Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы
| Моисеев С.Р.. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2002г. - 245 с., 2002 | |
5.1. Валютный контроль |
|
|
В западной литературе можно различить два вида определения валютного контроля. В узком определении валютный контроль трактуется как ограничения, лимитирующие право обмена национальной валюты на валюту иностранного государства. В более широком смысле валютный контроль представляет собой регулирование использования национальной валюты в международной торговле и финансах. Таким образом, в западной литературе под валютным контролем понимается система определенных ограничений, регламентирующая порядок проведения валютно-обменных или международных операций с участием национальной валюты. Однако валютный контроль регулирует не столько сделки с национальной валютой, сколько операции с иностранной валютой и прочими валютными ценностями. Валютный контроль скорее следует определять как законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операции резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Кроме того, валютный контроль включает в себя надзор, регистрацию и учет операций с валютными ценностями. Посредством валютного контроля денежные власти (которыми могут выступать правительство, центральный банк или специализированное учреждение) регулируют валютные, экспортно- импортные и иные внешнеэкономические операции. Наличие валютного контроля говорит о том, что валютный режим данной страны занимает промежуточное положение между полной конвертируемостью, существующей в ряде развитых стран, и запретом на обратимость валют, который практиковался в социалистических странах и используется сейчас в большинстве развивающихся стран. Принципы валютного регулирования: концентрация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках; ^ лицензирование валютных операций - требование получения предварительного разрешения органов валютного контроля для приобретения импортерами или должниками иностранной валюты; полное или частичное блокирование валютных счетов; ^ ограничение обратимости валют через установление дифференцированного режима конвертируемости для резидентов и нерезидентов. Следует различать формы валютных ограничений по сферам их применения. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса: ^ блокирование валютной выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжаться этими средствами; ^ обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному или девизным банкам; ^ ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (при наличии разрешения органа валютного контроля). В некоторых странах импортер обязан внести на депозит в банк определенную сумму национальной валюты для получения импортной лицензии; ^ ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты; запрещение продажи товаров за рубежом на национальную валюту; ^ запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой; ^ регулирование сроков платежей по экспорту и импорту в условиях нестабильности валютных курсов. Валютные ограничения по операциям, связанным с движением капитала, могут быть направлены как на стимулирование притока капиталов, так и на сдерживание притока капиталов. При пассивном платежном балансе применяются следующие меры по ограничению вывоза капитала и стимулированию притока капиталов для поддержания курса валюты: лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов; контроль за деятельностью рынка ссудных капиталов: операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при представлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом; привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валютного контроля (в частности, на эмиссию займов) с тем, чтобы они не оказывали негативного воздействия на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении; полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности либо разрешение оплаты ее национальной валютой без права перевода за границу. При активном платежном балансе в целях сдерживания притока капиталов и повышения курса национальной валюты применяются следующие формы валютного контроля по финансовым операциям: ^ депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых заграничных обязательств банков; ^ запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам;. ^ обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном центральном банке; ^ запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцам в национальной валюте; ^ введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте. В данном случае проценты платит или вкладчик банку, или, что более вероятно, банк, привлекающий вклады в иностранной валюте, выплачивает государственному учреждению - центральному банку; ^ ограничение ввоза валюты в страну; ^ ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам; > применение принудительных депозитов. Введение валютных ограничений часто сопровождается установлением множественности валютных курсов, т.е. введением дифференцированных курсовых соотношений валют по различным видам операций, товарным группам и регионам. Впервые множественность валютных курсов стала применяться в период мирового экономического кризиса 1929-33 гг. после отмены золотого стандарта и введения валютных ограничений. При этом многие валютные счета были блокированы, а дисконт по отношению к официальному курсу валюты, например, в Германии, колебались в пределах от 10 до 90%. После Второй мировой войны многие страны- члены МВФ в нарушение его Устава практиковали множественность валютных курсов. Так, во Франции было установлено десять валютных курсов. В Турции до середины 19б0-х гг. наряду с завышенным официальным курсом национальной валюты применялись и другие дифференцированные курсы для разных видов экспорта. С введением конвертируемости валют в большинстве промышленно развитых стран их курс был унифицирован, однако отдельные государства периодически вводят множественность курсов в форме двойного валютного рынка. Большинство развивающихся стран не приняло обязательства по отмене валютных ограничений в соответствии со статьей VIII Устава МВФ и пользуется льготами переходного периода. Так, некоторые страны Латинской Америки, хотя официально и отменили валютные ограничения, фактически продолжают их применять. Валютный контроль целесообразно использовать в нескольких целях: Снижение дефицита платежного баланса и стимулирование определенных видов экспорта и импорта. Защита фиксированного валютного курса и сохранение золотовалютных резервов. Уменьшение возможностей для несоответствующего движения в краткосрочном периоде валютного курса реальному положению дел в экономике. Пресечение нежелательного влияния перетоков лгорячих денег и защита международной меновой стоимости национальной валюты. Снижение волатильности обменного курса валют, возникающей вследствие деятельности валютных спекулянтов. Как показывает практика международных отношений, в большинстве случаев власти прибегают к мерам валютного контроля для того, чтобы сохранить автономность внутренней экономической политики и защитить национальный рынок от негативного влияния, оказываемого дефицитом торгового баланса, растущим внешним долгом или в целях управления движением капиталов. Таким образом, первичной целью валютного контроля (так же как и целью подержания в некоторых случаях неконвертируемости) является защита внутренней экономики от отрицательного воздействия международного рынка. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "5.1. Валютный контроль" |
|
|