципах инвестиционного анализа, построенных на основе метода анализа денежных потоков.

Денежный поток – поступления (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.  


Вопросы контроля:

1. Зачем необходимы инвестиции?
   
2. Охарактеризуйте понятие «инвестиции».
   
3. Какие виды вы знаете?
   
4. В чем заключается смысл инвестиционного планирования?
   
5. Что является основными задачами инвестиционного планирования?
   
6. Инвестиционный проект- ..?
   
7. Бизнес-план - ..?
   
8. Охарактеризуйте его структуру.
   

Задание.

№1.

Разработайте бизнес-план (можно в виде презентации):

1. Коммерческого банка
   
2. Гостиницы
   
3. Дома-отдыха
   
4. Торгового предприятия (продукты питания)
   
5. Торгового предприятия (парфюмерия)
   

При составлении придерживайтесь схемы:


Содержание:

ОГЛАВЛЕНИЕ

1.РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Суть проекта

Долгосрочные и краткосрочные цели проекта

Расчетные сроки проекта

Резюме комплекса маркетинга (4Р) продукции

стоимость проекта

источники финансирования проекта

Выгоды и риски проекта

Ключевые экономические показатели эффективности проекта

2. ОПИСАНИЕ УСЛУГ

Функциональное назначение услуг

Виды услуг

Стоимость услуг, принятая концепция ценообразования

Требования к контролю качества

Возможности для дальнейшего развития услуг

Патентно-лицензионная защита услуг

3.АНАЛИЗ РЫНКА

Анализ положения дел в отрасли

Текущая ситуация в отрасли

Факторы, влияющие на отрасль

Общие данные о рынке

Объем рынка, потенциальная емкость рынка

Структура рынка

Ценообразование на рынке

Конечные потребители

Потенциальные потребители услуг

Сегментация потребителей по их потребностям, оценка сегментов потребителей

Описание основных сегментов потребителей, потребительские предпочтения основных сегментов по­требителей

Выбор и обоснование целевого сегмента

Конкурентный анализ

Описание и анализ потенциальных конкурентов

Выбор и обоснование уникального достоинства услуги

4. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Уникальное достоинство услуги, позиционирование

Цены, ценовая политика. Обоснование цены на услуги.

Порядок осуществления продаж, обоснование гарантий сбыта услуги

Концепция рекламы и PR. Программа по организации рекламы.


5.ПЛАН СБЫТА.

Цены на конкретные позиции услуги

Организация сбыта, каналы сбыта

План продаж на весь расчетный период (в соответствии с выбранными базовыми параметрами бизнеса)

6.ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ЧАСТЬ

Описание производственного процесса. Технологическая схема организации услуги

Требования к поставщикам и подрядчикам

Состав основного оборудования (без детализации)

Оценка и обоснование необходимых ресурсов

Оценка постоянных и переменных затрат при оказании услуг

План оказания услуг на расчетный период

6.1. ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ

Выбор и обоснование типа предприятия Выбор и обоснование дополнительных сервисов

7.ОРГАНИЗАЦИОННО-УПРАВЛЕНСЕЧКАЯ СТРУКТУРА

Организационная структура предприятия Специализация, количество и состав сотрудников Затраты на оплату труда

8.ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Основные параметры финансовых расчетов

Анализ чувствительности к изменениям параметров финансовой части бизнес-плана.

Объем финансирования

Состав и характер доходов от деятельности

Принципы расчета постоянных и операционных расходов (план по расходам)

Основные формы финансовых расчетов

Показатели эффективности проекта

9.НОРМАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Нормативная база

Необходимые лицензии или разрешения для выполнения проекта (сроки и стоимость получения)

10.ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПРОЕКТА

План-график реализации проекта

Необходимые трудовые и финансовые ресурсы для реализации проекта (сводная таблица)


РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА:


ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА:

1. Иванов Ю.Н., Казаринова С.Е., Карасева Л.А. Основы национального счетоводства: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 480 с.
   
2. Статистика финансов: учебник / под ред. В.Н. Салина - 2 изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002
   
3. Система национальных счетов (СНС ООН 1993 года). Издание ООН на русском языке – 1998
   
4. Национальное счетоводство: Учебник / под ред. Б.И. Башкатова - 2 изд., пе-рераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002
   
5. Салин В.Н., Медведев В.Г., Кудряшова С.И., Шпаковская Е.П. Макроэкономическая статистика: учебное пособие - 2-е изд., испр. - М.: Дело, 2001
   
6. Салин В.Н., Кудряшова С.И. Система национальных счетов. Тесты и задачи - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002
   
7. Национальные счета России в 1994 - 2001 годах: статистический сборник / Госкомстат России - М.: 2002
   

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА:

1. Абрютина М.С. От бухгалтерского учета к национальным счетам. Учебно-практическое пособие - М.: Финстатинформ, 2001
2. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. Учебное пособие --М.: Финпресс, 2002
3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие - 2-е изд., исправл. - М.: Дело и Сервис, 2000
4. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. От бухгалтерского учета к экономическому. Учебно-практическое пособие - М.: Финпресс, 2002
5. Иванов Ю.Н. Применение международных стандартов в российской статистике // Вопросы экономики. - 2001 - №3
6. Иванов Ю.Н., Масакова И.Д. Система национальных счетов в российской статистике // Вопросы экономики - 2000 - №2
7. Иванов Ю.Н., Рябушкин Б.Т. Национальные счета // Курс экономической теории: учебное пособие / под ред. А.В. Сидоровича - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2001
8. Иванов Ю.Н., Хоменко Т.А. Методология исчисления некоторых показателей финансовых операций в СНС // Вопросы статистики - 2001 - №4
9. Пономаренко А.Н. Ретроспективные национальные счета: 1961 - 1990 годы - М.: Финансы и статистика, 2002
10. Рябушкин Б.Т. Национальные счета и экономические балансы: практикум: учебное пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002