| Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. - Москва: ТВП,1997. - хх, 236 с., 1997 |
РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ |
Модель Альтмана, которой мы пользовались, основывается на переменных и параметрах модели 1968 года. У следующей версии модели - Дзета - были опубликованы только переменные, а параметры - нет. То же и для 2-шкалы Таффлера: переменные известны, а коэффициенты неизвестны, но могут быть приближенно восстановлены по опубликованным показателям шкалы. Наконец, шкала Оа1аБ1теат (прошлые показатели и данные по обанкротившимся компаниям были удалены из базы данных) приближалась с помощью переменной, которая, согласно публикации [257], сильно скор- релирована с 2 модели Оа1а51геаш.
В основу нейронной сети были положены семь входных переменных, базирующихся на показателях, входящих в Дзета-модель Альтмана. Поскольку банкротство - событие весьма редкое, а из компьютерной базы данных была исключена информация по обанкротившимся компаниям, мы не делали попыток обучить сеть на результат лбанкротство/выживание. Вместо этого в качестве целевой переменной при обучении сети было взято состояние курса акций компании относительно общего индекса курсов акций. При этом мы исходили из того, что при ухудшении состояния дел компании ее акции падают в цене. Таким образом, выходной сигнал сетиЧ не двоичный (0,1), а представляет собой переменную с непрерывно меняющимися значениями. Одновременно использовалась еще одна переменная, которая разделяла выход на банкротов и небанкротов таким образом, чтобы достигалась наилучшая относительная точность прогноза и относительная цена ошибок.
Для обучения сети были взяты данные по машиностроительным компаниям, акции которых котируются на фондовом рынке Великобритании. Обучающее множество состояло из данных по 20 компаниям за период времени с 1978 по 1986 гг. - всего 160 наблюдений. Модель представляла собой трехслойную сеть с семью входными элементами, соответствующими финансовым переменным. В скрытом слое было три элемента, и был также один выходной элемент.
Использовался метод обратного распространения ошибки с постепенным уменьшением коэффициента обучения по правилу Липма- на, и модель достигала сходимости после 2000 итераций (эпох), при этом квадратный корень из среднеквадратичной ошибки составил 6.2% от среднего отклонения доходов.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ" |
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ
разработки и воплоще ния в жизнь специальных программ развития, особенно для реги онов с особо сложными, экстремальными условиями. Сегодня, в условиях становления рынка можно выделить сле-дующие основные типы регионов России: Х трудоизбыточные - например, районы Северного Кавказа; Х промышленные районы - Москва, Санкт-Петербург, Ниже-городская область, субъекты Федерации Урала, промышленные
- 1.5. Структура современной экономической теории
разработки моделей и установления причинно - следственных связей. Первую часть макроэкономики, как правило, составляют модели закрытой экономики (автаркии). Это упрощенные модели, абстрагируемые от взаимосвязей стран с внешним миром и дающие относительно ясные представления об особенностях функционирования закрытой национальной системы и взаимосвязях ее элементов, то есть рассматриваются явления
- 2.1. КЛАССИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ
разработке моделей макроэкономического равновесия. Первым, кто наиболее широко использовал психологические мотивы в поведении экономических субъектов для построения макроэкономической теории, был Дж. Основное направление анализа лозаннской школы - исследование общего равновесия, которое охватывает все рынки и в рамках которого определяются все цены на товары и факторы производства, все объемы
- 6.8.Теория лlex mercatoria и негосударственное регулирование внешнеэкономических сделок
разработка модели негосударственного 212 регулирования участием государств, т.е. имеющей юридически зна чимый характер. Очень часто с lex mercatoria отождествляются Принципы между народных коммерческих контрактов 1994 г. УНИДРУА - неофици альная кодификация правил международной торговли. Принципы ус танавливают лобщие нормы для международных коммерческих контрактов и основаны на общих
- 1-2. Экономический образ мышления
разработки модели. Вместе с тем, если в модели опускаются важнейшие характеристики экономики, можно прийти к неверным выводам. Иногда трудно определить, что является важным в данном случае, так как допущение, оправданное при 4- Макроэкономика рассмотрении одних вопросов, может привести к неверным выводам при рассмотрении других. Таким образом, экономическое модели рование требует осторожности
- 7-2. Международные продажи капитала и товаров
разработке этой модели мы будем использовать некоторые элементы модели национального дохода, представлен ной в главе 3. Но в данном случае мы не будем исходить из предположения, что реальная ставка процента должна уравновеши вать сбережения и инвестиции в данной стране. Наоборот, наша экономика теперь может функционировать с положительным сальдо счета движения капитала и занимать необходимые для
- 12.1. Теории международной миграции капитала
разработка моделей прямых инвестиций. Теория лэкономии масштаба делает акцент на эффекте , полученном от роста масштаба производства при переносе его в другие страны. Эффект масштаба снижает производственные издержки. Международные корпорации делают ставку на организацию производства с меньшими издержками. Технологическаяпг еория международных корпораций связывает их возникновение с
- Анализ финансового состояния предприятия
разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования
- 2.2. ПЛАНИРОВАНИЕ РАСХОДОВ
разработки и планируются затраты исходя из потребностей производства с учетом использования факторов снижения себестоимости. Совокупность затрат по элементам формирует валовые затраты (все затраты на производство). Из них исключаются затраты, списываемые на непроизводственные счета. Это затраты, связанные с обслуживанием хозяйства или выполнением и оказанием услуг, отдельно возмещаемых сверх
- Администратор баз данных
разработка модели предметной области и определение структуры БД; изменение структуры БД; обеспечение эффективной работы БД в данной организации; контроль за целостностью БД и ее своевременным обновлением; регистрация подключения к системе новых пользователей; контроль за полномочиями пользователей; обеспечение надежности функционирования; защита от несанкционированного доступа. При
|
Финансы