Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ОАО «Югрател»
| Вид материала | Пояснительная записка |
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ОАО «Югрател», 1067.92kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ОАО «Югрател», 878.82kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ОАО «Югрател», 1504.68kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности за 2010 год (тыс руб.) Пояснительная, 938.86kb.
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности Общие сведения, 288.32kb.
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности за 2010 г. Оао «Сибнефть Ярославнефтепродукт», 1145.76kb.
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности за 2010 г. Оао «Газпромнефть-Урал», 867.21kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности за 2008 год по ОАО «1-ая петербургская, 1850.63kb.
- "Финансовая газета. Региональный выпуск", n 12, 2004 пояснительная записка к бухгалтерской, 90.62kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности, 948.83kb.
Коэффициенты платежеспособности
Таблица 2
| Показатель | 31.12.2007. | 31.12.2008 | Норма коэффициента |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,56 | 0,101 | >=0,2 – 0,25 |
| Коэффициент текущей ликвидности (L3) | 1,02 | 1,131 | >2 |
| Коэффициент критической оценки (L4) | 0,90 | 0,381 | >=1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L5) | 0,01 | 0,110 | >=0,1 |
Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за период 2007 – 2008 гг. с 0,01 до 0,110. Основным фактором, изменившим значение этого показателя, является финансовый результат Общества за 2008г. – прибыль 92 704 849 руб.
Тем не менее, существенное влияние на показатели ликвидности и платежеспособности Общества оказывают расчеты по государственному контракту № 115/ЮГТ-291 от 13.07.2007 г., согласно программе ХМАО–Югры «Создание единой сети связи передачи данных ХМАО-Югры» на 2007-2009 годы. Теоретически, после завершения и сдачи результата работ по данному договору данные показатели будут соответствовать нормативным.
8.3 Анализ банкротства организации
В соответствии с методическим положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 №31-р), проведем оценку вероятности банкротства Общества.
Коэффициент текущей ликвидности (L3) за 2008 год не удовлетворяет нормативным показателям.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам по формуле:
=0,602. Нормативное ограничение L6 ≥1. Коэффициент восстановления платежеспособности ОАО «Югрател» показывает на то, что у Общества в ближайшее 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность.Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период 3 месяца по формуле:
= 0,526. Нормативное ограничение ≥1. Значение данного коэффициента, определенного по состоянию на начало 2008 г., говорит о том, что Обществ утратило свою платежеспособность .
Также для прогноза банкротства используется «Z модель» или «Z счет Э. Альтмана» (пятифакторная модель Э.Альтмана), которая рассчитывается по формуле:
Z = [1,2* Текущие активы / итог актива]+1,4*Нераспределенная прибыль / итог актива] + 3,3[*Прибыль до налогообложения / итог актива] ++ [0,6*Собственный капитал / Привлеченный капитал] + [Выручка / итог актива]
Таблица 3
| Значение Z | Вероятность наступления банкротства |
| Меньше 1,81 | Очень велика |
| 1,81 - 2,675 | Средняя |
| 2,675 | Равна 50% |
| 2,675 – 2,99 | Невелика |
| Больше 2,99 | ничтожна |
Z2008=1,2*(702993603/1849395037)+1,4*(-69151881/1849395037)+3,3*(120838112/1849395037)
+0,6*(1223459694/(10922732+615012611))+0,999*(663688324/1849395037))= 2.151
Нормативное значение индекса составляет ≥ 2,675. По результатам расчетов индекс Альтмана составил 2,154 (по сравнению с 2007 г. 1,74). Если значение показателя обобщенной оценки Z превышает значение 2,99, то вероятность банкротства предприятия минимальна. В диапазоне от 1,8 до 2,99 находится так называемая серая зона. Если показатель Z лежит в этом диапазоне, то прогноз становится весьма неопределенным. Считается, что в интервале от 1,81 до 2,7 вероятность банкротства средняя. На положительную динамику показателя банкротства Альтмана наибольшее влияние оказывает показатель отношения прибыли Компании от текущей деятельности до вычета налоговых выплат и процентов по кредитам к совокупным активам, а также показатель отношение выручки от продаж к величине всех активов. Это коэффициенты отражают истинную производительность активов Компании.
8.4 Оценка и анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств (т.е. состояние собственных и заемных средств). Задача анализа финансовой устойчивости – оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) – количество заемных средств, которые организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств (не выше 1,5).
Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (0,4≤U2≤0,6).
Коэффициент финансирования – показывает какая часть деятельности, финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных (U3≥0,7; оптимальный ≈1,5).
Коэффициент финансовой устойчивости – показывает какая часть актива, финансируется за счет устойчивых источников (U5≥0,6).
Показателей финансовой устойчивости
Таблица 4
| № п/п | Наименование показателя | 31.12.2007 | 31.12.2008 | Норма коэффициента | Комментарий |
| 1 | Коэффициент капитализации (U1) | 0,34 | 0,512 | не выше 1 | Увеличивается доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования. |
| 3 | Коэффициент финансирования (U3) | 2,92 | 1,955 | >0,7; оптимальный = 1,5 | Подтверждает тенденцию к снижению собственных источников финансирования в общей сумме источников финансирования. |
| 4 | Коэффициент финансовой устойчивости (U4) | 0,75 | 0,667 | >0,6 – 0,7 | Снижение доли устойчивых источников финансирование в общей сумме источников финансирования |
Анализ эффективности хозяйственной деятельности
Анализ рентабельности
Показатели, характеризующие рентабельность:
Рентабельность продаж
;Рентабельность чистых активов
;Рентабельность собственного капитала
;Затратоотдача (рентабельность продаж по затратам)
.Таблица 5
| № пп | Наименование показателя | 31.12.2007 % | 31.12.2008 % | Комментарий |
| 1 | Рентабельность продаж | -1,14 | 0,138 | Показатель показывает, что на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,14 руб. прибыли от продаж |
| 2 | Рентабельность чистых активов | -1,64 | 0,05 | Наблюдается положительная динамика от использования активов на 1 руб. активов приходится 0,05 руб. чистой прибыли. |
| 3 | Рентабельность собственного капитала | -1,97 | 0,08 | Наблюдается положительная динамика от использования собственного капитала на 1 руб. приходится 0,08 руб. чистой прибыли. |
| 4 | Затратоотдача | -1,13 | 0,16 | Показывает, что на 1 руб. затрат приходится 0,16 руб. чистой прибыли. |
-
Оценка деловой активности ОАО «Югрател».
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.
Проведем анализ следующих показателей эффективности:
Коэффициент ресурсоотдачи
;Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
;Фондоотдача
;Коэффициент отдачи собственного капитала
.Таблица 6
| № пп | Наименование показателя | 01.01.2008 | 31.12.2008 | Комментарий |
| 1 | Коэффициент ресурсоотдачи | 0,32 | 0,36 | Положительная динамика использования ресурсов Компании |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 1,13 | 0,94 | Снижение скорости оборота всех оборотных средств: продолжительность одного оборота увеличилась с 323 дней до 388 дней в связи с незавершенным строительством по договору «ЕССПД» |
| 3 | Фондоотдача | 0,57 | 0,64 | Положительная динамика в эффективности использования основных средств |
| 4 | Коэффициент отдачи собственного капитала (коэффициент оборачиваемости чистых активов) | 0,44 | 0,54 | Увеличение скорости оборота собственного капитала: продолжительность одного оборота сократилось с 829 дней до 676 дней. Это является положительной тенденцией, но данный коэффициент имеет еще достаточно низкое значение. |
Внутрифирменная деловая активность ОАО «Югрател» за период 2008 г. характеризуется более эффективным использованием имущества и собственного капитала. Однако приведенные выше показатели имеют еще достаточно низкое значение.
Вывод
В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «Югрател» удовлетворительное. Однако, существующая тенденция, а именно эффективное использование имеющихся ресурсов и наращивание прибыли, позволит Обществу в следующем году сформировать ликвидную структуру баланса.
Существенное влияние на финансовое состояние Общества на 31.12.2008г. оказали такие факторы как, прибыль, сгенерированная Компанией в текущем году и деятельность по исполнению государственного контракта № 115/ЮГТ-291 от 13.07.2007 г. «Создание единой сети связи передачи данных ХМАО-Югры» на 2007-2009 годы.
Прибыль текущего года отразилась на положительной динамике таких показателей как, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и индекс Альтмана.
Расчеты с поставщиками оборудования, подрядчиками в рамках исполнения данного договора, а также аванс, полученный Компанией от заказчика «Департамента транспорта, связи ХМАО-Югры» ухудшают такие показатели как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость. Компания приложит все усилия в следующем году для завершения и сдачи результата работ, для окончательных расчетов с поставщиками, подрядчиками по данному договору.
20 марта 2009 года
Главный бухгалтер В.О. Вагнер
И.о. генерального директора -
Технический директор Е.А. Махкамова