Разработка системы стратегического управления инвестиционными затратами на промышленных предприятиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Абросимова, Ольга Сергеевна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2011 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Разработка системы стратегического управления инвестиционными затратами на промышленных предприятиях"
Нг ах рукописи
Абросимова Ольга Сергеевна
РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ЗАТРАТАМИ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
Специализация - Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность
Область исследования - Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва 2011
Работа выпонена на кафедре Финансовый менеджмент ФГБОУ ВПО Московский государственный технологический университет СТАНКИН
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор Еленева Юлия Яковлевна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Верстина Наталья Григорьевна
кандидат экономических наук, доцент Кузнецов Алексей Игоревич
Ведущая организация:
ФГБОУ ВПО Московский авиационный институт (государственный технический университет)
Защита состоится л13 декабря 2011 г. в 14.10 на заседании
диссертационного совета Д 212.142.06 в ФГБОУ ВПО Московский государственный технологический университет СТАНКИН по адресу: 127994, Москва, Вадковский пер., 1.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО Московский государственный технологический университет СТАНКИН.
Ваш отзыв на автореферат в одном экземпляре, заверенный печатью, просим направлять по указанному адресу.
Автореферат разослан л11 ноября 2011 г.
Ученый секретарь диссертационного совета, к.э.н., профессор
Ю.А. Еленева
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования.
Особенностью современной экономики России является переход на инновационный путь развития, предполагающий интенсификацию инвестиционной активности с целью комплексной модернизации промышленности страны. Анализ статистических данных' показывает, что прирост инвестиций в основной капитал составил в 2010 году 6,0% но сравнению с 2009 гадом. К концу года рост инвестиций значительно ускорися и в IV квартале составил 7,7% но отношению к III кварталу (с исключением сезонности).
Инвестирование возрастающих объемов финансовых ресурсов в модер-низационные проекты, осуществляемое в рамках реализации программ инновационного развития предприятий, выдвигает на первый план важную теоретико-практическую задачу создания организационно-экономических систем, обеспечивающих высокую результативность инвестиционной деятельноеЩ (ИД).
Анализ существующей практики управления ИД промышленных предприятий показывает, что активизация и расширение ее масштабов зачастую не приводит к ожидаемым результатам. Среди факторов, затрудняющих реализацию инвестиционных программ промышленных предприя тий, можно отметить отсутствие стратегического подхода к управлению инвестиционными затратами (ИЗ), трудности определения исчерпывающей совокупности задач управления ИЗ, а также недостаток научно обоснованных методических подходов, обеспечивающих эффективную реализацию управленческих решений по развитию ИД. В связи с этим особую значимость приобретает разработка теоретических основ, а также организационно-методического инструментария эффективного управления ИЗ.
Именно поэтому представляется актуальным с научной и практической точки зрения усовершенствовать методы стратегического управления инвестиционными затратами (СУИЗ) промышленных предприятий в условиях структурной перестройки национальной экономики.
Проблемы системного исследования инвестиционного процесса промышленных предприятий интересуют ученых и практиков на протяжении, как минимум. последнего десятилетия. Тем не менее, многие теоретические и методические аспекты управления ИЗ в условиях структурной перестройки экономики пока не раскрыты в поной мере.
Разработками идей стратегического управления и обеспечения конкурентоспособности занимались И. псофф, Дж.Б. Квин, Г. Минцбсрг, М. Портер, Р. Уотермен, А.Д. Чанднер, К. Эидрюс, В.М. Архипов, С.П. Болотов, О.С. Вихап-ский, А.П. Градов, Ю.Я. Еленева. А.Т. Зуб, B.C. Катькало, A.A. Кутин, H.H. Тренев, Э.А. Уткин, P.A. Фатхутдинов и ряд других. Различные аспекты управления развитием предприятий отражены в грудах авторов: С. Дихтера, С. Ко-ули, Д. Уайта, А.Н. Богатко, Н.Д. Коршуновой, И.Н. Омельченко и других. Вопросы инвестиционной дея тельности и эффективности инвестиций рассматри-
1 IUtp://\vww.cc()nomy.gt)Vj"u/minec/acfivilvVseL;tion.s/nwcr(v'nK)niloririg/'
вали зарубежные и российские специалисты: Г. Алексапдер, Г. Бирман, С. Брю, Дж. Бэйли, Э. Долан, Дж. Кейнс, Д. Лиидсэй, К. Макконел, У. Шарп, С. Шмидт, И.А. Бланк, Д.Л. Ендовицкий, В.В. Ковалев, В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, И.В. Липсиц, И.И. Мазур, В.В. Мыльпик, С.А. Смоляк, Т.С. Хачатуров, В.Д. Шапиро, Е.Г. Ясин и другие.
Анализ результатов исследований зарубежных и российских ученых показывает, что многие теоретические и методические вопросы осуществления СУИЗ на промышленных предприятиях рассмотрены недостаточно поно. В частности, недостаточное использование методов организационного управления ИЗ приводит к неэффективному осуществлению ИЗ: превышению фактических затрат над расчетными, увеличению сроков реализации инвестиционных проектов, не достижению тех показателей эффективности, которые были рассчитаны исходно. Не нашли дожного отражения в специальной литературе также многие важные методические аспекты формирования организационно-методического инструментария СУИЗ.
Таким образом, возникает необходимость комплексного формирования состава задач СУИЗ, определения соответствующих инструментов управления в зависимости от реализуемой стратегии и уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия, а также разработки системы, которая позволит четко описать взаимосвязи этих аспектов для разработки конкретных предложений для отечественных промышленных предприятий.
Изложенное выше дает основание считать выбранную тему диссертационного исследования актуальной для науки и практики.
Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы является разработка теоретических положений и методического подхода к созданию системы стратегического управления инвестиционными затратами (ССУИЗ) промышленного предприятия, обеспечивающей развитие конкурентных преимуществ предприятия на основе формирования совокупности задач в разрезе выбранных объектов управления ИД с учетом этапа жизненного цикла, принятой стратегии и уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия.
В рамках поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Исследовать современное состояние промышленного производства, уровень инвестиционной активности промышленных предприятий, а также выявить основные проблемы, препятствующие эффективному развитию ИД, и основные способы их решения.
2. На основе анализа понятийно-категориального аппарата, а также концепций и методов стратегического управления предприятиями, определить особенности существующих методов управления инвестиционными затратами.
3. Разработать концептуальную модель СУИЗ, учитывающую цель, стратегию развития, уровень организационно-финансовой культуры и инвестиционную стратегию предприятия.
4. Предложить содержательную трактовку понятия лорганизационно-финансовая культура предприятия, обосновать факторы и разработать метод
оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия как необходимого этапа процесса формирования состава задач СУИЗ.
5. Осуществить классификацию инвестиционных проектов, а также разработать методику их кодификации, учитывающую особенности задач проектного управления.
6. Разработать методику формирования состава задач управления ИЗ с учетом определения этапа жизненного цикла предприятия, выбранной стратегии и уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия.
7. Предложить структуру, состав и содержание документациопного обеспечения ИД предприятия.
8. Определить этапы разработки и внедрения ССУИЗ на промышленных предприятиях, а также разработать организационное обеспечение данных процессов, позволяющее распределить обязанности и закрепить ответственность за работниками предприятия.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования является промышленное предприятие, реализующее инвестиционные проекты и осуществляющее продуктовые и технологические инновации. Предметом исследования в настоящей работе является процесс стратегического управления инвестиционными затратами на промышленном предприятии.
Методы исследования. Исследования базируются на научных трудах отечественных и зарубежных ученых в области стратегического управления, экономического анализа, общей теории управления, принятия решений, жизненного цикла организации, системного анализа, управления развитием, управления инвестициями, инвестиционного анализа, а также на системном, проектном и стоимостном подходах. Для решения поставленных задач в диссертационной работе использовались методы финансового менеджмента, оценки и управления стоимостью предприятия, оценки эффективности инвестиций.
Информационной базой послужили данные Минэкономразвития РФ, федеральной службы государственной статистики, обзорно-аналитические материалы, опубликованные в отечественных и зарубежных СМИ, материалы научно-практических конференций и семинаров.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующих результатах:
1. Разработана концептуальная модель стратегического управления ИЗ па промышленном предприятии, отличающаяся возможностью формирования совокупности задач управления ИЗ в разрезе выбранных объектов управления в зависимости от стратегии развития, этапа жизненного цикла и уровня организационно-финансовой культуры.
2. Предложена новая содержательная трактовка понятия лорганизационно-финансовая культура предприятия, разработаны и обоснованы факторы оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия. Разработан метод оценки уровня развития организационно-финансовой культуры, значение которого оказывает влияние на более точный выбор объектов управления и определение содержания задач СУИЗ.
3. Предложена методика формирования совокупности задач управления ИЗ, которая предполагает определение совокупности задач управления инвестиционными затратами по объектам и является основой разработки структуры, состава и содержания документационного обеспечения ИД.
4. Разработан организационно-методический инструментарий стратегического управления инвестиционной деятельностью как основного средства реализации инвестиционной стратегии.
Практическая значимость работы заключается в возможности обеспечения догосрочной конкурентоспособности промышленного предприятия за счет использования основных теоретических и методических результатов диссертационной работы.
Разработанная ССУИЗ позволит промышленным предприятиям:
- повысить устойчивость и конкурентоспособность;
- сформировать совокупность задач управления ИЗ в разрезе выбранных объектов управления ИД в зависимости от уровня развития организационно-финансовой культуры;
- повысить эффективность управления инвестиционными проектами, инвестиционными портфелями, инвестиционными программами и бюджетом развития;
- оценить уровень развития организационно-финансовой культуры;
- снизить финансовые риски за счет эффективного управления ИЗ;
- осуществлять выбор инструментов и методов управления ИЗ в зависимости от уровня развития организационно-финансовой культуры.
Разработанные теоретические положения и методическое обеспечение могут быть использованы промышленными предприятиями, а также консатинговыми компаниями в рамках разработки планов стратегического развития предприятия, постановки системы стратегического управления затратами, внедрения систем управления инвестиционной деятельностью и стоимостью предприятия.
Положения и результаты, выносимые на защиту:
1. Концептуальная модель стратегического управления инвестиционными затратами промышленного предприятия.
2. Содержательная трактовка понятия лорганизационно-финансовая культура предприятия, совокупность факторов, а также метод оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия.
3. Методика формирования состава задач СУИЗ на промышленных предприятиях.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были доложены и получили положительную оценку на следующих российских и международных научных и научно-практических конференциях: Инновации в экономике - 2010, 2011 в ФГБОУ 13ПО МГТУ СТАНКИН; Проблемы развития современного общества: экономика, социология, философия, право (март 2010 г.) в Саратовском государственном социально-экономическом университете; Глобализация эконо-
мики и российские производственные предприятия (май 2010 г.) в ЮжноРоссийском государственном техническом университете (НПИ); Машиностроение - традиции и инновации (МТИ-2010) (ноябрь-декабрь 2010 г.) в ГОУ ВПО МГТУ Станкин; в международном научном конгрессе Роль бизнеса в трансформации российского общества (апрель 2009 г. в Московской фииансо-во-промышленной академии).
Результаты диссертационного исследования были реализованы на промышленных предприятиях ОАО Егорьевск-обувь и ЗАО Егорьевская Сельхозтехника, где прошли апробацию и внедрение, что подтверждено соответствующими актами. Результаты работы использованы в учебном процессе Егорьевского технологического института ФГБОУ ВПО МГТУ СТАНКИН при подготовке специалистов экономистов-менеджеров по специальности 080502 - Экономика и управление на предприятии (в машиностроении) в курсах Стратегический менеджмент, Управление закатами, ((Финансовый менеджмент, а также специалистов инженеров заочной формы обучения по специальности 151001 - Технология машиностроения в курсах Организация производства и менеджмент, Менеджмент на предприятиях машиностроения.
Публикации. По материалам диссертации опубликовано 10 научных работ общим объемом 1,47 п.л.
Объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Основные результаты исследования изложены на 157 страницах, 18 таблицах, 14 рисунках. Библиографический список содержит 129 наименований.
СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается выбор темы и актуальность исследования, формулируются цели и задачи, определяется научная новизна и практическая ценность работы.
В первой главе Анализ современного состояния российских промышленных предприятий, инвестиционной деятельности и методов стратегического управления проведен анализ современного состояния промышленного производства и уровня инвестиционной активности промышленных предприятий РФ, рассмотрены существующие концепции и методы стратегического управления предприятиями, проведем анализ современных методов управления ИЗ.
По данным Росстата и Минэкономразвития РФ, на основе анализа динамики производственных и финансовых процессов, в 2011 г. продожаются и укрепляются восстановительные процессы в экономике, наблюдавшиеся в 2010 году. Рост ВВП в январе-августе 2011 года оценивается в 4%, продожается рост промышленного производства: в августе текущего года он составил 6.2% к августу 2010 года- В августе 2011 г. рост инвестиций в основной капитал к августу прошлого года составил 6,5%. За период с начала года инвестиции выросли на 4,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. При
этом средние темпы восстановления производства ниже докризисных темпов роста, раиио как и уровень выпуска, который в ключевых секторах составил 8095% от докризисного максимума осени 2008 года. Устойчивое восстановление внутреннего спроса в 2010 г. прервалось сильным падением иивестиций в январе 2011 г., которое было лишь частично компенсировано в феврале-апреле. В результате внутренний спрос с начала года существенно снизися.
Проведенный анализ показал, что на сегодняшний день основной целью инвестирования является модернизация основных средств (рис.1). Руководителями предприятий недостаточно внимания уделяется инвестированию с целью повышения эффективности производства, т.е. инвестированию для автоматизации или механизации существующего производственного процесса, внедрения новых производственных технологий, снижения себестоимости продукции, экономии энсргорссурсов, а также увеличению производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции и с расширением номенклатуры выпускаемой продукции. В условиях нестабильного развития мировой экономики, в экономике России и на промышленных предприятиях в настоящее время наблюдается ряд достаточно серьезных проблем, которые не позволяют достичь эффективности ИД.
В рамках исследования проведен анализ современных подходов управления ИЗ, которые базируются на:
1) управлении активами; 2) управлении инвестированным капиталом; 3) управлении проектами; 4) управлении инвестиционным портфелем; 5) управлении портфелем реальных инвестиций.
Происходящие экономические и социально-политические процессы заставляют ученых и практиков относиться более серьезно к СУИЗ на промышленных предприятиях, искать новые пути и средства обеспечения эффективности инвестиционных процессов, предлагать новые методы оценки инвестиционных проектов, формирования инвестиционных портфелей, инвестиционных программ и бюджетов развития.
Ряд предприятий из числа отраслей, которые были обозначены в правительственных решениях как приоритетные (авиастроение, коммуникации, космическая отрасль, транспортное машиностроение и ряд других), продожают реализацию крупных инвестиционных проектов и программ, обеспечивающих формирование устойчивых конкурентных преимуществ за счет, в том числе, мер государственной поддержки. В частности, концерны Росавиация, Росавто-дор заявили о финансирования инвестиционных проектов и программ, обеспечивающих решение задач стратегического развития. Однако, как показывает практика, не все инвестиционные ресурсы расходуются предприятиями достаточно эффективно.
величенпепрошводственноймощноетис иетменнопномеикзтуройпродукшп!
Увенчен^протводственноймощноск рпшнренпем номенклатуры продукта
Автоматизация нмехашпация существующего прошводственного процесса
Внедрение новых производственных технологий
Снижение себестсч&юстм продукции
-?коно%а и зиер гор есу рсов
Замена крошенной техники и оборудования
Созданиеновых рабочих мест
Охрана окружающей среды
О 10 20 30 ад 50 60 70 30 2010 г. а 2009 г. а 2000 г.
Рис. 1. Основные цели инвестирования в основной капитал по результатам опроса руководителей организаций2.
В рамках проведенного исследования было установлено, что основными объектами управления в рамках ИД предприятия выступают:
1) ИЗ - затраты, связанные с формированием внеоборотных активов и тех оборотных активов, которые необходимы для реализации инвестиционных проектов. ИЗ - это затраты на:
- создание и ввод в эксплуатацию новых основных средств и нематериальных активов;
- приобретение основных средств и нематериальных активов;
- ликвидацию или замещение существующих основных средств и нематериальных активов.
2) инвестиционный проект - предлагаемая к осуществлению предприятием совокупность мероприятий (действий, работ) над любым количеством объектов,
2 Ьцр://уу\у\у.ак5.ги/Ьас1/гее1/Ь11 04/185Ц-^\У.ехс/$(1;/с]02/1-1пу-ак1.Ь1т Инвестиционная активность организаций
уже находящихся в собственности предприятия, или же планируемых к созданию и приобретению, и требующая для достижения целей этих мероприятий инвестиций со стороны предприятия и течение определенного периода времени.
3) инвестиционный портфель - целенаправленно отобранная (по заданным критериям) совокупность инвестиционных проектов;
4) инвестиционная программа документ, содержащий перечень инвестиционных проектов, намеченных к реализации в течение планируемого периода, а также основные технико-экономические параметры этих проектов: сроки ввода объектов инвестиций в промышленную эксплуатацию и описание ожидаемых эффектов от реализации инвестиционных проектов.
5) инвестиционный бюджет - документ, содержащий сведения о размере и направлениях инвестиционных затрат и источников их финансирования.
Во второй главе Теоретические основы стратегического управления инвестиционными затратами промышленных предприятий проанализированы ключевые теории, концепции, подходы и принципы, па основе которых формируется ССУИЗ на промышленных предприятиях, разработана концептуальная модель и ССУИЗ промышленного предприятия, приведена содержательная трактовка понятия лорганизационно-финансовая культура предприятия. а также представлен методический подход к оценке уровня развития ор-гапизационно-финансовой культуры.
Этапу разработки ССУИЗ на промышленных предприятиях предшествовал этап теоретического осмысления научных теорий, концепций, подходов и принципов, которые могли быть положены в основу СУИЗ промышленного предприятия. В качестве базовых подходов при формировании ССУИЗ на промышленных предприятиях были выбраны проектный, системный и ценностный подходы.
В целях формирования ССУИЗ на промышленных предприятиях была разработана концептуальная модель СУИЗ промышленного предприятия, укрупненная схема которой представлена на рис. 2. Отправной точкой разработки ССУИЗ на промышленных предприятиях является формулирование цели развития предприятия, которую необходимо достичь в заданные сроки. В качестве базиса для разработки стратегии развития предприятия примем десятиэтапную модель жизненного цикла организации (ЖЦО) И. дизеса3. Задачи управления ИЗ на выбранном этапе жизненного цикла в дальнейшем уточняются с учетом принятой стратегии развития предприятия.
Следующим этапом реализации разработанной модели является уточнение содержания и множества совокупности задач управления ИЗ на промышленном предприятии с учетом выбора объектов управления ИД, достигну того предприятием уровня развития организационно-финансовой культуры, что, в свою очередь, влияет на формирование организационно-методического инструментария управления ИЗ.
' дтсе И. Управление жизненным цшелом корпорации / Пер с англ. 11од науч Рсд А Г. Сефсрнна. СПб.: Питер. 2007. ЗЯ-1 с
На основе концептуальной модели управления ИЗ разработана ССУИЗ на промышленных предприятиях. В работе представлена логическая модель процесса управления ИЗ на предприятиях, а также логическая модель процесса создания ССУИЗ на промышленных предприятиях. В качестве критерия эффективности функционирования системы на стратегическом уровне предложено применять рост стоимости бизнеса (V,-i - стоимость предприятия на момент текущей оценки, Vi - стоимость предприятия на момент предшествующей оценки).
Указанные ниже условия накладывают ограничения на отклонения фактических ИЗ предприятия (ИЗ?Щ), предпроизводсгвенных и нослепроизводст-венных затрат предприятия (3^"Д), капитальных вложений в основной капитал (В затрат на формирование оборотного капитала (3*Щ") от соответствующих плановых значений (ИЗЩ'", В'Щ*, 3Щ").
Значения уровней отклонений фактических значений от планируемых устанавливаются лицом, принимающим управленческие решения в рамках системы финансово-экономического управления (ФЭУ). При этом значения уровней отклонения фактических значений от планируемых в положительную (С"Г1У, сс
Vni- Vi->max, при
l-W l + Cmz
1-е:;....,, +
1-е" <Ч'?=-!+с!
1 _ с" < ЧлLiЧ <. 1 + с"
Pia тактическом уровне управления критерием эффективности функционирования ССУИЗ является выпонение следующих условий:
< с" г, если дяз > О юг ш_>
если дязО
где д^ИЗ^""-ИЗГ" - отклонение фактических ИЗ от плановых.
Для реализации поного комплекса задач, связанных с управлением ИЗ, необходимо определить порядок организационного взаимодействия высшего
руководства с подразделениями и руководителями других уровней управления, обеспечивающий возможность распределения и координации задач управления затратами. Кроме того, с целью определения го товности предприятия внедрить и эффективно использовать современные технологии управления ИЗ яажно корректно оценить уровень развития технологий ФЭУ, квалификации сотрудников финансово-экономических служб, сформированных ценностей, традиций, установленных норм и правил поведения, систем коммуникации и мотивации персонала. Совокупность данных факторов формирует организационно-финансовую культуру предприятия.
В диссертационной работе с учетом предложенной концептуальной модели была раскрыта содержательная характеристика понятия лорганизационно-финансовая культура. Организационно-финансовая культура предприятия представляет собой совокупность ценностей, сформированных в рамках конкретной организации и связанных с областью ФЭУ, обеспечивающих построение эффективных организационной и финансовой структур управления предприятием, а также рациональное распределение пономочий и ответственности в области принятия догосрочных инвестиционных и финансовых решений.
Для определения уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия был предложен метод бальных оценок.
Для определения уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия была сформирована совокупность факторов и подфакторов, оказывающих влияние на уровень развития организационно-финансовой культуры. Для получения количественной оценки влияния указанных факто-ров/подфакторов на уровень развития организационно-финансовой культуры была сформирована совокупность индикаторов.
Сформированное семейство факторов, подфакторов и индикаторов, используемых для оценки уровня развития организационно-финансовой культуры. можно представить графически с использованием древовидной структуры, которая дает поное представление о факторах/иодфакторах, оказывающих влияние на уровень развития организационно-финансовой культуры, а также о совокупности индикаторов, используемых для опенки указанных факто-ров/подфакторов. Корень дерева представляет собой множество всех факто-ров/подфакторов (уровень 0), оказывающих влияние на уровень развития организационно-финансовой культуры предприят ия. Вершинам дерева глубины л1 (уровень 1 - ) соответствуют следующие факторы: организационная структура, управление персоналом, распределение функциональных обязанностей по структурным подразделениям организации, организация проектного учета, инвестиционное управление, программное обеспечение процедур управления инвестиционной деятельностью, нормативно-методическое обеспечение ИД. Каждому фактору присваивается номер -1,...,7. Далее каждый -ый фактор разбивается на подфакторы (уровень 2 - ]). Число подфакторов (п,) в каждой -ой группе факторов различно и может варьироваться от 2 до 7 и зависимости от особенностей группы,т.е. п, ~2, ...,7.
Цель развития предприятия
1. Определение этапа жизненного цикла предприятия (по И. Адизесу)4
2. Определение стратегии развития предприятия
Стратегия ^ч развития
Осгронпстуиательиан
Оппортунистическая
Осгаточнан
3. Объекты управления инвестиционной деятельностью
ИнпССПЩИЛИИЫС ПрОС(С1 ы Инпссгииионнмп портфель ИпиССТ1(Г(Н01ШЯН программа Ипвссшциопнмн бюджет
4. Определение инвестиционной стратегии предприятия
Агрессивная
Консервативная
Смешанная
5. Оценка организационно-финансовой культуры предприятия
Пысокан
Средняя
6. Выбор объектов управления; определение содержания, поноты и глубины реализации задач управления инвестиционными затратами
7. Формирование структуры документационного обеспечения инвестиционной деятельности предприятия
Совокупность залам упраплошш мнве-ПХИ1И0Ш1ЫМ11 затратами и шммрумен-
то11 IX решении
Структура системы документационного обеспечения нннеепшпипноп деятельности предприятия
Рис. 2. Концептуальная модель ССУИЗ промышленного предприятия
' днзсс и. Управление жизненным циклом корморпцмм / I |р. с янш. 11ла 1М>ч Рвя. А IГефсрчю. СПС П111 о р. 2007. - ЗМ с.
Каждый и:; этих подфакторов будет соответствовать вершине дерева глубины 2 с меткой , где 1 - номер фактора (родитель множества подфакторов), а] - помер подфактора (помер нодфактора в разбиении родителя ),] - 1, ..., п.. Каждому фактору с меткой у (-ый нодфактор -ого фактора) поставлено в соответствие 3 индикатора (уровень 3 к, к-1,2,3), позволяющие оценить влияние ]-ого нодфактора на уровень развития организационно-финансовой культуры. Таким образом, любому индикатору на 3-ем уровне может быть присвоена уникальная метка к, где 1 номер фактора, ] - номер подфактора (в разбиении родителя 0, к - номер индикатора, характеризующего ]-ый под-фактор.
Для определения количественных значений индикаторов при проведении оценки уровня развития организационно-финансовой культуры на предприятии была разработана семиуровневая шкала оценки. В зависимости от поноты реализации каждому индикатору с меткой к (Р,^), г~1, ...,7; ..., пД П|-2 ,....7; к= 1,2,3, может быть присвоено значение в интервале от 1 до 7 балов: Р,^ -1, ...."!. При этом значение индикатора, равное 7 балам, соответствует наивысшей оценке и свидетельствует о высокой поноте реализации индикатора, а значение 1 соответствует низшей оценке.
Для определения количественного выражения уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия необходимо вычислить взвешенную сумму значений оценок всех индикаторов по всем факггорам и подфакторам:
М /-1 1-1
где Д/: - уровень развития организационно-финансовой культуры;
^Г/^ - сумма значений индикаторов, оценивающих подфактор с меткой
И' а - вес )-го подфактора в -ом факторе (иес подфактора с меткой у);
/г.- число подфакторов в -ом факторе;
У} - вес -го фактора.
Полученное значение используется для оценки уровня развития организационно-финансовой культуры. В диссертационной работе предложен метод интерпретации результатов оценки.
Таким образом, применение оценки уровня развития организационио-финапсовой культуры предприятия в качестве инструмента повышения качества ФЭУ предприятия позволяет:
Х внедрить современные инструменты управления предприятием, обеспечивающие максимальную адаптивность системы управления, управленческую прозрачность и управляемость предприятия;
Х решить проблемы информационного обеспечения и выбрать методы обработки информации по стратегическим инвестиционным решениям;
Х оценить целесообразность и эффективность инвестирования ресурсов предприятия в различные проекты.
На основе исследований, проведенных в рамках настоящей главы, был разработан состав задач СУ ИЗ. Системное формирование состава задач предполагает реализацию управленческого цикла: от планирования до анализа и контроля выпонения. Соответственно, в совокупности задач управления инвестиционными затратами можно выделить четыре группы:
1. Сбор, обработка, храпение и контроль информации (И).
2.1 Ьтанирование, оценка и выбор решений (Г1).
3. Организация и реализация управленческих воздействий (Р).
4. Контроль и анализ выпонения решений (К).
Каждая группа задач при ее реализации на стратегическом и тактическом уровнях управления имеет свою специфику. В ходе диссерт ационного исследования сформирован укрупненный состав задач по уровням управления, а также поная совокупность задач по объектам управления ИД.
Основой успешной ИД можно считать отлаженную процедуру анализа и отбора для финансирования инвестиционных нроекчов. которые в данном случае выступают в качестве ключевых объектов управления.
В основе процесса отбора инвестиционных проектов дожна лежать адекватная особенностям предприятия и характеру инновационных процессов классификация проектов.
Целью проведения классификации инвестиционных проектов является отнесение рассматриваемого инвестиционного проекта в соответствии с принятым классификатором к определенному типу проектов. Тин проекта определяет состав входных данных проекта и способ обработки данных проекта при формировании инвестиционной программы и инвест иционного бюджета (бюджета развития). Выделение классификационных признаков инвестиционных проектов строится с учетом направления и вида деятельности, к которому относится рассматриваемый проект, стратегической важност и проекта и обеспечения возможности в будущем вести базу данных проектов и осуществлять их мониторинг. Каждому проекту в классификаторе присваивается набор классификационных признаков (код проекта), позволяющий идентифицировать инвестиционный проект и включить все признаки классификации. Классификационными признаками инвестиционного проекта могут быть: сфера деятельности: бизнес-направление; стратегическая значимость проекта; наличие экономического эффекта; вид деятельности; центр финансовой ответственности (ЦФО); направление инвестирования; масштаб (размер) инвестиций; величина риска; срок реализации; степень взаимосвязи проектов, степень поноты охвата затра! по этапам жизненного цикла проекта (ЖЦП) и т.п.
Классификатор инвестиционных проектов предприятия состоит из набора признаков (полей данных), которые запоняются перед расчетом экономической эффективности и получением интегральной опенки проекта.
Пример набора классификационных признаков для идентификации проектов представлен на рис. 3.
Стратегическая важность проекта обозначается буквенным символом:
Х С - проект заявлен в программе приоритетных направлений развития;
Х Н - прочий.
Характер инвестиционного проекта обозначается буквенным символом:
Х К Ч коммерческий проект;
Х Н - некоммерческий проект.
Код направления деятельности обозначается цифровым символом:
Х 1 - проект, относящийся к основной деятельности;
Х 2 - проект, относящийся к прочей деятельности.
Код вида деятельности обозначается двумя цифровыми символами и определяется в соответствии с принятым на предприятии классификатором видов деятельности.
проекта
Стратегическая
значимость
Рис.3. Структура классификационных признаков инвестиционного проекта
Код ЦФО обозначается тремя символами. Первый символ является буквенным и отражает принадлежность ЦФО к определенной территории. Второй и третий символ являются цифровыми и определяют порядковый номер ЦФО. Код ЦФО определяется в соответствии с принятым на предприятии классификатором ЦФО.
Срок реализации обозначается буквенным символом:
Х К - краткосрочные;
Х С - среднесрочные;
Х Д Чдогосрочные.
Объем требуемых инвестиций обозначается буквенным символом:
Х М - небольшой;
Х С - средний;
Х К - крупный.
Степень поноты охвата затрат в зависимости от этапа жизненного цикла проекта обозначается буквенным символом:
Х П - прединвестиционный этап;
Х И - инвестиционный этап;
Х Э - эксплуат ационный этап.
Очевидно, что представленный выше концептуальных подход к проведению классификации проектов предполагает возможность формирования па каждом предприятии своей системы кодификации инвестиционных проектов.
В третьей главе Разработка информационного и организационно-методического инструментария стратегического управлении инвестиционными затратами на промышленных предприятиях разработана методика формирования состава задач СУИЗ с учетом выбранной стратегии, этапа жизненного цикла предприятия, уровня развития организационно-финансовой культуры и инвестиционной стратегии (рис. 4), предложен организационно-методический инструментарий управления ИД, позволяющий распределить обязанности и закрепить ответственность за работниками предприятия.
Методика представляет собой последовательность действий, охватывающих все этапы реализации основных функций определение этапа (Э*н) жизненного цикла предприя тия, определение инновационной стратегии (СР) развития предприятия, формирование совокупности задач управления ИЗ по объектам (О,и) ИД (инвестиционным проектам, инвестиционным портфелям, инвестиционным программам и инвестиционному бюджету), с учетом выбора инвестиционной стратегии (Си), а также глубины решаемых задач в зависимости от достигнутого предприятием уровня (Ьмл) развития организационно-финансовой культуры.
Первым шагом в предлагаемой методике является определение этапа (Эаш) жизненного цикла промышленного предприятия. Руководству предприятия необходимо рассмотреть характеристики каждого этапа, решаемые задачи управления ИЗ и определить этап, на котором в настоящее время находится предприятие.
Далее, задачи управления ИЗ группируются в зависимости от выбранной предприятием инновационной стратегии (Си) развития. Следующим этапом является распределение задач управления ИЗ по объектам (Опд) ИД (инвестиционным проектам, инвестиционным портфелям, инвестиционной программе и инвестиционному бюджету (бюджету развития)). Результатом данного этапа является формирование совокупности задач управления в разрезе данных объектов с учетом функций управления.
Рис А. Методика формирования состава задач управления ИЗ промышленного
предприятия 18
Далее необходимо определить инвестиционную стратегию (См) промышленного предприятия.
В зависимости от выбранной стратегии изменится приоритетность задач, связанных с управлением ИЗ. На следующем этапе проводится оценка (Lore) организационно-финансовой культуры предприятия. Каждой задаче, связанной с управлением ИЗ, поставлен в соответствие ряд инструментов управления.
В случае, если предприятие имеет низкий уровень организационно-финансовой культуры, следующим этапом является формирование совокупности задач управления ИЗ, и на последнем этапе определяется структура, состав и содержание докумептациоппого обеспечения ИД предприятия.
В случае, если предприятие имеет средний или высокий уровень организационно-финансовой культуры, то на следующем этапе рассматриваются объекты управления ИД предприятия. Результатом данного этапа является уточнение содержания, поноты и глубины реализации задач управления ИЗ, поскольку именно уровень развития организационно-финансовой культуры будет влиять на возможности реализации тех или иных задач, степень их детализации, инструменты и методы решения.
Пример оценки уровня развития организационно-финансовой культуры в ОАО Егорьевск-обувь представлен в табл.1.
После оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия, в результате тщательного отбора и ранжирования задач управления ИЗ, формируется структура, состав и содержание документационного обеспечения ИД предприятия. Документациониое обеспечение ИД предприятия дожно включать: инвестиционную политику; положение о порядке и регламент рассмотрения и утверждения инвестиционных проектов, положение о порядке и регламент формирования инвестиционных программ; положение о порядке и регламент формирования инвестиционного бюджета (бюджета развития); методику классификации инвестиционных проектов; методику оценки инвестиционных проектов.
Таблица 1
Пример оценки факторов для определения уровня развития _организационно-финансовой культуры на ОАО Егорьевск-обувь
Факторы развития организационно-финансовой культуры
Вес i-ro фактора/' ее подфактора е меткой ij
Бал оценки
4. Организация проектного учета_
4.1 | Отлажснность учета доходов и затрат в
_____I проектном разрезе__ ________
4.1.1 ! Степень реализации оценки стоимости _ 1 инвестиционных проектов _
Бюджетирование проектов (распределение затрат но статьям, видам работ, по времени их выпонения, по центрам затрат ми по иной структуре)
Контроль стоимости (затрат) проектов, постоянной оценки фактических затрат, сравнения с ранее запланированными в бюджете и выработки мероприятий корректирующего и предуиреждающе-10 характера_______
Определение в рамках системы учета экономического эффекта от любого (в т.ч. уже реализованного) инвестициом-ного проекта в любой момент времени
Оценка нмпонмстся на основе современных подходов и интегрированных про|раммных средств__
Оценка рисков инвестиционных проектов
4.2,3 1 Использование аутсорсинга
Продожение табл. I
В работе показано, что промышленные предприятия, обладающие высоким уровнем развития организационно-финансовой культуры, могут использовать современный инструментарий инвестиционно-финансового управления, характеристика которого приведена в диссертации. В рамках главы 3 разработана совокупность инструментов СУИЗ, реализующих функции контроля и анализа. Пример набора инструментов, используемых для решения задач контроля ИЗ на промышленном предприя тии, представлен в табл. 2.
В рамках диссертационного исследования разработано организационное обеспечение процессов внедрения и функционирования ССУИЗ на промышленных предприятиях. Оно включает в себя методику внедрения, в которой излагается последовательность действий, охватывающих все этапы создания ССУИЗ, от определения целей и инвестиционной политики в области управления ИЗ до непосредственного внедрения и начала функционирования ССУИЗ предприятия.
Методика разработки и внедрения ССУИЗ состоит из пяти основных этапов: 1) подготовка к созданию ССУИЗ; 2) проведение управленческой диагностики, определение этапа жизненного цикла предприятия, оценка уровня развития организационно-финансовой культуры; 3) разработка модели ССУИЗ; 4) разработка документационного обеспечения ССУИЗ; 4) обучение руководителей предприятий эффективному осуществлению ИД; 5) внедрение ССУИЗ.
Эффективность разработанной в диссертационном исследовании ССУИЗ на промышленных предприятиях подтверждена фактом се успешного применения на промышленных предприятиях ОАО Вгорьевск-обувь и ЗАО Егорьевская Сельхозтехника.
Внедрение на предприятии ОАО Егорьсвск-обувь элемента ССУИЗ планирование затрат на стратегическом уровне управления позволило сформировать механизм управления ИЗ на основе их распределения по инвестиционным проектам, произвести их оценку, сформировать инвестиционный портфель, инвестициошгую программу и инвестиционный бюджет. Полученные результаты позволили повысить сальдо денежных потоков, а также по оценкам специалистов этот положи тельный тренд будет иметь продожение.
В заключении сформулированы общие выводы о научной новизне и практической ценности результатов работы.
Пример совокупности инструментов кон троля ИЗ в зависимости от организационно-финансовой культуры предприятия
Таблица 2 .ровня развития
Уровень разви- Стратегический уровень Тактический уровень
тия оргакизаци- Задачи контроля Инструменты Задачи контроля Инструменты
OlfflO- ИЗ контроля ИЗ ИЗ контроля ИЗ
финансоиой
культуры
J " "2 ^ 3 4 5.....".......
Низкий Контроль инве- 1. SWOT- ана- Контроль затрат :. [Методика клас-
стиционных за- лиз; по инвестицион- сификации инве-
трат но пред- 2. Gap - анализ; ным проектам: стиционных про-
приятию 3. Стратегиче- 1. Распределение ектов;
ское управление и управление ре- 2. Меюдика
затратами; сурсами, выде- оценкн инвести-
4. Стратегиче- ляемыми на про- ционных проек-
ский контрол- ект: тов;
линг. 2. Контроль сро-
ков выпонения
этапов проекта,
3. План-факт ана-
лиз производст-
венных показате-
лей проекта;
4. План-факт ана-
лиз показателей
эффективности
(натуральные.
стоимостные,
маркетинговые).
Высокий
1. Контроль инвестиционных затрат на этапе реализации инвестиционных программ;
2. Контроль параметров портфелей проектов;
3 Формирование отчетности;
4. Управление изменениями портфелей проектов
1. Контроль увеличения/сокращения источников финансирования инвестиционных затрат;
1- Формирование инвестиционной политики предприятия;
2. Независимая экспертиза при рассмотрении предложений о программах, а также при проектировании программных продуктов;
3. Постоянный мониторинг инвестиционной программы
1. Метод определения потребности во внешнем финансировании;
2. Метол регрессионного анализа;
3. Метод расчета точки безубыточности;
4. Метод бюджета допонительных вложений капитала.
_Продожение табл 2
1. Оценка реализации программы и соответствующих проектов;
2. Выявление отклонений от плана реализации программы
1. Контроль бюджета (сметы затрат);
2. Превентивное управление превышением бюджета.
1. Разработка бизнес-плана инвестиционной программы;
2. Программно-целеной метод управления;
3. Использование сбалансированной системы показателей.
1. Положение о порядке рассмотрения и утверждения инвестиционных проектов;
2. Регламент рассмотрения и утверждения инвестиционных проектов ;
3. Регламент формирования инвестиционного бюджета
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ
1. В результате проведенного в рамках работы анализа официальных данных и научных исследований о состоянии экономики России и прогнозах ее развития, а также систематизации современных методов управления ИЗ предприятий установлено, что стратегически важной задачей для промышленных предприятий является создание и внедрение системы стратегического управления ИЗ, позволяющей реализовать процесс управления ИЗ с учетом этапа жизненного цикла предприятия, стратегии его развития, а также уровня развития организационно-финансовой культуры.
2. Разработана концептуальная модель стратегического управления ИЗ промышленного предприятия, существенным отличием которой является обеспечение возможности формирования состава задач управления ИЗ, а также выбора наиболее адекватных методов и инструментов их решения в зависимости от этана жизненного цикла предприятия, стратегии его развития, инвестицион-
ной стратегии и с учетом уровня развития организационно-финансовой культуры.
3. Разработана организационно-экономическая система управления ИЗ на промышленных предприятиях, позволяющая поддерживать на установленном уровне значения соответствующих показателей конкурентоспособности промышленной продукции и предприятия в целом на основе предложенных для стратегического и тактического уровней управления ИЗ критериев эффективности с использованием разработанных методов и инструментов управления ИЗ.
4. В диссертационном исследовании предложена содержательная трактовка понятия лорганизационно-финансовая культура предприятия, под которой понимается совокупность ценностей, сформированных в рамках конкретной организации и связанных с областью ФЭУ, обеспечивающих построение эффективных организационной и финансовой структур управления предприятием, а также рациональное распределение пономочий н ответственности в области принятия догосрочных инвестиционных и финансовых решений.
5. Разработан методический инструментарий проведения опенки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия: предложено дерево факторов оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия, учитывающее организационную структуру, управление персоналом, распределение функциональных обязанностей по структурным подразделениям организации, организацию проектного учета, инвестиционное управление, программное обеспечение процедур управления инвестиционной деятельностью, нормативно-методическое обеспечение инвестиционной деятельности, а также разработана модель оценки уровня организационно-финансовой культуры на основе разработанных шкал оценки, позволяющих осуществить переход от качественных к количественным критериям принятия решений но развитию организационно-финансовой культуры.
6. На основе проведения структуризации современных методов стратегического управления, а также методов управления ИЗ выявлены основные объекты управления ИД, предложен методический подход и последовательность формирования совокупности задач управления ИЗ, структурированный по объектам управления ИД: разработана классификация инвестиционных проектов, позволяющая учитывать стратегическую значимость, характер, направление деятельности, вид деятельности, ЦФО, срок реализации, объем требуемых инвестиций, охват инвестиций на этапе жизненного цикла инвестиционного проекта.
7. Определены этапы разработки и внедрения ССУИЗ, включающие подготовку к созданию ССУИЗ; проведение управленческой диагностики, определение этапа жизненного цикла предприятия, оценку уровня развития организационно-финансовой культуры; разработку модели ('СУИЗ; разработку доку-ментациоппого обеспечения ССУИЗ; обучение руководителей предприятий эффективному осуществлению ИД; внедрение ССУИЗ, а также разработано организационно-методическое обеспечение данных процессов.
8. Практическая значимость ССУИЗ промышленных предприятий, моделей и методов, разработанных в диссертационном исследовании, подтверждена фактами их успешной реализации на промышленных предприятиях ОАО Егорьсвск-обувь, ЗАО Егорьевская Сельхозтехника, а также в учебном процессе на кафедре Производственный менеджмент ЕТИ ФГБОУ 13ПО МГТУ "СТАНКИН". что отражено в соответствующих актах о внедрении.
Основные положения диссертационного исследования отрасены в следующих опубликованных работах:
В ведущих рецензируемых научных журналах, определенных Высшей аттестационной комиссией:
1. Абросимова. О.С. Концептуальные основы стратегического управления инвестиционными затратами промышленного предприятия / Ю.Я. Еленева, А.Т. Замлелая, О.С. Абросимова // Российское предпринимательство. -2011. - № 10(2), С. 60-66.
2. Абросимова, О.С. Разработка метода оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия/ Ю.Я. Еленева, А.Т. Замлелая, О.С. Абросимова // Экономические науки. - 2011. - № 5(78), С. 182-186.
3. Абросимова, О.С. Разработка методики классификации инвестиционных проектов в рамках создания системы стратегического управления затратами на инвест иционную деятельность/ Ю.Я. Еленева, А.Т. Замлелая, О.С. Абросимова// Российское предпринимательство. -2010. - № 8(2), С. 53-57.
В других изданиях:
4. Абросимова, О.С. Организационно - методический инструментарий стратегического управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий / Ю.Я. Еленева, А.Т. Замлелая, О.С. Абросимова// Вестник МГТУ Стапкин. - VI.: МГТУ Станкин, 2009. - №3(7), С. 132-138.
5. Абросимова, О.С. Анализ основных методов управления инвестиционными затратами промышленных предприятий. Инновации в экономике - 2011 Материалы научной конференции молодых ученых и студентов. - М: ИЦ МГТУ Станкин, 2011. - С. 42-43.
6. Абросимова, О.С. Анализ и структуризация задач стратегического управления инвестиционными затратами па промышленных предприятиях / Замлелая А.Т., Абросимова О.С. // Проблемы развития современного общества: экономика, социология, философия, право: Материалы международной научно
практической конференции (22 марта 2010 г.). - В 5 частях. - Ч. 1 / Огв. ред. В.И. Догий. - Саратов: ООО Издательство КУБиК, 2010. - С. 9-15.
7. Абросимова, О.С. Метод формирования совокупности задач стратегического управления инвестиционными затратами на промышленных предприятиях. Инновации в экономике - 2010. Материалы научной конференции молодых ученых и студентов. М: ИЦ МГТУ Стапкин, 2010. -С. 39-41.
8. Абросимова, О.С. Методика классификации инвестиционных проектов в рамках создания системы стратегического управления затратами на инвестиционную деятельность / Замлелая Л .Т., Абросимова О.С. // Глобализация эко-
номики и российские производственные предприятия: материаты VIIJ Мсжду-нар. науч.-практ. копф., г. Новочеркасск, 15 мая. 2010 г. / Юж.-Рос. юс. техн. ун-т (НИИ). - Новочеркасск: ЮРГТУ, 2010,- С. 12-15.
9. Абросимова, О.С Теоретические основы стратегического управления инвестиционными зат ратами промышленных предприятий / А.Т. Замлелая, О.С. Абросимова // Материаты Ш научно-образовательной конференции Машиностроение - традиции и инновации (МТИ-2010). Секция Экономические, социологические и философские исследования. Сборник ДОКЛАДОВ. - М.: МГТУ Станкин, 2010. - С. 86-91.
10. Абросимова, О.С. Основные концепции и методы стратегического управления инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях / А.Т. Замлелая, О.С. Абросимова // Международный научный конгресс Роль бизнеса в трансформации российского общества, Москва, Московская финансово-промышленная академия, 13-17 апреля 2009 г.: Сборник тезисов докладов Международного научного конгресса Роль бизнеса в трансформации российского общества. Часть 2. - М.: лGlobal Conferences, 2009. -С. 494-496.
2010015035
Формат 60x90/1<5. Гаршгтура л Тот ее. Тираж 100 экт Издательство ЕТИ ФГБОУ ВТО КАЧУ СТАНКИН
2010015035
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Абросимова, Ольга Сергеевна
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1.
1.2. 1.3.
ГЛАВА 2. 2.1.
ГЛАВА 3.
АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ РОССИЙСКИХ 10 ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ, ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И МЕТОДОВ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ
Социально-экономическое положение России, состояние 10 промышленного производства и уровня инвестиционной активности промышленных предприятий Российской Федерации Основные концепции и методы стратегического управления 19 предприятиями в условиях развития инновационной экономики Анализ основных методов управления инвестиционными затратами 27 промышленных предприятий
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО 43 УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ЗАТРАТАМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Основные теоретические предпосыки, подходы и принципы 43 создания системы стратегического управления инвестиционными затратами (ССУИЗ) на промышленных предприятиях
Концепция оценки и управления инвестиционными затратами 55 предприятия
Разработка метода оценки уровня развития организационно- 70 финансовой культуры предприятия
Разработка методики формирования совокупности задач стратегического управления инвестиционными затратами и классификации инвестиционных проектов предприятия
МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРОЦЕССА
ВНЕДРЕНИЯ ССУИЗ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
Разработка методики формирования состава задач управления 109 затратами с учетом выбранной стратегии, этапа жизненного цикла и уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия
3.2. Формирование совокупности инструментов и методов 115 стратегического управления инвестиционными затратами на промышленном предприятии
3.3. Организационно-методическое обеспечение внедрения и 121 функционирования ССУИЗ на промышленном предприятии
3.4. Практическая реализация ССУИЗ на примере ОАО Егорьевск- 135 обувь
Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка системы стратегического управления инвестиционными затратами на промышленных предприятиях"
Актуальность темы исследования.
Особенностью современной экономики России является переход на инновационный путь развития, требующий со стороны руководства государства и менеджмента предприятий активизации инвестиционного процесса с целью повышения благосостояния общества. Анализ статистических данных показывает, что прирост инвестиций в основной капитал составил в 2010 году 6,0% по сравнению с 2009 годом. К концу года рост инвестиций значительно ускорися и в IV квартале составил 7,7% по отношению к III кварталу (с исключением сезонности). Об этом свидетельствуют данные Минэкономразвития.
Инвестирование возрастающих объемов финансовых ресурсов в модернизационные проекты, осуществляемое в рамках реализации программ инновационного развития предприятий, выдвигает на первый план важную теоретико-практическую задачу создания организационно-экономических систем, обеспечивающих высокую результативность и эффективность инвестиционного процесса.
Анализ существующей практики управления инвестиционной деятельностью (ИД) промышленных предприятий показывает, что активизация и расширение ее масштабов зачастую не приводит к ожидаемым результатам. Среди факторов, затрудняющих реализацию инвестиционных программ промышленных предприятий, можно отметить отсутствие организационного управления инвестиционными затратами (ИЗ), четко определенной совокупности задач управления ИЗ, а также методик, инструкций и внутренних стандартов, обеспечивающих эффективную реализацию управленческих решений по ИД. В связи с этим, особую значимость приобретает разработка организационно-методического инструментария, новых подходов и методов для эффективного управления ИЗ.
Именно поэтому представляется актуальным с научной и практической точки зрения усовершенствовать методы стратегического управления инвестиционными затратами (СУИЗ) промышленных предприятий в условиях структурной перестройки национальной экономики.
Проблемы системного исследования инвестиционного процесса промышленных предприятий интересуют ученых и практиков на протяжении, как минимум, последнего десятилетия. Тем не менее, многие теоретические и методические аспекты управления ИЗ в условиях структурной перестройки экономики пока не раскрыты в поной мере.
Разработками идей стратегического управления и обеспечения конкурентоспособности занимались И. Ансофф, Дж.Б. Квин, Г. Минцберг, М. Портер,
Р. Уотермен, А.Д. Чандлер, К. Эндрюс, В.М. Архипов, С.П. Болотов, О.С. Виханский,
A.П. Градов, Ю.Я. Еленева, А.Т. Зуб, B.C. Катькало, A.A. Кутин, H.H. Тренев, Э.А. Уткин, P.A. Фатхутдинов и ряд других. Различные аспекты управления развитием предприятий отражены в трудах авторов: С. Дихтера, С. Коули, Д. Уайта, А.Н. Богатко, Е.Д. Коршуновой, И.Н. Омельченко и других. Вопросы инвестиционной деятельности и эффективности инвестиций рассматривали зарубежные и российские специалисты: Г. Александер, Г. Бирман, С. Брю, Дж. Бэйли, Э. Долан, Дж. Кейнс, Д. Линдсэй, К. Макконел, У. Шарп, С. Шмидт, И.А. Бланк, Д.А. Ендовицкий, В.В. Ковалев, В.В. Коссов,
B.Н. Лившиц, И.В. Липсиц, И.И. Мазур, В.В. Мыльник, С.А. Смоляк, Т.С. Хачатуров, В.Д. Шапиро, Е.Г. Ясин и другие. Анализ результатов исследований зарубежных и российских ученых показывает, что многие теоретические и методические вопросы осуществления СУИЗ на промышленных предприятиях рассмотрены недостаточно поно. В частности, недостаточное использование методов организационного управления ИЗ к неэффективному осуществлению ИЗ: превышению фактических затрат над расчетными, увеличению сроков реализации инвестиционных проектов, не достижению тех показателей эффективности; которые были рассчитаны исходно. Не нашли дожного отражения в специальной, литературе также многие важные методические аспекты формирования организационно-методического инструментария СУИЗ.
Таким образом, возникает необходимость комплексного формирования состава задач СУИЗ, определения соответствующих инструментов в зависимости от реализуемой стратегии и уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия, а также разработки системы, которая позволит четко описать взаимосвязи этих аспектов для разработки конкретных предложений для отечественных промышленных предприятий.
Изложенное выше дает основание считать выбранную тему диссертационного исследования актуальной для науки и практики.
Цель и задачи исследования. Основной целью диссертационной работы является разработка теоретических положений и методического подхода к созданию системы стратегического управления инвестиционными затратами (ССУИЗ) промышленного предприятия, позволяющей осуществлять выбор объектов управления ИД и формировать совокупность состава задач с учетом выбранного этапа жизненного цикла, принятой стратегии и уровня развития организационно-финансовой культуры.
В рамках поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Исследовать современное состояние промышленного производства, уровень инвестиционной активности промышленных предприятий, а также выявить основные проблемы, препятствующие эффективному развитию ИД, и основные способы их решения.
2. На основе анализа понятийно-категориального аппарата, а также концепций и методов стратегического управления предприятиями, определить особенности существующих методов управления инвестиционными затратами.
3. Разработать концептуальную модель СУ ИЗ, учитывающую цель, стратегию развития, уровень организационно-финансовой культуры и инвестиционную стратегию предприятия.
4. Предложить содержательную трактовку понятия лорганизационно-финансовая культура предприятия, обосновать факторы и разработать метод оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия как необходимого этапа процесса формирования состава задач СУИЗ.
5. Осуществить классификацию инвестиционных проектов, а также разработать методику их кодификации, учитывающую особенности задач проектного управления.
6. Разработать методику формирования, состава задач управления ИЗ с учетом определения этапа жизненного цикла предприятия, выбранной стратегии и уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия.
7. Предложить структуру, состав и содержание документационного обеспечения ИД предприятия.
8. Определить этапы разработки и внедрения ССУИЗ на промышленных предприятиях, а также разработать организационное обеспечение данных процессов, позволяющее распределить обязанности и закрепить ответственность за работниками предприятия.
Объект и' предмет исследования. Объектом исследования является промышленное предприятие, реализующее инвестиционные проекты и осуществляющее продуктовые и технологические инновации. Предметом исследования в настоящей работе является процесс СУИЗ на промышленном предприятии.
Методы исследования. Исследования базируются на научных трудах отечественных и зарубежных ученых в> области стратегического управления, экономического анализа, общей теории управления, принятия решений, жизненного цикла организации, системного анализа, управления развитием, управления инвестициями, инвестиционного анализа, а также на системном, проектном и стоимостном подходах. Для решения поставленных задач в диссертационной работе использовались методы финансового менеджмента, оценки и управления стоимостью предприятия, оценки эффективности инвестиций.
Информационной базой послужили данные Мйнэконоразвития РФ, федеральной службы государственной статистики, обзорно-аналитические материалы, опубликованные в отечественных и зарубежных СМИ, материалы научно-практических конференций и семинаров.
Научная новизна; диссертационного исследования заключается в следующих результатах:
1. Разработана концептуальная- модель СУИЗ на промышленном предприятии, отличающаяся возможностью формирования совокупности задач управления ИЗ в разрезе выбранных объектов управления/в зависимости от стратегии развития, этапа жизненного цикла и уровня организационно-финансовой культуры.
2. Предложена новая содержательная трактовка' понятия лорганизационно-, финансовая культура предприятия, разработаны и\ обоснованы факторы, оценки уровня развития; организационно-финансовой Х культуры предприятия. Разработан метод оценки уровня развития организационно-финансовой культуры, значение которого оказывает влияние на более точный выбор объектов управления и определение содержания -задач СУИЗ. О . - '
3. Предложена методика/ формирования/ совокупности задач управления ИЗ, которая предполагает: определение совокупности; задач управления инвестиционными затратами по объектам и является основой разработки структуры, состава и содержания-документационного обеспечения ИД.
4. Разработан организационно-методический; инструментарий стратегического управления инвестиционной деятельностью как основного средства реализации инвестиционной стратегии;
Практическая значимость работы , заключается- в. возможности обеспечения догосрочной конкурентоспособности промышленного предприятия за счет использования основных теоретических и методических результатов диссертационной работы. .,
Разработанная ССУИЗ позволит промышленным предприятиям:
- повысить устойчивость и конкурентоспособность;
- сформировать совокупность задач управления ИЗ в разрезе выбранных объектов управления ИД в зависимости от уровня развития организационно-финансовой культуры; повысить эффективность управления инвестиционными проектами, инвестиционными портфелями, инвестиционными программами и бюджетом развития;
- оценить уровень развития организационно-финансовой культуры;
- снизить финансовые риски за счет эффективного управления ИЗ; 7
- осуществлять выбор инструментов и методов управления ИЗ в зависимости от уровня развития организационно-финансовой культуры.
Разработанные теоретические положения и методическое обеспечение могут быть использованы промышленными предприятиями, а также консатинговыми компаниями в рамках разработки планов стратегического развития предприятия, постановки системы стратегического управления затратами, внедрения систем управления инвестиционной деятельностью и стоимостью предприятия.
Положения и результаты, выносимые на защиту:
1. Концептуальная модель СУ ИЗ промышленного предприятия.
2. Содержательная трактовка понятия лорганизационно-финансовая культура предприятия, совокупность факторов, а также метод оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия.
3. Методика формирования состава задач СУИЗ на промышленных предприятиях.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были доложены и получили положительную оценку на следующих российских и международных научных и научно-практических конференциях: Инновации в экономике - 2010, 2011 в ФГБОУ ВПО МГТУ СТАНКИН; Проблемы развития современного общества: экономика, социология, философия, право (март 2010 г.) в Саратовском государственном социально-экономическом университете; Глобализация экономики и российские производственные предприятия (май 2010 г.) в Южно-Российском государственном техническом университете (НПИ); Машиностроение - традиции и инновации (МТИ-2010) (ноябрь-декабрь 2010 г.) в ГОУ ВПО МГТУ Станкин; в международном научном конгрессе Роль бизнеса в трансформации российского общества (апрель 2009 г. в Московской финансово-промышленной академии).
Результаты диссертационного исследования были реализованы на промышленных предприятиях ОАО Егорьевск-обувь и ЗАО Егорьевская Сельхозтехника, где прошли апробацию и внедрение, что подтверждено соответствующими актами. Результаты работы использованы в учебном процессе Егорьевского технологического института ФГБОУ ВПО МГТУ "СТАНКИН" при подготовке специалистов экономистов-менеджеров по специальности 080502 - Экономика и управление на предприятии (в машиностроении) в курсах Стратегический менеджмент, Управление затратами, Финансовый менеджмент, а также специалистов инженеров заочной формы обучения по специальности 151001 - Технология машиностроения в курсах Организация производства и менеджмент, Менеджмент на предприятиях машиностроения. 8
Публикации. По материалам диссертации опубликовано 10 научных работ общим объемом 1,47 п.л.
Объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Основные результаты исследования изложены на 157 страницах, 18 таблицах, 14 рисунках. Библиографический список содержит 129 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Абросимова, Ольга Сергеевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. В результате проведенного в рамках работы анализа официальных данных и научных исследований о состоянии экономики России и прогнозах ее развития, а также систематизации современных методов управления ИЗ предприятий установлено, что стратегически важной задачей для промышленных предприятий является создание и внедрение ССУИЗ, позволяющей организовать процесс управления ИЗ с учетом этапа жизненного цикла предприятия, типа стратегии его развития, а также уровня развития организационно-финансовой культуры.
2. Разработана концептуальная модель СУИЗ промышленного предприятия, существенным отличием которой является обеспечение возможности формирования состава задач управления ИЗ, а также выбора наиболее адекватных методов и инструментов их решения в- зависимости от этапа жизненного цикла предприятия, стратегии его развития, инвестиционной стратегии и с учетом уровня развития1 организационно-финансовой культуры.
3. Разработана организационно-экономическая; система управления ИЗ на' промышленных предприятиях, позволяющая поддерживать на установленном уровне значения соответствующих показателей конкурентоспособности промышленной' продукции и предприятия в целом на основе предложенных для стратегического и тактического уровней управления ИЗ критериев эффективности с использованием разработанных методов и инструментов управления ИЗ.
4. В диссертационном исследовании предложена содержательная трактовка понятия лорганизационно-финансовая культура предприятия, под которой понимается совокупность ценностей, сформированных в рамках конкретной организации и связанных с областью ФЭУ, обеспечивающих построение эффективных организационной' и финансовой структур управления предприятием, а также рациональное распределение пономочий и ответственности в области принятия догосрочных инвестиционных и финансовых решений.
5. Разработан методический инструментарий проведения оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия: предложено дерево факторов оценки уровня развития организационно-финансовой культуры предприятия, учитывающее организационную структуру, управление персоналом, распределение функциональных обязанностей по структурным подразделениям организации, организацию проектного учета, инвестиционное управление, программное обеспечение процедур управления инвестиционной деятельностью, нормативно-методическое обеспечение инвестиционной деятельности, а также разработана модель оценки уровня
147 организационно-финансовой культуры на основе разработанных шкал оценки, позволяющих осуществить переход от качественных к количественным критериям принятия решений по развитию организационно-финансовой культуры.
6. На основе проведения структуризации современных методов стратегического управления, а также методов управления ИЗ выявлены основные объекты управления ИД, предложен методический подход и последовательность формирования совокупности задач управления ИЗ, структурированный по объектам управления ИД; разработана классификация инвестиционных проектов, позволяющая учитывать стратегическую значимость, характер, направление деятельности, вид деятельности, ЦФО, срок реализации, объем требуемых инвестиций, охват инвестиций на этапе жизненного цикла инвестиционного проекта.
7. Определены этапы разработки и внедрения ССУИЗ, включающие подготовку к созданию ССУИЗ; проведение управленческой диагностики, определение этапа жизненного цикла предприятия, оценку уровня развития организационно-финансовой культуры; разработку модели ССУИЗ; разработку документационного обеспечения ССУИЗ; обучение руководителей предприятий эффективному осуществлению ИД; внедрение ССУИЗ, а также разработано организационно-методическое обеспечение данных процессов.
8. Практическая значимость ССУИЗ промышленных предприятий, моделей и методов, разработанных в диссертационном исследовании, подтверждена фактами их успешной реализации на промышленных предприятиях ОАО Егорьевск-обувь, ЗАО Егорьевская Сельхозтехника, а также в учебном процессе на кафедре Производственный менеджмент ЕТИ ФГБОУ ВПО МГТУ "СТАНКИН", что отражено в соответствующих актах о внедрении.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Абросимова, Ольга Сергеевна, Москва
1. Адизес И. Управление жизненным циклом корпорации / Пер. с англ. под науч. ред. А.Г. Сеферяна. СПб.: Питер, 2007. - 384 е.: ил. - (Серия Теория менеджмента).
2. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. Ч М.: Центр экономики и маркетинга, 2003. с. 158
3. Акмаева Р.И. Стратегическое планирование и стратегический менеджмент: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика. 2006. - 208 е.: ил.
4. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Издательство "Питер", 1999. -416 с.
5. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ: учебное пособие. М.: Дело, 2004. - 280 с.
6. Антикризисное управление предприятиями: Учебное пособие / Под ред. А.Н. Ряховской. 2-е изд. доп. - М.: ИПК госслужбы, 2000. - 252 с.
7. Антология экономической классики. Т. 2. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1993. С. 265-266.
8. Бажин И.И. Информационные системы менеджмента. М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 688 с.
9. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Новое перераб. и доп. издание. М.: Интерэксперт, 1995. - 528 с.
10. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов текст./Г.Бирман, С.Шмидт. М.: Биржи и банки, ЮНИТИ, 1997
11. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия: Учебно-практическое пособие. СПб.: Ника-Центр, 2003.
12. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник М,: ИНФРА-М, 2007.-492 с.
13. Бородулин А.Н., Кузнецов В.Н., Мельник М.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. 1-е изд. / Под ред. проф. М.В. Мельник. Тверь: ТГТУ, 2005. 148 с.
14. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е изд. СПб.: Питер, 2008. Ч 384 е.: ил. - (Серия Учебник для вузов),
15. Брейли Р, Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997. - 1120 с.
16. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т./Пер. с англ. По ред В.В.Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997.
17. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ./Под ред. Я.В.Соколова. -М.: Финансы и статистика, 2003. 800с.
18. Верстина Н.Г., Еленева Ю.Я. Как управлять стоимостью. Постановка системы мониторинга и управления стоимостью компании // Оборудование. 1998. - № 10. -С.48-49.
19. Верстина Н.Г., Еленева Ю.Я. Стоимостный подход к управлению предприятием // В сб. Управление активами и реструктуризация предприятия: Материалы практической конференции. М.: НВП ИНЭК, 2000. - С. 26-35.
20. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Гардарика, 1998.-296 с.
21. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Продвинутый курс: Учеб. пособие Ч М.: ИНФРА-М, 2011. 495 с.
22. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб: Издательство С.-Петербургского университета, 1998. Ч 528 с.
23. Гончар K.P., Б.В. Кузнецова. Российская промышленность на этапе роста: факторы конкурентоспособности фирм. М.: Вершина, 2008.-480с.
24. Гончарук В.А. Развитие предприятия. М.: Дело, 2000. 456 с.
25. Гунин В.Н. и др. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров Управление развитием организации. Модуль 7.- М.: ИНФРА-М, 2000. -272с.
26. Дэвид Дойл. Управление затратами. Стратегическое руководство. Спб.: Вотерс Кувер, 2006. - 264с.
27. Еленева Ю.А. Экономика машиностроительного производства: учебник для студ.высш.учеб.заведений. 2-е изд., стер.- М.:Издательский центр Академия, 2007. -256 с.
28. Ю.А. Еленева, Т.С. Зуева, A.A. Корниенко, Е.Д. Коршунова, A.A. Кутин, А.Г. Схиртладзе Экономика и управление предприятием М.: ИЦ МГТУ Станкин, ЯНУС-К 2003, -518 с.
29. Еленева Ю.Я. Методологические аспекты разработки системы обеспечения конкурентоспособности (СОКС) машиностроительных предприятий // Изв.вузов. Машиностроение. 2002. -№1. -С.52-60.
30. Еленева Ю.Я. Обеспечение конкурентоспособности предприятия в условиях реализации стоимостного подхода к управлению // Машиностроитель. 2002. - №3. -С. 2-9.
31. Еленева Ю.Я. Обеспечение конкурентоспособности промышленных предприятий. М.: Янус-К, 2004. - 296 с.
32. Еленева Ю.Я. Оценка бизнеса. М.: РИНКЦЭ, 2000. - 26 с.150
33. Еленева Ю.Я. Система интегральной оценки конкурентоспособности промышленного предприятия // Кузнечно-штамповочное производство. Ч 2002. Ч № 4 Ч С.39-45.
34. Еленева Ю.Я., Еленева Ю.А. Финансовый анализ предприятия. Инвестиционная политика. Оценка бизнеса. М.: РИНКЦЭ, 2000. - 140 с.
35. Еленева Ю.Я., Кротков A.M. Конкурентоспособность предприятия: подходы к обеспечению, критерии, методы оценки // Маркетинг в России и за рубежом. 2001.- № 6(26). - С. 59-68.
36. Еленева Ю.Я., Кротков A.M. Современные подходы к обеспечению конкурентоспособности предприятия // СТИН. 2002,- №3. - С. 26-31.
37. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Высшее образование, 2008. -470 с.
38. Инновационный менеджмент в России: вопросы стратегического управления и научно-технической безопасности, руководители авт. кол. B.JT. Макаров, А.Е. Варшавский. М.: Наука, 2004. 880с.
39. Ендовицкий Д.А. Системный подход к экономическому анализу активов хозяйствующего субъекта.// Экономический анализ: теория и практика. Ч 2009. № 15.
40. Игнатьева A.B., Максимедов М.М. Исследование систем управления. М.: ЮНИТИ, 2000.
41. Инвестиционная деятельность: учеб. пособие / М.А. Николаев. Ч Финансы и статистика; ИНФРА-М. 2009. - 336с.: ил.
42. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие/Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. М.: КНОРУС, 2005.-432 с.
43. Инвестиционная стратегия: учебное пособие/ Э.С. Хазанович, A.M. Ажлуни, A.B. Моисеев. М.: КНОРУС, 2010. - 304 с.
44. Инвестиционное проектирование: Учебник / P.C. Голов, К.В. Бадин, И.И. Передеряев, A.B. Рукосуев. -М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2010.-368 с.
45. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации / Алексей Воков. -Москва: Вершина, 2006.- 256 с. -ил., табл.
46. Инженерная экономика: Учебник/В.В. Кочетов, A.A. Колобов, И.Н. Омельченко; под. ред. A.A. Колобова, А.И. Орлова.-М.: Изд-во МГТУ им.Н.Э. Баумана,2005.-668с.
47. Инновационная политика: учебник / Л.П. Гончаренко, Ю.А. Арутюнов. М.: КНОРУС, 2009. - 352 с.
48. Карлоф Б. Деловая стратегия / Пер. с англ. М.: Экономика, 1991. - 239с.
49. Киселева О.В., Макеева Ф.С. Инвестиционный анализ: учебное пособие. Ч М.: Кнорус, 2010.-208 с.
50. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2008. - 448 с.
51. Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учебно-практическое пособие. Ч М.: ТК Веби, Проспект, 2008. 392 с.
52. Концепция догосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Утв. Распоряжением правительства РФ от 17.11.2008 № 1662-р.
53. Коркунова E.H. Основы стратегического менеджмента: Учебное пособие. -Челябинск: ЧГТУ, 1996.- 57 с.
54. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Вильяме, 2007.-656с.
55. Курс экономической теории: учебник 4-е допоненное и переработанное издание- Киров: Аса, 2000 г. 752 с.
56. Лебедев В.М. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике// Финансы.-1998.-№7, 15-18 с.
57. Макконел K.P., Брю С.Л. Экономикс. М.:ИНФРА-М., 2003, 983с.
58. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело ТД, 1995. - 704 с.
59. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений. М.: Экономика, 1977.
60. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденные Госстроем России, Минэкономики России, Минфином России, Госкомпромом России от 31 марта 1994 г. № 7-12/47.
61. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для их финансирования. М.: Теринвест, 1994, - 87 с.
62. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.- М.: Экономика, 2000.
63. П.В.Наймушин, В.Н.Астальцев. Корпоративные отношения и формирование инновационной культуры корпорации // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008, Т. 6. № 4. С. 1 07-114.
64. Организационное поведение: Учебник для вузов/Под ред. Г.Р. Латфулина, О.Н. Громовой. СПб.: Питер, 2007. - 432 е.: ил. - (Серия Учебник для вузов).
65. Организация производства и менеджмент на предприятиях машиностроения: Учебник для техн. спец. вузов/ Под общей ред. Н.Ф. Ревенко. Екатеринбург Ижевск: Изд-во Института экономики УрО РАН, 2003. Ч 448 е., ил.
66. Оскоков И. Взаимосвязь структуры капитала, и структуры активов бизнеса. // Управление компанией. 2001. - № 5.
67. Основы макроэкономического анализа: учебное пособие / Н.С. Косов. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2007. - 140 с.
68. Петров М.А. Теория заинтересованных сторон: пути практического применения //Вестник СПбГУ. Сер. Менеджмент. 2004. - №2.
69. Петухов P.M. Оценка эффективности промышленного производства: (Методы и показатели). М.: Экономик, 1990: -95с.
70. Портер М. Конкуренция: Пер. с англ.: Учеб. пособие М.: Изд. дом Вильяме, 2000.-495 с.
71. Привалов В.В. Анализ инвестиций в условиях неопределенности на основе опционной методологии текст./В.В.Привалов.//Инвестиции.в России, 2001, № 5.
72. Роббинс С., Коутер М. Менеджмент. / Пер. с англ. М.: Вильяме, 2002.
73. Руководство по эффективности инвестиций- М.: Изд. АОЗТ Интерэкспресс, ЮНИДО (UNIDO), 1998.
74. П.Э.Самуэльсон, В.Д.Нордхаус. Экономика. ТУГ.: ИД Вильяме, 2008. Ч 1358с.
75. Селезнева H.H., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 639 с.
76. Смирнов Э.А. Теория организации: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2002. 248 с.
77. Стратегический менеджмент / Под ред. А.Н. Петрова. СПб.: Питер, 2008. - 496 е.: ил.
78. Стратегическое управление: учебное пособие для вузов. М.: Издательство ПРИОР, 2000.-288 с.
79. Теория организации: учебник / Т.Ю. Иванова, В.И. Приходько. М.: КНОРУС, 2006.-384 с.
80. Теория систем и системный анализ в управлении организациями: Справочник: Учеб. пособие / Под ред. В.Н. Воковой и A.A. Емельянова. Ч М.: Финансы и статистика, 2006. 848 е.: ил.
81. A.A. Томпсон, А.Дж.Стрикленд, Стратегический менеджмент. Концепция и ситуация для анализа. М.: ИД Вильяме, 2007, 928с.
82. Управление затратами на предприятии: Учебник. В.Г. Лебедев, Т.Г. Дроздова, В.П. Кустарев и др.; под общ. ред. Г.А. краюхина. - СПб.: Издательский дом Бизнес-пресса, 2008. 506 с.
83. Управление инвестиционными программами и портфелями проектов: справочное пособие / Ю.Н. Забродин, A.M. Михайличенко, A.M. Саруханов, В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге. М.: Издательство Дело АНХ, 2010. - 576 с.
84. Управление инвестициями. В 2-х т./В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 2006.
85. Управление организацией: Учебник/ Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. М.: ИНФРА-М, 2005. -669 с.
86. Управление проектами. MS Project. Учебное пособие по' специальности Менеджмент организации/ М.Ф. Меняев. М.: Омега-Л, 2005. - 276 с.
87. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент. СПб.: питер, 2008. - 448 с.
88. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Учебник. 7-е изд., испр. и доп. М.: Дело, 2005.-448 с.
89. Федосеев В.В. и др. Экономико-математические методы и прикладные модели: Учебное пособие для вузов/ М.: Юнити, 1999.
90. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов и др. 4-е изд., испр. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 432 с.
91. Хачатуров А.Е. Современный интеграционный менеджмент. М.: Дело и сервис, 2006.
92. Чандлер А. Принципы стратегического развития бизнеса. Киев: Диалог, 2002.
93. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с. - (Высшее образование).
94. Широкова Г.В. Жизненный цикл организации: концепции и российская практика / Г.В. Широкова; Высшая школа менеджмента СпбГУ. Ч 2-е изд. Ч СПб.: Изд-во Высшая школа менеджмента; Издат. дом С.-Петерб. гос. ун-та, 2008. 480 с.
95. Экономическая оценка инвестиций. 2-е изд. / Под общ. ред. М.И. Римера. СПб.: Питер, 2008. - 480 е.: ил. - (Серия Учебники для вузов).
96. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. Пособие / Под. ред. А.П. Градова.- 3-е изд., испр.- СПб.: СпецЛит, 2000.- 589 с.
97. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник/ И.В. Липсиц, В.В. Коссов. -3-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2007. - 383 с.
98. Экономический словарь. Токово-терминологический. В.А.Коноплицкий, А.И.Филина, Издательство КНТ. 2007г. 624с.
99. Black F., Scholes М. The Pricing of Options and Corporate Liabilities // The Journal of Political Economy. Vol. 81. - Issue 3 (May - Jun., 1973). - P. 637-654.
100. Brealy, Richard and Stewart Myers. Principles of Corporate Finance. 3d ed. New York: McGrow-Hill, 1988.
101. Busby J.S., Pitts C. G. C. Real options and capital investment decisions // Management Accounting: Magazin for Chartered Management Accountants. 1997. Nov. Vol. 75. Issue 10:
102. Charleton W.T., Mcinnes J.M. Theory, Models and Implementation in Financial Management // Management Science, 1982. № 28/ 957-978 p.
103. Copeland Т., Howe К. M. Real Options and Strategic Decisions // Strategic Finance. 2001. Oct. Vol. 83. Issue 4.
104. Damodaran Aswath. Damodaran on Valuation: Security analysis for Investment and corporate Finance. Ч New York: John Wiley & Sons, 1994, 464 p.
105. Demsetz H. Ownership, Control and the Firm. Vol/ Organization of Economic Activity. Basil Blackwell, 1988, p. 65.
106. Dixit A., Pindyck R. Investment under uncertainty. Princeton University Press, 1994.
107. Lintner J. The Valuation of Risk Assets and the selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets // The Review of Economics and Statistics. Vol.47.-№ 1 (Feb., 1965).- P. 13-37.
108. Marglin S. Approaches to Dynamic Investment Planning (Amsterdam: North Holland, 1963).
109. Marglin S. Investment and Interest: A Reformulation and Extension of Keynesian Theory// The Economical Journal. Vol. 80. - № 320 (Dec., 1970). - P. 910-931.
110. Markowitz H. Portfolio Selection// The Journal of Finance. Vol.7.- № 1 (Mar., 1952).-P. 77-91.
111. Merton R. On the Cost of Deposit Insurance When There Are Surveillance Costs // The Journal of Business. Vol. 51. - Issue 3 (Jul., 1978). - P. 439-452.
112. Merton R. Theory of Rational Option Pricing // The Bell Journal of Economics and Management Science. Vol. 4. -№ 1, (Spring, 1973). - P. 141-183.
113. Mossin J. Equilibrium in a Capital Asset Market //Econometrica. Vol.34.- № 4 (Oct., 1966).-P. 768-783.
114. Sharpe W. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk// The Journal of Finance. Vol.19.- № 3, (Sep., 1964). - P: 425-442.
115. Smith M. Measuring organizational effectiveness/ZManagement Accounting. 1998.-76(9).
116. Teece David J.Managing Intellectual Capital: Organizational, Strategic and, Policy Dimensions. -Oxford University Press, 2000.
117. Tobin J. The Theory of Portfolio Selection // The Theory of Interest Rates, F. H. Hahn and F.P.R. Brechling (eds.) (London: Macmillan, 1965).
118. Weston J.F.,Bestley K., Brigham E.F. Essential of Management Finance, 11-th ed., 1996.
119. Ефремов B.C. Классические модели стратегического анализа и планирования модель ADL/LC. (Электронный ресурс). Ч Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
120. Информационное агентство Финансовый юрист. (Электронный ресурс). -Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
121. Ендовицкий Д. Оптимизация портфеля инвестиций с использованием аналитических процедур капитального нормирования. (Электронный ресурс). Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетJournals/press.htm
122. Sveiby К.-Е. Intellectual capital and knowledge management. Ссыка на домен более не работаетIntellectualCapital.html
Похожие диссертации
- Управление инвестиционными проектами на промышленных предприятиях
- Формирование системы стратегического управления строительным предприятием
- Разработка системы стратегического управления производственно-хозяйственной деятельностью наукоемкого предприятия в условиях рыночной среды
- Методы управления инвестиционной деятельностью на промышленном предприятии
- Развитие системы управления инвестиционными ресурсами на промышленном предприятии