Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Внешние заимствования и экономическое развитие тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Дмитриев, Владимир Александрович
Место защиты Москва
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.14
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Дмитриев, Владимир Александрович

Введение.

Глава I. Внешние заимствования как фактор развития экономики: теоретические аспекты, современные тенденции и. проблемы оценки обязательств.

1.1. Теоретические аспекты внешних заимствований

1.2. Особенности процесса внешних заимствований в современных условиях.

1.3. Методические проблемы определения и оценки обязательств по внешним заимствованиям.

Глава II. Мировой опыт использования внешних заимствований и урегулирования обязательств.

II. 1. Связь внешних заимствований с моделями трансформации экономики - опыт развивающихся стран.

II.2. Формирование международного механизма урегулирования внешних договых обязательств

И.З. Современные методы урегулирования договых обязательств в мировом хозяйстве.

Глава III. Внешние заимствования России и проблемы урегулирования государственных обязательств.

III. 1. Особенности привлечения Россией внешних заимствований и образования государственных обязательств.

111.2. Современный опыт России по урегулированию внешних государственных договых обязательств.

111.3. Текущие проблемы управления внешним догом России.

111.4. Основные направления перспективной политики и рекомендации по управлению внешним догом.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Внешние заимствования и экономическое развитие"

Актуальность темы исследования. Привлечение внешних заимствований, тесная связь их использования с моделями трансформации экономики, методы урегулирования возникающего на их основе государственного внешнего дога образуют комплекс элементов мирового опыта, имеющего большое значение для России. Образовавшийся в качестве наследия СССР и собственных внешних заимствований России государственный внешний дог оказывает существенное влияние на экономическое развитие страны, ее положение в мире и социальную обстановку в России.

В течение последних десятилетий был накоплен большой мировой опыт использования внешних заимствований для экономического развития и урегулирования договых проблем, многие элементы которого могут быть успешно использованы в политике России.

Необходимость увязки внешних заимствований с решением задач трансформации экономики с учетом мирового опыта, а также масштабы и острота назревших проблем управления внешней задоженностью России определили выбор темы и направления научного исследования.

Проблема эффективного управления государственным внешним догом и снижения догового бремени занимает одно из центральных мест в экономической политике. Ее решение предполагает не только сочетание действий оперативного, краткосрочного характера, направленных на урегулирование текущих проблем внешнего дога, но и меры в рамках договременной стратегии, ориентированной, прежде всего, на обеспечение устойчивого развития экономики. Для решения этих задач необходима целостная концепция управления внешним догом страны, разработка которой остается актуальной задачей. Такая концепция дожна предусматривать комплексный характер политики по управлению внешним догом и сосредоточение координации ее проведения в компетенции единого государственного органа.

В бюджетном Послании Президента России Федеральному Собранию О бюджетной политике на 2002 год отмечается необходимость создания единой системы управления государственным догом, включающей в себя всеобъемлющую и унифицированную систему учета государственных договых обязательств, выработку и реализацию единой стратегии управления государственным догом. Ключевой элемент такой стратегии - методы урегулирования дога, правильный выбор которых может снизить его реальное бремя в ходе текущего обслуживания и на перспективу.

Актуальность темы исследования определяется также проявившимися в мировой практике новыми тенденциями в области урегулирования догов, связанными с определенным ужесточением регулирования трансграничного движения капиталов и повышением требований к большей финансовой дисциплине и транспарентности экономической политики стран-дожников.

Выбор автора был обусловлен также отсутствием отечественных исследований, в которых прослеживалась бы связь внешних заимствований с коренными проблемами экономического развития и содержались аргументированные рекомендации решения текущих договых проблем и управления внешним догом в договременной перспективе.

Степень разработанности проблемы. Проблемы внешних заимствований и возникающих на их основе договых обязательств стали привлекать внимание российских ученых сравнительно недавно. Этому есть ряд причин. Во времена СССР данные о состоянии внешнего дога и его обслуживании относились к закрытым. Россия с начала 90-х гг. оказалась в положении международного дожника по обязательствам

СССР, к которым в дальнейшем прибавились обязательства по ее собственным заимствованиям. Это обусловило растущий интерес к изучению вопросов образования внешнего дога и методов его урегулирования. В последние годы появились содержательные исследования отечественных ученых и специалистов по проблемам внешней задоженности.1 В них проводится достаточно обобщенный анализ природы внешнего дога в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, его эволюции и попыток урегулирования. Ряд авторов рассматривают проблемы мировой внешней задоженности с геополитических позиций. Такой подход приводит к смещению акцента в понимании природы внешней задоженности в большей степени как политической проблемы, нежели экономической. Это ведет к выдвижению ошибочных, на наш взгляд, положений, к которым, в частности, относится утверждение о якобы всеобщей финансовой дефицитности мировой экономики.2 В целом этим работам не хватает обоснованных конкретных рекомендаций, увязки задач урегулирования внешней задоженности с решением задач модернизации российской экономики, ускорения ее роста, смягчения социальной напряженности.

Цель диссертационного исследования. Основной целью исследования служит изучение теоретических аспектов внешних заимствований, их связи с моделями трансформации экономики, методических аспектов мирового опыта управления государственной задоженностью, возникающей в результате внешних заимствований и возможностей его использования в практике управления внешним догом России.

1 Шохин А. Н. Внешний дог России. М., 1997.; Федякина Л.Н. Мировая внешняя задоженность: теория и практика урегулирования. - М.: Дело и Сервис. 1998.; Саркисянц А.Г. Система международных догов. М.: ДеКА, 1999.; Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М.: Экономика. 2000.

2 Саркисянц А.Г. Система международных догов. М.: ДеКА, 1999. С.37.

Для реализации цели диссертации были поставлены задачи, определившие логику исследования и структуру работы:

Х изучение теоретических аспектов и особенностей современного процесса внешних заимствований;

Х анализ методических проблем единообразного токования и расчетов величины и составных элементов внешних договых обязательств;

Х рассмотрение связи внешних заимствований с методами трансформации экономики на примере развивающихся стран;

Х изучение формирования международного механизма урегулирования внешних договых обязательств;

Х оценка перспективных подходов к урегулированию договых обязательств и методов реструктуризации догов в мировом хозяйстве;

Х характеристика причин и особенностей формирования внешней задоженности России;

Х анализ российского опыта урегулирования внешнего дога в 90-е годы;

Х выдвижение рекомендаций по управлению внешним догом России с учетом мирового опыта и стратегических задач развития российской экономики;

Объектом исследования является теория и практика внешних заимствований центральных органов власти и управления возникающим на их основе внешним догом в последние десятилетия и возможности использования мирового опыта в этой области в интересах России.

Предмет исследования - причины возникновения внешнего дога и методы его урегулирования. С учетом темы и целей исследования потребовалось ввести определенные ограничения в предмет исследования. В работе не рассматривается привлечение кредитных ресурсов развитыми странами, поскольку оно происходит на основе международного движения капитала под влиянием рыночных интересов, и их отношения дожников и кредиторов регулируются рыночными силами. По этим же причинам не рассматриваются внешние корпоративные заимствования. Вопросы внешней задоженности и проблем ее урегулирования в развивающихся странах анализируются применительно к интересам России. В работе не рассматриваются также вопросы, связанные с положением России в качестве мирового кредитора, поскольку они не входят в тему исследования. Они включают проблемы советских кредитов и условий их урегулирования, кредитов России странам ближнего и дальнего зарубежья, позиции России как мирового кредитора в Парижском клубе и другие подобные вопросы.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов по проблемам теории и практики внешних заимствований в мировой экономике и управления внешним догом. Автор опирася на труды классиков экономической теории и современные работы по проблемам международного движения капитала, внешних заимствований и управления внешним догом. Были изучены работы отечественных ученых: А.В. Аникина, В. Д. Андрианова, Д.Л. Головачева, В.В. Голосова, В.М. Давыдова, И.С. Королева, Н.Н. Ливенцева, В.В. Михеева, Б.Б. Рубцова, Д.В. Смыслова, В.К. В.В. Шмелева, Л. Н. Красавиной, В.Л. Тягуненко, В.В. Рымалова, О.Д. Ульрих, В.М. Усоскина, А.С. Солоницкого, А.Я. Эльянова, P.M. Энтова, Л.Н. Федякиной, Е.А. Звоновой, А.И. Саркисянца и других авторов.

Использованы также работы зарубежных ученых по данной тематике: П. Кругмана, М. Доули, Макса Кордена, П. Кенена, Максимо В.Энга, Фрэнсиса А.Лиса, Лоуренса Дж. Мауера, Р. Пребиша, Дж. Стиглица, Дж. Вильямсона, Дж. Сакса, Я. Тинбергена и других авторов.

В процессе исследования широко использовались публикации МВФ, Всемирного банка, материалы других международных организаций. Информационной базой также стали материалы научно-практических конференций, данные министерства финансов и Внешэкономбанка, сайты Интернет и фактические материалы ряда российских коммерческих финансовых структур, таких как Тройка Диалог, Ренессанс Капитал и других.

Научная новизна исследования заключается в комплексном подходе к изучению мирового опыта в области современных тенденций внешних заимствований, их связи с моделями трансформации экономики, методов урегулирования возникающей внешней задоженности и использования позитивных сторон этого опыта в интересах эффективного управления внешней задоженностью России. Этот подход был реализован по следующим направлениям:

Х сопоставление основных положений экономической теории о роли внешних заимствований как формы международного движения капитала, позволяющее показать особенности современной трактовки их значения в преобразовании экономики развивающихся стран и стран с переходной экономикой;

Х системный анализ причин возникновения и накопления внешней задоженности в их связи с тремя моделями преодоления экономического отставания: индустриализации по принципу замещения импорта, экспортно-ориентированного роста и развития на основе политики валютного управления;

Х рассмотрение методов оценки параметров внешней задоженности и ее урегулирования как сферы международной деятельности, в которой сформировася механизм институтов и инструментов, предназначенный для согласования интересов дожников и кредиторов.

Наиболее существенные результаты исследования состоят в следующем:

Х На основе анализа основных положений экономической теории относительно внешних заимствований как формы международного движения капитала выделен общий теоретический вывод о приоритетном значении использования заемных ресурсов в качестве инвестиций для экономического развития.

Х Выявлены тенденции усиления роли рыночных методов в современных процессах привлечения иностранного ссудного капитала. Наряду с привлечением внешних заемных ресурсов по линии правительственных соглашений, развивающиеся страны и страны с переходной экономикой последовательно овладевают рыночными инструментами их привлечения в качестве равноправных участников мирового финансового рынка.

Х Показана важность согласованной разработки и принятия всеми участниками международных кредитных отношений (как кредиторами, так и заемщиками) единообразных определений и методов расчетов всех видов обязательств, возникающих на основе внешних заимствований.

Х На опыте развивающихся стран представлен анализ причин нарастания внешнего дога в связи с применяемыми моделями трансформации экономики, что позволило установить существование зависимости между внешним догом и коренными проблемами экономического развития.

Х Показано, что модели перестройки экономики - индустриализации по принципу замещения импорта, экспортно-ориентированного роста и валютного управления - по отдельности не могут служить общим рецептом решения проблем развития и внешнего дога. Необходимо комплексное использование возможностей каждой из этих моделей с учетом размеров страны, уровня ее развития, особенностей структуры экономики и ее положения в мире.

Х Обоснован объективный характер возникновения и развития международного механизма урегулирования внешних догов в составе Группы 8, МВФ, Парижского и Лондонского клубов и других мировых кредиторов как реакции на мировые масштабы договой проблемы и порождаемых ею кризисов.

Х На основе анализа принятых методов урегулирования внешней задоженности выявлены наиболее перспективные методы реструктуризации внешнего дога путем его конверсии в инвестиции и другие активы, позволяющие совместить сокращение внешних договых обязательств страны-дожника с инвестициями кредитора в развитие ее экономики или получение им других продуктивных активов.

Х Показаны причины образования и проанализированы изменения величины и структуры российского внешнего дога. Выявлена роль догового наследия СССР, объективных трудностей перехода России к рынку и непроизводительного использования внешних заемных ресурсов в образовании внешней задоженности России, ее величине и структурном строении.

Х Предложены рекомендации по основному содержанию политики управления внешним догом, включающие современные методы его конверсии в инвестиции и другие активы, положения об использовании заемных ресурсов в качестве инвестиций и меры организационного характера.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в обосновании необходимости производительного использования внешних заимствований в качестве инвестиций и в выявлении полезных для

России элементов мирового опыта по урегулированию внешней задоженности в интересах развития национальной экономики.

Основные положения диссертации могут быть использованы при разработке и проведении в жизнь стратегии управления внешним догом России, ориентированной на содействие развитию и росту ее экономики, на путях конструктивного сотрудничества с мировыми кредиторами с использованием накопленного российского и мирового опыта в этой области.

Основные выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, могут найти применение в дальнейших научных исследованиях проблем внешней задоженности, в разработке и проведении практических мероприятий по этой линии.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации использовались при подготовке оценочных и прогнозных материалов Совета Безопасности Российской Федерации Правительству РФ по итогам рассмотрения вопроса Национальная безопасность и внешний дог, включены в выступление на колегии Минэкономразвития РФ на тему: Внешний дог в контексте активизации внешнеторговых отношений.

Рекомендации, содержащиеся в диссертации, использовались Банком внешнеэкономической деятельности СССР при выработке позиции российской стороны в переговорном процессе с Парижским и Лондонским клубами кредиторов, урегулировании двусторонних задоженностей перед странами, не входящими в Парижский клуб.

Материалы диссертационного исследования используются кафедрой мировой экономики и международных валютао-кредитных отношений Финансовой академии при Правительстве РФ в процессе преподавания учебных дисциплин: Международные экономические отношения,

Международные валютно-кредитные отношения и некоторых спецкурсов.

Основные публикации автора по теме диссертации:

1. Дмитриев В.А. Урегулирование государственного внешнего дога России. В сборнике Внешний дог России и проблемы его урегулирования. - М.: Финансы и статистика. 2002. - 0,5 п.л.

2. Дмитриев В.А. Особенности внешнего заимствования в современных условиях // Управление риском, 2002, №1. - 0,5 п.л.

3. Дмитриев В.А. Внешний дог и методы его урегулирования, (мировой опыт и российские проблемы). Учебное пособие. - М.: МГУП, 2002. - 12,3 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Дмитриев, Владимир Александрович

1. В образовании внешней задоженности России ключевую роль сыграли три фактора: договое наследие СССР; объективные трудности переходного периода в России; а также просчеты и недостатки в использовании внешних заимствований.

2. На протяжении 90-х годов в России сложися определенный опыт управления внешним догом. Его особенность заключается в том, что предпринятые в этот период меры носили вынужденный характер. Опыт реструктуризации внешнего дога бывшего СССР имел большое значение для России, которая стала членом Парижского и Лондонского клубов с 1997 г.

3. В последние годы российские ведомства, опираясь на российский и мировой опыт, предпринимают усилия по сокращению размеров и повышению эффективности обслуживания внешнего дога страны.

4. Благоприятное экономическое положение России в 2000-2002 гг. создало условия, позволяющие без чрезмерного напряжения разрешить проблему платежей по внешнему догу в 2003 г. Однако это не дает оснований для снижения усилий по урегулированию внешней задоженности в последующий период.

5. Политика России по управлению внешним догом дожна сочетать действия оперативного, краткосрочного характера, направленные на урегулирование текущих проблем внешнего дога, с договременной стратегией, результаты которой связаны с обеспечением динамичного развития экономики.

6. Необходима целостная концепция управления внешним догом страны, разработка и эффективное претворение которой остается актуальной задачей российской экономической политики. Такая концепция дожна предусматривать не только комплексный характер политики по управлению внешним догом, но и сосредоточение координации ее проведения в компетенции единого государственного органа.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В последние два десятилетия прошлого и в начале нового веков противоречия, связанные с привлечением внешних заимствований для обеспечения экономического развития большой группой развивающихся стран и стран с переходной экономикой и урегулированием возникающей на ее основе внешней задоженности, приобрели характер глобальной проблемы. Мировые договые кризисы оказывали дестабилизирующее влияние не только на страны, непосредственно стокнувшиеся с финансовыми трудностями и оказавшиеся неспособными выпонять свои обязательства по международным догам, но и на широкий круг их мировых партнеров, включая кредиторов в лице развитых стран и международных финансовых организаций.

Внешние заимствования выступают одним из главных видов международного движения капитала, поэтому поноценный анализ причин и последствий накопления международной задоженности опирается на положения экономических теорий международного движения капитала, которые легли в основу тех подходов, которыми руководствуются главные участники кредитных отношений.

Несмотря на различия в таких подходах, основные течения экономической мысли исходят из того, что базовый принцип использования заемных ресурсов состоит в необходимости их применения в качестве капитала. Современные исследования показали, что его осуществление на практике натакивается на различные трудности и препятствия. Интенсивное использование заемных ресурсов для финансирования текущих нужд, отличных от вложений капитала, которое широко распространено в странах с неустойчивой экономикой, приводит к росту внешней задоженности и созданию условий для договых кризисов.

Внешние заимствования выступают одним из наиболее влиятельных факторов в процессах финансовой глобализации, формирования общемировой системы аккумулирования свободных финансовых ресурсов и их предоставления на принципах конкуренции в распоряжение корпоративных структур и государственных органов различных стран.

В последние десятилетия сложилась отчетливая тенденция преобладания рыночных методов привлечения внешних заемных финансовых ресурсов путем выпуска еврооблигаций, синдицированных кредитов и операций на рынке евровалют.

Однако, для развивающихся стран и стран с переходной экономикой главными источниками внешних заимствований для преодоления экономических и финансовых трудностей и обеспечения их хозяйственного развития остаются и, очевидно, останутся в среднесрочной перспективе кредиты и займы со стороны иностранных правительств (главным образом по линии Парижского клуба кредиторов), крупных банков (в основном по линии Лондонского клуба кредиторов) и международных финансовых организаций (в основном -МВФ и МБРР).

В структуре финансовых ресурсов, поступающих в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой извне, формируются определенные пропорции между заемными средствами и прямыми инвестициями, которые допоняют друг друга и определяются особенностями экономического развития этих стран.

На договую ситуацию развивающихся стран и стран с переходной экономикой негативно влияет осложнение общей финансовой ситуации в мире. В частности:

- кризис доверия со стороны инвесторов к основным инструментам рынка - акциям и корпоративным облигациям, к финансовой отчетности корпораций, к беспристрастности аудиторских компаний, к аналитическим отчетам и прогнозным оценкам консультационных фирм, к рейтинговым агентствам и т.д.;

- ухудшение финансового положения основных участников рынка - инвесторов в связи с обесценением финансовых активов и эмитентов - в связи с падением их капитализации;

- сокращение объемов операций на мировых фондовых рынках, снижение уровня ликвидности рынков и как следствие рост волатильности котировок ценных бумаг;

- возрастание операционных, кредитных и рыночных рисков при проведении операций на финансовых рынках в связи с нестабильностью самих финансовых рынков и экономической конъюнктуры в целом.

Периодические вспышки договых кризисов вследствие финансовых и экономических трудностей порождают необходимость пересмотра договых обязательств и достижения прочного согласия между дожниками и кредиторами на новой основе. Устойчивость системы современных международных кредитных отношений требует единого токования и методов учета всеми ее участниками возникающих в этом процессе требований и обязательств, их величин, порядка их погашения, методов пересчета при пересмотре обязательств в связи с изменениями экономических или политических условий. Создание унифицированной системы токования терминов и понятий в области внешних заимствований, единой системы их статистического учета и принятие их всеми участниками как руководства к действию является важным условием стабильности международных кредитных отношений.

Как показывает опыт развивающихся стран, причины и последствия мировых договых проблем тесно связаны с состоянием и перспективами экономического развития. Возможности устойчивого обслуживания и своевременного погашения внешней задоженности в большой мере зависят от использования полученных по линии внешних заимствований ресурсов на цели эффективного преобразования и развития экономики, позволяющие странам-заемщикам создать условия для преодоления разрыва в уровнях развития с передовыми странами. Пути решения договых проблем стран-заемщиков пролегают в русле крупных макроэкономических преобразований в сочетании с эффективной политикой текущего управления внешним догом при содействии развитых стран и международных финансовых организаций.

Анализ внешних заимствований и возникающей вследствие этого внешней задоженности в их связи с тремя способами преодоления экономического отставания: индустриализации по принципу замещения импорта, экспортно-ориентированного роста и развития на основе политики валютного управления, показал, что ни одна из них сама по себе не обеспечивает такого экономического развития, которое позволяло бы разрешить проблему внешнего дога. Существенные социально-экономические отличия стран-дожников требуют специальных подходов к каждой из них с позиций стратегии развития. Необходимо комплексное использование позитивных возможностей каждой из этих моделей с учетом размеров страны, уровня ее развития, особенностей структуры экономики и ее положения в мире.

Мировые масштабы договых кризисов активизировали процесс создания системы международного сотрудничества для их преодоления, ведущую роль в которой играют Группа 8, МВФ, Всемирный банк, Парижский и Лондонский клубы кредиторов, а также ряд других влиятельных международных организаций. В результате совместного участия международных институтов в урегулировании внешних догов сложися набор методов реструктуризации внешнего дога, ведущих как правило, к изменению формы договых обязательств, уменьшению их текущей величины и увеличению сроков погашения дога.

В последнее время среди методов урегулирования внешнего дога все более важную роль приобретает конверсия договых обязательств в активы различного рода, которые получили название свопов. К наиболее перспективным видам свопов принадлежит конверсия договых обязательств в инвестиции, в проекты развития экономики и оздоровления окружающей среды. Активное расширение масштабов таких операций может послужить одним из наиболее эффективных методов разрешения проблем международной задоженности на путях укрепления экономики стран-дожников и создания условий для ее модернизации и динамичного развития.

Опыт развивающихся стран по урегулированию внешней задоженности представляется ценным для России. Использование этого опыта в текущей и перспективной политике России по управлению внешним догом позволит избежать повторения известных ошибок и освоить наиболее эффективные методы решения договых проблем.

Анализ внешней задоженности России позволяет заключить, что ключевую роль в ее образовании сыграли: договое наследие СССР; объективные трудности переходного периода в России; а также просчеты и недостатки в использовании международного финансового содействия. При этом на протяжении 90-х годов в России сложися определенный опыт управления внешним догом, особенность которого заключается в том, что предпринятые в этот период меры носили вынужденный характер. При этом отличительная черта политики России по урегулированию договых проблем заключалась в том, что она проводилась с позиций, предполагающих постепенную интеграцию

России в мировую экономику в качестве равноправного партнера. Это означало поиск основы конструктивного взаимодействия с международными финансовыми организациями - Группой 7, МВФ и МБРР; урегулирование отношений с партнерами по СНГ относительно обязательств по советскому внешнему догу; реструктуризацию догов бывшего СССР на основе соглашений с Парижским и Лондонским клубами кредиторов; налаживание отношений с другими кредиторами; выпуск еврооблигаций и другие мероприятия по управлению внешним догом.

Опыт сотрудничества России с Парижским и Лондонским клубами кредиторов по линии реструктуризации обязательств по внешнему догу бывшего СССР имел большое значение для России, которая стала членом этих клубов с 1997 г. Он имел большое значение при проведении переговоров с другими кредиторами, при выработке мер по урегулированию других элементов внешнего дога России, а также при разработке догосрочной политики в отношении внешнего дога страны. Учет позитивных сторон и допущенных в прошлом просчетов позволил российским ведомствам добиться в последние годы определенных позитивных результатов в сокращении размеров и повышении эффективности обслуживания внешней задоженности страны.

Хотя благоприятное экономическое положение России в 2000-2002 гг. создало возможности разрешить проблему платежей по внешнему догу в 2003 г. без чрезмерного напряжения, это не дает оснований для снижения активности работы по урегулированию внешней задоженности в последующий период. Для обеспечения условий динамичного роста экономики России остается актуальной задачей поиск методов сокращения задоженности бывшего СССР и возвращения части ресурсов по линии советских кредитов. Однако главное направление снятия остроты проблемы догов - ускорение экономического роста и наращивание конкурентоспособности национальной экономики.

Догосрочный характер проблем эффективного управления российским внешним догом требует разработки и проведения в жизнь политики, которая дожна сочетать действия оперативного, краткосрочного характера, направленные на урегулирование текущих проблем внешнего дога, с договременной стратегией, результаты которой в области внешнего дога связаны с обеспечением динамичного развития экономики.

Целостная концепция управления внешним догом страны дожна предусматривать не только комплексный характер политики на этом направлении, но и сосредоточение координации ее проведения в компетенции единого государственного органа, которым станет Агентство по управлению догом. Развертывание работы данного Агентства неизбежно повлечет сосредоточение в нем информации об обязательствах и контактов с кредиторами, что будет сопровождаться разработкой и проведением различных мероприятий, включающих не только испонение текущих операций, но также принятие и проведение мер договременного характера. Такое положение требует обеспечения четкого взаимопонимания и тесного сотрудничества Агентства, Минфина, Центробанка и других государственных институтов этого профиля.

Подводя итоги исследования, следует подчеркнуть то важное обстоятельство, что решение договых проблем отвечает не только интересам России, оно также соответствует интересам Запада в укреплении стратегического партнерства с нашей страной, отвечает линии Группы 8 на достижение устойчивого развития мировой экономики, интересам мировых кредиторов, являющихся членами Парижского и Лондонского клубов и не входящих в эти объединения.

Перспективное направление урегулирования внешних догов, которое может найти достаточно широкое применение и в урегулировании внешней задоженности России, представляет собой использование современных методов урегулирования внешних догов, позволяющих стимулировать развитие стран-заемщиков и реализацию на их территории крупных производственных и экологических проектов, что позволяет находить точки согласования интересов как стран-дожников, так и мировых кредиторов. Изыскание и развитие новых эффективных методов урегулирования внешней задоженности - важный вклад в обеспечение стабильности и динамичного развития мировой экономики и отвечает коренным интересам всех ее участников.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Дмитриев, Владимир Александрович, Москва

1. Аникин А. В. История мировых финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. Ч М.: Олимп-Бизнес. 2000.

2. Андрианов В. Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. Ч М.: Экономика. 1999.

3. Балиев А. Анатомия дога // Президент, парламент, правительство, 15.06.2000 г.

4. Болотин Б.М., Шейнис В.Л. Экономика развивающихся стран в цифрах. М.: Наука. 1988

5. Борисов С.М. Внешние доги России. /Деньги и кредит. №2, 1997.

6. Вавилов А. Государственный дог: Уроки кризиса и принципы управления. М., 2001.

7. Головачев Д. Л. Государственный дог: Теория, российская и мировая практика. Ч М.: ЧеРо. 1998.

8. Голосов В. В. Теории вывоза капитала. М.: Мысль. 1977.

9. Европа и Россия: Опыт экономических преобразований. М.: Наука. 1996.

10. Захаров А.В., Алехин Б.И. Золотое правило финансов займы для инвестиций. Известия, 6 декабря 2002

11. Звонова Е. А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М.: Экономика. 2001.

12. Иващенко А. Россия и проблемы по догам перед Парижским клубом. // РИА. Вестник экономики. №24. 2000

13. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М. 1998.

14. Киреев А. П. Международная экономика. М.: Международные отношения. 1997, 1998.

15. Козицин С. Время реформировать Парижский клуб. // Коммерсантъ. 21 февраля 2001 г.

16. Латинская Америка в цифрах. М.: Наука. 1989.

17. Ленин В. И. Империализм как высшая стадия капитализма// Пон. собр. соч. Т. 34.

18. Линдерт П. X. Экономика мирохозяйственных связей. М.: Прогресс Универс. 1992.

19. Литвинов А. Деликатность с кредиторами. // Независимая газета. 12 января 2001 г.

20. Максимо В.Энг, Фрэнсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы. М., 1998.

21. Медведев Ж. Доги России и российские доги // Международная жизнь. 1995. №7. С.58-66.

22. Миль Дж. С. Основы политической экономии: Пер. с англ. В 3-х т. М., 1981

23. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты. М.: Экзамен. 2000.

24. Михеев В. В. Логика глобализации и интересы России. М.: лPro et contra, Осень 1999.

25. Орешкин B.C. О состоянии официального внешнего дога России// Деньги и кредит. 1999.

26. Осадчая И. М. Современное кейнсианство. М.: Мысль. 1971.

27. Оболенский В. П., Поспелов В. А. Глобализация мировой экономики: Проблемы и риски российского предпринимательства. М.: Наука. 2001.

28. Письменная Е. Правительство получило нагоняй. // Время-MN. 18 января 2001 г.

29. Пичугин Б. Внешний дог России. Статья первая // МэиМО, № 6, 1995, Статья вторая. // МЭиМО, №7, 1995.

30. Политическая экономия монополистического капитализма. В 2-х т. М.: Мысль. 1970, 1975.

31. Пребиш Рауль. Периферийный капитализм. Есть ли ему альтернатива. М.: ИЛА. 1992.

32. Проблемы индустриализации развивающихся стран. М., 1971.

33. Путь в XXI век: Стратегические проблемы и перспективы российской экономики. М.: Экономика. 1999.

34. Развивающиеся страны в борьбе за независимую национальную экономику. М., 1967.

35. Развивающиеся страны: закономерности, тенденции, перспективы. М., 1974.

36. Рубцов Б. Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ. 2000.

37. Руководство по статистике государственных финансов. Ч Вашингтон: Международный валютный фонд. 1986.

38. Саркисянц А. Г. Система международных догов. М., 1999.

39. Симановский А. Ю. Государственный дог: бремя цивилизации // Деньги и кредит. №6. 1996. С. 13.

40. Смыслов Д. В. Внешнее финансирование России в переходный период. М.: ИМЭМО. 2001.

41. Страны Латинской Америки под воздействием современного финансово-экономического кризиса. М.: Институт Латинской Америки. 1999.

42. Усоскин В.М. Теории денег. М.: Мысль. 1976.

43. Усоскин В. М. Денежный мир Митона Фридмана. М., 1992.

44. Федоров Б.Г. Англо-русский банковский энциклопедический словарь. СПб.: Лимбус Пресс. 1995.

45. Федякина Л. Н. Мировая внешняя задоженность: теория и практика урегулирования.

46. Уильям Ф. Шарп., Гордон Дж. Александер., Джеффри В. Бейли. Инвестиции. М.: ИНФРА-М. 1998.

47. Хейфец Б.А. Внешний дог России: структура, динамика, стратегия управления // Россия и современный мир. 1999, N 4. С.70-89.

48. Шенаев В. Н. Денежная и кредитная система России. М.: Наука. 1998.

49. Шохин А. Н. Внешний дог России. М., 1997.

50. Щербаков С.Г. Обзор валютной политики и платежного баланса России (1995 1998 гг.) // Деньги и кредит, 1999. №10. С. 40-43

51. Экономика переходного периода. М., 1998.

52. Экономическое развитие России и мировые тенденции на рубеже веков. Институт США и Канады РАН, 1996.

53. Энтов Р. М. Государственный кредит США в период империализма. М.: Наука. 1967.

54. Ясин Е., Гавриленков Е.О проблеме урегулирования внешнего дога//Власть. 1999. N 5. С.37-41.

55. Работы иностранных авторов

56. Analytical Issues in Debt. Ed. By Jacob A. Frenkel and oth. IMF. 1992.

57. Babbel David F. Insuring Sovereign Debt against Default. World Bank Discussion Papers. 328. World Bank. Wash. 1996.

58. Balance of Payments Manual. International Monetary Fund. Fifth Edition. 1993.

59. R. E. Caves, J. A. Frankel, R.W. Jones. лWorld Trade And Payments, N.Y., 1990.

60. Challenges of the Debt Crisis. Ч Piper Verlag. Munchen 2000.

61. Credit Where Credit's Due. Renaissance Capital. November 2001.

62. Debt Relief for Low-Income Countries. IMF. Wash. 1999.

63. Debt and Sustainable Human Development. UNDP. N.Y. May 1999.

64. Debt Management. UNDP. November 1997. N.Y. 1997.

65. Dooley M. Is the Debt Crisis History? Wash.: The World Bank, July 1994.

66. Eaton, J. , Gersovitz, M. and Stigliz, J. The pure theory of country risk. In: European Economic Review, No.39, June 1986.

67. External Debt Management. Ed. By Hassanali Mehran. IMF. 1985.

68. External Debt. Definition, Statistical Coverage and Methodology. Ч Paris. 1988.

69. External Debt Statistics: Guide for compilers and users. Draft. February 2001.

70. Growth and Competition in the New Global Economy. OECD. P. 1999.

71. The IMF and the Latin America Debt Crisis. IMF, Wash., 1994.

72. Insuring Sovereign Debt against Default. World Bank Discussion Papers. 328. World Bank. Wash. 1996.

73. International Finance. Contemporary Issues. Ч N.Y., 1993.

74. International Financing Techniques. L. 1998.

75. Krugman P. 1998. What Happened to Asia? January 1998. Ссыка на домен более не работаетkrueman7www/DISINTER.html.

76. Lessard, D. and Williamson, J. Financial Intermediation Beyond the Debt Crisis. Ч Wash. DC: Institute for International Economics. 1985.

77. Lessard, D. Country risk and the structure of international financial intermediation.

78. Manuel F. Montes. The Currency Crisis in Southeast Asia. Institute of

79. Southeast Asian Studies. Singapore. 1998.

80. W.W. Rostow. The World Economy. History and Prospect. Ч London. 1978.

81. Sachs J. (ed.) Developing Country Debt and Economic Performance. Ч Chicago, IL:, University of Chicago Press. 1989.

82. Sachs, J. Theoretical Issues in International Borrowing. Princeton Studies in International Finance. No. 54. 1984.

83. Stress Testing the System. N.Y. 2001.

84. C. Stone (ed.) Financial Risk: Theory, Evidence and Implications. Ч Boston. MA: Kluver. 1988.

85. System of National Account 1993. Ч N.Y. 1993.

86. Tinbergen J. Reshaping the International Order: A Report to the Club of Rome. N.Y, 1976.

87. Доклады и обзоры международных финансовых организаций86. IMF Annual Report 1992.87. IMF Annual Report 1995.88. IMF Annual Report 1997.89. IMF Annual Report 1998.90. IMF Annual Report 1999.91. IMF Annual Report 2000.

88. IMF. Finance and Development.

89. International Capital Markets. Developments, Prospects, and Key Policy Issues. September 1994.

90. International Capital Markets. Developments, Prospects, and Key Policy Issues. December 1995.

91. International Capital Markets. Developments, Policy Issues. December 1998.

92. International Capital Markets. Developments, Policy Issues. September 2000.

93. International Capital Markets. Developments, Policy Issues. October 2001.

94. International Financial Statistics.99. IMF Survey.

95. World Economic Outlook. October 1996.

96. World Economic Outlook. May 1997.

97. World Economic Outlook. October 1997.

98. World Economic Outlook. May 1998.

99. World Economic Outlook. October 1998.

100. World Economic Outlook. October 1999.

101. World Economic Outlook. May 1999.

102. World Economic Outlook. October 2000.

103. World Economic Outlook. May 2001.

104. World Economic Outlook. April 2002.

105. World Bank Annual Report 1986.

106. World Bank Annual Report 1990.

107. World Bank Annual Report 1998.

108. World Bank Annual Report 1999.

109. World Bank Annual Report 2000.

110. World Bank, Global Development Finance 2000.

111. Доклад о мировом развитии 2000/2001 года. Мировой банк. Нью-Йорк. 2001.

112. World Debt Tables 1991-92.

113. World Debt Tables 1997-98.

114. Bank For International Settlements. Annual Report 1989.

115. Bank for International Settlements Quarterly Report. June 2000.

116. Bank for International Settlement Quarterly Review. March 2001.

117. Bank for International Settlements Quarterly Review. September 2001.

118. Prospects, and Key Prospects, and Key Prospects, and Key

Похожие диссертации