U
мий. Если соблюдать принцип эквивалентности, суммарная величина премий, определенных как нетто-премия по формуле (3.1.8), и составит капитал компании, поскольку
NN
= E (S). (3.3.18)
U = ? E(Xi) = E
i=i \i=i J
Пусть сначала премия по каждому договору является нетто-премией, т.е. pi = pi = E(Xi). Тогда капитал U = ЕN=1 E(Xi) = E N=1 X^j = E(S). Из (3.2.16) получаем, что в этом случае
л>Х' )=ф ( ^ I-"-'1
В этом случае R и 1/2.
Это очень большая вероятность разорения. Дело здесь в том, что несмотря на одинаковые траты клиента и компании, клиент ничем не рискует, а компания при этом может не справиться с выплатой страховки. Поэтому страховая премия всегда включает надбавку li к нетто-премии pi, именно
Pi = Pi + li = EXi + li. (3.3.19)
Определив через
N
l = li
i=i
суммарную надбавку по всем договорам, получаем, что капитал компании
U = E (S) + l. (3.3.21)
В этом случае вероятность разорения компании
R = 1 - P(S < U) = 1 - P(S < E(S) + l) и 1 - Ф (. (3.3.22)
Отсюда следует, что l/\JD(S) = XR., ИЛИ
l = XR\J RD(S). (3.3.23)
Таким образом, (3.3.23) дает суммарную величину надбавки, обеспечивающую заданную величину Q = 1 - R неразорения компании. l
положить
li = kE (X )i, (3.3.24)
т.е. надбавку считать пропорциональной убытку Тогда из (3.3.20) и (3.3.24) следует, что k ^ E(Xi) = kE(S) = I. Поэтому, в силу (3.3.23)
k = XR^/ D(S)/E (S). (3.3.25)
li
li = kD(Xi) (3.3.26) т.е. надбавку считать пропорциональной дисперсии, или
li = k/D(Xi). (3.3.27)
В первом случае
(3.3.28)
k = XR/\/D(S),
во втором -
N
(3.3.29)
K = xR^D(S) /Y,Y/D(XI).
i=1
До сих пор мы нигде не учитывали фактор времени. Рассматриваемые выше договора страхования мы будем называть кракосрочными.
При учете фактора времени приходится учитывать, во-первых, изменение стоимости денег с течением времени, а во-вторых, то обстоятельство, что сам страховой случай тоже может зависеть от времени. Перед тем, как заняться долгосрочным страхованием, мы рассмотрим некоторые вопросы, связанные с теорие процентных ставок.
|
- ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
принципы построения бюджетной системы, ее структура, взаимосвязь между отдельными звеньями. Определяется государственным устройством. В унитарных (единых, слитных) государствах бюджетная система включает два звена: государственный бюджет и многочисленные местные бюджеты, которые своими доходами и расходами не входят в государственный бюджет. В федеративных государствах бюджетная система включает
- 3.1.1. Статистическая база регионального анализа
принципу с выде лением следующих характеристик: Х пороговое значение, ниже которого нельзя опускаться, так как в противном случае произойдут необратимые изменения и ноосфера может быть подвергнута разрушению; Х фактическое значение индикатора; Х ранг (вес) индикатора, характеризующий степень его влия ния на интегральный показатель (обычно коэффициент, ус-танавливаемый экспертным путем, или
- з 3. Расходы, уменьшающие доходыплательщика, и расходы, не учитываемые в целях налогообложения
принципа ла или иного доверителя, если такие затраты не подлежат включению в состав расходов комиссионера, агента или иного поверенного в соответствии с условиями договоров; в виде сумм отчислений в резерв под обесценение ценных бумаг, за исключением сумм отчислений в такие резервы, производимых профессиональными участниками рынка ценных бумаг; в виде гарантийных взносов, перечисляемых в специаль
- 19.3. Система органов исполнительной власти и административно-правовые основы государственного управления в области финансов и кредитов
принципов налогообложения и сборов в РФ. Правительство РФ в соответствии с ст. 114 Конституции РФ: часть 1 пункт ла разрабатывает и представляет ГД РФ бюджет и обеспечивает его исполнение; представляет ГД РФ отчет об его исполнении; пункт лб обеспечивает проведение в РФ единой финансовой, кредитной и денежной политики. Министерство финансов РФ (Минфин России) является федеральным органом
- 2.4 ОРГАНИЗАЦИЯ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ
принципам формирования и использования страховых фондов. В их деятельности очевидны черты бюджетного подхода: обязательность и нормативность отчислений, плановое расходование средств, отсутствие персонификации накоплений и др. По экономической сущности эти фонды не являются страховыми, по форме они относятся к внебюджетным фондам. Однако нельзя не отметить, что наряду с обязательным
- Словарь
принципала) и в его интересах, в том числе и действия по подготовке сделок, однако без права подписи. Свои действия агент совершает обычно за вознаграждение, размеры и вид которого определяются в соглашении между агентом и лицом, дающим поручение. Агентское соглашение - договор между доверителем (принципалом) и агентом, определяющий характер и объем поручения, которое агент обязуется выполнить за
- 4.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ
принципе разделения затрат на постоянные и переменные. С помощью этих данных рассчитывается маржинальная прибыль. Для коммерческих предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует использовать метод операционного (производственного) рычага, который подробно изложен в главе Затраты предприятий. Используя этот метод, можно
- 8.3. Финансы страховых организаций
принципами организации финансов специфические признаки, обусловленные проявлением сущности страхования. 1. Страховая организация как субъект рынка работает в условиях так называемого лдвойного риска: наряду с тем, который она приняла на себя от страхователей по договору, она несет собственный бизнес-риск, связанный в основном с инвестиционной деятельностью. При реализации этих групп рисков -
- Глоссарий
принципы организации финансовых отношений при формировании доходов бюджетов, в ходе осуществления бюджетных расходов, при организации межбюджетных отношений. Бюджетная роспись главных распорядителей бюджетных средств - документ, в котором на основе показателей утвержденного бюджета производится распределение бюджетных ассигнований по распорядителям и получателям бюджетных средств в соответствии
- Предварительные построения
принцип эквивалентности: клиенты платят компании столько же, сколько компания платит клиентам, то есть вся сумма собранных компанией премий идёт на выплаты клиентам по заключённым договорам. С точки зрения компании не имеет значения, сколько платит конкретный клиент. С точки зрения клиента это как раз и важно. Заметим, что премия вносится клиентом под договор, то есть сначала договор (сколько
|
Экономика