Управление инвестициями в основные фонды муниципальных предприятий

Тропин, Алексей Николаевич

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление инвестициями в основные фонды муниципальных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Тропин, Алексей Николаевич
Место защиты	Вологда
Год	2003
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестициями в основные фонды муниципальных предприятий"

На правах рукописи ББК: 65.9(2)30

ТРОПИН Алексей Николаевич

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ МУНИЦИПАЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством Область исследования - Управление инновациями и инвесгиционнЬй деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Вологда-2003

Диссертация выпонена на кафедре экономики и технологии производственных процессов факультета промышленного менеджмента Вологодского государственного технического университета

Научный руководитель доктор технических наук, профессор,

Заслуженный деятель науки и техники РФ Шичкбв Александр Николаевич

Научный консультант кандидат экономических наук

Шохин Николай Николаевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Дрозд Гелий Николаевич кандидат экономических наук, доценгг Ефремов Константин Иванович

Ведущая организация Научно-координационный центр

ЦЭМИ РАН

Защита состоится 09 октября 2003 года в 14 часов на заседании диссертационного совета К 220.009.01 в Вологодской государственной молочно: хозяйственной академии им. Н.В. Верещагина по адресу: 160555, г.Вологда, п. Мешочное, ул. Шмидта, д.2

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО ВГМХА им. Н.В. Верещагина

Автореферат разослан 09 сентября 2003 года

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент ,

Ю.А. Жаравина

1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Муниципальные предприятия и бюджет муниципального образования, являются собственностью и инструментом органов местного самоуправления, предназначенные для реализации своих функций по обеспечению жизнедеятельности населения. В этой связи основные фонды муниципальных предприятий и бюджет муниципального образования следует рассматривать как единый, неделимый капитал органов местного самоуправления, который необходимо непрерывно капитализировать.

Инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий из местного бюджета не увеличивает капитал муниципалитета. Более того, как правило, инвестиционными технологиями не предусматривается возврат в поном объёме ресурсов, полученных муниципальным предприятием из местного бюджета. В лучшем случае, при эффективной реализации инвестиционных проектов, на величину инвестируемых бюджетом ресурсов увеличится налогооблагаемая база налога на имущество и амортизационные начисления.

Муниципальные предприятия реализуют услуги населению на основе фиксированной тарифной политики, поэтому повышение качества и потребительских свойств услуг в результате реализации инвестиционного проекта не может увеличить их стоимость.

Инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий за счёт средств бюджета нарушает в принципе инвестиционную технологию в части объединения в одном лице инвестора и инвестируемого. В этом случае реализация инвестиционного проекта осуществляется без дожной ответственности за экономические результаты и сроки окупаемости проекта.

Капитализация собственности органов местного самоуправления будет иметь место, если инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий будет осуществляться из внешних источников. В этом случае эффективность местного самоуправления будет определяться наличием внешних инвестиционных ресурсов для простого и расширенного воспроизводства основных

фондов муниципальных предприятий. .ОС. НАЦИОНАЛЬНА^!

| БИБЛИОТЕКА 1 3

По определению бюджеты муниципальных образований дожны быть сбалансированы по доходам и расходам, поэтому федеральный бюджет и бюджет субъекта федерации, как правило, не дожны являться инвесторами муниципальных предприятий. Коммерческие банки - как главные потенциальные внешние инвесторы требуют для инвестиционного кредитования ликвидный залоговый фонд, который у большинства муниципальных предприятий отсутствует. Кроме того, большая часть финансово-кредитных учреждений не стремятся вкладывать свои ресурсы в муниципальные предприятия в связи с их низкой инвестиционной привлекательностью, высокими финансовыми рисками и дефицитом догосрочных пассивов.

Правовое поле, определяемое федеральными законами и законами субъектов федерации, позволяет сегодня привлекать в качестве инвестиционных ресурсов свободные средства населения, а для обеспечения инвестиционного процесса использовать акционерный капитал юридических лиц, находящихся на территории муниципального образования. Важнейшим фактором управления эффективностью инвестиционных технологий, в данной связи, является использование ресурсного потенциала муниципальных образований.

Поэтому весьма актуальным является разработка экономических механизмов, обеспечивающих реализацию проектного инвестирования в основные фонды муниципальных предприятий на основе ресурсов муниципальных образований.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка механизма инвестирования в основные фонды муниципальных предприятий основанного на системе привлечения капитала населения и предприятий муниципального образования к управлению основными фондами инвестируемого предприятия.

Для осуществления поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Х адаптиробать понятие инвестиций как экономической категории к условиям деятельности муниципальной экономики, рассмотреть классификацию и структуру инвестиций;

Х изучить основные принципы управления инвестициями в производственной деятельности предприятий, рассмотреть особенности инвестирования муниципальных предприятий;

Х выявить особенности производственной деятельности муниципальных предприятий и рассмотреть исторические аспекты реформирования их экономики;

Х исследовать законодательную и нормативно-правовую базу реформирования форм собственности муниципальных предприятий;

Х исследовать ресурсы муниципального образования, обеспечивающих инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий;

Х обосновать условия привлечения инвестиционных ресурсов юридических и физических лиц муниципального образования;

Х изучить методы управления доходностью основных фондов муниципальных предприятий, обеспечивающие окупаемость и возврат инвестируемых средств.

Х разработать структуру венчурного инвестиционно-производственного комплекса, обеспечивающего реализацию проекта и возврат привлечённых ресурсов.

Степень научной разработанности темы. Исследованию вопросов управления и повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов посвящены работы авторов: В.Д. Андрианова, И.А. Бланк, C.B. Вадай-цева, В.А. Виноградова, Н.Г. Вокова, АТ. Идрисова, А. Клименко, И. Корне-ев, В.В. Кропчева, И.П. Маликова, Я.С. Мекумова, В. Ю. Морозова, И.П. Николаевой, B.JT. Никокина Л.Д., С.И. Рыженкова, И.В. Сергеева, Л.Д. Соловьёвой, Ф.С. Тумусова, Т. Хачатуров, Л.Н. Чернышева, В.И.Шеина, А.Н. Шичкова, H.H. Шохина и др.

Исследованию вопросов повышения эффективности использования основных фондов предприятий посвящены труды авторов: А.Н. Азрштиана, В.П. Астахова, С.В. Вадайцева, Н.Г. Вокова, М. Гордонова, В.В. Григорьева, А.П. Ковалева, Ю.В. Кузнецова, Ш.П. Пратта, Л.Д. Ревуцкого, Е.К. Русаковой, Л.П. Тамразовой, Е.И. Тарасевича, М.А. Федотовой, Дж. Фридмена, Т.Р. Хикса, Э. Хэферта, Е.М. Четыркина, А.Н. Шичкова и др.

Кроме того, в работе использовались федеральные и областные нормативно-правовые документы, материалы Вологодского областного комитета государственной статистики и информационно-аналитические бюлетени Банка России Главного управления по Вологодской области.

Предметом исследования являются инвестиционные процессы в основных фондах муниципальных предприятий.

Объектом исследования является механизмы инвестирования в основные фонды муниципальных предприятий.

Методологическая основа исследования состоит в использовании принципов системности, взаимосвязи количественного и качественного; приемов сравнения, обобщения, детализации. Для исследования количественных параметров процессов применялись инструменты математического моделирования.

Техническим обеспечением решения поставленных задач явились программы из пакета Microsoft Office, электронные базы Консультант плюс и сеть Интернет.

Научная новизна состоит в разработке механизма управления инвестиционными ресурсами региона в основные фонды муниципальных предприятий, обеспечивающих переход от затратной системы управления предприятием к доходной системе, и заключается в следующем:

1. Разработан инвестиционный процесс, обеспечивающий повышение доходности основных фондов муниципального предприятия. Инвестиционный процесс включает в себя последовательность следующих механизмов:

Х механизм привлечения финансовых ресурсов потребителей услуг к управлению доходностью основных фондов инвестируемого предприятия;

Х механизм оценки и отбора инвестиционных проектов;

Х механизм реализации инвестиционного проекта.

2. Предложен механизм оценки и формирования доходности инвестиционных проектов муниципальных предприятий, заключающийся в выделении группы мультипликаторов и весовых коэффициентов, наиболее объективно отражающих внутреннюю стоимость основных фондов.

3. Предложена структура венчурного инвестиционного производственного концерна на базе инвестируемого объекта обеспечивающего реализацию инвестиционного процесса.

Практическая значимость исследования. Результаты диссертационной работы были использованы при разработке материалов к заседаниям постоянного комитета по экономической политике и бюджетным вопросам парламентской ассоциации "Северо-Запад" (справка прилагается).

"Повышение эффективности правового поля в управлении доходными ресурсами муниципальных образований Северо-западного административного округа". Вологда: Законодательное собрание Вологодской области. - 2003. -с.98.

Теоретические и практические материалы работы используются в учебном процессе на кафедре "Экономики и технологии производственных процессов" факультета промышленного менеджмента, Вологодского государственного технического университета в курсах "Региональная экономика", "Экономическая оценка инвестиций". Кроме того, отдельные главы и положения используются при подготовке и переподготовке экономистов-менеджеров в условиях МРЦПК университета.

Методические разработки, предложения и рекомендации автора могут быть использованы для анализа принимаемых решений при рассмотрении и

реализации инвестиционных проектов для муниципальных предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Апробация результатов исследования. Результаты исследований были изложены за период с 1999 по 2002 г.г. на региональных студенческих научных конференции "Молодые исследователи - региону", региональных межвузовских научно-практических конференциях "Вузовская наука - региону", научно-практической конференции "Региональная экономика и банки: проблемы и перспективы", научно-практической конференции "Управление технологическим потенциалом промышленного производства региона".

Публикации. Материалы диссертационной работы опубликованы в семи научных статьях общим объемом 2,55 п.л., в том числе авторский объём 1,4 п.л.

Объём и структура диссертации

Диссертационное исследование состоит из введения, трёх глав, выводов и предложений, списка использованной литературы. Основной текст изложен на 145 страницах машинописного текста, содержит 15 таблиц, 11 рисунков, 165 библиографических источников, 7 приложений.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, дана характеристика разработанности темы, сформулированы цели и задачи, определены предмет и объект исследования, отражены научная новизна, практическая значимость работы и апробация результатов исследования.

В первой главе 'Теоретические основы управления инвестициями в муниципальные предприятия" рассмотрены основные принципы управления инвестициями в производственной деятельности предприятий и особенности инвестирования муниципальных предприятий. Доказано, что бюджеты любого уровня не могут быть основой для систематических вложений средств, направленных на простое и расширенное воспроизводство основных фондов муниципальных предприятий. Выявлены особенности производственной деятельности муниципальных предприятий и исторические аспекты реформирования их экономики. Особое внимание уделяется исследованию правового поля и возмож-

ностей собственников в совершенствовании форм и методов управления жилищным комплексом.

Во второй главе "Анализ и управление инвестиционными ресурсами муниципального предприятия" исследованы ресурсы муниципального образования, обеспечивающие инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий. Проведён анализ возможностей бюджетных ресурсов и коммерческих банков. Проведён анализ ресурсов и инвестиционной надёжности населения муниципальных образований. Обоснована возможность использования в проектном инвестировании муниципальных предприятий жилищно-коммунального хозяйства ресурсов населения и акционерного капитала предприятий муниципального образования. Обоснованы условия привлечения инвестиционных ресурсов физических и юридических лиц муниципального образования.

В третьей главе "Разработка механизма реализации инвестиционного проекта муниципальных предприятий" Предложены методы определения начальной внутренней стоимости основных фондов и результирующей внутренней стоимости основных фондов, полученной в результате освоения технологической инновации, позволяющие восстановить амортизационные процессы в муниципальных предприятиях. Предложена структура инвестиционно-производственного концерна, обеспечивающая реализацию инвестиционного проекта с использованием привлечённых средств региона.

Выводы и предложения обобщают результат научного исследования.

2 ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЙ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

По результатам исследования структуры инвестиционного капитала региона, установлено, что основным источником инвестиционных ресурсов муниципальных предприятий жилищно-коммунального хозяйства, в сложившейся системе, могут являться только бюджетные средства.

Анализ особенностей инвестирования муниципальных предприятий показывает, что реновация основных фондов за счёт бюджетного финансирования нарушает базовые принципы управления инвестициями: принципы доходности, целевой направленности, сбалансированности рисков с максимально возможной их минимизацией и принцип системного управления инвестициями. Объединение в одном лице инвестора (бюджет муниципального образования) и инвестируемого (муниципального предприятия) способствует снижению ответственности за экономические результаты и сроки окупаемости проекта.

Анализ объёма инвестиций (таблица 1) и результаты финансово-хозяйственной деятельности муниципальных предприятий (таблица 2) за прошедший период выявил не эффективность сложившейся системы управления инвестициями в секторе жилищно-коммунального хозяйства.

Таблица 1

Инвестиции в основной капитал, направленные на развитие отраслей экономики и промышленности Вологодской области

Отрасли экономики 1999 2000 2001 2002

Н 2 О. . I В% к итогу мн. руб. В% к итогу мн. руб. В% к итогу мн. РУб. В% к итогу

Инвестиции в основной капитал 5446,1 100,0 7602,9 100,0 9858,6 100,0 11193,3 100,0

в том числе по отраслям:

производящим товары 2707,6 49,7 4003,1 52,7 6186,7 62,8 7825,4 69,9

оказывающим рыночные и нерыночные услуги 2738,5 50,3 3599,7 47,3 3671,9 37,2 3367,9 30,1

Из общего итога:

промышленность 2387,4 43,8 3442,8 45,3 5395,8 54,7 6976,3 62,3

электроэнергетика 279,2 5,1 428,3 5,6 775,1 7,9 780,9 7,0

черная металургия 0,1 0,0 1601,1 21,1 2425,0 24,6 3881,8 34,7

химическая 6,0 0,1 322,5 4,3 443,8 4,5 663,2 '5,9

машиностроение и металообр. 365,9 6,7 91,8 1,2 162,2 1,6 262,4 2,3

лесная и деревообрабатывающая 61,8 1,1 630,6 8,3 822,2 8,3 769,8 6,9

стекольная 13,2 0,2 107,2 1,4 487,5 5,0 317,7 2,8

пищевая 3,3 0,1 132,0 1,7 212,0 2,2 222,3 2,0

сельское хозяйство 236,4 4,3 451,7 5,9 644,4 6,5 747,3 6,7

лесное хозяйство 24,5 0,4 41,0 0,5 33,8 0,3 8,4 0,1

транспорт 1563,3 28,7 2127,6 28,0 2153,8 21,8 1811,5 16,2

связь 120,8 2,2 83,9 1.1 144,9 1,5 185,5 1,7

строительство 56,5 1,0 61,5 0,8 108,5 1,1 87,7 0,8

торговля и общественное питание 51,3 0,9 51,7 0,7 67,2 0,7 205,1 1,8

жилищно-коммунальное хозяйство 622,4 11,4 606,7 8,0 656,2 6,6 643,2 5,7

жилищное хозяйство 478,4 8,8 419,7 5,5 407,6 4,1 453,9 4.1

коммунальное хозяйство 144,0 2,6 187,0 2,5 248,6 2,5 189,3 1,7

здравоохранение, физическая культура 116,6 2,1 243,5 3,2 276,5 2,8 174,0 1,6

Анализ статистических данных о результатах деятельности предприятий жилищно-коммунального хозяйства по Вологодской области показал, что коммунальные хбзяйства практически всех муниципальных образований являются убыточными (таблица 2).

Таблица 2

Сальдированный финансовый результат отраслей экономики

по Вологодской области (прибыль +, убыток -) мн. руб.

Отрасль экономики 1999 2000 2001 2002

Всего 16 795,0 28 423,0 14 054,0 12 816,0

Промышленность 15 643,0 26 841,0 12 875,0 11 933,0

электроэнергетика 332,0 849,0 1 049,0 744,0

черная металургия 13 518,0 24 534,0 11 025,0 10 288,0

химическая 329,0 605,0 201,0 88,0

машиностроение и металообраб. 227,0 283,0 131,0 384,0

лесная и деревообрабатывающая 886,0 245,0 162,0 217,0

строительных материалов 33,0 14,0 -7,0 16,0

легкая 76,0 54,0 7,0 -16,0

пищевая 138,0 153,0 199,0 158,0

Сельское хозяйство 305,0 468,0 635,0 379,0

Транспорт 403,0 515,0 43,0 8,0

Связь 79,0 129,0 126,0 85,0

Строительство 163,0 161,0 124,0 111,0

Торговля и общественное питание 64,0 108,0 123,0 172,0

Оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения 104,0 193,0 155,0 140,0

Жилищно-коммунальное хозяйство 2,0 -7,0 -43,0 -32,0

Исследования подтвердили, что сложившиеся механизмы бюджетного инвестирования не способствует увеличению доходности муниципальных предприятий и инвестиционной привлекательности.

Для обеспечения роста доходности муниципального предприятия необходимо привлекать внешние (не бюджетные) источники инвестиций, основанные на базовых принципах кредитования: срочность, возвратность и платность.

В диссертационном исследовании проведён анализ возможностей инвестиционного кредитования основных фондов муниципальных предприятий финансово-кредитными учреждениями.

Отсутствие инвестиционной привлекательности муниципальных предприятий для банковского сектора экономики связано с рядом причин:

л отсутствие экономических механизмов для инвестирования в реконструкцию основных фондов муниципальных предприятий; Х противоречивая тарифная политика, как на государственном, так и на муниципальном уровнях, не позволяющая предоставление услуг по принципу самоокупаемости; л отсутствие у муниципальных предприятий ликвидного залогового фонда для обеспечения инвестиционного проекта.

Анализ инвестиционной надежности населения показал, что только средства населения могут стать основным инвестиционным ресурсом при проектном финансировании муниципальных предприятий жилищно-коммунального хозяйства.

Этому способствует несколько факторов:

1) население является основным потребителем услуг жилищно-коммунального хозяйства и непосредственно заинтересовано в реновации основных амортизируемых фондов, а также в снижении затрат и повышении потребительских свойств предоставляемых услуг;

2) совмещение в одном лице потребителя услуг и инвестора будет способствовать усилению контроля за эффективным использованием средств в инвестиционном процессе;

3) население располагает достаточным объёмом временно свободных финансовых ресурсов необходимых для реализации проектов.

Потребители услуг, вкладывая ресурсы в основные фонды муниципальных предприятий будут реализовывать тем самым функции самоуправления, интегрирующую в себе потребительскую, контролирующую и ресурсные функции.

Исследования подтвердили достаточность временно свободных ресурсов населения Вологодской области необходимых для инвестирования.

| 2000,0

^С^Т^^ уЧЧ

^ . А А | М,

"Та . .д^^Г-

д.а . а

л Л Н Ж Л Л Л Л Л м Л Л Ж Л Л ^АЛЛЛЬ Л^-ААЛАЛЬ- АЖ А А Ь А Л Л А

асаохсоааааасацщсо aa.Quo.ci.ir асшсинаанасИлисЬ 0.0.0.0.

2 2г 8=11 2 ^ ё.2ц з 2 У 8.2ц ^ля

^ ло^чг-ё о1^й ^ ло^сс

1999 2000 . ДДД,,___ 2001 2002

месяц, год

Рис 1. Баланс денежных доходов и расходов населения

Анализ баланса денежных доходов и расходов населения свидетельствует об увеличении доходов граждан, что будет способствовать росту инвестиционной активности населения (рис. 1).

Рис 2. Структура использования денежных доходов населения за 2001г. (в %)

Из анализа структуры использования денежных доходов населения (рис. 2) следует, что около 18% ресурсов остаётся в виде наличных средств у физических лиц или частично расходуется за пределами Вологодской области.

Исследования показали, что потенциал инвестиционных ресурсов населения составляет более 6 мрд. руб. в год. Данная сумма по объёмам соответствует размеру кредитных портфелей всех банков находящихся на территории Вологодской области по данным 2001 года. Этот потенциал в настоящее время является не востребованным.

Следует предложить населению вложить средства в инвестиционный проект по реновации основных фондов муниципальных предприятий через финансово-кредитное учреждение, которое обеспечит его реализацию по инвестиционной технологии.

Пример подобного инвестиционного кредитования города Вологды МУП "Вологдагорводоканал" был разработан на кафедре ЭиТПП Вологодского Государственного технического университета.

Суть инвестиционного проекта заключается в получении гарантированного дохода в заданный период времени в связи с расширением производства, увеличения возможности приёма и обработки сточных вод, снижения затрат на пользования природными ресурсами и снижения штрафных санкций.

Стоимость проекта оценивается в 10 мн. рублей. Срок окупаемости 2 года при процентной ставки за пользование кредитными ресурсами в размере 25% годовых.

Расчёты показали, что чистая текущая стоимость проекта КРУ составляет 21 Г200,00 руб., внутренняя норма прибыли инвестиций - 26,8%

Ресурсы населения планируется привлекать под 16% годовых. Учитывая низкий уровень процентных ставок по депозитам в финансово-кредитных учреждениях области, предлагаемая доходность вложений в инвестиционный проект на срок до двух лет выглядит более привлекательной.

Привлечение ресурсов предлагается осуществлять на специальные "коммунальные" вклады по следующему агоритму (рис.3). 14

Рис.3 Агоритм инвестиционного взаимодействия сторон

Основой "коммунального" вклада будет являться трёхстороннее соглашение между населением, муниципальным предприятием и банком. Каждая из трёх сторон дожна иметь определённые обязательства:

Население (вкладчик) - обязуется открыть целевой вклад в банке на срок не менее 2-х лет с установленным первоначальным взносом и далее попонять вклад ежемесячно (ежеквартально) на определённую сумму. Первоначальный взнос вклада и размер ежемесячного или ежеквартального попонения зависит от стоимости инвестиционного проекта и сроков освоения ресурсов.

Банк - обязуется осуществить проектное финансирование муниципального предприятия жилищно-коммунального хозяйства на срок не менее 2-х лет под ставку не выше 22% годовых, отслеживать целевое финансирование инвестиционного проекта, а также выплатить вкладчику проценты за пользование ресурсами в размере не менее 16% годовых.

Предприятие жилищного хозяйства - обязуется провести необходимые работы по модернизации оборудования, снижению себестоимости и повышению потребительских свойств предоставляемых услуг.

На основе опроса жителей г. Вологды проведённого в 2001г. проанализирована инвестиционная устойчивость населения региона. Данные опроса свидетельствуют о росте количества респондентов, собирающихся делать накопле-

ния в ближайшем будущем. Так, если на момент опроса количество потенциальных инвесторов среди физических лиц составляло 24,7% от числа опрошенных, то в будущем 33,3% респондентов изъявили желание делать накопления. На основе анализа результатов опроса.и статистической информации выявлено, что только в г. Вологде населением откладывает до 600 мн. рублей в год.

В результате реализации проекта население получит дивиденды, либо в виде дохода по вкладу в рублях, либо в виде льгот по оплате жилищно-коммунальных услуг в течении определённого периода времени.

Отличие предлагаемого механизма привлечения средств физических лиц, от широко распространённых бюджетных займов у населения в виде ценных бумаг заключается в адресном финансировании инвестиционных проектов.

Население, вкладывая временно свободные финансовые ресурсы в повышение доходности основных фондов муниципальных предприятий жилищного хозяйства, сможет участвовать в управлении инвестиционными процессами, контролировать результаты своего участия, тем самым повысив ответственность инвестируемого предприятия за эффективность вложений.

В качестве залогового фонда при реализации инвестиционного проекта предлагается использовать акционерный капитал юридических лиц (основные фонды).

Анализ объёма основных фондов предприятий Вологодской области (таблица 3) позволяет сделать вывод о том, что свободного капитала только промышленных предприятий впоне достаточно для обеспечения инвестиционных проектов на общую сумму порядка 20 мрд. руб.

Предприятия муниципального образования являющиеся потребителями продукции муниципальных предприятий, как и физические лица, заинтересованы в повышении потребительских свойств услуг. Предлагается привлечь в качестве обеспечения инвестиционных проектов акционерный капитал юридических лиц в экономику муниципальных предприятий на взаимовыгодной основе.

Таблица 3

Наличие основных фондов по отраслям экономики на конец года

(по" поной балансовой стоимости, мн. рублей)

1997г. 1998г. 1999г. 2000г. 2001г.

Все основные фонды 113035,3 123706,0 111734,0 162550,0 190662,0

в том числе:

отраслей, производящих товары 68369,8 60874,0 50685,0 47546,0 55654,0

из них:

промышленности 45476,6 48031,0 39074,0 37716,0 44462,0

сельского хозяйства (кроме скота) 16284,9 9382,0 8431,0 6856,0 8064,0

строительства 6409,8 3257,0 2985,0 2038,0 2756,0

отраслей, оказывающих услуги 44665,5 62832,0 61049,0 115004,0 135008,0

из них:

транспорта 12348,6 13622,0 9478,0 41220,0 32129,0

связи 2310,3 2224,0 2017,0 2115,0 1692,1

торговли и общественного питания 1370,1 801,0 803,0 1330,0 2081,1

оптовой торговли продукц. проидвод,-технич. назначен. 547,9 477,0 475,0 528,0 694,0

жилищного хозяйства 19902,9 27995,0 34283,0 56319,0 62320,0

коммунального хозяйства 3059,3 11700,0 9279,0 7763,0 4942,0

непроизводствен, видов бытового обслуживания 36,2 42,0 68,0 96,0 119,0

здравоохранения, физкультуры, соц-обеспечения 789,7 1072,0 716.0 1235,0 3645,0

народного образования 215,6 347,0 168,0 258,0 5553,0

культуры и искусства 228,9 252,0 151,0 269,0 635,0

науки и научного обслуживания 22,1 36,0 190,0 193,0 208,0

Выплата дивидендов предприятиям, участвующим в данном проекте, будет производиться либо в виде процентов от стоимости предложенного обеспечения (например: основных фондов), либо результатами деятельности инвестируемого предприятия (продукция и услуги). Дивиденды в данном случае является платой за риск организации, предоставившей часть своего капитала в качестве обеспечения по инвестиционному проекту.

Экономическими параметрами, Характеризующими обоснованность вложения инвестиций в основные фонды муниципальных предприятий, обеспечивающий не только возврат инвестиционных вложений, но и дальнейшее воспроизводство материальных активов на основе амортизационных технологий, являются результирующая внутренняя стоимость основных фондов и коэффициент прямой капитализации.

Величина отраслевого коэффициента прямой капитализации равна отношению объёма реализованной продукции (услуг), к внутренней стоимости основных фондов.

где Кпр - коэффициент прямой капитализации основных фондов;

Ц- объем реализации продукции (услуг) (тыс. руб./год);

и - внутренняя стоимость основных производственных фондов (тыс.

Отраслевой коэффициент прямой капитализации является характеристикой бизнеса, метрологическим обеспечением, который отражает состояние и уровень технологического потенциала в определённой отрасли, обеспечивающий эффективную работу предприятия.

Для каждой конкретной отрасли существует свой коэффициент капитализации, являющийся уровнем технологичности производства.

Инвестируемое предприятие сравнивает свой коэффициент прямой капитализации с величиной коэффициента предприятия аналогичной отрасли. На этой основе предприятие принимает решение об инвестиционной политике, направленную на управление потенциалом основных производственно-технологических фондов.

В результате исследований установлено, что отраслевой коэффициент прямой капитализации для отрасли жилищно-коммунального хозяйства составляет 0,30.

Внутренняя стоимость основных фондов определяется до реализации инвестиционного проекта исходя из стоимости основных фондов предприятия-аналога и сложившегося в отрасли коэффициента прямой капитализации.

и0 - внутренняя стоимость основных фондов;

^аналога - внутренняя стоимость основных фондов предприятия-аналога.

Результирующая внутренняя стоимость основных фондов (11р) определяется после реализации инвестиционного проекта методом рынка капитала.

Суть метода рынка капитала заключается в определении результирующей внутренней стоимости инвестируемого предприятия на базе внутренней стоимости основных фондов, по группе мультипликаторов предприятий-аналогов: о объём произведённой продукции Упр; Х сумма амортизационных отчислений Зам; о материальные затраты 3.

В качестве предприятий-аналогов рассматриваются предприятия той же отрасли.

Основными оценочными показателями метода отраслевой специфики является:

1. Объём произведённой продукции инвестируемого предприятия к коэффициенту прямой капитализации предприятия-аналога:

и,=Ч(3)

КПр_ашт,га

2.Амортизационные начисления инвестируемого предприятия к сумме амортизационных отчислений предприятия-аналога:

аонтога

3.Материальные затраты инвестируемого предприятия к мультипликатору М3 предприятия-аналога:

и3 = 3'М,_аюяога, где (5)

М3 - отношение стоимости основных фондов предприятия аналога к материальным затратам предприятия аналога.

ир= игД1+ и2-Д2+ и3-Д3, где, где (6),

где Дь Д2, Дз, - весовые коэффициенты, соответствующие значениям 0,2, 0,4 и 0,4 соответственно.

При отборе инвестиционных проектов для муниципальных предприятий приоритеты необходимо отдавать тем проектам, у которых результирующая внутренняя стоимость основных фондов окажется выше стоимости, полученной путём сложения исходной стоимости и0 с затратами Ди на освоение инвестиционного проекта (рис.4).

Основные фонды

Инвестиционные вложения

Исходная внутренняя стоимость основных фондов предприятия Ид

Увеличенная амортизация

Результирующая стоимость основных фондов предприятия

(и+ди=иД)

Рис.4 Схема управления стоимостью основных фондов инвестируемого предприятия

Механизм оценки и формирования доходности инвестиционных проектов муниципальных предприятий дожен проходить в два этапа:

1. Анализа балансовых параметров и определение обоснованной внутренней стоимости основных фондов инвестируемого предприятия.

2. Оценка доходности инвестиционных проектов муниципальных предприятий и определение результирующей стоимости основных фондов на основе группы мультипликаторов: объёма произведённой продукции, амортизационных начислений и материальных затрат.

В качестве механизма реализации проектного инвестирования основных фондов муниципальных предприятий предложены алокационные инновации, способствующие привлечению и размещению свободных ресурсов населения и предприятий муниципального образования.

Суть предложения заключается в учреждении на базе инвестируемого муниципального предприятия венчурного инвестиционно-производственного концерна, в состав которой будут входить инвесторы: юридические, физические лица и финансово-кредитные учреждения, участвующие в проекте (рис. 5).

* Юридические лидй (оснотыо

Юридические

липа (за ют олатегш)

"с,-, Х -

Муниципальное предприятие

информации и

обучения

ННяЯММК

Ф^ическис

(вкладчики"!

Рис 5. Венчурный инвестиционно-производственный концерн (консорциум)

Предлагаемая структура состоит из координирующего инвестиционного центра (муниципальный банк), инвестируемого муниципального предприятия и трёх категорий инвесторов:

1. Основные инвесторы - предприятия (юридические лица), участвующие в данном проекте непосредственно своими финансовыми активами.

2. Залогодатели - предприятия (юридические лица), участвующие в реализации инвестиционного проекта своим акционерным капиталом (материальные, нематериальные активы и пр.), т.е. предоставившие обеспечение по инвестиционному кредиту и выступившие залогодателем либо поручителем.

3. Вкладчики - население (физические лица, потребители услуг муниципальных предприятий).

Все категории инвесторов, участвующие в данном проекте, будут получать дивиденды от реализации инвестиционного проекта либо в виде процента на вложенный капитал, либо результатами деятельности (продукцией и услугами) инвестируемого предприятия.

В совокупности все участники инвестиционного процесса учреждают в единую организационную структуру.

Учреждение венчурного инвестиционно-производственного концерна может носить временный характер, который ликвидируется после реализации инвестиционного проекта.

Возможен вариант, что в одном муниципальном образовании может быть сформировано несколько подобных компаний, на сопровождении у каждой из которых будет находиться отдельный инвестиционный проект.

С этой целью необходимо создать венчурный инвестиционно-производственный консорциум - организационная форма временного объединения предприятий, организаций, промышленных компаний и банков для осуществления капиталоемкого проекта или для совместного размещения займа.

Лидером консорциума, в данном случае, будет являться финансово-кредитное учреждение - как организация, координирующая работу консорциума и представляющая его интересы. Реализация проектного финансирования будет осуществляться лидером консорциума по системе без регресса на заемщика в период, следующий за вводом проекта в эксплуатацию.

Юридические и физические лица, участвующие в инвестиционном проекте могут выступать учредителями данной организации.

Особым звеном при создании венчурного инвестиционно-производственного концерна (консорциума) являться "Центр информации и обучения". Его задачей будет являться информирование потенциальных инвесторов об инвестиционном проекте, условиях привлечения и размещения ресурсов, а также освещение мероприятий связанных с реализацией проекта. 22

Выводы и предложения.

В результате выпоненных диссертационных исследований решена актуальная народно-хозяйственная задача по управлению инвестиционным процессом в основных фондах муниципальных предприятий, обеспечивающих переход предприятий от затратной системы управления к доходной.

Решены следующие научные и практические задачи:

1. Разработан механизм привлечения финансовых ресурсов потребителей услуг к управлению внутренней стоимостью основных фондов инвестируемого предприятия основанный на неизбежной заинтересованности инвесторов в повышении потребительских свойств предоставляемых услуг, размещении временно свободных денежных средств, выпонении контролирующей функции и функции самоуправления.

2. Предложен механизм оценки и формирования доходности инвестиционных проектов муниципальных предприятий, заключающийся в определении результирующей внутренней стоимости основных фондов инвестируемого предприятия на основе группы мультипликаторов и весовых коэффициентов.

Результирующая внутренняя стоимость основных фондов является не только оценкой уровня технологичности основных фондов после реализации инвестиционного проекта в сравнении с предприятиями-аналогами, но и источником допонительных доходов, связанных с переоценкой предприятия на основе данного показателя.

3. Предложена структура венчурного инвестиционного производственного концерна на базе инвестируемого объекта, финансово-кредитного учреждения и инвесторов, обеспечивающих реализацию инвестиционного процесса.

В предлагаемой структуре выделены три категории инвесторов-потребителей услуг: основные инвесторы, залогодатели и вкладчики.

Учреждение венчурного инвестиционно-производственного концерна потребителями услуг, состоящей из трёх категорий инвесторов является допонением к бюджетному финансированию, целью которого является получение дохода.

Основным преимуществом предлагаемого механизма управления инвестиционными ресурсами в основные фонды муниципальных предприятий от имеющегося бюджетного финансирования заключается в стимулировании перехода предприятий жилищно-коммунального хозяйства к доходным механизмам хозяйствования, способствующего эффективному использованию ресурсов в технологические инновации, снижения издержек, а также повышении мотивации потребителей услуг участвовать в управлении внутренней стоимостью основных фондов муниципальных предприятий.

Материалы диссертационной работы прошли апробацию на научных и практических конференциях регионального уровня и приняты в качестве методических рекомендаций к заседаниям постоянного комитета по экономической политике и бюджетным вопросам парламентской ассоциации "Северо-Запад".

Перечень основных работ, опубликованных по теме диссертации:

1. Тропин А.Н. Нетрадиционные методы инвестирования в основные фонды муниципального хозяйства // Управление технологическим потенциалом промышленного производства региона: Материалы научно-практической конференции. - Вологда: ВоГТУ, 2002. - 0,4 п.л

2. Тропин А.Н. Увеличение налогооблагаемой базы и инвестиционных ресурсов в регионе путём управления капитализацией доходов населения // Региональный экономический вестник - Вологда - 2001 - 0,5 пл.

3. Тропин А.Н. Шохин H.H. Нетрадиционные источники финансового обеспечения муниципальных образований: инвестиции и кредиты в отрасли муниципального хозяйства // Материалы "Круглого стола". (Петербургский экономический форум, 20 июня 2002г.) - 0,5 пл.

4. Тропин А.Н. Шохин H.H. Управление муниципальным хозяйством региона на основе капитализации доходов населения // Экономические исследования молодых учёных. - Вологда - 2001-0,15 пл.

5. Тропин А.Н., Ежов Ю.В., Комиссарова H.A., Шичков H.A., Григорьев А.Ю. Параметрический метод оценки технологического потенциала про-

мышленного производства // Сборник научных статей аспирантов ВоГТУ. -Вологда: ВоГТУ, 2000. - 0,20 пл.

6, Тропин А.Н., Повышение эффективности работы управления перспективного развития ЗАО "ВПЗ" путём формирования основных концепций оплаты труда // Молодые исследователи - Вологодской области - Вологда, 1999. -0,2 п.л.

7. Тропин А.Н., Некоторые организационные и экономические проблемы в реализации технологических инноваций в Вологодской области // Молодёжь и наука - в XXI век Тезисы докладов - Вологда, 1998. - 0,2 пл.

Заказ Ха 171-К Тираж 120 экз. Подписано в печать 08.09.2003 г. ИЦ ВГМХА 160555 г.Вологда, п.Молочное, ул.Емельянова, 1

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Тропин, Алексей Николаевич

Введение.

1. Теоретические основы управления инвестициями в муниципальных предприятиях.!.

1.1. Понятие инвестиций как экономической категории. Классификация и структура инвестиций.

1.2. Основные принципы управления инвестициями в производственной деятельности предприятий. Особенности финансирования муниципальных предприятий.

1.3. Понятие, деятельность и структура муниципальных предприятий. Доходность муниципальных предприятий.

1.4. Законодательная и нормативно-правовая база реформирования муниципальных предприятий.

2. Анализ и управление инвестиционными ресурсами муниципального образования.

2.1. Анализ кредитных инвестиционных ресурсов муниципального образования.

2.2. Анализ инвестиционного потенциала региона на основе временно свободных финансовых средств населения.

2.3. Обоснование условий привлечения инвестиционных ресурсов потребителей услуг в муниципальные предприятия.

3. Разработка механизма реализации инвестиционного проекта муниципальных предприятий.

3.1. Оценка доходности основных фондов муниципальных предприятий, обеспечивающих возврат инвестиционных ресурсов.

3.2. Оценка результирующей внутренней стоимости основных фондов муниципального предприятия.

3.3. Алокационные инновации инвестируемых муниципальных предприятий.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестициями в основные фонды муниципальных предприятий"

Муниципальные предприятия и бюджет муниципального образования, являются собственностью и инструментом органов местного самоуправления, предназначенные для реализации своих функций по обеспечению жизнедеятельности населения. В этой связи основные фонды муниципальных предприятий и бюджет муниципального образования следует рассматривать как единый, неделимый капитал органов местного самоуправления, который необходимо непрерывно капитализировать.

Инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий из местного бюджета не увеличивает капитал муниципалитета. Более того, как правило, инвестиционными технологиями не предусматривается возврат в поном объёме ресурсов, полученных муниципальным предприятием из местного бюджета. В лучшем случае, при эффективной реализации инвестиционных проектов, на величину инвестируемых бюджетом ресурсов увеличится налогооблагаемая база налога на имущество и амортизационные начисления.

Муниципальные предприятия реализуют услуги населению на основе фиксированной тарифной политики, поэтому повышение качества и потребительских свойств услуг в результате реализации инвестиционного проекта не может увеличить их стоимость.

Инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий за счёт средств бюджета нарушает в принципе инвестиционную технологию в части объединения в одном лице инвестора и инвестируемого. В этом случае реализация инвестиционного проекта осуществляется без дожной ответственности за экономические результаты и сроки окупаемости проекта.

Капитализация собственности органов местного самоуправления будет иметь место, если инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий будет осуществляться из внешних источников. В этом случае эффективность местного самоуправления будет определяться наличием внешних инвестиционных ресурсов для простого и расширенного воспроизводства основных фондов муниципальных предприятий.

По определению бюджеты муниципальных образований дожны быть сбалансированы по доходам и расходам, поэтому федеральный бюджет и бюджет субъекта федерации, как правило, не дожны являться инвесторами муниципальных предприятий. Коммерческие банки - как главные потенциальные внешние инвесторы требуют для инвестиционного кредитования ликвидный залоговый фонд, который у большинства муниципальных предприятий отсутствует. Кроме того, большая часть финансово-кредитных учреждений не стремятся вкладывать свои ресурсы в муниципальные предприятия в связи с их низкой инвестиционной привлекательностью, высокими финансовыми рисками и дефицитом догосрочных пассивов.

Правовое поле, определяемое федеральными законами и законами субъектов федерации, позволяет сегодня привлекать в качестве инвестиционных ресурсов свободные средства населения, а для обеспечения инвестиционного процесса использовать акционерный капитал юридических лиц, находящихся на территории муниципального образования. Важнейшим фактором управления эффективностью инвестиционных технологий, в данной связи, является использование ресурсного потенциала муниципальных образований.

Поэтому весьма актуальным является разработка экономических механизмов, обеспечивающих реализацию проектного инвестирования в основные фонды муниципальных предприятий на основе ресурсов муниципальных образований.

Цели и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка механизма инвестирования в основные фонды муниципальных предприятий основанного на системе привлечения финансовых ресурсов населения и предприятий муниципального образования к управлению основными фондами инвестируемого предприятия.

Для осуществления поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Х адаптировать понятие инвестиций как экономической категории к условиям деятельности муниципальной экономики, рассмотреть классификацию и структуру инвестиций;

Х изучить основные принципы управления инвестициями в производственной деятельности предприятий, рассмотреть особенности инвестирования муниципальных предприятий;

Х выявить особенности производственной деятельности муниципальных предприятий и рассмотреть исторические аспекты реформирования их экономики;

Х исследовать законодательную и нормативно-правовую базу реформирования форм собственности муниципальных предприятий;

Х исследовать ресурсы муниципального образования, обеспечивающие инвестирование в основные фонды муниципальных предприятий;

Х обосновать условия привлечения инвестиционных ресурсов юридических и физических лиц муниципального образования;

Х изучить методы управления доходностью основных фондов муниципальных предприятий, обеспечивающих окупаемость и возврат инвестируемых средств.

Х разработать структуру венчурного инвестиционно-производственного комплекса, обеспечивающего реализацию проекта и возврат привлечённых ресурсов.

Методологическая основа исследования состоит в использовании принципов системности, взаимосвязи количественного и качественного; приемов сравнения, обобщения, детализации. Для исследования количественных параметров процессов применялись инструменты математического моделирования.

Предметом исследования являются инвестиционные процессы в основных фондах муниципальных предприятий.

Объектом исследования является механизмы инвестирования в основные фонды муниципальных предприятий.

Научная новизна состоит в разработке механизма управления инвестиционными ресурсами региона в основные фонды муниципальных предприятий, обеспечивающих переход от затратной системы управления предприятием к доходной системе, и заключается в следующем:

1. Разработан инвестиционный процесс, обеспечивающий повышение доходности основных фондов муниципального предприятия. Инвестиционный процесс включает в себя последовательность следующих механизмов:

Х механизм привлечения финансовых ресурсов потребителей услуг к управлению доходностью основных фондов инвестируемого предприятия (с. 94-96);

Х механизм оценки и отбора инвестиционных проектов (с. 84-86, 94-96, 98-101);

Х механизм реализации инвестиционного проекта (с. 84-86, 94-96, 98101).

2. Предложен механизм оценки и формирования доходности инвестиционных проектов муниципальных предприятий, заключающийся в выделении группы мультипликаторов и весовых коэффициентов, наиболее объективно отражающих внутреннюю стоимость основных фондов (с. 115-122).

3. Предложена структура венчурного инвестиционного производственного концерна на базе инвестируемого объекта обеспечивающего реализацию инвестиционного процесса (с. 127-128).

Степень научной разработанности темы. Исследованию вопросов повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов посвящены работы авторов: В.Д. Андрианова, И.А. Бланк, C.B. Вадайцева, В.А. Виноградова, Н.Г. Вокова, А.П. Идрисова, А. Клименко, И. Корнеев, В.В. Кропчева, И.П. Маликова, Я.С. Мекумова, В. Ю. Морозова, И.П. Николаевой, B.J1. Никокина Л.Д., С.И. Рыженкова, И.В. Сергеева, Л.Д. Соловьёвой, Ф.С. Тумусова, Т. Хачатуров, JI.H. Чернышева, В.И.Шеина, А.Н. Шичкова, H.H. Шохина и др.

Исследованию вопросов повышения эффективности использования основных фондов предприятий посвящены труды авторов: А.Н. Азрилиана, В.П. Астахова, C.B. Вадайцева, Н.Г. Вокова, М. Гордонова, В.В. Григорьева, А.П. Ковалева, Ю.В. Кузнецова, Ш.П. Пратта, Л.Д. Ревуцкого, Е.К. Русаковой, Л.П. Тамразовой, Е.И. Тарасевича, М.А. Федотовой, Дж. Фридмена, Т.Р. Хикса, Э. Хэферта, Е.М. Четыркина, А.Н. Шичкова и др.

Кроме того, в работе использовались федеральные и областные нормативно-правовые документы, материалы Вологодского областного комитета государственной статистики и информационно-аналитические бюлетени Банка России Главное управление по Вологодской области

Практическая значимость исследования

Результаты диссертационной работы были использованы при разработке материалов к заседанию постоянного комитета по экономической политике и бюджетным вопросам парламентской ассоциации "Северо-Запад" (справка прилагается).

Повышение эффективности правового поля в управлении доходными ресурсами муниципальных образований Северо-западного административного округа". Вологда: Законодательное собрание Вологодской области. - 2003. -С.98.

Теоретические и практические материалы работы используются в учебном процессе на кафедре "Экономики и технологии производственных процессов" факультета промышленного менеджмента, Вологодского государственного технического университета в курсах "Региональная экономи-^ ка", "Экономическая оценка инвестиций". Кроме того, отдельные главы и положения используются при подготовке и переподготовке экономистов-менеджеров в условиях МРЦПК университета.

Методические разработки, предложения и рекомендации автора могут быть использованы для анализа принимаемых решений при рассмотрении и реализации инвестиционных проектов для муниципальных предприятий жилищно-коммунального хозяйства. ^ Апробация результатов исследования

Результаты исследований были изложены за период с 1999 по 2002 г.г. на региональных студенческих научных конференции "Молодые исследователи - региону", региональных межвузовских научно-практических конференциях "Вузовская наука Ч региону", научно-практической конференции "Региональная экономика и банки: проблемы и перспективы", научно-практической конференции "Управление технологическим потенциалом промышленного производства региона".

Основные положения диссертационной работы опубликованы в семи ч4| научных статьях общим объемом 2,55 п.л., в том числе авторский объём 1,4 п.л.

Объём и структура диссертации

Диссертационное исследование состоит из введения, трёх глав, выводов и предложений, списка использованной литературы. Основной текст изложен на 145 страницах машинописного текста, содержит 15 таблиц, 11 рисунков, 165 библиографических источников, 7 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Тропин, Алексей Николаевич

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В результате выпоненных диссертационных исследований решена актуальная народно-хозяйственная задача по управлению инвестиционным процессом в основных фондах муниципальных предприятий, обеспечивающих переход предприятий от затратной системы управления к доходной.

Решены следующие научные и практические задачи:

1. Разработан механизм привлечения финансовых ресурсов потребителей услуг к управлению внутренней стоимостью основных фондов инвестируемого предприятия, основанный на рыночной заинтересованности инвесторов в повышении потребительских свойств предоставляемых услуг, размещении временно свободных денежных средств, выпонении контролирующей функции и функции самоуправления.

2. Предложен механизм оценки и формирования доходности инвестиционных проектов муниципальных предприятий, заключающийся в определении результирующей внутренней стоимости основных фондов инвестируемого предприятия на основе группы мультипликаторов и весовых коэффициентов.

Результирующая внутренняя стоимость основных фондов является не только оценкой уровня технологичности основных фондов после реализации инвестиционного проекта в сравнении с предприятиями-аналогами, но и источником допонительных доходов, связанных с переоценкой предприятия на основе данного показателя.

3. Предложена структура венчурного инвестиционного производственного концерна на базе инвестируемого объекта, финансово-кредитного учреждения и инвесторов, обеспечивающих реализацию инвестиционного процесса.

В предлагаемой структуре выделены три категории инвесторов-потребителей услуг: основные инвесторы, залогодатели и вкладчики.

Учреждение венчурного инвестиционно-производственного концерна потребителями услуг, состоящей из трёх категорий инвесторов является допонением к бюджетному финансированию, целью которого является получение дохода.

Основным преимуществом предлагаемого механизма управления инвестиционными ресурсами в основные фонды муниципальных предприятий от имеющегося бюджетного финансирования заключается в стимулировании перехода предприятий жилищно-коммунального хозяйства к доходным механизмам хозяйствования, способствующего эффективному использованию ресурсов в технологические инновации, снижения издержек, а также повышении мотивации потребителей услуг участвовать в управлении внутренней стоимостью основных фондов муниципальных предприятий.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Тропин, Алексей Николаевич, Вологда

1. Конституция Российской Федерации принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.), принятый Государственной Думой 21 октября 1994 г.

3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. №145-ФЗ (с изменениями от 31 декабря 1999г. и 27 декабря 2000г.).

4. О годовой бухгатерской отчетности организаций: Приказ Минфина РФ от 12.11.1996 №97 (ред. от 20.10.98).

5. Положение по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина РФ от 29.07.98 №34н.

6. Земельный кодекс: Федеральный закон РФ от 25 октября 2001 года №136-Ф3.

7. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР // Ведомости Верховного Совета РСФСР. 1991. -№29. - С. 1138-1146

8. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3

9. О приватизации жилищного фонда в РСФСР: Федеральный закон РФ от 4 июля 1991 года №1541-1.

10. Об основах федеральной жилищной политики: Федеральный закон РФ от 24 декабря 1992 года №4218-1.

11. О товариществах собственников жилья: Федеральный закон РФ от 15 июня 1996 года №72-ФЗ.

12. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: Федеральный закон РФ от 21 июля 1997 года №122-ФЗ.

13. О государственной социальной помощи: Федеральный закон РФ от 17 июля 1999 года №178-ФЗ.

14. О федеральной целевой программе "Жилище" на 2002-2010 годы: Постановление Правительства РФ от 17 сентября 2001 года № 675.

15. Об утверждении рекомендаций по дальнейшему развитию страхования в жилищно-коммунальном комплексе: Приказ Государственного Комитета РФ по строительству и жилищно-коммунальному комплексу от 28 июня 2000 года №149.

16. Об обороте основного капитала: Паспорт проекта Федерального закона №100593-3.

17. О налоге на имущество предприятий: Закон РФ от 13.12.91 №2030-1 (ред. от 04.05.1999).

18. О налоге на прибыль предприятий и организаций: Закон РФ от 27.12.1991 №2116-1 (ред. от 04.05.1999).

19. Об основах налоговой системы в Российской Федерации: Закон РФ от 27.12.1991 №2118-1 (ред. от 08.07.1999).

20. Налоговый кодекс РФ (Часть вторая) Глава 25 от 6 августа 2001 года №110-ФЗ.

21. Об оценочной деятельности в Российской Федерации: Федеральный Закон РФ от 29. 07.1998 г. №135-Ф3 // Электронная версия Консультант Плюс.

22. Об утверждении стандартов оценки: Постановление Правительства РФ от 06.07.2001 г. № 519 // Электронная версия Консультант Плюс.

23. Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации: Федеральный закон РФ от 28 августа 1995 №154-ФЗ.

24. О реформе жилищно-коммунального хозяйства в Российской Федерации: Указ Президента Российской Федерации от 27 мая 1997г. №528.

25. О Государственных и муниципальных унитарных предприятиях: Федеральный закон РФ от 14 ноября 2002г. №161-ФЗ.

26. Об утверждении программы реализации концепции реформы жилищно-коммунального хозяйства в Вологодской области: Постановление губернатора Вологодской области от 13 ноября 1997г. №1111.

27. О концепции реформы жилищно-коммунального хозяйства г. Череповца: Постановление мэрии г. Череповца от 24 декабря 1997г. №3252.

28. Закон Вологодской области об инвестиционной деятельности на территории Вологодской области от 12 ноября 1997 №211-03 (в ред. Законов Вологодской области от 15 ноября 2000г. №583-03, от 27 февраля 2001г. №660-03).

29. Об утверждении программы реализации концепции реформы жилищно-коммунального хозяйства в г. Вологде: Постановление главы г. Вологды от 30 марта 1998г. №701.

30. О проведении отбора инвестиционных проектов для включения в областную инвестиционную программу: Положение Законодательного собрания Вологодской области от 26 мая 1999г. №319.

31. Об экспертном совете по инвестиционной деятельности Вологодской области: Положение Законодательного собрания Вологодской области от 26 мая 1999г. №320.

32. О программе социально-экономического развития города Вологды на 2000-2004 годы: Решение Вологодской городской думы от 26 декабря 2000г. №231.

33. О внесении изменений в программу социально-экономического развития города Вологды на 2000-2004 годы: Решение Вологодской городской думы от 28 марта 2002г. №249.

34. О программе социально-экономического развития города на 2001г.: Постановление Череповецкой городской думы от 26 декабря 2000г. №230.

35. Об итогах выпонения программы социально-экономического развития города за 2001г.: Постановление Череповецкой городской думы от 27 ноября 2001г. №149.

36. О программе социально-экономического развития города на 2002г.: Постановление Череповецкой городской думы от 25 декабря 2001г. №183 (в редакции постановлений Череповецкой городской думы от 25 июня 2002г. №71, от 28 октября 2002г. №115).

37. Об утверждении примерного трудового договора с руководителем государственного унитарного предприятия Вологодской области: Постановление правительства Вологодской области от 03 июня 2002г. №330.

38. Об оплате жилья и коммунальных услуг и мерах по социальной защите населения: Решение Вологодской городской думы от 18 октября 2001г. №372.

39. Основные параметры испонения бюджета области за 2001 год: Материалы к расширенному заседанию колегии департамента финансов Вологодской области / Департамент финансов Вологодской области. Ч Вологда: Б.И., 2002.-75с.

40. О положении в экономике и социальной сфере Вологодской области на январь 1999 года: Доклад / Госкомстат Российской Федерации. Вологда: Вологодский областной комитет государственной статистики, 1999.-159с.

41. О положении в экономике и социальной сфере Вологодской области на январь 2001 года: Доклад / Госкомстат Российской Федерации. Вологда: Вологодский областной комитет государственной статистики,2001.-159с.

42. О положении в экономике и социальной сфере Вологодской области на январь 2002 года: Доклад / Госкомстат Российской Федерации. Вологда: Вологодский областной комитет государственной статистики,2002.-159с.

43. Статистический ежегодник Вологодской области. Вологда: Вологодский областной комитет государственной статистики, 2000,- 267 с.

44. Статистический ежегодник Вологодской области. Вологда: Вологодский областной комитет государственной статистики, 2001.- 289 с.

45. Вологодская область в цифрах за 1991-1997 гг. Краткий статистический сборник. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, май. 1998.-65 с.

46. Деятельность промышленных предприятий в 2002 году: Статистический бюлетень. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, 2003.- 21 с.

47. Экономическая активность населения Вологодской области в 19992001 годах: Бюлетень. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, 2002.- 41 с.

48. Платные услуги населению за 2002 год: Статистический бюлетень. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, 2003.- 26 с.

49. Социально-экономическое положение муниципальных образований Вологодской области в 2002г: Статистический бюлетень. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, 2003.81 с.

50. Основные фонды предприятий и организаций области в 1999 году: Статистический бюлетень. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Ч Вологда, сент. 2000.- 28 с.

51. Основные фонды предприятий и организаций области в 2000 году: Статистический бюлетень. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, 2001.- 26 с.

52. Отдельные финансовые показатели по отраслям экономики области за 1996-2000 годы. Статистический сборник. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, авг. 2001.- 42 с.

53. Районы Вологодской области 1990-1999. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, 2000.

54. Инвестиции в основной капитал по городам и районам области за 19952000 г.г. Статистический сборник. / Вологодский областной комитет государственной статистики. Вологда, авг. 2001.- 72 с.

55. Информационно-аналитический бюлетень за 2000 год Вологда: Банк России Главное управление по Вологодской области.

56. Информационно-аналитический бюлетень за 2001 год Вологда: Банк России Главное управление по Вологодской области.

57. Информационно-аналитический бюлетень за 2002 год Вологда: Банк России Главное управление по Вологодской области.

58. Кредитование экономики Вологодской области в 2000 году Ч Вологда: Банк России Главное управление по Вологодской области.

59. Кредитование экономики Вологодской области в 2001 году Ч Вологда: Банк России Главное управление по Вологодской области.

60. Кредитование экономики Вологодской области в 2002 году Ч Вологда: Банк России Главное управление по Вологодской области.

61. Комментарий к 25 главе Налогового кодекса Российской Федерации, введенной Федеральным законом от 06.08.2001 № 110 ФЗ // Региональный экономический вестник.-№1.-2002.-С.52-58.

62. Большой бухгатерский словарь. 10000 терминов. Ч Москва.: Институт новой экономики, 1999. 970 с.

63. Андреева JI.A., Большаков С.Н., Лобанов Г.Х., Пинель X. под редакцией Андреевой Л.А. Правовые и организационные основы местного самоуправления.: 2003, 232с.

64. Андрианов, В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал / В.Д. Андрианов. М.: Экономика, 1999. - 661 с.

65. Аркатов А.Я. Экономическое обоснование, планирование и повышение эффективности реальных инвестиций на предприятии. Дисс. на соиск. степени к.э.н. М. ЦНИИЭУС 1998.

66. Арцешевский Л., Зальцман В. Инвестиции только под гарантии // Экономика и жизнь. Ч 1992.- №32. С.17-18.

67. Бакаева, Е. Анализ сберегательного поведения населения (по результатам опроса населения г. Вологды в марте 2001): Отчет о НИР / Е.А. Бакаева. Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2001. - 88с.

68. Березанская, Е. Люди потеряли деньги, если целый год держали сбережения в наличных доларах / Е. Березанская // Ведомости. -№70 (870) от 22 апреля 2003.

69. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. К.: МП "Итем" ТД, "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед", 1995.

70. Бланк И.А. Управление формированием капитала. К.: Ника-Центр,2000. -625с.

71. Букреев, A.M. Организационно-экономический механизм антикризисного управления: теория и практика. М-во образования Рос. Федерации /A.M. Букреев. Воронеж.: Изд-во ВГТУ, 2000. - 154с.

72. Вайпан, В.А. Комментарий к Федеральному закону "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" / В.А. Вайпан // М.: Юридический Дом "Юстицинформ", 2003. - 80с.

73. Вадайцев, C.B. Антикризисное управление на основе инноваций: Учеб. пособие / C.B. Вадайцев. СПб.: Изд-во С.-Петербург. Ун-та,2001.-232 с.

74. Вадайцев, C.B. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов / C.B. Вадайцев. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-720 с.

75. Вадайцев, C.B. Оценка бизнеса: Учеб. пособие / С. В. Вадайцев. 2-е изд., испр. и доп. - СПб.: Изд-во С.-Петербург. Ун-та, 2000.- 198 с.

76. Велихов JI.A. Основы городского хозяйства. Москва, Ленинград, Госиздательство, 1928. 468с.

77. Виноградов, В. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал / В.А. Виноградов // Деньги и кредит.-1999.-№5.-С.40-45.

78. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. Ч 2-е изд., пере-раб. и доп. М.: Гардарика, 1998. - 296с.

79. Воков, И. Проектный анализ: Учеб. для вузов / И.М. Воков, М.В. Грачева. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1998. - 423с.

80. Воронин Г.А., Лапин В.А., Широков А.Н. Основы управления муниципальным хозяйством. М.: Моск. обществ, научн. фонд. 1997.

81. Геляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж: Изд. Воронежского государственного университета, 1997. - 336с.

82. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Кон-сатбанкир. - 1996. - 208с.

83. Гордеев Д.П. Оплата ЖКУ с использованием социальных счетов / Д.П. Гордеев // ЖКХ. 2003. - №2. - С.20-22.

84. Гордеев Д.П. Совершенствование практики управления многоквартирным домом / Д.П. Гордеев // ЖКХ. 2002. - №5. - С.9-13.

85. Грачев, В. Управление стоимостью лесопромышленного потенциала / В.В.Грачев.- Вологда: ВоГТУ, 2001.- 203 с.

86. Григорьев, В.В. Оценка и переоценка основных фондов: Учебно-практ. Пособие / В.В. Григорьев. М.: ИНФРА - М., 1997. - 317с.

87. Григорьев, B.B. Оценка предприятий. Имущественный подход. Учебно-практическое пособие / В.В. Григорьев, И.М. Островкин. М.: Дело, 1998.- 137 с.

88. Оценка бизнеса. Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. 512 с.

89. Денисов С. Догосрочные инвестиции: Будут ли они привлекательны в России // Голос. 1994. - №10. - С.6.

90. Детков, М. Концепция к программе образования Великоустюгского муниципального региона / М.В. Детков, A.B. Шевцов, В.А. Карабанов. Великий Устюг: Б.И., 2001.-27с.

91. Додатко Т. К. Реформа жилищно-коммунального комплекса / Т. К. До-датко // Российский экономический журнал. 2002. - №8. - С. 60-65.

92. Дьяченко В.П. История Финансов СССР. М.: Наука. - 1978. - С.223.

93. Ежов, Ю.В. Параметрический метод оценки технологического потенциала промышленного производства / Ю.В. Ежов, А.Н. Тропин, H.A. Комиссарова // Сборник научных статей аспирантов ВоГТУ. Ч Вологда, 2000.- 185с.

94. Жилищно-коммунальная сфера Германии и России на рубеже веков / Колектив авторов. Чебоксары, 2000. - 236 с.

95. Жилищные условия и коммунальное обслуживание на рубеже веков / Справочно-информационное пособие для студентов и населения Ч М.: Гардарики, 2000. Ч 153с.

96. Жиц, Г.И. Инновационный потенциал. М-во общ. и проф. образования Рос. Федерации, Сарат. гос. техн. ун-т / Г.И. Жиц. Саратов : СГТУ, 1999.- 131с.

97. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. Ч М.: Proinvtst consulting, 1995. 160с.

98. ЮЗ.Идрисов, А.П. Методика разработки и экспертизы инвестиционных проектов / А.П. Идрисов // Финансовая газета. 1995. -№41. - С. 42-44

99. Казьмин, А. Качественное обслуживание по единому стандарту / А.И. Казьмин // Сбережения. 2001. - №5. - С.2.

100. Камаев В.Д., Экономика и бизнес (теория и практика предпринимательства) / Камаев В.Д., Абрамов М.Е., Кузнецова Т.И. под. ред. Ка-маева В.Д. -М.: Изд-во МГУ. 1993. - 464с.

101. Юб.Клименко А., Салов Г. Планирование капитальных вложений: Учебное пособие. -М. Изд-во МГУ. 1990. - 96с.

102. Ковалёв В.В. Ведение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. - 768с.

103. Ковалёва A.M., Финансы: Учебное пособие для студентов эконом, спец. вузов / Ковалёва A.M., Баранникова Н.П., Богачёва В.Д и др. под ред. Ковалёвой A.M., 2-еизд. Ч М.: Финансы и статистика 1997. Ч 336с

104. Корнеев И. Управление инвестиционным процессом в регионе (методология, новые организационные формы). Свердловск: Ин-т Экономики.- 1992.- 126с.

105. Ю.Косолапов, А.И. Комментарий к изменениям в главе 25 Налогового кодекса РФ "Налог на прибыль организаций" / А.И. Косолапов. М.: ИКФ Омега-JI; Издательство экономико-правовой литературы, 2002. -240 с.

106. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1992. - 734с.

107. Кропчев, В.В. Банковские инвестиции в ЖКХ / Кропчев В.В. // Налоги. Инвестиции. Капитал. -№3-4.-2002.С.

108. З.Лапин, В.А Местное самоуправление как форма самоорганизации общества / под общ. ред. Лапина В.А. и другие: Учебное пособие. М.: Флинта: Наука, 2002. - 96с.

109. Н.Лебедева, Е. Разработка балансовой технологической схемы по движению осадка на очистных сооружениях г. Вологды: Отчет о научно-исследовательской работе / Е.А. Лебедева, А.Г. Гудков. Вологда, 2001.-40с.

110. Макконел Кэмбел Р., Брю Стэнли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2т.: Пер. с англ. Н-го изд. Т.1. М. Республика. -1995.-399с.

111. Максимова Н.С. Реформа жилищно-коммунального хозяйства Ч важный резерв сокращения бюджетных расходов / Н.С. Максимова // Финансы. 1999. - № 1. - С. 15-19.

112. Мекумов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов / Я.С. Мекумов. М.: ИКЦ ДИС, 1997.- 160 с.

113. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие / Я.С., Мекумов М.: Инфра-М, 2001. - 247 с.

114. Методические рекомендации по подготовке городских программ социального и экономического развития малых и средних городов. Серия "Библиотека местного самоуправления", Выпуск 29. М.: Московский общественный научный фонд, 2000. 151с.

115. Наместников, В. Технология утилизации осадков городских сточных вод / В.В. Наместников, И.В. Кривенко, С.Э. Межерицкий // Водоотве-дение и санитарная техника. 2001. - №8. - С. 12-14.

116. Николаева, И.П., Никокин, В.Л. Теория и практика реформирования и регулирования экономики регионов / И.П. Николаева, В.Л. Никокин // Нетрадиционные источники инвестиций в регионе Ч Тула, 1997.

117. Панова, Г. Кредитная политика коммерческого банка: Учебник / Г.С. Панова. М.: ИКЦ ДИС, 1997. -135с.

118. Пособие инвестора / Сер. б-ка акционер, и биржевого дела: Информ. Ч метод. Материалы в 5-ти т. М Финансы и статистика, 1991. - 211с.

119. Прокофъев В.Ю. Основные принципы управления жилищным фондом / В.Ю. Прокофьев // Жилищное хозяйство. 2001. №4. - С.50-55.

120. ИО.Рыбин, В. Уникальные возможности объединенного банка / В. Рыбин // Сбережения. 2001. - №6. - С.4-5.

121. Рыженков, С. И. Эффективное управление муниципальными финансами. Практические рекомендации / Под ред. Рыженкова С. И. М.: ИГПИ, 1999. 49 с.

122. Селютина Л.Г. Моделирование процесса аккумуляции инвестиционных ресурсов в жилищную сферу / Л.Г. Селютина // Экономика строительства журнал.-2002.-№12.-С. 25-28.

123. Сергеев, И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 е.: ил.

124. Соколов, Л.И. Ресурсосберегающие технологии в системах водного хозяйства промышленных предприятий / Л.И. Соколов // М.: Издательство Ассоциации строительных вузов", 1997. - 254.

125. Соловьёва, JI.Д. Вопросы финансового оздоровления предприятий ЖКХ / Л.Д. Соловьёва // ЖКХ: журнал руководителя и главного бухгатера. -№1.-2003г.

126. Старик Д.Э. Расчёты экономической эффективности инвестиций: Учебное пособие. М.: Изд-во МАИ. - 1994. - 257с.

127. Тасенко, Т.Н. Новая система оплаты ЖКУ населением г. Череповца / Т.Н. Тасенко // ЖКХ. 2002. - №1. - С.46-50.

128. Тихонов, А. Твердая американская валюта подвела доверчивых граждан России / А. Тихонов // Финансовые известия от 14 января 2003.

129. Тропин, А.Н. Увеличение налогооблагаемой базы и инвестиционных ресурсов в регионе путём управления капитализацией доходов населения / А.Н. Тропин // Региональный экономический вестник.-№ 1.-2002.-С.15-17.

130. Тропин, А.Н. Управление муниципальным хозяйством на основе капитализации доходов населения / А.Н. Тропин, H.H. Шохин // Экономические исследования молодых учёных. Сборник научных работ. Выпуск 2. ВоГТУ. Вологда, 2001. - 127.

131. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика/Ф.С. Тумусов. М.: Экономика, 1999. - 267с.

132. У правление муниципальной экономикой: Пособие для муниципальных служащих. Новокузнецк: НФИ КемГУ, 1999. - 150с.

133. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Инновационный менеджмент. М.: Акалис. - 1996. - 208с.

134. Фёлькер, Э. Большая жажда воды / Э. Фёлькер. Гебр. Бельмер ГмбХ, Ниферн, 1997.- 160с.

135. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. М.: дело ТД. - 1993. - 864с.

136. Хачатуров Т. Эффективность капитальных вложений. М.: Экономика. - 1979.-336с.

137. Хорн Ван. Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика. 1996. - 800с

138. Храменков С. Опыт Москвы в управлении водоснабжением и проекты инвестиций / C.B. Храменков // Водоотведение и санитарная техника. Ч2001.-№11.-С. 15-18.

139. Чернышев, Л. Реформа городского коммунального хозяйства в России / Л.Н. Чернышев // Водоотведение и санитарная техника.-2001. №7.С.5-8.

140. Шеин, В.И. Инвестиционная политика на территории муниципального образования / Под ред. В.И.Шеина. М.: РИЦ "Муниципальная власть", 2001.-310с.

141. Шеков, А. Н. Инновационный менеджмент / А.Н. Шеков. Вологда.: Вологодский ЦНТИ, 1998 . -176с.

142. Шичков, А.Н. Менеджмент в промышленном производстве региона: Учебное пособие / А.Н. Шичков,- Вологда: ВоГТУ, 2001. 104с.

143. Шичков, А.Н. Управление бюджетным процессом региона / А.Н. Шичков, H.H. Шохин, H.A. Шичков. Вологда: ВоГТУ, 2000. - 122 с.

144. Шичков, А.Н. Управление основными фондами муниципальных хозяйств / А.Н. Шичков // Региональный экономический вестник.-№1.2002.-С.20-26.

145. Шичков, А.Н. Управление предельными затратами: Методические рекомендации к программе развития технологического потенциала лесного комплекса / А.Н. Шичков, A.B. Белякова.-Вологда ВоГТУ, 2001.-84с.

146. Шичков, А. Н. Управление технологическим потенциалом лесопромышленного комплекса / А. Н. Шичков, В. В. Грачев, Н. А. Шичков, В. В. Агатьев. Вологда: ВоГТУ, 2000. - 112

147. Шичков, А.Н. Управление технологическим потенциалом предприятий железнодорожного транспорта: Научное издание / А.Н. Шичков, А.Ю. Григорьев. Вологда ВоГТУ, 2002. - 102 с.

148. Шичков, Н. А. Управление технологическим потенциалом промышленного производства региона / H.A. Шичков. СПб.: СПбТА, 2001.-128с.

149. Шохин, H.H. Управление муниципальным хозяйством региона / М.Ф. Сычев, К.А. Гулин, В.А. Ильин // Социально-экономические реформы: региональный аспект: Материалы третьей Российской научно-теоретической конференции. Вологда, 2002. - 317с.

150. Шохин, H.H. Бюджетный потенциал Вологодской области / H.H. Шохин // Региональный экономический вестник.-№1.-2002.-С.5-14.

151. Шохин, H.H. Бюджетный потенциал Вологодской области / H.H. Шохин // Региональный экономический вестник.-№1.-2002.-С.5-14.

152. Шрейбер А.К. Совершенствование управления ЖКХ на современном этапе / А.К. Шрейбер // Российский экономический журнал. Ч 2001. -№3. С.31-36.