Управление инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Зорин, Николай Николаевич |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях"
На правах рукописи
Зорин Николай Николаевич
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
(на примере предприятий целюлозно-бумажной промышленности)
Специальность 08.00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (Управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
003162917'
Санкт-Петербург 2007
003162917
Работа выпонена в ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный технологический университет растительных полимеров
Научный руководитель: Кандидат экономических наук,
профессор
Терешкина Татьяна Руфьевна ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный технологический университет растительных полимеров
Официальные оппоненты: Доктор экономических наук,
профессор
Ершова Светлана Анатольевна ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет
Кандидат экономических наук, доцент
Евдокимова Маргарита Арсентьевна ГОУ ВПО Санкт-Петербургская государственная лесотехническая академия имени СМ Кирова
Ведущая организация: ГОУ ВПО Санкт-Петербургский
государственный инженерно-экономический университет
Защита диссертации состоится л 13 ноября 2007г в 15 часов на заседании диссертационного совета Д 002 079 01 при Институте проблем региональной экономики РАН по адресу 190013, г Санкт-Петербург, ул.Серпуховская, Д 38
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института проблем региональной экономики РАН
Автореферат разослан л 12 октября 2007г.
Ученый секретарь диссертационного совета,
кандидат экономических наук, доцент ТВ Шабунина
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования
Потребление целюлозно-бумажной продукции в значительной мере зависит от степени деловой активности в смежных отраслях промышленности и потребительском рынке Развитие промышленности и строительного сектора в совокупности с ростом реальных доходов населения будет способствовать увеличению спроса на все виды целюлозно-бумажной продукции на российском рынке
В настоящее время из-за недостаточного развития мощностей по глубокой переработке древесины в России структура лесопромышленного сектора несовершенна, значительная часть древесины не находит применения, структура экспорта имеет сырьевую направленность. В связи с этим приоритетными направлениями развития целюлозно-бумажной промышленности являются опережающее развитие мощностей по глубокой переработке древесины, ориентация на экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью, освоение новых труднодоступных лесных районов и развитие их инфраструктуры, повышение эффективности использования сырья и топлива за счет введения в действие ресурсосберегающих технологий и др
Дальнейшее развитие целюлозно-бумажной промышленности будет во многом зависеть от эффективного управления инновациями и инвестиционной деятельностью Для успешной реализации инвестиционных проектов необходимо владеть и эффективно применять на практике различный инструментарий, используемый в управлении инвестиционной деятельностью и включающий в себя оценку экономической эффективности проектов, учет и анализ результатов деятельности, бюджетирование и пр Состояние и степень изученности проблемы
Исследованием различных аспектов теории управления инвестициями занимались такие отечественные и зарубежные ученые как Бланк И А, Виленский ПЛ, Воропаев ВИ, Гордон МД, Грей КФ, Дункан ВР, Крушвиц Л, Лившиц В Н, Мазур И И, Маленков Ю А, Ольдерогге Н Г, Павлюченко ВМ, Смоляк С.А, Товб АС, Ципес Г.Л, Шапиро ВД, Шеремет В В
Среди трудов по управленческому учету можно выделить работы следующих авторов Бахрушина М А, Друри К, Джай К Шим , Щиборщ К В , Хан Дитгер, Хорват П, Хорнгрен Ч, Хруцкий В Е
Вопросами экономического анализа в разное время занимались многие отечественные экономисты, среди которых Адамов ВЕ, Баканов МИ, Барнгольц С Б., Ванинский АЛ, Ковалев В В , Маргулис А Ш, Мельник М В., Савицкая Г В , Шеремет А Д
Работы вышеназванных авторов внесли значительный вклад в развитие и становление теории управления инвестициями, стандартов по управлению проектами, управленческого учета и экономического анализа
Однако применение стандартов по управлению проектами при управлении инвестиционной деятельностью на предприятиях не всегда позволяет в поной мере достичь изначально запланированные цели инвестиций
Следует отметить, что в литературе по управленческому учету не отражены вопросы учета результатов по инвестиционным проектам и оценки влияния этих результатов на результат всей деятельности предприятия
Кроме того, несмотря на накопленный в результате исследований отечественных и зарубежных ученых материал по экономическому анализу, в литературе не уделяется дожного внимания факторному анализу показателей экономической эффективности инвестиционных проектов
Необходимо сказать, что нет единого мнения и в определении термина "инвестиции", что, в свою очередь, требует уточнения базовых характеристик, используемых для его определения
Актуальность и состояние исследования указанных проблем определили цель и задачи диссертационной работы
Цель исследования
Обоснование необходимости и разработка научно-методических подходов и практических рекомендаций в области управления инвестиционной деятельностью на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности
Задачи исследования
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
- уточнить понятийный аппарат в области управления инвестиционной деятельностью (линвестиции, луправление инвестиционной деятельностью);
- проанализировать современное состояние инвестиционной деятельности российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности и источники ее финансирования,
- исследовать отечественные и зарубежные стандарты по управлению проектами,
- разработать методические основы развития стандартов по управлению проектами,
- разработать методические основы управленческого учета по инвестиционным проектам на основе изучения различных подходов построения структуры бюджета организации в российской и западных школах;
- проанализировать достоинства и недостатки применения метода цепных подстановок при проведении факторного анализа и разработать рекомендации по проведению анализа показателей экономической эффективности инвестиционных проектов
Объект исследования
Инвестиционная деятельность предприятий целюлозно-бумажной промышленности
Предметом исследования являются методы в управлении инвестиционной деятельностью на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности
Теоретическую и методологическую основу диссертационной работы составили работы отечественных и зарубежных авторов, российские и американские стандарты по управлению проектами, теория бюджетирования, система сбалансированных показателей, методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, методы экономического анализа
Информационная основа
В ходе проведения настоящего исследования использовались материалы, опубликованные в печатных изданиях (ЦБК-экспресс и др) и электронных сборниках, размещенных в сети Интернет (интернет-сайты компаний целюлозно-бумажной промышленности, РАО Бумпром, Госкомстата и др ), управленческая и финансовая отчетность ОАО Санкт-Петербургский картонно-полиграфический комбинат и др базы данных
Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии существующих и разработке новых методов в управлении инвестиционной деятельностью на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности В настоящем исследовании можно отметить следующие нововведения
- выявлены общие характеристики термина линвестиции, являющиеся ключевыми для участников инвестиционной деятельности, осуществляющих текущее управление проектами на промышленных предприятиях (менеджеры по управлению проектами, технические специалисты и экономисты), что позволило сформулировать обобщенные определения терминов линвестиции и луправление инвестиционной деятельностью,
- предложено допонить действующие стандарты по управлению проектами новыми процессами, что позволит выявлять в фазе реализации влияние инвестиционного проекта на результаты деятельности подразделений компании и проводить оценку возможных изменений в их деятельности,
- разработан новый подход в системе бюджетирования предприятия: бюджетирование по инвестиционным проектам, применение которого позволит разделить результат деятельности организации на операционные и инвестиционные составляющие, контролировать влияние реализации проектов на общий результат деятельности организации,
- разработаны и обоснованы рекомендации по проведению факторного анализа показателей экономической эффективности чистая приведенная стоимость и срок окупаемости, включающие в себя построение схемы формирования показателей эффективности и последовательность анализа факторов при применении метода цепных подстановок, что позволит проводить анализ изменений этих показателей с поным разложением
Практическая значимость
Основные положения и результаты диссертации могут быть использованы участниками инвестиционной деятельности
Практическое применение предлагаемых нововведений в управлении инвестиционной деятельностью на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности позволит усовершенствовать систему управления проектами, улучшить бюджетное управление на предприятиях, повысить качество принимаемых инвестиционных решений и анализа испонения проектов, что повысит эффективность инвестиционной деятельности Апробация работы
Основные положения диссертации докладывались на научных конференциях в 2004-2007гг, в том числе на региональных научно-практических конференциях студентов и аспирантов (Санкт-Петербург, СПбГТУРП, 2004, 2005, 2007 годы), на международной методической и научно-практической конференции (Санкт-Петербург, СПбГТУРП, 2005 год) и на научно-практической конференции (Санкт-Петербург, СПбГУ, 2007 год).
Результаты исследований внедрены в ОАО Санкт-Петербургский картонно-полиграфический комбинат
Материалы исследования используются в учебном процессе СПбГТУРП при преподавании дисциплин Управление проектами, Управление инвестициями Публикации
По теме диссертации опубликовано семь научных работ общим объемом 1,85 п л
Структура и объём диссертации
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
В первой главе Теоретические основы управления инвестиционной деятельностью рассмотрены и уточнены некоторые определения понятийного аппарата управления инвестиционной деятельностью, определены основные методы экономического инструментария для управления инвестиционньм проектом на разных фазах жизненного цикла, исследованы отечественные и зарубежные стандарты по управлению проектами, изучены различные подходы построения структуры бюджета организации в российской и западных школах управленческого учета, проанализированы достоинства и недостатки применения метода цепных подстановок при проведении факторного анализа
Проведенный анализ существующих определений терминов линвестиции и луправление инвестиционной деятельностью показал, что в многообразии трактовок данных терминов существуют сходства и различия в формулировках определений
По итогам анализа различных вариантов определения термина линвестиции участниками инвестиционной деятельности, осуществляющими текущее управление проектами на промышленных предприятиях (менеджеры по управлению проектами, технические специалисты и экономисты), выявлены три общие характеристики этого термина:
1) цель - ожидание будущих выгод;
2) объект инвестирования - объект предпринимательской и (или) иной деятельности;
3) ресурсы - капитал во всех его формах.
Выявление общих характеристик термина линвестиции позволило сформулировать его обобщенное определение.
Инвестиции - вложение капитала во всех его формах в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в ожидании будущих выгод.
На основе нового определения термина линвестиции, были сформулированы определения терминов линвестиционная деятельность и луправление инвестиционной деятельностью.
На протяжении всего жизненного цикла инвестиционного проекта применяются различные методы, способы, приемы, подходы, техники и т.д., образующие экономический инструментарий управления инвестиционным проектом и соответственно инвестиционной деятельностью. На рис.1 показана взаимосвязь различных экономических инструментов с фазами жизненного цикла инвестиционного проекта.
Жизненный цикл инвестиционного проекта
л й а
Е в в о X о
Прели пвестици- \Х Фаза онная фаза реализации
- Стратегическое планирование.
- Оценка эффективности инвестиций.
- Экономический
- Стандарты по управлению проектами.
- Бюджетирование.
- Бюджетирование.
- Экономический
3 3 Я В
о н я о
- Методы прогнозирования объемов продаж и пр.
- Методы проведения анализа проекта.
- Методы оценки экономической эффективности.
- Методы финансового анализа.
- Методы анализа в условиях неопределенности.
- Методы факторного анализа.
- Методы оценки стоимости компании.
Рис.1. Взаимосвязь различных экономических инструментов с фазами жизненного цикла инвестиционного проекта
Из всего многообразия методов, способов и приемов, которые наиболее часто применяются на всех трех фазах жизненного цикла инвестиционного проекта при выпонении финансово-экономических расчетов для обеспечения эффективного управления инвестиционной деятельностью, были выделены основные методы (рис 1)
Проведен обзор стандартов по управлению проектами и выявлено, что наибольшее применение в России нашли российские (Национальные требования к компетентности специалистов по Управлению проектами) и американские (A Guide to the Project Management Body of Knowledge -Руководство к Своду знаний по управлению проектами) стандарты по управлению проектами
Сравнивая группы процессов, входящих в состав российских и американских стандартов по управлению проектами, можно сказать, что в них совпадают четырнадцать ipynn процессов (таблица 1)
Таблица 1. Группы процессов, входящие в состав российского и американского стандартов по управлению проектами_
№ Американский стандарт Российский стандарт
1 Группировка процессов по последовательности выпонения
1 1 Инициация Инициация
12 Планирование Планирование
1 3 Испонение Организация и контроль выпонения
14 Контроль Анализ и регулирование выпонения
1 5 Завершение Закрытие
2 Группировка процессов по областям знаний управления проектами
21 Управление интеграцией проекта Системный подход и интеграция в управлении проектами
22 Управление содержанием проекта Управление предметной областью проекта
23 Управление сроками проекта Управление проектом по временным параметрам
24 Управление стоимостью проекта Управление стоимостью и финансированием проекта
25 Управление качеством проекта Управление качеством в проекте
26 Управление человеческими ресурсами проекта Управление человеческими ресурсами в проекте
27 Управление коммуникациями проекта Управление коммуникациями в проекте
28 Управление риском проекта Управление риском в проекте
29 Управление поставками проекта Управление поставками и контрактами в проекте
2.10 - Управление изменениями в проекте
211 - Управление безопасностью в проекте
212 - Управление конфликтами в проекте
Несмотря на некоторые различия в формулировке терминов, смысловое содержание совпавших групп идентично друг другу Однако в
российских стандартах по управлению проектами существуют три группы, которых нет в американских стандартах Это характеризует российские стандарты как более поную систему стандартов в сравнении с американскими стандартами вследствие описания большего количества различных видов деятельности при управлении проектами
Изучение российских и американских стандартов по управлению проектами показало, что описываемые в стандартах группы процессов не включают в себя процессы, необходимые для обеспечения
а) выявления влияния реализации инвестиционного проекта на результаты деятельности подразделений компании,
б) проведения оценки возможных изменений в деятельности подразделений компании, возникающих под влиянием реализации проекта,
в) возможности корректировки параметров проекта в связи с изменениями в деятельности компании
В различных школах управленческого учета (российской, американской, английской и немецкой) одинаково характеризуют назначение самого управленческого учета и бюджетирования Рассмотрев различные варианты построения структуры бюджета организации в российской и западных школах управленческого учета, можно сказать, что, как правило, предлагаемая структура генерального (сводного, мастер-) бюджета строится по функциональному принципу Отдельно ее допоняют декомпозицией по принципу центров финансовой ответственности, местам возникновения затрат, продуктам, регионам
Следует отметить, что в литературе по управленческому учету не отражены вопросы учета результатов по инвестиционным проектам и оценки их влияния на результат деятельности предприятия в целом.
Существующие системы бюджетирования ведут по инвестиционным проектам только учет инвестиционных затрат, при этом все операционные и финансовые операции по проектам учитываются в общем бюджете компании и не выделяются отдельно. В связи с этим необходимо в управленческом учете сформировать новое направление - учет по инвестиционным проектам
В работе рассмотрены достоинства и недостатки метода цепных подстановок, используемого при проведении факторного анализа Показано, что несмотря на все недостатки метода цепных подстановок и вследствие этого наличие критики по целесообразности применения этого метода многие российские ученые отмечают, что метод цепных подстановок - это наиболее часто применяемый метод детерминированного факторного анализа.
Подтверждением того, что метод цепных подстановок есть общепринятый метод детерминированного факторного анализа является то, что зарубежные школы управленческого учета (английская, американская и немецкая) также предлагают проводить анализ отклонений только применяя метод цепных подстановок
Во второй главе Инвестиционная деятельность российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности: состояние и перспективы представлен обзор состояния целюлозно-бумажной отрасли и анализ инвестиционной деятельности российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности, определены перспективы развития отрасли, исследованы источники финансирования инвестиционной деятельности российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности.
Место российского лесопромышленного комплекса в экономике Российской Федерации в целом в 2005г. характеризуется следующими показателями (таблица 2).
Таблица 2. Доля российского лесопромышленного комплекса в
экономике Российской Федерации в целом в 2005г.
Наименование показателя 2005г.
Валовый внутренний продукт, % 1,2
Валютная выручка от экспорта, % 4,0
Численность работающих, % 6,6
Инвестиции, % 4,4
В свою очередь, целюлозно-бумажная промышленность имеет весомую долю в лесопромышленном комплексе и является его самой стабильной подотраслью, с ней связываются дальнейшие перспективы его развития (по данным 2005г. доля целюлозно-бумажной промышленности в лесопромышленном комплексе: товарная продукция - 43,98%, стоимость ОППФ - 51,1%, численность работающих - 21,7%, валовая выручка от экспорта промышленной продукции - 32,5%).
Основное направление инвестирования в целюлозно-бумажной промышленности Ч расширение и модернизация действующих производств, освоение новых видов продукции для повышения конкурентоспособности. На рис. 2 представлена структура инвестиций в основной капитал предприятий целюлозно-бумажной промышленности РФ в 2005 г.
в Машины и оборудование Здания и сооружения Прочие
Рис.2. Структура инвестиций в основной капитал предприятий целюлозно-бумажной промышленности РФ в 2005г.
В середине 90-х годов наблюдася спад производства основных видов продукции целюлозно-бумажной промышленности, снижение достигало 22,5 раза (рис.3) по отношению к 1989 году. С конца 90-х годов выпуск продукции российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности постоянно растет. Рост производства связан с повышением спроса на внутреннем и внешнем рынках.
Были изучены разные исследования прогноза развития целюлозно-бумажной промышленности. Выделены прогнозы консатинговой компании Jaakko Poyry Consulting (Финляндия) и ОАО НИПИЭИлеспром. Согласно экспертной оценке консатинговой компании Jaakko Poyry Consulting, ежегодный спрос на бумагу и картон в мире на период до 2015 г. будет расти на 2,6%, душевое потребление возрастет в мире до 65 кг/чел.(2015г.). Рост объемов производства целюлозно-бумажной промышленности России подтверждается прогнозом ОАО НИПИЭИлеспром. По данным НИПИЭИлеспром прогнозируется рост объемов производства основных видов продукции к 2015г. по двум сценариям: 1-й сценарий структурной перестройки, 2-й сценарий умеренно инерционный. Прогнозные объемы производства целюлозно-бумажной промышленности представлены на рис.3.
2015 - Целюлоза товарная
2015- Картон 2015 - Бумага
Целюлоза по варке
Целюлоза товарная
Рис.З. Динамика объемов производства основных видов продукции целюлозно-бумажной промышленности России за 1989-2005гг. и прогноз к
2015 году
Прогноз показывает, что для удовлетворения спроса и, следовательно, увеличения инвестиций в реальный сектор экономики, несомненно, потребуются большие капитальные вложения в целюлозно-бумажную промышленность РФ.
Дальнейшее развитие российской целюлозно-бумажной промышленности напрямую зависит от инвестиционной политики государства, регионов РФ. В работе изложена позиция Правительства РФ,
факторы, сдерживающие развитие лесной промышленности и необходимые задачи для устранения этих факторов и дальнейшего развития отрасли Правительство РФ считает целюлозно-бумажную промышленность очень перспективной отраслью, но определяет, что основным сдерживающим фактором является отсутствие во многих регионах России мощностей по глубокой переработке древесины
Анализ финансовой деятельности предприятий целюлозно-бумажной промышленности показал, что основными источниками финансирования инвестиционных проектов являются нераспределенная прибыль предприятия, амортизационные отчисления, лизинг, банковские кредиты и займы, эмиссия облигаций В главе дана характеристика основных источников финансирования инвестиционных проектов, представлены примеры финансирования российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности Выявлено, что российские предприятия целюлозно-бумажной промышленности не поностью используют такие возможности финансового рынка как допонительная эмиссия акций, а также выход на европейские рынки для заимствований (еврокредиты и еврооблигации)
Позитивным моментом в будущем финансировании предприятий целюлозно-бумажной промышленности является позиция российских государственных банков - Сбербанка и Внешторгбанка Так, второй крупнейший банк РФ Внешторгбанк определил одним из своих приоритетов финансирование лесопромышленного комплекса. В 2007г Внешторгбанк рассчитывает увеличить свою долю на рынке кредитования лесопромышленного комплекса до 10% или 600 мн доларов
В третьей главе Совершенствование методов управления инвестиционной деятельностью разработаны методические основы развития стандартов по управлению проектами и формирования управленческого учета по инвестиционным проектам, предложены рекомендации по проведению факторного анализа показателей экономической эффективности инвестиционных проектов
Для решения проблем, связанных с влиянием реализации инвестиционных проектов на деятельность подразделений компании, предлагается допонить существующие группировки процессов по областям знаний, имеющиеся в российских и американских стандартах по управлению проектами, новой 1руппой процессов под общим названием Управление изменениями под влиянием проекта
Процессы, которые необходимо объединить в этой группе, предназначены для обеспечения выявления влияния реализации инвестиционного проекта на результаты подразделений компании, в которой реализуется данный проект. В таблице 3 показано распределение процессов для новой группы Управление изменениями под влиянием проекта на пять групп по последовательности выпонения
Помимо выявления влияния дожна проводиться оценка возможных изменений в деятельности подразделений компании, возникающих под влиянием реализации проекта
Таблица 3. Распределение процессов для новой группы Управление изменениями под влиянием проекта на пять групп по последовательности выпонения
Последовательность выпонения
Область знаний Группа процессов Инициация Группа процессов Планирование Группа процессов Испонение Группа процессов Контроль Группа процессов Завершение
Груша процессов Управление изменениями под влиянием проекта - Идентификация влияния - Количественный анализ влияния - Планирование реагирования на изменение влияния - Мониторинг и контроль изменения влияния - Формирование конечных влияний
В главе раскрыта основная идея предлагаемых процессов и определена возможная структура и взаимосвязи между процессами новой группы (рис 4). Ключевыми элементами труппы процессов Управление изменениями под влиянием проекта являются 1) карта влияний и изменений проекта, 2) таблица возможных изменений
Рис. 4. Структура группы процессов Управление изменениями под влиянием проекта
Карта влияний и изменений проекта представляет собой модель, демонстрирующую, как проект повлияет на деятельность подразделений компании, и какие при этом в них произойдут изменения На рис 5 представлен пример карты влияний и изменений проекта
Основой построения карты является определение причинно-следственных связей Практическая реализация данного процесса является достаточно сложной и трудоемкой, однако, это наиболее действенный способ определения изменений в операционной деятельности компании, вносимых проектом В карте влияний и изменений проекта определяются и документируются причинно-следственные связи между инвестиционным проектом и центрами финансовой ответственности предприятия
Рис.5. Пример карты влияний и изменений проекта
Сформулированы следующие положительные стороны применения карты влияний и изменений проекта
- отражение взаимосвязи между инвестиционным проектом и деятельностью подразделений компании,
- объяснение эффектов, возникающих при реализации инвестиционного проекта,
- формирование у менеджеров понимания взаимосвязи между проектом и подразделениями предприятия
Предложен агоритм построения карты влияний и изменений проекта, который включает следующие пять этапов
1) построение финансовой структуры компании (при необходимости),
2) определение возможных изменений на входе и выходе каждого центра финансовой ответственности при реализации инвестиционного проекта,
3) оценка величины влияния реализации инвестиционного проекта на показатели деятельности центров финансовой ответственности;
4) построение сводной карты влияний и изменений проекта,
5) декомпозиция карты влияний и изменений проекта на субкарты влияний и изменений проекта для каждого центра финансовой ответственности
С помощью таблицы возможных изменений проводится оценка величины влияния реализации проекта в натуральных и стоимостных показателях на результаты деятельности отдельных подразделений и компании в целом Описание и формат таблицы возможных изменений представлены в диссертационной работе
В Приложении 1 диссертационной работы представлены разработанные на примере инвестиционного проекта Реконструкция технологического потока картоноделательной машины №1 на ОАО Санкт-Петербургский картонно-полиграфический комбинат карта влияний и изменений проекта и таблица возможных изменений
Информация об изменениях показателей деятельности центров финансовой ответственности и их величине позволит учесть все допонительные доходы и расходы компании в случае реализации проекта, в результате чего показатели экономической эффективности будут наиболее достоверно отражать действительную ситуацию по проекту Использование данных из таблицы возможных изменений позволит повысить качество системы бюджетирования в компании и детализировать результаты факторного анализа испонения планового задания
При планировании и реализации одновременно нескольких инвестиционных проектов, акционеры российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности требуют от менеджмента предприятий проводить анализ и давать оценку об испонении инвестиционных проектов и их вкладе в результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия Для выпонения этого требования предлагается существующие на предприятиях системы бюджетирования допонить новым подходом -бюджетирование по инвестиционным проектам
Сформулированы следующие цели организации бюджетирования по инвестиционным проектам в системе бюджетирования предприятия
- планирование операций по инвестиционной деятельности, обеспечивающих достижение целей организации,
- координация операционных и инвестиционных процессов в организации;
- разделение результата деятельности организации на собственно операционные и инвестиционные составляющие;
- контроль влияния реализации инвестиционного проекта на общий результат в организации,
- стимулирование менеджеров центров финансовой ответственности к достижению не только операционных целей своих структурных подразделений, но и к стремлению успешно реализовывать инвестиционные проекты
В главе описаны некоторые элементы технологии и организации процесса бюджетирования по инвестиционным проектам Предложена
структура генерального бюджета, способ консолидации отдельных бюджетов в сводный бюджет организации, разработана схема использования отдельного инвестиционного проекта в ежегодном процессе бюджетирования, представлена диаграмма бюджетирования по инвестиционным проектам, которая графически отображает периоды использования проектов в новой системе бюджетирования на протяжении всего стратегического (или бизнес-) плана.
В диссертационной работе рассмотрены все этапы бюджетного процесса от планирования до контроля и анализа. Установлено, что в отличие от процесса планирования на этапе контроля испонения запланированного бюджета инвестиционного проекта и его показателей эффективности очень часто возникают проблемы с получением достоверных фактических данных Это связано с тем, что на сегодняшний день в системе управленческого учета отсутствует учет по инвестиционным проектам
В целях устранения вышеуказанных проблем, связанных со сбором информации, предложен агоритм формирования фактических показателей эффективности по инвестиционному проекту. Данный агоритм предусматривает использование как плановых, так и фактических данных по проекту Предлагается, что фактические данные дожны формироваться из двух систем учета системы бухгатерского учета и системы управленческого учета Для этого предложено в бухгатерском учете сформировать подсистему учета по проектам, а именно, создавать субсчета для отдельных проектов Выявлено, что не все счета можно разделить по проектам, поэтому допонительно предлагается создание системы управленческого учета по проектам, цель которой - периодический учет наиболее достоверной и своевременной информации по проектам
Разработан способ проведения анализа отклонений генерального бюджета в системе бюджетирования с учетом применения бюджетирования по инвестиционным проектам Этот способ подразумевает, что с момента начала эксплуатационной фазы инвестиционного проекта до наступления момента фактической окупаемости анализ отклонений генерального бюджета проводится с выделением факторов инвестиционного проекта После наступления момента фактической окупаемости инвестиционного проекта анализ отклонений генерального бюджета проводится без выделения факторов инвестиционного проекта Схема предлагаемого способа анализа испонения параметров генерального бюджета с учетом выделения факторов за счет эксплуатации инвестиционного проекта представлена на рис 6
Данный способ анализа позволит разделить возникающие причины отклонений фактических значений статей бюджета от запланированных на собственно операционные факторы и факторы, связанные с реализацией инвестиционного проекта, что, несомненно, повысит качество процесса бюджетирования и улучшит систему управления инвестиционными проектами на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности
Анализ отклонений бюджета без выделения факторов за счет инвест-проекта X
Анализ отклонений бюджета с выделением факторов за счет инвест-проекта X
Анализ отклонений бюджета без выделения факторов за счет инвест-проекта X
бюджетирования инвест-проекта X
Период бюджетирования инвест-проекта X
Завершение бюджетирования инвест-проекта X
? з X в
з1 Т 5 II ч
51 з1 У 5ё
Выход инвест-проекта на эксплуатационную фазу инвест-проекта X
Момент фактической окупаемости инвест-проекта X
51 Н! I!
Рис. 6. Схема анализа испонения параметров генерального бюджета с
учетом влияния факторов инвестиционного проекта X в процессе бюджетирования по инвестиционным проектам.
При анализе фактического достижения эффекта от реализации инвестиционных проектов или сравнения плановых показателей эффективности возникает необходимость установить факторы и степень их влияния.
В работе разработаны рекомендации проведения факторного анализа показателей экономической эффективности чистая приведенная стоимость и срок окупаемости, что позволит проводить анализ изменений этих показателей с поным разложением до любого фактора. Сущность рекомендаций состоит в построении схемы формирования показателя эффективности и применении метода цепных подстановок для оценки влияния факторов на изменение (отклонение) анализируемого показателя.
Схема формирования показателей эффективности чистая приведенная стоимость и срок окупаемости используется для выявления всех возможных факторов, наглядного представления связей между ними, разделения на уровни подчинения и по видам деятельности компании (рис.7).
Для применения метода цепных подстановок в работе предложена и обоснована последовательность замены факторов.
В диссертационной работе предложена система уравнений для определения влияния конечных факторных показателей, соответствующих 1, 2 и Л^-му уровням подчинения (рис.7).
РЕЗУЛЬТАТИВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ФАКТОРНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО УРОВНЯМ ПОДЧИНЕНИЯ
Рис.7. Схема формирования показателей эффективности чистая приведенная стоимость и срок окупаемости
Следует сказать, что уравнениями, полученными в работе, факторный анализ показателей эффективности чистая приведенная стоимость и срок окупаемости не ограничивается Помимо операционных и финансовых факторов можно определить влияние инвестиционных факторов Так например, инвестиционные затраты можно разложить по объектам финансирования, управление проектом, проектирование, земля, здания и сооружения, оборудование, строительно-монтажные работы, пуско-наладочные работы, обучение персонала и др
Факторный анализ показателей экономической эффективности проектов необходимо использовать на практике для объективной оценки причин отклонения фактического значения по отношению к плановому или сравнения плановых значений при разных условиях реализации инвестиционных проектов Данный анализ позволит определить сильные и слабые стороны проектов, что, несомненно, улучшит качество управления инвестиционной деятельностью предприятий
В заключении изложены основные выводы и результаты исследования
1 Выявлены общие характеристики термина линвестиции, являющиеся ключевыми для участников инвестиционной деятельности, осуществляющих текущее управление проектами на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности (менеджеры по управлению проектами, технические специалисты и экономисты), что позволило сформулировать обобщенные определения терминов линвестиции и луправление инвестиционной деятельностью
2 Важная роль целюлозно-бумажной промышленности в экономике России, физический износ основного оборудования до 60-70%, прогноз российских и западных экспертов о росте объемов потребления изделий из бумаги и картона, интеграционные процессы в целюлозно-бумажной промышленности и положительные для нее намерения органов власти, возможность привлекать для финансирования инвестиционных проектов различные ресурсы не только российского, но и мирового рынка капиталов -все эти факторы свидетельствуют о будущем развитии целюлозно-бумажной промышленности России и предполагают реализацию масштабных инвестиционных проектов Это во многом будет зависеть от эффективного управления инвестиционной деятельностью
3 Анализ российских и американских стандартов по управлению проектами показал, что в них совпадают четырнадцать групп процессов Несмотря на некоторые различия в формулировке терминов, смысловое содержание совпавших групп идентично друг другу Однако в российских стандартах по управлению проектами существуют три группы, которых нет в американских стандартах, что характеризует российские стандарты как более поную систему стандартов вследствие описания большего количества различных видов деятельности при управлении проектами
4 Изучение российских и американских стандартов по управлению проектами, показало, что в них отсутствует какое-либо упоминание о влиянии реализации проекта на деятельность существующих подразделений, и, как следствие, результаты работы всей компании
Допонение действующих стандартов по управлению проектами, новыми процессами, объединенными в группу Управление изменениями под влиянием проекта, повысит управляемость инвестиционными проектами на всех этапах их реализации, а именно, позволит определять, измерять, контролировать и реагировать на изменения, вносимые проектами в деятельность предприятий
5 Изучение различных подходов построения структуры бюджета организации в российской и западных школах управленческого учета позволило установить что, как правило, предлагаемая структура генерального (сводного, мастер-) бюджета строится по функциональному принципу. Отдельно ее допоняют декомпозицией по принципу центров финансовой ответственности, местам возникновения затрат, продуктам, регионам Существующие системы бюджетирования ведут по инвестиционным проектам только учет инвестиционных затрат, при этом все операционные и финансовые операции по проектам учитываются в общем бюджете компании
Применение в системах бюджетирования на предприятиях нового подхода бюджетирование по инвестиционным проектам позволит координировать операционные и инвестиционные процессы в организации, разделить результат деятельности организации на собственно операционные и инвестиционные составляющие, контролировать влияние реализации инвестиционного проекта на общий результат в организации, стимулировать менеджеров центров финансовой ответственности к достижению не только операционных, но и инвестиционных целей
6 Предложенные в диссертационной работе рекомендации по проведению факторного анализа показателей экономической эффективности инвестиционных проектов чистая приведенная стоимость и срок окупаемости, позволят давать объективную оценку причинам их изменения и выявить степень влияния факторов на результат проекта.
Публикации по теме диссертации опубликованы в следующих работах
Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:
1 Зорин НН, Терешкина ТР Инвестиционное проектирование основные методы финансово-экономических расчетов // Целюлоза.Бумага Картон 2005 Вып 7 - 0,45 п л. (авт 0,35 п л ) 2. Зорин H H., Терешкина Т Р. Управление проектами, стандарты PMI и их развитие // Целюлоза.Бумага Картон 2006. Вып 7, - 0,3 п л (авт 0,25 п л )
Статьи, опубликованные в других изданиях:
1 Зорин НН Факторный анализ чистой приведенной стоимости // Молодежь, образование и наука XXI века- материалы региональной научно-практической конференции студентов и аспирантов, посвященной памяти заслуженного деятеля науки РФ профессора Соминского В С (21 апреля 2004 г) / СПбГТУРП СПб , 2004 Вып I -0,15 п л
2 Зорин НН, Терешкина ТР Инвестиции .. Как оптимизировать структуру капитала9 // Молодежь, образование и наука XXI века материалы региональной научно-практической конференции студентов и аспирантов, посвященной памяти заслуженного деятеля науки РФ профессора Соминского ВС (21 апреля 2005 г) /СПбГТУРП СПб, 2005 Вып 2 -0,3 п л (авт 0,2пл)
3 Зорин Н Н Источники финансирования инвестиционной деятельности российских предприятий ЦБП // Экономические и управленческие технологии XXI века теория и практика, подготовка специалистов материалы международной методической и научно-практической конференции, посвященной памяти заслуженного деятеля науки РФ профессора Соминского ВС (9-11 ноября 2005 г )/СПб ГТУРП СПб , 2005 - 0,25 п л
4 Зорин НН, Терешкина ТР. Анализ изменения срока окупаемости проекта разложение на факторы // Актуальные проблемы менеджмента в России на современном этапе перспективы развития теории и практики управления сложными социально-экономическими системами и процессами тез доклад.науч.-практ конференции СПб ОЦЭиМ, 2007 - 226 с - 0,2 п л (авт 0,15 п л )
5 Зорин НН Бюджетирование по инвестиционным проектам // Молодежь, образование и наука XXI века материалы региональной научно-практической конференции студентов и аспирантов, посвященной памяти заслуженного деятеля науки РФ Соминского В С. (21 апреля 2007 г ) /СПбГТУРП СПб, 2007 Вып 4 - 0,2 п л
Подл к печати 08 10.07 Формат 60x84/16 Бумага тип №1 Печать офсетная. Печ л 1,5 Уч -изд л 1,5 Тираж 100 экз
Изд. № 120. Заказ 1502_
Ризограф ГОУВПО Санкт-Петербургского государственного технологического университета растительных полимеров, 198095, СПб, ул Ивана Черных, 4
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Зорин, Николай Николаевич
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. Теоретические основы управления инвестиционной деятельностью.
1.1 Инвестиции и экономический инструментарий для управления инвестиционной деятельностью.
1.2 Инвестиционный проект и стандарты управления проектами.
1.3 Бюджетирование и инвестиционный проект. Основные подходы российской и западных школ.
1.4. Достоинства и недостатки метода цепных подстановок при проведении факторного анализа.
ГЛАВА 2. Инвестиционная деятельность российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности: состояние и перспективы.
2.1. Современное состояние и перспективы развития российской целюлозно-бумажной отрасли.
2.2. Анализ источников финансирования инвестиционной деятельности целюлозно-бумажных предприятий.
2.3. Краткая характеристика ОАО СПб КПК.
ГЛАВА 3. Совершенствование методов управления инвестиционной деятельностью.
3.1. Новая группа процессов для стандартов по управлению проектами: управление изменениями под влиянием проекта.
3.2. Бюджетирование по инвестиционным проектам.
3.3. Факторный анализ показателей экономической эффективности инвестиционного проекта.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях"
Актуальность темы исследования
Потребление целюлозно-бумажной продукции в значительной мере зависит от степени деловой активности в смежных отраслях промышленности и потребительском рынке. Развитие промышленности и строительного сектора в совокупности с ростом реальных доходов населения будет способствовать увеличению спроса на все виды целюлозно-бумажной продукции на российском рынке.
В настоящее время из-за недостаточного развития мощностей по глубокой переработке древесины в России структура лесопромышленного сектора несовершенна, значительная часть древесины не находит применения, структура экспорта имеет сырьевую направленность. В связи с этим приоритетными направлениями развития целюлозно-бумажной промышленности являются: опережающее развитие мощностей по глубокой переработке древесины, ориентация на экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью, освоение новых труднодоступных лесных районов и развитие их инфраструктуры, повышение эффективности использования сырья и топлива за счет введения в действие ресурсосберегающих технологий и др.
Дальнейшее развитие целюлозно-бумажной промышленности будет во многом зависеть от эффективного управления инновациями и инвестиционной деятельностью. Для успешной реализации инвестиционных проектов необходимо владеть и эффективно применять на практике различный инструментарий, используемый в управлении инвестиционной деятельностью и включающий в себя оценку экономической эффективности проектов, учет и анализ результатов деятельности, бюджетирование и пр.
Состояние и степень изученности проблемы
Исследованием различных аспектов теории управления инвестициями занимались такие отечественные и зарубежные учёные как Бланк И.А.,
Виленский П.Л., Воропаев В.И., Гордон М.Д., Грей К.Ф., Дункан В.Р., Крушвиц Д., Лившиц В.Н., Мазур И.И., Маленков Ю.А., Ольдерогге Н.Г., Павлюченко В.М., Смоляк С.А., Товб A.C., Ципес Г.Д., Шапиро В.Д., Шеремет В.В.
Среди трудов по управленческому учету можно выделить работы следующих авторов: Бахрушина М.А., Друри К., Джай К. Шим , Щиборщ К.В., Хан Дитгер, Хорват П., Хорнгрен Ч., Хруцкий В.Е.
Вопросами экономического анализа в разное время занимались многие отечественные экономисты, среди которых Адамов В.Е., Баканов М.И., Барнгольц С.Б., Ванинский А.Я., Ковалев В.В., Маргулис А.Ш., Мельник М.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д.
Работы вышеназванных авторов внесли значительный вклад в развитие и становление теории управления инвестициями, стандартов по управлению проектами, управленческого учета и экономического анализа.
Однако применение стандартов по управлению проектами при управлении инвестиционной деятельностью на предприятиях не всегда позволяет в поной мере достичь изначально запланированные цели инвестиций.
Следует отметить, что в литературе по управленческому учету не отражены вопросы учета результатов по инвестиционным проектам и оценки влияния этих результатов на результат всей деятельности предприятия.
Кроме того, несмотря на накопленный в результате исследований отечественных и зарубежных ученых материал по экономическому анализу, в литературе не уделяется дожного внимания факторному анализу показателей экономической эффективности инвестиционных проектов.
Необходимо сказать, что нет единого мнения и в определении термина линвестиции, что, в свою очередь, требует уточнения базовых характеристик, используемых для его определения.
Актуальность и состояние исследования указанных проблем определили цель и задачи диссертационной работы.
Цель исследования
Обоснование необходимости и разработка научно-методических подходов и практических рекомендаций в области управления инвестиционной деятельностью на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности.
Задачи исследования
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
- уточнить понятийный аппарат в области управления инвестиционной деятельностью (линвестиции, луправление инвестиционной деятельностью);
- проанализировать современное состояние инвестиционной деятельности российских предприятий целюлозно-бумажной промышленности и источники её финансирования;
- исследовать отечественные и зарубежные стандарты по управлению проектами;
- разработать методические основы развития стандартов по управлению проектами;
- разработать методические основы управленческого учета по инвестиционным проектам на основе изучения различных подходов построения структуры бюджета организации в российской и западных школах;
- проанализировать достоинства и недостатки применения метода цепных подстановок при проведении факторного анализа и разработать рекомендации по проведению анализа показателей экономической эффективности инвестиционных проектов.
Объект исследования
Инвестиционная деятельность предприятий целюлозно-бумажной промышленности.
Предметом исследования являются методы в управлении инвестиционной деятельностью на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности.
Теоретическую и методологическую основу диссертационной работы составили работы отечественных и зарубежных авторов, российские и американские стандарты по управлению проектами, теория бюджетирования, система сбалансированных показателей, методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, методы экономического анализа.
Информационная основа
В ходе проведения настоящего исследования использовались материалы, опубликованные в печатных изданиях (ЦБК-экспресс и др.) и электронных сборниках, размещенных в сети Интернет (интернет-сайты компаний целюлозно-бумажной промышленности, РАО Бумпром, Госкомстата и др.), управленческая и финансовая отчетность ОАО Санкт-Петербургский картонно-полиграфический комбинат и др. базы данных.
Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии существующих и разработке новых методов в управлении инвестиционной деятельностью на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности. В настоящем исследовании можно отметить следующие нововведения:
- выявлены общие характеристики термина линвестиции, являющиеся ключевыми для участников инвестиционной деятельности, осуществляющих текущее управление проектами на промышленных предприятиях (менеджеры по управлению проектами, технические специалисты и экономисты), что позволило сформулировать обобщенные определения терминов линвестиции и луправление инвестиционной деятельностью;
- предложено допонить действующие стандарты по управлению проектами новыми процессами, что позволит выявлять в фазе реализации влияние инвестиционного проекта на результаты деятельности подразделений компании и проводить оценку возможных изменений в их деятельности;
- разработан новый подход в системе бюджетирования предприятия: бюджетирование по инвестиционным проектам, применение которого позволит разделить результат деятельности организации на операционные и инвестиционные составляющие, контролировать влияние реализации проектов на общий результат деятельности организации;
- разработаны и обоснованы рекомендации по проведению факторного анализа показателей экономической эффективности чистая приведенная стоимость и срок окупаемости, включающие в себя построение схемы формирования показателей эффективности и последовательность анализа факторов при применении метода цепных подстановок, что позволит проводить анализ изменений этих показателей с поным разложением.
Практическая значимость
Основные положения и результаты диссертации могут быть использованы участниками инвестиционной деятельности.
Практическое применение предлагаемых нововведений в управлении инвестиционной деятельностью на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности позволит усовершенствовать систему управления проектами, улучшить бюджетное управление на предприятиях, повысить качество принимаемых инвестиционных решений и анализа испонения проектов, что повысит эффективность инвестиционной деятельности.
Апробация работы
Основные положения диссертации докладывались на научных конференциях в 2004-2007гг., в том числе на региональных научно-практических конференциях студентов и аспирантов (Санкт-Петербург, СПбГТУРП, 2004, 2005, 2007 годы), на международной методической и научно-практической конференции (Санкт-Петербург, СПбГТУРП, 2005 год) и на научно-практической конференции (Санкт-Петербург, СПбГУ, 2007 год).
Результаты исследований внедрены в ОАО Санкт-Петербургский картонно-полиграфический комбинат.
Материалы исследования используются в учебном процессе СПбГТУРП при преподавании дисциплин Управление проектами, Управление инвестициями. Публикации
По теме диссертации опубликовано семь научных работ общим объёмом 1,85 п.л.
Структура и объём диссертации
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Зорин, Николай Николаевич
1. На практике, при управлении проектами возникают проблемы, связанные с вопросами управления влиянием реализации проекта на деятельность существующих подразделений. Данная проблема является актуальной для компаний, так как игнорирование влиянием реализации проекта на деятельность существующих подразделений на всех этапах управления проектами может привести к отрицательному результату. Анализ материалов, излагаемых в российских и американских стандартах по управлению проектами, показал, что в них отсутствует какое-либо упоминание об управлении влиянием реализации проекта на деятельность существующих подразделений, и как следствие на результаты работы всего предприятия.
Допонение действующих стандартов по управлению проектами, новыми процессами, объединенными в группу Управление изменениями под влиянием проекта, повысит управляемость инвестиционными проектами на всех этапах их реализации, а именно, позволит определять, измерять, контролировать и реагировать на изменения, вносимые проектами в деятельность предприятий.
2. Бюджетирование является широко распространенным инструментом управления, используемым для планирования, контроля и анализа на предприятиях. Современные системы бюджетирования на предприятиях ЦБП строятся по принципу центров финансовой ответственности, местам возникновения затрат, продуктам, регионам. Для повышения качества управления инвестиционными проектами, существующие на предприятиях бюджетные системы необходимо допонить еще одним подходом -бюджетирование по инвестиционным проектам.
Необходимость использования нового подхода определяется возможностью решения следующих задач:
- планирование операций по инвестиционной деятельности, обеспечивающих достижение целей организации;
- координация операционных и инвестиционных процессов в организации;
- разделение результата деятельности организации на собственно операционные и инвестиционные составляющие;
- контроль влияния реализации инвестиционного проекта на общий результат в организации;
- стимулирование менеджеров центров финансовой ответственности к достижению не только операционных целей своих структурных подразделений, но и к стремлению успешно реализовывать инвестиционные проекты.
3. Факторный анализ отклонений позволяет научно обосновать принятие управленческих решений в бизнесе. Осуществление инвестиционной деятельности предусматривает сравнение между собой альтернативных проектов, деятельности предприятия с проектом и без него, анализ фактического достижения эффекта от реализации инвестиционных проектов и пр.
Использование предлагаемых в работе рекомендаций при проведении детерминированного факторного анализа с применением метода цепных подстановок в управлении инвестиционной деятельностью позволит выявить и оценить влияние факторов на изменение результативных показателей экономической эффективности проектов, что в свою очередь позволит сформировать всестороннюю объективную оценку инвестиционной деятельности на предприятии, и несомненно, улучшит качество управления инвестиционной деятельностью на предприятиях.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. Выявлены общие характеристики термина линвестиции, являющиеся ключевыми для участников инвестиционной деятельности, осуществляющих текущее управление проектами на предприятиях целюлозно-бумажной промышленности (менеджеры по управлению проектами, технические специалисты и экономисты), что позволило сформулировать обобщенные определения терминов линвестиции и луправление инвестиционной деятельностью.
2. Важная роль целюлозно-бумажной промышленности в экономике России, физический износ основного оборудования до 60-70%, прогноз российских и западных экспертов о росте объемов потребления изделий из бумаги и картона, интеграционные процессы в целюлозно-бумажной промышленности и положительные для неё намерения органов власти, возможность привлекать для финансирования инвестиционных проектов различные ресурсы не только российского, но и мирового рынка капиталов -все эти факторы свидетельствуют о будущем развитии целюлозно-бумажной промышленности России и предполагают реализацию масштабных инвестиционных проектов. Это во многом будет зависеть от эффективного управления инвестиционной деятельностью.
3. Анализ российских и американских стандартов по управлению проектами показал, что в них совпадают четырнадцать групп процессов. Несмотря на некоторые различия в формулировке терминов, смысловое содержание совпавших групп идентично друг другу. Однако в российских стандартах по управлению проектами существуют три группы, которых нет в американских стандартах, что характеризует российские стандарты как более поную систему стандартов вследствие описания большего количества различных видов деятельности при управлении проектами.
4. Изучение российских и американских стандартов по управлению проектами, показало, что в них отсутствует какое-либо упоминание о влиянии реализации проекта на деятельность существующих подразделений, и, как следствие, результаты работы всей компании.
Допонение действующих стандартов по управлению проектами, новыми процессами, объединенными в группу Управление изменениями под влиянием проекта, повысит управляемость инвестиционными проектами на всех этапах их реализации, а именно, позволит определять, измерять, контролировать и реагировать на изменения, вносимые проектами в деятельность предприятий.
5. Изучение различных подходов построения структуры бюджета организации в российской и западных школах управленческого учета позволило установить что, как правило, предлагаемая структура генерального (сводного, мастер-) бюджета строится по функциональному принципу. Отдельно ее допоняют декомпозицией по принципу центров финансовой ответственности, местам возникновения затрат, продуктам, регионам. Существующие системы бюджетирования ведут по инвестиционным проектам только учет инвестиционных затрат, при этом все операционные и финансовые операции по проектам учитываются в общем бюджете компании.
Применение в системах бюджетирования на предприятиях нового подхода бюдэ/сетирование по инвестиционным проектам позволит координировать операционные и инвестиционные процессы в организации, разделить результат деятельности организации на собственно операционные и инвестиционные составляющие, контролировать влияние реализации инвестиционного проекта на общий результат в организации, стимулировать менеджеров центров финансовой ответственности к достижению не только операционных, но и инвестиционных целей.
6. Предложенные в диссертационной работе рекомендации по проведению факторного анализа показателей экономической эффективности инвестиционных проектов: чистая приведенная стоимость и срок окупаемости, позволят давать объективную оценку причинам их изменения и выявить степень влияния факторов на результат проекта.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Зорин, Николай Николаевич, Санкт-Петербург
1. Адамов В.Е. Факторный индексный анализ (Методология и проблемы).- М.: Статистика, 1977. 224 с.
2. Арчибальд, Рассел Д. Управление высокотехнологичными программами и проектами / Пер. с англ. Мамонтова Е.В. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: АйТи : ДМК Пресс, 2004. - 463 с.
3. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Под ред. М.И. Баканова. 5-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2004. 536 с.
4. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 1984. - 214 с.
5. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. -М.: Финансы и статистика, 2003. 240 с.
6. Беренс, Вернер. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: Интерэксперт : ИНФРА-М, 1995. - 527 с. -(Промышленные технико-экономические исследования).
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация / Пер. с англ. под ред. И.И. Елисеева. М.: Финансы истатистика, 1996. - 624 с. (Серия по бухгатерскому учету и аудиту).
8. Бизнес-планирование: Учеб. для вузов по экон. спец. / В. М. Попов, С. И. Ляпунов, С. Ю. Муртузалиева и др.; Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 669 с.
9. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -631 с.
10. Ю.Бланк И.А. Управление активами. К.: Ника-Центр, 2000. - 720 с.
11. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. К.: Ника-Центр, Эльга, 2003.-480 с.
12. Бланк И.А. Управление использованием капитала. К.: Ника-Центр, 2000.-656 с.
13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: Ника-Центр,1999.-528 с.
14. М.Большой энциклопедический словарь. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Большая Российская энциклопедия; СПб.: Норинт, 2001. - 1456 с.
15. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2002. - 384 с.
16. Бороненкова С.А., Бондарь Ю.Г. Экономический анализ основа поиска резервов - М.: Финансы и статистика, 1988. - 91 с.
17. П.Браун, Марг Грэм. Сбалансированная система показателей: на маршруте внедрения / Пер. с англ. Ю. Сакулина. Москва : Альпина Бизнес Букс, 2005. - 224 е.: - (Библиотека Strategica).
18. Бригхем 10., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. /Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа,2000.-т. 1. XXX, 497 с.
19. Бригхем 10., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. /Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2000. -т. 2. 669 с.
20. Брукс, Фредерик. Мифический человеко-месяц или как создаются программные системы / Пер. с англ. С. Макавеева. 2-е изд., доп. и испр. - СПб.: Символ, 2000. - 298 с. - (Профессионально).
21. Бухгатерская и управленческая отчетность ОАО Санкт-Петербургский картонно-полиграфический комбинат за 2006 год.
22. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред.серии яз. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с. (Серия побухгатерскому учету и аудиту).
23. Ванинский А.Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 1987. - 144 с.
24. Васина A.A. Финансовая диагностика и оценка проектов. СПб.: Питер, 2004.-448с.
25. Бахрушина М.А. Бухгатерский управленческий учет: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям. 5-е изд., стер. - М.: ОМЕГА-JI, 2006.-570 с.
26. Веснин В.Р. Основы менеджмента: Учебник. М.: Институт международного права и экономики. Издательство "Триада, ТД", 1997.-384 с.
27. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2002. - 888 с.
28. Вильям Р. Дункан. Основы управления проектами Санкт-Петербург: Питер, 2006. - 204 с.
29. Винс, Ральф. Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфел. менеджеров / Пер. с англ. М.: Альпина, 2000. - 400 с.
30. Виссема, Ханс. Стратегический менеджмент и предпринимательство: Возможности для будущего процветания / Пер. с англ. к.э.н. H.A. Нуреева. М.: Финпресс, 2000. - 271 с.
31. ЗЬВиханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: учебник / О.С. Виханский, А.И. Наумов. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономиста, 2006. - 670 с.
32. Внедрение сбалансированной системы показателей / Horvath & Partners; Пер.с нем. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 478 с. - (Серия Модели менеджмента ведущих корпораций).
33. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. -М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 423 с.
34. Воронин A.B., Шегельман И.Р. Интегрированные структуры в лесной промышленности. СПб.: СПбГТА, 2003. 160с.
35. Воропаев В.И. Управление проектами в России : Основные понятия. История. Достижения. Перспективы / Рос. ассоц. упр. проектами СОВНЕТ. М.: Алане, 1995. - 225 с.
36. Воропаев В.И., Гальперина З.М., Разу М.Л., Скелетова Г.И., Якутии Ю.В. и др. Управление программами и проектами / Под редакцией Разу М.Л. Модуль 8. В 17-модульной программе для менеджеров Управление развитием организации. М.: Инфра-М, 1999. 392 с.
37. Гершун А., Горский М. Технологии сбалансированного управления -М.: МАГ КОНСАТИНГ: Олимп-Бизнес, 2005. 413 с.
38. Глухов В.В. Менеджмент: Учебник для вузов. 3-е изд. СПб.: Питер, 2006. - 608 с.
39. Гончарова Э.А., Погодина В.В. Инвестиционный механизм слияния и поглощения предприятий корпоративного типа. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002.-271с.
40. Десмонд Г. М., Кели Р. Э. Руководство по оценке бизнеса : Пер. с англ. М.: РОО : Акад. оценки, 1996. - 262 с.
41. Джай К. Шим, Джойл Г. Сигел Основы коммерческого бюджетирования / Пер. с англ. СПб.: Азбука, 2001. - 496 с.
42. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред.проф. Л.Т.Гиляровской.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 400с.
43. Замков О.О., Тостопятенко A.B., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Изд-во ДИС, 1998.-368 с.
44. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 542с.
45. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина-М.: ООО ТК Веби, 2003. 440 с.
46. Инвестиции: Учебное пособие/ Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В.Макарова и др.- М.: КНОРУС, 2004. 176с.
47. Каплан P.C., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей: От стратегии к действию / Пер. с англ. М. Павлова. 2-е изд., испр. и доп. -М. : Олимп-Бизнес, 2004. - XVIII, 294 с. - (Библиотека IBS).
48. Каплан P.C., Нортон Д.П. Организация, ориентированная на стратегию: Как в новой бизнес-среде преуспевают орг., применяющие сбалансир. систему показателей / Пер. с англ. М. Павлова. М.: Олимп-Бизнес,2004. - XVIII, 392 с.
49. Каплан P.C., Нортон Д.П. Стратегические карты : трансформация нематер, активов в матер, результаты / Пер. с англ. М. Павлова. М.: Олимп-Бизнес : Маг Консатинг, 2005. - 482 с.
50. Каплан P.C., Нортон Д.П. Стратегическое единство: создание синергии организации с помощью сбалансированной системы показателей / Пер. с англ. и ред. О. Л. Пилявского, к.ф.-м.н. А. А. Рыбянец. Москва и др. : Вильяме, 2006. - 371 с.
51. Клиффорд Ф. Грей, Эрик У. Ларсон Управление проектами: Практическое руководство / Пер. с англ. М.: Издательство Дело и Сервис, 2003.-528 с.
52. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2005. 560 с.
53. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций, Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000.- 512с.
54. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. 424 с.
55. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб.пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - M.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2006. - 432 с.
56. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауна и М.П. Крицмена / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 336 с.
57. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях / A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. -М.: Финансы и статистика, 1998. -256 с.
58. Контролинг как инструмент управления предприятием / Ананькина Е.А., Данилочкин C.B., Данилочкин Н.Г. и др. / Под ред. Н.Г. Данилочкиной. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999. - 297 с.
59. Концепция контролинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование / Horvath & Partners; Пер. с нем. 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 269 с.
60. Корпоративное издание ЗАО Илим Пап Энтерпрайз Навигатор. -СПб.: ЗАО Илим Пап Энтерпрайз, 2001. №14, 2002. - №25, 2003. -№4, 2004. - №39.
61. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. Под общей редакцией В.В. Ковалева и З.А. Сабова. СПб.: Питер, 2001. - 432 с.
62. Крушвиц J1. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов / Пер. с нем. под ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. -СПб.:Изд-во Питер, 2000. 400 с.
63. Курс экономического анализа: Учебник / А.Ф. Аксененко, М.И. Баканов, А.Ф. Иваненко и др.; Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1984. -412 с.
64. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие.-М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2003.-264 с.
65. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учеб. пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-400 с.
66. Мазур И.И., Старосельская О.Б., Клепач A.B., Ансов С.П., Шапиро В.Д. Управление инвестиционно-строительными проектами: международный подход. Руководство. М.: Аввалон, 2004. - 592 с.
67. Мазур И.И.,Ольдерогге Н.Г.,Шапиро В.Д. Управление проектами Учебное пособие. М.: Омега-JT, 2004. - 664 с. - (Серия Современное бизнес-образование).
68. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник / Под ред. А.Г.Грязновой, Н.Н.Думной.-М.: Кнорус.-2004.-608с.
69. Мир Управления Проектами. / Под редакцией Х.Решке, Х.Шеле. Пер. с англ. М.: Алане, 1994. - 303с.
70. Муравьев А.И. Теория экономического анализа: Проблемы и решения. М.: Финансы и статистика, 1988. - 144 с.
71. Мюлер Г., Гернон X., Миик Г. Учет: международная перспектива: Пер. с англ. 2-е изд., стереотип. - М.: Финансы и статистика, 2003. -136 с.
72. Общий и специальный менеджмент: Учебник/Общ. ред. A.JI. Гапоненко, А.П. Панкрухин. Ч М.: Изд-во РАГС, 2001. Ч 568 с.
73. Основные направления развития лесной промышленности. Одобрены распоряжением Правительства РФ от 01.11.02г. №1540-р. М.: Собрание законодательства РФ, 11.11.2002, N 45, ст. 4526.
74. Оценка бизнеса: Учебник / Грязнова А.Г., Федотова М.А., Ленская С.А. идр. / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.
75. Принципы корпоративных финансов: Учеб. / Ричард Брейли, Стюарт Майерс; Пер. с англ., науч.ред. Н.Н. Барышникова. 2-е изд., М.: Олимп-бизнес, 2004. - 977 с.
76. Руководство к Своду знаний по управлению проектами = A Guide to the Project management body of knowledge / Пер.: А.Д. Баженов и др.. -Ред. 2000 г. М.: Б.и.; Ин-т по упр. проектами, 2004. - X, 238 с.
77. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 425 с.
78. Сбалансированная система показателей: на маршруте внедрения / Марк Грэм Браун, Пер. с англ., 2005, 226 с.
79. Стоимость компаний: оценка и управление / Том Коупленд, Тим Колер, Джек Мурин; Пер. с.англ., науч.ред. Н.Н. Барышникова. 2-е изд., М.: Олимп-бизнес, 2003. - 565 с.
80. Стратегический менеджмент / Под ред. Петрова А.Н. СПб.: Питер, 2005.-496 с.
81. Товб A.C., Ципес Г.Л. Управление проектами: стандарты, методы, опыт. 2-е изд., стер. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005. - 240 с.
82. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб.пособие для вузов / Пер. с англ. под ред. М.Р. Ефимовой. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 527 с.
83. Управление инвестиционной деятельностью на предприятии / А.Е. Когут, С.Ю. Бахарев, Д.В. Шопенко; Рос. акад. наук. Ин-т соц.-экон. пробл., Акад. инвестиций и экономики стр-ва Рос. Федерации. СПб: ИСЭП, 1997. 166 с.
84. Управление инвестициями: В 2-х т. T.l. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. -М.: Высшая школа, 1998.-416 с.
85. Управление инвестициями: В 2-х т. Т.2. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998. -509 с.
86. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 1998.-669 с.
87. Управление проектами: Основы профессиональных знаний, Национальные требования и компетенции специалистов. М.: Изд-во Консатинговое Агенство КУБС Групп - Кооперация, Бизнес-Сервис, 2001.-265 с.
88. Управление проектами: Учебное пособие / Под общей ред. И.И. Мазура. 2-е изд. - М.: Омега-Л, 2004. - 664 с.
89. Управленческий и производственный учет. Вводный курс: учеб.для студентов вузов / К. Друри. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-735 с.
90. Управленческий учет: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, И.М. Воков, С.М.Шапигузов и др. / Под ред. А.Д. Шеремета. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999. - 512 с. (Серия Академия бухгатера и менеджера).
91. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" М.: Российская газета, N 41-42, 04.03.1999.
92. Феррис Кеннет, Барбара Пешеро Пети. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении.: Пер. с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2003. - 256с.
93. Хабаров, М. Управление компанией с помощью EVA / Финансовый директор.-2004.-№ 2. С. 12-22.
94. Хан Дитгер, Хунгенберг Харальд ПиК. Стоимостно-ориентированные концепции контролинга: Пер. с нем. / Под ред. Л.Г. Головача, М.Л. Луашевича и др. М.: Финансы и статистика, 2005. - 928 с.
95. Хорнгрен Ч., Фостер Дж., Датар Ш. Управленческий учет, 10-е изд. / Пер. с англ. СПб.: Питер, 2005. - 1008 е.: ил. - (Серия бизнес-класс).
96. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.
97. ЦБК экспресс. М.: ООО Редакция журнала Целюлоза.Бумага.Картон, 2003. - №5, 15, 16, 17, 18, 19, 21, 23; 2004. - №1, 3, 9, 14, 15, 18, 19, 23-24, 26,29.
98. Ченг Ф.Ли, Джозеф ИФиннерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.- 686с.
99. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1997. -XII, 1024 с.
100. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 366 с.
101. Шеремет А.Д., Дей Г.Г., Шаповалов В.Н. Метод цепных подстановок и совершенствование факторного анализа экономическихпоказателей // Вести. Моск. Ун-та. Сер. Экономика. 1971. - № 4. -С. 62-69.
102. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности промышленного предприятия (объединения) М.: Экономика, 1980. - 232 с.
103. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Дело и Сервис, 2005. - 592 с.
104. Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях / Пер. с англ.- М.: Альпина Паблишер, 2004. 332с.
105. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности предприятий и объединений / А.Б. Бутник-Сиверский, Р.С. Сайфулин, Я.Р. Рейлян и др. М.: Финансы и статистика, 1982. -200 с.
106. Экономический анализ работы предприятий / Под ред. проф. А.Ш. Маргулиса. М.: Финансы, 1977. - 424 с.
107. Accounting for Managers: Interpreting accounting information for decision-making / Paul M. Collier, 2003 John Wiley & Sons Ltd, The Atrium, Southern Gate, Chichester, West Sussex P019 8SO, England.
108. A Guide to the Project Management Body of Knowledge (PMBOKо Guide) 2000 Edition, Project Management Institute, Four Campus Boulevard, Newtown Square, PA 19073-3299 USA.
109. Budgeting for Managers / Sid Kemp, Eric Dunbar, 2003 The McGraw Hill Companies, USA.
110. Project Management. A System Approach to Planning, Scheduling and Controlling / Harold Kerzner, 7th ed., 2001 John Wiley & Sons, 605 Third Avenue, New York, USA.
111. The AMA handbook of project management / Paul C. Dinsmore, Jeanette Cabanis-Brewin, 2nd ed., 2006 Amacom, a division of American Management Association, 1601 Broadway, New York, USA.
Похожие диссертации
- Совершенствование организационно-экономического механизма управления инновационной деятельностью на промышленных предприятиях
- Разработка системы управления инновационной деятельностью наукоемкого промышленного предприятия на основе методов и моделей организационно-экономического и ситуационного анализа
- Совершенствование управления инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях России
- Разработка системы стратегического управления инвестиционными затратами на промышленных предприятиях
- Развитие системы управления инвестиционными ресурсами на промышленном предприятии