Управление собственным капиталом коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Кенигсберг, Роман Борисович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2001 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кенигсберг, Роман Борисович
Введение.
1. Основы исследования системы управления собственными средствами кредитной организации.$
1.1. анализ современного состояния банковской сферы российской
Федерации.
1.2. Правовое регулирование деятельности кредитных организаций.
1.3. Исследование теоретических основ управления финансовыми ресурсами кредитной организации.
2. Методические положения по управлению собственным капиталом кредитной организации.
2.1. Методики управления ценой и размером собственного капитала коммерческого банка.
2.2. Методика расчета величины собственных средств кредитных организаций.
2.3. Комплексная методика управления собственным капиталом коммерческого банка.
3. Использование предложенных методических положений по управлению собственным капиталом коммерческого банка.
3.1. Разработка экспертной системы управления собственным капиталом кредитной организации.
3.2. Практическое применение предложенных методик.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление собственным капиталом коммерческого банка"
Актуальность диссертационного исследования определяется необходимостью решения проблемы повышения эффективности и надежности функционирования банковской сферы.
Банковская сфера России в настоящее время переживает один из самых сложных периодов в своей деятельности, что определяется кризисным состоянием экономики страны.
Особенностями функционирования кредитных организаций РФ являются жесткий контроль со стороны Центрального Банка РФ, наличие обязательных для выпонения экономических нормативов, базой для большинства из которых является их собственный капитал. Возможность привлечения кредитной организацией допонительных средств зависит от эффективности управления ее собственным капиталом. В связи с этим существует необходимость в разработке такой системы методов управления собственным капиталом кредитной организации, которая обеспечивала бы ее стабильную работу, позволяя оперативно корректировать размер и ставки привлечения допонительных средств.
Нестабильность в российской экономике, в политической и правовой базе приводит к необходимости разработки системы индивидуального догосрочного планирования деятельности кредитных организаций, способной оперативно настраиваться в случае изменения ситуации на рынке или в законодательстве. Поэтому исследование организационно-экономических вопросов повышения эффективности управления собственным капиталом кредитного учреждения на основе адаптации его стратегии в изменяющейся ситуации на финансовых рынках является весьма актуальным и определяет направленность настоящего исследования, постановку целей и задач.
В настоящее время устойчивость кредитной организации определяется размером ее собственных средств, в то же время опыт финансового кризиса
1998 года показал, что самыми ненадежными банками оказались крупнейшие по размеру капитала коммерческие банки. Поэтому очевидной становится необходимость разработки методики управления собственными средствами, обеспечивающей устойчивость кредитных организаций при изменениях в окружающей среде.
Предмет исследования - совершенствование процесса управления собственным капиталом кредитной организации.
Объект исследования - деятельность коммерческих банков.
Целью диссертации является разработка и апробация научно обоснованного механизма управления собственным капиталом кредитной организации на основе мониторинга, анализа и синтеза параметров собственных средств.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Х исследовать процесс формирования собственных средств кредитной организации и их влияние на показатели деятельности кредитной организации;
Х исследовать характер соотношения собственных и заемных средств кредитной организации и их влияние на цену совокупного капитала;
Х исследовать пути изменения структуры и размера собственного капитала кредитной организации и их влияние на эффективность ее деятельности;
Х разработать схему управления эффективностью собственного капитала кредитного учреждения;
Х разработать методику определения величины собственных средств кредитной организации, позволяющую реально оценить доходность вложений в банковский капитал;
Х создать систему оперативного контроля, способную адаптировать стратегию развития кредитной организации с учетом изменения финансовой конъюнктуры и на основе анализа текущего состояния кредитного учреждения.
Теоретической и информационной базой диссертации явились труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам управления собственными средствами коммерческой организацией, в том числе кредитных.
Проблемам управления структурой капитала уделяли внимание многие отечественные ученые: И.А. Бланк, В.В. Киселев, A.M. Проскурин, В.Е. Черкасов и другие, а также зарубежные экономисты Ю. Бригхем, JI. Гапенски, Ф.А. Лис, Л. Дж. Мауер, М. Милер, Ф. Модильяни, М.В. Энг и другие.
В процессе подготовки диссертационной работы использованы законодательные и нормативные акты РФ, документы инструктивного и методического характера Банка России, имеющие отношение к исследуемой проблеме, материалы периодической печати, бухгатерская и финансовая отчетность ряда коммерческих банков за 1996-1999 гг. и их аналитические материалы.
Методологическая основа исследования - принципы диалектической логики, позволяющие рассматривать все явления в развитии и взаимосвязи. В работе использовались методы математического моделирования, статистического, системного, логического и ситуационного анализов, а также элементы имитационного моделирования. При построении таблиц и систематизации полученных данных применялись методы группировки и сравнения, обобщающих показателей, выборочные исследования. Все это позволило обеспечить достоверность и обоснованность выводов и практических рекомендаций.
Научная новизна исследования заключается в создании оригинальной методики управления капиталом кредитного учреждения, включающей разработанные методические рекомендации по управлению капиталом на основе использования механизма нечеткой логики, позволяющего перейти к многокритериальной оптимизации структуры и размера собственных средств и других характеристик деятельности банка в динамически меняющихся интервалах.
Наиболее существенные результаты, представленные соискателем к защите:
Х исследован процесс формирования собственных средств кредитной организации, обоснована необходимость разработки методики управления собственными средствами, способной оперативно адаптироваться к изменениям на финансовых рынках;
Х разработана схема управления собственным капиталом кредитного учреждения, позволяющая выявить основные направления регулирования размера, структуры и цены собственного капитала банка;
Х определен новый показатель подвижности привлеченного капитала, характеризующий риск непредвиденного оттока заемных средств кредитных организаций;
Х обозначены пути изменения структуры и размера собственного капитала, определено их влияние на эффективную работу банка;
Х предложена новая методика управления собственным капиталом, которую отличает учет всех факторов, влияющих на структуру ресурсов кредитной организации;
Х разработан новый подход к экономическому анализу деятельности кредитного учреждения на основе применения механизма нечетких множеств, позволяющий более обоснованно и оперативно принимать решения по управлению кредитной организацией;
Х предложен новый принцип анализа величины собственного капитала, базирующийся на его интервальной оценке, позволяющий оценить финансовое состояние кредитной организации вне зависимости от размера ее капитала.
Практическая значимость работы состоит в разработке:
Х рекомендаций по управлению величиной и структурой собственных средств кредитной организации;
Х методики мониторинга финансового состояния коммерческого банка, позволяющей поддерживать величину собственных средств в интервале эффективных значений.
Рекомендации и предложения, сформулированные в диссертации, могут быть использованы Банком России, коммерческими банками и аудиторскими фирмами для выработки мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности, предупреждения банкротства кредитных организаций, объективной оценки качества управления собственными средствами.
Кроме того, результаты диссертационного исследования могут найти практическое применение в учебном процессе при подготовке и проведении занятий по дисциплинам: "Банковское дело", "Банки и банковская деятельность", "Банковский менеджмент", "Банковский аудит", "Деньги, кредит, банки".
Апробация работы и использование ее результатов. Основные результаты работы докладывались автором на международных, всероссийских и областных научных конференциях, а также на конференциях и семинарах Тульского государственного университета и Всероссийского заочного финансово-экономического института.
Предложения и рекомендации исследования были апробированы на базе ряда коммерческих банков. На основании исследований автора было издано два учебных пособия по рассматриваемой теме. Отдельные положения диссертационной работы послужили основой при разработке методических указаний и рабочих программ по курсам "Банковское дело", "Деньги, кредит банки". Результаты исследования использовались в работе аудиторской фирмы ООО "ФЕДБЕЛ" и коммерческого банка ООО Элипс банк.
I. Основы исследования системы управления собственными средствами кредитной организации
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Кенигсберг, Роман Борисович
Выводы к главе 3.
1. Предложено при финансовом анализе собственного капитала перейти от точных характеристик к интервальной оценке, основанной на использовании инструментов нечеткой логики. Ввиду наличия неопределенности в деятельности кредитных организаций, в модель описания контроля деятельности банка может быть введена вероятностная оценка влияния различных будущих событий на отдельные характеристики банковской деятельности, относящиеся в том числе и к формированию интервала возможных значений собственного капитала.
2. Целесообразно рассматривать капитал кредитной организации в виде интервала его возможных значений, определяемого с учетом требований законодательства и собственников банка. В этом случае платежеспособность банка будет определяться принадлежностью величины капитала интервалу его возможных значений.
3. Практическое применение предложенных методик показало возможность осуществлять объективный анализ финансового состояния коммерческих банков и принимать на их основе обоснованные решения по управлению структурой банковских ресурсов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе диссертационного исследования были получены следующие результаты и сделаны следующие выводы:
1. В результате исследования текущего состояния российской банковской системы сделан вывод, что для эффективного управления кредитными организациями необходима разработка системы индивидуального догосрочного планирования их деятельности, способной оперативно настраиваться в случае изменения ситуации на рынке или в законодательстве. При этом важной составляющей управления кредитными учреждениями становится управление их собственными средствами.
2. Формализованы соотношения собственных и заемных средств кредитной организации на основе управления ценой совокупного капитала, что позволяет обеспечивать заданную рентабельность собственного капитала кредитной организации. Для определения максимальной величины собственных средств введено понятие капитальной базы кредитной организации как совокупности всех ее балансовых статей, участвующих в расчете основного и допонительного капиталов, а также величины резервов на возможные убытки, создаваемых из прибыли. Данный показатель отличается от показателя собственных средств, т.к. включение той или иной статьи капитальной базы в расчет собственного капитала кредитной организации зависит от структуры ее капитальной базы и методики расчета собственного капитала. Такой подход, в отличие от существующих, дает возможность осуществлять оценку эффективности использования всех собственных ресурсов кредитной организации.
3. Исследованы пути изменения структуры и размера собственного капитала кредитной организации и их влияние на эффективность ее деятельности. На основе такого анализа кредитная организация может принимать обоснованные решения по управлению структурой собственных средств. Сделан вывод, что особое внимание следует уделять управлению прибылью кредитной организации и целесообразности применения различных видов дивидендной политики.
4. Предложена методика оценки собственных средств кредитных организаций, которая базируется на методике Центрального банка РФ, как наиболее поно учитывающей особенности функционирования российских банков. Представленная методика делает возможным сравнение возможностей российских и иностранных кредитных организаций, т.к. при определении собственного капитала рассчитываются только две составляющие - основной и допонительный капиталы, содержание которых соответствует международной методике.
5. Предложенную методику управления собственным капиталом отличает учет всех факторов, влияющих на структуру ресурсов кредитной организации. Кроме того, цикличность и итерационность дают возможность использования методики в иммитационном моделировании.
6. Предложено при финансовом анализе собственного капитала перейти от точных характеристик к интервальной оценке, основанной на использовании инструментов нечеткой логики. Ввиду наличия неопределенности в деятельности кредитных организаций, в модель описания контроля деятельности банка может быть введена вероятностная оценка влияния различных будущих событий на отдельные характеристики банковской деятельности, относящиеся в том числе и к формированию интервала возможных значений собственного капитала.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кенигсберг, Роман Борисович, Москва
1. Конституция Российской Федерации.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.94 № 51-ФЗ.
3. Федеральный закон РФ от 2.12.90 №395-1 О банках и банковской деятельности (ред. от 08.07.1999).
4. Федеральный закон РФ Об обществах с ограниченной ответственностью от 8.02.98 г. № 14-ФЗ.
5. Федеральный закон РФ Об акционерных обществах от 26.12.95 г. № 208-ФЗ.
6. Федеральный закон РФ от 25.02.99 №40-ФЗ О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций.
7. Федеральный Закон от 02.12.90 № 394-1 О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России).
8. Федеральный Закон от 08.07.99 № 144-ФЗ О реструктуризации кредитных организаций.
9. Инструкция Банка России от 30.06.97 № 62а О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам.
10. Письмо Банка России от 08.12.94 № 127 О порядке создания резервов под обесценение вложений в ценные бумаги.
11. Инструкция Банка России от 01.10.97 № 1 О порядке регулирования деятельности банков.
12. Положение ЦБ РФ от 1.06.98 № 31 -П О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций.
13. Указания ЦБ РФ от 26.09.97 № 523 О порядке формирования уставного капитала кредитной организации в валюте Российской Федерации.
14. Указание ЦБ РФ от 30.09.98 № 365-У Об отмене запрета на оплату взносов в уставные капиталы кредитных организаций в иностранной валюте.
15. Письмо ЦБ РФ от 28.10.96 г. № 350 О показателе стоимости чистых активов.
16. Инструкция ЦБ РФ от 23.07.98 г. № 75-И О порядке применения федеральных законов, регламентирующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности.
17. Инструкция ЦБ РФ от 17.09.96 № 8 О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации.
18. Инструкция ЦБ РФ №41 от 22.05.96 г. Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением упономоченными банками Российской Федерации.
19. Правила ведения бухгатерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации от 18.06.97 №61.
20. Инструкция ЦБ РФ от 11.09.97 № 65 О порядке осуществления надзора за банками, имеющими филиалы.
21. Инструкция ЦБ РФ от 31.03.97 № 59 О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности.
22. Положение ЦБ РФ от 24.09.99 № 89-П О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков.
23. Письмо ЦБ РФ от 13.09.99 № 274-Т Об активизации работы территориальных учреждений Банка России по подготовке ходатайств об отзыве лицензии на осуществление банковских операций.
24. Положение ЦБ РФ от 02.04.96 № 264 Об отзыве лицензии на осуществление банковских операций у кредитных организаций в Российской Федерации.
25. Инструкция ЦБ РФ от 12.07.99 № 84-И О порядке осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций.
26. Письмо ЦБ РФ от 21.12.98 № 373-Т О процедуре и учете операций, связанных с выходом участников из кредитной организации, действующей в форме общества с ограниченной ответственностью.
27. Указание ЦБ РФ от 13.07.99 № 606-У О формировании резерва под операции кредитных организаций Российской Федерации с резидентами оффшорных зон.
28. Положение ЦБ РФ от 20.08.99 № 87-П О временной администрации по управлению кредитной организацией, назначаемой на период ее обследования в соответствии с Федеральным Законом О реструктуризации кредитных организаций.
29. Письмо ЦБ РФ от 19.08.99 № 250-Т О применении положения Банка России О порядке формирования и использования резервного фонда кредитной организации" от 23.12.97 № 9-П.
30. Положение от 23.12.97 № 9-П О порядке формирования и использования резервного фонда кредитной организации.
31. Официальное разъяснение ЦБ РФ от 24.09.99 № 281-Т "По вопросам применения федерального Закона "О реструктуризации кредитных организаций".
32. Письмо ЦБ РФ от 18.08.99 № 247-Т О расчете обязательных нормативов HI2 и HI2.1.
33. Указание ЦБ РФ от 31.10.97 N 10-У О порядке регулирования деятельности банков.
34. Письмо ЦБ РФ от 18.08.99 № 246-Т О применении положений Указания Банка России от 31.10.97 № 10-У.
35. Письмо ЦБ РФ от 29.12.97 № 66-Т Разъяснения по применению Указания Банка России от 31.10.97 № 10-У.
36. Письмо ЦБ РФ от 28.01.99 № 40-Т О применении абзаца пятого п. 13 Инструкции Банка России от 01.10.97 № 1 в отношении вновь приобретаемых акций (долей) одного юридического лица.
37. Положение от 12.05.98 № 29-П О консолидированной отчетности кредитных организаций.
38. Письмо ЦБ РФ от 03.08.99 № 230-Т О признании утратившим силу указания оперативного характера Банка России от 21.04.98 № 96-Т О работе с банками, размер собственных средств (капитала) которых составляет сумму, эквивалентную менее 1 мн. евро.
39. Письмо ЦБ РФ от 28.07.99 № 220-Т О предварительном согласовании с Банком России.
40. Письмо ЦБ РФ от 23.07.99 № 216-Т О применении пункта 3.5.2 Положения Банка России от 01.06.98 № 31-П О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций.
41. Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального Банка Российской Федерации об экономической политике на 1999 год (утв. Постановлением Правительства РФ от 19.07.99 № 829).
42. Письмо ЦБ РФ от 06.07.99 № 199-Т О классификации финансового состояния банков в связи с вступлением в силу п. 7 31-П.
43. Указание ЦБ РФ от 08.06.1999 № 571-У О порядке оплаты долей (акций) кредитных организаций облигациями Федерального займа с постоянным купонным доходом и денежными средствами.
44. Письмо ЦБ РФ от 21.04.99 № 131-Т О включении фондов кредитной организации, сформированных за счет прибыли прошлого года, подтвержденной аудиторской фирмой, в расчет собственных средств (капитала) кредитной организации.
45. Телеграмма ЦБ РФ от 19.10.93 № 215-93 "О регистрации выпусков акций банков".
46. Письмо ЦБ РФ от 08.04.93 № 14 Условия открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории Российской Федерации.
47. Телеграмма ЦБ РФ от 11.01.94 № 7-94 О внесении акционерами -пайщиками сумм дивидендов в уставный капитал банка.
48. Письмо ЦБ РФ от 31.01.95 № 12-Зс-10/7392 О продаже акций нерезидентам Российской Федерации.
49. Телеграмма ЦБ РФ от 14.03.95 № 30-95 О некоторых вопросах объявления и выплаты дивидендов акционерными банками.
50. Письмо ЦБ РФ от 14.07.95 № 25-1-714 О методических указаниях по проверке уставного капитала коммерческого банка.
51. Письмо ЦБ РФ от 16.06.95 № 28-8-13/752 О реализации акций банка за счет капитализации собственных средств.
52. Письмо ЦБ РФ от 27.12.95 № 219 О превышении обязательств по вкладам населения над величиной собственных средств (капитала) кредитных организаций.
53. Инструкция ЦБ РФ от 24.08.98 № 76-И Об особенностях регулирования деятельности банков, создающих и имеющих филиалы на территории иностранного государства.
54. Письмо ЦБ РФ от 15.04.96 № 15-4-1/1342 О примерном уставе коммерческого банка.
55. Письмо ЦБ РФ от 30.08.96 № 26/146а О типичных недостатках, допускаемых в процессе приведения учредительных документовкредитных организаций в соответствие с действующим законодательством.
56. Письмо ЦБ РФ от 30.04.97 № 443 О методических рекомендациях по составлению планов санации кредитными организациями.
57. Анализ деятельности коммерческого банка/ Под ред. С.И. Кумок. М.: ВЕЧЕ, 1994.-400 с.
58. Ансофф И. Стратегическое управление. -М.: Экономика, 1989. 520 с.
59. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 с.
60. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996-188 с.
61. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.М. Жукова. М.: Банки и биржи, 1997. - 471 с.
62. Банковская энциклопедия/ Под ред. С. И. Лукаш и Л. А. Малютиной. -Днепропетровск, 1994. -250 с.
63. Банковский аудит/ И. Д. Мамонова, 3. Г. Ширинская, Р.Г.Ольхова и др./ В 2-х частях.-М.: Бухгатерский учет, 1994.Ч96 с.
64. Банковское дело: Справочное пособие /М.Ю. Бабичев, Ю.А. Бабичева, О.В. Трохова и др.; Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 1994. -397 с.
65. Белоцерковский В.И., Кенигсберг Р.Б., Федорова Е.А. Организационно-методические аспекты аудита капитала коммерческого банка Тула: Изд-во ЦНТИ, 1997. Ч 102 с.
66. Белоцерковский В.И., Федорова Е.А. Основы банковского аудита. -Тула: Изд-во Лев Тостой, 1996. Ч 238 с.
67. Бернар Ив и Коли Ж. К. Токовый экономический и финансовый словарь. -М.: Международные отношения, 1994. Ч 1504 с.
68. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. Киев: Ника -Центр: Эльга, 1998.
69. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: ИТЕМ тд., АДЕФ - Украина, 1996. - 544 с.
70. Бланк И.А. Управление прибылью. Киев: Эльга: Ника - Центр, 1998.
71. Бор М.З., Пятенко В.В., Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ИКЦ ДИС, 1997. - 288 с.
72. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 175 с.
73. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. СПб: Библиотека Экономической школы, 1997.
74. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.
75. Виханский О.С. Стратегическое управление. Учебник. -М.: ГАРДАРИКА, 1995. С. 70 - 137.
76. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина -М.:Финансы и статистика, 1999. 448 с.
77. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999622 с.
78. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика). -М.: ОАО Изд-во Экономика, 1997. 256 с.
79. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. -432 с.
80. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях. /A.M. Карминский,
81. Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. М: Финансы и статистика, 1998.-256 с.
82. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1992. -734 с.
83. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов: Пер. с серб. -М.: Финансы и статистика, 1994.Ч 268 с.
84. Кэмпбел Р. Макконнел, Стенли Л. Брю. Экономикс. Принципы, проблемы, политика. М.: Менеджер, 1993. - 423 с.
85. Лаптырев Д.А., Батенко И.Г., Буковский А.В., Митрофанов В.И. Планирование финансовой деятельности банка: необходимость, возможность, эффективность. М.: Изд-во АСА, 1995. - 93 с.
86. Лексис О. В. Кредит и банки. -М.: Перспектива, 1994.- 120 с.
87. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М.: ТОО Инжениринг-консатинговая компания "ДЕКА", 1996.-192 с.
88. Мочанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1996.
89. Нечеткие множества и теория возможностей: последние достижения / Под ред. P.P. Ягера М.: Радио и связь, 1986.
90. Нечеткие множества в моделях управления и искусственного интелекта / Под ред. Д.А. Поспелова/ А.И. Аверкин, И.З. Батырин, А.Ф. Блинов и др. М.: Наука, 1986.
91. Основы бухгатерского учета в коммерческом банке./ Белоцерковский В.И., Федорова Е.А., Кенигсберг Р.Б., Матвеев О.В. Тула: ИПП Гриф и К, 1998. Ч204 с.
92. Рид Э., Коттер Р., Гил Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: СП Космополис, 1991.
93. Родина В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятий в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1995. 104 с.
94. Руководство по кредитному менеджменту / Под ред. Б. Эдвардса. -М.: ИНФРА-М, 1996. 464 с.
95. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело ТД, 1994. - 72 с.
96. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках./Пер. с англ. -М.: Catallaxy, 1994.- 937 с.
97. Спицын И.О., Спицын Я.О. Маркетинг в банке. Тернополь: АОТарнекс, 1993.
98. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1994. Ч 64 с.
99. Томсон А.А. Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент: искусство разработки и реализации стратегии. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 576 с.
100. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: ИПЦ ВАЗАР -ФЕРРО, 1994. - 320 с.
101. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. -М.: ИНФРА-М, Метаин-форм, 1994.Ч304 с.
102. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник для Вузов. -2-е изд.доп. М.:ЗАО Бизнес-школа Интел-синтез, 1998, - 416 с.
103. Федорова Е.А. Стратегическое управление машиностроительным предприятием в условиях нестабильной экономики. -Тула: ТуГУ, 1999, 266 с.
104. Финансово-кредитный механизм и банковские операции, М.:: Финансы и статистика, 1991. - 272 с.
105. Финансово-экономический словарь/ под ред. М.Г. Назарова. М.: АО Финстатинформ, 1995. - 224 с.
106. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой/ 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 1997. -574 с.
107. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. 2-го изд.- М.: "ДелоТД", 1995.
108. Хеферт Э. Техника финансового анализа. /Пер. с англ.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.-663 с.
109. Хот Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993. - 128 с.
110. Ценные бумаги / Под ред. В.И. Колесниковой, B.C. Торкановского. -М.: Финансы и статистика, 1998. 416 с.
111. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: ИНФРА-М, 1995.-272 с.
112. Черкасов В.Е., Плотицына Л.А. Банковские операции: маркетинг, анализ, расчеты. М.: Метаинформ, 1995.
113. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства.- М.: ИФРА-М, 1996. 144 с.
114. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997.- 1024 с.
115. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. -М.: Филинъ. 1996.-395 с.
116. Энг М.В., Лис Ф.А., Мауер Л. Дж. Мировые финансы- М.: ООО Издательско-консатинговая компания Дека, 1998.
117. Банковский кризис: туман рассеивается? /Колектив авторов под. рук. С. Алексашенко. //Вестник экономики. №5. 1999.
118. Белоцерковский В.И., Кенигсберг Р.Б. Особенности определения величины капитала кредитной организации // Состояние и перспективы финансово-кредитной системы региона: Тезисы докладов и выступлений. Тула: ТуГУ, 1999 - С. 141
119. Бюлетень банковской статистики №4 (71) 1999 г. // www.rbc.ru
120. Геращенко В.В. Актуальные проблемы банковской системы в 1999 году.// Деньги и кредит. № 1. 1999.
121. Геращенко В.В. О ситуации в банковской системе и проблемах ее реструктуризации // www.rbc.ru.
122. Кенигсберг Р.Б. Вопросы определения ликвидности активов предприятия // Теория и практика реформирования и регулирования экономики региона: Сб. науч. работ. Тула: ТуГУ, 1999. - С. 92.
123. Кенигсберг Р.Б. Комплексный подход к финансово-экономическому анализу производственно-хозяйственной деятельности предприятий // Всероссийская научно-практическая конференция Экономика и финансы (тезисы докладов). Тула: ТуГУ, 1997. - С. 57-58.
124. Кенигсберг Р.Б. Методы оценки собственного капитала коммерческого банкаЛ Всероссийская научная конференция Банковские менеджмент, технологии и информационные системы (тезисы докладов). Тула: ТуГУ, 2000. - С. 64-66.
125. Кенигсберг Р.Б. Миляева Е.Э. Основные направления оптимизации совокупного банковского капитала // Теория и практика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Тула: ТуГУ, 1999.-С. 30-35.
126. Кенигсберг Р.Б. Совершенствование ресурсной базы кредитной организации // Экономические и организационные проблемы финансово-хозяйственной деятельности предприятий России на рубеже веков: Сб. науч. тр. Тула: ТуГУ, 2000. - С. 103-109.
127. Кенигсберг Р.Б. Учет риска подвижности величины собственных средств при управлении ценой совокупного капитала кредитной организации // Организация управления экономической деятельностью предприятия Тула: ТуГУ, 1999. - С. 25-32.
128. Кенигсберг Р.Б. Особенности управления капиталом коммерческого банка. Винница-Львов: Сборник трудов международного симпозиума Наука и предпринимательство , 1998. - С.97.
129. Матвеев О.В., Кенигсберг Р.Б. Проблемы определения льготных ссуд // Состояние и перспективы финансово-кредитной системы региона: Тезисы докладов и выступлений. Тула: ТуГУ, 1999. - С. 139-140
130. Проскурин A.M. О структуре банковского капитала и оценке его эффективности // Деньги и кредит. 1996. №10.
131. Черкасов В.Е. Планирование размера капитала банка // Банковское дело. 1996. №9.
132. Altman E.I. A Further Empirial Investigation of the Bankruptcy Cost Question // Journ. Finance. 1984. Sept. P.1067-1089.
133. Brassermann R. Handbuchcontrolling: Methoden und Techniken-Meunchen Wien: Hanser, 1990 - 468 S.
134. Conine Т., Tamarkin M. Divisional Cost of Capital Estimation: Adjusting for Leverage // Financial Management. 1985. Spring. P. 54-58.
135. DeAngelo H., Masulis R.W. Optimal Capital Structure under Corporate and Personal Taxation // Journ. Financial Econ. 1980. March. P.3-30.
136. Deffains B. La Banque centrale, frein ou' stimulant a l'essor de l'industrie bancaire en Russie? // Economie appliqe'e. P., 1997- T.50, № 1. P. 131-162.
137. Hamada R.S. Portfolio Analysis, Market Equilibrium, and Corporation Finance // Journ. Finance. 1960. March. P. 13-39.
138. Haugen R.A., Pappas J.L. Equilibrium in the Pricing of Capital Assets, Risk-bearing Debt Investments, and the Question of Optimal Capital Structure // Journ. Financial a. Quantitative Analysis. 1971. June. P. 943-954.
139. Huet A. Banque et finance en Russie // Courrier des pays de l'Est. P., 1997 -N420. P. 13-23.
140. Jensen M.C., Mercling W.H. Theory of the Firm: Manageryal Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure // Journ. Financial Econ. 1976. Oct. P.305-360.
141. Lewis A., Pescetto G. EU and US banking in the 1990 L.: Academic press, 1996.
142. M.J. Gordon. Dividends, Earnings, and Stock Prices. // Review of Economics and Statistics. 1959 May P.99-105.
143. Marsh P. The Choice between Equity and Debt: An Empirical Study // Ibid. 1982. March. P. 121-144.
144. Miller M.H. Debts and Taxes // Journ. Finance. 1977. May. P.261-275.
145. Miller M.H. Scholes M.S. Dividends and Taxes // Journ. Financial Econ. 1978. Dec. P.333-364.
146. Modigliani F., Miller M.H. Taxes and the Cost of Capital: A Correction// Ibid. 1963. June. P.433-443.
147. Modigliani F., Miller M.H. Тне Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment // Amer. Econ. Rev. 1958. June. P. 261-297.
148. Rubenstein M.E. A Mean-Variance Synthesis of Corporate Financial Theory// Journ. Finance. 1973. March. P.l67-181.
149. Scott D.F., Johnson D.J. Financial Policies and Practices in Large Corporations // Financial Management. 1982. Summer. P.51-59.
150. Stiglitz J. A Re-Examination of the Modigliani Miller Theorem // Amer. Econ. Rev. 1969. Dec. P. 784-793.