Денежно-кредитная политика, ситуация на финансовых рынках и состояние банковского сектора (по данным Банка России)
| Вид материала | Документы |
- Банки и денежно-кредитная политика Глава Основы денежно-кредитной политики Денежно-кредитная, 484kb.
- Вопросы к экзамену по дисциплине «Денежно-кредитная политика зарубежных центральных, 19.69kb.
- Денежно-кредитная политика России, 107.37kb.
- Резолюция Совета по денежно-кредитной политике Ассоциации региональных банков России, 215.63kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины «Денежно-кредитная политика центральных банков», 226.61kb.
- Вопросы итогового государственного экзамена по специальности Финансы и кредит, 75.17kb.
- Организация и планирование работы банка с юридическими и физическими лицами. Основы, 22.37kb.
- Информация о состоянии банковского сектора Ярославской области в течение с октября, 95.74kb.
- Название Академической группы, 112.13kb.
- Денежно-кредитная политика: цели и инструменты, 407.88kb.
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА, СИТУАЦИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА
(по данным Банка России)
Динамика денежно-кредитных показателей
Формирование тенденций в денежно-кредитной сфере в январе-июле 2009 года происходило в условиях продолжающегося глобального экономического кризиса.
В январе-июле текущего года рост спроса на деньги существенно замедлился по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, главным образом вследствие значительного снижения объема ВВП, снижения темпов роста цен на активы, продолжившейся в январе текущего года девальвации национальной валюты, обусловившей переток рублевых средств в активы в иностранной валюте.
Объем денежного агрегата М2 на 01.08.2009 составил 13121 млрд. рублей, снизившись за первые семь месяцев текущего года на 2,8% (в январе-июле 2008 года он возрос на 7,1%). Снижение агрегата М2 в реальном выражении за первые семь месяцев 2009 года составило 10% по сравнению с 2% снижения в январе-июле 2008 года.
Более значительное сокращение объема наличных денег в обращении (на 6,4%) по сравнению с безналичной составляющей М2 (снижение на 1,3%) привело к тому, что в структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении уменьшилась за январь-июль 2009 года на 1,1 процентного пункта (до 27,1% на 1.08.2009).
Объем срочных депозитов нефинансовых организаций и населения в рублях в январе-июле 2009 года увеличился на 2,9%, а депозитов до востребования в рублях снизился на 7,5% (в январе-июле 2008 года наблюдались рост срочных депозитов на 17,7% и сокращение депозитов до востребования на 2,5%). Доля срочных депозитов нефинансовых организаций и населения в структуре денежного агрегата М2 за январь-июль 2009 года увеличилась на 2,5 процентного пункта – до 45,5% на 1.08.2009.
Динамика рублевых депозитов нефинансовых организаций существенно замедлилась: за первые семь месяцев 2009 года объем депозитов нефинансовых организаций в национальной валюте сократился на 8,2% (в январе-июле 2008 года наблюдался рост на 5,3%). При этом срочные рублевые депозиты нефинансовых организаций за январь-июль 2009 года снизились на 5,8%, а остатки средств на текущих и расчетных счетах – на 10,1% (в январе-июле 2008 года – рост на 28% и снижение на 5,9% соответственно).
За январь-июль 2009 года вклады населения в национальной валюте возросли на 7,0% (в январе-июле 2008 – рост на 12,5%); прирост срочных депозитов населения в национальной валюте составил 8,5%, а вкладов до востребования – 0,9% (в январе-июле 2008 года - 13,1 и 10,1% соответственно).
Депозиты населения в иностранной валюте за январь-июль 2009 года увеличились в долларовом эквиваленте на 15,8% (в соответствующем периоде предыдущего года – на 24,1%). Депозиты нефинансовых организаций в иностранной валюте за первые семь месяцев 2009 года в долларовом эквиваленте увеличились на 14,6% (в январе-июле 2008 года – на 17,5%).
Объем широкой денежной массы, включающей депозиты в иностранной валюте, за первые семь месяцев 2009 года возрос на 2,5% (за тот же период 2008 года – на 7,7%). Увеличение широкой денежной массы сопровождалось приростом чистых требований к органам государственного управления за счет увеличения обязательств банковской системы перед ними на 0,7%, а также приростом чистых иностранных активов банковской системы на 10,1% и объема требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению на 1,9%.
Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за первые восемь месяцев 2009 года сократился на 11,8% (в соответствующем периоде предыдущего года сокращение составило 2,8%). В значительной степени снижение денежной базы объясняется сокращением международных резервов Российской Федерации (за январь-август 2009 года – на 4,1%, в соответствующем периоде 2008 года наблюдался рост на 21,6%). Источником роста денежного предложения стало увеличение чистого кредита федеральному правительству (на 21,6%).
Совокупные банковские резервы за январь-август 2009 года сократились на 368,8 млрд. рублей (20,7%), в том числе остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизились на 429,2 млрд. рублей, остатки в кассах кредитных организаций – на 176,9 млрд. рублей. При этом депозиты кредитных организаций в Банке России возросли на 134,2 млрд. рублей, обязательные резервы – на 95,3 млрд. рублей, задолженность по облигациям Банка России – на 7,8 млрд. рублей.
В августе 2009 года ситуация с ликвидностью банковского сектора оставалась стабильной: ставка MIACR по однодневным кредитам в рублях изменялась в пределах 5,9-8,6% годовых. Основными инструментами рефинансирования кредитных организаций в августе 2009 года были операции прямого РЕПО (1,3 трлн. рублей). Банки также предъявляли спрос на кредиты без обеспечения, ломбардные и однодневные расчетные кредиты. Для обеспечения бесперебойных расчетов Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные кредиты, среднедневной объем которых в августе 2009 года составил 78,0 млрд. рублей.
В условиях замедления темпов инфляции и в целях создания условий для расширения кредитования экономики в августе Банк России (пятый раз в 2009 году) снизил ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта – до 10,75% годовых; соответственно были снижены процентные ставки по операциям Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности.
Внутренний финансовый рынок
Валютный рынок
В августе 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке характеризовалась достижением определенного баланса между спросом на иностранную валюту и ее предложением, формировавшегося в условиях благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры. В течение рассматриваемого периода в рамках реализации механизма курсовой политики Банк России осуществлял плановые продажи иностранной валюты, что также способствовало сохранению стабильности на внутреннем валютном рынке.
Объем нетто-продажи иностранной валюты Банком России за август 2009 года составил 1,4 млрд. долларов США.
По итогам месяца официальный курс доллара США к российскому рублю увеличился на 2,2% и составил 31,8397 рублей за доллар США, а курс евро к рублю – на 3,3% до 45,4321 рублей за евро по состоянию на 1 сентября 2009 года.
В августе 2009 года наблюдалось снижение активности биржевой торговли по операциям рубль/доллар и рубль/евро по сравнению с предыдущим периодом. Совокупный биржевой оборот по операциям рубль/доллар уменьшился на 13,8% до 213,8 млрд. долларов США, а по операциям рубль/евро – на 3,0%, составив 17,0 млрд. евро; в том числе совокупный дневной объем сделок «валютный своп» по операциям рубль/доллар снизился на 15,4% до 120,8 млрд. долл. США, в то время как по операциям рубль/евро увеличился на 7,1% до 13,0 млрд. евро.
Общий средний дневной оборот валют по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым сделкам в августе 2009 года уменьшился на 5,6% по сравнению с предыдущим периодом и составил 55,0 млрд. долл. США. При этом общий средний дневной оборот рынка по российскому рублю против всех валют за рассматриваемый период уменьшился на 4,9% до 41,3 млрд. долл. США. Аналогичный показатель по доллару США снизился на 5,6% до 51,7 млрд. долл. США, а по евро – на 7,5% до 14,5 млрд. долл. США.
Динамика стоимости бивалютной корзины
Д
инамика официальных курсов доллара США и евро к рублю
Совокупные объемы торгов на ЕТС по инструментам рубль/доллар США и рубль/евро
Объем международных резервов Российской Федерации в августе увеличился на 1,9%, составив 409,6 млрд. долл. США по состоянию на 1 сентября 2009 года, что главным образом связано с увеличением в их составе объема специальных прав заимствования (СДР) в результате проведения Международным валютным фондом распределения среди государств-участников специальной эмиссии СДР.
Рынок облигаций федерального займа
В августе 2009 года активность участников на вторичном рынке ОФЗ существенно увеличилась по сравнению с предыдущим периодом. Средний дневной оборот вторичного рынка ОФЗ в августе увеличился до 2,01 млрд. рублей против 0,98 млрд. рублей в июле. Совокупный оборот вторичного рынка за рассматриваемый период составил 42,11 млрд. рублей, что на 86,2% больше аналогичного показателя за предыдущий месяц.
Эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ, рассчитываемый Банком России, по итогам месяца увеличился на 11 базисных пунктов (б.п.) до 10,66% годовых. За август показатели бескупонной доходности увеличились в среднем на 4 б.п., при этом наиболее существенное изменение кривой бескупонной доходности (увеличение на 24 б.п.) произошло по выпускам ОФЗ со сроками до погашения менее 1 года.
В августе 2009 года состоялось 2 аукциона по размещению новых выпусков ОФЗ-ПД 25067 и ОФЗ-ПД 25068 и 2 аукциона по размещению дополнительных выпусков ОФЗ-ПД 25065 и ОФЗ-ПД 25066. Объем привлеченных средств на данных аукционах составил 22,8 млрд. рублей. Кроме того, в августе 2009 года Банк России осуществлял доразмещения на рынке государственных ценных бумаг по принципу прямых продаж. Совокупный объем привлечения средств посредством данных операций составил 29,1 млрд. рублей.
Объем купонных выплат по ОФЗ за месяц составил 13,2 млрд. рублей.
Аукционы Минфина России по размещению ОФЗ в августе 2009 года
| Дата аукциона | Код бумаги | Дата погашения | Объем эмиссии (млн. руб.) | Доходность по средневзвеш. цене, % годовых | Объем спроса по номиналу (млн. руб.) | Объем размещения по номиналу (млн. руб.) |
| 05.08.2009 | SU25067RMFS8 | 17.10.2012 | 15000 | 11,97 | 18253,325 | 12142,557 |
| 12.08.2009 | SU25066RMFS0 | 06.07.2011 | 15000 | 11,39 | 14761,482 | 3213,375 |
| 19.08.2009 | SU25065RMFS2 | 27.03.2013 | 15000 | 12,08 | 18287,558 | 3051,82 |
| 26.08.2009 | SU25068RMFS6 | 20.08.2014 | 5000 | 12,25 | 11865,715 | 4321,522 |
Объем торгов и доходность ОФЗ
Кривая бескупонной доходности ОФЗ, % годовых
Бескупонная доходность ОФЗ на различные сроки, % годовых
Операции Банка России на денежном рынке
В августе 2009 года ситуация на российском денежном рынке оставалась относительно стабильной, однако во второй половине месяца (ввиду наступления периода налоговых выплат и изъятия определенного объема ликвидности посредством операций Банка России на валютном рынке) приостановилась тенденция снижения процентных ставок и несколько увеличился спрос со стороны кредитных организаций на рефинансирование, предоставляемое Банком России. В течение рассматриваемого периода ставка MIACR по однодневным рублевым межбанковским кредитам изменялась в диапазоне от 5,9 до 8,6% годовых. Среднее значение ставки MIACR по однодневным МБК в рублях в августе 2009 года составило 6,6% годовых, что на 0,1 процентного пункта выше значения аналогичного показателя за предыдущий месяц.
Совокупный объем сделок прямого РЕПО Банка России в рамках аукционов и по фиксированной ставке в августе увеличился до 1341,6 млрд. рублей против 976,7 млрд. рублей в предыдущем месяце. При этом средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по данному инструменту рефинансирования в августе увеличился на 39,0% по сравнению с предыдущим месяцем, составив 155,0 млрд. рублей против 111,5 млрд. рублей в июле.
Объем средств на корсчетах кредитных организаций и операций прямого РЕПО
Стерилизационные операции Банка России с ОБР
Общий объем предоставленных кредитным организациям кредитов без обеспечения за рассматриваемый период составил 274,8 млрд. рублей против 445,7 млрд. рублей в предыдущем месяце. Задолженность банковского сектора по беззалоговым кредитам за август уменьшилась на 8,2% и составила на 1 сентября 2009 года 554,5 млрд. рублей.
В августе 2009 года состоялся один аукцион по продаже ОБР, на котором объем привлеченных средств составил 1,2 млрд. рублей. На вторичном рынке объем операций Банка России по покупке и продаже ОБР составил соответственно 0,44 млрд. рублей и 0,01 млрд. рублей по рыночной стоимости.
В августе 2009 года совокупность макроэкономических условий позволила Банку России в очередной раз снизить процентные ставки по его основным операциям на 0,25 процентных пункта. Так, с 10 августа 2009 года были установлены следующие процентные ставки: по операциям прямого РЕПО на аукционной основе на срок 1 день – 7,75% годовых, на срок 7 дней – 8,25% годовых, на срок 90 дней – 9,5% годовых, на срок 6 месяцев – 10% годовых, на срок 12 месяцев – 10,5% годовых; по операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке: на сроки 1 день и 7 дней на уровне 9,75% годовых. По депозитам «том-некст» Банк России установил ставку 5,5% годовых; на срок 1 неделя – 6,0% годовых.
Кроме того, в соответствии с предусмотренным графиком поэтапного восстановления временно сниженных нормативов обязательных резервов Банк России повысил с 01.08.09 нормативы обязательного резервирования до 2,5% по всем видам обязательств кредитных организаций.
Состояние банковского сектора Российской Федерации
За январь – июль 2009 года активы банковского сектора снизились на 0,7% до 27829,5 млрд. рублей (за июль они выросли на 0,2%). Собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 10,6% (за июль - на 1,8%) до 4216,1 млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций с начала текущего года сократилось с 1108 до 1080. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн. рублей (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) увеличилось с начала года на 4 и достигло 751 (70% от числа действующих на 01.08.09).
Ресурсная база. Остатки средств на счетах клиентов за январь – июль текущего года выросли на 6,8% (в июле - на 0,4%) до 15750,5 млрд. рублей, а их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с начала года с 52,6 до 56,6%.
Объем вкладов физических лиц за анализируемый период увеличился на 12,0% (в июле - на 1,9%) до 6613,6 млрд. рублей. Их доля в пассивах банковского сектора выросла с начала текущего года с 21,1 до 23,8%. По сравнению с началом года объем вкладов физических лиц в рублях вырос на 7,2%, а в иностранной валюте - вырос на 25,2%. В результате удельный вес вкладов физических лиц, привлеченных в рублях, в общем объеме вкладов физических лиц за период с начала года уменьшился с 73,3 до 70,2%. Вклады физических лиц сроком свыше 1 года выросли за рассматриваемый период на 11,5%, на их долю по состоянию на 01.08.09 приходилось 64,9% от общего объема привлеченных вкладов. Доля Сбербанка России ОАО на рынке вкладов физических лиц снизилась с 51,9% на 01.01.09 до 50,1% на 01.08.09.
Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц за январь - июль текущего года вырос на 5,3% (в июле - на 0,5%) до 5206,5 млрд. рублей, а их доля в пассивах банковского сектора - с 17,6 до 18,7%. В то же время, депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России и других государственных органов за рассматриваемый период увеличились на 114,5% (за июль сократились на 10,5%) до 552,1 млрд. рублей. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, уменьшилась на 42,5% (в июле – на 3,3%) до 1936,5 млрд. рублей. Средства на расчетных и прочих счетах организаций увеличились на 0,6% (в июле уменьшились на 1,7%) до 3542,5 млрд. рублей, их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с 12,6 до 12,7%.
Объем выпущенных банками облигаций за январь - июль текущего года снизился на 7,2% (в июле вырос на 1,9%). Доля этого источника в пассивах банковского сектора не изменилась и составила 1,3%. Объем выпущенных векселей уменьшился на 12,2%, при снижении их доли в пассивах банковского сектора с 2,7% на 01.01.09 до 2,4% на 01.08.09.
Активные операции. За анализируемый период объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, возрос на 2,4% (в июле – снизился на 0,2%) до 12805,2 млрд. рублей, а их доля в активах банковского сектора выросла с 44,6 до 46,0%. По данным отчетности кредитных организаций, удельный вес просроченной задолженности в объеме предоставленных нефинансовым организациям кредитов вырос с 2,1% на 01.01.09 до 5,3% на 01.08.09.
Кредиты, предоставленные физическим лицам, с начала года снизились на 8,3% (в июле - на 0,4%) до 3682,2 млрд. рублей, их доля в активах банковского сектора уменьшилась с 14,3% на 01.01.09 до 13,2% на 01.08.09, а в общем объеме кредитных вложений банков - с 20,1% до 18,2% соответственно. Объем просроченной задолженности по данным кредитам (согласно отчетности кредитных организаций) с начала года увеличился на 47,8% (в июле – на 3,9%), также увеличился ее удельный вес в объеме кредитов физическим лицам (с 3,7 до 6,0%).
Портфель ценных бумаг за рассматриваемый период вырос на 33,9% (за июль - на 8,9%) до 3166,7 млрд. рублей, а их доля в активах банковского сектора – с 8,4 до 11,4%. Основной удельный вес (77,8%) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился с начала года на 39,9% до 2462,7 млрд. рублей (в июле - на 10,6%).
Межбанковский рынок. Требования по предоставленным МБК за январь - июль выросли на 12,0% (за июль - на 17,8%) до 2800,6 млрд. рублей, а их доля в активах банковского сектора - с 8,9 до 10,1%. При этом объем средств, размещенных в банках – нерезидентах, увеличился на 14,4% (в июле - на 26,8%), а объем средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке, возрос на 5,3% (в июле сократился на 2,4%).
Объем привлеченных МБК за январь - июль текущего года сократился на 9,1% (в июле – на 3,0%) до 3308,4 млрд. рублей, а их доля в пассивах банковского сектора – с 13,0 до 11,9%. Объем МБК, привлеченных у банков – нерезидентов, уменьшился на 17,2% (в июле – на 4,6%); на внутреннем рынке - увеличился на 13,1% (в июле – на 0,6%).
Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за 7 месяцев 2009 года составила 31,3 млрд. рублей (за аналогичный период 2008 года 319,3 млрд. рублей). Прибыль в сумме 148,9 млрд. рублей получили 899 кредитных организаций (83,2% от числа действующих на 01.08.09). Убытки в сумме 117,6 млрд. рублей понесли 180 кредитных организаций (16,7 % от числа действующих).
Для сравнения: в январе – июле 2008 года прибыль в сумме 321,8 млрд. рублей получили 1037 кредитных организаций (92,3% от числа действовавших на 01.08.08), а убытки в сумме 2,5 млрд. рублей понесли 86 кредитных организаций (7,7% от числа действовавших).