(Unsystematic Risk, Diversifiable Risk, Non-controllable Risk) - часть общего риска инвестиционного портфеля, которая может быть элиминирована (т.е. исключе-на, устранена) путем диверсификации. Это уникальный риск, риск, присущий именно этой компании. Его причинами могут быть отраслевая специфика данной компании, специфика в ор-ганизации технологического процесса, политики управления оборотными активами и др. Поскольку каждая компания имеет свою специфику, формируя портфель из случайным образом отобранных активов, можно добиться существенного снижения уровня несистематического риска. Считается, что для этого достаточно включения в портфель 15 - 20 активов.
|
- Список аббревиатур
рисковый Актив бухгалтерского баланса Актив рисковый Активная часть основных средств Активы Активы внеоборотные Активы монетарные Активы нематериальные Активы немонетарные Активы оборотные Активы чистые Акцепт Акция Акция обыкновенная Акция привилегированная Американский институт серти-фицированных публичных бухгалтеров Амортизационные группы Амортизация Амортизация равномерная Амортизация по
- 7. ВЫБОР ЭФФЕКТИВНОГО И ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ
риска или минимальный уровень риска для определенной ожидаемой доходности, является важной задачей финансового менеджмента. При решении задачи учитывают статистические взаимосвязи доходности активов. Обычно менеджер располагает возможностями выбирать для формирования портфеля любые ценные бумаги, которые предлагаются на финансовом рынке, из них он должен подобрать эффективное множество портфелей,
- 9.4. Способы снижения финансового риска
риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. Назовем четыре способа снижения финансового риска: 1) распределение риска между участниками проекта; 2) самострахование (передача части риска всем соискателям прибыли от данного проекта); 3) страхование (заключение договора со специализированной страховой фирмой); 4) резервирование средств на покрытие непредвиденных
- 9.5. Способы снижения отдельных видов рисков
риск. Даже устойчивые предприятия могут столкнуться со временным снижением доходов из-за краткосрочного падения спроса на их товары и услуги и т.п. Поэтому без кредитования основной деятельности или капитальных вложений в рыночной экономике существование предприятий невозможно. Для предупреждения этого риска обычно используют следующие способы: регулярную оценку платежеспособности предприятия;
- РИСК НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИЙ
риска инвестиционного портфеля, которая может быть элиминирована (т. е. исключена, устранена) путем диверсификации. Это уникальный риск, риск, присущий именно этой компании. Его причинами могут быть отраслевая специфика данной компании, специфика в организации технологического процесса, политики управления оборотными активами и др. Поскольку каждая компания имеет свою специфику, формируя портфель
- РИСК ОБЩИЙ
рисков как характеристика рисковости инвестиционного портфеля. Взаимосвязь упомянутых рисков представлена на рис. Р3. Риск портфеля (общий риск) Рис. Р3. Зависимость степени риска от диверсификации портфеля
- 9.8. Риски, характерные для портфельных инвестиций, и способы их минимизации
риска вложений в ценные бумаги. Риск оценивают интуитивно, допуская вероятность отклонения величины дохода от ожидаемого значения. Практика работы на фондовом рынке выработала следующее условие: чем выше предполагаемый доход, тем больше риск, связанный с приобретением тех или иных финансовых инструментов. Риски в инвестиционной деятельности характеризуют снижением доходности реальных и
- ВЛИЯНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ И ПОСТРОЕНИЕ МОДЕЛЕЙ
риска. Поскольку риски второго типа оценить трудно, они исключаются путем формирования хорошо диверсифицированного портфеля акций, и традиционная теория финансов сосредоточивается на определении систематических факторов риска, влияющих на все фирмы. В середине 60-х годов Шарп [241], развивая идеи Марковица [187], предложил модель ценообразования на рынке капиталовложений (Capital Asset Pricing
- выводы
риском от дохода по индексу путем выбора такой совокупности факторов, что несистематический риск для каждой ценной бумаги становится некоррелированным с несистематическим риском по любой другой бумаге. Нейронные сети имеют преимущество перед более традиционными методами в случаях, когда мы не можем точно описать все имеющиеся взаимосвязи, но можем выделить некоторый набор показателей,
- 6.4. Способы снижения финансового риска
риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. Назовем четыре способа снижения финансового риска: 1) распределение риска между участниками проекта; 2) самострахование (передача части риска всем соискателям прибыли от данного проекта); 3) страхование (заключение договора со специализированной страховой фирмой); 4) резервирование средств на покрытие непред в иле н н
|
Финансы