Geum.ru

 

Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
Зви Боди, Роберт Мертон. Финансы, 2007

1.3. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ, ПРИНИМАЕМЫЕ ДОМОХОЗЯЙСТВАМИ

Как правило, домохозяйствами называют семьи самого разного состава и любых размеров. На одном полюсе находятся так называемые большие семьи, состоящие из нескольких поколений, живущих под одной крышей и совместно владеющих определенными экономическими ресурсами. Противоположный полюс представлен человеком, который живет один и не является семьей в традиционном смысле. В финансах, однако, такая семья также считается домохозяйством.
Домохозяйствам обычно приходится принимать финансовые решения четырех следующих типов. Х Решения о потреблении и сбережении денежных средств. Какую часть имеющегося богатства семьи можно израсходовать на потребительские нужды, а какую часть текущего дохода следует сохранить для использования в будущем и направить на сбережения?
Инвестиционные решения. В какие активы следует вложить имеющиеся сбережения?
Решения о финансировании. Когда и каким образом домохозяйству следует воспользоваться заемными средствами для реализации своих потребительских и инвестиционных замыслов?
Решения, связанные с управлением риском. Как и на каких условиях домохозяйствам следует стараться снизить уровень неопределенности финансовой ситуации и когда необходимо повысить степень допустимого риска?
В результате того, что домохозяйства сберегают определенную часть своих доходов для использования ее в будущем, они накапливают общие фонды богатства (pool of wealth), которые могут храниться в различных формах. Одни люди предпочитают хранить деньги на банковских счетах, другие вкладывают их в недвижимость или в какой-либо бизнес. Все эти средства имеют общее название - активы (assets). Активы - это все то, что имеет экономическую ценность.
Процесс, в ходе которого домохозяйства принимают решения относительно способа распоряжения накопленными ими сбережениями, носит название личного инвестирования или распределения денежных средств между различными видами активов (asset allocation) Вдобавок к вложению средств в покупку собственных домов, люди часто инвестируют их в финансовые активы, например в акции или облигации. Если человек одалживает средства, то он начинает нести определенную ответственность, связанную с появлением у него долговых обязательств (liability) или, другими словами, у него появляется долг. Богатство домохозяйства, или чистая стоимость его имущества (net worth), определяется путем вычитания из- стоимости его имущества суммы долговых обязательств. Представим, например, что у вас имеется дом стоимостью 100000 долл. и 20000 долл. на банковском счете. Кроме того, вы должны банку 80000 долл. в счет уплаты ссуды, взятой под залог недвижимости и полученной вами при покупке дома (обязательство), и имеете неоплаченные расходы по кредитной карточке в размере 5000 долл. Подсчеты показывают, что чистая стоимость имущества вашего домохозяйства составляет 35000 долл.: суммарные активы (120000 долл.) минус суммарные долговые обязательства (85000 долл.). В конечном счете любые ресурсы общества принадлежат домохозяйствам, поскольку именно они владеют фирмами (либо напрямую, либо через владение акциями, полисами на страхование жизни или участие в пенсионных планах) и платят налоги, которые впоследствии тратятся государством.
Потребности людей трактуются финансовой теорией как нечто данное. Эти потребности могут со временем изменяться, но то, как и почему это происходит, уже выходит за рамки данной теории . Согласно ей, поведение людей объясняется их стремлением к удовлетворению своих потребностей, а деятельность фирм и государственных учреждений и организаций рассматривается с точки зрения того, каким образом она влияет на благосостояние людей.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "1.3. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ, ПРИНИМАЕМЫЕ ДОМОХОЗЯЙСТВАМИ"
  1. 10.2. РИСК И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РЕШЕНИЯ
    финансовые решения, например о том, на какую сумму заключать договор страхования от разных видов риска, напрямую связаны с управлением риском Однако многие решения общего характера относительно размещения денежных ресурсов среди различных видов активов, в частности решения о сбережении и инвестировании, решения о финансировании также в значительной степени являются рискованными. Поэтому и к ним в
  2. СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
    финансов. Требуются развитие законодательной базы, рациональная организация управ ления, реформирование на эффективной основе крупнейших сис тем социального комплекса: занятости, пенсионного обеспечения, социальной защиты наиболее малообеспеченных, оказавшихся в эк-стремальных ситуациях, таких жизненно важных отраслей соци альной инфраструктуры, как здравоохранение, образование,
  3. 15.2. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ МИНИМАЛЬНЫЕ СОЦИАЛЬНЫЕ СТАНДАРТЫ, СВЯЗАННЫЕ С ОПЛАТОЙ ТРУДА
    финансовых активов в виде наличных российских денег, валюты, банковских депозитов, ценных бумаг и др. Сравнение заре гистрированных доходов и фактических расходов показало, что по следние значительно выше официально полученных. Так, доля скры той оплаты труда наемных работников в общем объеме оплаты труда в 1999Ч2001 гг. оценивалась Госкомстатом России в размере 25Ч 28%, а по оценке МВД России,
  4. 31.1. Институт и индустрия страхования: параметры, функции и характерные особенности
    финансовых потерь от перерыва в производственной деятельности). Страховая защита позволяет и компаниям, и домохозяйствам компен сировать свои потери, избежать разорения и продолжать свою деятельность, невзирая на всякого рода неблагоприятные происшествия. Теоретически разориться может и сам страховщик, если одновременно произойдет боль шое количество страховых случаев в результате эпидемий, удара
  5. 1.2. Домохозяйство как экономический субъект
    финансовых потоков в стране. Таким образом, можно отметить, что домохозяйства проявляют три основных вида экономической активности: а) предоставляют на рынок факторы производства, б) потребляют часть получаемого дохода (валового национального продукта), приобретая готовую продукцию, и в) сберегают другую часть, выводя деньги из экономического оборота. В качестве экономических агентов,
  6. 1.3. Фирмы как экономические субъекты
    финансовое предпринимательство. От уровня развития предпринимательства (активности производителей) зависят экономический рост в стране и уровень социального развития общества. Как справедливо было замечено еще А. Смитом, производство является основным источником развития экономики, а значит, национального богатства. По уровню развития национального производства можно судить о месте страны в
  7. 5.3. Сбережения и накопления. Накопление прибыли.
    финансовые институты, а с дру гой - отрицательно сказывается на бизнесе, поскольку ведет к уменьшению прибыли, предприниматели сокращают ин вестиции, сокращается занятость, сокращаются доходы насе ления, ставка процента после сокращения доходов и нормы прибыли начнут понижаться, сократятся, в конечном счете, сбережения населения. 2. Субъективные причины сводятся к так называемой лпси хологии
  8. 9.3. Модель Касса-Купманса-Рамсея.
    финансовых рынков и рынков капитала, опосредующих обмен этих товаров. Основы микрообоснования современной макроэкономиче ской теории экономического роста были заложены Фрэнком Рам-сеем в 1928 году с его формулировкой микроэкономического ин тертемпорального решения о сбережениях . Это обоснование было продолжено независимо Д. Кассом и Т. Купмансом в 1965 году, которые интегрировали в
  9. 3.4. Государственное управление финансами 3.4.1. Сущность финансов и управления финансами со стороны государства
    финансовая система, складываются денежные отношения. Отдельные авторы придерживаются различающихся позиций по поводу трактовки данного термина. К тому же финансы - это историческая категория, претерпевающая определенные изменения по мере трансформации, развития экономики и общества. Облик финансов в разных странах во многом обусловлен типом господствующей в стране экономической системы. В
  10. 3.1.1. Статистическая база регионального анализа
    финансовый баланс. Общие сведения о регионе Здесь указывается географическое положение региона (удален-ность от сырьевых баз и районов - потребителей продукции), дается общая характеристика природных ресурсов, тип природно- климатической зоны. Характеризуется административное деление региона, указываются общая численность, национальный состав и плотность населения, ВРП региона, место ведущих