Управление кредитными рисками тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Богданова, Альфия Евгеньевна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2000 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Богданова, Альфия Евгеньевна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ РИСКАМИ.
1.1. Сущность, понятие и виды коммерческих рисков.
1.2. Общий агоритм выдачи коммерческих ссуд как инструмент управления рисками.
1.3. Современные проблемы управления кредитным риском.
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ НА МИКРОУРОВНЕ.
2.1. Современные подходы к оценки кредитоспособности заемщика: обзор и краткая характеристика.
2.2. Методика системной оценки финансового состояния клиента.
2.3. Рейтинговый метод цед&ФобраЗносго выдачи ссуд
2.4. Нефинансовые методы оценки кредитоспособности заемщика.
2.5. Скоринговая оценка как перспективный инструмент управления кредитными рисками.
2.6. Сравнительный анализ методик оценки кредитных 116 рисков
ГЛАВА 3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ.
3.1. Российская система государственного регулирования кредитных рисков.
3.2. Макроэкономические проблемы в сфере регулирования кредитных рисков.
3.3. Совершенствование системы регулирования кредитных рисков на базе зарубежного опыта.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление кредитными рисками"
Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью разработки новых современных методов минимизации кредитных рисков, и повышения эффективности существующих систем управления кредитными рисками на микро- и макроуровне.
В настоящее время проблема управления кредитными рисками | является достаточно изученной областью в экономической науке. В частности в отечественной экономической литературе проблемой кредитных рисков начали активно заниматься с начала 90-х годов. Большой вклад в разработку этих вопросов внесли: Н.И.Валенцева, В.С.Захарова, Л.Н.Красавина, Т.У.Кох, Э.Дж.Долан, К.Д.Кэмпбел и другие. Вместе с тем проблемы управления кредитными рисками не | становятся менее актуальными.
Исследование новых экономических явлений и процессов, происходящих в России, побуждает к комплексному и системному использованию научного наследия отечественных и зарубежных ученых по проблемам кредитного риска. В то же время трансформация российской экономики по пути создания рыночной системы хозяйствования предполагает серьезные преобразования системы управления кредитными рисками. Это связано прежде всего с тем, что отдельные методы минимизации кредитных рисков в современных условиях перестают работать и не приводят к желаемым результатам. До сих пор достаточно высокой остается уровень просроченной ссудной задоженности, которая на 1 октября 1999 года составляла 1,5 трл. рублей.
Нынешний этап представляет собой период постепенного осваивания и овладения новыми рычагами экономического воздействия на кредитные риски. Однако, данный процесс сопряжен с огромными трудностями, т.к. требует слаженной работы на микро- и макроуровне.
В современной, особенно зарубежной, экономической литературе, детально изучены теоретические основы управления кредитным риском, методы управления, но не определен механизм их реализации применительно к деятельности российских финансовых институтов. В этой связи актуализировася весь комплекс вопросов, связанных с адаптацией существующих методов к российским условиям.
Одним из основных способов снижения кредитного риска на микроуровне является оценка кредитоспособности клиента. В условиях нестабильности российской экономики и убыточности большого количества предприятий актуальность проблемы создания эффективной системы для анализа финансового состояния заемщика еще больше возрастает. Прежде всего настоятельной проработки требуют уже существующие методики, на основании анализа которых возможно определение критериев оптимальной структуры. Дожна быть создана такая система, которая бы, с одной стороны, учитывала объективные, исчисляемые данные, а с другой - оставляла возможность для корректировки с учетом неисчисляемых, субъективных факторов.
Создание эффективной методики оценки кредитоспособности клиента ни в коей мере не отрицает роли государства в формировании цивилизованных кредитно-денежных отношений. Наметившаяся тенденция роста объема просроченной задоженности поставила перед системой государственного регулирования проблему предотвращения дестабилизации экономики, обусловленную крахом многих финансовых институтов.
Все вышесказанное предопределяет актуальность продожения работ в области разработки как теоретических, так и методологических проблем, связанных с созданием действенного организационно-экономического механизма управления кредитными рисками в России. Данный вывод является основанием для выбора темы настоящего исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие < теории и методологии учета кредитного риска и выработка предложений по совершенствованию системы управления им на микро- и макроурове.
Для достижения поставленной цели автор решал следующие задачи:
- уточнить содержание, сущность и виды кредитного риска;
-выявить современные проблемы в области управления кредитным риском;
- синтезировать общий агоритм выдачи коммерческих ссуд;
- систематизировать микроэкономические способы регулирования кредитных рисков;
- раскрыть недостатки современных подходов к оценке кредитоспособности заемщика;
- разработать эффективную методику анализа финансового состояния клиента;
- выявить недостатки в законодательстве и нормативных актах, регулирующих процесс кредитования;
- обосновать направления совершенствования нормативно-правовой системы макроэкономического регулирования кредитных рисков.
Объектом исследования являются кредитные риски, рассматриваемые как с точки зрения кредитора, так и с макроэкономических позиций. Особое внимание в работе уделено управлению кредитными рисками таких сложных коммерческих структур, как кредитные институты.
Предметом исследования является система управления кредитными рисками как на микро-, так и на макроуровне.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили работы отечественных и зарубежных экономистов по данной проблематике, законодательные и другие нормативные акты Российской Федерации. Использованы также статистические данные Госкомстата России, а также ряда российских информационных агентств, публикующих результаты своих обследований.
Научная новизна работы заключается в следующем:
- выявлены недостатки традиционных методов к оценке кредитоспособности заемщика, что позволяет сформулировать принципы разработки более совершенного инструментария оценки кредитных рисков;
- разработана и апробирована на реальных данных скоринговая оценка кредитных рисков, соединяющая в себе учет как объективных, так и субъективных факторов кредитного процесса; простота скоринговой методики позволяет говорить о возможности ее широкого внедрения в практику кредитования предприятий малого и среднего бизнеса;
- выявлены противоречия между микро- и макроинтересами в процессе кредитования отдельных секторов экономики (в агропромышленном комплексе, в сфере кредитования местных администраций), что позволяет сформулировать допонительные принципы формирования эффективной макроэкономической политики управления кредитными рисками, направленными на устранение экономико-правовых колизий между государством и частными кредитными институтами;
- обобщены теоретико-экономические и нормативно-правовые особенности минимизации кредитных рисков в России посредством использования залоговых инструментов, что позволяет скорректировать традиционные принципы минимизации кредитных рисков в целях формирования более взвешенной залоговой политики кредитных институтов;
- раскрыты особенности рефлексивного механизма между залогом и кредитом в российских условиях, а также показана его роль в массовом невозврате кредитов во время финансового кризиса 1998 года, что позволяет сформулировать требование о необходимости идентификации текущей фазы кредитно-регуляторного цикла и учете данного момента при принятии решений, связанных с залоговыми инструментами управления кредитными рисками; обоснованы направления совершенствования системы нормативно-правового регулирования кредитных рисков в части дифференцированного установления нормативного лимита кредитного риска в зависимости от территориальной принадлежности кредитного института, корректировки нормативного резерва потерь по ссудам с учетом налогового фактора, обучения и сертификации кредитных специалистов в разрезе управления кредитными рисками, создания резервных фондов органов местной администрации и прочее.
Практическая значимость диссертации состоит в том, что полученные результаты могут быть использованы финансовыми институтами при формировании эффективных кредитных стратегий, а также органами государственной власти при подготовке и принятии конкретных нормативно-правовых документов, направленных на повышение действенности механизма управления кредитными рисками.
Апробация результатов исследования. Основные идеи, положения и выводы диссертационного исследования отражены в опубликованной монографии, а также обсуждены на специализированных научных семинарах в Институте макроэкономических исследований при Минэкономики РФ.
Отдельные предлагаемые автором практические рекомендации по совершенствованию методического обеспечения процесса управления кредитным риском использованы в деятельности АКБ Пробизнесбанк.
По теме диссертации опубликована одна печатная работа общим объемом 8,0 печатных листов, из которых лично автору принадлежит 8,0 печатных листов.
Логика исследования обусловлена предметом, целью и задачами данной работы, что и предопределило структуру диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Объем работы составляет 194 страницы.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Богданова, Альфия Евгеньевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное диссертационное исследование позволило сделать следующие выводы:
1. Решение проблемы управления кредитным риском возможно только при условии понимания сущности кредитных рисков. В связи с этим определяем кредитный риск как ситуацию, существующую во времени и характеризующуюся неопределенностью информации о клиенте и банковских рисках, способных повлечь невозврат кредита (в части или в поном объеме) в соответствии с условиями кредитного договора. Полагаем, что данное определение имеет ряд преимуществ по сравнению с другими определениями. Во-первых, оно выражает проявление кредитного риска на стадиях подготовки к рассмотрению вопроса о кредитовании и после подписания кредитного договора, так как с течением времени изменяется экономическое положение заемщика. Во-вторых, оно отражает источник кредитного риска, которым, по нашему мнению, выступает неопределенность информации о кредитоспособности клиента, характере кредитуемой сдеки, качестве предлагаемого обеспечения и так далее.
2. Создание и обоснование четкого агоритма выдачи кредитов, который включал бы в себя все необходимые этапы взаимоотношений между кредитором и заемщиком, может стать одним го путей решения проблемы управления кредитными рисками. Нами выделено три этапа в процессе принятия решения о кредитовании:
1 этап - рассмотрение кредитной заявки и собеседование с заемщиком;
2 этап - изучение кредитоспособности клиента и оценка его финансового состояния;
3 этап - принятие решения о выдаче кредита.
3. Анализ причин роста числа невозвращенных кредитов показывает, что во многих случаях причиной явилось использование некорректных методов регулирования кредитных рисков, например, таких как, например, расчет кредитоспособности путем применения системного метода, базирующегося на слепом расчете коэффициентов, а также наличие ряда таких объективных и субъективных обстоятельств, как общефинансовый кризис в августе 1998 года, умышленный невозврат заемщиками кредитов. Без учета данных факторов взвешенный подход к методам минимизации кредитных рисков невозможен.
4. В соответствии с концепцией кредитно-регуляторного цикла для адекватной оценки стоимости залога необходимо учитывать будущую динамику народохозяйственной конъюктуры. Это предполагает идентификацию и анализ фаз экономического цикла. Необходимость прогнозирования стадий кредитно-регуляторного цикла связана с тем, что сильная экономика с высокой кредитной активностью, как правило, поднимает оценку активов, и, наоборот, на траектории экономического спада ценность залоговых активов стремительно падает.
5. Игнорирование проблемы активных инфляционных налогов на траектории высокой инфляции и ее дифференцированного применения к различным группам заемщиков приводит к росту потерь выданных кредитов, а также неправильному распределению кредитного портфеля в разрезе догосрочных и краткосрочных вложений.
6. Ошибочное понимание понятия кредитоспособность мешает правильному применению методов управления кредитными рисками на микроуровне. В связи с этим, определим кредитоспособность как уровень финансово-хозяйственного состояния клиента и его правовое положение, на основании которых кредитный специалист делает вывод о финансовой устойчивости заемщика, возможности эффективного j использования им заемных средств и способности вернуть их в соотвествии с условиями кредитного договора.
7. В ходе анализа различных методик оценки финансового состояния заемщика выявленв недостатки, присущие традиционным подходам. Во-первых, в связи со значительным числом нерентабельных предприятий у банков отсутствует база для определения оптимальных значений (критериальных уровней) используемых в методиках коэффициентов. Во-вторых, в условиях инфляции финансовые показатели не отражают истинного состояния клиента, что требует соответствующей корректировки существующих методик. В-третьих, используемые в методиках коэффициенты не отражают информации о динамических процессах на рассматриваемом предприятии.
8. Анализ кредитоспособности одного и того же предприятия с применением различных методик показал, что полученные результаты расчетов могут быть совершенно полярными. Таким образом, тщательный отбор существующих систем управления кредитными рисками и создание на их основе своей методики - необходимый шаг на пути решения проблемы минимизации кредитных рисков.
9. Предложенная автором методика скоринговой оценки кредитных рисков обладает рядом преимуществ. Удачно совмещая в себе свойства объективных и субъективных методик, скоринговая оценка занимает бесспорное первенство по сравнению с другими методами микроэкономического регулирования, что является предпосыкой для выделения ее в один из наиболее перспективных инструментов управления кредитными рисками. Это позволяет делать вывод о необходимости широкого внедрения этого подхода в практику кредитования предприятий малого и среднего бизнеса.
10. Без вмешательства государства решение проблемы минимизации кредитных рисков невозможно, так как использование микроэкономических методов управления кредитными рисками принципиально недостаточно для решения данной проблемы. В связи с этим необходимо формирование современной системы макроэкономического регулирования кредитных рисков.
11. В настоящее время, ряд методов макроэкономического регулирования кредитных рисков в России требуют серьезной коррекции и совершенствования. Существенным упрощением существующей системы могла бы послужить разработка детального, углубленного банковского законодательства преимущественно прямого действия, чтобы в итоге все положения составляли целостный свод, систему норм. Приоритетным направлением совершенствования регулирования банковской деятельности и надзора дожны стать, на наш взгляд, во-первых, приведение методологии надзора в соответствии с международными стандартами, во-вторых, совершенствование организации надзорной деятельности, и в-третьих, совершенствование правовой базы, прежде всего, закрепляющей экономические интересы банка-кредитора и заемщика.
12. Обращение к зарубежному опыту государственного регулирования кредитных рисков позволяет сделать вывод о возможности использования отдельных методов в России. Среди них такие, как: государственные ревизии и неожиданная проверка (в части публикации данных отчетности в официальной прессе) банков на предмет контроля за уровнем основных финансовых показателей, в том числе кредиторской задоженности (США) (в настоящее время такая практика в России отсутствует); введение запретов на предоставление кредитов членам Советов директоров, а также их родственников (Бразилия) (до последнего времени российская практика была богата подобными злоупотреблениями); использование опыта Франции в части нормативного механизма при кредитовании административных учреждений.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Богданова, Альфия Евгеньевна, Москва
1. Адибеков М.Г. Кредитные операции: классификация, порядок привлечения и учет. М.: Консатбанкир, 1995.
2. Адамчук Н., Москвин А. Управление кредитным риском// Управление риском, № 3,1999.
3. Альгин А.П. Грани экономического риска. М.: Знание, 1991.
4. Антонов М.В. Залог и кредитный рискК Банковское дело, №5, 1995.
5. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы. М: Экономическое образование, 1996.
6. Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков. М: Консатбанкир, 1994.
7. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1995.
8. Балацкий Е.В. Проблемы управления кредитными рисками// Проблемы теории и практики управления, № 4,1998.
9. Балацкий Е.В. Инфляционные налоги и экономический рост// Экономика и математические методы, № 3,1997.
10. Блумфид Кристофер А. Как взять кредит в банке. М.: Знание, 1996.
11. Богатко А.И. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1995.
12. Варьян И.Ю. Банковский мониторинг предприятий// Деньги и кредит, № 10,1996.
13. Воронин Д.В. Макроэкономическое регулирование кредитных рисков// Банковское дело № 9,1996.
14. Временная инструкция ЦБ РФ от 24.08.1993 № 17 По составлению общей финансовой отчетности коммерческими банками.
15. Голубева О.И. Риск как экономическая категория// Вестник ГУ № 1, 1993.
16. Гражданский кодекс РФ. М.: Акалис, 1996.
17. Дагаев А.А. Механизм венчурного (рискового) финансирования, мировой опыт и перспективы развития в России// Менеджмент в России и за рубежом № 2,1998.
18. Долан Э.Дж., Кэмбел К.Д., Кэмбел Р.Д. Деньги, банковское делои денежно-кредитная политика. М-Л.: Профико, 1991.
19. Дроздова А.В. Экономико-организационное управление кредитным риском. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Спб.,1997.
20. Дэниеле Дж., Радеба Ли X. Международный бизнес. М.: Дело ТД, 1994.
21. Егельский А.А. Моделирование процесса принятия решения при оценке кредитного риска. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Спб.,1997.
22. Животовская И.Г. Урегулирование банкротств ссудо-сберегательных учреждений в США// Банки: мировой опыт, №2, 1999.
23. Журкина Н.Г. Механизм обеспечения возвратности банковского кредита. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., Российская экономическая академия им.1. Г.В. Плеханова, 1998.
24. Закон РСФСР О собственности в РСФСР от 24.12.90г. №443-1.
25. Закон РФ от 19.11.92 № 3929-1 О несостоятельности (банкротстве) предприятий
26. Ильенкова С.Д. Методы анализа деятельности коммерческих банков. М.: Диалог МГУ, 1998.
27. Инструкция ЦБ РФ от 01.10.97 г. № 1 О порядке регулирования деятельности банков.
28. Инструкция ЦБ РФ от 23.05.97 г. № 1 О порядке регулирования деятельности кредитных организаций.
29. Инструкция ЦБ РФ от 16.06.96 г. № 304 О порядке взыскания штрафов за нарушение кредитными организациями обязательных экономических нормативов.
30. Инструкция Банка России № 62а от 30.06.97 О порядке финансирования и использования резерва на возможные потери по ссудам.
31. Исаев Д.Б. Резерв на возможные потери по ссудам как инструмент управления кредитными рисками// Деньги и кредит № 10,1996.
32. Казимагомедов А.А. Кредиты и условия кредитования частных лиц за рубежом. Спб.: Издательство университета экономики и финансов, 1995.
33. Качурин Л.И. Кредитование и финансирование агропромышленного комплекса// Банковское дело, № 1,1995.
34. Кисилев В.В. Управление банковским капиталом. М.: Экономика,1997.
35. Кирисюк Г.М., Ляховский B.C. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит, № 4,1993.
36. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.
37. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М., Финансы и статистика, 1995.
38. Крупнов Ю.С. Резервная политика ЦБ за рубежом// Банковское дело, № 3,1997.
39. Кузьмин И.Г., Сазонов А.Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика// Деньги и кредит, № 5,1997.
40. Купггуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика// Деньги и кредит, № 12, 1996.
41. Купггуев А.А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиента банка// Деньги и кредит, № 1,1998.
42. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия// Финансы, № 3, 1995.
43. Марфэн О., Спиндлер Ж. Банковские риски и местные органы управления// Банки: мировой опыт, № 2,1999.
44. Масютин С.А. Умеем ли мы оценивать финансовую устойчивость предприятия// Эко, № 5, 1997.
45. Меркулов Я.С., Румянцева В.Н. Кредитные ресурсы: расчеты ианализ. М.: Дело ТД, 1996.
46. Миэринь JI.A. Основы рискологии. Спб.: Знание, 1998.
47. Морсмэн Э. Эффективное управление кредитной службой. Перевод Савельевой Т.И. М.: Репринт АКБ Пробизнесбанк, 1996.
48. Нестеренко Е.А. Кредитный риск в деятельности коммерческих банков. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, Саратов, 1998.
49. Нетто А. О банковской системе Бразилии// Деньги и кредит, № 8, 1994.
50. Олыпаный А.И. Банковское кредитование. М.: РДЛ, 1997.
51. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ Дис, 1997.
52. Письмо Государственного Банка СССР №201 от 27 апреля 1989г.
53. Письмо АРБ № А-02/2-59 от 26.01.98 // Бизнес и банки № 8 -1998.
54. Постановление ВС РФ Об утверждении положения о претензионном порядке урегулирования споров от 24.06.92 № 3116-1 п.6.
55. Постановление Совета Федерации Федерального собрания РФ от 19 декабря 1995 года № 744-1 О кредитных потребительских кооперативах граждан (кредитных потребительских союзах)// Собрание законодательства РФ № 52, 1995.
56. Постановление Правительства РФ от 22.11.97 № 498 О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельностибанкротстве) предприятий.
57. Постановление Правительства РФ от 22.11.97 № 1470 Об утверждении порядка предоставления банковских гарантий на конкурсной основе за счет средств бюджета РФ.
58. Постановление Правительства РФ от 16.05.94 г. № 490 Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль банками и другими кредитными учреждениями.
59. Плешаков А.М. Незаконное получение кредита: уголовнаяответственность, меры предупреждения и возмещения ущерба//
60. Деньги и кредит, № 3, 1997.
61. Романов М.И. Банковские риски// Банковское дело, № 6,1994.
62. Романов М.Н. Кредитный и процентный риск коммерческих банков. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, М.,1996.
63. Роуз С.П. Банковский менеджмент. М.: Дело ТД, 1995.
64. Рудько-Селиванов В.В. Региональные особенности проявления банковских рисков// Деньги и кредит, № 7,1997.
65. Розенберг А.Д. Использование баланса для анализа кредитоспособности // Деньги и кредит, № 3,1991.
66. Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование и перспективы развития// Деньги и кредит, № 3,1997.
67. Сажина М.А., Майсгренко А.В. Условия кредитоспособности российских предприятий// Финансы, № 8,1998.
68. Сафронов В.В. К вопросу о мониторинге предприятий в ЦБ//
69. Деньги и кредит, № 4,1998.
70. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: ТД, 1994.
71. Синки мл. Ф.Д. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Прогресс, 1994.
72. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. М.: Дело, 1997.
73. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.96 г. № 63-Ф3 (принят ГД ФС РФ 24.05.96 г.) (ред. от 09.07.99 г.).
74. Указ Президента России от 27.12.91г. О неотложных мерах поосуществлению земельной реформы в РСФСР.
75. Указание ЦБ РФ № 299-у от 24.07.98 О внесении изменений и допонений в Инструкцию Банка России от 30.06.97 № 62а О порядке финансирования и использования резерва на возможные потери по ссудам.
76. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М.: Экмос, 1998.
77. Федеральный закон от 02.12.90 г. № 394-1 (ред. от 08.07.99) О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России).
78. Федеральный закон от 02.12.90 г. № 395-1 (ред. От 03.02.96) О банках и банковской деятельности РСФСР.
79. Федеральный закон от 21.07.97 г. № 111- ФЗ О федеральном бюджете на 1998 год.
80. Харрис Л. Денежная теория. М.: Прогресс, 1991.
81. Цисарь И.Ф., Чистова В.П., Лукьянов А.И. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионныхфондов. М.: Дело, 1998.
82. Черняк В.З. Оценка бизнеса. М.: Дело ТД, 1996.
83. Шеремет А.Д., Сайфулина Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М,1996.
84. Шуткин С.А. Повышение эффективности использования государственных и привлеченных средств в малом предпринимательстве // Финансы, № 11, 1998.83. Эксперт, № 37, 1996.
85. Банковское дело/ Под ред. Бабичевой А.И. М.: Знание, 1994.
86. Банки и банковские операции/ Под ред. Жукова Е.Ф. М.: Юнити, 1997.
87. Банковское дело / Под ред. Лаврушина. М.: Банковский научно-консультационный центр, 1992.
88. Об актуальных проблемах коммерческих банков. Доклад руководства АРБ // Деньги и кредит, № 4,1998.88. Отчет АРБ за 1999 год.
89. Berger A., Udell G. Collateral, Loan Quality, and Bank Risk// лMonetoiy Economics, № 25,1990.
90. Pratt J. Risk aversion in the small and in the large// лEconometrica №1 , 1964.к. к1. Лист1
91. Матричный баланс предприятия1. Приложени Ne 1тыс. руб.; числитель начало года, знаменатель - конец года)
92. АКТИВ ПАССИВ Уставный и добавочный капитал Резервный капитал Фонды накопления и прибыль Итого собственный капитал Догосрочные кредиты Краткосрочные кредиты Кредиторы Фонды потребления Итого обязательства БАЛАНС
93. Основные средства и немат. активы 10 0 778 788 0 0 0 0 0 78810 0 650 '.'.Ш 0 0 0 0 0 660
94. Капитальны вложения 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 й , . 0 0 0 0 III11II1 0
95. Догосрочные фин. вложения 0 0 0 .о. 0 0 0 0 0 00 0 0 й 0 0 0 0 0 010 0 ililMIIIII ' : 0 0 ^ й ' 6 iiiiiiiiiныв активы .10. '.'.'.'6 ' е&Г . 660 ' " $. 0 г.#. 0 0
96. Запасы и затраты 0 0 15 0 0 10 0 10 250 0 25 1111Ш1111 0 0 0 0 .;:;. о '' 25
97. Дебиторы 0 0 0 0 . 0 0 45 0 45 450 0 7 . . 7 . 0 0 146 0 146 153
98. Краткосрочные фин. вложения 0 0 0 .0. 0 0 0 0 Х:.о. 00 0 0 шяшшжшшшё 0 0 0 0 0 0
99. Денежные ср-ва 0 0 0 шиш 0 0 59 0 1з1Ш11з 590 0 132 132 0 0 0 0 ' 0 " 132
100. Итого мобильные 0 Q 15 15 0 0 114 0 114 12$ililllllil К.Q .149"' 0 '146 31б.
101. БАЛАНС 10 0 793 803 0 0 114 0 114 91710 0 814 824 0 0 146 0 146 970а1. Лист1
102. Динамичный баланс предприятия
Похожие диссертации
- Управление кредитными рисками участников инвестиционных процессов на основе формирования интегрированных кредитно-страховых структур
- Совершенствование методов управления кредитным риском в российских коммерческих банках
- Управление кредитным риском путем его перевода
- Использование международных стандартов финансовой отчетности в системе управления кредитным риском
- Управление кредитным риском при потребительском кредитовании