Аудит / Институциональная экономика / Информационные технологии в экономике / История экономики / Логистика / Макроэкономика / Международная экономика / Микроэкономика / Мировая экономика / Операционный анализ / Оптимизация / Страхование / Управленческий учет / Экономика / Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) / Экономическая теория / Экономический анализ Главная
Экономика
История экономики
| Герман Ван дер Bee. История мировой экономики, 1994 | |
2.3.НЕОПРЕДЕЛЕННОЕ БУДУЩЕЕ |
|
|
Сильная амплитуда колебаний взаимных курсов основных индустриальных государств, в особенности после падения доллара осенью 1978 г. и подъема весной 1979 г., укрепила точку зрения, согласно которой система плавающих курсов, даже управляемых, не может служить единственным фундаментом нового международного монетарного порядка. Колебания курсов отразились на финансовых результатах деятельности предприятий, что привело к конфликтам последних с налоговой администрацией. Подобные службы не имели в своем распоряжении никаких критериев, чтобы определить финансовые результаты деятельности компаний в реальном измерении. Руководители предприятий вынуждены были затратить много времени и денег, чтобы разработать механизмы предохранения от потерь, связанных со скачками курса. Юристы, специализирующиеся на международной торговле и разрешении споров между предприятиями, были не в состоянии определить ущерб, вызванный поведением обменных курсов. Помимо этого, вопреки первоначальному убеждению, эмпирические исследования доказали, что плавающие курсы подпитывают инфляционный процесс43. Они вызывали состояние беспокойства на рынках и провоцировали сильные изменения цен на импорт. В результате издержки операций росли, что стимулировало инфляцию *. К тому же правительства располагали большой свободой действий в борьбе против повышения цен, что привело к появлению различий в темпах инфляции. Явление несло скрытую опасность ввиду открытости и взаимозависимости мировой экономики, вследствие чего инфляция из стран с ее большим уровнем проникала в государства с низким уровнем44. Сформировался определенный консенсус по проблеме урегулирования проблем инфляции. Предусматривалось проведение монетарной политики. В связи с этим реформа международной монетарной системы приобретала первоочередную важность45. Но в каком направлении ее осуществлять? Как бы там не было, первоочередному решению подлежали вопросы обменных курсов, международных резервов и движения капиталов. В действительности все эти три элемента составляли порог и даже большую проблему в виде урегулирования платежных балансов в мировом масштабе. Что касалось обменных курсов, некоторые специалисты считали, что решение состоит в новом усиления системы управляемых колебаний. Это предполагало проведение интенсивных интервенций на обменных рынках. Последние должны были быть организованы правительством каждой страны через свой центральный банк на основе предварительных международных консультаций. Помимо этого, следовало опираться на объективные критерии, позволяющие добиться разделения между случайными колебаниями и серьезными отклонениями обменных курсов46. Наконец, политика согласованных интервенций, для того чтобы достичь желанных и долгосрочных результатов, должна была опираться на центральную власть, обеспеченную надгосударственными функциями и способную восстановить равновесие в случае трудностей с платежными балансами47. Согласно декларациям американского правительства от января 1979 г.48, МВФ, функции контроля которого были расширены, должен был проявить новаторское влияние в этой сфере. Важная роль в этом отводилась ОЭСР, ЕЭС и "Группе-семи" ("Группа-пяти", расширенная за счет Италии и Канады). Однако и на сегодняшний день полученные результаты остаются весьма скромными. Установление нового мирового монетарного порядка предполагало также на-хождение удовлетворительного решения проблемы мировых резервов49. Для этого прежде всего требовалось реорганизовать систему долларового эталона де-факто и ликвидировать огромные долларовые активы. Они могли быть конвертированы в СДР и в другие валюты, способные играть роль резервных: немецкую марку, йену, швейцарский франк или ЭКЮ. Однако без дополнительных мер идея не могла быть реализована. В действительности речь шла бы о временном решении, так как в какой-то момент эти валюты также могли бы вызвать недоверие и обеспокоенность. Более того, это означало бы, что восстановление системы нескольких ре- зервных валют, конвертируемых между собой, могло бы вызвать риск спекуляций между собой50. Позиция ЭКЮ еще была слишком слабой, чтобы играть значи-тельную роль в короткой или даже среднесрочной перспективе. Конверсия в СДР выглядела еще более нереальной. После долгого перерыва в 1978 г. было решено эмитировать эквивалент 4 млрд долл. в этой валюте в течение каждого из трех последующих лет51. Это увеличение СДР было еще настолько слабым по сравнению с объемом существующих резервов, что не позволяло предвидеть решение в краткосрочной перспективе проблемы переизбытка долларов. К тому же вставала более фундаментальная проблема. Ликвидация долларовых активов должна была осуществляться в конечном итоге через значительный рост американского экспорта товаров и услуг. В условиях неблагоприятной конъюнктуры это могло бы вызвать серьезные расстройства в экономической области. Недовольство, вызванное гегемонией фактического долларового эталона, могло столкнуться с аналогичным чувством при ликвидации долларовых активов, и было невозможно решить эти две проблемы одновременно. По мнению некоторых экспертов, единственную возможность глобального решения этих проблем представляло усиление функций и полномочий МВФ. Прежде всего речь шла о создании компенсационного союза.на основе идей Кейнса52. Этот союз смог бы обеспечить Фонд необходимыми полномочиями. Наднациональная власть должна была в конечном итоге способствовать восстановлению равновесия в движении товаров, капиталов и услуг. Объем наличности в этом случае в гораздо большей степени соответствовал бы реальным запросам. В то же время МВФ получил бы в качестве компенсационного союза возможность организовать распределение избыточной наличности систематически и на многосторонней основе. Между 1978 и 1980 гг. американское правительство в большей или меньшей степени поддерживало эту идею, что отразилось в соглашении по новому выпуску СДР, где предлагалось с 1980 г. на 50% увеличить квоты-взносы МВФ и тем самым расширить компетенцию Фонда в области контроля. Двойная проблема избытка долларов и существования фактического долларового эталона не могла быть решения мгновенно, но очевидно, что ликвидация долларовых активов происходила бы более быстро и более уверенно под контролем МВФ, чем в других условиях *. Помимо всего прочего, требовалось подчинить более эффективному международному контролю движение капиталов. Управление платежным балансом не могло быть рационализировано без осуществления контроля за движением капиталов и текущими операциями. К тому же внимание постоянно было привлечено к инфляционистскому влиянию спекулятивных потоков. С этим сочетались фактически бесконтрольное создание кредитов на рынке евровалют, что также способствовало инфляции *. Американское правительство выразило свое намерение установить контроль за потоками капиталов, в особенности на рынке евровалют, учитывая, что строгость подобных мер должна носить ограниченный характер. В свое время (в 60-х и 70-х годах) оно уже потерпело неудачу, желая осуществлять контроль за экспортом капиталов и подчеркивало теперь еще относительно слабую долю рынка евровалют в общем кредитном обороте. Им же отмечалась полезная роль, которую играл этот рынок в обращении нефтедолларов и необходимости в экономической области иметь возможность переводить капиталы в те регионы и отрасли, которые были перспективны с точки зрения производственных прибылей. Наконец, американское правительство указывало на сущестование национальных регламентация деятельности банков, включая и зарубежные филиалы иностранных бан.<ов и увеличение потока информации о международных трансфертах, которой располагал БМР. Тем не менее США хотели расширить это информационное поле. Вновь делалась отсылка на новые компетенции в области контроля, которыми располагал МВФ с 1978 г.53 Развитие международной монетарной системы после принятия второй поправки в Устав МВФ (1 апреля 1978 г.) выявило тенденцию к усилению властных полномочий Фонда. Как мы уже видели, в 1979 г. был возобновлен выпуск СДР. С 1 мая 1981 г. держатели последних кредитовались в той степени, в которой были заинтересованы54. Обязательство возврата заемных средств, смягченное той же поправкой, было затем и вовсе отменено. Отныне СДР рассматривалось как полноправная резервная единица. МВФ также получил право разрешать некоторым институтам владеть СДР, чем он сразу воспользовался. К концу 1980 г. 9 важных организаций держали СДР. Среди них были, к примеру, Арабский валютный фонд, БМР, Мировой банк и Национальный швейцарский банк. МВФ также использовал СДР в качестве счетной единицы во многих международных соглашениях. В свою очередь на это пошел и Мировой банк. После 1978 г. контроль со стороны Фонда за развитием обменных курсов также претерпел некоторые изменения практического характера. Увеличилось количество конфиденциальных консультаций между МВФ и каждым его членом, а также расширилось их содержание. Используя метод убеждения и гибкого подхода, МВФ стремился усилить свое влияние на монетарную политику во всем мире. Последнее отчетливо проявилось во время новых дискуссий о будущем золота. В 1980 и 1981 г. американский конгресс подготовил проекты, предусматривающие в целях борьбы с инфляцией восстановить роль золота во внутренней монетарной политике США. Коммиссия по изучению этого вопроса под председательством секретаря Казначейства должна была изучить возможности в этой сфере. Ее заключение, однако, оказалось негативным из-за политики, проводимой МВФ по демоне- таризации золота55. Выдвижение МВФ в ранг наднационального института, призванного служить основой для управления новым международным монетарным порядком, можно рассматривать как логическое завершение развития этой сферы после окончания второй мировой войны. Созданная после Бреттон-Вудса система строгого контроля за обменными курсами, неизбежно должна была уступить место ситуации, когда не оказалось того центра, который мог бы диктовать правила игры как самому себе, так и своим партнерам. Внезапная остановка конвертируемости в золото в 1971 г. и создание системы исключительно гибких обменных курсов могла внести лишь коррективы краткосрочного действия, но в долгосрочной перспективе эти меры привели к нестабильности и неуверенности. Применение в условиях свободных курсов политики полной автаркии для исправления ситуации было абсолютно бес-смысленным мероприятием. Мировая экономика стала настолько сложной и взаимозависимой, что подобные меры вызвали бы драматические последствия как для эффективности, так и для солидарности деятельности мирового сообщества. Чтобы создать атмосферу стабильного и уверенного развития в монетарной сфере мировой развивающейся экономике, т.е. во все более сложном и взаимозависимом окружении, необходимо было добиться прогресса в области организации. Необходимы были новые формы, без чего происходящий рост вызвал бы хаос, разрушал свою собственную динамику. Единственной возможностью избежать этого было создание наднационального монетарного органа, обеспеченного соответствующими полномочиями. Используя технику управления и планирования, этот орган должен был постараться найти удовлетворительное равновесие между эффективностью и стабильностью, между ростом и справедливостью. Несмотря на кажущуюся, на первый взгляд, резонность, эти замечения имели два больших недостатка. Первый имеет теоретический характер и связан с отрицательными последствиями, присущими каждому циклу прогресса в области огранизации или техно-логии. Как бы ни был хорош такой наднациональный орган, который мог бы направлять процесс развития мировой экономики, последняя неизбежно становится все более сложной и взаимозависимой. Предположим, что такой институт обладает достаточным потенциалом развития, в результате чего он в состоянии адаптироваться к уже новым условиям и прибегнуть к монетарному планированию и новым формам контроля. Предположим также, что равновесие между эффективностью и социальной справедливостью по-прежнему не нарушается. Но даже в этом случае усложнение планирования содержит в себе усиление наднациональной власти, все более глубокое проникновение монетарной регламентации во все сферы экономической жизни, бюрократизацию и постепенное ограничение свобод нации и индивида. Наступит момент в развитии этого института, когда бюрократическая экспансия уничтожит прогресс, достигнутый в сфере эффективности и справедливости *. Создание регламентирующей системы вызывает также возражение практического характера. Развитие масштабной экономики на мировом уровне усилило убеждения в невозможности восстановления климата стабильности, проводя политику автаркии в монетарной области. Но между автаркией национальных государств и мощной наднациональной властью существует в реальности множество влиятельных в экономическом и политическом отношении группировок стран. США и Канада, ЕЭС и его ассоциированные члены, Япония и сфера ее влияния на Дальнем Востоке, "Группа-77", СССР (ныне-бывший. - Ред.) со своими союзниками, - все они составляют достаточно крупные экономические группировки, которые, обладая некоторой автаркией, не испытывают в такой сильной степени ущерб в области эффективности. Прежде всего нет уверенности, что эти группы смогут поступиться частью своей реальной власти и передать ее органу наднациональной монетарной власти. В противном случае мир мог бы расколоться на несколько крупных политических и экономических блоков со всеми возможными рисками, следующими из этого. Как представляется, именно в таком направлении движется мир в последнее время. Если это действительно так, наднациональная власть может быстро растерять свои властные функции. Но, даже предположив, что различные блоки пойдут на сотрудничество в рамках наднациональной институции, например МВФ, можно заранее быть уверенным в том, что каждый из них будет располагать правом вето на принятие Фондом важных решений. В этих условиях власть последнего будет действительной лишь при консенсусе между группировками. В настоящее время такое согласие возможно лишь по очень ограниченному числу фундаментальных вопросов. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "2.3.НЕОПРЕДЕЛЕННОЕ БУДУЩЕЕ" |
|
|