Программа дисциплины [Мировые фондовые рынки] для направления/ специальности 080100. 62 Экономика для подготовки бакалавров Правительство Российской Федерации

Вид материала

Программа дисциплины

Содержание Тема 3. Рынок еврооблигаций: история возникновения, характеристика современного состояния и перспективы развития. Тема 4. Фондовый рынок США

Подобный материал:

• Программа дисциплины «Мировые фондовые рынки: долевые и долговые инструменты, институты,, 224.78kb.
• Программа дисциплины Оценка имущества] для направления/ специальности 080100. 62 Экономика, 588.6kb.
• Рабочая программа дисциплины «мировые товарные рынки» Рекомендуется для направления, 264.18kb.
• Программа дисциплины Теория финансов для направления 080100. 62 Экономика подготовки, 654.69kb.
• Программа дисциплины Теория финансов для направления 080100. 62 Экономика подготовки, 651.08kb.
• Программа дисциплины Анализ микроэкономической политики для направления 080100., 96.79kb.
• Программа дисциплины Теория государства и права для направления подготовки 080100., 863.85kb.
• Программа Для направления 080100. 62 «Экономика» Москва 2009, 226.24kb.
• Программа дисциплины Инвестиции для направления 080100. 62 Экономика подготовки бакалавра, 578.6kb.
• Программа дисциплины «Проблемы сервисного сектора в сырьевых отраслях» для специальности, 412.68kb.

Тема 3. Рынок еврооблигаций: история возникновения, характеристика современного состояния и перспективы развития.

История возникновения и развития рынка еврооблигаций. Характеристика современного состояния и перспектив развития. Структура рынка, его количественные (объем, ликвидность, доходность, срочность, дюрация и пр.) и качественные (состав инструментов и участников рынка и пр.) характеристики, их динамика. Наиболее распространенные схемы организации еврооблигационных займов, типы андеррайтинга. Виды заемщиков. Организация торговли, расчетно-клиринговой деятельности и депозитарного обслуживания на рынке еврооблигаций. Модели ценообразования на рынке еврооблигаций. Характеристика рынка еврооблигаций российских заемщиков.

Тема 4. Фондовый рынок США

История возникновения и основные тенденции развития фондового рынка США. Характеристика современного состояния и перспектив развития. Структура фондового рынка США, его количественные и качественные характеристики, их динамика. Законодательство, регулирующее деятельность на фондовом рынке США. Корпоративные скандалы на фондовом рынке США начала XXI века: их причины и последствия. Особенности структуры рынка долговых ценных бумаг США, механизм торгов американскими облигациями, основные участники рынка и распространенные торговые концепции (механизм эмиссии, порядок ценообразования и пр.). Концепция безрисковой процентной ставки в интерпретации фондового рынка США. Федеральная резервная система США и ее денежно-кредитная политика. Секьюритизация активов. Анализ сегмента секьюритизированных активов: его структура, количественные и качественные характеристики, механизм эмиссии и пр. Экономика США: вероятность, причины и последствия кризиса. Особенности структуры рынка акций США, механизм торгов американскими акциями (первый, второй, третий и четвертый рынки), основные участники рынка и распространенные торговые концепции (механизм эмиссии, порядок ценообразования и пр.). Основные центры организованной торговли в США (NYSE, NASDAQ, другие фондовые биржи и торговые системы): история возникновения, организационно-правовая природа, порядок листинга, эволюция механизма торгов. Основные эмитенты, особенности структуры акционерного капитала корпораций США. Коллективные инвесторы: виды фондов, структура активов, проблемы регулирования, эволюция процесса коллективного инвестирования. Хеджевые фонды США. Причины их дефолтов, распространенных в последние годы. Инвестиционные банки: эволюция, функции и структура доходов. Рынок американских депозитарных расписок (АДР): законодательное регулирование, основные участники, наиболее распространенные схемы размещения АДР, механизм торговли и пр. Характеристика российских участников рынка АДР.

Государственные долговые обязательства. Облигации федерального правительства: (сберегательные облигации, казначейские краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные облигации). Облигации государственных агентств. Ценные бумаги, основанные на закладных (инструменты Фанни Мэй, Джинни Мэй, Фредди Мак). Муниципальные ценные бумаги.

Роль ФРС на финансовом рынке США.

Обращение ценных бумаг и фондовые биржи. Характеристика профессиональных участников рынка ценных бумаг. Брокерско – дилерские фирмы и их виды. Инвестиционные компании и их виды (закрытого типа и открытого типа – взаимные фонды). Компании страхования жизни и пенсионные фонды как крупнейшие институциональные инвесторы. Коммерческие банки и их роль на финансовом рынке США.

Фондовые биржи США. Соотношение биржевого и внебиржевого рынка. Структура и механизм функционирования Нью-йоркской фондовой биржи. Функции брокеров и специалистов. Сущность непрерывного двойного аукциона. Структура и механизм функционирования системы НАСДАК. Отражение биржевой информации в деловой печати.

Информационная инфраструктура фондового рынка США. Депозитарно- клиринговая инфраструктура. Организация расчетов по ценным бумагам.

Основные биржевые индексы и принципы их исчисления (индекс Доу-Джонса, Стандард энд Пурс 500, Вэлью Лайн и пр.).

Характеристика рынка производных финансовых инструментов: Чикагская биржа опционов, Чикагская товарная биржа, Чикагская торговая палата и пр.

Регулирование рынка ценных бумаг. Первые попытки государственного регулирования рынка ценных бумаг на уровне штатов в начале ХХ в. Биржевая лихорадка 20-х годов и биржевой кризис 1929г. Расследование комиссии Сената под руководством Фердинанда Пекоры махинаций, осуществлявшихся эмитентами и инвестиционными институтами. Регулирование рынка ценных бумаг, как составная часть "Нового курса" Ф.Д.Рузвельта. Принятие законов 1933 и 1934 гг. о ценных бумагах и фондовых биржах. Закон Гласса-Стигалла. Дальнейшие шаги по обеспечению государственного регулирования рынка ценных бумаг и их влияние на его послевоенное развитие. Особенности банковского регулирования.

Современная нормативная база рынка ценных бумаг США. Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам и ее роль в регулировании рынка ценных бумаг. Принцип раскрытия информации как основа организации системы государственного регулирования.


Литература:

Учебник:	Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.- 926 с.
	Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособ. для студ. вузов, обуч. по спец. «Финансы и кредит».-2.изд., Юнити, 2004.
	Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. – М.: Вильямс, 2006.
Книги:	Мусатов В. Т. США: биржа и экономика. – М.: Наука,1985.- 223 с.
	Энджел. Л., Бойд Б. Как покупать акции.– М.: ПАИМС, 1992.
	Тьюлз Р.Д. и др. Фондовый рынок. Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 1997.-648с.
	Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Банковские системы зарубежных стран. М.: -Экономистъ, 2004.
Ресурсы Интернет:	www.federalreserve.gov www.sec.gov www.ustreas.gov www.nasdaq.com www.nyse.com