Аудит / Институциональная экономика / Информационные технологии в экономике / История экономики / Логистика / Макроэкономика / Международная экономика / Микроэкономика / Мировая экономика / Операционный анализ / Оптимизация / Страхование / Управленческий учет / Экономика / Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) / Экономическая теория / Экономический анализ Главная
Экономика
Экономическая теория
| Базелер У., Сабов 3., Хайнрих Й., Кох В.ч.2. Основы экономической теории: принципы, проблемы, политика. Германский опыт и российский путь. - СПб: Издательство Питер,2000. - ЗОЛд - (Серия Базовый курс), 2000 | |
2.2.2. Ограничения на создание денег системой коммерческих банков |
|
|
Тот факт, что отдельный банк может предоставлять кредиты и создавать жиродень- ги только в том объеме, в котором он владеет лсвободными (и потенциальными) деньгами ЦБ, часто интерпретируется неправильно - в том с.\..леле, что система коммерческих банков не может предоставлять кредиты в объемах, превышающих эти самые лсвободные запасы денег Центрального банка. В таком случае выдача кредитов банковской системой в целом воспринимается в конечном счете лишь как денежное лпосредничество (вклады банков лпередаются дальше). Ошибочность данной точки зрения мы покажем на простом примере. Предположим, что вклады коммерческих банков состоят лишь из вкладов до во-стребования (срочные и сберегательные вклады не учитываются). Кроме того, делается допущение, что кредиты предлагаются только на основе свободных денег Центрального банка, следовательно, мы абстрагируемся от потенциальных денег ЦБ. Допустим, что коммерческий банк 1 владеет свободными деньгами Центрального банка в форме избыточных вкладов в ЦБ в объеме 1000. Избыточные вклады в Централь ном банке 100 Банк 1 Актив Пассив Исходная ситуация Избыточные деньги Центрального банка Коммерческий банк 1 в этом случае может предоставлять кредиты также в сумме, равной 1000, открыв заемщику вклад до востребования на эту величину. Предположим, что коммерческий банк 1 (и другие учитываемые банки 2,3,4,...) намерен полностью использовать свои возможности кредитования и, следовательно, предоставляет клиенту А кредит в объеме 1000. Банк 1 Актив Пассив Предоставление кредита клиенту А (Здесь мы еще не учитываем обязательные минимальные резервы) Кредит заемщику А 1000 Обязательства по вкладам до востребования А (жироденьги) 1000 Резервы денег Центрального банка для кредита заемщику А 1000 Используя полученные средства, заемщик А осуществляет перевод своему поставщику В на его счет в коммерческий банк 2. С одной стороны, этот перевод приводит к тому, что вклад до востребования А в банке 1 как бы лтрансформируется во вклад до востребования В в банке 2 в том же объеме. С другой - уменьшается запас денег ЦБ в коммерческом банке 1 на 1 ООО, в то время как запас денег Центрального банка в коммерческом банке 2 увеличивается на ту же величину (переводы между разными коммерческими банками можно представить, пренебрегая техническими деталями, в конечном счете как процесс, осуществленный ЦБ). В ходе этого про-цесса ЦБ заносит 1000 в дебет коммерческого банка 1 и в кредит коммерческого банка 2 . Банк 1 Актив Пассив Использование кредита Кредит заемщику А заемщиком А (перевод В) 1000 Увеличение суммы вклада в Центральном банке (жироденег Центрального банка)через перевод Банк 2 Актив Пассив Дополнительный Обязательство вклад в Централь перед вкладчиком ном банке В по вкладам до востребования 1000 1000 Получатель платежа В снимает со счета в своем банке одну часть своего вклада - скажем 1 / 3 наличными (коммерческий банк 2 превратит для этой цели 333,3 своего вновь приобретенного вклада в ЦБ в банкноты), а другую часть оставляет как вклад до востребования на своем счете. Коммерческий банк 2 через эту операцию в конце концов получил дополнительные деньги ЦБ в объеме 666,7. Но эту сумму он не может полностью выдать в виде кредита. Как мы уже знаем (из гл. 17), каждый банк должен держать определенный процент своих вкладов в форме лминимальных ре-зервов, т. е. в объеме этой суммы деньги ЦБ лсвязаны. Так как коммерческий банк 2 владеет дополнительными вкладами в сумме 666,7, он обязан - при пред-полагаемой норме обязательных минимальных резервов, равной 25%, - держать минимальные резервы в объеме 166,67. Это означает, что для предоставления кредита клиенту С имеется 666,67 - 166,67 = 500. Банк 2 предоставляет кредит на эту сумму: В общем на основе избыточных вкладов всей банковской системы в объеме 1000 (первоначально сконцентрированные в банке 1) предоставлены дополнительные кредиты в объеме 1000 + 500 = 1500. Денежная масса увеличилась в том же объеме: вкладчик В имеет дополнительные банкноты в объеме 333,3 и дополнительные жироденьги в объеме 666,7. Заемщик С имеет дополнительные жироденьги в объеме 500. Банк 2 Актив Пассив Избыточные вклады (свободные центробанк-деньги) Обязательства перед вкладчиком В по вкладам до востребования 500 Минимальные резервы 166 2/3 666 2/3 Снятие наличных денег со счета в банке индивидуумом В и образование дополнительных минимальных резервов Кредит заемщику С Обязательства по вкладам до востре-бования С 500 500 Резервы денег Центрального банка для предоставления кредита заемщику С Обязательства перед вкладчиком В по вкладам до востребования 500 Минимальные резервы для обязательств по вкладам до востре-бования В 666 2/3 166 2/3 Банк 2 Актив Пассив Предоставление кредита заемщику С Но на этом процесс не заканчивается. Поскольку заемщик С в свою очередь распоряжается кредитом, в коммерческий банк 3 поступают дополнительные деньги ЦБ. Банк 2 Актив Пассив Кредит заемщику С Обязательства перед вкладчиком В по вкладам до 500 востребования Минимальные * резервы (вклады до востребования) 166 2/3 666 2/3 Использование кредита заемщиком С (перевод Б) Банк 3 Актив Пассив Дополнительный Обязательства вклад в Централь перед вкладчиком ном банке Б по вкладам до востребования 500 500 Увеличение вклада банка 3 в Центральном банке (через перевод) Избыточные Обязательства вклады перед вкладчиком 250 Б по вкладам до Минимальные востребования резервы 83 1/3 333 1/3 Банк 3 Актив Пассив Изъятие наличных денег вкладчиком Б и образование минимальных резервов Коммерческий банк 3 может предоставлять дополнительные кредиты в размере остаточной суммы в объеме 250 и т.д. Итак, банковская система в целом может многократно увеличивать объем находящихся в ее распоряжении запасов свободных денег ЦБ, предоставляя их в виде кредитов и таким образом расширяя денежную массу. Выдавая кредиты, система коммерческих банков является не только лденежным посредником. Ее возможности при создании денег и кредитов зависят, как показывает пример, от нормы обязательных минимальных резервов, от оттока (порождаемого изъятиями) фондов в наличный оборот и от свободной массы денег ЦБ. Потенциал создания денег и кредита тем больше, чем ниже норма минимальных резервов и норма оттока наличных средств и чем больше свободная масса денег ЦБ. Финансируемый через такое многократное создание денег банковской системой спрос на товары может иметь нежелательное общеэкономическое воздействие. Часть этой суммы снимается в форме наличных денег, часть держится в качестве минимальных резервов. Поэтому операции коммерческих банков контролируются ЦБ, располагающим инструментами регулирования возможностей создания кредита и денег коммерческими банками. Более подробно мы рассмотрим эти инструменты в гл. 19. В вышеприведенном анализе мы исходили из того, что процесс многократного со-здания денег базируется на запасах денег ЦБ (точнее - свободных денег Центрального банка) в коммерческих банках. Такой подход реалистичен. Здесь рамки возможностей предоставления кредита коммерческими банками (при данной степени распространения безналичного платежного оборота, данных платежных традициях и при данных правилах относительно минимальных резервов) в конце концов определяются массой денег Центрального банка в экономике. При существующих платежных традициях массой денег ЦБ определена также их часть, которой распоряжаются коммерческие банки (как минимальными резервами или как избыточными вкладами) и на основе которой они в конечном счете предоставляют кредиты (а значит создают жироденьги). В этом смысле монетаристы говорят о массе денег ЦБ в экономике как о денежной базе - величине, которой они приписывают ведущую роль в регулировании совокупной денежной массы в экономике. Однако необходимо упомянуть, что коммерческие банки могут получать дополнительные деньги Центрального банка и, следовательно, в состоянии увеличивать денежную базу посредством продажи ЦБ бумаг денежного рынка или получения от него добавочных кредитов. Это означает, что в строгом смысле потенциал коммерческих банков в создании кредита и денег незначительно превышает определенную нами величину. Необходимо учесть и лпотенциальные деньги Центрального банка в коммерческих банках, которые составляют запасы коммерческих векселей (до определенного предела в виде неиспользованного лобъема редисконтирования, см. гл. 19) и бумаги денежного рынка с обязательством их выкупа ЦБ. Следовательно потенциал создания денег и кредита определяется на базе так называемых свободных ликвидных резервов (свободные деньги ЦБ плюс приобретаемые в любой момент времени деньги Центрального банка). Но необходимо учесть, что в ФРГ бумаги денежного рынка (с обязательством выкупа) и в любое время реализуемая возможность коммерческих банков брать в долг денежные средства в сравнении с запасами денег ЦБ весьма незначительны по своему объему. Поэтому их влияние на возможности создания денег и кредитов весьма незначительно. Ввиду данного обстоятельства мы не будем детально рассматривать только что описанную концепцию свободных ликвидных резервов (и создающийся на их основе потенциал создания денег и кредита через коммерческие банки). |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "2.2.2. Ограничения на создание денег системой коммерческих банков" |
|
|