Geum.ru

Автономная некоммерческая организация

Вид материалаДокументы

Содержание


24.1.2007. Москва сохранит Банк Москвы
Внешторгбанк - втб
Подобный материал:
1   ...   13   14   15   16   17   18   19   20   ...   25

24.1.2007. Москва сохранит Банк Москвы


Правительство Москвы останется основным владельцем акций Банка Москвы, даже после того, как Юрий Лужков покинет пост мэра столицы

Банк Москвы в обозримом будущем останется под контролем правительства Москвы. Прогнозы о том, что банк может стать частным после ухода Юрия Лужкова с поста мэра, не оправдались. Московские власти решили выкупить допэмиссию банка. Акции будут продаваться по цене ниже рыночной. Правительство Москвы пользуется преимущественным правом выкупа бумаг.

В обозримом будущем Банк Москвы не выйдет из-под контроля столичного правительства.

«Мы не планируем в ближайшие годы существенных изменений в структуре собственности банка, и это значит, что правительство Москвы останется основным акционером, а других акционеров, владеющих более 5% акций Банка Москвы, нет», – рассказал на пресс-конференции президент банка Андрей Бородин.

Сейчас правительство Москвы контролирует порядка 60% акций банка. Около полутора лет назад, после того как городские власти продали 6,8% своих акций Московской страховой компании, на рынке заговорили о том, что Банк Москвы начал процедуру перехода к частному владельцу.

Формально после этой сделки московская мэрия осталась основным акционером Банка Москвы, так как Московская страховая компания на 51% принадлежит городу (49% находятся в собственности самого Банка Москвы). Но участники рынка заподозрили в этой сделке стандартную процедуру перевода активов региональных властей на баланс аффилированных структур, которая обычно применяется перед отставками крупных чиновников. Вывод Банка Москвы из собственности городского правительства эксперты связывали с будущим уходом Юрия Лужкова с поста мэра.

Андрей Бородин развеял подозрения участников рынка. «На мой взгляд, теоретическая смена руководства правительства Москвы никак не повлияет на бизнес банка. На протяжении последних 6 лет мы работаем на тем, чтобы диверсифицировать нашу деятельность, и бизнес банка с правительством Москвы составляет сейчас менее 20%», - заметил господин Бородин

Банк Москвы зарегистрировал 11-ю допэмиссию акций, которая пройдет по открытой подписке до 23 апреля 2007 года. И правительство Москвы будет участвовать в размещении напрямую или через Московскую страховую компанию.

Банк планирует разместить всего 6,9 млн акций – это 5,6% уставного капитала. Бумаги будут продаваться по 928 рублей за штуку для акционеров, имеющих преимущественное право (правительство Москвы), и по 1,031 тыс. рублей за акцию для остальных подписчиков.

Цена, установленная на акции банка, оказалась ниже рыночной, которая составила 1,78 тыс. рублей. И это вызывает беспокойство у руководства Банка Москвы. «Мне самому такая ситуация не нравится, когда мы недополучаем от акционеров деньги в капитал. Но по российскому законодательству, если доля государства больше 25%, то оценка делается госорганом (ФАУФИ). Та оценка, которая есть, соответствует прошлому году», – утешается Андрей Бородин.

Теоретически у банка есть возможность повысить цену акций за счет проведения переоценки, но на это потребуется 3–4 месяца.

«Банку нужен капитал, и мы на это пошли», – подвел итог Андрей Бородин.

Сейчас в свободном обращении находится около 3% акций Банка Москвы. И по словам Андрея Бородина, в ближайшее время этот показатель увеличиваться не будет.

«У меня тоже есть акции банка, доля которых исчисляется сотыми долями процента, я не вижу смысла их продавать и думаю, что другие акционеры, наверное, тоже их продавать не собираются, поэтому увеличение free float – дело времени», – объяснил глава Банка Москвы.

У экспертов не осталось сомнений в том, что правительство Москвы останется основным акционером банка. «Это видно из цен на акции, – уверена аналитик «Ак Барс Финанс» Полина Лазич. – Она установлена с фантастическим дисконтом по отношению к рыночной».

«После принятия нового порядка назначения мэров и губернаторов нельзя исключать возможность, что Юрий Лужков будет переназначен на пост мэра города. Картина изменилась, и цена размещения – подтверждение того, что правительство Москвы не видит необходимости выходить из акционерного капитала банка», – объясняет главный аналитик Альфа-Банка Наталья Орлова.

Не вполне выгодные условия размещения Наталья Орлова объясняет тем, что банки могут ориентироваться на среднюю цену за 6 месяцев. «Цены были довольно стабильные, но в январе заметно выросли, в связи с чем есть ощущение, что стоимость акций очень занижена», – полагает эксперт


БИНБАНК


22.1.2007. Бинбанк вырос в 1,5 раза

Валюта баланса Бинбанка за прошлый год выросла на 56% до 80 млрд руб., говорится в сообщении банка. При этом розничный кредитный портфель вырос более чем втрое, составив 5 млрд руб. Балансовая прибыль банка за 2006 г. составила 952 млн руб.


ВНЕШТОРГБАНК - ВТБ


10.1.2007. Вчерашнее значительное падение фондового рынка не затронуло акций Промстройбанка — они прибавили 6,6%. Этот рост — реакция на подписанный президентом Путиным в предпоследний день 2006 г. указ, который позволит ВТБ провести IPO и совершить обмен акциями с миноритариями Промстройбанка.

ВТБ - второй по величине банк России по активам (756 млрд руб.) и собственному капиталу (118 млрд руб.) после Сбербанка. В мае ВТБ планирует продать по открытой в России, остальное — на Западе) и подписке 22-23% акций новой эмиссии (до 50% ее объема —привлечь 90-120 млрд руб

Впервые об IPO президент ВТБ Андрей Костин заявил весной 2005 г. — его планировалось провести в конце 2006 г. Но банку долго не удавалось добиться разрешения на приватизацию: мешал, в частности, закон, запрещающий размывать долю государства в предприятиях, контролируемых им, а также то, что банк входил в перечень стратегических предприятий, править который может только президент.

Весь прошлый год руководители банка обещали, что указ президента вот-вот будет подписан, и даже предварительно договорились с организаторами IPO — Deutsche Bank, Citigroup и Goldman Sachs. Возможность приватизации госбанков, в том числе ВТБ, была записана в стратегии их развития, но председатель правительства Михаил Фрадков решил, что для одобрения IPO ВТБ нужно понимать собственную стратегию банка. В декабре ВТБ вместе с Минэкономразвития подготовил ее, 21 декабря она получила визу Фрадкова, а 30 декабря президент подписал указ, разрешающий приватизацию банка с условием сохранения доли государства не менее чем 50% плюс одна акция.

ВТБ предстоит еще назначить как минимум одного независимого директора, чтобы получить листинг на бирже (для этого требуется решение наблюдательного совета и акционеров), и тогда он будет полностью готов к IPO, говорит член правления ВТБ Василий Титов. Предложить акции инвесторам по открытой подписке ВТБ планирует в мае.

Дополнительно к трем организаторам IPO, с которыми в ближайшее время должны быть подписаны официальные соглашения, скорее всего, будет назначен еще четвертый организатор, который станет отвечать за размещение в России, говорит источник, близкий к банку. Присоединение к ВТБ ПСБ, одобренное акционерами в сентябре прошлого года, состоится уже после IPO, продолжает он, для этого будет выпущена еще одна дополнительная эмиссия. Процедура присоединения занимает минимум 160 дней и, если бы банк решил провести ее до IPO, ему удалось бы выйти на биржу разве что в октябре, объясняет источник. Костин еще в конце ноября говорил, что проведение IPO возможно как в полной интеграции с ПСБ, так и без нее, и называл запланированное на май IPO приоритетным.

Акционеры ПСБ одобрили присоединение к ВТБ со следующими параметрами: миноритариям предложили продать акции по 22 руб. или обменять одну акцию ПСБ на 385 акций ВТБ. Эти коэффициенты предстоит утвердить акционерам ВТБ. Миноритарии ПСБ должны получить около 2,3% акций ВТБ. За прошлый год на ожиданиях присоединения к ВТБ и его IPO стоимость акций ПСБ выросла почти на 50%, а с октября по декабрь — на 38% (индекс РТС за это время вырос только на 23%).

Вчера индекс РТС упал более чем на 6%, а акции ПСБ подорожали на 6,6%, достигнув 47,8 руб. Аналитик “Финама” Ольга Беленькая считает, что это связано с новостью о подписании президентского указа о ВТБ — позитивной как для ВТБ, так и для ПСБ, и высказывает мнение, что потенциал для роста акций ПСБ еще есть.

Перед рассмотрением вопроса о присоединении ПСБ независимый оценщик оценил ВТБ в $11,6 млрд. В документах, подготовленных к заседанию правительства 21 декабря, была дана более высокая оценка — там сказано, что в ходе IPO рыночная капитализация ВТБ может составить $14-16 млрд.

Однако, если исходить из стоимости акций ПСБ вчера на ММВБ, капитализация ВТБ гораздо выше — примерно $24,6 млрд. По оценке Беленькой, исходя из среднего значения рыночных мультипликаторов для развивающихся рынков и текущих рыночных котировок ПСБ стоимость ВТБ к моменту IPO может составить $21,5-23,6 млрд.

“Если же применять среднерыночные мультипликаторы для российских банков, расчетная стоимость ВТБ окажется еще выше”, — считает аналитик.

Нелегкий выбор

Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР) нужно будет сделать нелегкий выбор между прибылью и собственными принципами. Банк основали в 1991 г. правительства западных стран для поддержки частных проектов в странах бывшего соцлагеря. Одним из таких проектов должен был стать “Сахалин-2”. На реализацию его первого этапа ЕБРР выдал кредит в размере $116 млн и собирался выделить еще $300-400 млн для второго. Но вскоре владельцы “Сахалина-2” изменятся: в конце 2006 г. Shell, Mitsui и Mitsubishi договорились продать каждый по половине своей доли “Газпрому”, и в феврале сделка должна быть завершена. Это может помешать ЕБРР кредитовать “Сахалин-2”. Ведь банк призван финансировать частные проекты, а “Сахалин-2”, по сути, планируется национализировать. Формально это правило нигде не зафиксировано, и ЕБРР не игнорирует госкомпании — например, он кредитовал российский ВТБ. Но в его портфеле около 85% кредитов приходится на частный бизнес и лишь около 15% — на государственный. Если ЕБРР откажется сотрудничать с “Сахалином-2”, это вряд ли осложнит его реализацию: у “Газпрома” нет проблем с привлечением денег, и банки наверняка тут же выстроятся в очередь, чтобы занять денег монополии. Так что ЕБРР придется подумать, что для него важнее: следовать собственным принципам или совершить выгодную сделку, одолжив денег госкомпании.

Купи-продай

В ноябре прошлого года стало известно об одной из первых сделок по продаже активов “Конверс Групп”. Принадлежащий ей “Конверсбанк-Москва”, с которого Владимир и Александр Антоновы начали строительство группы, перешел в собственность к Инкредбанку.

Но теперь у “Конверса” новое приобретение — Байкалросбанк. В Иркутской области, где расположен этот банк, у группы еще нет активов. Зато она контролирует сразу несколько банков, прописанных или имеющих филиалы в Москве. Возможно, сочтя привлекательными по цене и качеству, Антоновы стали их владельцами “про запас”. И когда они найдут очередной объект для поглощения в других регионах или странах, то профинансируют сделку за счет продажи другого банка из своей группы.