Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление региональным рынком лизинговых услуг тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Рыбина, Инна Александровна
Место защиты	Тамбов
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление региональным рынком лизинговых услуг"

На правах рукописи

РЫБИНА Инна Александровна

Управление региональным рынком лизинговых

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика и управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Тамбов 2004

Диссертационная работа выпонена на кафедре менеджмента Липецкого государственного технического университета

Научный руководитель

Официальные оппоненты:

Немиров В. Н.,

кандидат экономических наук, доцент

Голосов В. В.,

доктор экономических наук,

профессор;

Смагина В. В.,

кандидат экономических наук, доцент

Ведущая организация Тамбовский государственный

технический университет

Защита состоится л14 января 2004 года в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.261.01 при Тамбовском государственном университете им. Г.Р. Державина по адресу: 392622 г.Тамбов, ул. Интернациональная 33, ауд. 212.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Тамбовского государственного университета им. Г. Р. Державина.

Автореферат разослан л_ декабря 2003 года.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, профессор

Т. А. Гостилович

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы. На сегодняшний день большинство отраслей народного хозяйства в связи с отсутствием инвестиций, не в состоянии обеспечить не только расширенное, но и простое воспроизводство основных фондов. Это привело к старению производственного аппарата и резкому снижению его экономического потенциала. В то же время конкуренция настоятельно диктует производителям осваивать новые технологии, модернизировать оборудование. В связи с этим одна из главных и наиболее актуальных задач в современных условиях -преодоление инвестиционного кризиса в стране. Поэтому использование и применение действенных, гибких и эффективных инструментов финансирования и инвестирования могут помочь в преодолении инвестиционного кризиса страны, региона и отдельного предприятия. Одним из таких инструментов является лизинг, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки на всех уровнях экономики. Как известно, инвестиционный кризис в переходной экономике России сопровождается банковским кризисом, поэтому лизинг в настоящее время является практически единственной, перспективной формой привлечения инвестиций в промышленные предприятия. Отсутствие необходимой информации о тенденциях развития лизинга в стране, особенностях лизинга в отдельных регионах, его острая зависимость от экономических и политических условий в стране, регионе, а также несовершенство инфраструктуры лизинга - эти и ряд других причин делают необходимым поиск и формирование рационального и эффективного механизма лизинговой деятельности. Актуальность данного вопроса еще более возрастает в связи с разработкой и реализацией инвестиционной политики в отдельно взятом регионе, что связано со значительным отличием их как

экономической, так и институциональной средЦ РСЙЕЧЭЙ 1$ЮТН)41йейЖИЧает

БИБЛИОТЕКА |

необходимость изучения и анализа отечественного и зарубежного опыта формирования лизинговых отношений, разработки средств и методов их регулирования, использования лизинга в региональных и общегосударственных интересах, выявления основных тенденций и формулировании стратегии развития лизинга в современных условиях транзитарной экономики.

Степень разработанности темы. Проблемы, связанные с разработкой и реализацией региональной инвестиционной политики с помощью лизинга, а также анализом комплекса условий формирования эффективного лизингового проекта с учетом региональных особенностей, являются достаточно новыми, а само направление мало исследованным в экономической науке. Отечественными экономистами были сформулированы основы данного направления, но они охватили не все спектры данного вопроса. Объясняется это прежде всего непродожительным сроком функционирования лизингового рынка в экономике России. В отечественной экономической литературе вопросы инвестиций рассматривали такие ученые, как Л. Абакин, С. Абрамов, Ю. Анискин, И. Балабанов, А. Вольский, В. Власова, И. Журавкова, Е. Жуков, И. Зимин, Н. Игошин, С. Ильенкова, В. Комаров, В. Ковалев, Б. Котынюк, Р. Кожевников, И. Липсиц, Я.Мекумов, Н. Моисеева, Ю. Осипов, А. Нестеренко, В. Никифорова, А. Пригожин, Е. Стоянива, Б.Четыркин и другие.

Лизинг как инструмент инвестиционной политики, условия и методы определение его эффективности, а также его правовые и организационные вопросы изучались такими учеными и специалистами, как А. Абашин,

A. Асаул, Н. Васильев, Н. Внукова, В. Газман, В. Горемыкин, Б. Гусаков,

B. Джуха, А. Зорькин, Е. Кабатова, С. Катырин, В. Ковалев, А. Куликов, Л. Лепе, М. Лещенко, И. Лихачева, И. Лукасевич, В. Остапенко, Л. Прилуцкий, Ю. Сидорович, С. Силинг, А. Смирнов, К. Сусанян, Е. Фаскиев, Е. Францева, Е. Чекмерева, В. Штельмах и другие.

Важное влияние на развитие рынка лизинговых услуг оказывают особенности региональной экономики и политики. В России проблемы региональной экономики получили известность благодаря трудам Н. Баранского, Н. Колосовского. В дальнейшем региональными экономическими проблемами занимались П.М.Алампиев, В.В. Кистанов, Э.Б. Алаев, H.H. Некрасов, В.М. Юрьев и другие.

Однако следует отметить, что разнообразие и динамизм протекающих процессов в отечественной экономике, выдвигает ряд нерешенных проблем, связанных с изменением общеэкономической ситуации на лизинговом рынке. Многие аспекты эффективности лизинговых проектов, такие как, социальные и психологические проблемы лизинговой деятельности, риск лизинговых проектов, тенденции развития лизинга на региональном уровне, требуют углубленного изучении. Слабым местом лизинга является его значительная зависимость от государственной политики, изменений в области законодательства. Поэтому стратегия поддержки лизинга на региональном уровне со стороны государственных органов является определяющей для его развития. Эти проблемы определили выбор и направление диссертационного исследования, а также ее главную цель и задачи.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка основных механизмов эффективного управления региональным рынком лизинговых услуг в современных условиях на примере Липецкого региона.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих

- раскрыть сущность лизинга как экономической категории;

-выявить организационно-правовые и экономические особенности

лизинга как инструмента инвестирования;

- определить сущность, структуру и особенности регионального рынка лизинговых услуг;

- провести анализ современного состояния лизингового рынка в Липецком регионе и определить тенденции его развития,

- выявить особенности развития лизинга в Липецком регионе,

- разработать комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов,

- исследовать значение лизинга для малого предпринимательства в Липецкой области,

-разработать основные направления перспективной модели поддержки и развития лизинга в регионах России на примере Липецкой области.

Рабочей гипотезой диссертационного исследования является предположение о влиянии социально-экономических и институциональных особенностей региона на механизм управления региональным рынком лизинговых услуг.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является региональный рынок лизинговых услуг как часть инвестиционной сферы.

Предметом исследования являются социально-экономические, организационные и управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и функционирования регионального рынка лизинговых услуг.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Теоретической базой диссертационного исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, изучающих проблемы активизации инвестиционных и лизинговых процессов, пути преодоления инвестиционного кризиса с помощью лизинга, поиск эффективных решений в области инвестирования и финансирования. Выбранная тема обусловила необходимость тщательного анализа законодательных и нормативных документов государственных органов, регламентирующих порядок организации и протекания инвестиционных и лизинговых процессов.

Методологической основой исследования явися системный подход как наиболее объективный и отвечающий целям изучения и анализа развития рынка лизинговых услуг. Диссертационное исследование было проведено в соответствии с основными положениями и законами рыночной экономики. В качестве инструментов исследования применялись методы ситуационного подхода, абстрактно-логического, исторического, экономико-статистического, функционально-стоимостного и

сравнительного анализов, математические методы, методы сравнения, табличные методы и другие.

Эмпирической базой исследования являются статистические и аналитические данные министерств и ведомств Российской Федерации, органов государственной власти, местного самоуправления, предприятий и финансово-кредитных учреждений Липецкой области. Кроме того, использовались отечественные и зарубежные материалы по исследуемой тематике, опубликованные в научной и периодической печати, а также материалы научных конференций и семинаров.

Научная новизна исследования состоит в выявлении тенденций формирования и развития регионального лизингового рынка, разработке комплексного подхода к оценке эффективности лизинговых проектов, выработке перспективной модели развития и поддержки лизинга с учетом особенностей региона, в частности:

- определение экономической сущности категории регионального рынка лизинговых услуг;

- выделение объектов и субъектов управления региональным рынком лизинговых услуг;

- выявление мотивационной функции лизинга, которая оказывает существенное влияние на развитие регионального рынка лизинговых услуг;

- выявление особенностей Липецкого региона, как региона с выраженным депрессивным характером, что обуславливает экономическую специфику регионального рынка лизинговых услуг;

- комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов;

- исследование роли и значения рынка лизинговых услуг для развития малого предпринимательства в регионе;

- разработку перспективной модели развития регионального лизингового рынка, способствующей повышению инвестиционной активности и преодолению кризисных явлений.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в возможности использования основных положений и выводов для дальнейшего научного анализа и развития теории и практики лизинговой деятельности в современной экономике регионов России. Использование комплексного подхода к оценке эффективности лизинговых проектов дает возможность снизить процент неэффективных лизинговых проектов, что приведет к увеличению инвестиционного потенциала региона. Результаты исследований использовались в практической деятельности предприятий и учреждений Липецкой области, в частности в Липецком филиале ОАО Альфа-банк, ЗАО Стройдеталь, при проведении лизинговых операций.

Теоретические обобщения и практические выводы могут быть использованы в преподавании таких дисциплин, как Менеджмент, Стратегический менеджмент, Региональная экономика, Организация и финансирование инвестиций.

Апробация работы. Теоретические положения и результаты исследований докладывались на Международной йаучно-технической конференции Синергетика в современном мире (Бегород, 2000 г.), Всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы современного дорожного строительства (Вологда, 2002 г.), Научно-практической Интернет-конференции Экономика и эффективность управления народным хозяйством (Брянск, 2002 г.), Международной

научно-технической конференции Экономические аспекты строительного производства и промышленности строительных материалов и конструкций (Новосибирск, 2002 г.), на Международной научно-технической конференции Надежность и договечность строительных материалов и конструкций (Вогоград, 2003 г.).

Публикации по теме диссертации. По теме диссертации было опубликовано 8 печатных работ, общим объемом 1,9 печ. л.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и содержит 144 страницы машинописного текста, присутствуют 6 таблиц, 6 рисунков и библиографический список используемой литературы, состоящий из 162 наименований, и 12 приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность исследования, показана степень разработанности проблемы, обозначены цель и задачи работы, излагается теоретическая и методологическая основа исследования, информационная база, отмечены новизна и практическая значимость диссертации.

В первой главе диссертации Динамика и условия формирования регионального лизингового рынка представлены теоретические основы таких экономических категорий, как лизинг и региональный рынок лизинговых услуг, выделены объекты рынка и двухуровневая система субъектов управления региональным рынком лизинговых услуг. Кроме того было показано институциональное влияние на развитие лизингового рынка, тенденции развития лизинга в современных условиях, а также влияние особенностей региона на формирование и развитие рынка лизинговых услуг.

Особенность лизинга заключается в том, что право собственности отделяется от права пользования и распоряжения. Лизинг обладает двойственным характером по отношению к инвестиционной политике. С одной стороны, развитие лизинга, его поддержка на государственном

уровне является объектом для принятия решений в формировании инвестиционной политики. С другой стороны, лизинг выступает как инструмент инвестиционной политики, с помощью которого можно воздействовать на инвестиционный климат субъекта управления.

Инвестиционный характер лизинга формирует его экономическую сущность, которая представлена традиционно пятью функциями: производственной, финансовой, социальной, сбытовой и функцией налоговых и амортизационных льгот. В процессе данного исследования была выявлена мотивационная функция. Лизинг, с одной стороны, стимулирует участников проекта к профессиональному и личному совершенствованию, а также психологически настраивает лизингополучателя на то, что через некоторое время предмет лизинга станет его собственностью. С другой стороны, для заключения лизинговой сдеки необходим личный контакт участников проекта (лизингодателя и лизингополучателя). Каждый участник оценивает потенциального партнера с точки зрения доверия и возможности продожения деловых отношений в данной отрасли. В то же время на развитие лизинга может повлиять консервативное мышление людей, которые не признают новых для них методов финансирования.

Лизинг выступает как своеобразный экономический мультипликатор, дающий импульс развитию всех звеньев предпринимательской деятельности, так как он улучшает возможности удовлетворения материальных и духовных потребностей предпринимателей, обеспечивает условия для расширенного воспроизводства, насыщает рынок необходимыми товарами, что в свою очередь приводит к увеличению .поступлений в бюджет от расширения масштабов производства.

Как и любое экономическое явление, лизинг имеет и негативные последствия для своих участников: из-за инфляции пользователь теряет из-за повышения остаточной стоимости предмета лизинга. Кроме того,

научно-технический прогресс ведет к устареванию используемого имущества, в то время как лизинговые платежи не прекращаются до окончания контракта. Стоимость лизинга может быть больше соответствующей ссуды, поскольку риск устаревания лежит на лизингодателе, а это требует комиссионных для компенсации. В связи с этим необходим поиск наилучшего варианта построения лизинговых отношений, который в наибольшей степени отвечал целям и задачам фирм.

Установлено, что чем более разнообразны виды и типы лизинга, тем больше для участников лизинговых проектов открывается возможностей при управлении им и поиске наиболее оптимального варианта схемы лизинга. В процессе исследования были выявлены основные проблемы лизингового бизнеса в России на современном этапе:

1. Отсутствие кредитной информации и кредитной культуры предприятий - участников лизинговых сделок.

2. Большие трансакционные издержки.

3. Высокие процентные банковские ставки.

4. Высокий уровень риска, особенно при использовании лизинга в малом бизнесе.

5. Нестабильность политической и законодательной базы, приводящей к ограничению использования среднесрочных и догосрочных пассивов.

6. Ограниченность финансирования банками лизинговых компаний.

7. Ярко выраженная сезонность лизинговых проектов в России.

Современные тенденции развития лизинга в Российской Федерации

проявляются в реальном спросе на лизинговые услуги; возрастании интереса к данному бизнесу; расширении лизингового рынка; установлении деловых длительных связей между лизинговой компанией и клиентом.

Результаты проведенных нами исследований демонстрируют рост числа лизинговых компаний и увеличение объемов сделок. Такие данные

выявляют большой потенциал для развития регионального рынка лизинговых услуг.

Региональный рынок лизинговых услуг представляет собой систему лизинговых социально-экономических отношений, где хотя бы один из участников лизингового процесса осуществляет свою экономическую деятельность в рамках данного региона. В процессе исследования была выделена двухуровневая система субъектов управления данным рынком, которая представлена на рисунке 1.

Органы Органы Органы

федеральной региональной местной

власти власти власти

Уровень опосредованных субъектов управления региональным рынком лизинговых услуг

Региональный рынок лизинговых услуг

Уровень непосредственных субъектов регионального рынка лизинговых услуг

Поставщик Лизингодатель Лизингополучатель финансово- кредитные учреждения Страховые компании Консультационные фирмы

а а я О

Рисунок 1. Двухуровневая система субъектов управления региональным рынком лизинговых услуг.

Рынок лизинговых услуг Липецкой области обладает рядом особенностей в силу специфики социально-экономического развития региона. Специфика Липецкой области выражается в традиционно сложившемся экономическом дисбалансе народного хозяйства в сторону отраслей, признанных на мировом уровне структурно-депрессивными

отраслями (в частности металургической промышленности). Такое неравномерное развитие промышленности привело к поной зависимости развития региона и его социально-экономической направленности от крупнейшего предприятия Центрального Черноземья - ОАО Новолипецкий металургический комбинат. Для определения вклада ОАО НМК в социально-экономическое развитие области аналитическим отделом данного предприятия был проведен расчет рейтинга уровня социально-экономического развития регионов РФ за 2002 год по Методике комплексной оценки уровня социально-экономического развития субъектов РФ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации. Результаты расчета весьма показательны: на основании интегральной оценки уровня социально-экономического региона Липецкая область по общим показателям входит в первую пятерку развитых регионов Российской Федерации. В то же время, если оценивать экономический и социальный потенциал Липецкой области без влияния деятельности Новолипецкого металургического комбината область сдала бы свои позиции почти в 8 раз, то есть она оказалась бы на 41 месте среди 89 регионов Российской Федерации. Такая зависимость региона от ОАО НМК замедляет темпы экономических преобразований, развития рыночных структур по сравнению с другими регионами России. Кроме того, липецкий бизнес в силу ряда причин (отсутствие крупного первоначального капитала, консервативное мышление людей в провинции) развито слабее, чем бизнес других регионов России.

Такая зависимость естественно накладывает сильный отпечаток на развитие регионального рынка лизинговых услуг. Так, негативное влияние на формирование лизингового рынка в Липецкой области оказывает отсутствие собственных сильных финансово-кредитных учреждений, способных предоставлять крупные кредитные ресурсы для развития промышленности и бизнеса области. Кроме того, лизинг на ОАО НМК осуществляется внутри компании собственной лизинговой фирмой,

поэтому данное предприятие не заинтересовано в развитии лизинговой инфраструктуры в масштабах области. Однако лизинг может стать импульсом для региональной диверсификации нетрадиционных отраслей для Липецкой области, что в перспективе снизит зависимость от одного предприятия, и будет способствовать развитию рыночных механизмов экономики области. Данный вид финансирования может ускорить инвестиционные процессы в регионе, преодолеть производственные трудности региона, способствовать развитию новых отраслей, налаживанию новых хозяйственных связей внутри и за пределами региона.

Основные причины, сдерживающие развитие лизинговых операций в Липецком регионе: дорогие кредитные ресурсы, догосрочный характер вложений, высокий риск таких операций из-за нестабильности финансовой, производственной и социальной сферы. Другими причинами являются ограниченность круга надежных, устойчиво работающих предприятий лизингополучателей, способных эффективно использовать технику и стабильно выплачивать лизинговые платежи, отсутствие высококвалифицированных специалистов в области лизинга, его непопулярность среди потенциальных участников лизинговых сделок, неразвитость лизинговой инфраструктуры, кризисное состояние финансово-кредитной системы области. Несмотря на это, лизинг в Липецкой области имеет большие перспективы благодаря экономическому потенциалу области.

Выделенная двухуровневая система субъектов управления рынком лизинговых услуг подразумевает воздействие на него как со стороны непосредственных участников рынка, так и стороны государства. Причем их влияние на эффективное функционирование рынка несколько отличается: со стороны лизингодателя и лизингополучателя управление происходит на уровне лизингового проекта, а со стороны государства с точки зрения институциональной политики.

Во второй главе Критерии оценки эффективности лизингового проекта приведен анализ существующих методов расчета эффективности

лизинговых проектов, их недостатков, а также обозначены пути их преодоления. Практика показывает, что не существует какого-либо универсального и однозначного показателя эффективности инвестиций, который бы в поной мере оценил проект. В целях совершенствования существующих методов был разработан комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов. В процессе исследования были выбраны наиболее значимые критерии, характеризующие лизинговый проект, которые в совокупности дают наиболее объективный результат анализа проекта. Лизинговый проект рассматривается в системе качественных и количественных показателей эффективности. Количественный анализ проекта включает в себя статический метод оценки эффективности (сравнение лизингового проекта с кредитом по затратам) и динамический метод (определение современных величин платежей путем дисконтирования). Качественный анализ включает в себя экспертную оценку неэкономических последствий проекта (программно-целевая эффективность), а также расчет риска проекта. Все эти методы существуют на практике, но применяются отдельно друг от друга. Однако на наш взгляд, именно их комплексное применение формирует целостный механизм оценки эффективности лизинговых проектов.

Выявлено, что использование системного подхода, в том числе элементов функционально-стоимостного анализа (ФСА), сравнительного анализа, математических моделей для расчета эффективности лизинговых проектов является наиболее оптимальным для достижения цели.

Данный подход может служить основой для составления бизнес-планов, для дальнейшего предоставления его в различные организации в целях подтверждения эффективности проекта. При применении методики у лизингополучателя появляются следующие преимущества:

- выбор оптимального варианта финансирования,

- использование результатов анализа в составлении бизнес-планов проектов,

- выявление узких мест проекта,

- анализ негативных последствий проекта

Разработанный комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов представлен на рисунке 2.

Рисунок 1. Схема комплексного подхода к оценке эффективности лизингового проекта.

Таким образом, применение данного подхода на практике позволяет обеспечить эффективное использование финансовых, временных,

материальных и человеческих ресурсов, что в свою очередь, является важнейшей задачей рыночной экономики.

Анализ эффективности лизингового проекта на основании данного подхода включает в себя следующие этапы:

1. Проведение статического анализа лизингового проекта.

2. Проведение динамического анализа.

3. Расчет программно-целевой эффективности.

4. Оценка риска проекта.

5. Сопоставление результатов и выбор эффективного проекта.

Для выпонения первого этапа используют сравнение сроков амортизации, выпоняется сопоставительный анализ альтернативных проектов по затратам, которые включают налог на имущество, маржу лизинговой компании, проценты по кредиту, налог на прибыль, налог на добавленную стоимость. Составляется калькуляция затрат и рассчитывается эффективность лизингового проекта по отношению к альтернативному варианту, на основе полученных данных строится диаграмма, которая наглядно отражает издержки, после чего организация может найти пути их уменьшения. Более эффективным считается тот проект, издержки по которому наименьшие. Такой метод чаще всего используется на практике лизинговыми фирмами на территории Липецкой области. Такой статический анализ позволяет выявить общую тенденцию, наглядно отражающую возможности проектов.

Для выпонения второго этапа проводят динамический анализ проектов, то есть проект характеризуется с точки зрения сегодняшних затрат и будущих доходов. Динамический анализ лизинговой операции с позиции лизингополучателя можно свести к определению современных величин платежей (Present Value - PV), возникающих в процессе проведения операций и последующего их сравнения. В связи с тем, что в случае покупки и в случае лизинга денежный поток означает для

арендатора расход средств, следует отдать предпочтение тому проекту, который бы минимизировал общую величину расходов.

При анализе проектов путем дисконтирования действует следующее правило:

РУ кредита > PV лизинга - оборудование выгоднее приобрести на условиях лизинга, чем кредита;

РУ кредита < PV лизинга - использование кредита более экономично, чем лизинг.

После сравнения показателей РУ кредита и РУ покупки выбирается наиболее выгодный вариант финансирования проекта как для лизингодателя, так и для лизингополучателя. Динамический метод наилучшим образом допоняет статический метод.

На третьем этапе проводится расчет программно-целевой эффективности лизингового проекта, то есть анализ с точки зрения догосрочных перспектив предприятия. В процессе исследования установлено, что оценку программно-целевой эффективности наиболее целесообразно проводить на основе экспертных оценок. Каждый проект дожен обеспечивать последовательный рост технического уровня развития фирмы за счет использования более прогрессивных технологий, модернизированного оборудования. Таким образом, эффективное инвестиционное решение способствует достижению стратегических целей фирмы, которые заключаются в увеличении стоимости компании.

При выборе способа финансирования учитывались научно -технические, социальные и экологические последствия проектов, а также особенности региона, в котором осуществляется проект, то есть каждый проект рассматривася индивидуально. В результате совместной работы экспертов составлялась таблица, в которую заносились выработанные параметры, и в балах отмечалось относительное изменение каждого параметра по сравнению с уже существующим уровнем того или иного параметра. Установлено, что сравнительный анализ альтернатив позволяет

определить приоритетный способ финансирования, при котором развитие фирмы будет проходить более стремительно, причем при этом максимально учитываются региональные особенности.

Следующим этапом выступает оценка риска лизингового проекта.

Расчету риска лизингового проекта предшествует решение двух задач: составление исчерпывающего перечня простых рисков и определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности. Практически любой лизинговый проект можно разбить на три этапа: подготовительный, внедренческий, испонительный. Причем для каждого этапа нами был предложен перечень простых рисков, которые наиболее часто встречаются на практике. Выявлено, что в процессе анализа риска проекта происходит определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности. При этом удельный вес может быть общим по всему перечню рисков, или риски могут быть сгруппированы по определенным приоритетам. Оценка риска происходит на основании мнений экспертов. Каждому эксперту, который работает отдельно, предоставляется перечень рисков по всем стадиям лизингового проекта и предлагается оценить вероятность их наступления.

Процедурой оценки является взвешивание. При этом используется условие, которое заключается в том, что сумма всех значений весов составляет единицу. Все простые риски могут быть ранжированы по степени важности с учетом приоритетов.

Установление приоритетов связано с особенностями внешней среды предприятия, которое берет в лизинг оборудование, и самой лизинговой компании. Эффективность и объективность такого анализа в большой степени зависит от правильного выбора экспертов. Установлено, что наибольший эффект от использования данной методики будет в том случае, когда кроме специалистов-участников проекта, будут привлечены независимые эксперты-аналитики. С помощью экспертов решаются следующие задачи: составляются исчерпывающие перечни простых рисков для каждого этапа операции, определяется удельный вес каждого риска во

всей совокупности и выявляется вероятность наступления рисковой ситуации, которая оценивается в балах от 0 до 100, с шагом в 20 балов.

В процессе исследования было выявлено, что оптимальная оценка риска составляет от 20 до 35 балов. Если общий риск проекта составляет 70 и более балов, то его не следует реализовывать или необходимо провести активную политику по снижению рисков проекта.

Для более точной оценки риска проекта можно рассчитать риск для альтернативных вариантов и выбрать тот вариант, где риск наименьший.

Проведенный расчет, несмотря на использование в нем субъективных факторов, достаточно устойчив к возможным изменениям условий.

Последним этапом комплексного подхода к оценке эффективности является сопоставление результатов и принятие решения по выбору источника финансирования проекта. Причем фирма дожна принять решение в соответствии со своей стратегией, целями и задачами своего развития.

Данный подход помогает максимально предусмотреть все нюансы лизингового процесса, комплексно подойти к проблеме эффективности. Он разработан в соответствии с основными принципами развития рыночной экономики и теории принятия решений и представляет собой целостный инструмент для анализа лизинговых проектов.

В третьей главе Перспективы развития лизинга в Липецком регионе было установлено, что лизинг в Липецком регионе применяется практически во всех отраслях народного хозяйства: тяжелой промышленности, сельском хозяйстве, перерабатывающих и пищевых отраслях, строительстве и дорожном хозяйстве. Кроме того, лизинговая схема финансирования используется как в крупном (ОАО НМК, ОАО ЭКЗ Лебедянский), так и в малом бизнесе (ЗАО Завод минеральных вод, ООО ВИС, частные предприниматели и другие). Сложность и ограничения возможностей анализа тенденций лизинговых процессов заключается в том, что сведения о лизинговых проектах практически не фиксируются. Так как система сбора информации по лизингу еще не

отработана, в то же время участники лизинговых сделок считают информацию по лизингу коммерческой тайной. Несмотря на это, в процессе исследования удалось собрать сведения, которые показывают, что лизинг является перспективным механизмом финансирования и привлечения инвестиций в область. Лизинг в Липецкой области имеет ряд особенностей: в связи с отсутствием собственных сильных финансово-кредитных учреждений, большинство лизинговых проектов реализуется через лизинговые фирмы, расположенные вне региона, например, проекты, реализуемые на предприятиях ЗАО Липецкрыба, ЗАО Стройдеталь, ОАО Липецкмолоко и другие. В то же время лизингу уделяется недостаточно внимания, так как банковские учреждения предпочитают не связываться с догосрочными вложениями. Поэтому для расширения возможностей лизинга в регионе необходимо внимание к данному вопросу со стороны администрации региона, так как лизинг является зависимым от законодательной политики инструментом, таким образом, происходит регулирование регионального рынка лизинговых услуг со стороны государственных органов, то есть опосредованных участников рынка.

Было установлено, что высокая эффективность деятельности лизингового рынка в Липецкой области может обеспечивать рост таких показателей, как валовой региональный продукт, занятость и заработная плата населения, показатели объемов производства в Липецком регионе, улучшение качества товаров и услуг, инвестиционной и деловой активности в регионе, обновление материально-технической базы производства, развитие малого предпринимательства.

Выявлено, что лизинг может стать не только объектом для регулирования и координирования, но и инструментом, благодаря которому можно управлять и контролировать экономическими процессами в регионе. Так, поддержка малого предпринимательства со стороны руководства региона может осуществляться на основе создания благоприятных условий для реализации лизинговых проектов, выражающихся персональной отсрочкой и рассрочкой лизинговых платежей, а также льготного областным налогообложением. Кроме того,

лизинг благоприятно влияет на повышение активности малого бизнеса, который, несмотря на значительное число предпринимателей в области, еще слабо развит по сравнению с другими регионами Российской Федерации. Особенности Липецкой области открывают большие перспективы для использования лизинга в налаживании хозяйственных связей между крупным и малым бизнесом. Для крупных предприятий, если они выступают в роли лизингодателя, это означает более эффективное использование производственных мощностей, преодоление простоев оборудования, допонительный источник прибыли. Для малого предпринимательства использование оборудования, взятого в лизинг у крупных предприятий по более низкой остаточной стоимости, более

выгодно с точки зрения расчета лизинговых платежей по сравнению с покупкой нового оборудования лизинговой компанией.

Для создания благоприятных условий развития лизинга в Липецкой области необходимы ряд условий, которые могли бы обеспечить успех применения лизинга на территории Липецкой области. К ним относятся стабильность внешней среды, эффективная законодательная региональная политика, поддержка лизинга региональной администрацией, эффективный отбор лизинговых проектов, создание лизингового центра. Выявлено, что при условии активного взаимодействия администрации региона и субъектов хозяйственной деятельности возможно повышение

интенсивности внедрения лизинга в регионе. Разработка и успешная реализация законодательной политики в области инвестиций, активная поддержка лизинговых проектов с помощью законодательных методов, 1

создание консультационного центра по вопросам лизинга - составляют приоритетные направления развития лизинга в Липецком регионе. Неразвитость инфраструктуры лизинга, слабое развитие его в области, отсутствие наработанной схемы лизинговых взаимоотношений оказывают негативное влияние на развитие производительных сил региона. Кроме того, уменьшается возможность для модернизации и замены изношенного Хоборудования. Поэтому важно выработать догосрочную стратегию,

направленную на развитие лизинга в области. Эти условия и формируют перспективную шестифакторную модель развития лизинга в регионе (рисунок 3).

Рисунок 3. Перспективная модель развития лизинга в регионе.

С учетом сложившихся экономических и правовых условий в Липецкой области по отношению к лизингу, а также общей ситуации в регионе было показано, что проведение ряда экономических и институциональных мероприятий будет способствовать улучшению лизингового бизнеса в регионе:

1. В целях активизации участия коммерческих банков в лизинговых проектах целесообразно:

- развивать лизинговые схемы кредитования и межбанковского сотрудничества в области совместного кредитования инвестиционных проектов как способа распределения рисков между несколькими инвесторами;

разработать действенный механизм предоставления государственных гарантий коммерческим банкам, которые финансируют лизинговые проекты;

образовать инвестиционный лизинговый консорциум коммерческих банков.

2. На базе Администрации Липецкой области необходимо создать фонд содействия развитию лизинга, который дожен тесно сотрудничать с инвестиционными фондами области, комитетами по поддержке малого и среднего бизнеса.

3. В Липецком регионе необходимо создать консультационный центр по вопросам лизинга:

- предусмотреть обучение основам лизинговой деятельности, его правовым, организационным, бухгатерским и экономическим особенностям,

- использование обширной базы данных по лизингу, для чего необходимо организовать сеть информационной поддержки развития лизинга в Липецкой области и за ее пределами;

- оказание услуг по разработке и принятию решений о финансировании по схеме лизинга, управлению лизинговыми проектами, анализу эффективности, расчету рисков, организации бухгатерского учета.

Формирование эффективной инфраструктуры лизинговых отношений способствует укреплению деловых связей между участниками лизинговой деятельности, что является немаловажным как для лизингового бизнеса, так и для предпринимательства вообще.

Лизинговый бизнес может активно развиваться благодаря малому предпринимательству, поэтому целесообразно ввести льготное налогообложение для лизинговых проектов в малом бизнесе;

Таким образом, стратегия регионального регулирования лизинговых отношений базируется на законодательной, политической, экономической и социальной основах. Все это в целом создает определенную систему, стимулирующую развитие регионального рынка лизинговых услуг. В то же время лизинг как инструмент финансирования и инвестирования

стимулирует рост экономического потенциала региона, а также увеличивает его инвестиционную привлекательность.

Основные научные положения и методические рекомендации соискателя докладывались на научных конференциях и были опубликованы.

1. Корнеев А.Д. Оценка инвестиционного проекта в строительстве с помощью математических моделей/ А.Д. Корнеев, A.B. Руднев, И.А.Рыбина, //Композиционные строительные материалы. Теория и практика: Сборник научных трудов Международной научно-технической конференции. Часть 1. - Пенза, 2000. - С.159-160 (0,1 п. л.).

2.Корнеев А.Д. Оценка эффективности инвестиционного проекта с позиций синергетики/ А.Д. Корнеев, A.B. Руднев, И.А. Рыбина //Синергетика в современном мире: Сборник трудов Международной научной конференции. - Бегород, 2000. - С. 87-88 (0,1 п. л.).

3. Рыбина И.А. Лизинг в строительстве/ И.А. Рыбина//Сборник, посвященный 45-летаю ГТУ. - Липецк: ГТУ, 2001. - С. 172-175.(0,3 п. л.).

4. Бондарев Б. А. Оценка эффективности лизингового проекта в дорожно-транспортном комплексе/ Б.А. Бондарев, И.А. Рыбина.//Актуальные проблемы современного дорожного строительства и хозяйства. Сборник научных трудов Всероссийской научно-технической конференции: Вологда, 2002.-с. 7-8.(0,2 п. л.).

5. Рыбина И.А. Анализ эффективности лизинговой операции в агропромышленном комплексе / И.А. Рыбина. //Экономика и эффективность управления народным хозяйством: Сборник научных трудов. - Брянск, 2002. -С. 54-56 (0,2 п. л.).

6. Немиров В. Н. Оценка риска лизинговой операции в строительстве/ Немиров В.Н., Рыбина И.А.. Экономические аспекты строительного производства и промышленности строительных материалов и конструкций. Международный сборник научных трудов. - Новосибирск: НГАУ, 2002. -С.159-162 (0,3 п. л.)

7. Рыбина И.А. Некоторые экономические аспекты приобретения оборудования для производства сухих строительных смесей/И.А. Рыбина. //Надежность и договечность строительных материалов и конструкций.

Сборник научных трудов третьей Международной научно-технической конференции. - Вогоград: Вогоградская государственная архитектурно-строительная академия, 2003, С. 62-64 (0,1 п. л.)

8. Рыбина И.А. Комплексная методика оценки эффективности лизингового проекта/ И.А. Рыбина. //Ученые записки ТРОВЭО России. Том 6. - Тамбов: Издательство ТГУ им. Г. Р. Державина, 2003. (0,6 п. л.).

Подписано в печать 21.11.2003. Формат 60x84 1 / 16. Бумага писчая. Ризография. Печ. л. 1,6. Тираж 100 экз. Заказ 385 Типография ГТУ. 398600 Липецк, ул. Московская, 30

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Рыбина, Инна Александровна

Введение

Глава 1. Динамика и условия формирования регионального лизингового рынка

1. 1. Экономическая сущность и организационно-правовые основы лизинга

1.2. Основные подходы к классификации лизинга

1.3. Тенденции развития и особенности российского рынка лизинговых услуг

1. 4. Влияние особенностей Липецкого региона на систему лизинговых отношений.

Глава 2. Критерии оценки эффективности лизингового проекта

2.1. Основные методы оценок эффективности инвестиционных и лизинговых проектов

2.2. Комплексный подход к оценке эффективности лизингового проекта

Глава 3. Перспективы развития лизинга в Липецком регионе

3.1. Лизинговые проекты в Липецком регионе

3.2. Роль малого предпринимательства в расширении использования лизинга

3.3. Направления и перспективы развития регионального лизингового рынка

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление региональным рынком лизинговых услуг"

Современные трансформационные процессы российской экономики, связанные с переходом к рынку, затронули практически все сферы хозяйственной деятельности общества. Государственные программы развития и стабилизации экономики ставят своей целью создание социально-ориентированной, эффективной экономики, обеспечивающей рынок высокотехнологичной и конкурентоспособной продукцией. Очевидно, что функционирование такой экономики невозможно без эффективных инвестиционных вложений, которые, в свою очередь, формируют производственный потенциал страны. В связи с этим одна из главных и наиболее актуальных задач - преодоление инвестиционного кризиса в стране. На сегодняшний день большинство отраслей народного хозяйства, в связи с отсутствием инвестиций, не в состоянии обеспечить не только расширенное, но и простое воспроизводство основных фондов. Это привело к старению производственного аппарата и резкому сокращению его потенциала. Вместе с тем производство, которое не способно переналаживаться, приспосабливаться к реальным условиям рынка, обречено на банкротство. Более того, конкуренция настоятельно диктует производителям осваивать новые технологии, модернизировать оборудование, что практически невозможно из-за нехватки финансовых средств. Поэтому использование и применение действенных, гибких и эффективных инструментов финансирования и инвестирования могут помочь в преодолении инвестиционного кризиса страны, региона и отдельного предприятия. Одним из таких инструментов является лизинг, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки на всех уровнях экономики. Более того, как известно, инвестиционный кризис сопровождается банковским кризисом, поэтому лизинг в настоящее время является практически единственной, перспективной формой привлечения инвестиций в промышленные предприятия. В связи с этим особую значимость приобретает исследование самого механизма лизинга и его организационно-правовых и экономических особенностей, условий эффективного его применения для экономики страны или региона, и повышение производственного потенциала, как на уровне отдельного предприятия, так и на уровне региона. Отсутствие необходимой информации о тенденциях и развитии лизинга в стране, особенностях лизинга в отдельных регионах, его острая зависимость от экономических и политических условий в стране, регионе, а также несовершенство инфраструктуры лизинга - эти и ряд других причин делают необходимым поиск и формирование рационального и эффективного механизма лизинговой деятельности. Актуальность данного вопроса еще более возрастает в связи с разработкой и осуществлением инвестиционной политики в отдельно взятом регионе.

В связи с этим возникает необходимость в изучении и анализе отечественного и зарубежного опыта формирования лизинговых отношений, использовании лизинга в региональных интересах, выявления основных тенденций и формулирование стратегии развития лизинга в современных условиях транзитарной экономики.

Степень разработанности темы. Проблемы, связанные с реализацией региональной инвестиционной политики с помощью лизинга, а также анализом комплекса условий формирования эффективного лизингового проекта с учетом региональных особенностей, являются достаточно новыми, а само направление мало исследованным в экономической науке. Отечественными экономистами были сформулированы основы данного направления, но они охватили не все спектры данного вопроса. Объясняется это, прежде всего непродожительным сроком функционирования лизингового рынка в экономике России. В отечественной экономической литературе вопросы инвестиций рассматривали такие ученые, как JI. Абакин, С. Абрамов, Ю.

Анискин, И. Балабанов, А. Вольский, В. Власова, И. Журавкова, Е. Жуков, И. Зимин, Н. Игошин, С. Ильенкова, В. Комаров, В. Ковалев, Б. Котынюк, Р. Кожевников, И. Липсиц, Я.Мекумов, Н. Моисеева, Ю. Осипов, А. Нестеренко, В. Никифорова, А. Пригожин, Е. Стоянива, Б.Четыркин и другие.

Лизинг как инструмент инвестиционной политики, условия и методы определение его эффективности, а также его правовые и организационные вопросы изучались такими учеными и специалистами, как А. Абашин, А. Асаул, Н. Васильев, Н. Внукова, В. Газман, В. Горемыкин, Б. Гусаков, В. Джуха, А. Зорькин, Е. Кабатова, С. Катырин, В. Ковалев, А. Куликов, Л. Лепе, М. Лещенко, И. Лихачева, И. Лукасевич, В. Остапенко,Л. Прилуцкий, Ю. Сидорович, С. Силинг, А. Смирнов, К. Сусанян, Е. Фаскиев, Е. Францева, Е. Чекмерева, В. Штельмах и другие.

Важное влияние на развитие рынка лизинговых услуг оказывает региональная политика. В России проблемы региональной экономики получили известность благодаря трудам Н. Баранского, Н. Колосовского. В дальнейшем региональными экономическими проблемами занимались П. М.Алампиев, В. В. Кистанов, Э. Б. Алаев, Н. Н. Некрасов, В. М. Юрьев и другие.

Однако следует отметить, что разнообразие и динамизм процессов, протекающих в отечественной экономике, выдвигает ряд нерешенных проблем, связанных с изменением общеэкономической ситуации на лизинговом рынке. Многие аспекты эффективности лизинговых проектов требуют углубленного изучения, такие как экономические, правовые, социальные и психологические проблемы лизинговой деятельности, риск лизинговых проектов, тенденции развития лизинга на региональном уровне. Слабое место в реализации лизинговых отношений связано с его значительной зависимостью от государственной политики и изменений в законодательстве. Поэтому стратегия поддержки лизинга на региональном уровне со стороны органов государственного и местного управления является определяющей для его развития. Эти проблемы определили выбор и направление диссертационного исследования, а также ее главную цель и задачи.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка механизмов эффективного управления региональным рынком лизинговых услуг в современных условиях на примере Липецкого региона.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- раскрыть сущность лизинга как экономической категории; -выявить организационно-правовые и экономические особенности лизинга как инструмента инвестирования;

- определить сущность, структуру и особенности регионального рынка лизинговых услуг;

- выделить субъект и объект регионального рынка лизинговых услуг;

- провести анализ современного состояния лизингового рынка в Липецком регионе и определить тенденции его развития;

- выявить особенности развития лизинга в Липецком регионе;

- разработать комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов;

- исследовать значение лизинга для малого предпринимательства в Липецкой области;

-разработать основные направления перспективной модели поддержки и развития лизинга в регионах России на примере Липецкой области.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является региональный рынок лизинговых услуг, как часть инвестиционной сферы.

Предметом исследования являются социально-экономические, организационные и управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и функционирования регионального рынка лизинговых услуг.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Теоретической базой диссертационного исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, исследовавших проблемы активизации инвестиционных и лизинговых процессов с целью преодоления инвестиционного кризиса с помощью лизинг. Кроме того, основой послужили разработки отечественных ученых, рассматривающих проблемы эффективности инвестиционных и лизинговых проектов. Выбранная тема обусловила необходимость тщательного анализа законодательных и нормативных документов государственных органов, регламентирующие порядок организации и протекания инвестиционных и лизинговых процессов.

Методологической основой исследования явися системный подход, объективно отвечающий целям изучения и анализа развития рынка лизинговых услуг. Диссертационное исследование опиралось на основные положения и законы рыночной экономики. В качестве инструментов исследования применялись методы ситуационного подхода, абстрактно-логического, исторического, экономико-статистического, функционально-стоимостного и сравнительного анализа, математические методы, методы сравнения, табличные методы и другие.

Эмпирической базой исследования являются статистические и аналитические данные министерств и ведомств Российской Федерации, органов государственной власти, местного самоуправления, предприятий и финансово-кредитных учреждений Липецкой области. Кроме того, использовались отечественные и зарубежные материалы по исследуемой тематике, опубликованные в научной и периодической печати, а также материалы научных конференций и семинаров.

Научная новизна исследования состоит в выявлении тенденций и закономерностей формирования и развития регионального лизингового рынка, разработке комплексного подхода к оценке эффективности лизинговых проектов, выработке перспективной модели развития и поддержки лизинга с учетом особенностей региона и включает:

- определение экономической сущности категории регионального рынка лизинговых услуг;

- выделение объектов и субъектов регионального рынка лизинговых услуг;

- выявление мотивационной функции лизинга, которая оказывает существенное влияние на развитие регионального рынка лизинговых услуг;

- выявление особенностей Липецкого региона, как региона с выраженным депрессивным характером, что обуславливает экономическую специфику регионального рынка лизинговых услуг;

- комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов;

- исследование роли и значения рынка лизинговых услуг для развития малого предпринимательства в регионе;

- разработку перспективной модели развития регионального лизингового рынка, способствующей повышению инвестиционной активности и преодолению кризисных явлений.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в возможности использования основных положений и выводов для дальнейшего научного анализа и развития теории и практики лизинговой деятельности в современной экономике регионов России. Применение комплексного подхода к оценке эффективности лизинговых проектов дает возможность повысить обоснованность лизинговых проектов, что приведет к увеличению инвестиционного потенциала региона. Результаты исследований использовались в практической деятельности предприятий и учреждений Липецкой области, в частности в Липецком филиале ОАО

Альфа-банк, ЗАО Стройдеталь при проведении ими лизинговых операций.

Теоретические обобщения и практические выводы могут быть использованы в преподавании таких дисциплин, как Менеджмент, Стратегический менеджмент, Региональная экономика, Организация и финансирование инвестиций.

Апробация работы. Теоретические положения и результаты исследований докладывались на международной научно-технической конференции международной научно-технической конференции Синергетика в современном мире (Бегород, 2000г.), всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы современного дорожного строительства (Вологда, 2002г.), научно-практической Интернет-конференции Экономика и эффективность управления народным хозяйством (Брянск, 2002г.), международной научно-технической конференции Экономические аспекты строительного производства и промышленности строительных материалов и конструкций (Новосибирск, 2002г.), на международной научно-технической конференции Надежность и договечность строительных материалов и конструкций (Вогоград, 2003г.).

Публикации по теме диссертации. По теме диссертации было опубликовано 8 печатных работ, общим объемом 1,9 печ. л.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и содержит 144 страниц машинописного текста. В работе присутствуют 6 таблиц, 6 рисунков и библиографический список используемой литературы включающей 162 наименования, и 12 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Рыбина, Инна Александровна

Результаты исследования демонстрируют как рост числа компаний, так и увеличение объемов сделок. В будущем существует возможность расширения лизингового рынка, так как многие рыночные ниши все еще свободны и во многих регионах механизм лизинга используется недостаточно широко. На основе оценок Группы по развитию лизинга МФК составлена таблица 1.1 /133/.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные исследования по проблемам формирования и реализации инвестиционной политики в области лизинга на примере Липецкого региона позволяют сделать следующие выводы:

1. Лизинг- это система имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества и последующей передачей его во временное пользование на определенных условиях. Лизинг обладает двойственным характером по отношению к инвестиционной политике. С одной стороны развитие лизинга, его поддержка на государственном уровне является объектом для принятия решений в формировании инвестиционной политике. С другой стороны лизинг выступает как инструмент инвестиционной политики, с помощью которого можно воздействовать на инвестиционный климат субъекта управления.

2. Активное использование схемы лизинга в развитии экономики любой подсистемы (регион, отрасль, предприятие) позволяет реально повысить инвестиционную активность, способствует развитию производства с помощью модернизированного оборудования, соответствующего более высоким стандартам. Поэтому, на наш взгляд, лизинг является необходимым инструментом эффективной рыночной экономики. Лизинг как сложное социально-экономическое явление охватывает ряд внешних функций по формированию многоукладной экономики: производственную, сбытовую, финансовую, функцию амортизационных и налоговых льгот, социальную функцию. Кроме того, на наш взгляд, целесообразно выделить еще мотивационную или психологическую функцию, так как она затрагивает важную сферу жизни общества, способную активно влиять на установление и развитие лизинговых отношений.

3. Региональный рынок лизинговых услуг представляет собой систему лизинговых социально-экономических отношений, где хотя бы один из участников лизингового процесса осуществляет свою экономическую деятельность в рамках данного региона. В процессе исследования была выделена двухуровневая система субъектов управления данным рынком, где первым уровнем выступают государственные органы (федеральные, региональные, местные), а на втором уровне -непосредственные участники лизинговых отношений (лизингодатель, лизингополучатель, поставщик и косвенные участники лизинга).

4. В настоящее время лизинг приобретает все большую популярность как альтернатива банковскому кредиту, благодаря его налоговым и амортизационным льготам, а также его гибкости и оперативности по сравнению с традиционными источниками финансирования, однако эффективность лизинга существенно зависит от действенной поддержки правительства и органов местной власти. То есть государственное влияние, регламентирующее весь лизинговый процесс, является максимальным. В этом, на наш взгляд, его слабое место.

5. Активизация лизинговых процессов в стране и в регионах выразилась в росте числа лизинговых компаний, количестве и объемах лизинговых проектов. Современными тенденциями развития лизинга в Российской Федерации являются:

- реальный спрос на лизинговые услуги,

-возрастание интереса к данному бизнесу, как сфере, где можно заработать деньги, где происходит серьезное закрытие рисков за счет права собственности,

-лизинговый рынок стал более открытым,

- лизинг обладает ярко выраженной сезонностью: пик спроса приходится на конец года;

В современных условиях для России характерно установление деловых длительных связей между лизинговой компанией и клиентом. Следующая особенность российского лизинга заключается в двойственном характере лизинга в отношении риска. С одной стороны лизинг остается в первую очередь инструментом проектного финансирования, то есть инвестор прибегает к схеме лизинга при реализации крупных проектов для снижения рисков. С другой стороны основными клиентами лизинговых компаний являются предприятия, которым необходимо развивать бизнес, переходить с одного уровня на другой, а это в свою очередь увеличивает риски для лизинговой компании.

6. В настоящее время основные трудности, стоящие перед российскими лизинговыми компаниями, являются внутренними (недостаток доступного банковского финансирования, нехватка собственных средств, недостаточно опытный персонал.), а не внешними, как было раньше (противоречия в законодательной и нормативной сфере).

7. Развитие лизинга на региональном уровне во многом зависит от местных экономических, природных, производственных, политических особенностей. Для Липецкого региона характерен ярко выраженный дисбаланс экономических отношений. Это связано с функционированием одного из самых крупных заводов тяжелой промышленности в России ОАО Новолипецкий металургический комбинат. В связи с этим необходима перспективная программа, которая смогла бы сгладить негативные последствия изменений, как для персонала предприятия, так и для области в целом. На наш взгляд, важную роль следует отвести лизингу. Лизинг в данном случае может служить как инструментом переналадки оборудования предприятия для более перспективного функционирования, отвечающим новым условиям, так и посредником при взаимодействии крупного и малого бизнеса. Однако перспективы такой реорганизации в Липецком регионе даже не рассматриваются, так как на сегодняшний день ОАО НМК признано одним из самых эффективных и прибыльных предприятий.

8. Одним из условий роста числа лизинговых проектов является их эффективность по сравнению с альтернативными источниками финансирования. Анализ существующих методик по оценке эффективности инвестиционных и лизинговых проектов выявил их общий недостаток: отсутствие комплексного подхода в оценке проектов, причем проекты чаще всего рассматривают с точки зрения количественных, финансовых показателей, а это является важным недостатком. Так как лизинг является системой отношений, и объективный анализ эффективности - это суммарная величина рационального выбора того или иного варианта.

10. Предложенный комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов включает в себя анализ количественной и качественной анализ сторон проекта. Причем с количественной стороны проект оценивается статическими и динамическими методами, качественная сторона проекта охватывает те стороны проекта, которые не поддаются строгой количественной оценки, однако влияние их на эффективность не вызывает сомнений: риск проекта, различные организационные, правовые, социальные, экологические последствия проекта. Комплексный подход к оценке эффективности лизинговых проектов способствует принятию оптимального решения о финансировании инвестиционного проекта, устранению его недостатков.

11. В Липецком регионе лизинговые отношения имели место практически во всех отраслях народного хозяйства: в тяжелой промышленности, в сельском хозяйстве, в пищевом и перерабатывающем комплексе, в строительстве, в дорожно-строительном комплексе, в транспорте, а также в малом предпринимательстве. Таким образом, можно утверждать, что лизинг является универсальным инструментом инвестирования и финансирования для преодоления производственного и инвестиционного кризиса в регионе.

12. В Липецком регионе большое внимание уделяется развитию и поддержке малого предпринимательства. Традиционно лизинг является наиболее эффективным механизмом именно для малого и среднего бизнеса, где особенно остро стоит проблема нехватки ресурсов для развития производственной или иной деятельности, а банковские кредиты в основном недоступны для предприятий такого уровня, так как содержат высокую степень риска. Поэтому лизинг становится практически единственной возможностью для развития своей деятельности для предприятий среднего и малого бизнеса. Значение лизинга для малого предпринимательства имеет двойственный характер. С одной стороны лизинговые компании чаще всего являются представителями малого и среднего бизнеса, то есть расширяют инфраструктуру данной части экономики. Лизинговые компании сами по себе становятся объектом социально-экономических программ для поддержки малого и среднего бизнеса. С другой стороны лизинговые проекты являются инструментом для расширения и повышения эффективности деятельности данного сектора экономики.

13. Большое значение для развития лизинга в регионе играет политика администрации региона по данному вопросу. Необходимость активизации лизинговых процессов для усиления положительных тенденций в регионе очевидна: улучшение инвестиционного климата в регионе, преодоление производственного кризиса, сглаживание экономических диспропорций в регионе. Поэтому необходимо выработать основные стратегические положения по поддержке лизинга в Липецком регионе. По нашему мнению, они следующие:

- в целях активизации участия коммерческих банков в лизинговых проектах целесообразно: развивать лизинговые схемы кредитования и межбанковского сотрудничества в области совместного кредитования инвестиционных проектов, разработать действенный механизм предоставления государственных гарантий коммерческим банкам, которые финансируют лизинговые проекты, образовать инвестиционный и лизинговый консорциум коммерческих банков.

- на базе Администрации Липецкой области создать фонд содействия развитию лизинга, который дожен тесно сотрудничать с инвестиционными фондами области, комитетами по поддержке малого и среднего бизнеса.

- в Липецкой области необходимо создать консультационный центр по вопросам лизинга: на его основе предусмотреть обучение основам лизинговой деятельности, его правовым, организационным, бухгатерским и экономическим особенностям. Кроме того, использовать обширную базу данных по лизингу, для чего необходимо организовать сеть информационной поддержки развития лизинга в Липецкой области и за ее пределами, оказывать консультационные услуги в области разработки и принятия решений использования лизинга, управления лизинговыми проектами, анализ эффективности, расчет рисков, организация бухгатерского учета. формирование эффективной инфраструктуры лизинговых отношений будет способствовать укреплению деловых связей между участниками лизинговой деятельности, что является немаловажным как для лизингового бизнеса, так и для предпринимательства вообще. Поэтому необходимо организовать всестороннюю поддержку формирования инфраструктуры лизингового рынка (развитие сети лизинговых компаний, как специализированных, так и универсальных, брокерских, страховых, консатинговых фирм).

14. Таким образом сбалансированные отношения между субъектами управления рынком лизинговых услуг позволяет создать перспективную оптимальную модель развития лизинговых отношений в регионе. Развитие лизинга в Липецком регионе будет усиливать тенденцию улучшения инвестиционного климата не только на уровне отдельно взятого региона, но и на уровне всей страны.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Рыбина, Инна Александровна, Тамбов

1. Гражданский кодекс РФ. Официальный текст по состоянию на 15 марта 1999г. -М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРАМ, 1999. -560с.

2. Сборник кодексов Российской Федерации. Издание 9.- М.: Информационно-издательский дом Филин, 1999.- 784с.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ, принят ГДФС РФ 19. 07. 2000, ред. 31. 12. 2002.

4. Закон РФ О налоге на добавленную стоимостьот 6 декабря 1994 №29- ФЗ.

5. Закон РФ О внесении изменений и допонений в Закон О налоге на добавленную стоимость от 1 апреля 1996 . № 29-ФЗ.

6. Федеральный закон от 8 февраля 1998г. №16-ФЗ О присоединение РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге.

7. Федеральный Закон О лизинге №164-ФЗ от 29.10.1998г, редакция от 29. 01. 2002, с изменениями от 24. 12. 2002.

8. Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 №1929 О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности

9. Постановление Правительства РФ О развитии лизинга в инвестиционной деятельности №633 от 29.06.95.

10. Постановление Правительства РФ Об утверждении положения о лицензировании лизинговой деятельности РФ №167 от 26.02.96.

11. Постановление Правительства РФ О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ №752 от 27.06.1996.

12. Постановление Правительства РФ от 21 марта 1996 года №315.

13. Постановление Правительства РФ О мерах по совершенствованию порядка и методов определения амортизационных отчислений от 31 декабря 1997. № 1672.

14. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (заключена в Оттаве 28. 05. 1988)// Вестник ВАС РФ. 1998.-№5.

15. Постановление главы администрации Липецкой области О поддержке инвестиций в экономику Липецкой области от 31. 08. 1998, № 347.

16. Постановление главы администрации Липецкой области О мероприятиях по поддержке инвестиций в Липецкой области на 1999-2003 годы от 01. 03. 1999 г., № 2934.

17. Письмо Государственного таможенного Комитета РФ О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений от 20.07. 1995, №01-13/10268.

18. Письмо Государственного комитета РФ по статистике от 13 марта 1996г. №24-1-21 / 483 Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования.

19. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденных Госстроем России Министерства экономики РФ, министерства финансов РФ, Госпром России №7-12/47, 31 марта 1994 года.

20. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, разработанные Министерством экономики РФ и предназначенные для расчетов платежей финансового лизинга, опубликованные в 1996 году.

21. Инструкция Государственной Налоговой службы РФ от 11 октября 1995 № 39 с последующими изменениями.

22. Перечень оборудования, утвержденный ГТК РФ от 13 апреля 1995 года № 248.

23. Закон Липецкой области от 11. 02. 2002. №187-03 О программе социально-экономического развития Липецкой области на 2002// Липецкая газета. 2002. - № 32. - С. 2-5.

24. Распоряжение главы Администрации Липецкой области от 19.12.2002 г.№12-34р О государственной поддержке инвестиционных проектов в сфере малого предпринимательства.

25. Закон Липецкой области от 08. 01. 2003. №27-03 О программе социально-экономического развития Липецкой области на 2003 год// Липецкая газета. 2003. - № 9. - С. 2-5.

26. Абрамов С. И. Инвестирование/ С.И. Абрамов. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.

27. Абрамов С. И. Организация инвестиционно-строительной деятельности/ С.И. Абрамов. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. Ч 240 с.

28. Але М. Условия эффективности в экономике. Пер. с фр./ М. Але. -М.: Научно-издательский центр Наука для общества, 1998.- 304с.

29. Анискин Ю.П. Инвестиционная активность и экономический рост/ Ю.П. Анискин // Проблемы теории и практики управления.- 2002. №4. -с.77-82.

30. Анискин Ю. П. Организация и управление малым бизнесом: Учеб. пособие/Ю.П. Анискин. М.: финансы и статистика, 2002. - 160 с.

31. Архипов А.П. О страховании рисков предпринимательской деятельности/А.П. Архипов, И.А. Колесникова // Финансы. 2002. Ч №2. -С. 51-55.

32. Аристотель. Этика. Политика. Риторика. Поэтика. Категории/ Аристотель. Ми.: Литература, 1998. Ч 1392 е.- (Классическая философская мысль).

33. Асаул А. Н. Лизинговый бизнес в строительстве/ А.Н. Асаул, М.А. Асаул// Экономика строительства. 1997. -№ 2. -С. 2-18.

34. Асаул А. Н., Асаул М.А. Лизинговый бизнес в строительстве/А.Н. Асаул, М.А. Асаул // Экономика строительства. 1998. -№ 3. - с. 12-28.

35. Белоус А. Лизинг: 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России/А. Белоус // Человек и труд. -2000. №8.- с. 46-50.

36. Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ./ В Беренс, П. Ховранек. М.: АОЗТ Интерэксперт, ИНФРА-М,1995. - 528 е.: табл., граф.

37. Бест М. Новая конкуренция. Институты промышленного развития/ М. Бест. М.: ТЕИС, 2002. - 356 с.

38. Бирман Г. Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ./Г. Бирман, С Шмитд. Под ред. Л.П. Белых Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 631 с.

39. Блинов А.О. Малое предпринимательство. Организационные и правовые основы деятельности/А.О. Белов.- 2-е изд.- М.: Ось-89,1998.-336 с.

40. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций/В.В. Бочаров. Ч М.: Финансы и статистика, 1993. Ч 144 е.: ил.

41. Бриль А.Г. Функционально-стоимостной анализ в экономических расчетах/ А.Г. Бриль.- Л.: Издательство Ленинградского университета, 1989. 152с.

42. Ван Хорн. Основы управления финансами/Хорн Ван. М.: Финансы и статистика, 1996. - 365 с.

43. Васильев Н. М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства/ Н.М. Васильев, С.Н. Катырин, Л.Н. Лепе. М.: ООО Издательско-консатинговая компания ДеКа, 1999. -280 с.

44. Внукова Н. М. Управшня ризиком Л1зингових операщй (науково-методичш рекомендацп)/Н.М. Внукова. М.: Бизнес 1нформ, 1997.- 48 с.

45. Газман В. Д. Закон о лизинге: достоинства и недостатки/ В.Д. Газман// Аудиторские ведомости. 1999. Ч №7. Ч С. 40-55.

46. Газман В. Д. Лизинг в России/В.Д. Газман// Финансы. Ч 1999. №8. -С. 16-18.

47. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии/В.Д. Газман.-М.: Правовая культура, 1997.-416 с.

48. Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг/В.Д. Газман. Ч М.- Фонд "Правовая культура", 1999, 376 с.

49. Газман В.Д. Лизинг в малом предпринимательстве, организационно-правовое обеспечение/В .Д. Газман//Хозяйство и право. Ч 1998. -№8. Ч С.7-10.

50. Газман В.Д. Российский лизинг нуждается в законодательной поддержке/В.Д. Гахман // Хозяйство и право. 2001. - №1. - С. 14-16.

51. Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России/М. Гараджа//Лизинг-курьер. Информационный бюлетень. Ч 1999. №1. Ч С. 14-16.

52. Глазунов В.Н. Оценка инвестиций/В.Н. Глазунов// Финансы. -2002. -№10.-С. 33-35.

53. Гончаренко А. П. Предпринимательские риски/А.П. Гончаренко// Финансы и кредит.-2002. -№11(101). С. 10-14.

54. Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций/В.А. Горемыкин.- М.: Ось-89,2000. 286 с.

55. Горемыкин В.А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие/В.А. Горемыкин. -М.: Инфра. 1997.-301 с.

56. Гранберг А. Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов/А.Г. Гранберг. -М.:- ГУ ВШЭ,2000.- 495 с.

57. Гумеров Р. Р. Инвестиционный кризис в АПК: причины, последствия, пути преодоления/Р.Р. Гумеров// РЭЖ. 2000. - №2. - С.16-20.

58. Гурова JT. Г. Региональный механизм формирования и развития рынка платных услуг в сфере бытового обслуживания/Л.Г. Гурова Ч Дисс. на соискание уч. степени канд. эконом, наук. Тамбов:ТГУ, 2002. 183 с.

59. Гусаков Б. Лизинг Ч катализатор экономического роста/Б. Гусаков, Ю. Сидорович//Финансы. -2001. -№1.- С. 12-15.

60. Дегтярева Е. Лизинг или кредит? Что эффективней?/Е. Дегтярева// Экономика и жизнь-Русь. 2002. - №4 (371), январь. Ч С.5-6.

61. Джуха В. М. Лизинг. Серия Учебник, учебное пособие/В.М. Джуха. Ростов-на-дону: Феникс, 1999.- 320 с.

62. Договор лизинга: правовое регулирование, учет и налоги // Экономика и жизнь. Бухгатерское приложение. 2001.- №44, ноябрь. -С. 19-20.

63. Договор лизинга: правовое регулирование, учет и налоги//Экономика и жизнь. 2001. - №44, ноябрь. - С. 7-10.

64. Дегтерева Е. Лизинг или кредит? Влияние налогового кодекса на выбор источника финансирования капитальных вложений/Е. Дегтярева// Лизинг-курьер. -2001. №6 (16), ноябрь-декабрь. - С. 16-18.

65. Еленева Ю. Стоимостной подход как основа современного управления бизнесом/Ю. Еленева// Проблемы теории и практики управления. -2002. -№3. С. 110-115.

66. Журкина Н.Г. Кредитование лизинговых компаний под уступку прав требования/Н.Г. Журкина// Финансы. 2002. -№2. - С.76-78.

67. Забелин П. Основы стратегического управления. Учебное пособие./П. Забелин, И. Моисеева. М.: Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 1998.- 195 с.

68. Зенкина М. В. Влияние управления амортизацией основных фондов на формирование себестоимости строительных работ/М.В. Зенкина// Экономика строительства. Ч 2002. №7. - С. 14-22.

69. Зимин И. А. Реальные инвестиции. Учеб. пособие./И.А. Зимин. М.-ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ. Издательство ЭКМОС,2000.- 304 с.

70. Зорькин А. Р. Владеть или пользоваться?/А.Р. Зорькин// ЭКО. 2000. -№12. -С.10-12.

71. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов./Н.В. Игошин. М.:ЮНИТИ, 2000.413 с.

72. Изтеулов Б.И. Региональный хозяйственный механизм: формирование, функционирование, моделирование. Монография./Б.И. Изтеулов. М.: Экономика, 1992. - 128 с.

73. Ильенкова С. Д.Инновационный менеджмент. /С.Д. Ильенкова, J1.M. Гохберг, С.Ю. Ягудин. Под ред. С. Д. Ильенковой. Учебник для вузов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1997.-327с.

74. Инвестиционно-финансовый портфель. Книга финансового посредника. -М.: Сомитек, 1993. 586 с.

75. Инвестиционное проектирование: практическое пособие по экономическому обоснованию инвестиционных проектов/Под ред. Шумилина С. И. М.: Финстатинформ,1995. - 204 с.

76. Ицкович Б.Ф. Лизинг в агропромышленном комплексе/Б.Ф. Ицкович// Финансы. -2002. №1. - С. 17-20.

77. Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование и практика, 1997г./Е.В. Кабатова.-М.: ИНФРА-М, 1998.-204 с.

78. Каганов В. Ш. Как создать и сделать успешным бизнес-инкубатор/В.Ш. Каганов, М.В. Рыбин. Учебно-практическое пособие. -М.: Агроконсат, 1996. -112 с.

79. Кадушин А. Лизинг: экономичный путь привлечения реальных инвестиций/А. Кадушин, Н. Михайлова// Теория и практика управления.-2000.-№3.-с. 80-83.

80. Караваев Е. П. Промышленные инвестиционные проекты. Теория и практика инжиринга/Е.П. Караваев. М.: МИСИС, 2001. - 299 с.

81. Касимов А. В. Лизинговые операции для предприятий АПК/А.В. Касимов// Экономика сельскохозяйственных и промышленных предприятий. -1992. -№9. С. 14-15.

82. Киркоров А. Эффективность лизинговых операций для лизингополучателя по сравнению с кредитованием после принятия главы 25 НК РФ/А. Киркоров// Деловая пресса. 2002. - №1-2. - от 02. 03. 2002.

83. Климов Е. А. Общая психология. Общеобразовательный курс:Учеб. пособие для вузов/Е.А. Климов. М.: ЮНИТИ- ДАНА,2001. - 511 с.

84. Справочник по функционально-стоимостному анализу/Под ред. М. Карпунина, Б. Майданчика. -М.: Финансы и статистика, 1988.- 431 е.: ил.

85. Ковалев В.В. Аренда: право, учет, анализ, налогообложение/В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 е.: ил.

86. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов/В.В. Ковалев.-М.: Финансы и статистика, 1999.- 144 с.:ил.

87. Каганов В. Ш. Создание бизнес-инкубаторов в регионах России -приоритетная программа в рамках Морозовского проекта/В.Ш. Каганов, М.В. Рыбин// Предпринимательство России. -1995.- № 3-4. С.30-35.

88. Кожурин Ф. Д. Процесс управления (системное исследование и разработка на примере региона)/Ф.Д. Кожурин. М.: Мысль, 1988.- 239 с.

89. Котынюк Б. А. Инвестиционные проекты: Учебник: Второе издание переработанное и допоненное/Б.А. Котынюк. СПб: Издательство Михайлова В. А., 2002. - 622 с.

90. Колесникова И. А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента/И.А. Колесникова. -М.: Финансы и статистика, 2000. 240с.: ил.

91. Комаров В. В. Инвестиции в СНГ/В.В. Комаров// Деньги и кредит.-2002. -№8. С. 71- 75.

92. Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ/В.В.Комаров.- М.: Финансы и статистика, 2001. 424 е.: ил.

93. Красовская И. П. Функционально-стоимостной анализ эколого-экономических решений в сфере природопользования/И.П. Красовская //Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. -2001. №5. - С. 80-92.

94. Кредиты. Инвестиции /Под редакцией Куликова А. Г., Голосова В.В.,1995.-143с.

95. Крылов Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий: Учеб. пособие./Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 е.: ил.

96. Кулешов В. Лизинг: особенности платежей/В. Кулешов// Экономика и жизнь. 1999. - №2 (январь). - С. 27.

97. Куликов А.Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца/А.Г. Куликов// Деньги и кредит. -1998. -№6. С. 35-44.

98. Куликов А.Г. Почем фунт лизинга в России/А.Г. Куликов// Деньги и кредит. 2000. - №4. - С. 16-21.

99. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России/А.Г. Куликов// Деньги и кредит. -2001. №3. С.25-30.

100. Ламбен Ж.Ж. Стратегический маркетинг. Европейские перспектива Пер. с фр./Ж.Ж. Ламбен. С-Пб: Наука, 1996.-589с.

101. Лапидус Б. М. Регионолистика: Учеб. пособие для вузов/Б.М. Лапидус, Ф.С. Пехтерев, Н.П. Терешина. М.: УМК МПС России, 2000. -442 с.

102. Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности/М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. -М.: Инфра-М, 1996.-224 с.

103. Лещенко М. И. Инвестиционные риски и гарантии возврата средств/М.И. Лещенко// Тракторы и сельскохозяйственные машины. Ч 2000. №3. - С. 37-39.

104. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие./М.И. Лещенко. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. Ч 336 с.

105. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции: Настольная книга банкира.- М.: ДеКА, 1995.- 94 с.

106. Лизинг веление времени. // Экономика России XXI век. -2001. -№2 (июль).-С. 10-11.

107. Лизинг- ключ зажигания для региональной экономики// Липецкая газета.-2002.-№ 139 (21767).-С. 2.

108. Липецкая область в цифрах за 2002 год: Стат. сборник./ Липецкий обкомстат. Л., 2003. -210 с.

109. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие/И.В. Липсиц, В.В. Косов. М.: Издательство БЕК,1996.-304 с.

110. Лихачева И. Что такое лизинг? Значение лизингового сектора для экономического развития/И. Лихачева// Лизинг-курьер. Информационный бюлетень, январь-февраль. 1999.- № 1(1).- С. 12-15.

111. Лугачева Л. И. Новый подход к региональной промышленной политике на примере предприятий машиностроения Новосибирской области/Л.И. Лугачева// ЭКО. 2002. - №5. - С.67-82.

112. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений/И.Я.Лукавевич. М.: Финансы, ЮНИТИ,1998. - 400 с.

113. Лукасевич И. Я. Анализ эффективности лизинговых операций/И.Я. Лукасевич// Финансы. 1997.- №10. - С. 57-59.

114. Мазур О. Возрождать экономику невозможно без сильного строительного комплекса/О. Мазур// Липецкая газета. 2001. -№186 (21564).- 22. 09.

115. Малый бизнес: проблемы и перспективы//.Информ-плюс. -2003.- №9 (240).

116. Манаенков В. Банк Менатеп СПб: политика на консолидацию усилий и капитала/В. Манаенков// Липецкая газета. 2003. - № 89 (21967). -С.2.

117. Маслова И. Лизинговый бизнес в США/И. Маслова, М. Анисимов// Экономист. 2002. - №8. - С. 88-89.

118. Мекумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие/Я.Мекумов. М.: ИНФРА-М, 2001. -248 с.

119. Менеджмент в строительстве: Учебное пособие./ Под ред. Степанова И.С. М.: Юрайт, 1999. - 540 с.

120. Методика подготовки бизнес-планов инвестиционных проектов// Российский экономический журнал. 1994. - №4. - С.49-63.

121. Региональная экономика: Учебник для вузов./ Под ред. Морозовой Т.Г. М.: Банки и биржи, ЮНИТИД998. - 472 с.

122. Некрасов Н. Н. Региональная экономика. Теория, проблемы, методы. 2-е издание./Н.Н. Некрасов. М.: Экономика, 1978. - 312 с.

123. Остапенко В.В., Мешков В.М. Финансовая поддержка лизинга/В.В. Остапенко, В.М. Мешков// Финансы. 1997.- №10. - С. 11-14.

124. Панкратов Е. П. О лизинге и организационно-методических аспектах его использования в строительстве/Е.П. Панкратов, О.Е. Панкратов// Экономика строительства. 1998. - №6. - С. 17-32.

125. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи, решения./ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1997.- 140 с.

126. Прилуцкий Л.Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика/Л. Прилуцкий. М.: Ось -89, 1997.-250 с.

127. Штульберг Б.М. Проблемы и методы обоснования территориальных планов/ Б.М. Штульберг, Е.Г. Чистяков, В.В. Котико. М.: Наука, 1988. Ч 360 с.

128. Растяпин Д., Кармышев Ю. ФСА и его место в инновационной деятельности. Ученые записки Тамбовского регионального отделения Вольного экономического общества России, спец. выпуск, том 2./Д. Растяпин, Ю. Кармышев. Тамбов, 2001. - 324с. - С. 199 - 203.

129. Региональная экономика: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Т. Г. Морозовой.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-304 с.

130. Региональная экономика: Учебное пособие/ Под ред. М. В. Степанова. М.: ИНФРА - М, Издательство Российской экономической академии, 2001.-463 с.

131. Романова О. Оптимизация поведения предприятия в современных условиях/О. Романова// Проблемы теории и практики управления. 2002. -№3.-С.116-120.

132. Рубченко М. Дожить до расцвета/М. Рубченко// Эксперт. 2003.-№14.- С.52-60.

133. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. /Под ред. Эдвардса Б.- М.Инфра-М,1996. 464 с.

134. Рыбак О. Основные тенденции инвестиционной активности/О. Рыбак// Экономист. 2002. - №12. - С. 13-19.

135. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация финансирования инвестиций: Уч. Пособие/И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. М.: -Финансы и статистика,2001. - 272 с.

136. Силинг С.А. Лизинг в вопросах и ответах: Практическое руководство по лизингу для предпринимателей./С.А. Силинг, Л.А. Михайлова и др.-СПб.: ТОО Издательство Гиппократ, 1999. 145 с.

137. Синько В. И. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы/В.И. Синько// Машиностроитель. -1999. -№ 5-6. с. 2-9.

138. Смирнов А. Л. Лизинговые операции/А.Л. Смирнов//Серия Международный банковский бизнес. М.: Издательство АО Консат-банкир, 1995.-136 с.

139. Социально-экономическое положение Липецкой области за 2002 год// Липецкая газета. -2003. -29. 01.

140. Сусанов Д.Ю. Оценка социально-экономического риска/Д.Ю. Сусанов// Финансы и кредит. -2002. № 2(92). - с. 14-17.

141. Сусанян К. Самые выгодные сдеки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами/К. Сусанян. М.: Мировой океан: ЭРБАР, 1992. -161 с.

142. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учеб. пособие/Т.В. Теплова.- М.: ИЧП л Издательство Магистр, 1998.- 264 с.

143. Управление инвестициями : в 2-х томах. Т. 1. /В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. -М.: Высшая школа, 1998.-416 с.

144. Фабоцун Ф. Управление инвестициями: пер. с англ./Ф. Фабоцун. М.: ИНФРА - М, 2000.- 932 с. (Серия Университетский учебник).

145. Фаскиев X. А. Лизинговые сдеки в инвестиционной сфере/Х.А. Фаскиев, О.А. Ситникова// Машиностроитель,- 1999. №8. - С. 13-24.

146. Финансовое управление компанией./Общ. ред. Кузнецовой Е. В.- М.: Фонд Правовая литература, 1995.-383 с.

147. Бородина Е.И. Финансы предприятий. Учебное пособие/ Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Кочина Н.В., Смирнова 3. М./Под ред. Бородиной Е.И.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИД995. -208 с.

148. Францева Е. Лизинг: Справочное пособие/Е. Францева. М.: Приор, 1998.-288 с.

149. Хейне П. Экономический образ мышления/П. Хейне. Пер. с англ. Издание второе, стереотипное. - М.: Издательство Дело, 1993. - 704 с.

150. Хойер В. Как делать бизнес в Европе/В. Хойер.- М.:Прогресс,1992.-142 с.

151. Чекмерева Е. Н. Лизинговый бизнес: (Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций)/Е.Н. Чекмерева. Ч М.: Экономика, 1993. 127 с.

152. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций/Е.М. Четыркин. М.: Дело, 1998. - 216 с.

153. Чеченов А. А. О роли лизинга в развитии малого предпринимательства/А.А. Чеченов, А.В. Куашева// Финансы. 2002. -№7.-С. 73-74.

154. Шайтанов В. А. Функционально-стоимостной анализ в условиях перехода к рыночной экономике/В.А. Шайтанов. Донецк: ООО Лебедь, 1997.- 176 с.

155. Шишлянникова О. Договор страхования в рамках лизинговой сдеки/О. Шишлянникова// Лизинг-курьер. 1999. - №5. - С. 15-17.

156. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности/В. Штельмах// Финансы. 1999. - №8. Ч С.19-21.

157. Штельмах В. Сравнение финансовых условий лизинговых сделок /В. Штельмах//Лизинг-курьер. -2001. -№ 4(16), июль-август. С. 28-30.

158. Экономика и социальная сфера Липецкой области: Стат. сборник. -Л.: Липецкий обкомстат, 2001 год. 338 с.

159. Юрьев В. М. Транзитарное хозяйство России: детерминирование экономических интересов/В.М. Юрьев. -М.: Финансы и статистика, 1997. -336 с.

160. Hamel Н. Leasing in Industry. N. Y. National industrial conference boards/H. Hamel. Montreal Conference board in Canada, 1968. - 218 p.

Похожие диссертации

• Формирование регионального рынка банковских услуг
• Становление и развитие отечественного рынка лизинговых услуг как формы инвестиционной деятельности
• Совершенствование регулирования регионального рынка автосервисных услуг
• Формирование и функционирование региональных рынков транспортных услуг: теория, методология, практика
• Развитие рынка финансовых услуг в современных условиях хозяйствования