До сих пор мы рассматривали движение денежных средств по дням и по месяцам, с тем чтобы научиться предсказывать их доступность посредством прогноза денежного потока-. Тем
5-726
не менее еще существует гораздо более фундаментальный метод управления денежными средствами. Этот метод, точнее его критерий, мастерски описан Микобером в Давиде Ко- перфилде: жить по средствам или жить не по средствам. Конечно, при этом методе остается в стороне подробный анализ денежных средств за предстоящий период, по неделям или месяцам. По этому методу предпочтителен более общий обзор.
Давайте вернемся к нашей модели на рис. 1.2. Здесь мы видим, что все втекает в кружок наличности или вытекает из него. Денежные средства - это центральная точка, главный прйвод инвестиций предприятия. Все, что ни делается в вашем бизнесе, в конечном итоге окажет влияние на его кассовую позицию. Таким образом, денежные средства становятся очень удобным мерилом, при помощи которого анализируются финансовые последствия решений, деловой политики и планов. Именно поэтому менеджеры и инвесторы все больше анализируют движение денежных средств в целом, отсле-живая состояние и развитие инвестиций предприятия.
Другими словами, менеджеры переходят от простого планирования к анализу воздействия этих планов на то, сколько денежных средств в целом поступит в их бизнес и что именно произойдет с ними, если следовать принятой стратегии на обзорный период.
|
- ГЛОССАРИЙ
потоков играет сравнительно небольшой круг торгово-экономических организаций: ВТО/ГАТТ, ЮНКТАД, МТО, МТП Модель ллетящие гуси - модель, предполагающая наличие страны- лидера, осуществляющей инвестиции, передачу технологий и организационного опыта с целью модернизации И развития экспортных производств, одновременно расширяя свой рынок сбыта. Разработана в начале 30-х гг. и реализована Японией в
- 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
потоков и ожидаемых доходов вплоть до срока выполнения долгосрочных обязательств. Другие субъекты - правительство, профсоюзы, общественность - имеют собственные особые интересы. Они включают надежность уплаты налогов, способность выплачивать зарплату, стабильность занятости или, например охрану окружающей среды. Фондовые биржи анализируют отчетность предприятий для принятия решений об их
- Обзор ключевых категорий и положений
потоки, а потому финансовые рынки, на которых эти потоки реализуются, являются своеобразным индикатором текущего и перспективного состояния экономики в целом. В-третьих, финансовые потоки представляют собой, по сути, кровеносную систе-му любого предприятия, а потому эффективное управление ими, осу-ществляемое в рамках финансового менеджмента, представляет собой приоритетную задачу системы
- Глава 10. Краткосрочная ликвидность и кредитоспособность организации
потоки, достаточные для нормального функционирования фирмы и для погашения всех текущих обязательств (включая обязательства по предполагаемому кредиту) на период пользования кредитом. Для определения платежес-пособности потенциального заемщика банки анализируют представляемое им технико-экономическое обоснование кредита (Приложение 5). Возможность обслуживания и выплаты кредита с учетом других
- Практикум по курсу
поток - 540 млн. ам. долл. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 12%. Вычислите экономическую стоимость предприятия. Что выгоднее: ликвидации или реорганизация? Решение Экономическая стоимость такого предприятия составляет 540 млн. ам. долл. : 0,12 = 4,5 млрд. ам. долл. Таким образом, экономическая стоимость больше ликвидационно, и имеет, следовательно, смысл реорганизовать предприятие,
- 11.7. АМОРТИЗАЦИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ
потоки ври линейном способе амортизации Годовая сумма амортизации Сумма накопленной амортизации Остаточная СТОИМОСТЬ Рис. 11.3. Амортизационные потоки при способе уменьшаемого остатка Годовая сумма амортизации Сумма накопленной амортизации Остаточная СТОИМОСТЬ Годовая сумма амортизации Сумма накоплен- амортизации Остаточная стоимость Рис. 11.4. Амортизационные потоки при способе по сумме
- 4.5. Организационно-управленческие инновации
потоков, введение плановых и отчетных форм и показателей, изменение структуры и содержания баз данных, изменение регламентов в отношении документооборота и т.п. Изменения в организационной структуре управления Изменения в структуре персонала и порядка его работы Введение новых методик мотивации и стимулирования персонала Обучение и повышение квалификации персонала
- СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
потоками. Основной формой реализации данного метода является выделение в государственном бюджете статей, за счет которых финансируются бюджетные от расли - отрасли социальной сферы. Другой формой финансового регулирования является создание внебюджетных социальных фон дов: пенсионного, социального страхования, обязательного меди цинского страхования, занятости населения, за счет которых
- 17.2. Особенности развития мирового рынка нефти
потоки нефти обусловлены тем, что основные центры потребления и добычи нефти географически не сов падают, поскольку почти все промышленно развитые страны, являясь главными потребителями нефти, не располагают ее геологическими запасами, за исключением Великобритании и Норвегии. Крупнейшими экспортерами сырой нефти являются страны Ближнего и Среднего Вос тока, на которые приходится около 45%
- Глава Рынок ценных бумаг
поток платежей по облигациям состоит из выплат по процентам плюс выплата номинальной стоимости облигации при погашении. Стоимость облигации определяется как дисконтированная величина этого потока платежей. Важным фактором, влияющим на стоимость облигации, являются колебания банковской процентной ставки. Рыночная стоимость облигации также зависит от: спроса и предложения на денежный капитал;
|
Финансы