Geum.ru

 

Аудит / Институциональная экономика / Информационные технологии в экономике / История экономики / Логистика / Макроэкономика / Международная экономика / Микроэкономика / Мировая экономика / Операционный анализ / Оптимизация / Страхование / Управленческий учет / Экономика / Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) / Экономическая теория / Экономический анализ Главная Экономика Международная экономика
Диденко Н.И.. Международные валютно-кредитные отношения, 2006

Тема 4. Доходность портфеля

Описать задачу размещения валютных средств по различным видам ценных бумаг. Набор ценных бумаг называется портфелем.
Стоимость портфеля - это сумма стоимостей всех видов ценных бумаг.
р - текущая стоимость портфеля ценных бумаг; р' - стоимость портфеля ценных бумаг через год; (р' - р)/ р - доходность портфеля.
хi - доля затрат на приобретение ценных бумаг i - го вида; Хх = 1.
di - доходность ценных бумаг i - го вида, % в год; dp - доходность портфеля ценных бумаг dp = Xxidi
Mi = M [di] - математическое ожидание доходности (средняя ожидаемая доходность):
oi - среднее квадратическое отклонение доходности ценной бумаги i - го вида.
Рассмотреть математическую формализацию задачи формирования оптимального портфеля, которую предложил Г. Марковиц.
Показать, что задача равносильна минимизации риска портфеля. Рассмотреть портфель Марковица при наличии на рынке безрисковых ценных бумаг, т.е. портфель Тобина (портфель Тобина минимального риска).
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "Тема 4. Доходность портфеля"
  1. 3.2. МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ
    тема о взаимовли янии и взаимодействии инвестиционных и глобализационных процессов. Это важно для экономики любой страны. Инвести ционный процесс, как известно, составляет центральную проблему российской экономики. Глобализация внесла в инвестиционный процесс весьма серьез ные коррективы. Формирование системы мировых финансовых рынков позволило оценивать возможности эффективных капита ловложений
  2. 12.3.1. Портфели из двух рискованных активов
    тема обсуждалась в разделе 12.2. Просмотрите еще раз табл. 12.1, рис. 12.1 и уравнения 12.1 и 12.2.) Если один из двух активов безрисковый, то стандартное отклонение его ожидаемой ставки доходности и корреляция с другим активом равны нулю. Если оба актива являются рискованны-, w, то так или иначе необходим анализ соотношения риск/доходность. Формула для вычисления среднего значения ставки
  3. Содержание самостоятельной работы студентов
    темам, изложенным в таблице, пользуясь литературой, приведенной в кратком описании тем дисциплины, и, добавив другие источники информации, после изучения литературы составляет отчет (объем не менее 10 стр.). Ниже изложена структура отчета по
  4. Тема 2. Международные рынки капитала
    доходности основных инструментов рынка, например, ставки по трехмесячным коммерческим бумагам и ставки по десятилетним казначейским облигациям за 5-6 лет. Постройте график изменения во времени доходности. Определите тесноту связи между поведением
  5. ФРАГМЕНТ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ (лКОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ)
    тема 4 Информационное обеспечение в системе управления финансами фирмы не рас- сматривается в лекционном курсе Финансовый менеджмент, а предлагается студентам для самостоятельной подготовки. Для неспециалистов (т. е. студентов, обучающихся не по специальностям Финансы и кредит и Бухгалтерский учет, анализ, аудит и потому не прослушавших курс Анализ финансовой отчетности (Финансовый
  6. ОТВЕТЫ И УКАЗАНИЯ К ОТДЕЛЬНЫМ ЗАДАЧАМ
    доходность выше на 0.6 процентных пункта 9% годовых 13,14 долл. 14% Не следует, поскольку цена акции завышена 80,11 долл. а)'547,1 долл.; в) 458 долл. 33,6 долл. 16 48,28 долл. Вариант (б) выгоднее 81,1 долл. Тема 12 Стандартное отклонение доходности портфеля равно 0,37, или 37% 12.8 Ожидаемая доходность 17,4%; рыночная цена 25,4 долл. Тема 13 13.4 При цене 4,9 долл. варрант не имеет ценности;
  7. Тема 12. Управление финансовыми инвестициями
    доходность финансовых активов; Балабанова И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? раздел л Финансовые ресурсы и капитал стр. 29-150 и раздел Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала стр.213-304; Бланка И.А. Основы финансового менеджмента том2 раздел Управление инвестициями. Управление финансовыми инвестициями стр.84-129; Ван Хорна Дж. К. л Основы
  8. 4.2. Планирование развития субъектов предпринимательской деятельности
    тема управления предпринимательской деятельностью и контроля за ее функционированием. Обычно бизнес-план включает: ? титульный лист; ? резюме (концепция деятельности организации); ? описание организации и ее положения на рынке; ? суть предлагаемого проекта, описание продукции, работ, услуг; ? стратегию маркетинга; ? производственный план; ? организационный план; ? финансовый план;
  9. ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
    тема обладает способностью к саморегулирова нию на основе рыночных цен, соотношения спроса и предложе ния, конкуренции. Однако во многих сферах саморегулирование действует недостаточно, например, в сфере природопользования и охраны окружающей среды. Так, рынок может вызвать рост эко логически грязных производств, если они являются прибыльны ми. Рыночная система обеспечить комплексное развитие
  10. 15.6 Предприятие на рынке ценных бумаг
    доходность вложений; ж рост капитала. Между этими целями существуют противоречия, поскольку безопасность вложений, как правило, несовместима как с доходно стью, так и с ростом капитала. Для достижения компромисса необ ходимо диверсифицировать вложения, т.е. распределить капитал между множеством ценных бумаг и компаний. Инвестиционный портфель предприятия может быть: ж диверсифицированным,