Geum.ru

Михайлушкин А. И., Шимко П. Д. Международная экономика

Вид материалаРеферат

Содержание


Мультипликатор в открытой экономике.
Подобный материал:
1   ...   11   12   13   14   15   16   17   18   19
Глава 12

МОДЕЛИ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО

РАВНОВЕСИЯ ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ

В настоящее время большинство государств мира проводят в большей или меньшей степени открытую экономическую политику. Открывая же свои экономические системы для сотрудничества с другими странами, правительства соответствующих государств должны наряду со стремлением к обеспечению внутриэкономического равновесия (и прежде всего полной занятости), стремиться к внешнему экономическому равновесию, под которым понимается равновесие платежного баланса. Поэтому внешнее равновесие экономической системы, состояние платежного баланса, уровень валютного курса становятся важнейшими проблемами макроэкономической политики правительств таких; государств.

12.1

Кейнсианская модель

"доходы-расходы "

12.1.1. Равновесие в закрытой экономической

системе

Макроэкономический анализ открытой экономики может осуществляться с различной степенью (глубиной) проникновения в исследуемые проблемы. Простейшая модель, позволяющая анализировать развитие открытой экономики, основана на разработанном Дж. М. Кейнсом подходе к анализу экономики через соотношение доходов и расходов. Начнем ее рассмотрение с базовой кейнсианской модели закрытой экономики.

Предположим, что наша экономическая система состоит из двух секторов: предпринимательского и сектора домашних хозяйств. Предположим также отсутствие влияния на экономику со стороны государства, отсутствие каких-либо связей с внешним миром, а также неиз-мешюсть всех цен в экономике - цен товаров (инфляция отсутствует), капитала (процентных ставок), труда (зарплат) и иностранной валюты: (фиксированный курс). Последнее предположение означает фактически, что факт существования денежного сектора и денежных инструментов регулирования экономики модель не учитывает.


Валовый национальный продукт (ВНП) рассматриваемой экономической системы рассчитывается как денежное выражение всех конечных товаров и услуг, произведенных за определенный период времени, обычно за год. Весь ВНП в нашем случае может быть представлен в виде двух категорий: потребительские товары (С) и инвестиции (I):

Y = С + I,

где Y - валовый национальный продукт.

При производстве товаров и услуг, формирующих ВНП, весь объем дохода генерируется в форме заработной платы, ренты, процентного дохода и прибыли. Все полученные доходы либо тратятся на потребление, либо сберегаются. Таким образом, можем записать еще одно уравнение для ВНП:

Y = C + S.

Приравнивая записанные выше тождества, получаем:

C + S = Y = C + L

И, следовательно, С + S = С + I.

Исключив С из обеих частей уравнения, можно получить важное тождество, которое гласит, что сбережения (утечки) равны инвестициям (инъекциям) и которое выполняется только в том случае, когда экономическая система находится в состоянии равновесия.

Размер инвестиционных расходов в рассматриваемой модели определяется экзогенно, т. е. не зависит от уровня доходов (Y). Однако потребление является функцией от дохода: при увеличении дохода потребление также возрастает, но не в полном объеме прироста дохода:

C = Ca + bY,

где Са - автономное (независимое от уровня дохода) потребление; b - доля дохода (0 < b < 1), которая расходуется на потребление.

Таким образом, b - это предельная склонность к потреблению (МРС), которая определяется как


b =  
ΔC

ΔY


т. е. как отношение приращений (изменений) потребления и дохода. Для удобства анализа предположим, что предельная склонность к потреблению является постоянной величиной.

Подставив в уравнение Y = C + I значение С = Са + bY, получим выражение для равновесного уровня дохода:

Y = (Ca + bY) + I,

Y - bY = Ca + I,

Y(1 - b) = Ca + I,

Y = (1/(1 - b))(Са + I)

откуда следует, что равновесный уровень дохода равен мультипликатору расходов (1/(1 - b)), умноженному на сумму автономного потребления и инвестиций.

Рассмотрим пример, иллюстрирующий определение равновесного уровня дохода. Предположим, что функция потребления имеет следующий вид: С = 50 + 0,6Y. Объем инвестиций I = 30. Графическая иллюстрация соответствующей кейнсианской модели "доходы - расходы" приведена на рис. 12.1.

Линия под углом 45° на рис. 12.1, а - это вспомогательная линия "нулевых сбережений", характеризующая равенство доходов и расходов экономической системы. В точке В весь доход тратится на потребление, следовательно, сумма сбережений равна нулю. При более низких уровнях дохода сумма сбережений отрицательна - это означает, что люди тратят сбережения предыдущих периодов и расходуют, таким образом, больше, чем их текущий доход.

Учитывая, что объем планируемых инвестиционных расходов I=30, линия (С + I) на рис. 12.1, а соответствует функции совокупных расходов анализируемой экономической системы, которую называют также функцией совокупного спроса.

Очевидно, что равновесный уровень дохода для рассматриваемых исходных данных соответствует точке Е - точке равновесия экономической системы, для которой Y - 200. Этот же ответ может быть получен и аналитически:

Y = С + I = 50 + 0,6Y + 30,

Y = 0,6Y + 80,


Y =  
1

  ·  80  =  200

1 - 0,6


Равновесный уровень дохода может быть также определен как уровень, при котором предполагаемые инвестиции равны объему сбережений (рис. 12.1, б):

S = Y - C = Y - (Ca + bY) = -Ca + (1-b)Y = -Ca + sY,

где  

ΔS

ΔY

  -  предельная склонность к сбережению (MPS).

Очевидно, что MPC + MPS = 1.

С учетом вышесказанного аналитический расчет равновесного уровня доходов, соответствующий рис. 12.1, б, будет следующим:

-50 + (1 - 0,6)Y = 30,

Y = 200.



Рис. 12.1. Равновесие в закрытой экономической системе

Совершенно естественно, что обе части рис. 12.1 содержат аналогичную информацию, позволяющую придти к идентичным выводам, однако модель I = S, как мы увидим далее, будет особенно полезна для случая открытой экономики.


12.1.2. Равновесный национальный доход в открытой

экономике

Обсуждение равновесного уровня национального дохода и мультипликатора расширим на случай малой открытой экономики, которая своими международными сделками не оказывает заметного воздействия на национальный доход ее торговых партнеров или остальной мир. Для исследования экономики страны, вовлеченной во внешнеторговые отношения, в рассмотренную выше модель необходимо добавить зарубежный сектор, т. е. включить в нее третий компонент конечного продукта - экспорт товаров и услуг, а также третье направление использования совокупного дохода - на импорт товаров и услуг. Так как в данной модели не рассматривается правительственный сектор, валовый национальный продукт страны может быть определен как

Y = Cd + Id + X,

где Cd - потребление отечественных товаров и услуг; Id - инвестиционные расходы на отечественные товары и услуги; X - экспорт товаров и услуг, произведенных внутри страны.

Представим теперь равенство Y = Cd + Id + X в более удобном виде. Заметим при этом, что величина внутренних расходов на все товары и услуги в условиях открытой экономики представляет собой сумму внутренних расходов на отечественные товары и услуги и внутренних расходов на товары и услуги, произведенные за рубежом. Поэтому общий объем потребления (С) равен сумме объема потребления отечественных товаров и услуг (Сd) и объема потребления товаров и услуг, произведенных за рубежом (Cj). Общий объем инвестиций (I) равен сумме объема инвестиционных расходов на отечественные товары и услуги (Id) и объема инвестиционных расходов на товары и услуга, произведенные за рубежом (If).

Тогда С = Cd + Cf и I = Id + If.

Теперь, подставляя эти выражения в Y = Cd + Id + X, получим:

Y = (C - Cf) + (I - If) + X = C + I + X - (Cf + If) = C + I + (X - M),

где М - величина расходов на импорт.

Принимая во внимание, что Y = С + S, вычтем из обеих частей равенства Y = С + I + (Х - М) величину С. В результате получим:

S = I + (Х - M) или S + М = I + X.

Итак, в малой открытой экономике условие равновесного национального дохода, связывающее инъекции (I + X) и утечки из потока доходов (S + М), выражается уравнением:

I + X = S + M.

Несмотря на то, что данное уравнение является определяющим, у него есть интересные и весьма важные интерпретации, например S - I = X - M. Это указывает, что, с одной стороны, при равновесном уровне национального дохода страна могла бы иметь положительное сальдо торгового баланса (чистые инъекции из-за границы), равное превышению сбережений над внутренними инвестициями (чистые внутренние утечки). С другой стороны, дефицит торгового баланса страны при равновесном уровне национального дохода равен превышению внутренних инвестиций над сбережениями.

Заметим, что выполнение условия S + М = I + X для равновесного национального дохода не подразумевает автоматического равновесия торгового, и тем более, платежного баланса. Только в том случае, если S = I, будет выполняться равенство X = М, и торговый баланс также будет находиться в равновесном состоянии.

Рассмотрим теперь, как определяется в открытой экономике уровень равновесного дохода. Напомним, что инвестиции и экспорт автономны, т. е. не зависят от уровня дохода (У), а импорт, напротив, является функцией дохода:

M = mY,

где т = ΔM/ ΔY - предельная склонность к импорту (МРМ)1.

Рис. 12.2 наглядно иллюстрирует эту зависимость для упрощенного случая, когда МРМ = const.

Принимая во внимание, что экспорт определяется экзогенными факторами (в частности, объемом зарубежного ВНП), а обменные курсы



Рис. 12.2. Склонность к импорту и предельная склонность к импорту

являются фиксированными, график зависимости торгового баланса страны (Х - М) от уровня ее национального дохода будет иметь вид, представленный на рис. 12.3.



Рис. 12.3. Зависимость торгового баланса от дохода

Следовательно, с возрастанием уровня национального дохода положительное сальдо торгового баланса сокращается, переходя в устойчивый дефицит.

Вычитая фиксированный (автономный) уровень инвестиций из функции сбережений, легко получить зависимость от дохода для величины (S - I) - рис. 12.4.

А теперь нанесем правую и левую части ранее выведенного нами тождества S - I = Х - М на один график (рис. 12.5).

Рис. 12.5 иллюстрирует равновесный уровень национального дохода, при котором S = I и, следовательно, X = М, т. е. торговый баланс сводится таким образом, что внутренние накопления равны внутренним инвестициям.

Мультипликатор в открытой экономике. Рассмотрев принципы определения равновесного уровня дохода в открытой экономической системе, проанализируем далее, что в ней произойдет, например, при росте внутренних инвестиций в стране (рис. 12.6).

Если бы экономика была закрытой, то национальный доход вырос бы до уровня Y"E, но поскольку существует внешняя торговля и импорт растет с увеличением дохода, результирующий рост национального дохода будет существенно меньшим, достигая лишь величины Y'E. Экспансионистский внутренний шок сопряжен с ростом торгового дефицита, а следовательно, и меньшим приростом национального дохода по сравнению с закрытой экономикой или экономикой с бартерным обменом, когда экспорт всегда равен импорту.



Рис. 12.4. Внутренние накопления, инвестиции и (S - I) линия



Рис. 12.5. Сбережения за вычетом инвестиций и торговый баланс

в равновесии с ними

Меньший прирост национального дохода подразумевает и меньшую величину мультипликатора (из-за влияния импорта как дополнительной утечки1 из потока дохода).



Рис. 12.6. Влияние на национальный доход роста

внутренних инвестиций

Мультипликатор внешней торговли. Если экономическая система в результате роста инвестиций перешла из равновесного состояния YE, характеризующегося равенством I + X= S + М, в новое равновесное состояние Y'E, должно выполняться условие:

Изменение в инъекциях = Изменение в утечках,

или

ΔI + ΔX = ΔS + ΔМ

Подставляя вместо ΔS и ΔM их значения, рассчитанные через предельные склонности к сбережению и импортированию, получим:

ΔI + ΔX = MPS · ΔY + MPM · ΔY,

откуда

ΔY =  
1

  (ΔI + ΔX),

MPS + MPM


где

k =  
1

MPS + MPM

  - мультипликатор внешней торговли.

Пример. Исходное равновесное состояние условной экономической системы характеризовалось следующими макроэкономическими показателями:

YE = 1000; MPS = 0,2; MPM = 0,2.

Требуется определить равновесный уровень национального дохода при увеличении объема инвестиций на 100 единиц.

Решение.



k =  
1

  = 2,5 ΔY = k · ΔI = 250; Y'E + ΔY = 1250.

MPS + MPM


ΔS = MPS · ΔY = 50; ΔM = MPM · ΔY = 50.

ΔI + ΔX = ΔS + ΔM; 100 + 0 = 50 + 50, 200 = 200.




1 Предельная склонность к импорту различна для разных стран. Например, для Швейцарии и Великобритании она превышает 0,40, в то время как для США она равна 0,13.

1 В закрытой экономике (без правительственного сектора) единственной утечкой являются сбережения.


12.2

Модель общего равновесия Т. Свона

Одновременное обеспечение внутреннего и внешнего равновесия экономической системы является одной из основных проблем макроэкономического анализа в условиях открытой экономики. Под внутренним равновесием понимается такое состояние экономики страны, при котором обеспечивается соответствие совокупного спроса и совокупного предложения при полной занятости и отсутствии инфляции. Под внешним равновесием будем понимать равновесие счета текущих операций платежного баланса, т. е. акцентируем внимание на потоках товаров и услуг.

Очевидно, что для обеспечения внутреннего и внешнего равновесия правительство страны может использовать инструментарий как бюджетно-налоговой политики, изменяя, например, государственные расходы (G), так и денежно-кредитной политики, прибегнув, в частности, к изменению реального обменного курса (r*) национальной валюты. Естественно, что для одновременного достижения обоих видов равновесия механизмы бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики должны быть тщательно скоординированы.

Рассмотрим методологический аппарат, позволяющий осуществить такую координацию с использованием диаграммы Т. Свона (рис. 12.7).

Графики внутреннего и внешнего равновесия экономической системы на рис. 12.7 приведены в координатах G (бюджетно-налоговая политика) и r* (денежно-кредитная политика). При этом график внутреннего равновесия (полной занятости) имеет нисходящий характер. Это обусловлено тем, что если экономическая система находится на линии 1 (например, в точке А), то рост государственных расходов G приведет к увеличению объемов национального производства и избыточной занятости (точка В). Для восстановления внутреннего равновесия в этих условиях должно произойти реальное удорожание национальной валюты (снижение r*) за счет, например, ревальвирования национальной валюты (переход в точку С).

Как следует из вышесказанного, область диаграммы Свона, расположенная выше (правее) графика внутреннего равновесия, соответствует


инфляционному спросу и избыточной занятости. Та же ее часть, которая расположена ниже (левее) данного графика, характеризует избыточное предложение и неполную занятость.

Линия 2 на рис. 12.7 соответствует внешнему равновесию экономической системы с нулевым сальдо счета текущих операций. Его восходящий характер может быть объяснен следующим образом.



Рис. 12.7