Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление рисками инвестиционно-строительного проекта тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Александрова, Елена Борисовна
Место защиты Санкт-Петербург
Год 2008
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление рисками инвестиционно-строительного проекта"

На правах рукописи

АЛЕКСАНДРОВА ЕЛЕНА БОРИСОВНА

ООЗ164120

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОГО ПРОЕКТА

Специальность 08 00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

О 7 ЯНВ 2008

Санкт-Петербург 2008

003164120

Работа выпонена на кафедре менеджмента Санкт-Петербургской академии управления и экономики

Научный руководитель доктор экономических наук

Вероника Викторовна Асаул

Официальные оппоненты.

доктор экономических наук, профессор Песоцкая Елена Владимировна

кандидат экономических наук Григоренко Виталий Сергеевич

Ведущая организация. ГОУ ВПО Уральский государственный

технический университет

Защита состоится Я0 февраля 2008 года в_часов на заседании диссертационного совета Д521 009 01 при Санкт-Петербургской академии управления и экономики по адресу 190103, г Санкт-Петербург, Лермонтовский пр д. 44, ауд _

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт-Петербургской академии управления и экономики

Автореферат разослан л 2008 года

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор "Н П. Голубецкая

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования Переход к рыночным отношениям вызвал необходимость комплексного рассмотрения проблем инвестирования капитального строительства, в том числе и проблем риска, являющегося одним из неотъемлемых внутренних качеств рыночной экономики Очевидно, что аварии, гибель или повреждения имущества, финансовые потери имели, и будут иметь место Мировой опыт цивилизованных рыночных отношений выработал ряд способов предвидения и минимизации неизбежного риска, однако в нашей стране они еще не получили дожного развития и внедрения Число участников инвестиционно-строительного процесса велико, что обусловливает высокую степень неопределенности и риска для достижения поставленной задачи Существует потребность в обеспечении устойчивого финансово-экономического положения организаций строительной сферы путем поиска и внедрения в практику управления инвестиционно-строительными проектами системы риск-менеджмента

В широком понимании управление проектом охватывает весь период от выбора цели до пробной эксплуатации построенного объекта В управлении проектом объектом управления является инвестиционный цикл, в ходе осуществления которого интегрируются действия по управлению вложением инвестиций, ходом разработки проектной документации, реализацией ее в производственном процессе, закупкой ресурсов, контролем качества и др Для эффективного управления проектами крайне важно проводить мероприятия риск-менеджмента

Процесс управления рисками обеспечивает необходимый механизм защиты при усилении нестабильности и непредсказуемости общей экономической и политической обстановки в стране Главной задачей риск-менеджмента является обеспечение такого положения организации на рынке, чтобы она не оказалась в кризисной ситуации, а смогла преодолеть временные трудности, в том числе и финансовые, посредством использования всех возможностей современного менеджмента, разработки и практической реализации специальной программы, имеющей стратегический характер и позволяющей сохранить устойчивое положение на рынке

Как показывает практика в нашей стране на сегодняшний день основным серьезным инструментом, позволяющим минимально контролировать риски, является страхование Однако организации инвестиционно-строительного комплекса подвержены значительному числу рисков, которые невозможно застраховать или страхование в каких-то случаях является неэффективным Поэтому для строительного комплекса в целом, и для организаций данной сферы в частности, очевидна необходимость формирования системы риск-менеджмента, обеспечивающей всестороннюю защиту от негативного воздействия рисковых событий и направленную на минимизацию рисков, внедряющуюся на уровне отдельных инвестиционно-строительных проектов

Таким образом, актуальность темы диссертационной работы обусловлена необходимостью и потребностью в разработке методических предложений

по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта и методов обеспечения надежного уровня защиты инвестиционно-строительных организаций на российском рынке в условиях неопределенности и риска

Разработанность темы исследования. Проблемами экономики и управления инвестиционно-строительным комплексом занимались многие ученые А Н Асаул, Ю Н Казанский, Ю П Панибратов, Р А Фатинский Вопросы управления риском исследовались такими специалистами, как В А Абчук, занимавшийся вопросами выработки решений в системе управления предприятием в условиях непоной информации, А П Альгин, рассматривавший различные грани экономического риска и его роль в общественной жизни, И Т Балабанов, изучавший риски и риск-менеджмент, М Г Лапуста, сферой научных интересов которого были риски в предпринимательской деятельности, Ф Найт, анализировавший понятия риска и неопределенности, Г Н Чернова, составившая программу управления рисками на уровне предприятия.

Проблема риска в российской экономике достаточно актуальна Однако она не получила дожного обоснования в практической работе руководителей Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения риска и способов его минимизации

Целью данной работы является разработка методических предложений по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта

В соответствии с поставленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

1) выявление сущностных характеристик риска в деятельности организаций инвестиционно-строительного комплекса,

2) исследование влияния риска на развитие организаций, реализующих инвестиционно-строительные проекты,

3) анализ методов оценки и управления рисками инвестиционно-строительных проектов для определения эффективных управляющих воздействий,

4) разработка методических предложений по применению математического аппарата для управления основными параметрами инвестиционно-строительного проекта с учетом рисков,

5) разработка методических предложений по управлению рисками с применением сценарного подхода для конкретного инвестиционно-строительного проекта

Объектом исследования являются риски инвестиционно-строительного проекта

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе реализации инвестиционно-строительного проекта в условиях неопределенности и риска

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют системный подход, методы экономико-математического моделирования, синер-гетический подход, труды отечественных и зарубежных специалистов по теории управления, риск-менеджменту, теории самоорганизации, проблемам раз-

вития инвестиционно-строительного комплекса, а также практическое исследование специфики работы и проблем организаций

Обоснованность всех научных положений диссертации характеризуется соответствием логической формуле исследования постановка проблемы, пути её решения, подтверждение и практическое значение результатов комплексного решения проблемы с организационной, экономической и математической сторон на протяжении всей диссертации Это обеспечивается использованием в качестве теоретической и методологической базы исследования научных работ ведущих отечественных и зарубежных ученых по теории самоорганизации, риск-менеджмента, управления проектами, применением в процессе исследования системного и комплексного подходов, общенаучных приемов классификации

Достоверность полученных положений подтверждается положительными результатами внедрения разработанных методических предложений по управлению рисками при реализации конкретного инвестиционно-строительного проекта Достоверность научных результатов обусловлена использованием научного инструментария эмпирических методов исследования, системного подхода, статистического и экономико-математического анализа, графического метода

Информационной основой исследования послужили материалы открытых средств экономической и научно-технической информации

Структура диссертации обусловлена ее целью, задачами и логикой исследования Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы Диссертационная работа изложена на 181 листах и содержит 14 таблиц, 27 рисунков

2. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ

Риск - один из ключевых, важнейших атрибутов деятельности организации На наш взгляд, риск и связанный с ним доход - являются одними из базовых понятий и ключевых проблем финансово-хозяйственной деятельности инвестиционно-строительной организации Под термином риск в данной работе понимается вероятность потери части ресурсов, недополучения доходов, появления допонительных расходов, невозможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления определенной целенаправленной деятельности

В исследуемом инвестиционно-строительном проекте рассчитана вероятность реализации возможных рисков, представленная на рис 1

Рассмотрение сущности риска связано с определением функций, которые выпоняет риск в деятельности инвестиционно-строительной организации при реализации проектов В экономической литературе выделяются следующие функции риска

- инновационная (риск стимулирует поиск нетрадиционных решений проблем),

Вероятность реализации рисков проекта

И политические риски на федеральном уровне

политические риски на региональном уровне В коммерческие риски

юридические риски

И производственно-технологические риски 0 организационно-управленческие риски В финансовые риски

строительные и инжиниринговые риски

Рис. 1. Вероятность реализации рисков инвестиционно-строительного проекта.

- регулятивная (деструктивная форма регулятивной функции риска -риск ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами, что позволяет преодолевать консерватизм, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям; конструктивная форма заставляет исследовать источники риска с целью предотвращения или снижения возможных последствий риска);

- аналитическая (анализ риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи, с чем инвестиционно-строительные организации в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые);

- социально-экономическая (риск и конкуренция позволяют выделить группы эффективных собственников и отрасли деятельности, в которых риск приемлем).

Рассматривая функции риска, следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача предприятия не отказ от риска вообще, а выбор решений, связанных с риском на основе объективных критериев.

Проект, связанный с реализацией поного цикла вложения инвестиций -от начального вложения капиталов до завершения работ в сфере строительства, обозначим как инвестиционно-строительный проект. Данный проект имеет свой жизненный цикл, который условно можно разделить на стадии.

Стадии жизненного цикла инвестиционно-строительного проекта представлены на рис.2.

Рис 2 Стадии жизненного цикла инвестиционно-строительного проекта

Разбив процесс реализации инвестиционно-строительного проекта на стадии, можно предположить, что на каждой из этих стадий может произойти процесс самоорганизации Реализация риска может коренным образом повлиять на конечный результат деятельности организации, на вероятность того, что инвестиционно-строительный проект будет доведен до конца Если в своем развитии инвестиционно-строительная организация сумеет преодолеть воздействие риска, сумеет своевременно применить инструментарий риск-менеджмента, то велика вероятность того, что сама организация перейдет на качественно новый уровень развития с освоением новых инновационных форм управления Процессы перехода систем в качественно новое состояние, формирования структур в открытых системах, являются предметом изучения теории самоорганизации Если представить организацию инвестиционно-строительного комплекса как сложную социально-экономическую систему, то можно предположить, что основные положения теории самоорганизации впоне применимы для выработки системы управления ею

На рис 3 представлен сценарий реализации инвестиционно-строительного проекта строительства завода по выпуску стекла на основе теории самоорганизации Представленный сценарий был разработан для изучаемого проекта, но он применим для многих объектов строительства

В его основу заложено предположение, что на каждой стадии реализации инвестиционно-строительного проекта организация стакивается с двумя видами рисков

- внешними, на возникновение которых организация повлиять не может,

- внутренними, для преодоления которых организация может и дожна прикладывать определенные усилия

Возможность развития различных вариантов дальнейшего функционирования организации в зависимости от преодоления или непреодоления соответствующих рисков на каждой стадии позволила предположить, что именно этот

Потеря репутации

Повышение прибыли, рентабельности, конкурентоспособности.

1. Форс-мажорные риски

Непреодоление

Преодоление рисков

Потеря репутации

Непреодоление

1 - Производственные риск.

Стадия У. Эксплуатация объекта

Прекращение деятельности, банкротство

Непреодоление

1. Форс-мажорные риски;

2. Риски, связанные с покупательной способностью денег и дефляционные

3. Экологические риски;

4. Политические риски

Преодоление рисков

Потеря прибыли, снижение рентабельности, потеря дохода, невыпонение миссии организации, потеря целесообразности существования

Непреодоле-_ние

1. Имущественные риски;

2. Финансовые риски;

3. Риски прямых финансовых потерь

4. Коммерческие риски; ^^Торговыс риски:

Стадия IV. Сдача-приемка объекта по акту, расчеты по

Прекращение деятельности, банкротство

Невыпонение условий договора, снижение конкурентоспособности предприятия, потеря рыноч-

1. Экологические риски; 2. Политические риски; 3. Риски, связанные с покупательной способностью денег 4. Природноестественные риски; 5. Форс-мажорные риски; Преодоление рисков 1. Селективные риски; 2. Производственные риски; 3. Имущественные риски;

|| Стадия Ш. Ст зоительство объек та по проекту |

Прекращеиие (отсутствие деятельности)

Банкротство

1. Политические риски; 2. Риски, связанные с покупательной способностью денег и дефляционные 3. Форс-мажорные риски; рисков 1. Риск неправильного выбора контрагента 2. Инвестиционные риски 3. Риски упущенной выгоды 4. Селективные риски

I Стадия II. Заключение договоров (подряда, поставки, 1 J логистические) J

деятельности

Не преодоление

Преодоление

тельности

Непреодоление

1. Природноестественные риски; 2. Форс-мажорные риски; 3. Политические риски; 1. Конъюнктурные риски; 2. Проектные риски;

Т Внешние риски, на которые организация не может повлиять Стадия I. Возник новение идеи строительства, разработка проекта Т Внутренние риски, на которые организация может повлиять

Рис. 3. Сценарий реализации инвестиционного проекта строительства завода по выпуску стекла на основе теории самоорганизации

После её прохождения развитие организации переходит на качественно новый уровень Как видно из рис 3, в случае непреодоления внешних рисков, не зависящих от организации, в ее развитии наступают определенные негативные последствия, и, наоборот, в случае их преодоления организация переходит на качественно новый уровень развития - приступает к реализации следующей стадии инвестиционно-строительного проекта

Таким же образом, развитие организации происходит и при возникновении внутренних рисков На рис 3 представлено ветвление - возможность реализации различных сценариев развития организации при осуществлении ею инвестиционно-строительного проекта На каждой стадии реализации проекта при управлении рисками проекта необходимо всеобъемлюще учесть все внутренние и внешние риски, возникающие на каждой стадии, и выработать соответствующие мероприятия для их преодоления

При попытке создать модель функционирования строительной организации как самоорганизующейся системы с целью управления ею, возникает необходимость решения задачи идентификации инвестиционно-строительной организации Это подразумевает определение входов и выходов системы - инвестиционно-строительной организации, которые будут в дальнейшем подвергнуты формализации на каждой стадии реализации проекта Система Ч инвестиционно-строительная организация на каждой стадии переходит в качественно новое состояние

При рассмотрении инвестиционно-строительной организации как системы, в качестве входа (1п00)) могут быть использованы показатели, позволяющие определить готовность строительной организации к выпонению определенной стадии объекта, т е формализация этих показателей как входа может позволить управлять степенью готовности компании, перейти к реализации определенной стадии строительного инвестиционного проекта

На первой стадии реализации проекта (стадии возникновения идеи, разработки проекта) (рис 4 ) в качестве входа (1пв0)) могут быть использованы такие показатели, как 1) материальная и техническая база или возможность ее привлечения в необходимые сроки и в необходимых количествах, 2) замысел строительства объекта, 3) трудовые ресурсы

Иными словами, чтобы приступить к реализации инвестиционно-строительного объекта строительная организация дожна иметь материальные средства, обладать оснащенной технической базой (инструментами, техникой и т д) или иметь налаженные связи или договорные отношения с лизинговыми и другими организациями, способными обеспечить необходимым оборудованием

В качестве выхода (ОШ0(0) объекта управления могут быть использованы следующие показатели 1) разработанный и утвержденный в соответствующих инстанциях проект, 2) пакет документов, согласованных в требуемых инстанциях, 3) выделенное пятно под застройку

Рг/1) - стохастический фактор

1) Инвестиционные,

2) Политические,

3) Природноестественные,

4) Риски, связанные с покупательной способностью денег,

5) Риски упущенной выгоды

6)J - стохастический фактор_

Рг0) - стохастический фактор

1) Проектные риски,

2) Конъюнктурные риски,

3) Политические риски,

4) Форс-мажорные,

5) Финансовые,

6) г - стохастический фактор

Вход Intft)

1) Материальная и техническая база или возможность efe привлечения в необходимые сроки и в необходимых количествах,

2) Замысел строительства объекта,

3) Трудовые ресурсы

1п *(1) - искаженный под влиянием стохастических факторов Рг$) вход модели функционирования строительной организации

Строительная организация

1 Стадия возникновения идеи, разработки проекта

функционирования строительной организации

Выход ОШо(1)

1) Разработанный и утвержденный в соответствующих инстанциях проект,

2) Пакет документов, согласованных в требуемых инстанциях,

3) Выделенное пятно под застройку

ОШ*(0 - искаженный под влиянием стохастических факторов Рг1 (0 выход модели функционирования строительной организации__

Управление

(по полученной информации за время I/ за отрезок времени О вырабатывается вектор XЧ входных управляющих воздейст-_вий по всем входам)_

Рис 4 Реализация вектор-функции управления на первой стадии реализации проекта в инвестиционно-строительной организации

Pr/t) - вероятностные, стохастические факторы (риски), влияющие на вход In0(t) системы в период времени t,

j Ч порядковый номер фактора, влияющего на вход Q=J, п) Pr,(t) - вероятностные, стохастические факторы (риски), влияющие на выход Out0(t)системы в период времени t,

i - порядковый номер фактора, влияющего на выход (i=l, т) Вход In0(t) - показатели, позволяющие определить готовность строительной организации к выпонению определенной стадии объекта,

Выход Out0(t) Ч показатели, полученные на выходе управляемого объекта,

1пч(1) - искаженный вход модели, на который повлияли стохастические факторы,

Ч искаженный выход модели, на который повлияли стохастические факторы,

1(Х) - функция невязки выходов модели и объекта Х- управляющие воздействия по всем входам

Вероятностными, стохастическими факторами развития строительной организации являются воздействия определенных рисков Такие стохастические факторы могут создавать помехи при моделировании инвестиционно-строительной организации на определенной стадии реализации проекта Они влияют на информацию о входе 1по(0 объекта управления и искажают информацию о входе реализуемой модели 1п*(() В таком случае, и выход модели будет отличаться от выхода Ошп^) объекта управления Далее процесс идентификации требует формализации функции невязки 1(Х) выходов модели и объекта и дальнейшей ее минимизации Задача учета и формализации стохастических факторов дожна решаться в каждый конкретный момент времени t исходя из сложившихся условий и объема имеющейся в наличии информации о результатах минимизации функции невязки

Снижение степени вероятностных, стохастических факторов (рисков) -это сокращение вероятности объема потерь Для этого существует немало методов Большая группа таких методов связана с подбором таких операций, чтобы суммарная операция имела меньший риск

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущего к банкротству Она измеряется с помощью коэффициента риска

Г -Ья-, где (1)

Кр - коэффициент риска,

У ,0) - максимально возможная сумма убытка, руб, С,(, - объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, руб

] Ч порядковый номер фактора, влияющего на вход (]=1, п) I - порядковый номер фактора, влияющего на выход (1=1, т)

На основании соотношения (1) автор данной диссертационной работы предположил, что можно рассчитать параметры функции зависимости прибыли (убытка) от размера собственного капитала методом наименьших квадратов

В изучаемом инвестиционно-строительном проекте рассматривается строительство завода по производству листового архитектурного и автомобильного стекла с высокотехнологичным и экологически безопасным производством, процесс изготовления будет состоять из двух линий по производству листового стекла, одна из которых предназначена для производства автомо-

бильного стекла высокого качества - плавильная линия №1 . Вторая линия предназначена для производства архитектурного листового стекла высокого качества - Плавильная линия №2. Плавильная линия №1 также может производить архитектурное стекло.

Монтаж и нагрев Линии 1 осуществляется в течение 20 месяцев, монтаж и нагрев линии 2 осуществляется в течение 6 месяцев после запуска Линии 1. Третий год реализации проекта строительства завода будет переломным, т. е. бифуркационным. Успешный запуск Линии 1 позволит перейти к дальнейшей реализации проекта с последующим завершением строительства.

Графическая интерпретация фактических значений позволила выдвинуть предположение о том, что необходимо построить две линии регрессии, описывающие зависимость размера чистой прибыли от собственных средств, разбив исследуемый период на два этапа: 1 - 3 год и 3 - 8 годы реализации проекта.

Обоснуется это предположение тем, что величина риска при строительстве завода и ввода его в эксплуатацию может существенно отличаться от возможной величины рисков, возникающих при эксплуатации завода и выпуска готовой продукции.

Линия регрессии, описывающая зависимость размера чистой прибыли от собственных средств в течении первых трех лет реализации проекта представлена на рис. 5.

Верхняя граница доверительного интервала модели У= 1,001 Х+ 0,001

-8' -8' Х10 -12' 14

_-58-пТ 1 74 гзг 29 3 48 4.06 4.64 522 58 638 6.96 7 54 8.12 87 9.28 8 861044 Собствен-аг - 0,30 ные средства,

руб.*109

при вероятности <*1 = 0,80

Нижняя граница доверительного интервала модели У = 1,001 Х+ 0,001

Рис. 5. Доверительные интервалы к линии регрессии № 1 (1-3 год реализации проекта)

Ценность данной интерпретации заключается в возможности проигрывания различных сценариев развития событий с разной вероятностью наступления рисковых ситуаций.

Очевидно, что при обосновании инвестиционной привлекательности проекта была заложена определенная эффективность. В цели настоящего исследо-

вания этот вопрос не входил, поэтому ценность для интерпретации рисков, в первую очередь, представляют именно доверительные интервалы, а не линия регрессии как таковая.

Для проигрывания различных сценариев необходимо четко представлять, что для сохранения заложенной эффективности необходимо, чтобы значение У (прибыль (убыток)), при фиксированной величине X - дожна попадать в доверительные интервалы модели с желаемой вероятностью (риском). Сам коэффициент риска при этом может быть интерпретирован как tg угла наклона прямой, проведенной из любой точки аналогичной рассчитанной выше линии регрессии, к началу координат (рис. 6).

Таким образом, было проведено исследование возможности построения модели управления основными параметрами инвестиционно-строительного проекта с различной вероятностью проявления рисковых событий для сохранения его заданной эффективности. В итоге была разработана модель учета вероятностного характера реализации риска, в основу которой заложено усовершенствование УаЯ-методов оценки рисков методами регрессионного анализа, применение которой позволяет управлять основными параметрами строительно-инвестиционного проекта с различной вероятностью с целью сохранения заданной его эффективности.

Рис. 6. Графическая интерпретация изменения коэффициента риска инвестиционно-строительного проекта

В исследовании подробно рассмотрено, в каких пределах может меняться коэффициент риска, не угрожая падению устойчивости предприятия. Были построены соответствующие линии регрессии, описывающие соотношение собственных средств организации к заемным, но что более важно, определены дове-

рительные интервалы к моделям, обеспечивающие выпонение заложенного в проект показателя устойчивости

Таким образом, был разработан необходимый математический аппарат и, тем самым, предоставляется возможность проиграть различные варианты с заданной вероятностью реализации риска

Методические предложения по управлению инвестиционно-строительным проектом с учетом рисков в строительстве могут быть представлены в последовательности из пяти этапов, которые подробно представлены ниже в виде разработанных рекомендаций

Исследование содержит следующие выводы, отражающие проделанную автором теоретическую и практическую работу

1) В работе сделан вывод, о том, что эффективное решение задач управления может в числе прочего основываться на закономерностях самоорганизации Понятийный аппарат теории самоорганизации может быть применен для интерпретации перехода организации инвестиционно-строительного комплекса в качественно новое состояние в зависимости от преодоления или не преодоления рисковых событий

2) Сделан вывод о том, что процесс самоорганизации в условиях неопределенности и риска может представлять следующую последовательность состояний Под влиянием различных рисков состояние инвестиционно-строительной организации может стать неустойчивым Для любого неустойчивого состояния характерно возникновение флуктуаций, в данном случае это может быть - поиск путей минимизации риска в данной сфере, исследование рынка, поиск контактов, генерирование идей, анализ хозяйственной деятельности Следующий этап - возникновение корреляций - выработка мер по минимизации риска, привлечение инструментов риск-менеджмента, развитие схемы владения, структуры капитала и системы трансакций Затем происходит изменение симметрии - изменение качественного и количественного состава рисков, количественных показателей финансовых результатов Итог - самоорганизация - переход на качественно новый уровень - к следующей стадии реализации проекта в случае преодоления рисковых событий или к возникновению кризисных явлений в организации в случае его непреодоления

3) Автором сделан вывод, что реализация функции управления организации инвестиционно-строительного комплекса - по полученной информации за время за отрезок времени Г2 выработать вектор X - входных управляющих воздействий по всем входам Ч является векторной функцией, ввиду многокри-териальности задачи минимизации рисков Задача учета и формализации стохастических факторов дожна решаться в каждый конкретный момент времени исходя из сложившихся условий и объема имеющейся в наличии информации Частично может быть решена путем проигрывания подходящих моделей линейной или нелинейной оптимизации с различными данными Проводимый анализ на устойчивость полученного оптимального решения и анализ на чувствительность целевой функции позволит получить интервалы, при попадании в которые значения различных параметров, измененные при проигрывании, не влияют на оптимальное решение задачи

На основе проведенного исследования с позиций теории самоорганизации в диссертации предложен ряд рекомендаций, относящихся к возможности управления рисками инвестиционно-строительного проекта и методов обеспечения надежного уровня защиты инвестиционно-строительных организаций на российском рынке в условиях неопределенности и риска

1) При разработке мероприятий риск-менеджмента на стадии I (возникновение идеи строительства, разработка проекта), инвестиционно-строительным организациям может быть рекомендовано сформировать систему минимизации рисков взаимодействия С учетом сложности ролевых отношений и множества факторов, влияющих на поведение членов общества, создаются общественные институты, отстаивающие ролевые права, и система коммерческих услуг для адаптации поведения каждого индивидуума к общественным правилам

2) При разработке мероприятий риск-менеджмента на стадии II (Заключение договоров подряда, поставки, логистические и т д) особое внимание рекомендовано было бы уделить выбору партнеров на стадии заключения договоров, ведь именно от этого зависит, успеет ли организации в сроки сдать в эксплуатацию объект, уложится ли в планируемую сметную стоимость Риск взаимодействия компаний в строительном комплексе огромен, в строительстве объекта могут быть задействованы сотни организаций Именно поэтому для работы, для взаимодействия следует выбирать контрагенюв с хорошей репутацией исходя из существующих подходов к оценке репутации компании

3) При разработке мероприятий риск-менеджмента на стадии III (Строительство объекта) может быть рекомендовано применение разработанного математического аппарата для формализации вероятностного характера реализации риска, применение которого позволяет управлять основными параметрами инвестиционно-строительного проекта с различной вероятностью с целью сохранения заданной его эффективности Результатом применения данного инструментария будет снижение рисков данной стадии Также могут быть рекомендованы мероприятия по минимизации экологических рисков

4) При разработке мероприятий риск-менеджмента на стадии IV (Сдача-приемка объекта по акту, расчеты по проекту, сдача в эксплуатацию) На данной стадии реализации СИП на развитие организации инвестиционно-строительного комплекса могут повлиять имущественные, финансовые, торговые риски, а также риски прямых финансовых потерь Для минимизации данных рисков рекомендуется прибегнуть к практике заключения договора поручительства

5) Формирование специальной системы риск-менеджмента на пятой стадии реализации инвестиционно-строительного проекта (эксплуатации объекта) не является целесообразным ввиду того, что основным риском, на наш взгляд, на данной стадии может явиться риск возникновения форс-мажорных обстоятельств, который мы относим к внешним, т е неуправляемым рискам, поэтому может быть рекомендовано применение общепринятых процедур страхования

Практическое применение результатов исследования может способствовать формированию эффективной системы управления рисками инвестицион-

но-строительного проекта и методов обеспечения надежного уровня защиты инвестиционно-строительных организаций на российском рынке в условиях неопределенности и риска, что позволит повысить эффективность предприятий строительного комплекса, что является решением важной экономической проблемы

III. Вклад автора в проведенное исследование

Теоретические положения, выводы и методические предложения, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора Личный вклад автора в исследовании проблемы состоит в следующем

1) уточнен понятийный аппарат, предложена классификация и определены функции рисков инвестиционно-строительного проекта,

2) выявлена развивающая роль рисков в деятельности организаций инвестиционно-строительного комплекса,

3) разработана модель реализации вектор-функции управления рисками на каждой стадии инвестиционно-строительного проекта для минимизации последствий наступления рисковых событий,

4) даны методические предложения по управлению основными параметрами инвестиционно-строительного проекта в условиях неопределенности и риска, позволяющие сохранять его заданную эффективность с различной вероятностью,

5) разработаны методические предложения по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта, позволяющие последовательно реализовы-вать мероприятия минимизации рисков, соответствующие каждой стадии проекта

IV. Степень научной новизны и практической значимости результатов исследования

Научная новизна исследования заключается в разработке методических предложений по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта с использованием теории самоорганизации в условиях неопределенности и риска

В рамках диссертационной работы получены наиболее важные результаты, определяющие новизну проведенного исследования

1) Уточнение понятийного аппарата и классификации рисков с использованием теории самоорганизации, позволяющее выделить наиболее значимые риски, управление которыми необходимо для перехода инвестиционно-строительного проекта в качественно новое состояние - к следующей стадии его реализации

2) Выявлена развивающая роль рисков в деятельности организаций инвестиционно-строительного комплекса, стимулирующая их к максимизации прибыли, реализации инноваций, процессам самоорганизации, позволяющим приводить организацию в качественно новое состояние путем привлечения инструментов риск-менеджмента, изменения качественного и количественного состава рисков, количественных показателей финансовых результатов.

3) На основе анализе опыта оценки и управления рисками предложена модель реализации вектор-функции управления в процессе идентификации организации инвестиционно-строительного комплекса как сложной самоорганизующейся системы с учетом стохастических факторов для прогнозирования ее поведения в условиях неопределенности и риска

4) Разработаны методические предложения по управлению основными параметрами инвестиционно-строительного проекта в условиях риска, в основу которых заложено усовершенствование УаЯ-методов оценки рисков методами регрессионного анализа

5) Представлены методические предложения по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта, основанные на применении сценарного подхода и предложенных моделей, состоящие из пяти последовательных этапов - мероприятий минимизации рисков, соответствующих каждой стадии строительно-инвестиционного проекта

Практическая значимость и внедрение результатов исследования.

Практическое применение результатов исследования может способствовать формированию эффективной системы управления рисками инвестиционно-строительного проекта и методов обеспечения надежного уровня защиты инвестиционно-строительных организаций на российском рынке в условиях неопределенности и риска, что позволит повысить устойчивость организаций инвестиционно-строительного комплекса.

Результаты исследования Управление рисками инвестиционно-строительного проекта частично использованы ООО Батийская стекольная компания,ЗАО Фирма Петротрест, в учебном процессе Санкт-Петербургского архитектурно-строительного университета

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационной работы докладывались на 8 международных и научных конференциях

По теме диссертации опубликовано 1 научное и учебно-методическое справочное пособие, 15 статей, в том числе 4 статьи в изданиях, публикации в которых учитываются Высшей аттестационной комиссией (ВАК) Министерства образования и науки РФ, общим объемом 11 п л

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Научные статьи, которые учитываются Высшей аттестационной комиссией (ВАК) Министерства образования и науки РФ при защите диссертаций на соискание ученых степеней

1 Построение модели учета характера реализации риска в строительной сфере // Экономика и управление, № 4 (30) 2007 Российский научный журнал - СПб - 2007 (0,4 п л)

2 Риски строительных предприятий, их функция и возможности анализа // Научные труды Вольного экономического общества России, том 69 Сб науч трудов российской научно-практической конференции Экономическое возрождение России в XXI веке - М - СПб - 2006 (0,68 п л) В соавт с В В Асаул (авт 0,4 п л )

3 Функции, организация и правила риск-менеджмента строительных предприятий // Научные труды Вольного экономического общества России, том 69 Сб науч тру-

дов российской научно-практической конференции Экономическое возрождение России в XXI веке М - СПб - 2006 (0,4 п л )

4 Риски выбора контрагента //Научные труды Вольного экономического общества России, том 69 Сб науч трудов российской научно-практической конференции Экономическое возрождение России в XXI веке - М - СПб - 2006 (0,4 п л )

Научные статьи, доклады

5 Организация риск-менеджмента в сфере строительства // Современный Российский менеджмент состояние, проблемы, развитие Сб статей VI Международной на-учно-методи-ческой конференции - Пенза, 2006 г - 0,4 п л

6 Развитие инвестиционно-строительных организаций в условиях риска // Современный Российский менеджмент состояние, проблемы, развитие Сб статей VI Международной научно-методической конференции - Пенза, 2006 г - 0,4 п.л

7 Рисковая составляющая трудовых ресурсов // Современные проблемы управления персоналом организации Сб статей IV Международной научно-практической конференции - Пенза, 2006 г - 0,4 п л

8 Формирование системы риск-менеджмента как основная проблема современного предприятия // Проблемы и перспективы социально-экономической политики России Сб статей Всероссийской научно-практической конференции - Пенза, 2006 г - 0,4 п л

9 Моделирование степени риска // Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании Сб статей XVIII Международной научно-практи-ческой конференции - Пенза, 2006 г - 0,4 п л

10 Идентификация предпринимательских рисков генподрядчика в строительстве //По пути к возрождению перспективы развития российской экономики Сб науч трудов Российской научно-практической конференции - Т 2 - СПб Наука, 2006 -0,4 п л

11 Управление рисками как одно из наиболее актуальных направлений развития строительных предприятий // Реформирование экономики, социальной сферы и образования России направления, проблемы, перспективы Сб статей Всероссийской научно-практической конференции - Пенза, 2006 г - 0,4 п л

12 Пути совершенствования страховых программ в строительстве // Финансовые проблемы РФ и пути их решения теория и практика Сб науч трудов - СПб Нестор, 2002 - 0,6 п л В соавт с Е В Секо (авт - 0,4 п л )

13 Риск-менеджмент как механизм управления рисками генподрядчика в строительстве // По пути к возрождению перспективы развития российской экономики Сб науч трудов Российской научно-практической конференции - Т 2 - СПб Наука, 2006 - 0,4 пл

14 Роль предпринимательских рисков в развитии генподрядчика в строительстве // По пути к возрождению перспективы развития российской экономики Сб науч трудов Российской научно-практической конференции - Т 2 - СПб Наука, 2006 - 0, 4 п л

15 Экологические риски - важнейшая социально-экономическая проблема // Социально-экономическое развитие России в XXI веке Сб статей V Всероссийской науч-но-техничес-кой конференции - Пенза, 2006 г - 0,4 п л

Научные и учебно-методические справочные пособия

16 Управление рисками в строительстве на основе теории самоорганизации -СПб Издание института проблем экономического возрождения, 2007г В соавт с В В Асаул, М А Асаул, В В Кришталь - 19,38 п л (авт - 5 п л )

АЛЕКСАНДРОВА ЕЛЕНА БОРИСОВНА

АВТОРЕФЕРАТ

Отпечатано с готового оригинал-макета в Центре информационных технологий Санкт-Петербургской академии управления и экономики Подписано в печать 09 01 2008 Бумага Data Сору

Формат 60x84'/i6 Объем 1 п л Тираж 80 экз 190103, Санкт-Петербург, Лермонтовский пр, д 44 тел (812)251-8010

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Александрова, Елена Борисовна

Введение.

Глава I. Роль рисков в развитии строительной организации.

1.1. Категория риска в деятельности инвестиционно-строительной организации.,.

1.2. Развивающая роль рисков в деятельности инвестиционно-строительных организаций.

1.3. Классификация рисков на основе теории самоорганизации.

Глава 2. Риск-менеджмент в разрезе самоорганизационного развития организации, реализующей инвестиционно-строительные проекты.

2.1. Сущность и содержание процесса управления рисками.

2.2. Классические модели оценки рисков и VAR - модели и методы минимизации рисков.

2.3. Формализация процесса функционирования риск-менеджмента.

Глава 3. Методические предложения по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта на примере строительства завода по производству стекла.

3.1. Сценарий реализации инвестиционно-строительного проекта строительства завода по выпуску стекла на основе теории самоорганизации.

3.2. Моделирование и управление рисками инвестиционно-строительного проекта с использованием регрессионного анализа.

3.3. Методические предложения по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление рисками инвестиционно-строительного проекта"

Переход к рыночным отношениям вызвал необходимость комплексного рассмотрения проблем инвестирования капитального строительства, в том числе и проблем риска, являющегося одним из неотъемлемых внутренних качеств рыночной экономики. Очевидно, что аварии, гибель или повреждения имущества, финансовые потери имели, и будут иметь место. Мировой опыт цивилизованных рыночных отношений выработал ряд способов предвидения и минимизации неизбежного риска, однако в нашей стране они еще не получили дожного развития и внедрения. Число участников в инвестиционно-строительном процессе велико, что обусловливает высокую степень неопределенности и риска для достижения поставленной задачи. Существует потребность в обеспечении устойчивого финансово-экономического положения организаций строительной сферы путем поиска и внедрения в практику управления инвестиционно-строительными проектами системы риск-менеджмента.

В широком понимании управление проектом охватывает весь период от выбора цели до пробной эксплуатации построенного объекта. В управлении проектом объектом управления является инвестиционный цикл, в ходе осуществления которого интегрируются действия по управлению вложением инвестиций, ходом разработки проектной документации, реализацией её в производственном процессе, закупкой ресурсов, контролем качества и др. Для эффективного управления проектами крайне важно проводить мероприятия риск-менеджмента.

Процесс управления рисками обеспечивает необходимый механизм защиты при усилении нестабильности и непредсказуемости общей экономической и политической обстановки в стране. Главной задачей риск-менеджмента является обеспечение такого положения организации на рынке, чтобы она не оказалась в кризисной ситуации, а смогла преодолеть временные трудности, в том числе и финансовые, посредством использования всех возможностей современного менеджмента, разработки и практической реализации специальной программы, имеющей стратегический характер и позволяющей сохранить устойчивое положение на рынке.

Незрелость и непопулярность идей риск-менеджмента в нашей стране привела к тому, что основным серьезным инструментом, позволяющим минимально контролировать риски, в России стало страхование. Однако организации инвестиционно-строительного комплекса подвержены значительному числу рисков, которые невозможно застраховать или страхование в каких-то случаях является неэффективным. Поэтому для строительного комплекса в целом, и для организаций данной сферы в частности, очевидна необходимость формирования системы риск-менеджмента, обеспечивающей всестороннюю защиту от негативного воздействия рисковых событий и направленную на минимизацию рисков, внедряющуюся на уровне отдельных инвестиционно-строительных проектов.

Таким образом, актуальность темы диссертационной работы обусловлена необходимостью и потребностью в разработке методических предложений по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта и методов обеспечения надежного уровня защиты инвестиционно-строительных организаций на российском рынке в условиях неопределенности и риска.

Разработанность темы исследования. Проблемами экономики и управления инвестиционно-строительным комплексом занимались многие ученые: А. Н. Асаул, Ю. Н. Казанский, Ю. П. Панибратов, Р. А. Фатинский. Вопросы управления риском исследовались такими специалистами, как В. А. Абчук, занимавшийся вопросами выработки решений в системе управления предприятием в условиях непоной информации; А. П. Альгин, рассматривавший различные грани экономического риска и его роль в общественной жизни; И. Т. Балабанов, изучавший риски и риск-менеджмент, М. Г. Лапуста, сферой научных интересов которого были риски в предпринимательской деятельности, Ф. Найт, анализировавший понятия риска и неопределенности; Г. Н. Чернова, составившая программу управления рисками на уровне предприятия.

Проблема риска в российской экономике достаточно актуальна, однако сейчас перечень литературы о риске досадно беден, фундаментальных исследований, по существу, нет. Проблема эта не получила дожного обоснования и в практической работе руководителей. Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения риска.

Целью данной работы является разработка методических предложений по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта.

В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:

1) выявление сущностных характеристик риска в деятельности организаций инвестиционно-строительного комплекса;

2) исследование влияния риска на развитие организаций, реализующих инвестиционно-строительные проекты;

3) анализ методов оценки и управления рисками инвестиционно-строительных проектов для определения эффективных управляющих воздействий;

4) разработка методических предложений по применению математического аппарата для управления основными параметрами инвестиционно-строительного проекта с учетом рисков;

5) разработка методических предложений по управлению рисками с применением сценарного подхода для конкретного инвестиционно-строительного проекта.

Объектом исследования являются риски инвестиционно-строительного проекта.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе реализации инвестиционно-строительного проекта в условиях неопределенности и риска.

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют системный подход, методы экономико-математического моделирования, синергетический подход; труды отечественных и зарубежных специалистов по теории управления, риск-менеджменту, теории самоорганизации, проблемам развития инвестиционно-строительного комплекса, а также практическое исследование специфики работы и проблем организаций.

Обоснованность всех научных положений диссертации характеризуется соответствием логической формуле исследования: постановка проблемы, пути её решения, подтверждение и практическое значение результатов комплексного решения проблемы с организационной, экономической и математической сторон на протяжении всей диссертации. Это обеспечивается: использованием в качестве теоретической и методологической базы исследования научных работ ведущих отечественных и зарубежных ученых по теории самоорганизации, риск-менеджмента, управления проектами; применением в процессе исследования системного и комплексного подходов, общенаучных приемов классификации.

Достоверность полученных положений подтверждается положительными результатами внедрения разработанных методических предложений по управлению рисками при реализации конкретного инвестиционно-строительного проекта. Достоверность научных результатов обусловлена использованием научного инструментария: эмпирических методов исследования, системного подхода, статистического и экономико-математического анализа, графического метода.

Информационной основой исследования послужили материалы открытых средств экономической и научно-технической информации.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались на международных и научных конференциях:

1) III Международной научно-практической конференции: Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика с изданием сборника трудов: СПб, Издательство Нестор, 2002. 352 с. Тема доклада: л Пути совершенствования страховых программ в строительстве в соавторстве с Секо Е. В.

2) Всероссийской научно-технической конференции: Реформирование экономики, социальной сферы и образования России: направления, проблемы, перспективы (ВК Ч 70 - 96) с изданием сборника статей; Пенза, июнь 2006г. Тема доклада: Управление рисками как одно из наиболее актуальных направлений развития строительных предприятий;

3) V Всероссийской научно-технической конференции: Социально-экономическое развитие России в XXI веке (ВК Ч 90 - 96) с изданием сборника статей; Пенза,, июль 2006. Тема доклада: Экологические риски - важнейшая социально-экономическая проблема;

4) VI Международной научно-методической конференции: Современный Российский менеджмент: состояние, проблемы, развитие (МК Ч 94 - 16) с изданием сборника статей; Пенза, октябрь 2006 г. Тема доклада: Организация риск-менеджмента в сфере строительства;

5) VI Международной научно-методической конференции: Современный Российский менеджмент: состояние, проблемы, развитие (МК Ч 94 Ч 16) с изданием сборника статей; Пенза, октябрь 2006 г. Тема доклада: Развитие инвестиционно-строительной организации в условиях риска

6) IV Международной научно-практической конференции: Современные проблемы управления персоналом организации (МК Ч 85 - 16) с изданием сборника статей; Пенза, октябрь 2006г. Тема доклада: Рисковая составляющая трудовых ресурсов;

7) Всероссийской научно-практической конференции: л Проблемы и перспективы социально-экономической политики России (ВК - 134 - 96) с изданием сборника статей; Пенза, декабрь 2006г. Тема доклада: Формирование системы риск-менеджмента как основная проблема современного предприятия;

8) XVIII Международной научно-технической конференции (зимняя сессия): Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании (МК - 130 - 96) с изданием сборника статей; Пенза, декабрь 2006г. Тема доклада: Моделирование степени риска.

По теме диссертации опубликовано 1 научное и учебно-методическое справочное пособие, 15 статей, в том числе 4 статьи в изданиях, публикации в которых учитываются Высшей аттестационной комиссией (ВАК) Министерства образования и науки РФ, общим объемом 11 п. л.

Объем диссертации и ее структура Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Диссертационная работа изложена на 181 листах и содержит 14 таблиц, 27 рисунков. Структура диссертации соответствует целям и задачам исследования и отражает логическую взаимосвязь выпоненных разработок.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Александрова, Елена Борисовна

Результаты исследования Управление рисками инвестиционно-строительного проекта частично использованы:

Х ООО Батийская стекольная компания;

Х ЗАО Фирма Петротрестû;

Х в учебном процессе Санкт-Петербургского архитектурно-строительного университета при подготовке курсов лекций Маркетинг, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Теоретические положения, выводы и методические предложения, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора. Личный вклад автора в исследовании проблемы состоит в следующем:

1) уточнен понятийный аппарат, предложена классификация и определены функции рисков инвестиционно-строительного проекта;

2) выявлена развивающая роль рисков в деятельности организаций инвестиционно-строительного комплекса;

3) на основе анализа опыта оценки и управления рисками предложена модель реализации вектор-функции управления ими на каждой стадии инвестиционно-строительного проекта для минимизации последствий наступления рисковых событий;

4) даны методические предложения по управлению основными параметрами инвестиционно-строительного проекта в условиях неопределенности и риска, позволяющие сохранять его заданную эффективность с различной вероятностью;

5) разработаны методические предложения по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта, позволяющие последовательно реализовы-вать мероприятия минимизации рисков, соответствующие каждой стадии проекта.

Исследование содержит следующие выводы, отражающие проделанную автором теоретическую и практическую работу.

1) В'работе сделан вывод, о том, что эффективное решение задач управления-может в числе прочего основываться на закономерностях самоорганизации. Понятийный аппарат теории самоорганизации может быть применен для интерпретации перехода организации инвестиционно-строительного комплекса в новое качественное состояние в зависимости от преодоления или не преодоления рисковых событий.

2) Автором сделан вывод, что процесс развития организации инвестиционно-строительного комплекса может быть рассмотрен как неравновесный, но стационарный.

Процесс функционирования организации инвестиционно-строительного комплекса в условиях риска также можно представить как постоянный обмен энтропией. Отрицательную энтропию рискообразующих факторов по отношению к рассматриваемой организации Ч негэнтропию Ч можно обобщить определением - негэнтропия (NS), т. е. увеличение вероятности наступления риска; независимо от того, является ли этот риск внешним или внутренним. Значение негэнтропия (NS) меняется в интервале от нуля к единице (0 - 1).

Энтропию (S) со знаком (+) для рассматриваемой структуры можно определить как стремление к достижению равновесия, путем минимизации риска. Энтропия (S) Ч это увеличение вероятности преодоления риска. Значение энтропии (S) меняется от единицы к нулю (1 Ч> 0).

Принимая во внимание то, что фирма не является закрытой системой, то, следовательно, происходит обмен энтропией Ч вероятности возникновения риска и срыва реализации проекта.

3) Сделан вывод о том, что процесс самоорганизации в условиях неопределенности и риска может представлять следующую последовательность состояний. Вначале негэнтропия становится больше энтропии'инвестиционно-строительной компании. Состояние ее становится неустойчивым. Для любого неустойчивого состояния характерно возникновение флуктуаций, в данном случае это может быть Ч поиск путей минимизации риска в данной сфере; исследование рынка; поиск контактов; генерирование идей; анализ хозяйственной деятельности. Следующий этап Ч возникновение корреляций Ч выработка мер по минимизации риска, привлечение инструментов риск-менеджмента. Затем происходит изменение симметрии Ч изменение качественного и количественного состава рисков, количественных показателей финансовых результатов. Итог Ч самоорганизация Ч переход на новый качественный уровень Ч переход к следующей стадии реализации проекта в случае преодоления рисковых событий, и банкротство и прекращение деятельности в случае его непреодоления.

4) Автором сделан вывод, что реализация функции управления организации инвестиционно-строительного комплекса Ч по полученной информации за время ti за отрезок времени t2 выработать вектор X - входных управляющих воздействий по всем входам Ч является векторной функцией, ввиду многокритериальноеЩ задачи минимизации рисков. Задача учета и формализации стохастических факторов дожна решаться в каждый конкретный момент времени исходя из сложившихся условий и объема имеющейся в наличии информации. Частично может быть решена путем проигрывания подходящих моделей линейной или нелинейной оптимизации с различными данными. Проводимый анализ на устойчивость полученного оптимального решения и анализ на чувствительность целевой функции позволит получить интервалы, при попадании в которые значения различных параметров, измененные при проигрывании, не влияют на оптимальное решение задачи.

На основе проведенного исследования с позиций теории самоорганизации в диссертации предложен ряд рекомендаций, относящихся к возможности управления рисками инвестиционно-строительного проекта и методов обеспечения надежного уровня защиты инвестиционно-строительных организаций на российском рынке в условиях неопределенности и риска.

1) При разработке мероприятий риск-менеджмента на стадии I (возникновение идеи строительства, разработка проекта), инвестиционно-строительным организациям может быть рекомендовано сформировать систему минимизации рисков взаимодействия. С учетом сложности ролевых отношений и множества факторов, влияющих на поведение членов общества, создаются общественные институты, отстаивающие ролевые права, и система коммерческих услуг для адаптации поведения каждого индивидуума к общественным правилам.

2) При разработке мероприятий риск-менеджмента на стадии II (Заключение договоров подряда, поставки, логистические и т. д.) особое внимание рекомендовано было бы уделить выбору партнеров на стадии заключения договоров, ведь именно от этого зависит, успеет ли организации в сроки сдать в экс

I плуатацию объект, уложится ли в планируемую сметную стоимость. Риск взаи I

I модействия компаний в строительном комплексе огромен, в строительстве объекта могут быть задействованы сотни организаций. Именно поэтому для работы, для взаимодействия следует выбирать контрагентов с хорошей репутацией исходя из существующих подходов к оценке репутации компании.

3) При разработке мероприятий риск-менеджмента на стадии III (Строительство объекта) может быть рекомендовано применение разработанного математического аппарата для формализации вероятностного характера реализации риска, применение которого позволяет управлять основными параметрами инвестиционно-строительного проекта с различной вероятностью с целью сохранения заданной его, эффективности. Результатом применения данного инстS рументария будет снижение рисков данной стадии. Также могут быть рекомендованы мероприятия по минимизации экологических рисков.

4) При разработке мероприятий риск-менеджмента на стадии IV (Сдача-приемка объекта по акту, расчеты по проекту, сдача в эксплуатацию). На данной стадии реализации СИП на развитие организации инвестиционно-строительного комплекса могут повлиять имущественные, финансовые, торговые риски, а также риски прямых финансовых потерь. Для минимизации данных рисков рекомендуется прибегнуть к практике заключения договора поручительства.

5) Формирование специальной системы риск-менеджмента на пятой стадии реализации инвестиционно-строительного проекта (эксплуатации объекта) не является целесообразным ввиду того, что основным риском, на наш взгляд, на данной стадии может явиться риск возникновения форс-мажорных обстоятельств, который мы относим к внешним, т. е. неуправляемым рискам, поэтому может быть рекомендовано применение общепринятых процедур страхования.

Практическое применение результатов исследования может способствовать формированию эффективной системы управления рисками инвестиционно-строительного проекта и методов обеспечения надежного уровня защиты инвестиционно-строительных организаций на российском рынке в условиях неопределенности и риска, что позволит повысить устойчивость предприятий строительного комплекса, что является решением важной экономической проблемы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Научная новизна исследования заключается в разработке методических предложений по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта с использованием теории самоорганизации в условиях неопределенности и риска.

В рамках диссертационной работы получены наиболее важные результаты, определяющие новизну проведенного исследования.

1) Уточнение понятийного аппарата и классификации рисков с использованием теории самоорганизации, позволяющее выделить наиболее значимые риски, управление которыми необходимо для перехода инвестиционно-строительного проекта в качественно новое состояние Ч к следующей стадии его реализации.

2) Выявлена развивающая роль рисков в деятельности организаций инвестиционно-строительного комплекса, стимулирующая их к максимизации прибыли, реализации инноваций, процессам самоорганизации, позволяющим приводить организацию в качественно новое состояние путем генерирования идей, привлечения инструментов риск-менеджмента, изменения качественного и количественного состава рисков, количественных показателей финансовых результатов.

3) На основе анализе опыта оценки и управления рисками предложена модель реализации вектор-функции управления в процессе идентификации организации инвестиционно-строительного комплекса как сложной самоорганизующейся системы с учетом стохастических факторов для прогнозирования её поведения в условиях неопределенности и риска.

4) Разработаны методические предложения по управлению основными параметрами инвестиционно-строительного проекта в условиях риска, в основу которых заложено усовершенствование VaR-методов оценки рисков методами регрессионного анализа.

5) Представлены методические предложения по управлению рисками инвестиционно-строительного проекта, основанные на применении сценарного подхода и предложенных моделей, состоящие из пяти последовательных этапов Ч мероприятий минимизации рисков, соответствующих каждой стадии строительно-инвестиционного проекта.

Практическая значимость и внедрение результатов исследования.

Практическое применение результатов исследования может способствовать формированию эффективной системы управления рисками инвестиционно-строительного проекта и методов обеспечения надежного уровня защиты инвестиционно-строительных организаций на российском рынке в условиях неопределенности и риска, что позволит повысить устойчивость организаций инвестиционно-строительного комплекса.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Александрова, Елена Борисовна, Санкт-Петербург

1. Альгин А. П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 2000. - 298 с.

2. Абакин И. JI. Коммутативные методы управления риском // Экономика политика. - 2000. - № 5. - С. 20 - 23.

3. Асаул А. Н. Предпринимательские сети в строительстве / А. Н. Асаул, Е. Г. Скуматов, Г. Е. Локтеева; под. ред. д. э. н. проф. А. Н. Асаула. СПб: Гу-манистика, 2005. - 256 с.

4. Асаул А. Н., Войнаренко М. П. Организация предпринимательской деятельности. СПб.: Гуманистика, 2004. 448 с.

5. Асаул А. Н., Скуматов Е. Г., Локтеева Г. Е. Предпринимательские сети в строительстве / Под ред. д. э. н., проф. А. Н. Асаула. СПб.: Гуманистика, 2005. - 256 с. ISBN 5-86050-210-9.

6. Асаул В. В., Кришталь В. И. Самоорганизация и экономическая инте- . Х грация: общие точки / Камский гос. Политехнический ин-т. М.: Academia, 2004. - 186 е.: ил, библ. ISBN 5-87444-172-7

7. Асаул А. Н. Риски в деятельности строительной организации //Экономические проблемы и организационные решения по совершенствованию инвестиционно-строительной деятельности: Сб. науч.тр. Ч Вып. 2. Т. 1. Ч СПбГАСУ, 2004. с. 8 - 12.

8. Баканов М. И, Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2000. - 416 е.: ил.

9. Балабанов И. Т. Риск менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 192 с.

10. Баранов В. В. Финансовый менеджмент. М.: Дело, 2002. Ч 272с.

11. Бачкай Т., Месена Д. Хозяйственный риск и методы его измерения. -М.: Экономика, 2000. 197с.

12. Боровкова В. А. Управление рисками в торговле. СПб.: Питер, 2004. -288 с.

13. Боков В. В., Забелин П. В. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. М.: Издательство ПРИОР, 2000.- 128 с.

14. Буянов В. П. Рискология. М.: Экзамен, 2002. - 384 с.

15. Васильев Е. В. Риски: взгляд на проблему классификации. Ч СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002,- 150 с.

16. Воронцовский А. В. Управление рисками. СПб: Издательство СПбГУ, 2004.-458 с.

17. Вусс Г. Система страхования рисков// Финансовый бизнес. Ч 2000. -№3. С. 50 - 56.

18. Вяткин В. Н., Гамза В. А. Риск менеджмент. - М.: Дашков и Ко, 2003.-512 с.

19. Гиляровская JI. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб.: Питер, 2003. - 256 с.

20. Головин С. Д. Оценка результатов хозяйственной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 2000. - 64 с.

21. Грабовый П. Г., Петрова С. М. Риски в современном бизнесе.- М.: Издательство АЛАНС, 2001.- 294 с.

22. Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и сервис, 2002. - 160 с.

23. Гурова Т., Щенкова Н. Проблемы инвестиций. М.: Эксперт, 2000. Ч151 с.

24. Гражданский кодекс РФ. Часть 1, Раздел 1, Подраздел 1, Гл. 1, ст. 2

25. Демченков В. С., Милета В. И. Системный анализ деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 2001.- 182 с.

26. Долан Э., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель. СПб.: Питер, 2002. - 496 с.

27. Иванов А. А., Олейников С. Я., Бочаров С. А. Риск-менеджмент (методическое пособие) М., МЭСИ, 2005.

28. Измаков В. И. Техногенная и экологическая безопасность и управление риском. СПб.: НИЦЭБ РАМ, 2000.- 482 с.

29. Канторович JI. В., Акилов Г. П. Функциональный анализ. Ч М.: Наука, 2001.-752 с.

30. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег, www.ek-lit.agava.ru

31. Кинев Ю. Ю. Оценка рисков. -М.: Знание, 2000.- 183 с.

32. Кини Р. Ф., Райфа X. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения. М.: Радио и связь, 1981.

33. Ковалев В. В. Финансы предприятий. М.: ВИТРЭМ, 2002. - 352 с.

34. Косолапов JI. А. Экономика водообеспечения энергокомплексов./СПб гос. Архит. строит. Ун-т. - СПб., 2002. - 209 с.

35. Кузнецов Б. JI. Введение в экономическую синергетику // Наб. Чены: Изд-во КамПИ. 1999

36. Кузнецов Б. Л. Синергетический менеджмент в машиностроении: Учебное пособие Наб. Чены: Изд - во Камского госуд. политех, ин-та. 2002

37. Куржановский А. В. Управление и наблюдение в условиях неопределенности. М.: Наука, 2000.- 234 с.

38. Лапуста М. Г. Риски в предпринимательской деятельности. Ч М.: ИН-ФРА-М, 2001.-224 с.

39. Лукьянов Г. И. Риск: диалектика реального. М.: Знание, 2004. - 100с.

40. Луман Н. Понятие риска // Тезис. 2000. - № 5. - с. 45 - 50.

41. Львов Д. С. Качество и эффективность производства. М.: Знание, 2000. - 64 с.

42. Малахова И. Риски потребителя // РИСК. 2004.- № 1. - С. 43 - 45.

43. Мартюченко О. Ю. Социальные модели рисков и их связь с изменениями в социальной структуре общества. Саратов: Экономика, 2000.- 36 с.

44. Медынский В. Г., Шаршукова JI. Г. Инновационное предпринимательство. М.: ИНФРА - М, 2000. - 240 с.

45. Мур А., Хиарден К. Руководство по безопасности бизнеса. Ч М.: Фи-линч, 2001.-328 с.

46. Немчинский А. Б. Резервы использования основных фондов. М.: Стройиздат, 2000. - 191 с.

47. Новожилов В. В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. Ч М.: Наука, 2002. 434 с,

48. Олейников Е. А., Филин С. А. Многофакторные модели по оценке потенциала предприятия. М.: Дело, 2003. - 95 с.

49. Осипов А. И. Самоорганизация и хаос (очерк неравновесной термодинамики). Серия Физика. № 7. М.: Знание, 1986.

50. Панибратов Ю. П. Комплексная система повышения эффективности производства.' СПб.: Питер, 2000. - 176 с.

51. А.А. Первозванский, Т.Н. Первозванская. Финансовый рынок: расчет и риск. М. :ИНФРА-М, 1994

52. Переходы и катастрофы /Под ред. Ю.М. Осипова, И. Н. Шургалиной. -М., 1994. С. 6, 8.

53. Пинаев Г. А. Риски жизни и рыночного предпринимательства в современном обществе. Архангельск: Предпринимательство, 2001. Ч 48 с.

54. Портер, Майкл, Э. Конкуренция.: Пер. с англ. Ч М.: Издательский дом Вильяме,2005. 608 е.: ил. - Парал. тит. англ. ISBN 5-8459-0794-2 (рус.).

55. Постон Т., Стюарт И. Теория катастроф и ее приложения: Пер. с англ. -М., 1980.

56. Порфирьев Б. Н. Концепция риска, который никогда не равен нулю// Энергия. 2001. - № 8. - С. 67 - 74.

57. Пригожин И. От существующего к возникающему. М.: Наука,1985

58. Пригожин И'., Стенгерс И. Порядок из хаоса: Новый диалог человека с природой. Пер. с англ. / Общ. ред. В. И. Аршинова, Ю. Л. Климонтовича и Ю.В. Сачкова. -М: Прогресс, 1986. -432 с.

59. Б. А. Райзберг. Предпринимательство и риск. М.: ИНФРА-М, 1992. Ч 64 с Риски в современном бизнесе / П. Г. Грабовый, С. Н. Петрова, С.Н. Потавцева и др. - М. АЛАНС, 1994. - 237 с.

60. Режабек Е.Я. Мифомышление (когнитивный анализ).-М.:Едиториал, 2003. С. 9

61. Семенов В. П. Предпринимательство Ч основной субъект инновационного прогресса// Вестник ИНЖЭКОНа. 2005. - №4. - С.95 - 100.

62. Симионова Н. Е. Управление реформированием организации. Ч М.: СИНТЕГ, 2000.-221 с.

63. Скамай Л. Системность на поле неопределенности.// РИСК. Ч 2000. -№2. С.62 - 68.

64. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М,1962.

65. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2005.656 с.

66. Строители 2004. Минимизация рисков взаимодействия. // Справочник под ред. А.Р. Жовталюка СПб.: Единое пространство, 2004. - 460 с.

67. Тироль Ж. Рынки и рыночная власть: Теория организации промышленности / Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1996. XLII + 745 с. ISBN 5900428-28-1.

68. Уткин Э. А. Риск менеджмент. - М.: Тандем, 2000. - 228 с.

69. Федоренко Н. П. Вопросы оптимального функционирования экономики. М.: Наука, 2001.-287 с.

70. Хакен Г. Синергетика: Пер. с англ. М., 1980.

71. Хачатуров Т. С. Эффективность капитальных вложений. Ч М.: Экономика, 2000. 352 с.

72. Хохлов Н. В. Управление риском. М.: Юнити - Дана, 2000. - 239 с.

73. Цветкова Е. В. Риски в экономической деятельности. СПб.: Знание,2002. 64 с.

74. Цай Т. Н., Грабовый П. Г., Марашда Б. С. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях риска. М.: 1997.

75. Чернова Г. В. Практика управление рисками на уровне предприятия.- СПб.: Питер, 2000. 176 с.

76. Чернова Г. В., Кудрявцев А. А. Управление рисками. М.: Проспект,2003.- 160 с.

77. Черноруцкий И. Г. Методы оптимизации в теории управления / Черноруцкий И. Г.; СПб, Питер, 2004. 256 с.

78. Шумпетер Й. Теория экономического развития: Исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла конъюнктуры / Пер. с нем. B.C. Автономова и др. М.: Прогресс, 1982. - 455 с.

79. Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Ч М.: Дашков и Ко, 2003.-544 с.

80. Шлыков В. Экономическая безопасность предприятия// РИСК. Ч 2001.- №5. С.57 - 63.

81. Экономическая энциклопедия / Гл. ред.Абакин Л.И. М.: Научно-редакционный совет издательства Экономика, институт экономики российской академии наук, 1999. - с.688 - 691.

Похожие диссертации