Учебное пособие по курсам «Экономика отрасли» и "Инвестиционный менеджмент" для студентов специальности 060811 Саратов 2009

Вид материала

Учебное пособие

Содержание 14. Традиционные и современные методы анализа производственно-хозяйственной деятельности строительных организаций 14.2. Анализ финансового состояния строительной организации

Подобный материал:

• Учебное пособие для студентов специальности «Менеджмент организации», 1197.65kb.
• Учебное пособие для студентов специальности 061100 «Менеджмент организации», 1784.91kb.
• Учебное пособие для студентов среднего профессионального образования Санкт-Петербург, 2198.48kb.
• Учебное пособие для студентов среднего профессионального образования Санкт-Петербург, 777.31kb.
• Конспект лекций по дисциплине "Экономика отрасли", 638.19kb.
• Учебное пособие Для студентов специальностей «Финансы и кредит», «Менеджмент организации», 2237.36kb.
• Учебное пособие для выполнения курсовой работы Челябинск, 218.99kb.
• Учебное пособие Нижний Новгород 2002 удк ббк к найденко В. В., Губанов Л. Н, Петрова, 1219.74kb.
• Учебное пособие по курсам "Мировая экономика", Междунар, 8814.36kb.
• Методические указания по изучению курса «теория организации», 534.25kb.

14. ТРАДИЦИОННЫЕ И СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ

АНАЛИЗА ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

14.1. Комплексный анализ хозяйственной деятельности

строительной организации

Анализ хозяйственной деятельности строительных организаций – комплексное исследование развития внешней и внутренней обстановки с оценкой эффективности использования собственных и привлеченных ресурсов в процессе выпуска продукции. В процессе анализа изучаются факторы, причинно-следственные связи; выявляются резервы, предназначенные для использования в управлении деятельностью предприятия. Анализ производится на основе данных планирования и нормирования, оперативно-технического учета, статистической отчетности, а также финансового отчета.

Комплексный анализ деятельности строительной организации следует разделить на три направления:

- стратегический анализ развития ситуации;

- анализ производственно-хозяйственной деятельности;

- финансовый анализ (анализ финансового состояния предприятия);

Стратегический анализ предусматривает изучение развития внешней рыночной ситуации в регионе и рассмотрение возможностей предприятия в новых изменяющихся условиях. Проводится институциональный анализ с прогнозом политической, правовой и демографической обстановки. Исследуются вопросы конкурентоспособности предприятий в сопоставлении с аналогичными, развития потенциала, возможностей ресурсов, ориентации на инновации, возникновения рисков. На основе анализа вырабатывается стратегия перспективного развития предприятия.

Анализ производственно-хозяйственной деятельности строительной организации – комплексное исследование развития внешней и внутренней обстановки с оценкой эффективности использования собственных и привлеченных ресурсов в процессе выпуска и реализации продукции. В процессе анализа изучаются факторы, причинно-следственные связи, выявляются резервы, предназначенные для использования в управленческой деятельности предприятия. Анализ проводится на основе данных планирования и нормирования оперативно-технического учета, статистической отчетности и финансового отчета. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предусматривает разделы: анализ выполнения производственной программы, анализ плана технического развития, анализ планов по труду, механизации и материально-технического снабжения, анализ плана себестоимости и прибыли. Анализ финансового плана следует выделить в отдельный блок.

При рассмотрении показателей выполнения плана строительного производства (производственной программы) оценивается выполнение запланированных объемов работ по объектам, определяются коэффициент фактического использования производственной мощности и ее резервы, устанавливаются характеристики выполнения плана ввода объектов в действие, рассчитывается показатель ритмичности выпуска продукции. Исследуется плановая и фактическая структура стоимостных объемов по заказчикам и субподрядчикам. Оценивается наличие задела и обеспечение ввода объектов в эксплуатацию на последующие периоды. Определяется степень выполнения физических объемов работ. Выявленные резервы в процессе анализа позволяют разработать мероприятия по интенсификации основного производства.

Изучение фактического выполнения ресурсных планов по труду, механизации и материально-техническому снабжению позволяет оценить эффективность использования ресурсов на основе сопоставления показателей плана и факта, расчета потребности ресурсов и нормативного их расходования. В процессе анализа плана механизации следует рассчитывать частные показатели эффективности использования технических средств: коэффициент сменности, показатели использования машин по времени и выполнения норм выработки, коэффициенты выхода механизмов на линию. Рассматривается рациональность структуры парка машин по мощности. На основе анализа ресурсных планов разрабатываются мероприятия по оптимизации запасов ресурсов, поиску дополнительных источников привлечения ресурсов, обеспечивается выбор надежных поставщиков, оптимизируется структура технических средств. Предусматривается повышение уровня механизации производства и рост производительности труда.

При анализе плана технического развития предприятия оцениваются результаты организационно-технических мероприятий, направленных на повышение производительности труда и снижение себестоимости СМР. Корректируется инновационная политика предприятия.

Анализ себестоимости СМР позволяет определить направления и факторы перерасхода по отдельным статьям (элементам) затрат в части превышения расхода ресурсов в натуральном выражении относительно нормативного уровня и завышения цен на ресурсы в сравнении с предыдущем уровнем. Выявление факторов позволяет выработать мероприятия по сокращению издержек производства и реализации продукции. Оцениваются показатели прибыли в сравнении с предшествующим уровнем и плановым заданием. Проводится факторный анализ прибыли. На перспективу определяются дополнительные источники получения прибыли или предусматривается уменьшение убытков в отдельных сферах деятельности строительных организаций.

14.2. Анализ финансового состояния строительной организации

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Финансовое состояние строительной организации интересует внешних исполнителей (кредиторов, поставщиков и других деловых партнеров), внутренних пользователей (акционеров, собственников средств). Внутренние пользователи выявляют влияние на финансовое состояние факторов производственно-хозяйственной деятельности.

Рекомендуются следующие направления финансового анализа:

- анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- анализ финансового состояния предприятия;

- анализ деловой активности и эффективности предприятия;

- комплексный анализ и оценка финансовой деятельности предприятия;

Порядок аналитических исследований следующий:

- устанавливаются показатели характеризующие состояние проблемы, решаемых задач;

- выявляются источники информации для анализа (данные оперативного, бухгалтерского, статистического учета);

- осуществляется отбор и проверка информации для анализа;

- проводится аналитическая обработка информации и устанавливается факторная связь между показателями;

- выявляются резервы, намечаются мероприятия по улучшению состояния;

- обобщаются и оформляются результаты анализа в форме пояснительной записки с расчетами.

Основным задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины, анализ влияния факторов на прибыль, выявление резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и себестоимости выпускаемой продукции.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов) на основе информации баланса предприятия.

Данные баланса служат для оценки объема и динамики имущества в распоряжении строительной организации, а также для оценки структуры активов с выделением оборотных (мобильных) активов и внеоборотных активов. Рост стоимости имущества обусловлен причинами: расширением производственной деятельности, инфляционными процессами, влиянием переоценки основных фондов и т. д. Уменьшение активов может явиться следствием сокращения объемов производства с учетом конъюктуры рынка, снижения платежеспособности потребителей, сложностей в поставке сырьевых материалов. Увеличение объемов основных фондов положительно, если рост этих средств сопровождается повышением производительности труда, увеличением объемов СМР. Уменьшение объемов основных фондов положительно в случае высвобождения от излишних средств.

Рост объема и увеличения доли оборотных средств чаще положительно, так как это повышает мобильность, маневренность имущества. Но рост объема оборотных средств следствие замедления их оборота. Увеличение удельного веса производственных запасов свидетельствует о стремлении строительной организации защитить денежные активы от обесценивания при инфляции или увеличить надежность производства. В этом случае большая часть активов иммобилизуется в запасах, что ухудшает финансовое состояние предприятия.

Повышение дебиторской задолженности чаще ухудшает финансовое состояние предприятия из-за ограничения оборотных средств. В отдельных случаях это свидетельствует об использовании стратегии ссуд для потребителей продукции. Дебиторскую задолженность следует расшифровать по каждой статье, по каждому задолжнику, по причинам возникновения и срокам. Для оценки источников покрытия имущества рассматривается динамика роста капитала, а также структура статей пассива баланса. Увеличение средств за счет любого источника ведет к изменению финансового состояния предприятия. Величина уставного капитала не должна быть ниже зарегистрированной суммы и уменьшаться в анализируемом периоде. Наличие нераспределенной прибыли позволяет пополнить собственные оборотные средства и погасить краткосрочную задолженность.

Оцениваются тенденции динамики и структуры заемных средств. Рост долгосрочных кредитов дает возможность прогнозировать получение доходности на капитал в перспективе. Привлечение краткосрочных кредитов приводит к увеличению затрат и уменьшению притока денежных средств. Использование этих заемных средств целесообразно, если доходность от их применения превышают плату процентов за их возврат.

Анализ структуры пассивов баланса позволяет оценить альтернативы тактики предприятия по критериям доходности, степени риска и цены источников финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия – надежность предприятия с точки зрения платежеспособности, которая характеризуется обеспеченностью строительной организации собственными средствами. Наибольшая финансовая устойчивость – без привлечения заемных средств. Но наличие заемных средств – ускоритель развития строительной организации, хотя и повышение риска. Финансовую устойчивость характеризуют ряд показателей. Для оценки финансовой устойчивости определяют коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

(14.1)

где , - долгосрочные и краткосрочные кредиты.

- собственные средства;

, - убытки прошлого и отчетного периодов.

Чем выше коэффициент, тем ниже финансовая устойчивость.

Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных источников средств:

(14.2)

где Н – стоимость имущества строительной организации.


По значению этого показателя оценивается устойчивость и уровень кредитного риска, т.е. защищенность от потерь в период кризиса и возможности привлечения заемных средств. Коэффициент иммобилизации характеризует эффективность использования средств строительной организации с позиции предпринимательской деятельности:

(14.3)

где - остаточная стоимость основных средств.


Значение коэффициента зависит от наличия у организации собственного парка машин и степени удовлетворения его услугами.

Устойчивость финансового состояния строительной организации оценивается и по источникам формирования запасов и затрат.

Если эта часть активов (имущества) обеспечена собственными средствами, то в строительной организации абсолютная финансовая устойчивость. При нормальной финансовой устойчивости запасы и затраты обеспечиваются собственными средствами условно, в состав источников включены дополнительные кредиты погашение которых не в анализируемом году. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется покрытием этой части имущества также и краткосрочными кредитами. Кризисное состояние характеризуется покрытием затрат и запасов путем привлечения средств кредиторской задолженности.

Устойчивость финансового состояния характеризуется коэффициентом отношения дебиторской задолженности к кредиторской:

(14.4)

При условия благоприятные для устойчивости предприятия. Финансовое состояние строительной организации определяется ликвидностью ее имущества, т.е. скоростью превращения в денежные средства. Имущество делится на группы: 1) высоколиквидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); 2) быстрореализуемые средства (дебиторская задолженность); 3) низколиквидные средства (запасы и затраты); 4) неликвидные средства (основные средства и внеоборотные активы). При анализе определяется величина средств и ее изменение за анализируемый период по каждой группе и структуре активов. Выявляется причина изменений и дается им оценка.

Для оценки платежеспособности строительной организации ликвидные активы сопоставляются с суммарной величиной краткосрочной и кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует способность предприятия рассчитываться с бюджетом, кредиторами. Текущую платежеспособность характеризует показатель абсолютной ликвидности , определяемый отношением суммы быстроликвидных средств к величине краткосрочной и кредиторской задолженности. Учитываются сроки ее погашения. При отсутствии средств для оплаты организация становится неплатежеспособной.

Коэффициенты промежуточной и общей ликвидности , отличаются от предыдущего значениями числителей. имеет числитель – значения денежных и приравненных к ним средств, включая дебиторскую задолженность. Для показателя числитель увеличивается на величину низколиквидных средств. Если , то платежеспособность не обеспечена. Ожидаемая платежеспособность учитывает ожидаемые поступления.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) – больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам); медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) – больше или равны долгосрочным пассивам; трудно реализуемые активы – меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств). При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. При перевыполнении отдельных условий ликвидность баланса не полная.

Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия отражает результативность работы предприятия на основе интенсивного использования ресурсов. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности – доходности капитала, ресурсов или продукции. Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов, которые являются относительными показателями финансовых результатов предприятия.

По результатам анализа хозяйственной деятельности предприятия вырабатывается стратегия и тактика поведения субъекта для эффективного функционирования строительной организации. Для повышения эффективности возможен выбор вариантов стратегии: 1) защитная линия поведения с сокращением внутренних потерь, использовании внутренних резервов, закреплении дисциплины отсрочки оплаты кредитов; 2) наступательная линия поведения по активизации действий, привлечение новых заказчиков, повышение договорных цен, применение инновационных технологий, привлечение заемных средств.