Экономический анализ

Вид материала

Содержание

Код рядка
Усього за розділом ІІ
Усього за розділом ІІІ.
Усього за розділом ІV
3.8 Анализ имущественного положения
3.9 Анализ ликвидности и платёжеспособности
3.10 Анализ финансовой устойчивости
Выявление причин проблемной ситуации и разработка методов их разрешения

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
І. Власний капітал
Статутний капітал	300	44,46	25,54
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330
Резервний капітал	340	28,96	17,15
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом І	380	73,42	42,7
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
	415
	416
Цільове фінансування	420
Усього за розділом ІІ	430
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440
Довгострокові фінансові зобов’язання	450
Відстрочені податкові зобов’язання	460
Інші довгострокові зобов’язання	470
Усього за розділом ІІІ.	480
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	510
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	26,58	57,3
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540
з бюджетом	550
з позабюджетних платежів	560
зі страхування	570
з оплати праці	580
з учасниками	590
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов’язання	610
Усього за розділом ІV	620	26,58	57,3
V. Доходи майбутніх періодів	630
Баланс	640	100	100

Доля основных средств снизилась с 55,26 до 24,15%, что не является положительной тенденцией, т.к. отрицательно сказывается на имущественном положении.

Увеличился также размер долгосрочных финансовых инвестиций. Это говорит о том, что предприятие наращивает производственные мощности.

Всего размер необоротных активов намного превышает оборотные, что говорит о некоторой неликвидности, однако на конец отчётного периода наблюдается тенденция к увеличению суммы оборотных активов.

Наибольшую опасность представляет увелиние доли заёмных средств, которая на конец отчётного периода составила 57,3%, что крайне отрицательно сказывается на финансовой устойчивости.

3.8 Анализ имущественного положения

Для анализа имущественного положения предприятия необходимо рассчитать следующие показатели (проводим расчёты на начало и конец отчётного периода):

1) Доля основных средств в активах:

Коэффициент износа основных средств:

3) Коэффициент обновления:

4) Коэффициент выбытия:

Сводная таблица аналитических показателей группы имущественного положения:

Показатель	Значение		Норма
Показатель	На начало	На конец	Норма
1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	42732,71	74381,58	Рост
1.2 Доля основных средств в активах	0.55	0.24	-
1.3 Коэффициент износа основных средств	0.21	0.3	Снижение
1.4 Коэффициент износа активной части основных средств	0.13	0.32	Снижение
1.5 Коэффициент обновления	0.27		Рост
1.6 Коэффициент выбытия	0.37		снижение

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась с 42732,71 тыс. грн. до 74381,58 тыс. грн. что можно квалифицировать как положительное явление.
Доля основных средств в активах снизилась до 24%, являет собой положительную тенденцию, т.к. проиходит уменьшение капитализации активов.
Износ основных средств несколько возрос (с 21% до 30%), но, тем не менее, остается на нормальном уровне
Коэффициент обновления составил 27%, а коэффициент выбытия 37% что указывает на несколько неблагоприятную динамику величины основных средств.

3.9 Анализ ликвидности и платёжеспособности

Для анализа ликвидности ОАО «Торнадо» необходимо рассчитать следующие показатели (все показатели рассчитываются на начало и конец отчётного периода):

1) Величина собственных оборотных средств::

(итого по разделу 2 активов – краткосрочные пассивы)

2) Манёвренность собственных оборотных средств:

3) Коэффициент текущей ликвидности:

4) Коэффициент быстрой ликвидности:

5) Коэффициент абсолютной ликвидности:

6) Доля оборотных средств в активах

7) Доля собственных оборотных средств в их общей сумме:

8) Доля запасов в оборотных активах

9) Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

10) Коэффициент покрытия запасов:

( (итого по р1 пассивов – итого по р1 активов + ) / запасы) = (31373,37 - 36505,08 + 5925,86 ) / 6108,88 = 0,13

Кпз_к = (31757,55 - 53273,53 + ) / 21024,07 = -0,69

Для облегчения анализа показателей, внесём их в таблицу 3 и сравним с их нормальными занчениями.

Сводная таблица аналитических показателей группы ликвидности:

Показатель	Значение		Норма
Показатель	На начало	На конец	Норма
2.1 Величина собственных оборотных средств	-5131,71	-21515,98	Рост
2.2 Маневренность собственных оборотных средств	-0.01	-0.001	Рост
2.3 Коэффициент текущей ликвидности	0.55	0.50	>2
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0.01	0.002	>1
2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности	0.004	0.0004	>0.2
2.6 Доля оборотных средств в активах	0.15	0.28	-
2.7 Доля собственных оборотных средств в их общей сумме	-0.82	-1.02	>0.5
2.8 Доля запасов в оборотных активах	0.98	1.00	-
2.9 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-0.84	-1.02	>0.5
2.10 Коэффициент покрытия запасов	0.13	-0.69	>1

Величина собственных оборотных средств ОАО «Торнадо» составляет отрицательную величину (на конец анализируемого периода -21515,98), что свидетельствует о крайне неликвидном положении организации.

Данное состояние подтверждают коэффициенты ликвидности.

Так коэффициент текущей ликвидности при норме больше 2 составил всего 0.5, коэффициент быстрой ликвидности при норме более 1 составил всего 0.002, а коэффициент абсолютной ликвидности вообще близок к нулю.

Коэффициент покрытия запасов снизился с 0.13 в начале периода до –0.69 в конце, что говорит о том, что если на начало «нормальные» источники покрывали запасы на 13%, то теперь запасы на 69% профинансированы краткосрочной задолженностью.

Это говорит о том, что если предприятие в ближайшем будущем не изменит динамику показателей в благоприятную сторону, то у него будут серьезные проблемы в расчетах с кредиторами.

3.10 Анализ финансовой устойчивости

Все показатели рассчитываются на начало и конец отчётного периода.

Коэффициент концентрации собственного капитала:

Коэффициент финансовой зависимости:

Коэффициент маневренности собственного капитала:

( СОСн / Раздел 1 пассива) = -5131,73 / 31373,37 = -0,16

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:

Сводная таблица аналитических показателей группы финансовой устойчивости:

Показатель	Значение		Норма
Показатель	На начало	На конец	Норма
3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала	0.73	0.43	>0.6
3.2 Коэффициент финансовой зависимости	1.36	2.34	<1.4
3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала	-0.16	-0.68	-
3.4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	<0.6
3.5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	-
3.6 Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	-
3.7 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0.36	1.34	снижение

Проанализировав финансовую устойчивость ОАО «Торнадо» можно констатировать, что за анализируемый период финансовая устойчивость предприятия снизилась. Об этом говорит динамика следующих показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0.73 до 0.43 при нормативном значении более 0.6.
Коэффициент финансовой зависимости возрос с 1.36 до2.34 при норме менее 1.4.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также увеличился с 0.36 до 1.34.

Предприятие ОАО «Торнадо» практически не использует при финансировании активов долгосрочный заемный капитал, что также отрицательно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Выводы

В заключение анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Торнадо» можно отметить следующее.

Имущественное положение организации вцелом нормальное. Произошло увеличение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. ОАО «Торнадо» расширяет производственно - техническую базу, тем временем уменьшая капитализацию активов. Можно отметить некоторое снижение объема основных средств, что впрочем не является в данном случае негативным явлением, так как вскоре состав основных средств будет пополнен. ОАО «Торнадо» делает долгосрочные финансовые вложения в перспективыне направления развития технологий, про что свидетельствует рост нематериальных активов. Немного возрос износ основных средств, однако его рост пока не оказывает негативное воздействие на имущественное положение предприятия.

Отрицательная величина собственных оборотных средств говорит о крайне неликвидном положении предприятия, что может вызвать проблемы в расчётах в кредиторами.

Финансовая устройчивость организации несколько снизилась, что говорит об увеличении финансовой зависимости от заёмных источников денежных средств.

Особую опасность для финансового положения ОАО «Торнадо» представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах – кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Таким образом, основной рекомендацией по улучшению финансового состояния предприятия является устранение дисбаланса в активах и пассивах фирмы, что несомненно повысит финансовую устойчивость ОАО «Торнадо». Так же необходимо в будущем сохранить положительную динамику показателей деловой активности и рентабельности.

Выявление причин проблемной ситуации и разработка методов их разрешения

Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положення, как и случилось на ОАО «Торнадо».

Предприятию необходимо более продуманно подходить к управлению денежными потоками. Увеличение кредиторской задолженности не очень нравиться кредиторам и собственникам (акционерам), что и привело к проблемам финансирования операционной деятельности. С капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот других капиталов на непродолжительное время.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Для руководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, т.к. их количество заметно возросло. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Причинами сверхнормативного количества производственных запасов могут быть наличие неходовых, залежалых материальных ценностей, нереальность нормативов, отклонение фактического завоза материалов от расчетного, вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении, отклонение фактического расхода материалов на производство готовой продукции от планового. Если по какому либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительный, то его можно отнести к группе неходовых запасов Наличие таких материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах в результате чего замедляется его оборачиваемость.

Для устранения вышеперечисленных тенденций на предпрятии необходимо принять следующие меры:

увеличить показатели рентабельности капитала и текущей ликвидности путём увеличения прибыли и оборотных средств и снижения валюты баланса вместе с краткосрочными кредиторскими обязательствами и найти оптимальное соотношение между этими показателями;
максимально устранить наличие неплатёжеспособных дебиторов;
провести инвентаризацию запасов предприятия;
ускорить отгрузку готовой продукции;
ускорить расчёты с покупателями и заказчиками;
получить отсрочку платежей;
увеличить эффективность хозяйственных и финансовых операций

Список использованной литературы

А. К. Шишкин , С.С. Вартанян , В.А. Микрюков “Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях” “Инфра -м” - 1996 г.
Ковалёв А. И., Привалов В. П. «Анализ финансового состояния предприятия». – Издание 2-е, переработанное и дополненное – М.: Центр экономики и маркетинга. – 1997. - 192 с.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. «Методика финансового анализа». – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА- М - 2001. – 208 с.
Положение об организации бухгалтерского учёта и отчётности в Украине. Утверждено Постановлением Кабинета Министров Украины от 03.04.93г. № 250 // Сборник постановлений правительства Украины. – 1993. -№9.
Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия». Методы оценки.
– М. : ИКЦ «ДИС», 1997.
Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности». – Минск-Москва ИП Экоперспектива, 1997.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Додаток

до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2

(Наказ Міністерства фінансів України від 31.03.1999 р. № 87)

(в редакції Наказу Міністерства фінансів України № 304 від 30.11.2000 р.,

із змінами ,внесеними Наказом Міністерства фінансів України від 25.11.2002 р. № 989)

		Коди
	Дата (рік, місяць, число)	0000	00	01
Підприємство ОАО „Торнадо”_______________________	за ЄДРПОУ	00000000
Територія м. Одеса ____________________	за КОАТУУ	8000000000
Форма власності Приватна власність_____________________	за КФВ	00
Орган державного управління ______________________________	за СПОДУ	00000
Галузь Виробництво_______________________________________	за ЗКГНГ	00900
Вид економічної діяльності ________________________________	за КВЕД	00.00.0
Одиниця виміру : тис. грн.	Контрольна сума

Адреса 00000, м. Одеса, вул. Кримська, 80____________________________________

Баланс

На 1 січня 2007 року.

Форма № 1

код за ДКУД

1801001

Blog

Экономический анализ

Содержание

Пасив