| Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н.. Международные экономические отношения: Учеб. пособие/Под ред. Н.Н.Ливенцева. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика,1998. - 160 е., 1998 |
Монетаристская теория платежного баланса. |
Идея монетаризма заключается в обеспечении в процессе деятельности отдельных физических и юридических лиц фиксированных соотношений между тремя параметрами:
а) суммой имеющихся денежных средств (Мд)\
б) выпуском или доходом; в итоге оба показателя совпадают и выражаются в виде цены (Ра), умноженной на объем производства СМ^аФа);
в) активами (кроме денег). Это прежде всего цены (Ра), умноженные на количество товара (Со).
Величина денежных средств составляет:
Мд=Ра<Эа=РгОа.
В случае нарушения равновесия лица и компании будут стремиться восстановить объем своих денежных средств, результатом чего станет изменение Ра(1 а и
Ра<1а.
Например, если государство сокр^.ит количество выпускаемых денежных средств, то нарушается равно-весие частного сектора, поскольку его наличные средства оказываются меньше потребностей. Поэтому физические лица, действующие в частном секторе, постараются восстановить равновесие своих денежных расходов путем сокращения текущих расходов, затрат на покупку основных средств и путем продажи основных средств.
Фирмы, действующие в частном секторе, будут также сокращать свои запасы.
В результате в стране получится избыток товаров и основных средств. Цены на товары и основные средства, поступающие на рынок, уменьшатся. Это продолжится до тех пор, пока уменьшение Ра<2а и Ра()а не достигнет того же уровня, что и первоначальное уменьшение денежных средств Мд.
Теоретики международного монетаризма объясняют последнюю ситуацию следующим образом.
При выходе на рынок дополнительных товаров и ос-новных средств их раскупают иностранные покупатели. Таким образом не происходит ни снижения выпуска, ни уменьшения цены или количества основных средств.
Если же правительство увеличивает выпуск денежных средств, то иностранные производители обеспечат предложение достаточного количества товаров. Дефицит национальных товаров будет компенсироваться импор-том. Свидетельством переориентации избыточного де-нежного спроса на импорт иностранных товаров может служить дефицит платежного баланса. При нехватке денежных средств в связи с сокращением расходов (дефляцией) будет происходить расширение экспорта и, как следствие, появится положительное сальдо пла-тежного баланса.
Итак, дефицит или положительное сальдо платежного баланса означает не что иное, как инфляционную или, наоборот, дефляционную государственную политику.
Другими словами, монетаристы исходят из того, что нарушение платежного баланса связано прежде всего с избыточным лнакачиванием денежных средств в обращение по сравнению с реальными потребностями в них. Если избыток денег превышает допустимый предел, возникает дефицит платежного баланса. Нехватка денежных средств ведет к использованию иностранной валюты, по-ступающей из-за рубежа. После оттока или, наоборот, притока необходимого количества валюты дефицит или положительное сальдо платежного баланса ликвидиру-ется.
Положительное сальдо платежного баланса возможно тогда, когда развитие национальной экономики не будет компенсировано поступлением денежных средств, необходимых для лобеспечения возрастающего объема товаров и услуг. Такая ситуация, утверждают монетаристы, существовала в Германии в 70-х годах. Экономическое развитие сопровождалось постоянным положительным сальдо.
Именно аналогичные исходные предпосылки, т. е. низкие темпы роста и избыточные финансовые лвливания, по мнению монетаристов, объясняют неоднократные девальвации американского доллара и английского фунта стерлингов в этот же период времени.
Монетаристы допускают, что дефицит платежного баланса страны может быть вызван увеличением спроса на деньги данной страны для их использования в качестве резервной валюты. Например, в начале 80-х годоч рост иностранных официальных активов в виде краткосрочных требований к США мог быть результатом стремления иностранных правительств увеличить свои активы в долларах. В этом случае увеличение иностранных активов свидетельствовало о силе и прочности аме-риканской валюты, а не о ее слабости.
Отличие монетаристской теории от неоклассического направления состоит в том, что она исследует платеж-ный баланс не как движение товаров и услуг, а как денежно-финансовый феномен. Решающее значение в стабилизации и нарушениях платежного баланса имеет денежное обращение, при этом нарушение баланса счи-тается временным явлением.
Монетаристский подход концентрирует основное внимание на статье лгосударственные резервы платежного баланса, объединяя все остальные статьи в единую группу, находящуюся выше итоговой линии. Монетаристов не интересует балансирование отдельных статей, сгруппированных выше итоговой линии, т. е. ситуация с балансированием поставок товаров и услуг, движением капиталов и т. д. Баланс рассматривается как бы лснизу вверх, анализируется поведение не товарной, а денежной массы, эмит^оуемой Центральным банком.
Монетаристы объединяют краткосрочный и долго-срочный переливы капитала, не проводя между ними ка-кой-либо границы.
Подобный подход не может не вызвать критических замечаний, однако в начале 80-х годов наблюдалось триумфальное шествие монетаризма сначала в США, затем в ряде западноевропейских стран, прежде всего в Англии. В России с несколько меньшим успехом идеи монетаризма были использованы в программе стабилизации экономики, подготовленной правительством Е. Гайдара в 1992 г. После либерализации цен правительство Е. Гайдара намеревалось лсжать денежную массу, ограничив эмиссию рублей, и таким образом обеспечить ликвидацию дефицита госбюджета и стабилизацию курса рубля.
В России монетаристская идея оказалась неэффективной. После некоторой стабилизации правительство под нажимом промышленного лобби было вынуждено снова пойти по пути эмиссионной лнакачки экономики рублями, и начавшаяся программа стабилизации была сорвана.
Суммируя неоклассические, кейнсианскне доктрины платежного баланса, можно сделать вывод, что как те, так и другие школы рассматривают, по существу, разные стороны платежного баланса, отражающего международный обмен товаров и капитала.
Вопросы автономного движения долгосрочного и частично краткосрочного капитала более последовательно отражает кейнсианская теория платежного баланса. Ее дополняет анализ движения товаров и услуг, проводимый в соответствии с неоклассической теорией. Наконец, обобщенное видение финансовых аспектов платежного баланса как отражение единой денежной системыЧ прерогатива монетаристской доктрины.
Для неоклассической теории нарушение платежного баланса - это прежде всего различия в издержках производства товаров и услуг, которые можно выравнять, обеспечив свободный лперелив факторов производства. Кейнснанцы, обращающие особое внимание на автономное движение капитала, дефицит или излишек определяют как разницу между национальным доходом и го-сударственными и частными расходами и затратами на инвестиции. Наконец, монетаристы оценивают наруше-ние баланса как следствие неправильной денежной по-литики.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "Монетаристская теория платежного баланса." |
- 1.5. Структура современной экономической теории
монетаристская концепция. Существует тесная функциональная взаимосвязь между микро- и макроэкономикой. Макроэкономика, занимаясь макроэкономическими обоснованиями, является по своей сути продолжением микроэкономики. А Модель ЛВ-ЛБ - модель совместного равновесия агрегированного (или совокупного) спроса и агрегированного (или совокупного) предложения. Модель 1Б-ЬМ - модель совместного
- СЛОВАРЬ макроэкономических категорий, понятий и терминов
монетаристской точке зрения, избыточный спрос возникает из-за слишком быстрого увеличения предложения денег. Казначейский вексель - краткосрочная ценная бумага, выпускаемая Центральным банком страны в качестве средства государственного заимствования. Казначейские векселя составляют значительную часть нормы резервных активов коммерческих банков, поэтому денежно-кредитные власти используют их для
- 3.2. Методологические подходы к определению зависимости между динамикой денежной массы и инфляции в экономике Беларуси
монетаристской концепции, считается изменение количества денег в обращении. По их мнению, существует строгая причинная зависимость между изменением количества денег и уровнем цен, которая рассматривается ими как основная экономическая закономерность. Монетарная теория инфляции основывается на концепции о лпередаточном механизме денежных импульсов. Смысл концепции в самой общей форме может
- Национальный доход.
монетаристской теории, которая оценивает рост дохода с учетом обеспечения его денежными ресурсами. В соответствии с ее прогнозом увеличение дохода, не подкрепленное выпуском соответствующих финансовых средств (не обеспеченное увеличением денежной массы), приведет к тому, что потребности в деньгах будут удовлетворяться за счет приобретения иностранных платежных средств (заполняя соответствующую
- 2. Новая классическая макроэкономика (Монетаризм)
монетаристской теории направле-нием; его часто называют новой классической макроэкономикой (НКМ). По нашему мнению данный термин правомерно распространить на всю теоретическую систему монетаризма, так как он переносит акцент на классические основы этой теории. Под НКМ мы понимаем теоретическую систему, основывающуюся на следующих основных положениях: стабильность частного сектора экономики; новая
- 1.1. МЕРКАНТИЛИЗМ
теория международной торговли, или система взглядов, отражавших ее суть, не могла сложиться ранее, до возникновения государств, и, следовательно, торговых обменов между ними. Мерканти лизм - это прежде всего средневековая теория государственно го устройства наций и, как сказали бы сегодня, экономической политики государства. Взгляды на торговлю у меркантилистов были логическим про-должением их
- ВАЛЮТНЫЙ КУРС
теория паритета процентной ставки и теория паритета покупательной
- 10.1. ТЕОРИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
платежного баланса предполагает, что при режиме свободного плавания обменный курс двух валют определяется исходя из спроса и предложения на них в целях обеспечения торговых сделок и операций движения капитала. Возьмем самый простой пример, когда потребность в валюте определяется только экспортно-импортными операциями двух стран, например России и Испании, где в качестве валют используются рубли и
- Выводы
теория, предусматривающая возможность определе ния обменного курса на базе сравнения цен не одного това-ра, а общих уровней цен в двух странах. Она получила на звание теории паритета покупательной способности (ППС). Согласно этой теории обменный курс между валютами двух стран равен соотношению уровней цен в этих странах. Иными словами, обменный курс есть просто цена продукции одной страны,
- Вопросы для закрепления материала
теория платежного баланса зависимость ва лютного курса от показателей платежного баланса? 3. Какова зависимость валютного курса от эластичности спроса и предложения валюты? 4. При каких условиях соблюдается равновесие на междуна родном валютном рынке с точки зрения доходности валют-ных активов? 5. Какова графическая интерпретация состояния равновесия на международном валютном рынке? | Как
- Глоссарий
платежного баланса. Конечная продукция. Товары, предназначенные для конечного потребления. Если такой товар используется в производстве других изделий, он попадает в категорию промежуточной про дукции. Конференция ООН по торговле и развитию - ЮНКТАД. Орга низация ООН, главной задачей которой является содействие развитию международной торговли, других форм экономи ческих отношений. Особое
- 1.3. ПОСЛЕДСТВИЯ ПРОЦЕССОВ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
теория между народной экономики однозначно свидетельствует о том, что открытие рынков для иностранной конкуренции, интенсифика ция международной торговли, межстранового перемещения фи нансовых ресурсов и инвестиций создают возможности для более эффективного использования мировых производственных факто ров, увеличения мирового производства. Следовательно, глобали зация связана с потенциальным
- 6.2. СПРОС НА ДЕНЬГИ: КЛАССИЧЕСКАЯ И КЕЙНСИАНСКАЯ КОНЦЕПЦИИ
монетаристский (в основе классический); * кейнсианский. Классики определяют спрос на деньги на основе уравнения обмена количественной теории денег: где М - количество денег в обращении; V Ч скорость обращения денег; Р - уровень цен (индекс цен); Y Ч объем выпуска (в реальном выражении). При этом предполагается, что скорость обращения величина постоянная, так как связана с устойчивой
- 9.2. СОВРЕМЕННЫЕ ФОРМЫ МИРОХОЗЯЙСТВЕННЫХ СВЯЗЕЙ НА МИКРОУРОВНЕ В ТОРГОВО-ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СФЕРЕ
теория, согласно которой он призван содействовать выживанию и развитию отечественной промышленности, созданию новых рабочих мест. Более подробно протекционизм будет рассмотрен в следующей главе. Курс обмена валют (валютный курс) - цена одной валюты относительно другой. Курсы всех свободно конвертируемых валют определяются, как и любая другая цена, спросом и предложением на том рынке, на котором
- Вопросы и задания для повторения
теория и практика. Гл. 19. М.. 1997. Лиидерт П. X. Экономика мирохозяйственных связей. Гл. 19. М., 1992. Миклашевская Я. А., Холопов А. В. Международная экономика. Гл. 9. М., 1998. Мэнкью Я. Г. Макроэкономика. Гл. 7.1, 7.2. М., 1994. Овчинников Г. П. Международная экономика. Гл. 10. СПб., 1998. СаксДж., Ларрен Ф. Макроэкономика: Глобальный подход. Гл. 12. М., 1996. * * * Гребенников П. И.
- Вопросы и задания для повторения
платежного баланса; г) не оказывают никакого влияния на доходы, процентную ставку и платежный баланс. 3. Девальвация национальной валюты при высокой мобильности капитала при-ведет к: а) оттоку капитала из страны и дефициту платежного баланса; б) повышению совокупного спроса в стране; в) сокращению валютных резервов ЦБ и уменьшению денежной массы в стране. 4. В открытой экономике с неполной
- 1.1. Предмет и объект макроэкономики.
теория занятости, процента и денег (1936). В этом труде Кейнс исследовал основные макроэко номические категории: объем национального производства, уровень цен и занятости, по требление, сбережения, инвестиции и т. п. Однако сам макроэкономический анализ появился значительно раньше. Первую попытку описания макроэкономических закономерностей предпринял представитель французской школы физиократов
- Изучив тему 16, студент должен знать:
платежный баланс и его структуру; сущность и формы международной экономической интеграции; уметь: рассчитывать и графически изображать действия внешнеторгового мультипликатора, рассчитывать валютный курс; приобрести навыки: анализа торгового и платежного баланса страны, валютных курсов. При изучении темы 16 необходимо: Читать учебники: Главу 16 данного пособия. Агапова Т.А., Серегина С.Ф.
- 16.2. Международные экономические отношения
теория международной торговли, полу чившая название по именам ее создателей - шведских ученых Эли Хекшера и Бертеля Олина. Эту теорию развил и математически уточнил Поль Самуэльсон. Поэтому она час то называется теорией Хекшера-Олина-Самуэльсона. Данная модель рассматривает со отношение факторов производства. Страны по-разному наделены трудовыми ресурса ми, капиталом, землей. Если страна с
- 9.2. Теория импортных пошлин
платежного баланса: импорт в ценностном выражении сократится на [(Qi - Q0) + (QA - D'), так как при любом объеме продаж ее средняя выручка уменьшится на х денежных единиц. В этом случае монополия уменьшит объем пред ложения до Qx, а цену - до Рр Но для потребителей цена возрастет до Р2 = Р\ + х. В результате излишки потребителей сократятся на площадь Р0ЬаР2, а сумма получаемых государством
|
Экономика