Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление проектной стадией инвестиционного проекта по созданию производства в области машиностроения тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Евстафьев, Дмитрий Владимирович
Место защиты	Москва
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление проектной стадией инвестиционного проекта по созданию производства в области машиностроения"

На правах рукописи

ЕВСТАФЬЕВ ДМИТРИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

Управление проектной стадией инвестиционного проекта по созданию производства в области машиностроения

Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2004

Работа выпонена в Московской государственной академии приборостроения и информатики

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Белоусов В Л Официальные оппоненты

доктор экономических наук профессор Старик Д Э , кандидат экономических наук Огиенко Е В

Ведущая организация Государственный университет управления

Защита состоится л19 мая 2004г в 14-00 на заседании диссертационного совета Д 217 05101 при Федеральном государственном учреждении Научно-исследовательский институт - Республиканский исследовательский научно-консультационный центр экспертизы по адресу 103852, Москва, Брюсов пер, д 21, стр 1

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГУ НИИ РИНКЦЭ

Автореферат разослан л12 апреля 2004 года

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук

РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность проблемы. Основной задачей экономики Российской Федерации (РФ) на современном этапе развития является увеличение объема валового внутреннего продукта (ВВП) России.

Основными инструментами увеличения ВВП РФ является наращивание:

экспорта сырьевых ресурсов РФ;

производства средней и высшей степени передела РФ путём инвестирования средств российских инвесторов;

производства средней и высшей степени передела РФ путём привлечения иностранного капитала.

Планируемое двукратное увеличение ВВП к 2010 году посредством только первых двух инструментов, на наш взгляд, маловероятно, ибо наращивание сырьевого экспорта не отвечает стратегическим интересам страны, а российские инвесторы не обладают достаточными объемами свободного капитала для реализации инновационных проектов в области высоких технологий и высших степеней передела.

Современный рынок мирового капитала обладает достаточными объемами денежных средств, для инвестирования в российскую экономику средств достаточных для ускорения темпов роста промышленного производства на территории РФ. Однако нынешнее положение вещей не позволяет говорить о поной готовности экономической системы России принять большой объём западных инвестиций в производственный комплекс. Основными причинами сложившейся ситуации являются: несовершенство как законодательной базы РФ в области защиты прав зарубежных инвесторов, так и существующих практических механизмов внедрения новых технологий в промышленное производство; сырьевая направленность российских инвестиционных проектов; дефицит управленческого ресурса; недостаточный опыт российских предпринимателей по привлечению капитала европейских, американских, азиатских корпораций в совместные предприятия.

Позитивным моментом в вопросах привлечения российского и иностранного капитала в российскую экономику стало принятие Основ политики Российской Федерации в области науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу, утвержденных Президентом Российской Федерации 30.03.2002г., в которых одним из важнейших направлений государственной политики, неотъемлемой частью экономической политики государства определено формирование национальной инновационной системы.

В 2002 году прямые иностранные инвестиции в экономику России составили 4,0 мрд. дол. США, а в 2003 году прямые иностранные инвестиции увеличились в 1,625 раза и достигли 6,5 мрд. дол. США. Прогноз социально-экономического развития РФ на 2004 год предусматривает объем прямых инвестиций в размере 7,1-7,8 мрд. дол. США, а на 2008 г.-10-12 мрд. дол. США.

Привлечение капитала в инвестиции в основном происходит в форме инвестиционных проектов.

В диссертационной работе под инвестиционным проектом понимается комплекс мероприятий в рамках бизнес-среды инвестиционной компании (ИК). направленных на извлечение прибыли путём создания эффективных экономических систем (предприятий производственных комплексов и т.д.) посредством использования собственного или заёмного капитала. Основной целью инвестиционного проекта является извлечение операционной прибыли.

Инвестиционный проект (ИП) и процесс его реализации составляют сложную систему, в которой сам проект выступает как управляемая часть системы, а управляющей частью системы является специализированное подразделение И К. выпоняющее функции предварительного анализа и оценки инвестиционной привлекательности ИП, а также контроля над процессом реализации ИП.

Управление проектом представляет собой методологию планирования, организации, контроля, мониторинга, оценки человеческих и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла (ЖЦ) проекта, направленную на эффективное достижение его целей путем применения системы современных методов, техники, технологии управления для достижения определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, времени, качеству.

Одним из важнейших этапов выпонения ИП, существенным образом влияющим на достижение цели проекта в целом, является оценка инвестиционной привлекательности проекта, проводимая на его начальной или проектной стадии (ПС), так как в основном по результатам именно этой оценки принимается решение об инвестировании средств в проект.

Проблеме эффективного управления ПС ИП посвящено достаточное количество публикаций и научно-квалификационных работ, большинство из которых посвящено исследованию влияния финансовых, маркетинговых и технических (технологических) факторов на управление ИП. А такие важные факторы внешней и внутренней среды ИП, как корпоративные, логистические и юридические, заметно влияющие на оценку инвестиционной привлекательности ИП, не учитываются, и, как следствие, не находят отражения в моделях управления ИП.

При исследовании процессов управления ИП обычно используются по отдельности их организационная, функциональная и финансовая модели, а такие значимые для реализации начальных этапов ИП модели, как потоковая и информационная, даже не разрабатываются, не говоря уже о комплексном использовании всех вышеперечисленные моделей.

Говоря о применении новых информационных технологий для управления бизнес-процессами, следует отметить, что подавляющее большинство публикаций отражает применение новых информационных технологий только для расширения возможности оценки эффективности ИП.

Комплексный учет вышеперечисленных факторов имеет особенно важное значение для управления ИП по созданию производств в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения, создающих конкурентоспособные на мировом рынке товары и услуги, для достоверности и точности оценки их инвестиционной привлекательности.

Указанные обстоятельства привели к тому, что на фоне возрастания требований к качеству принятия решения об инвестировании средств в конкретный инвестиционный проект возникло объективное противоречие между Х необходимостью объективной интегральной оценки инвестиционной привлекательности ИП и отсутствием всестороннего учета всех факторов, влияющих на результат оценки.

Учет основных факторов возможен только на системной основе исследования процессов управления ПС ИП.

Разрешение отмеченного противоречия требует разработки системы взаимосвязанных моделей (т.е. некоторой комплексной модели) управления ПС ИП, учитывающей в совокупности основные факторы, влияющие на оценку инвестиционной привлекательности проекта.

Таким образом, из насущных потребностей практики возникла актуальная научная задача разработки комплексной модели управления ПС ИП с использованием современных информационных технологий.

Цель и задачи исследования

Объект исследования: процессы управления ПС ИП по созданию производств в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения.

Предмет исследования: управленческие отношения (процедуры), возникающие на ПС ИП и непосредственно влияющие на качество принимаемых решений об инвестировании денежных средств в ИП.

Цель исследования: разработка системы взаимосвязанных моделей (комплексной модели) управления ПС ИП по созданию производств в специализированных наукоемких

высокотехнологичных областях машиностроения. Общая задача исследования:

Даны система управления ИП по созданию производств в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения и перечень факторов внешней и внутренней среды ИП

Требуется разработать комплексную модель управления ПС ИП, обладающую достаточной понотой в смысле учета факторов, влияющих на оценку инвестиционной привлекательности ИП, и провести ее апробацию на примере оценки инвестиционной привлекательности ИП в специализированной наукоемкой высокотехнологичной области машиностроения

Для решения поставленной задачи в диссертации проведены. анализ структур управления ИП,

разработка функциональной модели управления ПС ИЛ, разработка информационно-потоковой модели управления ПС ИП, разработка информационной модели управления ПС ИП,

оценка инвестиционной привлекательности ИП по созданию производства узлов и агрегатов авиационной техники для международной кооперации

Методы исследования, используемый научный инструментарий. В процессе исследования применялись общенаучные методы исследования моделирование, абстрагирование, анализ, синтез и др ; специальные экономические методы дисконтирование, расчет окупаемости инвестиций, расчетной нормы прибыли и др: методики функционального проектирования SADT и инфологического проектирования баз данных (БД), технологии структурного анализа потоков данных, инструментальные CASE-средства, методы сбора, хранения, поиска и распространения информации, статистические методы

Проведенные исследования базируются на методологической платформе работ, выпоненных как в нашей стране, так и за рубежом в области управления инновациями и инвестиционной деятельностью

Научная новизна исследования состоит в создании системы взаимосвязанных моделей (комплексной модели) управления ПС ИП, позволяющей в совокупности учесть все факторы, влияющие на оценку инвестиционной привлекательности проекта, что принципиально отличает ее от существующих моделей управления ИП

Практическая значимость результатов исследования заключается в повышении достоверности и точности оценок инвестиционной привлекательности ИП при принятии решения об инвестировании средств в проект,

в подтверждении возможности их использования в реальных условиях управления ИП в специализированной наукоемкой высокотехнологичной области машиностроения. Обоснованность и достоверность результатов диссертации обусловлены: всесторонним анализом и учетом характерных особенностей выпонения ПС ИП в специализированной наукоемкой высокотехнологичной области машиностроения;

непротиворечивостью полученных и известных частных результатов в данной области; корректным использованием научно-методического аппарата исследований, обоснованным выбором моделей, понотой учета требований, действующих факторов и ограничений,

практическим применением основных положений научно-методического аппарата при оценке инвестиционной привлекательности ИП по созданию специализированного наукоемкого высокотехнологичного производства в машиностроении;

апробацией материалов исследований на конференциях, в печатных трудах, в учебном процессе.

Результаты, выносимыена защиту

Комплексная модель управления ПС ИП, отражающая функциональную, финансовую, потоковую, организационно-структурную и информационную составляющие процесса управления ПС ИП и позволяющая адекватно отражать цели и задачи проектной стадии реализации проекта

Личный вклад автора. Научные результаты, выносимые на защиту, получены автором лично

Реализация результатов. Результаты исследований реализованы: при проведении оценки инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта Открытого акционерного общества Авиационный Евро-Российский Консорциум (ОАО АЕРК Производство узлов и агрегатов авиационной техники для международной кооперации с Airbus Industrie в рамках договора № 3003-01\0361;

при разработке внутренних положений ОАО АЕРК, регламентирующих порядок проведения работ по реализации инвестиционных проектов в специализированных областях машиностроения;

учебном процессе Московской государственной академии приборостроения и информатики

Апробация работы. Результаты работы были доложены и одобрены на второй Всероссийской научно-практической конференции Информационные модели экономики (2004 г.). Кроме этого, отдельные результаты, полученные в диссертации, также докладывались и получили одобрение:

на 6-й Международной конференции НТИ-2002. Информационное общество. Интелектуальная обработка информации. Интелектуальные технологии (2002 г.);

на заседании Координационного научного совета по вопросам научно-информационной деятельности в Вооруженных силах РФ (2004 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ (доклад и тезисы доклада 2-х конференций, 4 статьи и раздел монографии) общим объемом 6,2 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 90 наименований, и приложения. Объем диссертации без приложения составляет 139 страниц, включает 27 таблиц и 19 рисунков. 2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность работы, изложено состояние вопроса, сформулированы цель исследования, научная новизна и основные положения, выносимые на защиту. Показаны практическая значимость и реализация результатов работы.

В первой главе, Особенности инвестиционного проектирования в машиностроении, дана оценка машиностроительной отрасли промышленности как объекта инвестиций, проведен анализ структуры жизненного цикла ИП, структур управления ИП и управленческих процедур ИП. Сформулирована постановка задачи исследования.

Машиностроение в России - одна из наиболее приоритетных отраслей промышленности, на долю которой приходится до 25% ВВП. Средний уровень рентабельности продаж по отрасли составляет около 110-115%. Однако в высокотехнологичных секторах отрасли, таких как высокотехнологичное тяжелое машиностроение и специализированное авиационное машиностроение, уровень рентабельности продаж составлял в период с 2000 по 2003 годы около 50-55%. Объясняется это тем, что данные сектора машиностроения поностью экспортноориентированы. Высокие уровень рентабельности продаж и индекс производства являются индикаторами его привлекательности для инвесторов, как внутренних, так и внешних.

На настоящий момент времени подотраслью машиностроения, наиболее поно отвечающей критериям инвестиционной привлекательности для российских и иностранных инвесторов, является специализированное авиационное машиностроение по производству элементов планеров самолетов для гражданской пассажирской авиационной техники.

Общий рынок кооперационных поставок компонентов планера для РФ по результатам исследования был оценен в размере 10-12 милиардов доларов.

Наиболее эффективным способом привлечения зарубежных инвестиций от Европейских авиа производителей является создание совместных производств путем

реализации совместных ИП.

Инвестиционный проект и процесс его реализации являются сложной системой, в которой сам проект выступает как управляемая часть системы, а управляющей частью системы является специализированное подразделение ИК.

Эффективное управление ИП подразумевает декомпозицию проекта и системы его управления на основные компоненты:

стадии ЖЦ проекта, этапы, работы, задачи; организацию структуры управления ИП;

общесистемные процедуры, выпоняемые на всех фазах реализации проекта. В связи с тем, что в различных литературных источниках ЖЦ ИП, в зависимости от дефиниции линвестиционный проект, имеет свою классификацию этапов, стадий или фаз, в настоящей работе выделение ЖЦ ИП на стадии проведено с позиций управления ИП и представляется совокупностью следующих стадий: предпроектной, проектной, венчурной и бизнес-стадии (рис.1).

Рис. 1. Жизненный цикл ИП Вследствие того, что принятие решения, имеющего ключевое значение для реализации ИП - об инвестировании средств в проект - осуществляется на основе результатов исследования инвестиционной привлекательности ИП, получаемых в результате проведения ПС ИП, данная стадия ЖЦ ИП является определяющей при выпонении проекта в целом. Поэтому предметом исследования является комплексное исследование управленческих процедур, возникающих на ПС ИП в специализированной наукоемкой высокотехнологичной отрасли машиностроения.

В сложившейся мировой и российской практике управление ИП отведено ИК, основными задачами которых является поиск ИП (предпроектная стадия ЖЦ ИП), оценка ИП (проектная стадия ЖЦ ИП) и передача управления менеджменту созданного в рамках ИП предприятия (венчурная стадия ЖЦ ИП).

В работе для достижения целей исследования проведено разбиение функций управления ИП на несколько основных групп и определено содержание управленческих процедур ИП: инициация, планирование, испонение, анализ, коррекция, завершение.

Одним из главных инструментов управления ИП является организационная структура ИК, модель управления которой определяется для каждого конкретного ИП. исходя из условий ведения бизнеса, динамически изменяющихся условий рынка и уровня конкуренции.

Для этой цели в работе проведен анализ иерархических (линейно-функциональной (линейной) и дивизионалъной (дивизионной)) и адаптивных (бригадной (кросс -функциональной), проектной и матричной (программно-целевой)) структур управления ИП. Результаты анализа позволили качественно оценить влияние структуры управления ИП на его бизнес процессы и рекомендовать структуры управления ИК, адекватные условиям ведения бизнеса, динамически изменяющимся условиям рынка и уровню конкуренции.

Философия управления ПС ИП подразумевает системное исследование ПС ИП, включая исследования функциональных процессов ПС ИП, соответствующих им организационной структуры ИК, характера информационных и финансовых потоков при выпонении данной стадии ИП, хранения используемой информации и корректного доступа пользователей к информационным ресурсам для комплексного учета внешних и внутренних факторов, влияющих на результат оценки инвестиционной привлекательности ИП.

В то же время анализ существующих методик управления ИП показал, что в них основное внимание уделяется исследованию влияния только финансовых, маркетинговых и технических компонентов на эффективность ИП, те. имеет место противоречие между необходимостью объективной интегральной оценки инвестиционной привлекательности ИП и отсутствием комплексного учета факторов, влияющих на результат оценки, включая корпоративные, логистические и юридические.

Данное противоречие может быть разрешено путем учета на системной основе основных факторов, влияющих на принятие решения об инвестировании средств в ИП. что и обусловило цель настоящего исследования - разработать систему взаимосвязанных моделей (комплексную модель) управления ПС ИП по созданию производств в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач: провести анализ существующих подходов моделирования управления ИП с точки зрения их применимости к задачам, решаемым при моделировании управления ПС ИП;

разработать функциональную, информационно - потоковую, информационную модели управления ПС ИП;

провести оценку инвестиционной привлекательности ИП по созданию производства в специализированной наукоемкой высокотехнологичной - отрасли машиностроения с применением разработанной комплексной модели управления ПС ИП.

Решение поставленных задач позволит повысить:

достоверность результатов исследования, проводимого на ПС ИП для принятия решения об инвестировании средств в ИП;

эффективность управления на ПС ИП;

уровень контроля над испонением ПС ИП;

производительность труда при реализации ПС ИП как фактора снижения затрат ИК на проведение ПС ИП;

а также выявить допонительные риски ИП и более точно определить стратегии по их минимизации.

В конечном итоге перечисленные результаты обеспечат повышение качества принимаемых решений органами управления ИК, что является гарантией эффективной деятельности самой ИК в виде достижения планируемого финансового результата.

Вторая глава. Моделирование управления проектной стадии инвестиционного проекта.

Инвестиционные проекты в промышленности относятся к классу сложных систем, для которых характерными признаками являются проявление свойств эмерджентности и слабая предсказуемость поведения на внешние воздействия, а также способность принимать решения.

Повышение эффективности реализации процессов управления ИП требует разработки моделей, адекватных целям и принятым критериям исследования.

Анализ функционально-информационного и объектно-ориентированного подходов к моделированию управления ИП, с точки зрения их применимости к задачам, решаемым на ПС ИП, определил наиболее целесообразным функционально-информационный подход, базирующийся на методах функционально-информационного анализа.

Анализ известных методологий системного структурного анализа и проектирования, получивших наибольшее распространение при исследовании сложных систем с точки зрения их применимости к цели данного исследования, позволил обосновать использование для комплексного исследования управления ПС ИП следующую совокупность моделирования: функциональное, финансовое, информационное моделирование управления ПС ИП, моделирование организационной структуры управления ПС ИП и потоков данных.

Представленные модели позволяют сформировать систему моделей (комплексную модель) управления ИП (рис.2). Все модели взаимосвязаны, основные связи отображены на

рис. 2 стреками. Стреки направлены от влияющих моделей к зависимым. Под названиями моделей указаны методы и технологии, которыми они реализуются. Методы и технологии обеспечены комплексом программных инструментальных средств.

Данная система моделей строится на основе следующих принципов моделирования: информационной достаточности, агрегирования, осуществимости и множественности моделей.

Рис 2. Система моделей управления ПС ИП

Моделирование функциональных процессов ПС ИП. Модель управления ПС ИП в рамках стандарта ГОЕРО представляет собой графическое описание вышеотмеченной стадии ЖЦ ИП, разработанное с целью оценки инвестиционной привлекательности проекта и с точки зрения руководителя ПС ИП.

Модель разрабатывается для понимания, анализа и принятия решений по разработке обоснованного бизнес плана ПС ИП. Модель описывает, что происходит в процессе выпонения ПС ИП, как осуществляется управление, какие средства использует ИК для выпонения своих функций и какие результаты необходимо получить.

К преимуществам данного вида моделирования, наиболее адекватно соответствующим процессу управления ПС ИП, можно отнести следующее:

графический язык позволяет лаконично, однозначно и точно показать все элементы (блоки) ПС ИП и все отношения и связи между ними, выявить ошибочные, лишние или дублирующие связи и т. д.;

итеративность моделирования. Этот процесс в поной мере использует возможности методологии, основанной на разделении функций участников проекта и итеративном характере рецензирования, в ходе которого проверяется корректность диаграмм, а также соответствие их поставленной цели;

отделение лорганизации от функций.

Функциональная модель управления ПС ИП разработана с использованием методологии структурного анализа SADT и CASE-средств BPWin фирмы PLATINUM technology, на рис.3 представлена диаграмма верхних уровней этой модели.

Вербальное описание модели проведено в соответствии с управленческими процедурами ИП: инициация, планирование, испонение, анализ, коррекция, завершение.

Модель отражает маркетинговое исследование инвестиционной привлекательности ИП, техническое обоснование ИП, юридическую оценку ИП, анализ корпоративной ситуации ИП, логистическое исследование ИП, финансовый анализ инвестиционной привлекательности ИП. В функциональной модели управления ПС ИП риск анализ учитывает маркетинговые риски, риски экологического производства продукта, технологического производства продукта, кадровые, поставщиков, риски, связанные с судебными решениями, обязательствами юридического лица, изменением законодательства, импортно-экспортные риски, риски, связанные с контролем над Обществом и имуществом Общества, а также риски банкротства Общества, транспортные риски, риски по факторам, связанным с платёжеспособностью и ликвидностью бизнеса, возможностью привлечения кредитных ресурсов и внешних заимствований.

Модель организационной структуры управления ИИ. Анализ структур управления ИП и результаты функционального моделирования управления ПС ИП показывают, что для реализации ИП в высокотехнологичной наукоемкой области машиностроения целесообразно использовать проектную форму управления как наиболее поно отвечающую требованиям, предъявляемым к структурам управления сложных систем, и определить состав проектной группы: руководитель проекта, рыночный аналитик, технический эксперт, юрист, специалист в области корпоративного управления, логистик, финансовый аналитик, риск-аналитик.

Информационно-потоковая модель является конкретным выражением информационно функционального подхода к моделированию и описывает ПС ИП с позиций

Рисунок 3. Часть диаграммы функциональной модели управления проектной стадией инвестиционного проекта: Испонение ПС ИП

потоков данных. Диаграммы потоков данных моделируют функции, которые дожны быть реализованы на ПС ИП.

Наличие сложного взаимообмена информацией между членами проектной группы, внешними экспертами и информационными хранилищами потребовало построения таких диаграмм потоков данных, которые давали бы наглядное представление для каждого участника ПС ИП о виде информации, циркулирующей в процессе оценки инвестиционной привлекательности ИП. Диаграммы потоков данных связаны с соответствующими функциями lDEFO-диаграмм.

Работа специалистов проектной группы, оценивающих прибыльность ИП, связана с обработкой и хранением значительных объемов информации. При этом в процессе реализации ПС ИП членам проектной группы необходимо в реальном масштабе времени иметь доступ к одному и тому же информационному массиву и осуществлять информационный взаимообмен. Для обеспечения эффективности деятельности специалистов, оценивающих прибыльность ИП, в работе разработана логическая структура базы данных ПС ИП, позволяющая обеспечить хранение используемой информации и корректный доступ пользователей к информационным ресурсам. ERD-диаграммы разработаны по методике IDEFlx с использованием инструментальных CASE-средств (ERWm) пакета Computer Associates.

Разработанная комплексная модель управления ПС ИП является основой всестороннего учета внешних и внутренних факторов ИП и позволяет корректно провести оценку инвестиционной привлекательности ИП в области специализированного высокотехнологичного наукоемкого машиностроения.

Третья глава. Практическая реализация комплексной модели управления ПС

Для подтверждения возможности практического использования разработанной комплексной модели управления ПС ИП в процессе реализации инвестиционного проекта в специализированной высокотехнологичной наукоемкой области машиностроения, в диссертационной работе проведена оценка инвестиционной привлекательности совместного российско-европейского проекта по созданию специализированного производства в области авиационного машиностроения Производство узлов и агрегатов авиационной техники для международной кооперации с Airbus Industrie на ОАО Авиационный Евро-Российский Консорциум.

Решение о выборе вышеуказанной подотрасли машиностроения для апробации разработанной методологии исследования управления ПС ИП обусловливается тем, что

развитие авиационных технологий является одним из приоритетных направлений развития науки, технологий и техники РФ, утвержденных Президентом Российской Федерации 30 марта 2002 г. № Пр-577, а в Перечне критических технологий Российской Федерации, утвержденных Президентом Российской Федерации 30 марта 2002 г № Пр-578, первым номером названа авиационная техника с использованием новых технических решений

Целью проекта является создание инвестиционно привлекательного бизнеса посредством извлечения операционной прибыли путем поставки АЕРК для Airbus Industrie элементов планера самолетов семейства Airbus, а продуктом, предполагаемым к производству в рамках ИП являются

агрегаты (панели и отсеки фюзеляжа), а также отдельные детали из алюминиевых сплавов для самолетов семейства Airbus A319-322, АЗЗО, А340, А380.

детали и сборочные единицы из титановых сплавов для самолетов семейства Airbus A319-322, АЗЗО, А340, А380

Выпонение ПС данного ИП началось после получения положительной предварительной оценки инвестиционной привлекательности проекта на предпроектной стадии ИП и решения совета директоров ОАО АЕРК о переводе проекта в проектную стадию С этого момента автор непосредственно участвовал в выпонении ПС ИП

В соответствии с разработанной функциональной моделью управления ПС ИП на стадии испонения ПС ИП были выпонены маркетинговое исследование ИП, техническое обоснование ИП, юридическая оценка ИП, анализ корпоративной ситуации ИП. логистическое исследования ИП и финансовый анализ инвестиционной эффективности (привлекательности) ИП

Результатом маркетингового исследования стало определение объема (в денежном эквиваленте) рыночной ниши непосредственно самого проекта, которая составила до 350 милионов доларов в год, перечня продукции, предполагаемой к производству в рамках проекта, и, совместно с группой технических экспертов Национального Института Авиационных Технологий (НИАТ), её характеристик Для расчетов по проекту были определены два сценария, отличающиеся темпами увеличения объемов производства в период с 2004 по 2009 гг

На основании данных, полученных в результате маркетингового исследования и в соответствии с функциональной моделью ПС ИП, техническим экспертом поэтапно было проведено определение технических возможностей производства продукта, текущего состояния оборудования (производственной площадки) и ее персонала, производственных затрат, объема затрат на новое оборудование и восстановление существующего оборудования

Результатом работы технического эксперта, в лице группы специалистов НИАТ, стал

вывод о том, что производственные мощности ОАО АЕРК, при условии докупки определенного перечня оборудования, позволяют организовать производство данной номенклатуры

Совместно с экономической службой ОАО АЕРК были рассчитаны прямая производственная себестоимость проектной номенклатуры и перечень необходимого к приобретению и модернизации оборудования.

Юристом, специалистом в области корпоративного права и специалистом в области транспортной логистики были проведены работы соответствующие их функциям, определенным функциональной моделью ПС ИП в рамках испонения ПС ИП.

На основании информационно-потоковой модели ПС ИП, все количественные результаты исследований были направлены финансовому аналитику для построения финансовой модели прогнозных денежных потоков (DCF) ПС ИП. В результате совместно разработанной финансовой модели (DCF) были получены показатели эффективности инвестиций в данный проект, которые приведены в таблице:

Показатели эффективности Сценарий А Сценарий Б

NPV (чистая текущая стоимость) проекта при ставке дисконтирования 18%, вдол США 32 154 542 61 806 252

Срок окупаемости, лет 5,5 6

IRR (внутренняя норма рентабельности), в % 45,34 51,89

Кумулятивная чистая прибыль проекта за 10 лет, в дол США 192 697 136 362 567 991

В соответствии с функциональной и информационно-потоковой моделями управления ПС ИП результаты работы специалистов проектной группы составили соответствующие поля (записи) БД ПС ИП, а данные о возможных рисках проекта являются основанием для проведения риск-анализа ИП в целом.

Результатом проведенного автором риск-анализа стало следующее: интегральный показатель качественных оценок рискованности проекта по обоим сценариям оказася равным I (Л), то есть качественные риски маловероятны и его последствия незначительны для проекта,

интегральный показатель количественных оценок рискованности проекта 1 (Л) (оценка аналогична оценке качественных рисков);

общий интегральный показатель рискованности проекта - 1 (АА) - характеризует проект как инвестиционно привлекательный.

На стадии завершения ПС ИП Руководителем проекта был подготовлен

результирующий документ - бизнес-план для принятия решения о переводе данного ИП в венчурную стадию.

Практическое применение комплексной модели управления ПС ИП при реализации ИП Производство узлов и агрегатов авиационной техники для международной кооперации с Airbus Industrie на ОАО АЕРК позволило выявить следующие возможности:

увеличения объема оборотных средств на венчурной и бизнес-стадиях ИП до 15%: снижения налогового бремени на венчурной и бизнес-стадиях ИП на 2%; снижения таможенного бремени в целом по проекту от 22% до 38%; снижения цены конечной продукции для западных потребителей на 18%; минимизации вероятности наступления риска банкротства юридического лица -объекта инвестиций;

минимизации вероятности наступления риска потери инвесторами контроля над юридическим лицом - объектом инвестиций;

снижения стоимости привлечения заемного капитала для реализации ИП на 5-7%; сокращения сроков выпонения ПС ИП на 11,6%.

В конечном итоге, вышеотмеченное позволило повысить как точность интегральной оценки рискованности ИП, так и достоверность оценки инвестиционной привлекательности ИП в целом.

В приложении приведена функциональная модель управления ПС ИП. 3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основные результаты теоретических исследований и практических разработок сводятся к следующему:

1. Анализ машиностроительной отрасли и основных факторов, оказывающих наибольшее влияние на ее рынки, показывает, что наиболее инвестиционно привлекательными подотраслями машиностроения являются ее высокотехнологичные наукоемкие подотрасли, среди которых особо привлекательно специализированное наукоемкое авиационное машиностроение. Заинтересованность зарубежных инвесторов в размещении контрактов на производство компонентов авиационной техники для европейских авиа производителей в России оценивается в сумму порядка 10-12 милиардов доларов США.

Наиболее эффективным способом привлечения зарубежных инвестиций от европейских авиа производителей является создание совместных производств путем реализации совместных инвестиционных проектов.

2. Инвестиционный проект и процесс его реализации рассматриваются как сложная система, в которой сам проект выступает как управляемая часть системы, а управляющей частью системы является специализированное подразделение ИК.

3. Введена классификация стадий ЖЦ ИП, адекватно отражающая цель проводимого исследования. ЖЦ ИП представляется совокупностью следующих стадий: предпроектной, проектной, венчурной и бизнес-стадии. Принятие решения, имеющего ключевое значение для реализации ИП, осуществляется на основе результатов исследования инвестиционной привлекательности ИП на ПС ИП, вследствие чего ПС ИП является наиболее важным этапом его ЖЦ.

4. Проведен анализ иерархических и адаптивных структур управления ИП в рамках ИК и рекомендованы наиболее приемлемые формы управления.

5. Разработана система моделей управления ПС ИП, отражающая функциональную, финансовую, организационную, потоковую и информационную составляющие процесса управления. Все модели в комплексе взаимозависимы и согласованы, методы и технологии, которыми они реализуются, обеспечены комплексом соответствующих программных инструментальных CASE-средств. Разработка комплексной модели управления ПС ИП, адекватной поставленным целям исследования, позволила развить научно-методический аппарат исследования управления ПС ИП и тем самым способствовать повышению эффективности реализации данной стадии ИП в части повышения точности интегральной оценки рискованности ИП и достоверности оценки инвестиционной привлекательности ИП в целом.

6. Использование существующего и разработанного в работе научно-методического аппарата исследования управления ПС ИП позволило провести оценку инвестиционной привлекательности ИП Производство узлов и агрегатов авиационной техники для международной кооперации с Airbus Industrie на ОАО АЕРК, целью которого является создание инвестиционно привлекательного бизнеса посредством извлечения операционной прибыли путем поставки Авиационным Евро-Российским Консорциумом для Airbus Industrie элементов планера самолётов семейства Airbus.

7. Проведенные маркетинговое исследование, техническое обоснование, юридическая оценка, анализ корпоративной ситуации, логистическое исследование, финансовый анализ инвестиционной привлекательности, риск анализ всех факторов, влияющих на оценку инвестиционной привлекательности ИП, позволили сделать заключение о целесообразности инвестирования средств зарубежных инвесторов в данный проект и достижении с большой вероятностью целей, перед ним поставленных, а также подтвердили возможность практического применения разработанной комплексной модели управления ПС ИП.

В целом, проведенные исследования позволили автору достичь поставленной цели -разработать систему взаимосвязанных моделей (комплексную модель) управления ПС ИП по созданию производств в специализированной наукоемкой высокотехнологичной области

машиностроения и решить научную задачу разработки комплексной модели управления ПС ИП с использованием современных информационных технологий

Разработка этой научной задачи создает необходимую теоретическую основу для решения актуальной практической задачи повышения точности интегральной оценки рискованности и достоверности оценки инвестиционной привлекательности совместных российско-европейских ИП по созданию производств в специализированных наукоемких высокотехнологических областях машиностроения

Полученные результаты позволяют характеризовать настоящую работу как научно-квалификационную, в которой содержится решение задачи имеющей существенное значение для управления инвестиционной деятельностью в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения

Перечь работ, опубликованных по теме диссертации

1 Евстафьев Д В Функциональное моделирование управления проектной стадии инвестиционного проекта// Информационные модели экономики Тез докл Второй всероссийской научно-практической конференции 24 марта 2004г -М ,2004 -С 62"8?

2 Евстафьев В Ф, Евстафьев Д В , Макаров М А Вопросы создания распределенных БД в системе ВНИ ВС РФ// НТИ-2002 Информационное общество Интелектуальная обработка информации Интелектуальные технологии Тез докл 6-й Межд конф 16-18 октября 2002г-М,2002 -С 111-114

3 Евстафьев Д В Маркетинговое исследование при проведении оценки инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта в специализированной области высокотехнологического наукоемкого машиностроения - М, 2004-Деп в ВИНИТИ РАН 19 02 2004,№284-В2004

4 Евстафьев Д В Информационное моделирование управления проектной стадией инвестиционного проекта в области машиностроения - М ,2004 -Деп в ВИНИТИ РАН 19 02 2004,№285-В2004

5 Евстафьев Д В Жизненный цикл инвестиционного проекта - М , 2004 -Деп в ВИНИТИ РАН 11 03 04, № 420-В2004

6 Евстафьев Д В Обоснование и выбор методологии структурного анализа и моделирования системы управления проектной стадией инвестиционного проекта - М. 2004 -Деп в ВИНИТИ РАН 11 03 04, № 421-В2004

7 Евстафьев В Ф, Евстафьев Д В Теоретические основы создания интегрированной среды системы военно-научной информации ВС РФ -М ,2003 - Деп в ЦВНИ МО РФ 10 07 2003,№А27681

Список сокращений

АЕРК ОАО Авиационный Евро - Российский Консорциум

ДДП дисконтированный денежный поток

ЖЦ жизненный цикл

ИК инвестиционная компания

ИП инвестиционный проект

НИАТ Национальный институт авиационных технологий ПС проектная стадия

ПС ИП проектная стадия инвестиционного проекта

DCF Discounted cash-flow (дисконтированный денежный поток)

NPV чистая текущая стоимость

IRR внутренняя норма доходности

CASE Computer Aided System Engineering- инструментальные средства и системы

концептуального проектирования сложных систем;

Computer Aided Software Engineering- инструментальная Среда разработки

программного обеспечения;

ERD Entity -Relation Diagrams-диаграммы сущность-связь;

IDEF 0 Integrated DEFinition 0 - международный стандарт в основу которого

положена методика SADT;

1DEF1X Integrated DEFinition 1- методика информационного моделирования

для проектирования структур данных, схем БД, форматов файлов как части всего проекта;

SADT Structured Analysis and Design Technique- методика функционального

проектирования;

UML Unified Modeling Language- является самой распространенной

нотацией, которая используется в объектно-ориентированном анализе и проектировании;

Зек № 4515. Отпечатано в ООО ИПС М-сити. Тирах 60 экз.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Евстафьев, Дмитрий Владимирович

СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ.

ВВЕДЕНИЕ.

1. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ В МАШИНОСТРОЕНИИ. 11 1.1 .Современное состояние инвестиционной деятельности в машиностроении.И

1.2.Анализ механизмов управления инвестиционными проектами в машиностроении.

1.3.Постановка задачи исследования.

2. МОДЕЛИРОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТНОЙ СТАДИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

2.1. Обоснование и выбор методологии структурного анализа и моделирования управления проектной стадии инвестиционного проекта.

2.2. Функциональная модель управления проектной стадией инвестиционного проекта.

2.3. Модель организационной структуры управления проектной стадией инвестиционного проекта.

2.4. Информационно - потоковая модель управления проектной стадией инвестиционного проекта.

2.5. Информационная модель управления проектной стадией инвестиционного проекта.

3. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ МОДЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТНОЙ СТАДИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

3.1. Объект применения моделей управления проектной стадии инвестиционного проекта.

3.2. Оценка инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта в области высокотехнологичного наукоемкого машиностроения.

3.3. Показатели элементов эффективности управления проектной стадии инвестиционного проекта.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление проектной стадией инвестиционного проекта по созданию производства в области машиностроения"

Основной задачей экономики Российской Федерации на современном этапе развития является увеличение объёма валового внутреннего продукта (ВВП) России.

Основными инструментами увеличения ВВП РФ являются наращивание: экспорта сырьевых ресурсов РФ; производства средней и высшей степени передела РФ путём инвестирования средств российских инвесторов; производства средней и высшей степени передела РФ путём привлечения иностранного капитала.

Планируемое двукратное увеличение ВВП РФ к 2010 году посредством только первых двух инструментов, на наш взгляд, маловероятно, ибо наращивание сырьевого экспорта не отвечает стратегическим интересам страны, а российские инвесторы не обладают достаточными объёмами свободного капитала для реализации инновационных проектов в области высоких технологий и высших степеней передела.

Современный рынок мирового капитала обладает достаточными объемами денежных средств для инвестирования в российскую экономику средств, достаточных для ускорения темпов роста промышленного производства на территории РФ. Однако нынешнее положение вещей не позволяет говорить о поной готовности экономической системы России принять большой объём западных инвестиций в производственный комплекс.

Основными причинами сложившейся ситуации являются: несовершенство как законодательной базы РФ в области защиты прав зарубежных инвесторов, так и существующих практических механизмов внедрения новых технологий в промышленное производство; сырьевая направленность российских инвестиционных проектов; дефицит управленческого ресурса; недостаточный опыт российских предпринимателей по привлечению капитала европейских, американских, азиатских корпораций в совместные предприятия.

Позитивным моментом в вопросах привлечения российского и иностранного капитала в российскую экономику стало принятие Основ политики Российской Федерации в области науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу, утвержденных Президентом Российской Федерации 30.03.2002 г.

Формирование национальной инновационной системы определено как одно из важнейших направлений государственной политики, неотъемлемой частью экономической политики государства. Национальная инновационная система дожна обеспечить объединение усилий государственных органов управления всех уровней, организаций научно-технической сферы и предпринимательского сектора экономики в интересах ускоренного использования достижений науки и технологий в целях реализации стратегических национальных приоритетов[1].

В 2002 году в экономику России поступило 19,8 мрд. дол. США иностранных инвестиций, или на 38,7% больше, чем в 2001 г., в том числе объем прямых иностранных инвестиций составил более 4,0 мрд. дол. США [2], а в 2003 году прямые иностранные инвестиции увеличились в 1,625 раза и достигли 6,5 мрд. дол. США [3]. Прогноз социально- экономического развития РФ на 2004 год предусматривает объем прямых инвестиций в размере 7,1-7,8 мрд. дол. США, а на 2008 - 10-12 мрд. дол. США.

Привлечение капитала в инвестиции в основном происходит в форме инвестиционных проектов.

В работе под инвестиционным проектом понимается комплекс мероприятий в рамках бизнес - среды компании, направленных на извлечение прибыли путём создания эффективных экономических систем (предприятий, производственных комплексов и т.д.) посредством использования собственного или заёмного капитала. Основной целью инвестиционного проекта является извлечение операционной прибыли.

Инвестиционный проект (ИП) и процесс его реализации составляют сложную систему, в которой сам проект выступает как управляемая часть системы, а управляющей частью системы является специализированное подразделение инвестиционной компании (ИК), выпоняющее функции предварительного анализа и оценки инвестиционной привлекательности ИП, а также контроля над процессом реализации ИП

Управление проектом представляет собой методологию планирования, организации, контроля, мониторинга, оценки человеческих и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла (ЖЦ) проекта, направленную на эффективное достижение его целей путем применения системы современных методов, техники, технологии управления для достижения определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, времени, качеству.

Управляемыми параметрами проекта являются: объем работ и вид работ по проекту; стоимость проектных работ; временные параметры, включающие сроки и продожительность работ; ресурсы, требуемые для осуществления проекта; качество проектных решений, применяемых ресурсов.

Функциями управления проектом являются: планирование, контроль, анализ, принятие решений, организация осуществления проекта, мониторинг, оценка, экспертиза, проверка, администрирование.

В качестве подсистем управления выступают: управление содержанием и объемами работ, управление временем, управление стоимостью, управление рисками, управление распределением ресурсов, управление информацией.

Одной из самых важных задач в рамках инвестиционной деятельности является качественное выпонение каждой стадии ЖЦ ИП: предпроектной; проектной; венчурной и бизнес - стадии.

Принятие решения, имеющее ключевое значение для реализации ИП Ч об инвестировании средств в проект - осуществляется на основе результатов исследования инвестиционной привлекательности проекта, получаемых в результате проведения проектной стадии инвестиционного проекта (ПС ИП), поэтому ПС ИП является определяющей в ЖЦ ИП.

В основе сотрудничества иностранных инвесторов с российскими предпринимателями лежит детальное планирование будущих совместных проектов, причем только российская сторона имеет возможность достаточно поно определить инвестиционную привлекательность совместного проекта, так как организация аналогичных работ иностранными инвесторами потребует от них несравнимо больших денежных затрат и не обязательно приведёт к получению достоверных результатов исследования. Так же ведение совместного бизнеса с участием российской стороны на территории России позволяет существенным образом снизить риски проекта для иностранного инвестора в части отсутствия инструментов в российском законодательстве по защите прав иностранных инвесторов.

В исследованиях, посвященных управлению ИП на проектной стадии ЖЦ, в основном учитываются влияние финансовых, маркетинговых и технических (технологических) факторов на управление ИП [5-22]. А такие важные факторы внешней и внутренней среды ИП, как корпоративные, логистические и юридические, заметно влияющие на оценку инвестиционной привлекательности ИП, не учитываются, и, как следствие, не находят отражения в моделях управления ИП.

При исследовании процессов управления ИП используются по отдельности организационная, функциональная и финансовая модели, а такие важные для реализации начальных этапов ИП модели, как потоковая и информационная, даже не разрабатываются, не говоря уже о комплексном использовании всех вышеперечисленные моделей.

Говоря о применении новых информационных технологий для управления бизнес-процессами, следует отметить, что подавляющее большинство публикаций отражает применение новых информационных технологий только для расширения возможности оценки эффективности ИП [23-26].

Комплексный учет вышеперечисленных факторов имеет особенно важное значение для управления ИП по созданию производств в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения, создающих конкурентоспособные на мировом рынке товары и услуги, для достоверности и точности оценки их инвестиционной привлекательности.

Указанные обстоятельства привели к тому, что на фоне возрастания требований к качеству принятия решения об инвестировании средств в конкретный проект возникло объективное противоречие между необходимостью объективной интегральной оценки инвестиционной привлекательности ИП и отсутствием всестороннего учета всех факторов, влияющих на результат оценки.

Учет основных факторов возможен только на системной основе исследования процессов управления ПС ИП [27,28].

Разрешение отмеченного противоречия требует разработки системы взаимосвязанных моделей (т.е. некоторой комплексной модели) управления ПС ИП, учитывающей в совокупности основные факторы, влияющие на оценку инвестиционной привлекательности проекта.

Таким образом, из насущных потребностей практики возникла актуальная научная задача разработки комплексной модели управления ПС ИП с использованием современных информационных технологий.

Цель и задачи исследования

Объект исследования: процессы управления ПС ИП по созданию производств в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения.

Предмет исследования: управленческие отношения (процедуры), возникающие на ПС ИП и непосредственно влияющие на качество принимаемых решений об инвестировании денежных средств в ИП.

Цель исследования: разработка системы взаимосвязанных моделей (комплексной модели) управления ПС ИП по созданию производств в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения.

Достижение поставленной в работе цели диктует необходимость решения следующих основных задач: анализ структур управления ИП; разработка функциональной модели управления ПС ИП; разработка информационно-потоковой модели управления ПС ИП; разработка информационной модели управления ПС ИП; оценка инвестиционной привлекательности ИП по созданию высокотехнологичного наукоемкого производства в специализированной области машиностроения.

В результате выпонения комплекса перечисленных задач оказалось возможным решить научную задачу разработки комплексной модели управления ПС ИП. Разработка этой научной задачи создает необходимую теоретическую основу для решения актуальной практической задачи повышения достоверности и точности интегральной оценки инвестиционной привлекательности совместных российско-европейских ИП по созданию производств в области машиностроения.

Границы исследования: область исследования определяется необходимостью решения вышеизложенных задач исследования на начальной стадии ИП на уровне ИК, являющейся субъектом инвестиционного рынка специализированного наукоемкого высокотехнологичного производства в машиностроении.

Проведенные исследования базируются на методологической платформе работ, выпоненных как в нашей стране, так и за рубежом в области управления инновациями и инвестиционной деятельностью [5,29-36].

Характеристика работы

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Евстафьев, Дмитрий Владимирович

Основные результаты теоретических исследований и практических разработок сводятся к следующему:

1. Анализ машиностроительной отрасли и основных факторов, оказывающих наибольшее влияние на ее рынки, показывает, что наиболее инвестиционно привлекательными подотраслями машиностроения являются ее высокотехнологичные наукоемкие подотрасли, среди которых особо привлекательно специализированное наукоемкое авиационное машиностроение. Заинтересованность зарубежных инвесторов в размещении контрактов на производство компонентов авиационной техники для европейских авиа производителей в России оценивается в сумму порядка 10-12 милиардов доларов США.

Наиболее эффективным способом привлечения зарубежных инвестиций от европейских авиа производителей является создание совместных производств путем реализации совместных инвестиционных проектов.

2. Инвестиционный проект и процесс его реализации рассматриваются как сложная система, в которой сам проект выступает как управляемая часть системы, а управляющей частью системы является специализированное подразделение ИК.

3. Введена классификация стадий ЖЦ ИП, адекватно отражающая цель проводимого исследования. ЖЦ ИП представляется совокупностью следующих стадий: предпроектной, проектной, венчурной и бизнес стадии. Принятие решения, имеющего ключевое значение для реализации ИП, осуществляется на основе результатов исследования инвестиционной привлекательности ИП на ПС ИП, вследствие чего ПС ИП является наиболее важным этапом его ЖЦ.

4. Проведен анализ иерархических и адаптивных структур управления ИП в рамках ИК и рекомендованы наиболее приемлемые формы управления.

5. Разработана система моделей управления ПС ИП, отражающая функциональную, финансовую, организационную, потоковую и информационную составляющие процесса управления. Все модели в комплексе взаимозависимы и согласованы, методы и технологии, которыми они реализуются, обеспечены комплексом соответствующих программных инструментальных CASE-средств. Разработка комплексной модели управления ПС ИП, адекватной поставленным целям исследования, позволила развить научно-методический аппарат исследования управления ПС ИП и тем самым способствовать повышению эффективности реализации данной стадии ИП в части повышения точности интегральной оценки рискованности ИП и достоверности оценки инвестиционной привлекательности ИП в целом.

6. Использование существующего и разработанного в работе научно-методического аппарата исследования управления ПС ИП позволило провести оценку инвестиционной привлекательности ИП Производство узлов и агрегатов авиационной техники для международной кооперации с Airbus Industrie на ОАО АЕРК, целью которого является создание инвестиционно привлекательного бизнеса посредством извлечения операционной прибыли путем поставки Авиационным Евро-Российским Консорциумом для Airbus Industrie элементов планера самолётов семейства Airbus.

7. Проведенные маркетинговое исследование, техническое обоснование, юридическая оценка, анализ корпоративной ситуации, логистическое исследование, финансовый анализ инвестиционной привлекательности, риск анализ всех факторов, влияющих на оценку инвестиционной привлекательности ИП, позволили сделать заключение о целесообразности инвестирования средств зарубежных инвесторов в данный проект и достижении с большой вероятностью целей, перед ним поставленых, а также подтвердили возможность практического применения разработанной комплексной модели управления ПС ИП.

Создана необходимая теоретическая основа для исследования управления ПС ИП и практического решения актуальных проблем ее совершенствования.

Проведенные исследования позволили решить ряд взаимосвязанных задач: провести анализ существующих подходов моделирования управления ИП с точки зрения их применимости к задачам, решаемым при моделировании ПС ИП, с целью выбора методологии структурного анализа и моделирования управления ПС ИП; разработать комплексную модель управления ПС ИП, отражающую функциональную, финансовую, потоковую, организационно-структурную и информационную составляющие процесса управления ПС ИП; подтвердить реальность предложенных подходов на примере проведения оценки инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта по производству узлов и агрегатов авиационной техники для международной кооперации с применением разработанных моделей управления ПС ИП.

Полученные результаты позволяют характеризовать настоящую работу как научно-квалификационную, в которой содержится решение задачи, имеющей существенное значение для управления инвестиционной деятельностью в специализированных наукоемких высокотехнологичных областях машиностроения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Преобразования отечественной экономики затронули все сферы хозяйственной жизни страны и оказывают воздействие на развитие народного хозяйства страны. Наиболее ощутимо эти изменения отразились на инвестиционной составляющей российской экономики. В связи с этим одной из важнейших ее задач, требующей неотложного решения, является управление инвестиционными процессами с использованием методов и способов инвестиционного менеджмента.

Технический прогресс в стране является основным фактором инвестиций, а новая продукция и новые технологии - главный стимул к инвестированию.

В связи с тем, что иностранные инвестиции начинают играть все более важную роль в экономике России, в стране создается правовая база, понятная иностранным инвесторам и способствующая развитию отечественной экономики в приоритетных для страны отраслях народного хозяйства, к которым относится и авиационная промышленность.

Одним из основных условий вложения реальных инвестиций является получение как можно более достоверной оценки инвестиционной привлекательности ИП, позволяющей с высокой степенью вероятности обеспечить получение ожидаемой от реализации проекта прибыли. Такая оценка производится на этапе выпонения ПС ИП.

Имеющиеся на сегодняшний день методы и способы инвестиционного менеджмента в основном учитывают только финансовые, экономические и отчасти маркетинговые факторы, влияющие на оценку инвестиционной привлекательности ИП, что и находит отражение в соответствующих моделях ИП. Данное состояние научно-методического аппарата исследования управления ИП не отвечает потребностям потенциальных инвесторов, в связи с чем и возникает противоречие между объективной необходимостью комплексной оценки инвестиционной привлекательности ИП и отсутствием комплексного учета всех факторов, влияющих на результат оценки.

Учет основных факторов, влияющих на результат оценки инвестиционной привлекательности ИП, возможен только на системной основе исследования процедур управления ПС ИП.

Ввиду того, что научно-методический аппарат, позволяющий российским инвесторам провести комплексный анализ инвестиционной привлекательности инновационных проектов по привлечению западного капитала для создания совместных российско-зарубежных авиационных высокотехнологичных производств на территории РФ, развит в недостаточной степени для достижения целей российской экономики, возникла потребность в проведении комплексного теоретического исследования ПС ИП с целью разработки комплексной модели управления ПС ИП, учитывающей в совокупности основные факторы, влияющие на оценку инвестиционной привлекательности проекта.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Евстафьев, Дмитрий Владимирович, Москва

1. Инвестиционный менеджмент/ Под ред. Е.А. Олейникова. Учебное пособие. -М: ГУ РИНКЦЭ,2003.-182 с.

2. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2003-2005 годы).//Российская газета. -2003. 2 сентября, №173 (3287).

3. Надежность и эффективность в технике: Справочник: В 10 т./ Ред. совет: В.С.Авдуевский (пред.) и др.- М.: Машиностроение, 1988.-Т.З: Эффективность технических систем/ Под. ред. В.Ф.Уткина, Ю.В. Крючкова. -328с.

4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция)/ М-во экон.РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву и жил. политике; рук. Авт.кол.: Косов В.В.,Лифшиц В.Н., Шахназаров А.Г.-М.:ОАО НПО Изд-во Экономика, 2000.-421 с.

5. Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов.-М.:Финстатинформ,2001.-131 с.

6. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д.Основы инвестирования. -М.: Дело, 1997.-1008 с.

7. Горемыкин В.А., Богомолов О.А. экономическая стратегия предприятия.-М.: Филинъ,2001.-507 с.

8. Ильенкова Н.Д. Методологические проблемы идентификации экономических рисков //Экономика и коммерция.-1996.-№4.

9. Алексеев Н. С. Разработка стратегий и структур управления в аэрокосмическойпромышленности России в условиях глобализации: Дисс.канд. экон. наук:08.00.05/

10. Моск. гос. авиационный институт (техн.ун-т)- .М.,2001.- 175 с.

11. Захарова Е. Ю. Механизм экономической оценки схемы формированиявозвратных платежей за привлеченные инвестиции в гражданской авиации: Дисс.канд.экон. наук:08.00.05/ Моск. гос. техн. ун-т гражданской авиации-.М.,2002.- 164 с.

12. Хуссамов Р. Р. Разработка метода комплексной оценки риска инвестирования впромышленности: Дисс.канд. экон. наук:08.00.05/ Уфимский гос. авиа. техн. ун-т.1. Уфа.,1996.- 175 с.

13. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике,- М.: МЗ1. Пресс, 2001.-176 с.

14. Шухман Г. А. Разработка концепции и методики выбора варианта инвестиционного проекта путем согласования несовпадающих экономических интересов: Автореферат дис.канд. экон. наук: 08.00.05/ Моск.гос.индустриальн.ин-т.-М., 2000.-22 с.

15. Кучарина Е.А. Анализ эффективности инвестиционных проектов. -СПб.: СПб ГУАП 2002.-34 с.

16. Пан С.Б. Технология оценки привлекательности инвестиционных проектов // Современные аспекты экономики.-2003.-№ 5.- С. 21-30.

17. Дасковский В.Б., Дасковский Б.В. Об учете фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов //Хранение и переработка сельхозсырья.-2003.-№ 6.- 9-20.

18. Панферов Г. Эффект инвестиционного проекта и экономическая прибыль// Инвестиции в России.-2003.-№ 10.-С.41-48.

19. Носов С., Спектор В. Развитие методов оценки инвестиционной привлекательности проектов// Инвестиции в России.-2001.-№ 11.-е. 28-35.

20. Дасковский В.Б., Абубакаров А.В.Инвестиционный процесс: состояние и перспективы// Пищевая промышленность.-2002.-№10.- С.20-24.

21. Фридлянд А. А. Экономический механизм управления научно-техническим развитием авиапредприятия: Дисс.д-ра экон. наук:08.00.05/ Риж. авац. ун-т -Рига, 1991.427 с.

22. Плеханова А. Ф. Методология оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности: Автореферат дис.канд. экон.наук: 08.00.05/ Нижегородск.ГУ. Нижний Новгород.- 2000.

23. Сочнев С.В., Хулап Г.С. Технологии и системы информационного корпоративного управления.- М., Олива, 2002.-200с.

24. Репин В.В., Елиферов В.Г. Евроменеджмент// Процессный подход к управлению: Моделирование и реорганизация бизнес процессов: Материалы семинар -практикума 29-30 мая 2003 г.- М., 2003.-145 с.

25. Дегтярев Ю.И. Системный анализ и исследование операций. М.: Высшая школа, 1996.-335с.

26. Могилевский В.Д. Методология систем. М.: Экономика, 1999. -252с.

27. Управление проектами: справочное пособие/Под. ред. И.И. Мазура и В.Д. Шапиро.-М.: Высшая школа,2001.- 256 с.

28. Управление инвестициями: в2-х т./ В.В. Шеремет, В.М., Павлюченко В.Д., Шапиро и др.- М.: Высшая школа, 1998.-415 с.

29. Управление проектами (зарубежный опыт)/ Под ред.В.Д. Шапиро.-СПб.:ДваТрИ, 1993.-156 с.

30. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник.- СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2000.-422 с.

31. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика/ Под. ред. Л.Т. Гиляровской.- М.: Финансы и статистика, 2001.-400 с.

32. Юрлов Ф.Ф., Яшин С.Н., Яшина Н.И. Оценка экономического состояния хозяйствующих субъектов для инвестирования. -Н. Новгород: НГТУ, 2001.- 145 с.

33. ЕписеевА. А. Оценка понятия инвестиционного проекта в промышленности// Конструкции из композиционных материалов.-2003.-№ 2.-71-72.

34. Крюков С.В. Методы и модели оценки и выбора инвестиционных проектов.-Ростов н/Д, Ростовск.гос.экономич. ун-т,2001.-250 с.

35. Евстафьев Д.В. Моделирование проектной стадии инвестиционного проекта в промышленности// Информационные модели экономики: Сб. трудов второй Всероссийской научно-практической конференции 24 марта 2004г.-М.,2004.-С.82-85.

36. Евстафьев Д.В. Маркетинговое исследование инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта.-М.,2004.-Деп. в ВИНИТИ РАН 19.02.2004, № 284-В2004.

37. Евстафьев Д.В. Информационное моделирование инвестиционного проекта.-М.,2004.-Деп. в ВИНИТИ РАН 19.02.2004, № 285-В2004.

38. Евстафьев Д.В. Жизненный цикл инвестиционного проекта. ,-М.,2004.-Деп. в ВИНИТИ РАН 11.03.2004,№ 420-В2004.

39. Евстафьев Д.В. Обоснование и выбор методологии структурного анализа и моделирования системы управления проектной стадией инвестиционного проекта.-М.,2004.-Деп. в ВИНИТИ РАН 11.03.2004,№ 421-В2004.

40. Евстафьев В.Ф., Евстафьев Д.В. Теоретические основы создания интегрированной среды системы военно-научной информации ВС РФ.- М.,2003.- Деп. в ЦВНИ МО РФ 10.07.2003, №А27681.

41. Динамика производства продукции в машиностроении и металообработке/ www.Gks.ru (Официальный сайт Госкомстата РФ)-2003.

42. Динамика производства в отдельных подотраслях машиностроения, выпуск важнейших видов продукции/ www.Gks.ru (Официальный сайт Госкомстата РФ)-2003.

43. Бухгатерская отчетность, подлежащая раскрытию эмитентами на рынке ценных бумаг/ www. Fedcom. ru (Официальный сайт ФКЦБ РФ)-2000-2003.

44. Приоритетные направления развития науки, технологии и техники РФ. Утверждены Президентом РФ 30 марта 2002 г. № Пр-577// Информ. Бюлетень/ Центр исследований и статистики науки.-2002.-№5.-С. 21.

45. Перечень критических технологий. Утверждены Президентом РФ 30 марта 2002 г. № Пр-578// Информ. Бюлетень/ Центр исследований и статистики науки.-2002.-№5.-С. 22.

46. Колин К.К. Человеческий потенциал и инновационная экономика// Вестник PAEH.-2003.-T.3.-№4.-C. 16-22.

47. Годовой отчет Airbus Industry/ www, eads.com-2001.

48. Годовой отчет Boeing/ www. Boeing.com-2001.

49. Корпоративный менеджмент: Справочник для профессионалов/И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, Н.Г.Ольдерогге и др.:Под общ. ред. И.И.Мазура.-М.: Высшая школа, 2003.1077 с.

50. Мир Управления проектами /Под ред. X. Решке, X. Шеле. Пер. с англ,- М.: Алане, 1993.-304 с.

51. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика / Пер с англ.- М.: Изд-во Прогресс, 1982.-399 с.

52. Жичкин A.M., Белоусов В.Л., Пастухов Г.М. Менеджмент: управление предприятием.-М.: МГИЭМ, 1994.-190 с.

53. Мороз О.Г. Система мероприятий, необходимых для принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности// Аэрокосмическое приборостроение России.

54. Cep.l. Экономика авиаприборостроения. -2002.-Выпуск 5.-С.216-220,251.

55. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности (теория ожидаемого эффекта).- М.: ЦЭМИ РАН,2001.-143 с.

56. Андреев С.А. Финансово-экономические рычаги управления инвестиционной деятельностью.- СПб.: Изд. СПбГУЭФ, 2001.-155 с.

57. Мильчакова Н.Н. Концептуальные основания активизации инвестиционной деятельности в реальной экономике: Дисс.д-ра эконом, наук: 08.00.05/ РЭА им. ГВ. Плеханова.-М., 1998.

58. Щербаков А. Оценка инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем предприятии// Инвестиции в России.-2001.-№ 10.-С. 45-46.

59. Баландин B.C. Новая концепция определения экономической эффективности инвестиционных проектов// Вестник Саратовского гос.социально-эконом.ун-та.-2001.-№1.- С. 9-12.

60. Абрамов С.И. Инвестирование.- М.:Центр экономики и маркетинга, 2000.-435 с.

61. Ананыпин В.М. Инвестиционный анализ.- М.: Дело, 2000.-279 с.

62. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. -СПб.: Питер,2001.-171 с.

63. Лавринов Г.А. Военно-экономическое обеспечение реализации планов развития ВВТ.-М.: 46ЦНИИ МО РФ,2002.-203 с.

64. Сноошвили С. Разработка инвестиционного проекта// АКДИ "Экономика и жизнь.-2001.-№ 7.- С.111-129.

65. Поддержка инвестиционной деятельности за счет бюджетных средств /Состав. В.Ф. Фролов.- СПб.: СПб торгово-пром.палата, 2000.-28 с.

66. Роговая В.Г., Макарова Е.В.Управление инвестициями на основе моделирования// Финансовый менеджмент хозяйственных субъектов: Сб. докл. регион, научно -практ. конф.1998 г. /Под. ред. С.А. Тереховой- Курган, 1998.-С. 2-3, 16-18.

67. Калошина М.Н. Функционально-стоимостное моделирование в обосновании

68. ПКР и инвестиционных проектов гражданской авиационной техники: Дисс.канд. экон.наук:08.00.05/ Моск. гос. техн. ун-т гражданской авиации.- М.,2000.- 236 с.

69. Марголин A.M. Оценка эффективности инвестиционных проектов// Трубопроводный транспорт нефти.-2003.-№ 7.-С.26-29.

70. Балашов А.И. Модели оптимизации выбора инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска// Инструмент и технологии.-2002.-№ 11-12.-С.175-179.

71. Бордова Н.А., Ефимов И.А., Шутова Т.В. Аксиоматические модели и оценивающие процедуры агрегатирования предпочтений// Вестник Международного института управления.-2002.-№ 3. С.49-54.

72. Карибский А.В., Шишонин Ю.Р., Юрченко С.С. Финансово-экономический анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов и программ// Автоматика и телемеханика.-2003.-№ 8.-С. 3-25.

73. Ивлев В.А., Попова Т.В., Ижов И.И. Моделирование деятельности предприятий: бизнес -информационный консатинг // Труды института проблем управления РАН.-1999.- т. 2.-С.39-46.

74. Ватанабе Ч., Решмин С.А., A.M. Тарасьев A.M. Динамическая модель процесса инвестиций в научно-технические разработки //Прикладная математика и механика. -2001.-№3.-408-425.

75. Крюков С.В. Методы и модели оценки и выбора инвестиционных проектов. -Ростов н/Д: Ростовск.гос.экономич.ун-т, 2001.- 250 с.

76. Зиндер Е.З. Новое системное проектирование: Информационные технологии и бизнес реинжиниринг// Системы Управления Базами Данных - 1995.-№4.

77. ГОСТ Р 50.1.028-2001. CALS-технологии. Методология функционального моделирования.-М.: Изд-во стандартов, 2001.-91 с.

78. Советов Б.Я., Яковлев С.А. Моделирование систем: Учебник для вузов.- М.: Высшая школа, 1985.Ч271с.

79. Норенко И.П. Основы автоматизированного проектирования: Учебник для вузов.- М.: Изд-во МГТУ им.Н.Э. Баумана, 2000.-360с.

80. Буч Г., Рамбо Д., Джекобсон А. Язык UML.Руководство пользователю: Пер. с англ. -М.: ДМК, 2000.-432 с.

81. Горчинская О., Калянов Г.Н. Современные CASE-технологии и Designer/2000// Oracle Magazine/RE.- 1997.- №3 (5).

82. Калянов Г.Н. Российский рынок CASE-средств// Computer Weekly.-1998.- N15139..

83. Структурный анализ систем: IDEF-технологии/ С.В.Черемных и др.-М.: Финансы и статистика,2001.-156 с.

84. Верников Г.Основные методологии обследования организаций. Стандарт IDEF0.//Readme, 2000.

85. Громов А.И., Каменнова М.С., Старыгин А.Н. Создание корпоративного электронного архива и реорганизация бизнес-процедур компании// Системы Управления Базами Данных. 1996.- №3.

86. Паронджанов С.Д. Методология создания корпоративных ИС. Компания Аргуссофт, Ссыка на домен более не работаетp>

87. Калянов T.H.CASE структурный системный анализ (автоматизация и применение). -М.: ЛОРИ, 1996.-241с.

88. Маклаков С.В. BPWin и ERWin. CASE средства разработки информационных систем. - М.: ДИАЛОГ МИФИ, 2000.-185с.

89. Мишин В.М. Исследование систем управления: Учебник для вузов. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 527 с.

Похожие диссертации

• Методы оценки привлекательности инвестиционных проектов в автомобилестроении
• Разработка систем оценки эффективности управленческих инвестиционных решений по созданию производства нового продукта
• Формирование системы управления инвестиционными проектами на промышленных предприятиях
• Планирование и управление инвестиционными проектами в АПК
• Развитие моделей принятия решений по качеству инвестиционных проектов производственных систем