Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Банковское дело
| Е. П. Жарковская. Банковское дело: учебник для студентов вузов по специальности 060400 Финансы и кредит, 060500 Бухгалт. учет, анализ и аудит Е. П. Жарковская . - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л,2005. - 452 с., 2005 | |
. Задачи, решаемые на рынке рублевых МБК |
|
|
Обеспечение текущей ликвидности (платежеспособности) банка. Рынок МБК - уникальный инструмент для быстрого привлечения ресурсов в достаточно крупных объемах, поэтому задача обеспечения ликвидности решается на этом рынке наиболее естественным путем. Но не следует ее путать с задачей ллатания дыр, поскольку, если ресурсы, привлеченные на рынке МБК, не работают с достаточной эффективностью, банк попадает в порочный круг роста издержек на обслуживание долга, теряет имидж и в конечном итоге становится неплатежеспособным. Иными словами, ллатать дыры в балансе банка с помощью МБК можно лишь в течение короткого и заранее определенного времени. Привлечение ресурсов для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банка. Здесь важно подчеркнуть два обстоятельства: соответствующие проекты должны иметь относительно короткий период окупаемости (не более года) и высокую эффективность (по крайней мере, не ниже ставки по МБК с учетом возможности перекредитования, с одной стороны, и лзабросов процентной ставки, с другой стороны). Получение прибыли за счет размещения на рынке временно свободных денежных ресурсов банка. Для корректного решения этой задачи необходимо, прежде всего, определить срок, на который предоставляются МБК. Получение спекулятивной прибыли на рынке МБК, т. е. проведение одновременных операций купли и продажи МБК с определенной маржей (так называемый арбитраж). Здесь наиболее существенным обстоятельством является соответствие сроков привлеченных и размещенных ресурсов. Обмен денежными средствами с другими рынками краткосрочных финансовых активов. Здесь самыми важными особенностями являются согласование сроков проведения операций (с учетом документопробега) и наличие равной ответственности контрагентов за несвоевременное проведение платежа. Создание и поддержание положительного имиджа банка. Очевидно, что банк, постоянно выступающий в роли кредитора на рынке МБК, достаточно наглядно демонстрирует свою платежеспособность. Не менее важны также объемы операций на рынке МБК и акку- ратность в проведении расчетов по МБК. Рынок МБК очень тесиый и любой промах на этой площадке становится известен практически сразу всем его активным участникам. Установление партнерских отношений с другими банками. Как правило, кредиты на рынке МБК сейчас предоставляются в рамках так называемых генеральных соглашений о сотрудничестве. Наличие большого числа таких соглашений и регулярная работа по ним неизбежно приводят к действительному сотрудничеству, взаимному доверию и партнерству между банками. Сбор информации о деятельности и развитии других банков. Вышеупомянутые соглашения между банками предусматривают регулярный обмен балансами и прочими документами, которые в достаточной степени характеризуют деятельность контрагентов. Банк, активно работающий на рынке МБК, постепенно становится обладателем уникальных данных, необходимо лишь суметь грамотно обработать эту информацию. Получение прибыли за счет проведения нетрадиционных межбанковских операций. Зачастую межбанковские кредиты могут принимать завуалированную форму: депонирование средств на корреспондентском счете банка; купля- продажа банковских векселей, а также просроченных и не просроченных межбанковских кредитов (это обычно делается после очередных кризисов). Такие операции позволяют в ряде случаев избежать нарушения нормативов или инструкций ЦБР, уменьшить налогооблагаемую базу при сохранении объема прибыли, просто получить дополнительную прибыль (а иногда, за счет нетривиальности операции - и сверхприбыль). Наиболее тесно рынок МБК взаимодействует с межбанковским рынком купли-продажи валюты (прежде всего, долларов США). Взаимосвязь этих рынков обусловлена практически полным совпадением их характерных черт. Почти все отличительные особенности рынка рублевых МБК, перечисленные ранее, относятся и к валютному рынку, в том числе: большое число контрагентов и значительные объемы операций; замкнутость рынка; использование встречных платежей; ликвидность рынка; мобильность; нестабильность; персонификация. Существенным отличием валютного рынка от рынка МБК является присутствие на нем ЦБР, который при необходимости проводит здесь ===224 свои крупномасштабные интервенции, полностью изменяющие текущие тенденции и ожидания участников рынка. Другими словами, фактически Банк России задает или даже лназначает курс на валютном рынке. Классической операцией коммерческого банка па валютном рынке, тесно связанной с рынком МБК, является синхронное заключение двух сделок - имеются в виду покупка (продажа) валюты с расчетами сегодня (today или TOD) и продажа (покупка) валюты с расчетами завтра (tomorrow или ТОМ). Такие операции не приводят к изменению открытой валютной позиции банка, что позволяет осуществлять их в достаточно крупных объемах. Доход от подобной операции складывается из двух составляющих: курсовой разницы и процентного дохода от размещения валюты на один день. Затраты на проведение операции определяются стоимостью рублевых ресурсов банка. Как правило, эти ресурсы специально приобретаются на рынке МБК, и их стоимость зависит от процентной ставки однодневных рублевых МБК. Естественно, при достаточно высокой норме прибыли такие операции реализуются в крупных объемах, что ведет к увеличению спроса на рублевые однодневные МБК и росту их стоимости в течение дня. При отрицательной норме прибыли данные операции проводятся в противоположную сторону, т. е. валюта продается с расчетами лсегодня, а покупается с расчетами лзавтра. При этом предложение рублевых ресурсов на рынке МБК увеличивается, а ставки падают. С учетом, во-первых, разницы реально действующих процентных ставок на рублевые и валютные МБК, во-вторых, легкости лперетекания ресурсов с одного рынка на другой и особенностей рассматриваемых рынков, отмеченных выше, можно считать, что в любой день средняя ставка по однодневным рублевым кредитам стремится к процентной разнице в стоимости долларов США с расчетами TOD и ТОМ. Таким образом, следует признать, что ЦБР через валютный рынок полностью контролирует ситуацию и на рынке МБК. Вторым по значению и влиянию финансовым рынком на рынке рублевых МБК можно считать рынок ГКО. Хотя в настоящее время это влияние сказывается в основном в дни перед аукционами, когда лполугосударственные банки (Сбербанк) и банки-нерезиденты привлекают рубли для участия в аукционе. Рынок МБК сильно зависит от политики государства (выплата внешних долгов, периоды налоговых проплат, смена правительства и другие моменты нестабильности). Обязательства по корреспондентским счетам и межбанковским займам единообразны. Поэтому многие коммерческие банки используют корреспондентские счета для кредитования, осуществляемого путем блокирования средств на счетах на определенный срок в качестве межбанковского кредита. Эта операция оформляется кредитным договором. Многие коммерческие банки оформляют такие кредиты как срочные межбанковские депозиты, что не меняет их природы. Под МБК выданные также создаются резервы на возможные потери по ссудам, которые призваны упрочить стабильность банка, повысить его ликвидность, предотвратить его возможное банкротство, обеспечить выполнение банком обязательств перед клиентами. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: ". Задачи, решаемые на рынке рублевых МБК" |
|
|