Криволапов Богдан Михайлович Международные валютно-кредитные отношения (экзамен) Ющенко В. И. «Валютное регулирование» Национальное закон

Вид материала

Закон

Содержание Классификация валютных операций Операции, связанные с движением капитала Европейский центральный банк. Общий совет. Валютные клиринги Юридические категории конвертируемости. Конвертируемость и законодательство Украины. Валютные сделки

Подобный материал:

• Правительстве Российской Федерации» Кафедра «Международные валютно-кредитные и финансовые, 303.06kb.
• «Международные валютно-кредитные отношения», 12.64kb.
• Программа и контрольные задания по учебной дисциплине «международные валютно-финансовые, 590.21kb.
• А. Ю. Лукьянова И. В. Меркулова М. А. Герасименко международные валютно-кредитные отношения, 1361.85kb.
• Отчёт Кафедры «Международные валютно кредитные и финансовые отношения», 521.08kb.
• Программа курса «Международная торговля услугами», 170.24kb.
• Программа по дисциплине международные расчеты и валютно-кредитные отношения для слушателей, 284.69kb.
• О. А. Миронова учебно-методический комплекс по дисциплине «Международные валютно-кредитные, 747.07kb.
• Программа Дисциплины Международные расчеты и валютно-кредитные отношения для студентов, 238.67kb.
• Программа наименование дисциплины: Международные экономические отношения Рекомендуется, 141.64kb.

Криволапов Богдан Михайлович

Международные валютно-кредитные отношения (экзамен)


Ющенко В.И. «Валютное регулирование»


Национальное законодательство:

- Декрет Кабмина о системе валютного регулирования и контроля 1993 года


12.02.04

Понятие и источники международного валютного права

1. Предмет МВП.
   
2. Валютные операции;
   
3. Субъекты международного валютного права;
   
4. Источники международного валютного права;
   
5. Международные валютные системы.
   

1 вопрос.

Это международно-правовые нормы, которые регулируют отношения, предмет которых валюта и валютные ценности.

Валютные ценности:

- валюта Украины (монеты, денежные знаки, денежные знак, которые изъяты из оборота и подлежат обмену);

- платежные документы и ценные бумаги, выраженные в национальной валюте Украины (чеки, акции, векселя, аккредитив);

- иностранная валюта (находится в обороте или изъята и подлежит обмену);

- платежные документы, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте;

- банковские металлы (металлы платиновой группы, доведенные до высшей пробы (999) в соответствии с мировыми стандартами).

Металлы с более низкой пробой – драгоценные металлы, не являются валютными ценностями. Ювелирные изделия тоже не являются валютными ценностями.


2 вопрос.

Валютные операции – операции, связанные с переходом права собственности на валюту и валютные ценности. Например, купля-продажа валюты, золотых слитков, спот, фьючерс.

Если субъектами сделки являются резиденты Украины, о это не будет валютная операция.

Понятие валютной операции:

- операции, связанные с использованием валютных ценностей как средства платежа (внешнеэкономические сделки);

- операции связанные с ввозом-вывозом иностранной валюты, переводом валюты, пересылкой (это операции по неторговым платежам, средства на лечение, обучение).


Классификация валютных операций:

- текущие валютные операции;

- операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции:

- краткосрочные кредиты (до 1 года);

- все платежи по внешнеэкономическим операциям;

- денежные переводы по неторговым платежам;

- выплата зарплат, пенсий, алиментов;

- платежи, которые являются процентными (по депозитам).

Операции, связанные с движением капитала:

- инвестиции (приобретение и продажа ценных бумаг в том числе);

- получение и предоставление долгосрочных кредитов (больше 3 лет);

- привлечение и размещение средств на депозит;

- операции связанные с банковскими металлами (банки покупают слитки (SVOB)).

В нашем законе такой классификации нету, а есть в законопроекте и в России.


3 вопрос. С одной стороны это публичное, с другой – частное право.

Субъекты:

1. Группа мирового банка МВФ, БРР, ОСР, Международная Ассоциация Развития;
   
2. Региональные валютные группировки (Европейский валютный союз, Западноафриканский валютный союз), ВТО, ЮНКТАД.
   

С точки зрения МПрП субъекты делятся на:

- резидентов (физические лица, которые имеют постоянное место жительства в Украине; юридические лица, которые зарегистрированы на территории Украины и осуществляют предпринимательскую деятельность; филиалы и представительства иностранных юридических лиц; официальные представительства Украины за рубежом);

- нерезиденты (все наоборот). Физические лица, которые постоянно проживают за рубежом. Юридические лица зарегистрированные за пределами Украины и осуществляют свою деятельность за пределами Украины; дипломатические и консульские представительства иностранных государств.

Резиденты – национальные держатели валютных ценностей.


4 вопрос.

Декрет Кабинета министров 1993 года.

Закон Украины «Про порядок здійснення розрахунків в іноземній валюті” 1994 року;

Закон України „Про оподаткування прибутку підприємств”;

Деякі поняття в законі „Про зовнішньоекономічну діяльність”


Спорный вопрос, являются ли драгоценные камни валютными ценностями.

Во многих странах единственный источник – валютный кодекс.

США 1979 год закон о международной банковской деятельности; Федеральный закон США 1980 года

Англия 1979 год. Закон о международной банковской деятельности.

Германия – германское гражданское уложение;

Япония – закон о валютном контроле.


5 вопрос.

Система Золотого стандарта (страны сначала рассчитывались слитками, а потом привязывали свою валюту к определенному количеству грамм золота (золотой паритет)) – закреплена в 1867 году в Парижской конвенции «О системе золотого стандарта». Курс валюты устанавливался в зависимости от содержания золота в монете. Система существовала больше 150 лет. Рухнула в 1922 году. И по 44 год непонятная ситуация. Великая депрессия США 1929-32 года – окончательный удар по системе золотого стандарта.

1944 год – Конференция – Бреттон-Вудская валютная система. Был принят устав МВФ и БРР. Единственная валюта привязанная к доллару – американский доллар. Страны устанавливали свой курс по отношению к доллару. Система быстро рухнула. Бурное развитие стран Европы.

В 71 г. Никсон заключил джентльменское соглашение о не требовании обмена скопившегося в Европе золота на доллар.


Ямайская валютная система – 1976 год – конференция в Кингстоне. Не было привязки к золоту. Был установлен плавающий валютный курс. Страны должны отказаться от политики валютного коридора (ограничение колебаний курса валют);

Появление СДР (корзина валют). Ее состав часто менялся. Сейчас туда входят 4 валюты: доллар, фунт, иена, евро.


Тема №2. Международные валютные группировки.

1. Валютные блоки;
   
2. Валютные зоны.
   

Стерлинговый блок 1931 года.

Блок фунта стерлинга. Курс национальной валюты устанавливался к третьей стране через фунт стерлинг (крост курс).

Те нормативные акты, принятые Министерством финансов главенствующей страны были обязательными для стран, которые входят в блок (Египет, Ирак, Португалия, Дания, Норвегия, Греция).

Страны получали льготные кредиты, льготная система налогообложения.


Блок доллара создан в 1933 году (страны южной, северной, центральной Америки).


Золотой блок. Попытка сохранить систему золотого стандарта (Польша, Швейцария, Бельгия, Нидерланды). Валюта была привязана к золоту. 2 года просуществовал.

Блок стран оси (Рейхсмарк). Япония, Италия, Германия – после прихода к власти фашистских режимов.


2 вопрос. После второй мировой войны блоки трансформировались в валютные зоны.

Валютные зоны – это валютные группировки, создаваемые с целью согласования политики в сфере международных финансовых и валютных отношений.

- поддержание твердого курса по отношению к валюте страны, возглавляющей блок;

- хранение определенной части валютных резервов в хранилище страны, которая возглавляет блок;

- льготный режим расчета внутри данного блока;

- расчеты через банки страны, которая возглавляет данную зону.


Зона фунта стерлинга. Закон 1947 года. Страны-сотрудничества британских государств, Исландия, Иордания, Египет. Высший орган – конференция премьер-министров и министров финансов. Все указания Английского банка обязательны для этих стран.

Зона доллара, зона евро.


17.02.04


Зона французского франка. Самая многочисленная и высокоорганизованная. Была создана в 1945 году. В рамках этой зоны существует специальный Валютный комитет. Включает 3 подзоны (французские департаменты (Мартиники) и заморские территории). Основная валюта была франк, сейчас евро.

Следующая субзона – 1962 год Западно-африканский союз (7 государства Нигерия, Синегал). Высший орган – конференция министров финансов. Есть свой банк – Банк государств западной Африки. Его распоряжения обязательны. Он осуществляет эмиссию франка ПФА. За один французский франк давали 50 франков ПФА. Существует также совет министров – исполнительный орган.

Третья подгрупа – зона эмиссий банков государств центральной Африки 1960г. (Габон, Камерун, Конго, ЦАР). Высшим руководящим органом является конференция министров и министров финансов. Главный исполнительный орган– валютный комитет. Также свой эмиссионный банк – Банк государств центральной Африки. Тоже осуществляет эмиссию франк ПФА.


Тема №2. Европейская валютная система.

1. Предпосылки введения единой европейской валюты.
   
2. европейская валютная система.
   
3. европейский валютный союз.
   
4. европейская система центральных банков.
   

Есть два термина: европейская валютная система и европейский валютный союз. Это два разных термина.


1. В 14 веке существовал союз городов Гамзы. Торговое объединение германский городов, которое согласились, что на одной территории будет ходит одна валюта (зексинги и дрелинги). Это были золотые, серебрянные монеты.

В 1865 году новая группировка – Латинский валютный союз (Франция, Бельгия, Италия, Швейцария, Греция). Не было единой коллективной валюты. Валюта каждой страны свободно ходила на территории других.

1872 год появился Скандинавский монетный союз (Швеция, Норвегия, Дания). Единая валюта – золотая крона. Просуществовал до 20-х годов ХХ века. Потом идея коллективных денег была забыта.

Разговоры нашли свое отображение в Римском договоре о создании Европейского сообщества.

Когда начались проблемы с долларом. Начала давать сбой Бреттонвудская валютная система.

1968 г. министр иностранных дел Люксембурга выступил с докладом о необходимости введения единой валюты. Но возникли проблемы (война во Вьетнаме).

Но страны ЕС не хотели быть привязаны к доллару. Они решили проводить единую валютную политику в отношении доллара – был создан механизм валютной змеи. Страны ЕС устанавливали четкое курсовое соотношение между своими валютами и устанавливали пределы колебания своих валют по отношению к доллару. Система змеи просуществовала 7 лет. Это была попытка оградить национальные валюты от жесткой привязки к доллару. В этот момент в США была инфляция. Рухнула потому что постоянно менялись пределы допустимых колебаний.

В 1978 г. Франция и Германия подписали соглашение о создание единой европейской валютной системе в Бремене. Вошло сразу около 11 стран. Великобритания вечно вносила дисбаланс, боясь привязать свой валютный курс к какой-либо валюте.

Характеристики соглашения:

• Обязательства о согласованных рыночных курсах валют по отношению к доллару. Страны брали обязательство поддерживать свою национальную валюту в определенных границах;
  
• Был создан механизм кредитной помощи. Создан Европейский валютный фонд (уставной капитал – 25 млн. экю);
  
• Наличие денежной безналичной единицы экю.
  

Как формировалось экю. Это зависело от участия каждой страны в общем валовом продукте европейского сообщества. Экю формировалось из соотношения всех валют 15 стран ЕС.

• Принципиальные решения принимались Комитетом управляющих центральными банками. Состоял из председателей центробанков стран.
  

Система существовала довольно четко, но проблемы были. Страны постоянно проводили девальвацию, Великобритания то входила то выходила.

Были созданы предпосылки для создания еврозоны.


3 вопрос. Идея озвучена в 1988 председателем еврокомисии Жаком Делором – поэтапный план перехода к единой европейской валюте.

Первый этап – устранение ограничений на движение капиталов. Страны должны отменить все законы, которые ограничивают движение капиталов.

Второй этап – создание единой европейской системы центральных банков.

Третий этап – непосредственный ввод единой коллективной валюты.

Третий этап полностью перешел в Маастрихтское соглашение.

1 этап начался в 1990 и закончился в 1993 году. Все страны отменили ограничения на движение капиталов.

2 этап был осуществлен с 94 по 98 год. (ст. 105 Маастрихстского соглашения). Вначале во Франкфурте был создан европейский валютный институт. Разрабатывал устав Европейского центрального банка, структуру.

3 этап. Начался в 1998 году и закончился в 2002 году. (ст. 109 Маастрихстского соглашения).

Вначале денежная единица должна была называться экю. Но позже на сессии в Мадриде было принято решение о переименовании в евро. В 98 году евро появилась в безналичном обращении. Были предусмотрено критерии на основе которых страна может войти в еврозону. В ст.121 Маахстристского соглашения эти критерии сближения экономический показателей предусмотрены.

1-й критерий – высокий уровень стабильности цен. За образец берется 3 страны Евросоюза с самыми высокими экономическими показателями, высчитывается среднее арифметическое. Темпы инфляции не должны превышать 2% от этого среднего экономического показателя.

2-й критерий – требуется устойчивость финансового положения правительства. Выводится средний показатель дефицита госбюджета. Страна, которая должна войти в еврозону должна придерживаться этого показателя (например 3%) (с отклонением на 1,5-2%).

3-й Стабильное участие в механизме обмена курсов за последние 2 года. Национальная валюта должна быть на протяжении 2 лет в рамках определенного валютного коридора по отношению к доллару.

4-й Процентные ставки по долгосрочным кредитам не должны превышать 1,5-2% среднего уровня.

Та страна которая выдержала эти критерии на протяжении 2 лет может претендовать на вход в еврозону. Европейский совет (главы государств и правительств) принимает решение о принятии претендента в еврозону на специальной сессии.

Доклад претендента должен состоять из двух частей (вопрос о соответствии законодательств; соответствие этим 4 критериям). Квалифицированным большинством принимается решения о входе страны в еврозону.


Было несколько регламентов, которые осветили план ввода евро в данное государство.

1-й регламент – о некоторых положениях, касающихся ввода евро №1103/97

2-1 регламент 974/08.

Они предусмотрели несколько фаз ввода евро.

Фаза А. Что государства должны сделать. Должен быть создан европейский центральный банк. До 98 года страны должны определится на основе критериев, кто будет входить в зону евро. Должна быть создана нормативная база для ввода евро. В эту фазу уже европейский центральный банк должны начать изготовление банкнот и монет евро. Первый председатель банка – голландец Дальзенген.

Фаза В. Временные рамки 1 января 1999 года по 31 декабря 2001 года. Экю должно прекратить свое существование. Должны вступить в силу законы и нормативные акты, которые фиксируют статус евро. Начало использования евро на валютных биржах и в национальном банке. В этот период государства должны публиковать все финансовые отчеты, бюджеты в евро. Все массовые системы платежей должны быть переведены в евро. Параллельное хождение двух валют на территории стран. Европейский советом был издан регламент, который зафиксировал четкий курс евро к валютам тех стран, которые вошли в еврозону.

Фаза С. Временны рамки 1 января 2002 года по 1 июля 2002 года.

Фаза С – должна появится наличная евро. Перевод госучреждений на евро. Изъятие из обращения национальных валют.

В 99 году безналичное евро появилось на европейской валютной бирже. 13 стран сегодня входят в зону евро. Дания отказалась от ввода.


Европейский центральный банк.

2 термина: ЕБР и европейская система центральных банков (включает национальные банки).

Функции ЕЦБ:

- предоставлять займы;

- купля-продажа ценных бумаг, металлов;

- кредитные операции;

- эмиссия евро (банкнот и монет).


Может делигировать полномочия по эмиссии национальным банкам.

ЕБР подотчетный Европарламенту, еврокомиссии, Совету Европы, Евросовету.

Уставной капитал – 5 млрд. евро, может быть увеличен до 10 млрд.

Структура ЕБР

- управляющий совет;

- исполнительный комитет;

- общий совет.


Семинар №1.

1. Понятие валютных операций;
2. Субъекты международного валютного права.

3. Понятие валютных ценностей.

4. Международные валютные системы.
   

Лекция

26.02.04.


Совету Европы Европейский центральный банк не подчиняется.

Органы ЕЦБ.

Управляющий совет – тот орган, который принимает и издает юридические обязательные решения. Это могут быть инструкции, указания, регламенты. Нормы прямого действия. Состоит из председателей центральных банков стран Еврозоны (12). Также 4 представителя исполнительного комитета. Управляющий совет действует на основание Статута, директив, регламентов. Есть еще один документ – Правила процедуры, на основе которых действует ЕЦБ. Решения принимаются простым большинством голосов.

Компетенция Совета управляющих:

- решение об объеме эмиссии Евро;

- принимает ключевые процентные ставки по кредитам и депозитам;

- любые регламенты, инструкции, необходимые для действия Еврозоны.

Исполнительный комитет. Осуществляет текущее руководство европейским центральным банком. Состоит из президента ЕЦБ, вице-президента и 4 других сотрудников (членов исполнительного комитета на постоянной основе). Эти сотрудники назначаются решением Европейского Совета. Для членов исполнительного комитета существуют свои требования: граждане Евросоюза, нет права заниматься какой-либо другой деятельностью; избираются сроком до 8 лет (максимальный срок). Никто кроме Европейского Совета не может освободить их от занимаемой должности (может: в случае потери гражданства ЕС; в случае уголовного преступления; если сотрудник ведет себя таким образом, что теряется доверие Европейского центрального банка).

Общий совет. В ЕС 15 стран, 12 из них формируют Еврозону. Те страны которые не входят в Еврозону называются «страны с изъятием». Общий совет создается для того чтобы привлечь страны не входящие в Еврозону в управление Европейским центральным банком. Учесть требования стран с изъятием. Дается возможность высказать свое мнение по поводу очередной директивы или регламенты. Основная функция этого органа – консультирование со странами с изъятием.


Валютные ограничения.

1. Понятие валютных ограничений.
   
2. Формы валютных ограничений.
   
3. Международный валютный фонд и валютные ограничения.
   
4. Валютные ограничения в законодательстве Украины.
   
5. Ограничения по причине национальной безопасности.
   
6. Валютные клиринги как формы валютных ограничений.
   

Когда в стране какой-то валютный или экономический кризис, основная идея национального банка – накопление валютных резервов внутри страны. Чтобы рассчитываться по долгам, для погашения кредитов. Принимает законодательные акты для ограничения ввоза иностранной валюты в свою страну. Другая ситуация, когда валюта какой-то страны очень ценная и нужно препятствовать оттоку национальной валюты (долларов США за ее пределами накопилось больше чем в самой стране; из Швейцарии начали вывозить швейцарский франк).

Чтобы недопустить негативного эффекта страны вводят валютные ограничения.

Экономическое определение. Валютные ограничения – это меры законодательного и административного характера, направленные на ограничение операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями в целях уравновешения платежного баланса.

Валюта уходит – страны с активным платежным балансом. Страны где объем импорта превышает объем экспорта – страны с пассивным балансом. Для уравновешения ситуации страны вводят валютные ограничения. Первый ввод валютных ограничений – во времена Валютной депрессии. 1929 год США вводит первые валютные ограничения. С 29 по 33 год это сделали практически все европейские страны. Это касалось и национальной валюты и иностранной, и драгоценных металлов.

Второй массовый ввод – крах Бреттонвудской системы. 69-73 год ввод валютных ограничений. 72 год – Япония, 68 Великобритания, 69 Германия.

Каждая страна вводила ограничения, необходимые для конкретной ситуации. Германия вводила валютные ограничения на вывоз американского доллара. США в то время вводила ограничения на вывоз доллара.

Впервые договор между США и Японией о дружбе, торговле, навигации 1953 – было дано юридическое определение валютным ограничениям. Ст. 12: «Термин валютные ограничения как он понимается в настоящей статье включает все ограничения, правила, налоги, вводимые одной из сторон, которые осложняют или затрагивают платежи, перемещение капиталов или финансовых документов между территориями двух стран».

США заключило несколько таких договоров, особенно в странах долларовой зоны (Латиноамериканские страны).

Основные функции валютных ограничений:
- воспрепятствование оттоку национальной валюты и других валютных ценностей;

- воспрепятствование оттоку отечественной валюты;

- ограничение импорта товаров или изменение его структуры. Если страна не заинтересована чтобы импортные товары насыщали национальный рынок она создает такие условия для расчетов, которые не дают возможности для ввоза товаров (импорт на НДС, усложнение расчетов).


2 вопрос.

В советской науке первый сделал попытку рассмотрения проблемы валютных ограничений Лунц, и он первым выделил формы валютных ограничений.

1. Блокирование выручки иностранных экспортеров и импортеров от продажи товаров в данной стране или ограничение их возможности распоряжаться данными средствами. Это жесткая мера. Лунц писал о ней в годы советской власти.
   
2. Обязательная продажа валютной выручки полностью или частично центральному (девизному) банку. Речь идет об экспортерах, которые перечислили на Украину валютную выручку. Часть этой валюты конвертируется по курсу НБУ (сейчас это 50%). Такой мерой пользуются 114 стран участниц МВФ.
   
3. Ограниченная продажа иностранной валюты импортерам.
   
4. Регулирование сроков платежей по экспорту и по импорту. Страны устанавливают меры, что иностранная выручка должна прийти в определенный строк, если это не происходит, то капает пеня государству. На Украине это срок 90 дней. Если допустим продукция не пересекает таможенную границу через 90 дней после подписания контракта, то начисляется пеня 0.3 процента за каждый день просрочки. Закон 1995 года о порядке расчета в иностранной валюте.
   
5. Ограничение сделок с валютными ценностями. Это касается тех сделок, где валютные ценности являются объектами сделок. Устанавливаются дополнительные правила. Например, купля-продажа банковских металлов. В каждой стране существуют свои правила, ограничения.
   
6. Ограничение на вывоз валютных ценностей физическими лицами. В каждой стране существуют свои правила, сколько валюты, валютных ценностей можно вывозить. Сюда же ограничение на ввоз валютных ценностей. Только очень высоко развитые страны могут позволить себе не иметь таких лимитов (В США больше 10.000 долларов не можно ввозить).
   
7. Ограничение на ввоз и вывоз местных денежных знаков (национальной валюты). Если национальная валюта пользуется спросом страна вводит ограничения на вывоз национальной валюты.
   
8. Особо регулируются счета иностранцев в местных банках. Страна со слабой экономикой устанавливает тотальную слежку за открытием счетов иностранцев в данной стране.
   
9. Установление курса иностранной валюты производится в порядке административных актов. Был советский закон 1 доллар стоил 69 копеек.
   
10. Система предварительных импортных депозитов. Покупатель переправляет какую-то сумму за границу и вносит на счет какой-то определенный процент. Государство как-то страхуется от того, что деньги не придут в страну.
    

Есть специфические валютные ограничения, предусмотренные с пассивным платежным балансом, помимо всего записанного:

• ограничение участия национальных банков в предоставление международных займов, кредитов в национальной валюте;
  
• ограничение участия –«- в иностранной валюте;
  
• принудительная мобилизация иностранных ценных бумаг, которые выражены в иностранной валюте. По сути идет экспроприация (изъятие бумаг). В свое время такую меру вводила Германия и Великобритания во время Второй мировой войны.
  

Специфические валютные ограничения для стан с активным платежным балансом:
- депонирование на беспроцентном счету в центральном банке новых заграничных обязательств банков. Страна заинтересована в том, чтобы и иностранная и национальная валюта не уходила за рубеж, а оседала в национальных резервах. Деньги при расчете переводятся не за рубеж а на специальный счет в центральной банке. То же происходит в другой стране, куда эти деньги должны были уйти. В центральном банке открывается счет. Все заграничные обязательства накапливается на отдельном счету и потом страны между собой проводят взаимозачет. Это называется клиринговыми соглашениями. На сегодняшний день существует довольно много клиринговых союзов и соглашений. Это ограничение может быть характерно и для стран с пассивным платежным балансом.

- запрет на выплату процента по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте. Если иностранец открывает счет в национальной валюте (депозитный) для него предусмотрена нулевая процентная ставка.

- запрет на инвестиции нерезидентов. Сюда относится запрет на продажу ценных бумаг иностранцам.

- введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте. Эти ставки колебались от 12 до 40 % годовых. Такие меры в свое время вводили Бельгия, Нидерланды, Швейцария и Германия.


3. вопрос. Международный валютный фонд и валютные ограничения.

Как МВФ относится к валютным ограничениям? Плохо. Основная задача МВФ – осуществить свободное движение капиталов. Базисным положением является ст.8 Устава МВФ «Страны-участницы обязуются без согласия фонда не вводить валютные ограничения по текущим международным операциям, не использовать дискриминационных валютных устройств и не прибегать к практике множественности валютных курсов». Текущие валютные операции (расчеты по контрактам, перевод денежных средств). Практика множественности валютных курсов. Во многих странах существует множество валютных рынков. Устанавливаются отдельные курсы. Дискриминационных устройств достаточно много. Компенсационные сделки – соглашения при которых покупатель товара оплачивает его стоимость поставками других товаров (это не бартер) либо удовлетворяет интересы продавца в какой-либо форме. Бартер - это по сути договор мены, а компенсационные сделки – когда резиденты не могут требовать погашения контрактов не в валюте. Страны как бы насильно устанавливают как с ними рассчитываться.


11.03.04.

Устав МВФ.

Без согласия МФВ страны не могут вводить ограничения по валютным текущим операциям, не могут проводить практику множественности валютных курсов. Понятие текущие валютные операции тоже даны в уставе МВФ. Не все страны в силу экономической ситуации могут следовать этой 8 статье. Когда ситуация очень тяжелая, есть две возможности: 1)просить разрешение у МВФ, они делают запрос на введение ограничений на текущие валютные операции. Валютный фонд после анализа экспертами ситуации может дать добро на введение ограничений. О каких странах идет речь – которые взяли на себя обязательство статьи восьмой. Есть группа стран-участниц МВФ, которые в целом присоединились к уставу но не взяли на себя обязательства восьмой статьи (приблизительно 80 стран). Они называются «страны, связанные четырнадцатой статьей устава МВФ». На основании этой статьи, страна которая собирается вступать в МФВ и имеет определенные ограничения на текущие валютные операции, она вступает в МВФ с действующими ограничениями на эти валютные операции. На них статья 8 устава МВФ не действует. Украина вступила в начале на основании 14 статьи. Она имела право сохранят все действующие валютные ограничения по текущим валютным операциям. Она могла их убирать или модифицировать. Как 14 статья возникал. После второй мировой войны страны были с разным экономическим потенциалом. США сразу взяли на себя обязательство 8 статьи, другие страны себе такого позволить не могли. Они вступили на основании статьи 14.

На основании 14 статьи Устава МВФ страны могут сохранить или установить в течение переходного периода валютные ограничения по текущим валютным операциям. Термин установить не означает новое ограничение; он относиться к ограничениям которые когда-то действовали и были отменены.

Украина в 95 году взяла на себя обязательства 8 статьи.

Есть такое понятие как дефицитная валюта. Речь идет о том, что валюта некоторых стран имеет колоссальный спрос. И все страны охотятся на эту валюту. На сегодняшний день это доллар. Фонд может провозгласить валюту которая пользуется спросом дефицитной и тогда страны могут вводиться ограничения на эту валюту без согласия МВФ – 2)это вторая ситуация. Данное правило провозглашено в ст.7 Устава МВФ. То же самое эти валютные ограничения должны быть сняты когда позволят обстоятельства.

Во всех остальных случаях страны вводят ограничения с согласия МВФ. Если страна вводить без согласия, санкции могут быть очень жестокими. В свое время из МВФ была исключена Чехословакия.

МВФ по сути это акционерное общество, где контрольный пакет акций принадлежит большой семерке. Вот почему говорят что МВФ диктует странам-участницам как проводить валютную политику.

Устав МВФ допускает вводить валютные ограничения в отношении тех стран, которые не являются участниками Фонда. Таких стран в принципе мало сейчас осталось. Фонд говорит, что нужно получать разрешение на основании 8 статьи но ничего не говорит о валютных операциях, которые связаны с движением капитала. Здесь страна может самостоятельно без согласия Фонда вводить ограничения. Нету определения операций, связанных с движением капитала, это определяется национальным законодательством.

Валютные ограничения в законодательстве Украины.

1) Система импортных депозитов – ст.1 Закона «О внешнеэкономической деятельности». Эта норма существует но не применяется поскольку у нас действует правило 90 дней.

2) правило 90 дней. Закон 1994 «про порядок здійснення розрахунків в іноземній валюті». Согласно этому закону продукция, в отношении которой был осуществлен авансовый платеж должна пересечь таможенную границу Украины в течение 90 дней. За каждый день просрочки покупатель платит 0,3% от стоимости контракта в бюджет. Самое неприятное когда покупатель здесь не при чем, но никого это не волнует.

3) ограничена сума ввоза и вывоза национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей физическими лицами. Это мы должны изучить сами. Постанова правления НБУ №283 о порядке ввоза и вывоза валютных ценностей. Постепенно идет либеризация этих сумм. Сейчас до 1000 долларов – устная декларация, 5000 долларов – письменная декларация. Появилась новая возможность вывозить банковские металлы не больше 50 грамм на человека (до 2000 года такой возможности вообще не существовало). Начали хоть как-то регулироваться перемещение средств, которые находятся на счетах. Допускается пересылка валюты в конвертах. Раньше это было запрещено. Но ставки минимальные (200 долларов).

4) ограничение перевода иностранной валюты за границу Украины за счет личных средств. Постановление правления НБУ №245 от 10 апреля 1997 года. Там четко сказано что, на какие цели мы можем посылать и получать из-за границы. Можно оплатить услуги адвоката не больше 5000 долларов за границей. В отношении учебы ничего не сказано. Если нужно оплатить лечение, то сумма не должна превышать 20 тыс. долларов. Для этого нужно получить разрешение не только в НБУ, но и в Министерстве Здравоохранения. При получении денег нужно получить справку, что это не прибыль, а на какие-то определенные цели.

5) регистрация кредитов в иностранной валюте. Если вы получили кредит от нерезидента, то такой кредит нужно зарегистрировать в НБУ. Требуется просто дать информацию, что такой кредит получен. Это создает дополнительную головную боль. Это можно сделать и пост фактум (после получения кредита). Раньше вообще для получения кредита нужно было получать разрешение НБУ (ждать месяцами).

6) Ограничение на экспорт капитала. Для осуществления инвестиций за пределами Украины в иностранной валюте нашими резидентами нужна лицензия НБУ. Это ограничение на экспорт капитала. Страна борется чтобы деньги не уходили бесконтрольно за границу.

7) обязательная продажа валютной выручки. Сумма, полученная мной в иностранной валюте, 50% от нее конвертируется насильно в национальную валюту по курсу НБУ. Это постановление правления НБУ №349.

Существуют также мелкие валютные ограничения. Если хочу открыть счет за границей нужно лицензия НБУ. Существует специальный режим для счетов иностранцев (счет «н» и счет «п»). Отдельные правила распоряжения счетами для резидентов и отдельные для нерезидентов.

Если Украина собирается ввести новое валютное ограничение она должна обязательно получить разрешение МВФ согласно статье 8 Устава.

Это основные ограничения, существуют еще, которые пересекаются с налогами, таможенным законодательством.

Ограничения по причине национальной безопасности.

Есть войны, разрыв дипломатических отношений, стихийные бедствия. Страна в принципе может вводить ограничения без согласия МВФ по причине этих действий.

Валютная блокада – это приостановление или ограничение валютно-финансовых отношений с блокированной страной с целью осуществления на нее экономического и политического давления.

В результате политических событий страна полностью приостанавливает движение капитала и текущие валютные операции с данной страной. Все средстве нерезидентов блокированной страны замораживаются. Америка объявила войну Ираку. Все платежи из Америки в Ирак приостановлены. Все средства иракских резидентов блокированы. Все иракские динары называются блокированной валютой.

В теории различают одностороннюю и многостороннюю валютную блокаду. Односторонняя – когда две страны находятся в состоянии войны; многосторонняя – когда группа стран блокирует валютные операции какой-то страны.

В теории также различают полную и частичную валютную блокаду. При полной валютной блокаде блокируются все валютные операции, любой перевод денег. Практически все финансовые отношения приостанавливаются. При частичной – приостановление части операций. Это явление возникло до МВФ. Первая реакция МВФ в 50 году, когда была война в Корее. Был принят ряд нормативных актов, когда запретили перевод средств в Корею и в Китай. Была заблокирована вся валюта Китая и Кореи в США. Была разработана процедура Валютным Фондом. Страна которая собирается вводить валютную блокаду должна информировать Валютный Фонд. МВФ оставляет право разрешать и запрещать такие блокады. Если в течение 30 дней МВФ никак не отреагировал на ввод блокады, то считается что страна получила молчаливое согласие.

Примеры валютной блокады: 1950 против Китая и Северной Кореи, 1956 США, Великобритания и другие страны объявили валютную блокаду в отношении Египта в ответ на национализацию Суэтского канала. В 1965году Великобритания заблокировала все средства Родезии (Зимбабве) – в ответ на приход к власти белого меньшинства во главе с Яном Смитом. В 1979 году США заблокировали все средства Ирана, которые находились в США потому что было захвачено посольство Америки в Тегеране. МВФ отреагировал первый раз, сказал что эти меры слишком жесткие. Потому что дочерние филиалы банков США, которые находились на территории Ирана подчинялись законодательству США.

1982 год Аргентина и Англия по отношению друг к другу ввели валютную блокаду (по поводу Фолклендских островов).

Валютные ограничения были введены странами Западной Европы в отношении Ливии 88 года. Ее обвинили в политике государственного терроризма. Фонд давал молчаливые согласия.

Вводились валютные блокады по отношению к Югославии и к Ираку. МВФ молчал.

После 11 сентября Правительство США приняло поправку к закону о борьбе с отмыванием денег. Иностранцы, которые приезжают с сумой больше 10 тыс. долларов, они должны дать объяснение зачем. Если они объяснить не могут, то им грозит срок тюремного заключения до 10 лет.

Валюта тех стран, которая блокируется называется блокированной валютой, счета – блокированными счетами.


Валютные клиринги

Клиринг (взаимозачет).

Под валютными клирингами понимаются соглашения между двумя и более государствами или центральными банками о взаимном зачете долгов и требований, возникающим по внешнеторговым и другим операциям.

В принципе страна проводит политику по накоплению валютных резервов. Валюта, которая предназначена для отправки за рубеж, она туда не уходит. Блокируется на специальных счетах и ждет взаимозачета.

То там где накапливаются деньги, может называться по разному (специальный счет, клиринговая палата).

Из этих денег могут погашаться долги перед национальными продавцами по не очень дорогим внешнеэкономическим контрактам.


08.04.04

Односторонний валютный клиринг. В 1931 г. Французские экспортеры не могли получить денег из Эстонии. Специальным декретом было создано бюро. Все французские плательщики платили деньги не в Эстонию, а в это бюро. Тут накапливалась определенная сумма, и из нее проводилась выплата. Эстонцы ввели ответные меры. Односторонний клиринг вводится одной стороной без какого-либо соглашения.

Италия ввела у себя такой самый односторонний клиринг по отношению к Великобритании. Итальянские плательщики не покупали фунты, а в лирах выплачивали в это бюро. Великобритания перечисляла фунты, в результате образовалась задолженность.

Двусторонний клиринг – вводится на основе межправительственного соглашения. Правительство стран или специальные банки заключают соглашение, на основе которого все платежи не уходят, а остаются в резервах национального банка. Страны хотят, чтобы национальная и иностранная валюта никуда не уходила. Должник который должен принести деньги кредитору, переводит их на специальный счет. Это является корреспондентским счетом банка 2 в банке 1. Накапливается определенная сумма, и кредитору происходит компенсация. А банк 1 открывает в банке 2 свой корреспондентский счет. Должник 2 вносит сюда тоже определенную сумму, которая накапливается, и из нее выплачиваются деньги кредитору. Долги взаимозачитываются.

Второй вариант – стороны создают специальный клиринговый банк. Создается третий уровень. Это может быть банк, счетная палат, клиринговая палата, компенсационное бюро. Схем клирингов может быть очень много.

Впервые двусторонний клиринг был заключен между Германией и Венгрией (30-е годы). В 1950 году был заключен первый многосторонний клиринг – Европейский платежный союз.

В 1985 году три ведущих коммерческих банка заключили первое соглашение между частными банками. Клиринговой валютой была Экю.

На сегодня действует в мире 5-6 клиринговый союз

- Латиноамериканский клиринговый союз (12 стран)

- Карибский клиринговый союз (8 стран);

- клиринговый союз стран западной Африки (13);

- Азиатский клиринговый союз с 1975 года (7 стран);

- Клиринговый союз стран-участниц центрально-американского рынка.

Что касается постсоветского пространства, то был клиринговый союз с Казахстаном до 1990 года.


Тема. Правовое регулирование конвертируемости валют

1. Экономические категории конвертируемости;
   
2. Юридические категории конвертируемости;
   
3. Конвертируемость валюты и законодательство Украины.
   

Конвертируемость – возможность обмена на другую национальную валюту. Это валюта тех стран, в законодательстве которых отсутствуют все валютные ограничения. Экономисты установили еще одну категорию – частично конвертируемая валюта. Это валюта тех стран, которые отменили валютные ограничения не на все валютные операции, либо отменили все валютные ограничения только для нерезидентов. Допустим, страна с высоким уровнем экономики, отменила все ограничения на валютные ограничения. Для нерезидентов нету никаких валютных ограничений, ограничения только для резидентов – тоже самое.

Неконвертируемая валюта (замкнутая) – это валюта тех стран, которые сохранили все существующие валютные ограничения по всем валютным операциям как для резидентов так и для нерезидентов. Это как правило слабая страна. Из этой страны проблема вывести национальную, иностранную валюту. Любая валютная операция имеет какое-то ограничение. До недавнего времени гривна была замкнутой валютой. Сейчас она частично конвертируемая валюта. Для иностранцев нету практически никаких ограничений (в особенности для перевода средств). Из всех стран СНГ к свободной конвертации приблизился российский рубль.

Экономисты различают внешнюю и внутреннюю конвертируемость. Внутренняя конвертируемость – если резиденты данной страны могут перевести национальную валюту за рубеж беспрепятственно и в неограниченном количестве или обменять на иностранные платежные средства.

Внешняя конвертация. При внешней конвертируемости иностранный владелец национальных платежных средств вправе неограниченно и беспрепятственно распоряжаться ними.

Понятие внутренней конвертируемости привязано к резиденту, а внешняя – к нерезиденту. Когда обе конвертируемости совпадают, тогда говорят, что валюта полностью конвертируемая.

Юридические категории конвертируемости. Практически каждая страна в своем законодательстве устанавливает какая валюта является свободно-конвертируемой. На сегодняшний день в международной конвенции такого определения нету (конвертация). Так было не всегда. После 44 года, когда был подписан договор о создании МВФ. Определение звучало – свободная конвертация – валюта тех стран, которые не воспользовались положениями переходного периода. Это было по 77 год. Те страны, которые взяли на себя обязательства 8 статьи, то считалось что их валюта свободно конвертируемая (предыдущая лекция). После 2мировой страны большинство стран Западной Европы не могли присоединится к статье 8. Постепенно страны отменили все ограничения, но не присоединились к ст.8 Устава МВФ. Возникло 2 понятия. Конвертируемая валюта de-yure (присоединились к 8 статье) и de-facto (отменили ограничения но не присоединились). МВФ был вынужден признать свободною конвертацию де-факто.

Затем такое определение было отменено. Ввели новое определение «свободно используемая валюта». Согласно договору о МВФ такой валютой является валюта тех стран, которая находит широкое распространение по платежам по международным сделкам; активно котируется на международных валютных рынках. На сегодняшний день Фонд не использует понятие «свободно конвертируемая валюта», а «свободно используемая валюта». Такие валюты это евро, доллар, фунт и иена по заключению МВФ.

Ст.8 говорит о том, что любая страна которая собирается вводить ограничения по текущим валютным операциям по операциям с текущим капиталом, должна спрашивать разрешения МВФ. Там ничего не сказано о операциях, связанных с движением капитала.

1961 г. в рамках ОСР был разработан кодекс о легализации движения капиталов. Согласно ему, страна участница обязуется без каких-либо серьезных причин не устанавливать ограничения на операции, связанные с движением капитала. Введено понятие «невидимые сделки». Согласно ОСР выплата дивидендов и процентов по депозитам является невидимыми сделками. Эти сделки входят в текущие валютные операции, но не входят в международные текущие сделки. Комитет по невидимым сделкам следит за исполнением обязательств по устранению валютных ограничений.

Конвертируемость и законодательство Украины.

Пункт 4 ст.1 Декрета Кабмина о системе валютного регулирования и валютного контроля. Конвертируемая валюта – валюта тех стран, которая признается Национальным Банком Украины. Постанова правления НБУ № 34 «Про затвердження класифікату іноземних валют”. Валюта поделена на 3 класификата.

- валюта первого класификата – свободно конвертируемая валюта, которая широко используется для осуществления валютных платежей и продается на главных валютных рынках мира. Валюты данных стран без ограничений обмениваются на другие валюты, курсы которых устанавливаются НБУ. (австралийский доллар, английский Фунт-стерлинг, доллар США, ирландские фунты, канадские доллары, норвежские кроны, евро, СДР, золото, палладий, платина, серебро).

- валюта второго класификата – валюта тех стран, которая не используется для осуществления платежей по международным операциям и не продается на главных валютных рынках мира.


22.04.04 Правовое регулирование валютного контроля

1. Понятие валютного регулирования и валютного контроля.

2. Определение механизма валютного контроля.

3. Субъекты валютного контроля.

4. Функциональная составляющая валютного контроля.

5. Ответственность за нарушение валютного законодательства.


Валютное регулирование – это деятельность государства, направленная на регламентацию операций с валютными ценностями. Это регулирование валютных операций, издание законов, декретов, инструкций.

Валютный контроль - это деятельность государства, направленная на обеспечение соблюдения валютного законодательства. Начиная от проверки и кончая Уголовным кодексом. Контроль и ответственность за нарушения.

Существуют так называемые направления валютного контроля:

- определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству;

- наличие лицензий на проведение валютных операций;

- государство отслеживает чтобы резиденты рассчитывались со своими кредиторами в иностранной валюте, чтобы не возникал общий валютный долг.

- контроль за обязательной продажей валютной выручки. 50% приходимой валюты конвертируется в гривну.

- проверка учета и отчетности. Все бухгалтерские операции имеют специальные формы, ведется учет по валютным операциями. По валютным операциям любое предприятие должно отчитываться перед налоговой инспекцией. То есть существует учет и отчетность.


2 вопрос.

Механизм валютного контроля включает совокупность специальных институтов, органов, лиц, участвующих в процессе валютного контроля, а также набор форм и методов контрольной деятельности.

Это совокупность тех лиц, в компетенцию которых входит проведение валютного контроля, взаимодействие лиц и методов называется механизмом валютного контроля. Совокупность лиц – субъекты валютного контроля. Прием наборов, методов – это функциональная составляющая валютного контроля.


3 вопрос.

В большинстве стран контроль лежит на Центральных банках. В Европейском Союзе все эти вещи регламентирует Европейский центральный банк а контроль возложен на министерства, ведомства Европейского Союза.

Что касается Украины, то НБУ – основной орган валютного контроля. Он также выполняет функцию валютного регулирования. Функции НБУ в этой области. Это определено в Конституции. НБУ как субъект валютного контроля:

- определяет всю валютную политику на Украине (курсовая политика, правила ввоза-вывоза, порядок расчетов);

- вместе с Кабмином составляет платежный баланс;

- когда формируется госбюджет утверждается такой пункт как лимит внешнего долга. НБУ контролирует Кабмин за соблюдение этого лимита;

- коммерческий банк должен иметь свой лимит перед иностранным банками. НБУ устанавливает лимиты внешнего долга коммерческих банков перед другими нерезидентами;

- нормотворческая деятельность;

- накапливает, хранит и использует валютные резервы (это функция также любого банка);

- выдает лицензии на осуществление валютных операций;

- проводит политику валютных курсов (устанавливает валютные курсы);

- вместе с Налоговой инспекцией принимает участие в составлении отчетности валютных операций.

- каждый год НБУ осуществляет отчеты по деятельности коммерческих банках в отношении валютных операций.

Это основные функции НБУ.

Кабмин как субъект валютного контроля:

- вместе с НБУ определяет лимит внешнего долга Украины;

- принимает участие в составлении платежного баланса Украины;

- отвечает за налогообложение операций, связанных с валютными ценностями;

- при Кабмине есть государственный валютный фонд. Отвечает за распоряжение средствами этого фонда;

- регламентирующая деятельность. Декрет Кабмина о валютном регулировании и валютном контроле;

- в компетенцию Кабмина входит заключение клиринговых соглашений и распоряжение клиринговыми единицами.

У нас также контроль за соблюдением валютных операций осуществляют коммерческие банки. Любой банк является агентом контроля. В обязанности любого банка входит отслеживание валютных операций, определение их законности, информирование СБУ при превышении какой-либо суммы.

Субъектом валютного контроля является и Налоговая инспекция:

- любая прибыль облагается налогом;

- следит за ведением учета и отчетности по валютным операциям.

Орган валютного контроля также Министерство связи. При отправлении почтовых переводов следит за соблюдением инструкции НБУ №18.

Таможня. Следит за порядком перемещения через таможенную границу Украины.

Сюда следует отнести и правоохранительные органы, в случае явных правонарушений (СБУ, МВД). В других странах существуют специальные парламентские комитеты.

4 вопрос. Функциональная составляющая смотреть вопрос №1. В зависимости от времени совершения деятельности существует предварительный, текущий и последующий валютный контроль (это формы валютного контроля).

Методы валютного контроля – конкретные приемы. Одним из методом является наблюдение. Второй метод – проверка. Еще один метод – ревизия (это метод вследствие какого-то нарушения, предполагает изъятие документа и наложение санкций). Есть еще такой метод как обследование (о вас собирают и обрабатывают информацию).

5 вопрос. Ответственность разбросана в некоторых нормативных актах. Больше всего ответственности в ст.16 Декрета Кабмина о системе валютного регулирования и валютного контроля. В основном эта ответственность касается коммерческих банков, которые нарушили валютное законодательство. Если банк осуществляет валютные операции без лицензии, то согласно данной статье такой банк прекращает свое существование (исключается из книги реестров). Кроме того все валютные ценности подлежать конфискации. У нас есть такое понятие как разовая лицензия (кроме генеральной). На некоторые валютные операции нужна специальная разовая лицензия (вывоз золота за границу). Если банк осуществляет эту деятельность без лицензии – его штрафуют и все ценности подлежат конфискации.

Есть разовая лицензия на открытие пунктов обмена валюты. Если это делается без лицензии, то банк оштрафовывают и изымают все валютные ценности из этого обменного пункта.

Кодекс об административных правонарушениях ст.162.

Ст.206,207 Уголовного кодекса. Ст.208 – Незаконное открытие или использование за пределами Украины валютных счетов.


ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ

Виды валютных сделок – это сделки купли-продажи валютных ценностей в которых валютные ценности исполняют роль товара (золото).

Характерные черты:

1. Просрочка или неисправность должника служит основанием не для начисления процентов а для возмещения убытков;
   
2. Кредитор в случае просрочки должника может покрыть свою потребность в иностранной валюте, заключив сделку с 3-м лицом и взыскать с должника разницу в курсе;
   
3. В англо-американском праве кредитор обязан заключить сделку покрытия. Предварительно заключить сделку с третьим лицом перед покупкой-продажей валюты.
   

Виды валютных сделок:

- spot

- forward

- фьючерсные

- валютные операции

- сделки SWAP

Спот. Валюта поставляется банками не позднее чем через 2 рабочих дня после заключения сделки. Курс валюты фиксируется на момент подписания. Это 50% купли-продажи валюты между банками. Она может заключаться по телефону, факсу, Интернету. SWIFT – общество межбанковских коммуникаций (Украина член с 1993 года).

Форвард. Заключается контракт на куплю-продажу, но валюта будет поставляться в будущем (3 месяца). Спот курс + форвардная маржа – это форвардный курс. Каждая биржа создает свою стабильную форвардную маржу, которую публикует.