Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление инвестиционной деятельностью транспортной компании с целью сбалансированного развития территориальных филиалов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Билоха, Василий Александрович
Место защиты	Москва
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестиционной деятельностью транспортной компании с целью сбалансированного развития территориальных филиалов"

На правах рукописи

БИЛОХА ВАСИЛИЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ТРАНСПОРТНОЙ КОМПАНИИ С ЦЕЛЬЮ СБАЛАНСИРОВАННОГО РАЗВИТИЯ ТЕРРИТОРИАЛЬНЫХ ФИЛИАЛОВ

Специальность: 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами - транспорт)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2009

003461350

Работа выпонена в государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Российский государственный открытый технический университет путей сообщения (РГОТУПС)

Научный руководитель:

доктор экономических профессор Лапидус С.М.

Официальные оппоненты:

доктор технических наук, профессор Резер С.М.;

кандидат экономических наук, доцент Елизарьев Ю.В.

Ведущая организация:

Государственный управления (ГУУ)

университет

Защита состоится 25 февраля 2009 г. В 1400 часов на заседании диссертационного совета Д 218.005.12 в Московском государственном университете путей сообщения (МИИТ) по адресу: 127994, Москва, ул. Образцова, д. 9, стр. 9, ауд. 3107.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета.

Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные печатью, просим направлять по адресу совета университета.

Автореферат разослан 26 января 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, {

доктор экономических наук, профессор иг (/Г7 '

А.А. Вовк

Общая характеристика работы Актуальность исследования. Проблематика эффективного использования инвестиционных ресурсов в различных сферах экономики Российской Федерации в настоящее время выступает в качестве одного из основных стратегических направлений развития.

Главным препятствием на пути к экономическому развитию и причиной затянувшейся структурной перестройки всего производственного комплекса железнодорожного транспорта является не только и не столько проблема обеспеченности компаний - участников транспортного рынка инвестиционными ресурсами, как проблема эффективного управления инвестиционной деятельностью на всех уровнях крупнейшей компании Ч общественного перевозчика и владельца инфраструктуры Ч ОАО Российские железные дороги (ОАО РЖД), от совета директоров до структурных подразделений в филиалах. С целью создания благоприятных условий для построения высокоэффективной корпоративной инвестиционной политики в базовой транспортной компании, стабилизации процесса развития всей системы железнодорожных перевозок, а также для создания предпосылок к устойчивому росту материально-технической базы железнодорожного транспорта и качества перевозок необходимо решить ряд задач и построить сбалансированную систему распределения инвестиций между территориальными филиалами ОАО РЖД, основанную на адекватных современным реалиям моделях, учитывающих факторы внутреннего и внешнего по отношению к транспортной системе характера.

Актуальность проблемы совершенствования механизмов управления инвестиционной деятельностью подтверждается тем, что в настоящее время наблюдается значительный дисбаланс в развитии филиалов компании ОАО РЖД, увеличивается износ основных средств, порой превышая критический уровень.

Практика реализации инвестиционной политики в ОАО РЖД на сегодняшний день не учитывает всего спектра факторов, которые влияют на

потребности филиалов в инвестициях. С целью повышения эффективности программ стратегического развития железнодорожного транспорта и сбалансированного развития филиалов при положительной динамике экономического роста регионов, недостаточная проработанность проблемы управления инвестиционной деятельностью в подразделениях ОАО РЖД и методов организации управления в сфере материального и нематериального производства в условиях незавершенности процессов реструктуризации железнодорожного транспорта, а также недостаточное освещение данной проблемы в отечественной и зарубежной литературе определяют актуальность выбранной темы исследования.

Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является разработка научно-методических рекомендаций по совершенствованию моделей и методов, оптимизирующих управление инвестиционной деятельностью в железнодорожной компании с учетом внешних и внутренних факторов, а также разработка практических подходов к построению усовершенствованной модели экономического управления инвестиционной деятельностью, применимых в реальном процессе управления инвестиционной деятельностью крупнейшей компании ОАО Российские железные дороги.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих

- выявление сущности и определение характеристик основных категорий системы управления инвестиционной деятельностью в крупной железнодорожной компании;

- обоснование принципов принятия инвестиционных решений на корпоративном уровне;

- выявление проблем и перспектив развития инвестиционного механизма управления развитием филиалов компании;

- разработка и научное обоснование системы внутренних и внешних факторов, влияющих на структуру распределения инвестиционных ресурсов;

- разработка агоритма распределения инвестиционных ресурсов в транспортной компании для сбалансированного развития филиалов;

- разработка функциональной модели системы управления инвестиционной деятельностью в транспортной компании на основе агоритмов распределения инвестиционных ресурсов.

Объектом исследования является система организации управления инвестиционной деятельностью железнодорожной компании в современной российской экономике.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения и система управления инвестиционной деятельностью транспортной компании - ОАО Российские железные дороги.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют исследования и научные труды по тематике организации инвестиционной деятельности как на промышленных предприятиях, так и на предприятиях железнодорожного транспорта, по оценке эффективности инвестиционных проектов, по оценке состояния имущественного комплекса предприятий, по теории управления, по вопросам исследования операций. В исследовании были использованы труды как отечественных, так и зарубежных авторов, касающиеся различных аспектов проблемы организации инвестиционной деятельности, таких как: Кейнс Дж., Лившиц В.Н., Макманус Дж., Маркс К., Хачатуров Т.С., Шумпетер Й., Фишер Б., и других.

В работе использованы нормативно-правовые документы, в том числе законодательные акты, отраслевые нормативные документы, в которых затрагиваются вопросы реформирования на железнодорожном транспорте и вопросы организации инвестиционной деятельности. В работе использованы научные труды зарубежных и российских ученых, освещающие вопросы осуществления инвестиционной деятельности на производственных предприятиях и предприятиях сферы услуг, среди которых необходимо назвать таких, как: Л.И.Абакин, А.П. Абрамов, Н.Н.Барков, Н.В.Белов, A.B. Болотин, A.A. Вовк, Б.А.Воков, В.Г. Галабурда, Н.К. Исингарин, Л.П.

Левицкая, Р.А.Кожевников, В.П.Косов, Б.М. Лапидус, Д.А. Мачерет, О.Ф. Мирошниченко, Г.Е. Писаревский, Н.П. Терешина, М.М. Токачева, Т.С. Хачатуров, М.В.Трихунков, А.Т. Романова, В.Я.Шульга, Л.В. Шкурина, A.B. Рышков и др.

В качестве информационной базы диссертации использованы законодательные и нормативные документы, труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов и математиков, данные государственной статистики, экономические и социологические исследования по проблеме управления экономической эффективностью предприятий, опубликованные в экономической литературе, информационно-аналитические материалы различных организаций и частных компаний, государственных учреждений, а также материалы периодической печати по данной проблематике.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в результатах исследования, полученных лично автором п содержащих элементы научной новизны, а именно:

- конкретизирована сущность принципов совершенствования организационных форм инвестиционной деятельности в транспортной компании;

- разработана и обоснована система макро- и микроэкономических факторов, а также система внутрикорпоративных критериев, определяющих структуру распределения инвестиционных ресурсов между филиалами компании;

- усовершенствована методология оценки качества состояния имущественного комплекса филиала ОАО РЖД с целью детализации инвестиционной программы ОАО РЖД при формировании плана инвестиций для филиала;

- предложена система показателей, обеспечивающая филиалам ОАО РЖД возможность оценивать эффект от реализации инвестиционных проектов с учетом рыночной конъюнктуры в регионе;

- научно обоснована концепция формирования инвестиционного плана

для филиалов транспортной компании с учетом динамики изменения внешних и внутрикорпоративных факторов развития производительных сил в районе тяготения железной дороги;

- предложена модель системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД, основанная на теории активных систем управления и позволяющая принимать обоснованные управленческие решения в условиях изменчивой рыночной среды и обеспечить надежный механизм распределения инвестиционных ресурсов между филиалами с учетом состояния основных фондов, недоинвестирования в прошлые периоды и состояния рыночной конъюнктуры.

Практическая значимость. Практическая значимость исследования состоит в том, что реализация предложенных научных разработок может быть использована в компании ОАО РЖД для совершенствования организации и повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью. Результаты исследования позволят повысить эффективность принятия решений по распределению инвестиционных ресурсов компании между всеми участниками инвестиционного процесса. Также результаты исследования могут найти применение при совершенствовании методов организации инвестиционной деятельности в других отраслях экономики России.

Апробация результатов исследования. Основные результаты и выводы диссертационного исследования докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на научно-практических конференциях Совершенствование финансово-экономической деятельности

железнодорожного транспорта в корпоративных условиях (Москва, РГОТУПС, 2005, 2006 гг.), Безопасность движения поездов (Москва, МИИТ, 2005,2006 гг.), а также семинарах и совещаниях.

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 9 научных работах.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 222 наименований, и содержит 173 страниц основного текста, 20 рисунков и 46 таблиц.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, сформулированы цели и задачи исследования.

В первой главе проводится исследование технической оснащённости железных дорог по ОАО РЖД в целом и детально Ч по филиалам. При этом отмечается, что за 2005 год было введено в эксплуатацию основных средств на сумму 166 мрд руб., а выбыло - 47,3 мрд руб. На конец 2005 года активы ОАО РЖД составили 2084,6 мрд руб. За 2006 год было введено основных средств на сумму 480,9 мрд руб., а выбыло - 71,3 мрд руб. Соответственно, на конец 2006 года активы ОАО РЖД составили 2494,2 мрд руб. Анализируя показатели движения основных средств, можно отметить, что коэффициенты обновления (в 2005 г. Кл = 0,08 и в 2006 г. Кл ~ 0,19) превышают значения коэффициентов выбытия основных средств (в 2005 г. Квыб = 0,02 и в 2006 г. К,ь,б = 0,03). Кроме того, интенсивность обновления основных средств в 2006 году более чем в 2 раза превысила интенсивность обновления основных средств в 2005 году. Такая тенденция движения основных средств может иметь положительный характер, если при омолаживании основных средств железнодорожного транспорта происходит оптимальное распределение инвестиций между группами основных средств в зависимости от степени загрузки, производственной мощности, степени износа и других факторов. Для обеспечения высоких темпов экономического развития и оптимального управления хозяйственным комплексом необходимо оперировать размещением производительных сил, правильно измерять и соизмерять производительные силы подсистем от каждого рабочего места до верхних уровней иерархической структуры. Только при этих условиях можно оценить состояние сверхсложной производственной системы, научно

обосновать концепцию ее развития, обеспечить подлинную сбалансированность и пропорциональность.

В целях совершенствования организации системы управления инвестиционной деятельностью, в работе проведена классификация инвестиций на железнодорожном транспорте, в которой были рассмотрены все ключевые аспекты управления инвестиционной деятельностью в крупном экономическом образовании с разветвленной сетью филиалов Ч ОАО РЖД.

В работе проведен детальный анализ существующего регламента, на основании которого в настоящее время функционирует система управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД. При этом показано, что несмотря на то, что процедура принятия инвестиционных проектов и актуализации инвестиционной программы в целом по ОАО РЖД определена достаточно подробно, можно отметить, что представленный регламент, применяемый в настоящее время в компании, не отражает реальных изменений на рынке транспортных услуг. Среди недостатков следует отметить то, что распределение инвестиций происходит лишь по принципам доходности и соответствия проектов стратегическим задачам ОАО РЖД, что не всегда приемлемо для многих активно развивающихся регионов, в которых высока конкуренция на рынке транспортных услуг, а материально-техническая база железных дорог требует модернизации. Данная проблема создания моделей и методов для адекватного управления распределением инвестиционных ресурсов на корпоративном уровне обусловлена тем, что многие регионы Российской Федерации в последние годы активизировали свой потенциал роста и развивают экономику быстрыми темпами.

Во второй главе проведен анализ системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД как активной системы управления. В результате проведенного исследования выявлено, что ОАО РЖД представляет собой комплекс взаимодействующих управляющих

активных систем, что позволяет произвести декомпозицию структуры и выделить интересующую нас систему управления инвестиционной деятельностью в особый комплекс, состоящий из департамента инвестиционной деятельности ОАО РЖД, выпоняющего распределительные и управляющие функции, и активных элементов Ч филиалов, каждый из которых обладает определенной независимостью в системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД с точки зрения выбора стратегии поведения на рынке транспортных услуг в регионе. В работе предложена модель системы управления инвестиционной деятельностью транспортной компании на примере ОАО РЖД, построенная с учетом требований теории активных систем - раздела теории управления социально-экономическими системами, изучающего свойства механизмов их функционирования, а также предложены агоритмы функционирования системы, адаптированные для железнодорожного транспорта и позволяющие обеспечить сбалансированное и эффективное распределение инвестиционных ресурсов между элементами системы.

Транспортная компания может быть представлена в виде композиции активных систем веерного типа. К основным параметрам, описывающим активную систему управления относятся структура активной системы, порядок функционирования системы, число триодов функционирования, подходы к формированию приоритетов и предпочтений участников активной системы, допустимые множества состояний, информированность участников активной системы.

Для решения задачи совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД выявим факторы, влияющие на деятельность филиалов, на принятие ими инвестиционных решений и на размер планируемых инвестиций. Факторы образуют два больших кластера -региональный кластер факторов и отраслевой кластер факторов.

В настоящее время можно выделить несколько основных групп региональных факторов: политические, ресурсные, производственные

факторы, потребительские, инфраструктурные, инвестиционные факторы, экологические, макроэконачические, финансовые, кадровые, социальные и инновационные.

Оценив внешние факторы, характеризующие состояние внешней рыночной среды для филиала ОАО РЖД, каждому из них можно присвоить соответствующий весовой коэффициент и определить интегральный показатель, на основании которого активный элемент системы управления инвестиционной деятельностью может принять решение о требуемых объемах инвестиций и ожидаемом эффекте, а управляющий центр Ч ОАО РЖД Ч принять решение об обоснованности заявки. Интегральный показатель рассчитывается по формуле:

где К рр Ч интегральный показатель регионального развития, Р, Ч вес -ого показателя, Л", Ч значение показателя в приведённой шкале.

Кроме регионального показателя филиалу ОАО РЖД необходимо учитывать и ряд внутренних отраслевых показателей, характеризующих его развитие и состояние основных фондов.

Коэффициент возврата амортизации, отражает степень восстановления основного капитала. Его предлагается определять по формуле:

Кшз1 = Ин11АО)

где Ин, Ч величина инвестиций в реальные проекты по I Ч железной дороги, мн. руб.; АО, - начисленные амортизационные отчисления на

период времени по /' - ой железной дороге, мн. руб.

Коэффициент инвестиционной емкости железной дороги, характеризует размер инвестиций, приходящихся на единицу объемного (стоимостного) показателя, определяется по формуле:

Киц емк I ~ Ин,/ Q

где ?/ - объемный показатель (грузооборот, выручка от грузовых перевозок) ! Ч железной дороги за период времени. Динамика этих показателей для железных дорог ОАО РЖД представлена на рис. 1 и рис. 2.

агоов эгоов

Рис. 1. Динамика коэффициента возврата амортизации по железным дорогам ОАО РЖД за 2005-2006 гг.

Рис. 2. Динамика коэффициента инвестиционной ёмкости по железным дорогам ОАО РЖД за 2005-2006 гг.

Управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД с позиций формирования активной системы управления может быть формализовано в качестве системы с ограничениями и нормами деятельности и с мотивационным управлением по отношению к своим филиалам. В этом случае она может быть отнесена к динамическим многоуровневым системам с наличием неопределенности. Механизмы управления в изучаемой системе основываются на теоретико-игровых моделях, причем в системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД действует в основном проектное управление, хотя при решении задачи распределения инвестиционных ресурсов можно выделить элементы процессного управления, реализующие актуальные задачи исследуемой системы: механизм распределения ресурса, механизм затраты-эффект, механизмы стимулирования, механизм комплексной оценки с применением рейтинговых подходов. Система управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД по своей природе может быть отнесена к системам государственного масштаба, осуществляющим деятельность на рынке транспортных услуг. В основе построения структуры управления в активной системе лежит технология, под которой понимается совокупность методов, последовательное осуществление которых обеспечивает решение поставленной задачи.

Технологическая цепочка построения и функционирования системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД представлена на рис. 3. На первом этапе происходит построение модели Ч описание структуры системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД, определение состава системы, задание целевых функций, допустимых состояний участников системы, определяется порядок информирования филиалов и центра о состоянии активных элементов и окружающей среды.

Рис. 3. Организация технологической цепи управляющих воздействий в активной системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД

На втором этапе проводятся исследования поведения филиалов при тех или иных условиях, выявляются значимые внешние факторы, влияющие на деятельность активных элементов и системы в целом. На третьем этапе формируются агоритмы решения основных задач управления в системе, таких как задача распределения инвестиционных ресурсов. На четвертом этапе производится исследование устойчивости найденных решений с точки зрения корректности решения задач и выявление ошибок моделирования, которые, в силу слабой изученности предметной области, могут быть устранены эмпирически или за счет применения иных методов моделирования. На этом теоретическая часть технологической цепочки построения системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД заканчивается и процесс формирования системы переходит к

практической части, которая включает в себя апробацию моделей на реальных задачах управления или на имитационных комплексах. На заключительном этапе происходит анализ проведенных управленческих воздействий и принятие решения о коррекции модели, производится широкое внедрение разработанной схемы, разработка и совершенствование автоматизированных систем сбора информации и принятия управленческих решений.

В третьей главе проведено решение задачи распределения инвестиционных ресурсов между филиалами в системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД. В диссертационной работе выпонен комплексный анализ влияния показателей деятельности транспортной компании, таких как коэффициент регионального развития, коэффициент возврата амортизации, коэффициент инвестиционной ёмкости на оценку эффективности инвестиционных проектов. Данные показатели применимы для оценки состояния основных фондов и рыночного окружения для филиалов ОАО РЖД. Показатель регионального развития индивидуален для каждого филиала ОАО РЖД. Для оценки изменения коэффициента регионального развития на эффективность деятельности филиала ОАО РЖД необходимо сопоставить значения коэффициентов для различных филиалов с данными об уменьшении или увеличении основных показателей промышленного развития в регионе (или интегрально по группе регионов), а также с динамикой объемов грузовых перевозок. Таким образом можно получить эмпирическую зависимость, определяющую степень и характер изменения доходов филиала ОАО РЖД при изменении коэффициента регионального развития на определённое количество пунктов. Исследования дают следующие величины показателя регионального развития для филиалов ОАО РЖД (табл. 1). Значения коэффициента даны в ретроспективе на один год в сопоставлении с данными государственной статистики о росте/падении объемов производства и грузовых перевозок в регионах, находящихся в районе тяготения соответствующих железных дорог.

Таблица 1

Значения коэффициента регионального развития, коэффициента возврата амортизации и коэффициента инвестиционной ёмкости по филиалам

ОАО РЖД

Наименование железной дороги ОАО над Коэффициент регионального развития К_РР Коэффициент возвратности амортизации Кео] Коэффициент инвестиционной емкости тг инем

2005 г. 2006 г. 2005 г. 2006г. 2005 г. 2006 г.

Октябрьская 0,84 0,87 0,20 0,31 0,0086 0,0133

Калининградская 0,58 0,59 0,71 1,06 0Х0274 0,0470

Московская 0,82 0,88 0,51 0,44 0,0176 1 0,0133

Горьковская 0,71 0,74 0,38 0,51 0,0104 0,0143

Северная 0,65 0,72 0,60 0,36 0,0117 0,0076

Северо-Кавказская 0,51 0,55 0,38 (8 0.0128 0,0200

Юго-Восточная 0,70 0,70 0,33 0,50 0,0071 0,0104

Привожская 0,66 0,69 0,99 0.81 0,0237 0,0208

Куйбышевская 0,56 0,58 0,30 0,40 0,0043 0,0067

Свердловская 0,67 0.71 0,26 0,32 0,0056 0,0072

Южно-Уральская 0,55 0,56 0,31 0,45 0,0053 0,0079

Западно-Сибирская 0,58 0,60 0,56 0,58 0,0047 0,0050

(Красноярская 0,62 0,63 0,59 0,46 0,0088 | 0,0075

Восточно-Сибирская 0,64 0,62 0,54 0,41 _0,0086 _0^0068

Забайкальская 0,59 0,59 0,51 0,53 0,0458 0,0504 _

Дальневосточная 0,48 0,51 0,31 0,32 0,0130 0,0121

Сахалинская 0,41 043_ 0,24 0,40 ! 0,0108 0,0291

Основным методическим подходом в данной работе для реализации распределения инвестиционных ресурсов в активной системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД является теоретико-игровое моделирование, которое основано на оценке филиалами ОАО РЖД размера эффекта от реализации инвестиционных проектов. Оценка эффекта от реализации инвестиционных проектов дожна быть скорректирована с учетом коэффициентов, характеризующих состояние рыночной конъюнктуры и состояния филиала. Коэффициент может как повышать эффект для обеспечения выигрыша в игровой сессии, так и понижать. Для определения коэффициента были разработаны шкалы для пересчета коэффициентов регионального развития, возврата амортизации и инвестиционной ёмкости в универсальные единицы, пригодные для совместных вычислений.

Для учета предложенного комплекса показателей при формировании инвестиционной заявки в филиале ОАО РЖД разработаны шкалы для перевода коэффициентов регионального развития, инвестиционной ёмкости

и возврата амортизации в корректирующие коэффициенты для расчёта эффекта от реализации инвестиционных проектов (табл. 2, 3, 4).

Таблица 2

Шкала перевода коэффициента регионального развития Крр в корректирующий коэффициент

Значения коэффициента регионального развития кРР Значения корректируют, коэффициента для расчета эффекта от реализации инвестиционного проекта К 3

0,01ЧС1,10 0,10 Ч 0,20

0,10 Ч 0,20 0,20 Ч 0,30

0,20 Ч (1,30 0,30 Ч 0,50

0,30 Ч 0,40 0,50 Ч 0,60

0,40 Ч 0,50 0,60 Ч 0,65

0,50 Ч 0,60 0,60 Ч 0,70

0,60 Ч 0,70 0,60 Ч 0,75

0,70 Ч 0,80 0,75 Ч 0,90

0,50 Ч 0,90 0,80 Ч 1,00

0,90 Ч 1,00 0,90Ч1,10

Таблица 3 Шкала перевода коэффициента инвестиционной ёмкости Кин ем в корректирующий коэффициент

Значения коэффициента инвестиционной емкости тг ин.ем Значения корректирующего коэффициента

0,0000 Ч 0,002 5 1,15 Ч 1,30

0,0025 Ч 0,0050 1,10Ч1,25

0,0050 Ч 0,0075 1,05 Ч 1,20

0,0075 Ч 0,0100 1,00 Ч 1,20

0.0100 Ч 0,0125 1,00Ч 1,20

1 0,0125 Ч 0,0150 1,00Ч 1,15

0,0150 Ч 0,0175 1,00Ч1,10

0,0175 Ч 0,0200 1,00 Ч 1,05

0,0200 Ч 0,0225 0,90Ч1,00

: 0,0225 Ч 0,0250 0,90 Ч 0,95

0,0250 Ч 0,0275 0,85 Ч 0,95

! 0,0275 Ч 0,0300 0,85 Ч 0,90

, о.озоо Ч о,оз;:5 0,75 Ч 0,80

0,0325 Ч 0,0350 0,60 Ч 0,70

1 0,0350 Ч 0,0375 0,50 Ч 0,60

0,0375 Ч 0,0400 0,40 Ч 0,50

0,0400 Ч о.о4:;5 0,30 Ч 0,40

0,0425 Ч 0,0450 0,20 Ч 0,30

0,0450 Ч 0,0475 0,15 Ч 0,20

1 0,0475 Ч 0,0500 0,10 Ч 0,15

Таблица 4

Шкала перевода коэффициента возврата амортизации Квт в корректирующий коэффициент

Значения коэффициента возврата Значения корректирующего коэффициента

амортизации

К ла К Э,юз

0,00 Ч 0,05 1,90 Ч 2,00

0,05 Ч 0,10 1,85Ч1,95

0,10 Ч 0,15 1,80Ч1,85

0,15 Ч 0,20 1,70 Ч 1,80

0,20 Ч 0,25 1,70Ч 1,75

0,25 Ч 0,30 1.65 Ч 1,70

0,30 Ч 0,35 1,60 Ч 1,65

0,35 Ч 0,40 1,50Ч1,65

0,40 Ч 0,45 1,40 Ч 1,55

0,45 Ч 0,50 1,30 Ч 1,45

0,50 Ч 0,55 1,20 Ч 1,35

0.55 Ч 0,60 1J5 -^20

0,60 Ч 0,65 1,10Ч1,15

0,65 Ч 0,70 1,05 Ч 1,10

0,70 Ч 0,75 1,00 Ч 1,10

0,75 Ч 0,80 1,00Ч1,05

0,80 Ч 0,90 0,95 Ч 1,05

0,90 Ч 1,00 0,90 Ч 1,05

1,00 Ч 1,10 0,70 Ч 0,75

1,10 Ч 1,50 0,75Ч0,80

На основании полученных данных можно сформировать интегральный корректирующий коэффициент. Установлено, что одним из наиболее адекватных в данном случае способов расчета интегрального корректирующего коэффициента будет зависимость вида:

Концептуально теоретико-игровое моделирование предусматривает несколько подходов к решению задачи распределения инвестиционных ресурсов. К наиболее адекватным в условиях функционирования филиалов ОАО РЖД можно отнести вариант распределения ресурсов с абсолютными приоритетами, вариант с прямыми приоритетами, вариант с обратными приоритетами, а также вариант конкурсного распреде ления средств.

Вариант с абсолютными приоритетами регшизует такой принцип распределения инвестиционных ресурсов, при котором инвестиционные

средства распределяются пропорционально ожидаемым абсолютным эффектам от реализации представленных проектов. Процесс выбора приоритетного проекта начинается с определения оценки финансирования г-ого проекта со стороны центра Ч г, . Далее ОАО РЖД определяет значение к, при котором выпоняются следующие условия:

к п к +1 л

/=1 =*+1 /=1 = к +2

После этого величина

определяется выражением

y=RЧ^mlsil ]Г r . В завершении расчетов вычисляются значения для

объемов финансирования каждого из проектов филиалов ОАО РЖД.

В варианте с прямыми приоритетами единственным отличием от варианта с абсолютными приоритетами является то, что при рассмотрении заявок на финансирование инвестиционных проектов рассматривается эффективность /-ого проекта, т. е. определяется эффект на единицу затрат. Если <7/ - ожидаемая эффективность проекта, тогда ожидаемый эффект составит n,~qrs , а процедура распределения инвестиционных ресурсов принимает вид:

z <tis, j=k+ 1

Вариант с обратными приоритетами основан на том, что приоритет проекта при распределении инвестиционных ресурсов тем выше, чем меньший объем средств на этот проект запрашивается. При этом распределение средств происходит пропорционально эффективности проектов, а модель процедуры распределения инвестиционных ресурсов

принимает вид:

когда ,и

в случае ^ И .

Конкурсное распределение инвестиционных ресурсов в активной системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД - один из наиболее распространенных методов регулирования распределения ресурсов, применяемых в системах с проблемами развития, в условиях их недостатка. Данный подход предназначен для реализации процедуры управления в условиях дефицита инвестиционных ресурсов, причем для проигравших гарантируется выделение некого необходимого минимума инвестиционных средств. Такой подход особенно актуален в реалиях сегодняшнего дня, когда филиалы ОАО РЖД развиваются неравномерно, имеют различный потенциал и вынуждены работать к условиях хронического недофинансирования обновления основных фондов и недостатка средств для поддержания нормальной организации перевозочного процесса. Процедура распределения инвестиционных ресурсов принимает вид , в случае

если 1 <:1к<т , х=ЯЧ^ -С-[пЧт~2) вслучае,если х=1к = т+1 и *=1

х=С для оставшихся заявок.

В варианте с конкурсным распределением инвестиционных ресурсов предусмотрен штраф за недостижение или явное завышение цели по /-ому проекту. Проведение каждой партии игры в ситуации с конкурсным

распределением инвестиционных ресурсов проводится в четыре этапа:

1.Филиалы формируют заявки на финансирование проектов и сообщают ожидаемый эффект wj от реализации проекта.

2. ОАО РЖД на. основе полученных от филиалов данных формирует перечень проектов и упорядочивает их по убыванию оценок эффективности

3. На этапе распределения ОАО РЖД рассчитывает объем финансирования проектов г, по представленным проектам.

4. Расчет эффекта филиалами на основании результатов распределения инвестиционных ресурсов.

На этом итерацил считается законченной и производится переход к следующей итерации. Игровая сессия может осуществляться многократно, пока стратегия поведения участников не выявится в поной мере и ОАО РЖД сможет сделать вывод о финальном распределении инвестиционных ресурсов между проектами, представленными филиалами.

В работе проведено имитационное моделирования распределения инвестиционных ресурсов на базе варианта с конкурсным распределением. Представленный практический расчёт распределения финансовых средств между проектами двух филиалов ОАО РЖД показал работоспособность метода с конкурсным распределением финансовых средств для филиалов ОАО РЖД. Полученные данные дают основания говорить о том, что данная группа методов имеет перспективы применения на уровне системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД. Главным требованием для практической реализации предложенных механизмов распределения является соблюдение представленного регламента подготовки данных и проведения собственно имитационного моделирования. Наилучшим способом для этого может быть применение информационно-вычислительных комплексов ОАО РЖД, которые агрегировали бы всю необходимую информацию и обеспечивали подбор и реализацию игрового

имитационного моделирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении представлены основные результаты, полученные в работе:

1. Проведён анализ технического оснащения хозяйств ОАО РЖД как в целом по сети, так и более детально по филиалам.

2. Дана характеристика системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД. Детально проанализирована классификация инвестиционных проектов по ряду критериев.

3. На основе комплексного анализа структуры и принципов принятия управленческих инвестиционных решений в ОАО РЖД выявлены основные направления совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью с целью обеспечения сбалансированного развития филиалов компании с учетом параметров внешней рыночной среды в районе тяготения железных дорог.

4. Разработана система факторов, определяющих структуру распределения инвестиционных ресурсов между филиалами, которая объединяет в себе внешние факторы, характеризующие состояние внешней рыночной среды в регионе и внутрикорпоративные факторы.

5. Предложено рассматривать систему управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД как активную систему управления, которая, в свою очередь, является составной частью системы стратегического управления ОАО РЖД.

6. Модифицирована и адаптирована функциональная модель системы управления инвестиционной деятельностью в транспортной компании, а также разработан агоритм и технологический процесс формирования системы управления инвестиционной деятельностью.

7. Апробировано решение задачи распределения инвестиционных ресурсов между филиалами в системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД на основе теорегико-игрозого моделирования.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Билоха В.А. Разработка функциональной модели системы управления инвестиционной деятельностью в транспортной компании // Транспорт: Наука. Техника. Управление., № 1 ,2008, с. 19-21.

2. Билоха В.А. Применение методов теории графов для оптимизации грузопотоков // Наука и техника транспорта, № /, 2005, с. 68-70.

3. Билоха В.А. Железнодорожный транспорт, как объект стратегического управления // Вестник Костромского государственного университета им. H.A. Некрасова, № 6, 2004, с. 58-61.

4. Билоха В.А. Путь на север будет надёжным // Железнодорожный транспорт, №7, 2003, с. 4-12.

5. Билоха В.А. Методика расчёта допонительных пропускных способностей для участков Северной железной дороги // Труды 6 науч.-пракг. конф. Безопасность движения поездов. Том 1. - М: МИИТ, 2005, с. 116-118.

6. Билоха В.А. Управление имущественным комплексом железнодорожного транспорта в условиях инновационного развития //Транспорт: Наука. Техника. Управление. № 8, 2005, с. 30-31.

7. Билоха В.А. Преобразование графовых моделей для определения пропускных способностей сети железной дороги //Труды науч.-практ. конф. Совершенствование финансово-экономической деятельности железнодорожного транспорта в корпоративных условиях. - М.: РГОТУПС,

2005, с.10-14.

8. Билоха В.А. Оценка экономической эффективности инвестиций в развитие железнодорожной инфраструктуры Северной железной дороги //Сборник научных трудов /Под общей редакцией д.э.н., проф. JI.B. Шкуриной. Выпуск 5. Корпоративное управление экономической и финансовой деятельностью на железнодорожном транспорте.-М.:РГОТУПС,

2006, с.3-7.

9. Билоха В.А. Разработка оптимизирующей функциональной модели системы управления инвестиционной деятельностью в транспортной компании //Сборник научных трудов /Под общей редакцией д.э.н., проф. Л.В. Шкуриной. Выпуск 6. Корпоративное управление экономической и финансовой деятельностью на железнодорожном транспорте.-М.:РГОТУПС, 2008.

БИЛОХА ВАСИЛИЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ

управление иьшестиционной ДЕятельностыо

транспортной компании с целью сбалансированного развития территориальных филиалов

Специальность: 08.00.05 Экономика и у правление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами - транспорт)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 0-/, ОЗ-Печать офсетная. Бумага для множит, апп. Тираж 80 экз. Заказ №

Усл.-печ. л. -1,5 Формат 60x90 1/16

Типография МИИТа, 127994, г. Москва, ул. Образцова, д.9, стр.9

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Билоха, Василий Александрович

Введение.

Глава 1 .Теория и практика функционирования системы управления инвестиционной деятельностью в транспортной компании.

1.1 Характеристика технической оснащенности железнодорожного транспорта для организации производства.

1.2 Характеристика системы управления инвестиционной деятельностью транспортной компании.

1.3 Анализ структуры и принципов принятия инвестиционных решений на корпоративном уровне в транспортной компании на примере ОАО РЖД.

1.4 Резервы повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью транспортной компании с целью сбалансированного развития филиалов ОАО РЖД.

Глава 2.Представление системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД как активной системы управления.

2.1 Характеристика транспортной компании как комплекса взаимодействующих активных систем.

2.2 Основные параметры модели системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД.

2.3 Анализ факторов, определяющих модель поведения филиалов ОАО РЖД.

2.4 Технология и механизмы управления инвестиционной деятельностью в ОАО РЖД.

Глава 3.Решение задачи распределения инвестиционных ресурсов между филиалами в системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД

3.1 Анализ влияния показателей деятельности транспортной компании на оценку эффективности инвестиционных проектов.

3.2 Общая постановка задачи распределения ресурса в активной системе с применением игрового имитационного моделирования.

3.3 Решение задачи распределения инвестиционных ресурсов между филиалами ОАО РЖД в активной системе управления инвестиционной деятельностью.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестиционной деятельностью транспортной компании с целью сбалансированного развития территориальных филиалов"

Актуальность исследования. Проблематика эффективного использования инвестиционных ресурсов в различных сферах экономики Российской Федерации в настоящее время выступает в качестве одного из основных стратегических направлений развития отечественной финансовой и промышленной сферы. Российская Федерация по эффективности использования инвестиционных ресурсов значительно отстает от промышленно развитых стран и мобилизация резервов, оптимальное распределение ресурсов являются основными и обязательными условиями для устойчивого развития любого экономического образования.

Исследования показывают, что динамика роста макроэкономических показателей деятельности многих российских компаний и экономики в целом не позволяет говорить о достаточной эффективности инвестиций для поноценного развития промышленного и технологического комплекса страны и планового увеличения ВВП. ОАО РЖД - крупнейшая транспортная компания России и флагман транспортной отрасли - напрямую зависит от последствий негативных тенденций в инвестиционной сфере. Главным тормозом на пути к свободному экономическому развитию и причиной затянувшейся структурной перестройки всего производственного комплекса ОАО РЖД является не только и не столько проблема обеспеченности инвестиционными ресурсами, как проблема эффективного управления инвестиционной деятельностью на всех уровнях транспортной компании - от совета директоров до линейных предприятий в филиалах.

Для создания благоприятных условий для построения высокоэффективной корпоративной инвестиционной политики в транспортной компании и стабилизации процесса развития всей системы железнодорожных перевозок, а также для создания предпосылок к устойчивому росту производственной сферы железнодорожного транспорта и качества перевозок необходимо решить ряд построить сбалансированную систему распределения инвестиций между филиалами ОАО РЖД, основанную на адекватных современным реалиям моделях, учитывающих факторы внутреннего и внешнего по отношению к экономической системе характера.

Понимание этого факта привело к повышению интереса к задачам оценки и оптимального распределения инвестиционных ресурсов. Об этом свидетельствуют публикации теоретической и практической направленности, связанные с этой проблемой и относящиеся к различным областям экономики и иерархическим звеньям управления, например, [3], [4], [15], [38], [48], [124], [125], [189], [202], [214].

Преодоление трудностей при создании моделей развития экономических систем идёт по двум встречным направлениям: со стороны прикладной математики Ч увеличение числа теоретических моделей; со стороны практики -уточнение постановок задач, имеющих практическую ценность и допускающих применение различных математических моделей для их описания.

Теория, в рамках которой ведется разработка эффективных механизмов функционирования социальных и экономических систем с учетом человеческого фактора, возникла в конце 60-х годов и получила название теории активных систем. Теоретические и экспериментальные исследования механизмов функционирования, связанные между собой обеспечивают большую эффективность решения задач управления, повышают обоснованность полученных результатов. В то же время, несмотря на большое число публикаций, связанных с исследованием функционирования активных систем, наблюдается очевидный недостаток работ, объединяющих теоретические и экспериментальные разработки в единый исследовательский комплекс.

Актуальность проблемы совершенствования механизмов управления инвестиционной деятельностью подтверждается тем, что в настоящее время наблюдается значительный, дисбаланс в развитии филиалов транспортной компании ОАО РЖД за счет того, что увеличивается износ основных средств, порой превышая критический уровень. Такое положение складывается на фоне положительной динамики развития регионов Российской Федерации - роста добывающей и перерабатывающей промышленности.

Практика реализации инвестиционной политики в ОАО РЖД на сегодняшний день не учитывает всего спектра факторов, которые влияют на потребности филиалов в инвестициях. В силу того, что российский рынок находится в переходном периоде от чисто ресурсного рынка к рынку с развитыми сегментами промышленности, которые обеспечивают глубокую переработку добытых полезных ископаемых и возобновляемых природных ресурсов, развитие производственных предприятий подразумевает соответствующее развитие транспортной инфраструктуры. Железные дороги постепенно приходят к тому, что устаревшие или недостаточно производительные основные средства не могут обеспечить потребности производителей в качественных и разнообразных транспортных услугах.

Отсутствие чёткой позиции по согласованию программы стратегического развития железнодорожного транспорта и развития филиалов при положительной динамике роста региональных экономик, технический и технологический регресс в некоторых областях деятельности железных дорог, недостаточная проработанность проблемы управления и контроля инвестиционной деятельности подразделений ОАО РЖД в настоящее время, а также недостаточно поная научная проработка моделей, форм и методов управления в сфере материального и нематериального производства в условиях незавершенности процесса реструктуризации железнодорожного транспорта, а также недостаточное освещение данной проблемы в отечественной и зарубежной литературе и определяют актуальность выбранной темы исследования.

Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является разработка научно-методических рекомендаций по совершенствованию моделей и методов, оптимизирующих управление инвестиционной деятельностью в транспортной компании с учетом внешних и внутренних факторов, а также разработка практических подходов к построению усовершенствованной модели управления инвестиционной деятельностью в транспортной компании, применимых в реальном процессе управления инвестиционной деятельностью крупнейшей транспортной компании ОАО Российские железные дороги.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- выявление сущности и определение характеристик основных категорий системы управления инвестиционной деятельностью в крупной железнодорожной компании;

- анализ структуры и принципов принятия инвестиционных решений на корпоративном уровне;

- выявление проблем и перспектив развития инвестиционного механизма управления развитием филиалов компании;

- разработка и научное обоснование системы внутренних и внешних факторов, влияющих на структуру распределения инвестиционных ресурсов;

- разработка агоритма распределения инвестиционных ресурсов в транспортной компании для сбалансированного развития филиалов;

- разработка функциональной модели системы управления инвестиционной деятельностью в транспортной компании на основе агоритмов распределения инвестиционных ресурсов.

Объектом исследования является система организации управления инвестиционной деятельностью железнодорожной компании в современной российской экономике.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения и система управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют исследования и научные труды по тематике организации инвестиционной деятельности как на промышленных предприятиях, так и на предприятиях железнодорожного транспорта, по оценке эффективности инвестиционных проектов, по оценке состояния имущественного комплекса предприятий, по теории управления, по вопросам исследования операций. В исследовании были использованы труды как отечественных, так и зарубежных авторов, касающиеся различных аспектов проблемы инвестирования отражены, таких как: Кейнс Дж., Коссов В.В., Лившиц В.Н., Макманус Дж., Маркс К., Хачатуров, Шумпетер Й., Фишер Б., и других.

В работе использованы нормативно-правовые документы, в том числе документы правительства РФ, документы МПС РФ и ОАО РЖД, в которых затрагиваются вопросы реформирования на железнодорожном транспорте и вопросы осуществления инвестиционной деятельности. В работе использованы научные труды зарубежных и российских ученых, освещающие вопросы осуществления инвестиционной деятельности на производственных предприятиях и предприятиях сферы услуг, среди которых необходимо назвать таких, как: Л.И.Абакин, А.П. Абрамов, Н.Н.Барков, Н.В.Белов, А.Ю.Богомолов, А.А. Вовк, Б.А.Воков, В.И.Воропаев, В.Г. Галабурда, А.Ф. Иваненко, Р.А.Кожевников, В.П.Косов, Б.М. Лапидус, В.В. Новожилов, М.В.Трихунков, В.В.Шеремет, В.Я.Шульга и др.

В качестве информационной базы диссертации использованы законодательные и нормативные документы, труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов и математиков, данные государственной статистики, экономические и социологические исследования по проблеме управления экономической эффективностью предприятий, опубликованные в экономической литературе, информационно-аналитические материалы различных организаций и частных компаний, государственных учреждений, а также материалы периодической печати по данной проблематике.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в результатах исследования, полученных лично автором и содержащих элементы научной новизны:

- конкретизирована сущность принципов совершенствования организационных форм инвестиционной деятельности в транспортной компании;

- разработана и обоснована система макро и микроэкономических факторов, а также система внутрикорпоративных критериев, определяющих структуру распределения инвестиционных ресурсов между филиалами компании;

- усовершенствована методология оценки качества состояния имущественного комплекса филиала ОАО РЖД с целью детализации инвестиционной программы ОАО РЖД при формировании плана инвестиций для филиала;

- предложена система показателей, обеспечивающая филиалам ОАО РЖД возможность оценивать эффект от реализации инвестиционных проектов с учетом рыночной конъюнктуры в регионе;

- научно обоснована концепция формирования инвестиционного плана для филиалов транспортной компании с учетом динамики изменения внешних и внутрикорпоративных факторов развития производительных сил в районе тяготения железной дороги;

- предложена модель системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД, основанная на теории активных систем управления и позволяющая принимать обоснованные управленческие решения в условиях изменчивой рыночной среды и обеспечить надежный механизм распределения инвестиционных ресурсов между филиалами с учетом состояния основных фондов, недоинвестирования в прошлые периоды и состояния рыночной конъюнктуры;

Практическая значимость. Практическая значимость исследования состоит в том, что реализация предложенных научных разработок может быть использована в компании ОАО РЖД для совершенствования организации и повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью. Результаты исследования позволят повысить эффективность принятия решения по распределению инвестиционных ресурсов компании между всеми участниками инвестиционного процесса. Также результаты исследования могут найти применение для совершенствования методов организации инвестиционной деятельности в других отраслях экономики РФ.

Апробация результатов исследования. Основные результаты и выводы диссертационного исследования докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на ряде научно-технических конференций, семинаров и совещаний:

- Межвузовская научно-практическая конференция Совершенствование финансово-экономической деятельности железнодорожного транспорта в корпоративных условиях. М. РГОТУПС, 2005.

- Межвузовская научно-практическая конференция Совершенствование финансово-экономической деятельности железнодорожного транспорта в корпоративных условиях. М. РГОТУПС, 2006.

- 6-ая научно-практическая конференция Безопасность движения на железнодорожном транспорте. М. МИИТ, 2005.

- 7-ая научно-практическая конференция Безопасность движения на железнодорожном транспорте. М. МИИТ, 2006.

Основные положения диссертации изложены в научных публикациях автора. Автором опубликованы 9 работ по рассматриваемой тематике.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 222 наименований, и содержит 173 страницы основного текста, 20 рисунков и 46 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Билоха, Василий Александрович

Заключение

В результате проведённых исследований в работе были получены следующие результаты:

1.Проведён анализ технического оснащения хозяйств ОАО РЖД как в целом по сети, так и более детально по филиалам. В процессе анализа данных было выявлено, что состояние основных средств в целом по ОАО РЖД имеет тенденцию к улучшению, однако динамика их обновления и модернизации в различных филиалах не сбалансирована, что приводит к значительным перекосам в развитии производительных сил филиалов и к снижению потенциальных возможностей роста железнодорожного транспорта в регионах с положительной динамикой рынка транспортных услуг.

2.В работе дана характеристика системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД. Детально проанализирована классификация инвестиционных проектов по ряду критериев. В результате анализа выявлено, что максимальная эффективность существующей системы управления инвестиционной деятельностью не может быть достигнута в силу того, что при формировании инвестиционного портфеля филиалов компании невозможно свести все условия и факторы, которые характеризуют исходные параметры инвестиционных проектов и условия их реализации, подлежащие оценке при обосновании принимаемого решения о начале и продожении инвестиционного проекта, только лишь к показателям доходов и затрат инвестиционных проектов. Этим обосновывается необходимость поисков путей совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью в ОАО РЖД.

3.Для выявления основных проблем нормативной модели, лежащей в основе системы управления инвестиционной деятельности ОАО РЖД, была детально проанализирована структура и принципы принятия управленческих инвестиционных решений на корпоративном уровне ОАО РЖД. Отмечено, что регламент взаимодействия участников инвестиционного процесса по формированию инвестиционной программы, регулирующий состав и порядок обработки информации о заявках филиалов на инвестиционные ресурсы, не отражает реального положения вещей на рынке транспортных услуг. Среди главных его недостатков следует отметить то, что распределение инвестиций происходит лишь по принципам доходности и соответствия проектов стратегическим задачам ОАО РЖД, что неприемлемо для многих активно развивающихся регионов, в которых высока конкуренция на рынке транспортных услуг, а материально-техническая база филиала требует модернизации.

4.В работе выявлены основные проблемы системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД, которые приводят к тому, что развитие филиалов ОАО РЖД происходит не в соответствии с развитием внешней рыночной среды в районе тяготения железных дорог. Показано, что износ основных средств превышает все допустимые пределы, а недостаточное техническое оснащение не позволяет обеспечить в поном объеме платежеспособный спрос на железнодорожные перевозки, что является сдерживающим фактором развития некоторых филиалов ОАО РЖД и экономики регионов в целом. Кроме того, в настоящее время актуальной проблемой является выравнивание филиалов по уровню внедрения достижений науки и техники. Недостатки существующей системы управления инвестиционной деятельностью в ОАО РЖД обусловлены отсутствием четких критериев необходимости реализации допонительных инвестиционных проектов в филиалах, позволяющих тем совершенствовать свою материально-техническую базу и обеспечивать ее соответствие растущим требованиям рынка. Такая система критериев дожна включать в себя несколько групп показателей, характеризующих как внутреннее состояние производственного комплекса железных дорог, так и показатели, характеризующие состояние внешней по отношению к филиалу ОАО РЖД рыночной среды.

5.С целью разработки математической модели распределения инвестиционных ресурсов в системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД была разработана система факторов, определяющих структуру распределения инвестиционных ресурсов между филиалами. К достоинствам данной системы можно отнести то, что она объединяет в себе два факторных кластера Ч внешние факторы, характеризующие состояние внешней рыночной среды в регионе, где функционирует филиал (коэффициент регионального развития), и внутренние факторы, характеризующие состояние основных средств филиала и обеспеченность инвестиционными ресурсами в прошлые периоды (коэффициент возврата амортизации), а также его управленческий потенциал, оцененный через способность выпонять заданный объём работы и развиваться независимо от состояния основных средств и объёма инвестиций (коэффициент инвестиционной ёмкости).

6.В работе предложено рассматривать систему управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД как активную систему управления, которая, в свою очередь является составной частью активной системы управления ОАО РЖД. Показано, что ОАО РЖД может быть представлена в виде композиции активных систем веерного типа, каждая из которых образована соответствующими подразделениями ОАО РЖД и подчиненными им подразделениями филиалов, дочерних обществ и предприятий. Для системы управления инвестиционной деятельностью были определены основные параметры, характеризующие активную систему управления: структура активной системы, Порядок функционирования системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД, Число периодов функционирования, Допустимые множества состояний участников активной системы, Информированность участников активной системы.

7.В работе предложена функциональная модель системы управления инвестиционной деятельностью в транспортной компании, построенная на основе принципов активных систем управления, а также специфицирован технологический процесс формирования системы управления инвестиционной деятельностью, реализуемый в несколько этапов: построение модели, исследование поведения филиалов при тех или иных условиях, выявляются значимые внешние факторы, влияющие на деятельность активных элементов п системы в целом, формирование агоритмов решения основных задач управления в системе, исследование устойчивости найденных решений и выявление ошибок моделирования, анализ проведенных управленческих воздействий и принятие решения о коррекции модели, производится широкое внедрение разработанной схемы, разработка и совершенствование автоматизированных систем сбора информации и принятия управленческих решений.

8.В работе проведено решение задачи распределения инвестиционных ресурсов между филиалами в системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД. Основным подходом для реализации распределения инвестиционных ресурсов в активной системе управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД принято теоретико-игровое моделирование. К наиболее адекватным в условиях функционирования филиалов ОАО РЖД можно отнести вариант распределения ресурсов с абсолютными приоритетами, вариант с прямыми приоритетами, вариант с обратными приоритетами, а также вариант конкурсного распределения средств. В работе проведена практическая апробация варианта с конкурсным распределением инвестиционных ресурсов и осуществлено имитационное моделирование процесса распределения инвестиционных ресурсов между двумя филиалами ОАО РЖД. Полученные данные дают основания говорить о том, что данная группа методов имеет перспективы на уровне системы управления инвестиционной деятельностью ОАО РЖД.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Билоха, Василий Александрович, Москва

1. Абрамов А. П. Затраты железных дорог и цена перевозки. Ч М., 1974.

2. Абрамов А.П. Зависимость расходов железных дорог от изменения объемов работ. // Экономика железных дорог №8, 1999.

3. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М., 1998 .

4. Апатов А.А. Реструктуризация предприятий: основные понятия и способы проведения. Киров. 1998.

5. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. /Под ред. Б.Ч. Стрежева М., 1996.

6. Анализ хозяйственной деятельности железных дорог. /Под ред. Н.Т. Винниченко. М., 1982.

7. Андрианов В.Д. Россия экономический и инвестиционный потенциал. М., 2004.

8. Анисова Н., Трифонова О., Тютрина М. Бюджетирование не роскошь, а средство продвижения вашего бизнеса. М., 2003.

9. Апарина Н., Курбатова М. Взаимодействие региональной администрации и бизнеса в процессе использования ресурсов региона. Вопросы экономики, 2003, №11. С. 110-119.

10. Баканов ММ., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.,1996.

11. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М., 2001.

12. Балашов В.Г., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Механизмы управления организационными проектами. М.: ИПУ РАН, 2003

13. Баркалов С.А., Бакунец О.Н., Гуреева И.В., Копачев В.Н,.Руссман И.Б. Оптимизационные модели распределения инвестиций на предприятии по видам деятельности. М.: ИПУ РАН, 2002

14. Баркалов С.А., Бурков В.Н., Гилязов Н.М. Методы агрегирования в управлении проектами. М.: ИПУ РАН, 1999

15. Барков И. Н., Мулюкин Ф. П. Планирование и эффективность капитальных вложений на железнодорожном транспорте. М., 1990.

16. Басовский JT.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. -М,2003.

17. Белов В. И., Персианов В. А. Экономическая теория транс-порта в СССР: Исторический опыт, современные проблемы и ре-шения, взгляд в будущее. М., 1993.

18. Белов И. В., Каплан А. Б. Методические методы в планирова-нии на железнодорожном транспорте. М., 1972.

19. Белолипецкий В.Г. Методика диагностики и анализа финансов корпорации. М., 2004.

20. Белолипецкий В.Г. Финансовое равновесие в национальном хозяйстве. М., 2004.

21. Бенвенист Г. Овладение политикой планирования: создание реально выпонимых планов, политика, которая приведет к переменам. М., 2001.

22. Бердин А.Д. От советского предприятия к субъекту рынка. М.,1998.

23. Бернар И., Коли Ж. Токовый экономический словарь. М., 1998.

24. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. Под ред. Белых Л.П. М., 2000.

25. Бирман Г. Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М., 2001.

26. Бирман И .Я. Методология оптимального планирования. М., 2002 .

27. Бланк И.А. Управление прибылью. Киев. 1998.

28. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев. 2000.

29. Богатин Ю.В. Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М., 2004.

30. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., 2004.

31. Большаков А.С. Моделирование в менеджменте / Пер. с нем. СПб-М.,2000.

32. Большаков СВ. Основы управления финансами. М,2000.

33. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. СПб.,2003.

34. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М., 2002.

35. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент в 2-х томах./ Перевод с анг./ Под ред.Ковалева В.В. М., 1998.

36. Брэгман JI.M., Фокин И.Н. О суммах матричных игр. Экономика и математические методы, 1973, т.9, № 1. С. 148 154.

37. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Теория активных систем: состояние и перспективы. М.: Синтег, 1999

38. Бурков В.Н., Джавахадзе Г.С., Динова Н.И., Щепкин Д.А. Применение игрового имитационного моделирования для оценки эффективности экономических механизмов. М.: ИПУ РАН, 2003

39. В.Н. Бурков, В.В. Дорохин, В.Г. Балашов Механизмы согласования корпоративных интересов. Москва: ИПУ РАН, 2002.

40. Бухаков М.И. Внутрифирменное планирование. М.,2000.

41. Васильев В.А. Внешнеэкономические связи России. М., 2002.

42. Винниченко Н. Г. Финансирование и кредитование железных дорог. М., 1987.

43. Виленский В.П. Об одном подходе к учёту влияния неопределённости и риска на эффективность инвестиционных проектов. Экономика и математические методы, 2002, т.38, вып.4. С. 24 31.

44. Вовк А.А. Измерение и анализ эффективности использования основных средств. М., 1995.

45. Вовк А.А. Измерение показателей рентабельности. 11 Экономика железных дорог №7, 1999.

46. Вовк А.А. О показателях эффективности производства// Труды ин-та/ Мос-жовский ин-т инж. ж.-д. трансп. 1984. Вып. 754.

47. Вовк А.А. Проблемы группировки предприятий. // Экономика железных дорог №8, 1999.

48. Воков Б. А. Оценка экономической эффективности инвестиционных вложений на железнодорожном транспорте // Экономика железных дорог, 1999, №5.

49. Воков Б.А. Оценка экономической эффективности инвестиционных вложений на железнодорожном транспорте. // Экономика железных дорог №5, 1999.

50. Воков Б.А. Экономическая эффективность инвестиций на железнодорожном транспорте в условиях рынка. М., 1996.

51. Воробьёв Н.Н. Теория игр для экономистов-кибернетиков. М.: Наука,1985.

52. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: методы, оценки и обоснование. СПб., 1998.

53. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М., 2001.

54. Временные методические рекомендации по калькулированию себестоимости перевозок на железнодорожном транспорте. М., 1996.

55. Галабурда В. Г. Оптимальное планирование грузопотоков. М., 1985.

56. Галабурда В. Г., Деружинский В. Е. Транспортный марке-тинг.М.,1994.

57. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование / Под ред. Самочкина В.Н., Пронина Ю.Б., Логачевой Е.Н. и др. М., 2000.

58. Гиляровская JI.T., И.А.Попков. Экономический анализ в оценке конечных результатов производственно-финансовой деятельности организации. М., 2002.

59. Гитман JI. Основы инвестирования. М., 1997.

60. Глазов М.М. Диагностика предприятий: новые решения. СПб., 2004.

61. Губко М.В. Управление организационными системами с коалиционным взаимодействием участников. М.: ИПУ РАН (научное издание), 2003

62. Давыдова JI.B, Управление финансами предприятий. Орел. 2001.

63. Даникин В.Н. Совершенствование механизма управления предприятием на основе бюджета доходов и затрат. / Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук.М., 2000.

64. Дик В.В. Автоматизация экономического анализа основных фондов. М. 1991.

65. Дики X. Бюджетирование малого бизнеса /Пер. с англ. М., 1999.

66. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием. М., 2003.

67. Есипов В.Е. Ценообразование на финансовом рынке. СПб., 2000.

68. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.1999.

69. Жиров B.C. Решение игровой задачи распределения дискретных ресурсов. Автоматика и телемеханика, 1981, №6. С. 109 114.

70. Ильин А.И. Планирование на предприятии. М.,2000 .

71. Инвестиции в России // Статистический сборник. М.: Москомстат РФ, 2004.

72. Инвестиции в России // Статистический сборник. М.: Москомстат РФ, 2005.

73. Инновационный менеджмент. / Под ред. С.Д. Ильенковой. М., 2000.

74. Карпов А.Е. Серия книг 100% практического бюджетироваия. Кн. 2. Регла-чмент системы бюджетирования. М., 2004.

75. Кейнс Дж. Общая теория денег, процента и занятости. М., 1969.

76. Кинг А. Тотальное управление деньгами. СПб., 2001.

77. Клобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами. М, 2000.

78. Князевская Н.В., Князевский B.C. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. М.,2002.

79. Ковалев А.И., Привалов А.П. Анализ финансового состояния предприятия. М., 2004.

80. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2000.

81. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М., 2001.

82. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.,2001.

83. Ковалева А.Т., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М., М.,2000.

84. Кожевников Ю.Н. Резервы повышения эффективности использования основных производственных фондов железнодорожного транспорта в грузовом движении: Автореферат дис. . канд. экон. наук. М., 1990.

85. Козьмина З.Ю., Бродов Ю.М., Домников А.Ю., Плотников П.Н., Домникова Л.В. Оценка экономической эффективности модернизации энергетического оборудования. Электронный журнал "Исследовано в России", 2003. С. 1369- 1376.

86. Комплекс моделей перспективного планирования. //Под ред. Матлипа И.С., Бардиной А.А. М.2001.

87. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях / A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. М., 1998.

88. Контролинг как инструмент управления предприятием / Под ред. Н.Г. Данилочкиной. М., 1999.

89. Конюховский П.В. Математические методы исследования операций в экономикеЧСПб: Питер, 2000

90. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов / Пер. с нем. Под ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. СПб., 2000.

91. Крушвиц Л., Шефер Д., Шваке М. Финансирование и инвестиции. //

92. Перевод с нем. Под общей ред. Сабова З.А. A.JI. Дмитриева М., 2001.

93. А.В. Крянев, Г.В. Лукин, А.Ю. Фетисов Математическое моделирование задач оптимального распределения ресурсов в условиях неопределенности на основе многокритериального подхода, М:Проблемы современной математики, 2006

94. Кузнецова Н.П. Экономический рост и интенсификация капиталистического воспроизводства. Л., 1989.

95. Кузьбожев Э.Н. Экономическое планирование. Курск. 2001.

96. Лапидус Б.М. Экономические проблемы управления железнодорожным транспортом России в период становления рыночных отношений. М., 2000.

97. Лапшин К.А. Игровые модели и принятие решений, Московская сельскохозяйственная академия им. К.А. Тимирязева, М.2001

98. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М., 2004.

99. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей // Пер. с англ. Под ред. Ивановой О.В. М., 1992.

100. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике // Вопросы экономики. 2004. №6.

101. Ломакин М. Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности. // Инвестиции в России. 2000. №3.

102. Лукашев С.В. Повышение эффективности управления основными производственными фондами железнодорожного транспорта: Автореферат дис. канд. экон. наук. М., 2001.

103. Лычагин М.В., Мироносецкий Н.В. Моделирование финансовой деятельностью предприятия. Новосибирск. 2002.

104. Мазо Л.А. Совремненные методы управления экономическими процессами на железнодорожном транспорте. М., 2000.

105. Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятия. СПб.,2001.

106. Маркушевич О.Г. Свободная экономика и управление предприятием. СПб., 1998.

107. Маршал Дж. Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия / Пер. с англ. М., 1999.

108. Маршши А. Принципы экономической науки. М., 1993.

109. Мачерет Д.А. Совершенствование экономических методов управления производственными ресурсами и работой железнодорожного транспорта: Автореферат дис. . д-ра. экон. наук. М., 2001.

110. Мекунов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование. М., 2004.

111. Мескон М.Х., Альберт М., Хедуори Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М., 1992.

112. Метленд И. Бюджетирование для нефинансовых менеджеров / Пер. с англ. Днепропетровск. 2002.

113. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций), утвержденные приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97. № 118

114. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиций на железнодорожном транспорте. / Руководитель Воков Б.А. М., 1997.

115. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. М., 2003.

116. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. М., 2003.

117. Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет // Под ред. Королева М.С. М, 2003.

118. Мушик Э., Мюлер П. Методы принятия технических решений. М.: Мир, 1990.

119. Немеинский А.В., Занкин Г.В. Экономическое обоснование инвестиций. М., 2004.

120. Новиков Д.А., Чхартишвили А.Г. Рефлексивные игры. М.: СИНТЕГ,2003

121. Новиков Д.А. Механизмы функционирования многоуровневых организационных систем. М.: Фонд "Проблемы управления", 1999

122. Новиков Д.А., Петраков С.Н. Курс теории активных систем. М.: СИНТЕГ, 1999

123. Новиков Д.А., Смирнов И.М., Шохина Т.Е. Механизмы управления динамическими активными системами. М.: ИПУ РАН, 2002

124. Новиков Д.А., Цветков А.В. Механизмы стимулирования в многоэлементных организационных системах. М.: ООО НИЦ Апостроф,2000

125. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений /Пер. с англ. под ред. А.Н.Шохина. М., 1987.

126. Обзор конъюнктуры инвестиционного рынка в 2003 году. М.: Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ. 2004.

127. Общий объем задоженности РФ. // Бюлетень иностранной коммерческой информации. №12. 2004.

128. Основы взаимодействия железных дорог с другими видами транспорта / В. В. Повороженко, Н. К. Сологуб, А. А. Тимошин, В. Г. Галабурда; Под ред. В. В. Повороженко. М.:,1986.

129. Персианов В. А., Милославская С. В. Смешанные железнодорожно-водные перевозки (экономика, планирование, управление). Ч М.: Транспорт, 1988. Ч231 с.

130. Петухов P.M. Оценка эффективности промышленного производства: (Методы и показатели). М.,1990.

131. План счетов бухгатерского учета. М., 2004.

132. Повышение качества транспортного обслуживания народного хозяйства/А. В. Комаров, Н. А. Четвертков, Б. С. Рязанцев и др.; Под ред. А. В. Комарова и В. С. Кравченко. М.,1988.

133. Повышение эффективности капитальных вложений и новой техники на железнодорожном транспорте и в транспортном строительстве/Под ред. М. Ф. Трихункова. М., 1988. (Труды МИИТа; Вып. 805).

134. Положение о порядке планирования финансово-экономических показателей работы железных дорог. М.: МПС РФ, 1999.

135. Попов С. Г. Внешнеэкономическая деятельность фирмы. Особенности менеджмента и маркетинга. М.,1997.

136. Пребыш Р. Перифирийный капитализм: есть ли ему альтернатива? М., 2002.

137. Программа структурной реформы на железнодорожном транспорте.

138. Утверждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 18.05.2001 № 384.

139. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш.Стародубцева Е.Б., Современный экономический словарь, М.,2004.

140. Райф. Г., Кини Р. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения. М., 1981.

141. Рахман Э., Шеремет А. Бухгатерский учет в рыночной экономике.2004.

142. Розенберг Д.М. Инвестиции: Терминологический словарь. М., 2003.

143. Романова М.В. Бюджетирование ресурсов и управление финансами. М., 2004.

144. Романова М.В. Формирование финансовой политики предприятия. // Финансы и кредит 2003. № 1.

145. Российская банковская энциклопедия // Под. ред. Лаврушина О.И. М., 1999.

146. Российский статистический ежегодник // Статистический сборник. М, Госкомстат РФ. 2004

147. Россия в цифрах // Статистический сборник. М.,2004.

148. Россия в цифрах /Краткий статистический сборник Госкомстата России. М.,2004.

149. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск, 2004.

150. Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. М., 2000.

151. Сафронов Н.А., Воков Л.В. Несовершенство системы корпоративного управления Ч основная причина несостоятельности российских предприятий. М., 2004.

152. Сергиенко Я. О финансовом механизме длинновоновых технико-экономических изменений // Вопросы экономики, 2004, №1. Электронный1998.

153. Смирнов А.А. Государственная концепция в инвестиционных вопросах // Законодательство и экономика. М. N 4. 2003.

154. Справочник финансиста предприятия. М., 2004.

155. Стати М.П. Деловое планирование и администрирование. М., 1998.

156. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.,2003.

157. Сыроежин И.М. Совершенствование системы показателей эффективности и качества. М., 2003.

158. Строцев А.А., Долотина Ю.И. Распределение ресурсов в условиях конфликта, М:Электронный журнал ИССЛЕДОВАНО В РОССИИ, 2004

159. Строцев А.А. Построение смешанного расширения матричных игр "неклассического" типа Изв. РАН. Теория и системы управления, 1998, № 3. С. 119-124.

160. Строцев А.А. Модифицированный метод Брауна решения матричной игры "неклассического" типа. Экономика и математические методы, 2001, т.37, №3. С. 106-110.

161. Терешина Н. П. Экономическое регулирование и конкурентоспособность перевозок. М., 1994.

162. Терешина Н.П. Экономическое регулирование и конкурентоспособность перевозок. М., 1994.

163. Терешина Н.П. Экономическое регулирование работы и развития железнодорожного транспорта в условиях рыночных отношений: Автореферат дис. д-ра. экон. наук. М., 1995.

164. Терешина Н.П., Вовк А.А., Подсорин В.А. Направления совершенствования начисления амортизации основных средств. // Экономика железных дорог №2, 2000.

165. Терешина Н.П., Галабурда В.Г., Царев P.M. Проблемы экономики и управления на железных дорогах // Экономика железных дорог №7, 1999.

166. Техника финансового анализа. /Перевод с английского Догова JI.E. М., 2000.

167. Тодаро М.П. Экономическое развитие. М., 2005.

168. Транспортный Устав железных дорог (ТУЖД) Российской Федерации. Федеральный закон РФ от 8 января 1998 г. №2-ФЗ. (Сборник законов РФ, 1998, №2, ст. 218).

169. Трихунков М. Ф. Транспортное производство в условиях рынка: Качество и эффективность. Монография. М.,1993.

170. Трихунков М.Ф. Комплексная оценка эффективности транспортного про~,изводства//Железнодорожный транспорт,- 1994.- ЖЗ.-С.56-61.

171. Трихунков М.Ф. Транспортное производство в условиях рынка: качество и эффективность. М., 1993.

172. Умблия В. Э. Техническое нормирование на железнодорожном транспорте. М., 1954.

173. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах. М., 1999.

174. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1 / В.В. Шеремет, В.М.Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М., 2003.

175. Управленческий учет / Под ред. Шеремета А.Д. М., 2003.

176. Управленческое консультирование. //Под ред. Кубра М, 1999.

177. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями /Пер. с англ. М, 2000.

178. Фатхудинов Р. А. Инновационный менеджмент. М.:, 1998.

179. Филин С. Инвестиционная деятельность: основные понятия. // Инвестиции в России. 2003. №6.

180. Финансовое планирование и контроль. Пер.с англ. Под ред. Тейлора.М., 2000.

181. Фомин Б. А. Проблемы структуризации финансовых потоков вреальном секторе экономики России. М., 2000 .

182. Фомина И.Б. Финансовое планирование на предприятии. Ч Ростов Чна-Дону:, 2000 г.

183. Фролов А. Н. Железнодорожные тарифы и собственная стоимость перевозки // Известия собрания инженеров путей сообщения, 1908, № 1030.

184. Хаймер С. Экономика мирохозяйственных связей / Пер. с англ. Под ред. Ивановой. О В. М., 1998.

185. Хануков Е. Д. Транспорт и размещение производства. М., 1956.

186. Харрод Р. К теории экономической динамики. Новы выводыэкономической теории и их применение в экономической политике. М, 2003.

187. Хачатуров Т. С. Размещение транспорта. М.,1939.

188. Хачатуров Т. С. Экономика транспорта. М., 1959.

189. Хеферт Э. Техника финансового анализа. М., 2002.

190. Хикс Дж. Стоимость и капитал: Пер. с англ./ Общ.ред. P.M. Эптова. М., 1993.

191. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., ГамаюновВ.В. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования. М., 2002.

192. Царев Р. М., Салатов К. X., Шишков А. Д. Экономика заво-\дов по ремонту подвижного состава. М., 1989.

193. Цыркунова Т.А. Бюджетирование в системе управления коммерческой организацией / кандидатская диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2004.

194. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М., 2004.

195. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М., 1998,

196. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.,2003.

197. Чупров А. И. Железнодорожное хозяйство. М., 1910.

198. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб., 2004.

199. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М., 2004.

200. Шеремет А.Д, Сайфулж Р.С. Методика финансового ана^лиза. М.,2000.

201. Шеремет AJL, Сайфумин Р. С, Негашев Е.В. Методика фи-нансового анализа предприятия. М., 1999.

202. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Основы коммерческого бюджетирования / Пер. с англ. СПб., 1998.

203. Щепкин А.В. Внутрифирменное управление (модели и методы). М.: ИПУ РАН, 2001

204. Штабнова А.А., Лабунько Л.О. Малый бизнес юга России: инвестиционный потенциал. Вестник ДГТУ, 2002, Т.2, №4. С. 429 437.

205. Экономика железнодорожного строительства и путевого хозяйства / Под ред. Вокова Б.А., Шульги В.Я. М., 2003.

206. Экономика железнодорожного транспорта. / Под ред. В.А. Дмитриева. М., 1996.

207. Экономика предприятия. / Под ред. В.М. Семенова. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

208. Экономико математические методы в планировании. / Под ред.Ларионова А.И. М., 1991.

209. Caves R. Е. лMultinational enterprise and economic analysis. Cambridge; London: Cambridge University Press, 1982.

210. Hymer S. H. лThe International Operations of National Firms 2nd ed. Cambridge; London: Cambridge University Press, 1977

211. International Direct Investment Statistics Yearbook // Organization for

212. Economic Cooperation and Development, 2004

213. Joy O. Maurice. Introduction to Financial Management. Homewood, лRichard D. Irwin Inc., 1997.

214. Kindleberger C. лAmerican Business Abroad New Heaven: Yale University Press, 1969

215. Koonlz Harold, O'Donnel Cyril. Management: a Book of Readings, Los Angeles, лMe Graw-Hill Inc., 1972.

216. Mankiw M.Gregory. Macroeconomics. New York, лWorth Publishers Inc., 1999.

217. Needles B.E., Powers M., Mills S.K., Anderson H.R. "Managerial Accounting" 5th ed. Boston, N.-Y.: Houghton Mifflin Company, 1999. - 603 p.

218. Samuelson P.A. Ohlin was right // Swedish J. Economics. 1971. Vol. 73.

219. Vernon R. International Investment and International Trade in Product Cycle. London .1966.

Похожие диссертации

• Инвестиционная деятельность в социально-экономическом развитии
• Управление рекреационной деятельностью региона
• Организационно-экономические факторы совершенствования инвестиционной деятельности в промышленности России
• Определение потенциала железной дороги для реализации стратегических целей развития транспортной компании
• Государственное управление развитием инвестиционной деятельности в регионе и его совершенствование