Курсовая работа по дисциплине «Экономический анализ»
| Вид материала | Курсовая |
СодержаниеПрактическая часть |
- Курсовая работа по дисциплине: Экономический анализ, 33.42kb.
- Курсовая работа по дисциплине "Экономический анализ", 837.01kb.
- Курсовая работа по дисциплине «Экономический анализ», 152.8kb.
- Курсовая работа по предмету «экономический анализ» на тему: «анализ хозяйственной деятельности, 943.07kb.
- Методические указания по написанию курсовой работы по дисциплине «комплексный экономический, 102.6kb.
- Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Комплексный экономический, 581.43kb.
- Налоговое планирование Финансовый менеджмент Стратегический менеджмент Аудит + Курсовая, 167.72kb.
- + Курсовая работа диск + защита, 111.88kb.
- Методические указания по выполнению курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический, 215.58kb.
- Контрольная работа по курсу «Экономический анализ деятельности предприятия» выполняется, 112.34kb.
Практическая часть
Для применения матричного приема мы использовали отчеты об экономической деятельности ОАО РАО «ЕЭС России»18 и ОАО «Газпром»19. Мы использовали систему показателей, предложенную в учебнике Макаровой Л.Г., А.С. Макарова «Экономический анализ в управлении финансами фирмы».20 Исходные данные:
- выручке от реализации (N1)
- затраты на производство (С1)
- балансовой прибыли (Р)
- активы предприятия (Ва)
- Численность персонала.
Все использованные показатели приведены в таблице 1. Рассмотрим сначала динамику исследуемых показателей для ОАО РАО «ЕЭС России».
Таблица 1. Показатели выручки, затрат и финансовых результатов
| Показатели | Значение показателей | |||||
| Наименование | Обозн. | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 |
| Выручка от реализации | N1 | 38611484 | 52590859 | 51666752 | 34460744 | 36681208 |
| Затраты на производство | C1 | 10060955 | 16948049 | 17270040 | 6114321 | 6736164 |
| Балансовая прибыль | P | 28550529 | 35642810 | 34396712 | 28346423 | 27171212 |
| Активы предприятия | Ba | 184886963 | 1401520216 | 340974165 | 322029101 | 332034012 |
| Численность персонала | Д | 681475 | 647200 | 591282 | 526800 | 452800 |
Так как данные за 2005 год представлены только за первый квартал, была введена простая корректировка на число кварталов в году. Как показывают расчеты по предыдущим годам, это не дает большого отклонения в результатах. Ячейки с оценочными данными немного затемнены.
Динамика используемых показателей представлена на графиках, приведенных ниже. Из графиков видно, что с 2001г. по 2004 г. наблюдается практически одинаковое падение всех показателей и некоторый рост, начиная с 2005 года. Можно только отметить, что снижение затрат на производство и численности персонала можно считать положительной тенденцией, если имела место существенная модернизация оборудования. С другой стороны, это могло быть вызвано ухудшением положения компании на рынке и, как следствие, сокращение поставок электроэнергии и тепла. Динамика активов говорит все-таки в пользу первого утверждения.
Для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности разрабатывается матрица, элементами которой являются относительные показатели, полученные путем деления данных каждого столбца на данные каждой строки.
| Для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности достаточно показателей, размещенных под диагональю матрицы: | |
| Р/N1 | рентабельность продукции; |
| Р/С1 | рентабельность производственных затрат (предельная рентабельность); |
| N1/С1 | выручка от реализации на рубль затрат; |
| Р/Ва | общая, экономическая рентабельность (рентабельность актививов); |
| N1/Ва | фондоотдача; |
| С1/ Ва | затраты на рубль активов; |
| Р/Д | выручка на одного работника; |
| N1/Д | выручка от реализации на одного работника; |
| С1/Д | производственные затраты на одного работника; |
| Ва/Д | активы на одного работника; |
Показатели Р/С1 и N1/С1 отражают эффективность затрат; показатели Р/Д, N1/Д, N1/Ва, Р/Ва характеризуют эффективность использования ресурсов; С1/Д и С1/Ва отражают затраты на единицу производственных и финансовых ресурсов, а показатель Ва/Д дает возможность изучить структуру ресурсов.
В клетках матрицы под диагональю представлены значения относительных показателей.
Таблица 2.
| 2001 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 1,35 | 0,35 | 6,48 | 0,00002 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,74 | 1,00 | 0,26 | 4,79 | 0,00002 |
| Затраты | C1 | 3 | 2,84 | 3,84 | 1,00 | 18,38 | 0,00007 |
| Активы | Ba | 4 | 0,15 | 0,21 | 0,05 | 1,00 | 0,00000 |
| Численность персонала | Д | 5 | 41,89 | 56,65 | 14,76 | 27,13 | 1,00000 |
Таблица 3.
| 2002 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 1,48 | 0,48 | 39,32 | 0,00002 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,68 | 1,00 | 0,32 | 26,65 | 0,00001 |
| Затраты | C1 | 3 | 2,10 | 3,10 | 1,00 | 82,70 | 0,00004 |
| Активы | Ba | 4 | 0,03 | 0,04 | 0,01 | 1,00 | 0,00000 |
| Численность персонала | Д | 5 | 55,07 | 81,25 | 26,18 | 2165,51 | 1,00000 |
Таблица 4.
| 2003 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 1,50 | 0,50 | 9,91 | 0,00002 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,67 | 1,00 | 0,33 | 6,60 | 0,00001 |
| Затраты | C1 | 3 | 1,99 | 2,99 | 1,00 | 19,74 | 0,00003 |
| Активы | Ba | 4 | 0,10 | 0,15 | 0,05 | 1,00 | 0,00000 |
| Численность персонала | Д | 5 | 58,17 | 87,38 | 29,20 | 576,66 | 1,00000 |
Таблица 5.
| 2004 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 1,22 | 0,22 | 11,36 | 0,00002 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,82 | 1,00 | 0,18 | 9,34 | 0,00002 |
| Затраты | C1 | 3 | 4,64 | 5,64 | 1,00 | 52,67 | 0,00009 |
| Активы | Ba | 4 | 0,09 | 0,11 | 0,02 | 1,00 | 0,00000 |
| Численность персонала | Д | 5 | 53,80 | 65,41 | 11,60 | 611,29 | 1,00000 |
Таблица 6.
| 2005 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 1,35 | 0,25 | 12,22 | 0,00002 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,74 | 1,00 | 0,18 | 9,05 | 0,00001 |
| Затраты | C1 | 3 | 4,03 | 5,45 | 1,00 | 49,29 | 0,00007 |
| Активы | Ba | 4 | 0,08 | 0,11 | 0,02 | 1,00 | 0,00000 |
| Численность персонала | Д | 5 | 60,00 | 81,00 | 14,87 | 733,29 | 1,00000 |
Таблица 7.
| 2002 по отношению к 2001 году | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,000 | 1,091 | 1,349 | 6,072 | 0,761 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,917 | 1,000 | 1,237 | 5,565 | 0,697 |
| Затраты | C1 | 3 | 0,741 | 0,809 | 1,000 | 4,500 | 0,564 |
| Активы | Ba | 4 | 0,165 | 0,180 | 0,222 | 1,000 | 0,125 |
| Численность персонала | Д | 5 | 1,315 | 1,434 | 1,774 | 7,982 | 1,000 |
| Интегральный показатель: | 1,616 | УЛУЧШЕНИЕ! | |||||
Таблица 8.
| 2003 по отношению к 2002 году | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,000 | 1,018 | 1,056 | 0,252 | 0,947 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,982 | 1,000 | 1,037 | 0,248 | 0,930 |
| Затраты | C1 | 3 | 0,947 | 0,964 | 1,000 | 0,239 | 0,897 |
| Активы | Ba | 4 | 3,967 | 4,038 | 4,188 | 1,000 | 3,755 |
| Численность персонала | Д | 5 | 1,056 | 1,075 | 1,115 | 0,266 | 1,000 |
| Интегральный показатель: | 1,588 | УЛУЧШЕНИЕ! | |||||
Таблица 9.
| 2004 по отношению к 2003 году | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,000 | 0,809 | 0,430 | 1,146 | 1,081 |
| Выручка | N1 | 2 | 1,236 | 1,000 | 0,531 | 1,416 | 1,336 |
| Затраты | C1 | 3 | 2,328 | 1,884 | 1,000 | 2,668 | 2,516 |
| Активы | Ba | 4 | 0,873 | 0,706 | 0,375 | 1,000 | 0,943 |
| Численность персонала | Д | 5 | 0,925 | 0,749 | 0,397 | 1,060 | 1,000 |
| Интегральный показатель: | 1,196 | УЛУЧШЕНИЕ! | |||||
Таблица 10.
| 2005 по отношению к 2004 году | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,000 | 1,110 | 1,149 | 1,076 | 0,897 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,901 | 1,000 | 1,035 | 0,969 | 0,807 |
| Затраты | C1 | 3 | 0,870 | 0,966 | 1,000 | 0,936 | 0,780 |
| Активы | Ba | 4 | 0,930 | 1,032 | 1,069 | 1,000 | 0,834 |
| Численность персонала | Д | 5 | 1,115 | 1,238 | 1,282 | 1,200 | 1,000 |
| Интегральный показатель: | 1,028 | УЛУЧШЕНИЕ! | |||||
Предприятие стабильно и уверенно развивается, однако темпы улучшения его состояния постоянно снижаются, что говорит о некотором уменьшении перспектив роста эффективности.
Для сравнения рассмотрим ситуацию в компании «Газпром».
Таблица 11.
| Показатели | Значение показателей | |||||
| Наименование | Обозн. | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 |
| Выручка от реализации | N1 | 588568000 | 604853172 | 780612980 | 948948000 | 1222466000 |
| Затраты на производство | C1 | 368308000 | 214878406 | 254986797 | 698144000 | 804356000 |
| Балансовая прибыль | P | 100387000 | 193510762 | 327231444 | 185810000 | 307998000 |
| Активы предприятия | Ba | 2182858000 | 2193292888 | 2295564337 | 320579800 | 345057600 |
| Численность персонала | Д | 300200 | 297528 | 299717 | 299854 | 330000 |
Таблица 12.
| 2001 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 5,86 | 3,67 | 21,74 | 0,00299 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,17 | 1,00 | 0,63 | 3,71 | 0,00051 |
| Затраты | C1 | 3 | 0,27 | 1,60 | 1,00 | 5,93 | 0,00082 |
| Активы | Ba | 4 | 0,05 | 0,27 | 0,17 | 1,00 | 0,00014 |
| Численность персонала | Д | 5 | 334,40 | 1960,59 | 1226,88 | 7271,35 | 1,00000 |
Таблица 13.
| 2002 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 3,13 | 1,11 | 11,33 | 0,00154 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,32 | 1,00 | 0,36 | 3,63 | 0,00049 |
| Затраты | C1 | 3 | 0,90 | 2,81 | 1,00 | 10,21 | 0,00138 |
| Активы | Ba | 4 | 0,09 | 0,28 | 0,10 | 1,00 | 0,00014 |
| Численность персонала | Д | 5 | 650,40 | 2032,93 | 722,21 | 7371,72 | 1,00000 |
Таблица 14
| 2003 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 2,39 | 0,78 | 7,02 | 0,00092 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,42 | 1,00 | 0,33 | 2,94 | 0,00038 |
| Затраты | C1 | 3 | 1,28 | 3,06 | 1,00 | 9,00 | 0,00118 |
| Активы | Ba | 4 | 0,14 | 0,34 | 0,11 | 1,00 | 0,00013 |
| Численность персонала | Д | 5 | 1091,80 | 2604,50 | 850,76 | 7659,11 | 1,00000 |
Таблица 15
| 2004 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 5,11 | 3,76 | 1,73 | 0,00161 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,20 | 1,00 | 0,74 | 0,34 | 0,00032 |
| Затраты | C1 | 3 | 0,27 | 1,36 | 1,00 | 0,46 | 0,00043 |
| Активы | Ba | 4 | 0,58 | 2,96 | 2,18 | 1,00 | 0,00094 |
| Численность персонала | Д | 5 | 619,67 | 3164,70 | 2328,28 | 1069,12 | 1,00000 |
Таблица 16
| 2005 год | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,00 | 3,97 | 2,61 | 1,12 | 0,00107 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,25 | 1,00 | 0,66 | 0,28 | 0,00027 |
| Затраты | C1 | 3 | 0,38 | 1,52 | 1,00 | 0,43 | 0,00041 |
| Активы | Ba | 4 | 0,89 | 3,54 | 2,33 | 1,00 | 0,00096 |
| Численность персонала | Д | 5 | 933,33 | 3704,44 | 2437,44 | 1045,63 | 1,00000 |
Таблица 17
| 2002 по отношению к 2001 году | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,000 | 0,533 | 0,303 | 0,521 | 0,514 |
| Выручка | N1 | 2 | 1,876 | 1,000 | 0,568 | 0,978 | 0,964 |
| Затраты | C1 | 3 | 3,304 | 1,761 | 1,000 | 1,722 | 1,699 |
| Активы | Ba | 4 | 1,918 | 1,023 | 0,581 | 1,000 | 0,986 |
| Численность персонала | Д | 5 | 1,945 | 1,037 | 0,589 | 1,014 | 1,000 |
| Интегральный показатель: | 1,653 | УЛУЧШЕНИЕ! | |||||
Таблица 18
| 2003 по отношению к 2002 году | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,000 | 0,763 | 0,702 | 0,619 | 0,596 |
| Выручка | N1 | 2 | 1,310 | 1,000 | 0,919 | 0,811 | 0,781 |
| Затраты | C1 | 3 | 1,425 | 1,088 | 1,000 | 0,882 | 0,849 |
| Активы | Ba | 4 | 1,616 | 1,233 | 1,134 | 1,000 | 0,962 |
| Численность персонала | Д | 5 | 1,679 | 1,281 | 1,178 | 1,039 | 1,000 |
| Интегральный показатель: | 1,297 | УЛУЧШЕНИЕ! | |||||
Таблица 19
| 2004 по отношению к 2003 году | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,000 | 2,141 | 4,822 | 0,246 | 1,762 |
| Выручка | N1 | 2 | 0,467 | 1,000 | 2,252 | 0,115 | 0,823 |
| Затраты | C1 | 3 | 0,207 | 0,444 | 1,000 | 0,051 | 0,365 |
| Активы | Ba | 4 | 4,066 | 8,705 | 19,606 | 1,000 | 7,164 |
| Численность персонала | Д | 5 | 0,568 | 1,215 | 2,737 | 0,140 | 1,000 |
| Интегральный показатель: | 1,868 | УЛУЧШЕНИЕ! | |||||
Таблица 20
| 2005 по отношению к 2004 году | |||||||
| Числитель/знаменатель | Р | N1 | C1 | Ba | Д | ||
| А | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Балансовая прибыль | Р | 1 | 1,000 | 0,777 | 0,695 | 0,649 | 0,664 |
| Выручка | N1 | 2 | 1,287 | 1,000 | 0,894 | 0,836 | 0,854 |
| Затраты | C1 | 3 | 1,439 | 1,118 | 1,000 | 0,934 | 0,955 |
| Активы | Ba | 4 | 1,540 | 1,197 | 1,070 | 1,000 | 1,022 |
| Численность персонала | Д | 5 | 1,506 | 1,171 | 1,047 | 0,978 | 1,000 |
| Интегральный показатель: | 1,248 | УЛУЧШЕНИЕ! | |||||
Рентабельность продукции у «РаоЕЭС» в несколько раз выше, чем у компании «Газпром».
Рентабельность затрат также выше у «РаоЕЭС».
А вот по общей экономической рентабельности все года кроме 2001 лидирует Газпром.
Прибыль на одного работника также выше у Газпрома, причем разрыв очень существенен.
Интересно, что графики двух компаний представляют практически зеркальное отражение друг друга. Соответственно, РаоЕЭС лидирует по показателю выручки от реализации на рубль затрат.
Уйдя в отрыв по этому показателю в 2003 году, Газпром и до сих пор имеет существенное преимущество по фондоотдаче.
Сравним динамику интегральных показателей для двух компаний. По вышеприведенному графику видно, что расчеты, произведенные по методике матричного приема, отражают некоторое преимущество компании «Газпром» по сравнению с «РАО ЕЭС».