Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление инновациями при создании сетей независимых финансовых советников тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Писков, Георгий Игоревич
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление инновациями при создании сетей независимых финансовых советников"

На правах рукописи

ПИСКОВ ГЕОРГИЙ ИГОРЕВИЧ

УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИЯМИ ПРИ СОЗДАНИИ СЕТЕЙ НЕЗАВИСИМЫХ ФИНАНСОВЫХ СОВЕТНИКОВ

08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью), 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Ав юрсферат диссертации на сонскание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2005

Диссертация выпонена на кафедре экономики и менеджмента Межотраслевого института повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов Российской экономической академии им Г В Плеханова

Научный руководитель Х

док гор экономических наук, профессор Бадалов Леонтий Месрохюввч

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Калинкин Евгений Васильевич

кандидат экономических наук Никифорова Елена Сергеевна

Ведущая организация -

Российская академия государственной службы при Президенте РФ

Защита состой юл декабря 2005 г в часов на заседании диссертационного

совета Д 212 196 05 при Российской экономической академии им Г В Плеханова по адресу 115998, Москва, Б Строченовский пер , дом 7, ауд 306

С диссертацией молено ознакомиться в библиотеке Российской экономической академии им Г В Плеханова

Автореферат разослан л^"ноября 2005г

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент / о Д Свирчевский

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена существенными потребностями финансово-банковского сектора России в новых инновационных продуктах и решениях, связанных с удовлетворением растущего спроса со стороны потребителей и реакцией на быстрые отраслевые изменения

Мировая финансовая система ежегодно растет значительными темпами, испытывая на себе влияние конкуренции и глобализации, растущих требований клиентов, постоянно усиливающегося давления со стороны регулирующих органов и изменений в макроэкономической ситуации В связи с этим финансовые институты активно внедряют инновационные методы ведения бизнеса и разрабатывают ийновационные продукты и услуги для поддержания и наращивания своей рыночной позиции Речь идет как о технологических инновациях, связанных с внедрением новых информационных технологий для повышения качества обслуживания клиентов, создания допонительных каналов продаж и улучшения собственных внутренних процессов, так и продуктовых инновациях, основанных на разработке и внедрении на рынок новых продуктов и услуг Более того, банки и прочие финансовые институты активно внедряют в свою деятельность организационные инновации, связанные с новыми управленческими структурами, технологиями обслуживания клиентов и методов и подходов к набору и профессиональной подготовке персонала Наконец, еще одним видом инновационной деятельности банков по всему миру являются нововведения в области управления рисками, причем как финансовыми и рыночными, так и операционными, связанными с качеством работающего персонала, надежностью и защищенностью компьютерных систем и сбором, хранением и защитой информации

Одним из важных видов инновационной составляющей мировых финансовых рынков явилось развитие системы независимых финансовых советников, являющихся посредниками между отдельными финансовыми институтами и конечным потребителем Во многом деятельность независимых советников получила свое развитие за счет привлечения в виде клиентской базы населения, испытывающего потребности в профессиональных консультациях по выбору оптимальных продуктов, направлениям инвестирования собственных средств и планирования бюджета, стратегиям накопления необходимых объемов финансовых ресурсов, подбору и получению кредитов и т д В целом развитие деятельности советников во многом улучшило эффективность финансовых систем, повысило качество обслуживания клиентов, сделала рынок более прозрачным и конкурентным

В России активным образом начинают развиваться новые для отечественной системы продукты и услуги для частных лиц, включая ипотечное и потребительское кредитование, доверительное управление средствами и банковские Интернет-технологии Все это открывает перед потребителями новые возможности, связанные с накоплением капитала, привлечением требуемых кредитных ресурсов и использованием удобных каналов банковского обслуживания С другой стороны, именно расширенное предложение новых продуктов способно вызвать затруднения у многих потенциальных потребителей в связи со сложностью выбора оптимального портфеля продуктов и услуг Многие из этих продуктов, как, например, управление активами, требуют специальных знаний со стороны клиентов, что не всегда бывает возможным и на что требуется применение практики независимых финансовых советников, способных предложить частным клиентам

профессиональные консультации по выбору тех имеющихся на рынке продуктов и услуг, которые бы в поной мере отвечали рыночным потребностям и целям

Перечисленные выше вопросы и задачи и предопределили выбор автором направления исследования, связанного с выработкой подходов и методов развития в России деятельности по независимому финансовому консультированию населения, как в наиболее поной мере отвечающей требованиям потребителей и целям дальнейшего качественного инновационного развития финансово-банковской сферы России

Цель исследования - разработка предложений по усилению инновационной составляющей российской финансово-банковской системы на основе деятельности независимых финансовых советников

Для достижения указанной цели в диссертационной работе были поставлены и решены следующие основные задачи

] Выявление основных факторов развития мировой финансовой системы и вопросов инновационной деятельности финансовых институтов, включая организационные, технологические и продуктовые инновации, направленные как на оптимизацию внутренних процессов, так и предоставление рынку инновационного продуктового предложения

2 Оценка факторов развития и рисков российской финансово-банковской системы и практики инновационной деятельности отечественных банковских институтов на сегодняшнем этапе развития финансовой системы страны

3 Обоснование предложений по необходимости интенсивного инновационного развития российской финансово-банковской системы с целью усиления ее конкурентоспособности и с учетом возрастающих потребностей потребителей в качественных финансовых продуктах и услугах

4 Разработка предложений по развитию сферы независимых финансовых советников как одного из инновационных видов предпринимательской деятельности в финансово-банковской сфере

5 Определение рыночных потребностей и рисков развития практики независимого финансового консультирования населения с учетом уровня и перспектив развития финансовой системы и готовности потенциальных потребителей в получении подобного рода услуг.

6 Разработка методических рекомендаций и подходов по эффективной организации деятельности в сфере независимого финансового консультирования населения в условиях российской экономики

Предметом исследования являются экономические отношения в финансово-банковской системе в России и за рубежом, подходы и стратегия организации инновационной деятельности в данной сфере экономики и методы взаимоотношений между финансовыми институтами, потребителями и посредниками в лице финансовых советников

Объект диссертационного исследования - российские и международные финансово-банковские институты, осуществляющие инновационную деятельность в рамках стратегии повышения своей конкурентоспособности, усиления рыночных позиций и выходу на новые перспективные рынки

Методологической основой диссертационного исследования послужили основы экономической теории, теории менеджмента (общего, финансового и инновационного),

банковского и страхового дела, а также основы предпринимательства и управления персоналом В рамках изучения объекта исследования автором диссертации использовались приемы статистического анализа, методы маркетингового анализа потенциала рынка и бизнес-планирования, профессиональной подготовки персонала и франчайзинга

Теоретической базой диссертационного исследования явились труды таких российских и зарубежных ученых по вопросам банковского дела, инновационной деятельности, предпринимательства управления персоналом и бизнес-планирования, как Д Аакер, В Аньшин, С Вадайцев, А Гапоненко, Р Каплан, А Кейн, В Колоколов, М Лапуста, В Макаров, Б Мильнер, Ю Одегов, А Петров, К Рудый, С Филин, Ф Янсен и ДР

В работе использованы аналитические и статистические материалы ассоциаций независимых финансовых советников США и Великобритании, российских аналитических агентств и консультационных компаний, отдельных российских и зарубежных банков и финансовых институтов, издательских домов и информационных агентств Коммерсантъ, Эксперт, РосБизнесКонсатинг, Финам и тд

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке предложений и методических рекомендаций по развитию в России сети независимых финансовых советников, включая вопросы исследования рынка и определения основных рисков данной деятельности, создания необходимой инфраструктуры, разработки грамотного продуктового предложения и организации системы подбора и обучения персонала

К наиболее существеннъш результатам, полученным лично соискателем и выносимым на защиту, относятся:

1 Определены основные направления инновационной деятельности международных финансово-банковских институтов, включая инновации в новые технологии, разработку инновационных продуктов и услуг и создания современных каналов продаж и обслуживания клиентов с учетом изменений их потребительских предпочтений и финансовых потребностей

2 Сформулированы важнейшие принципы развития российской финансово-банковской системы и основные направления ее инновационного развития, определен потенциал развития системы, включая прогнозы роста отдельных финансово-банковских направлений, тенденций изменений управленческих структур и подходов к обслуживанию потребителей

3 Определены на основе изучения опыта зарубежных стран инновационные направления деятельности финансово-банковских институтов, включая деятельность по финансовому консультированию как наиболее перспективную с учетом роста потребностей населения, усиления конкуренции и расширения предложения финансовых продуктов, требующих специальных навыков для их эффективного использования

4 Разработаны рекомендации по необходимости создания в России сети независимых финансовых советников как наиболее эффективной структуры повышения качества обслуживания частных клиентов, развития новых перспективных финансовых продуктов, как, например, ипотечное кредитование или управление активами, а также повышения эффективности

всей финансовой системы в целом и качественного улучшения конкурентной среды

5 Обоснованы предложения по организации предпринимательской деятельности по независимому финансовому консультированию населения с учетом проведенных детальных исследований потенциала рынка, готовности и спроса потенциальных потребителей и оценки рисков, а также с учетом разработанного перспективного продуктового предложения

6 Разработаны рекомендации и программы по профессиональной подготовке независимых финансовых советников в рамках развития данного вида деятельности в России и с учетом текущих и перспективных потребностей и рынка

Практическая значимость настоящего исследования состоит в детальном анализе и разработке конкретных рекомендаций по развитию в России эффективной системы финансово-банковского обслуживания населения путем создания и развития сети независимых финансовых советников с учетом текущего уровня развития финансовой системы и опыта деятельности в данной сфере многих зарубежных финансовых систем

Апробация работы Основные положения, выводы и предложения диссертационной работы были на практике использованы автором при разработке и внедрении планов развития российской сети независимых финансовых советников ОАО Инфинадо и создания Института независимых финансовых советников ИНФИС при МГУ им М В Ломоносова Основные выводы диссертационной работы также были использованы автором в учебном процессе МИПК Российской экономической академии им Г В Плеханова в курсах Экономика организаций (предприятий), Менеджмент, Экономическая теория, Финансы и кредит

Публикации. Содержание настоящей диссертационной работы отражено в пяти опубликованных научных работах автора общим объемом 4,8 п л

Структура диссертационной работы. В соответствии с логикой исследования диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы

Первая глава диссертации Научные основы управления инновациями в финансово-банковской сфере посвящена теоретическим аспектам инновационной деятельности, включая инновации в сфере банков и финансов как важнейшего элемента развития финансовых систем мира в последние годы В главе также приводятся основные положения и теоретические основы деятельности по независимому финансовому консультированию населения

Во второй главе Система управления инновационными процессами в финансово-банковских институтах в современных условиях приводится анализ деятельности российских и зарубежных финансовых институтов в области инновационной деятельности, а также рассматриваются перспективы развития финансовых рынков России, включая перспективы и направления деятельности независимых финансовых советников

В третьей главе диссертации Механизмы управления инновациями в сфере консультирования населения независимыми финансовыми советниками в российских условиях приводятся результаты анализа перспектив финансового консультирования в

России и формулируются основные рекомендации по созданию и догосрочному развитию сети независимых финансовых советников

В заключении диссертации приведены основные выводы и предложения, отражающие результаты выпоненного исследования

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ И ИХ КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ

Особенности управления инновациями в финансово-банковской сфере и роль независимых финансовых советников. Финансово-банковская сфера является ключевой для экономической системы любой страны, так как отвечает за финансовое посредничество между инвесторами и потребителями инвестиций и кредитов С одной стороны, финансовая система предоставляет субъектам экономической системы возможности сохранения и приумножения своего капитала, а, с другой - позволяет привлекать необходимые объемы инвестиций тем субъектам, которые в них нуждаются для своего конкурентного развития Финансово-банковская система не производит материальной продукции, однако за счет своей деятельности способствует развитию других отраслей экономики

В настоящее время одним из основных факторов успешной банковской деятельности выступает политика постоянных нововведений Данное утверждение вытекает из ряда предпосылок, характеризующих существующее на сегодняшний день положение экономики

Во-первых, исходя из того, что отношения банков с клиентами основаны на принципах партнерства, банки проявляют постоянную заботу не только о сохранении, но и о приумножении капитала своих клиентов, предлагая им новые услуги, которые способствуют расширению финансово-хозяйственной деятельности, снижению издержек, развитию деловой активности и повышению ее доходности

Во-вторых, появление новых видов банковских успут усиливает конкуренцию между банковскими институтами Для того чтобы выжить в условиях рынка необходима многовариантность и нестандартность деловых решений, неординарность хозяйственных операций, внедрение инноваций во всех сферах деятельности банка

И, наконец, в третьих, еще одной причиной является развитие новых дорогостоящих банковских технологий Банки в сегодняшней ситуации являются одними из наиболее активных пользователей компьютерных решений в связи с усиливающимися требованиями к защите информации, построением новых удобных каналов сбыта и банковского обслуживания, а также оптимизацией собственных процессов, направленных на повышение эффективности работы с клиентами, обработки данных, управления рисками и ведения отчетности

В области управления банковскими нововведениями характерны следующие тенденции

1 Управление процессом разработки и практической реализации инноваций превращается в самостоятельное направление в науке

2 Ориентация на постоянное развитие инновационного процесса стала главной объективной необходимостью для современного финансового института Его жизнеспособность находится в прямой зависимости от степени достижений в инновационной перестройке работы и внутренних процессов

3 Процесс создания и повышения эффективности нововведений во всех функциональных сферах деятельности финансового института превратися в неотъемлемый элемент планирования, научных исследований, разработки проектов, производства финансовых продуктов и маркетинга

4 В большинстве финансовых институтов создаются специальные подразделения и службы, обеспечивающие расширение сфер применения и повышения качества эффективности инновационных мероприятий

5 В систему инноваций все чаще включается управление процессом создания новшеств, лучшее использование творческого потенциала колектива, ускоренное широкомасштабное внедрение в практику инновационных разработок, учет при этом в поной мере социальных и психологических аспектов нововведений

6 С сокращением жизненного цикла финансовых продуктов потребность в последовательном потоке новых идей и предложений по улучшению действующей практики растет в возрастающих размерах

7 Успех нововведений зависит от создания механизма интеграции и координации деятельности всех подразделений финансового института, налаживания их межфункционального взаимодействия в рамках инновационного процесса

8 Успешно развивающиеся финансовые институты стремятся создать в колективе атмосферу творческого поиска и ускоренного освоения новшеств, при котором работники вовлекаются во все фазы разработки и внедрения нововведений

Нововведения в банковском бизнесе, однако, включают в себя не только технические или технологические разработки, но и внедрение новых форм бизнеса, новых методов работы на рынке, новых товаров и услуг и финансовых инструментов Они характеризуются более высоким технологическим уровнем и более высокими потребительскими качествами товара или услуги по сравнению с предыдущим продуктом Инновации являются важнейшим фактором стабильности функционирования банков и обеспечивают их экономический рост

Эффективность работы банка и его конкурентоспособность на рынке во многом зависят от внедрения новых банковских продуктов и услуг Новый банковский продукт -комбинированная, либо нетрадиционная форма банковского обслуживания, создаваемая на основе маркетинговых исследований потребностей рынка Новым банковским продуктом может быть и кредитно-финансовый инструмент

Подчеркнем, что признаки, присущие инновациям, в поной мере отвечают и понятию банковского продукта, однако в данном случае необходимо обосновать понятие новизны применительно к внедрению именно новых банковских продуктов любой продукт, самостоятельно разработанный банком для удовлетворения потребностей клиентов и не имевший ранее аналогов на рынке, является новым, любой продукт, уже имеющийся в спектре услуг банка и используемый на одном из рынков, но выведенный на другой Ч также является новым, любой продукт, внедряемый банком на основе анализа рынка и оценки коммерческой реализуемости создания копии уже имеющегося на рынке продукта, опять же является новым

Следовательно, понятие инновации применимо ко всем нововведениям во всех сферах функционирования финансового института, обладающим определенным положительным экономическим или стратегическим эффектом, примером которого

можно считать прирост клиентской базы банка, увеличение доли рынка, сокращение издержек на проведение какого-либо вида операций и так далее Инновационный процесс, т е процесс, связанный с созданием, освоением и распространением инноваций, охватывает все стороны деятельности банка от разработки концепции или идеи до ее практической реализации (см табл 1)

Таблица 1

Банковские инновации

Технологические инновации Продуктовые. инновации Внутрихозяйственные инновации

Х Банкоматы * Автоматические точки организации продаж (терминалы по обмену валюты и т д ) Интернет-банкинг Интернет-трейдинг и брокерское обслуживание Пластиковые карты " Доверительное управление средствами и паевые инвестиционные фонды Страховые продукты " Инвестиционные продукты Стандартизация продуктового ряда Х Организация продаж связанных продуктов для снижения стоимости дистрибуции * Повышение эффективности кредитных процессов Управление рисками

В диссертации дана характеристика всех названных основных направлений современных банковских инноваций

Все существующие в банке инновационные процессы можно подразделить на три логические группы

1 Простой внутриорганизационный инновационный процесс, т е процесс, предполагающий создание и использование инновации в рамках одного и того же банка В этом случае новшество не принимает формы нового банковского продукта, а лишь совершенствует технологию производства уже существующих продуктов либо какую-либо сервисную технологию

2 Простой межорганизационный процесс, предусматривающий формирование нового банковского продукта, предназначенного для продвижения на рынке в качестве предмета купли-продажи

3 Расширенный инновационный процесс, в основном связанный с формированием комплексного банковского продукта, когда при его создании банк сотрудничает со своими партнерами, тем самым перераспределяя инновационный процесс между несколькими участниками В качестве примера можно привести услуги эквайринга (выкупа догов и кредиторской задоженности), системы дистанционного управления счетами, пакетное предоставление страховых услуг и т д

Основным риском инновационной деятельности финансовых институтов является простота копирования продуктовых инноваций конкурентами Любая продуктовая инновация, будь то новый кредитный продукт или инвестиционная стратегия, может быть с легкостью воспроизведена прочими участниками рынка, поэтому ставка исключительно на продуктовые инновации является крайне рискованной и в значительной степени неоправданной Поэтому финансовым институтам следует проводить комплексную программу своего инновационного развития, которая состоит из трех основных элементов (рис 1)

Точки поолаж

Филиалы Доп. офисы' ' Опер, кассы Банкоматы и терминалы 7 Интернет

ПООЛУКТЫ И УСЛУГИ

Расчетно-сбе-оегательные Кредитные Инвестиционные Прочие

Клиенты

Крупные корпорации Средний и малый бизнес Госучреждения Физические лица

Рис. 1. Элементы инновационной стратегии финансового института

Общая стратегия развития финансового института непосредственным образом оказывает влияние на его инновационное развитие и планы по расширению деятельности в данной сфере Среди главных инновационных направлений развития финансового института следует выделить автоматизация процессов, переход на новые технологичные виды обслуживания клиентов, использование Интернета и прочих виртуальных банковских и финансовых' технологий, разработка и внедрение новых финансовых продуктов и услуг на базе новых технологий, совершенствование форм и методов управления и стимулирования работы персонала, изменения в квалификации сотрудников и переход на качественно новый уровень взаимоотношений с клиентами и специализации по отдельным продуктам и услугам

С тем чтобы стратегия развития финансового института была осуществлена на практике, необходимо создание особой группы по внедрению инноваций и координации усилий всех подразделений организации в данном направлении Зачастую роль подобной структуры играет специально созданная координационная группа либо подразделение стратегического развития, присутствующие в структуре практически любого финансового института (рис 2)

Главная задача координационной группы - осуществление выпонения плана инноваций Основные функции данной группы при этом следующие организация механизма внедрения инноваций, играя роль центрального связующего звена между всеми участниками, участие в планировании работы банка в целом, организация оперативных групп по внедрению отдельных инноваций и координация их работы и оказание им помощи в решении проблем, сбор оперативных групп для обсуждения возможностей новых технологий и продуктов, поддержание связи с независимыми специалистами-консультантами Они могут быть приглашены для отдельных консультаций и разрешения вопросов, а также для постоянной работы в группе, оказание помощи и консультации, разъяснение возникающих вопросов, предоставление информации, установление контактов между подразделениями и отдельными сотрудниками и обеспечение внутренних связей во всех направлениях, прием на рассмотрение предложения сотрудников, доведение их до руководителей более высокого уровня, подача регулярных отчетов о своей работе руководству и информирование о них служащих

Рис. 2. Фупкциона пьная структура управления и координирования инновационных

процессов

Инновационное развитие финансово-банковской индустрии привело к существенному расширению продуктового предложения в первую очередь для частных лиц, для которых в настоящее время открыты обширные возможности по приобретению всевозможных кредитных, инвестиционных и сберегательных программ и продуктов Более того, банки и прочие финансовые институты в рамках своей инновационной деятельности постоянно внедряют новые технологии для удовлетворения растущих потребностей своих клиентов Все это в значительной степени расширяет возможности частных лиц в сфере управления своими денежными средствами, однако, с другой стороны, ведет к перенасыщению предложения крайне специализированными продуктами и услугами, без профессионального понимания которых не возможно их эффективное использование Кроме того, частным лицам требуется существенная помощь в понимании текущей рыночной ситуации и всего того количества предложения, предоставляемого различными финансовыми институтами

Именно в данной ситуации стала бурно развиваться индустрия так называемых независимых финансовых советников, которые функционируют как посредники между крупными финансовыми институтами и конечным потребителем и оказывают профессиональные консультационные услуги по выбору тем или иных видов продуктов и услуг, в наибольшей степени отвечающих потребностям клиентов

Независимые финансовые советники, также иногда называющиеся финансовыми консультантами, используют свои профессиональные знания текущей рыночной конъюнктуры и прогнозов развития, а также своих навыков в области инвестиций и прочих финансовых услуг с целью предложения частным лицам наиболее подходящих для них финансовых услуг с учетом их конкретных финансовых целей Частные клиенты во всем мире используют финансовых советников для таких целей, как подбор оптимальных банковских услуг, включая, например, кредитование, инвестирование и управление

свободными денежными средствами, работа с пенсионными накоплениями, а также приобретение различных страховых продуктов Более того, зачастую независимые финансовые советники оказывают своим клиентам услуги по налоговому планированию, составлению завещаний и финансовому планированию благотворительной деятельности

Развитие индустрии финансовых советников, по нашему мнению, является одним из важнейших инновационных прорывов за последние годы в сфере банков и инвестиций Финансовые советники оказывают клиентам свои услуги, оставаясь при этом независимыми от конкретных финансовых институтов, их интересов и внутренних стратегий Клиент получил возможность более качественного и объективного анализа рынка и существующих продуктовых предложений, а также надежного и профессионального посредника по операциям с собственными сбережениями

Многие независимые финансовые советники за свою работу получают от клиентов фиксированную оплату, что в значительной степени позволяет избегать конфликта интересов между советником и клиентом Очевидно, что сам советник в подобных случаях в меньшей степени заинтересован в продвижении продуктов и услуг отдельных финансовых институтов Подобная схема взаимоотношений, однако, в некоторых случаях не стимулирует финансовых советников к предоставлению максимально качественных услуг и не способствует заботе советников о росте благосостояния клиентов В этом случае вводится оплата по результатам внедрения той или иной инвестиционной стратегии Тем самым советник участвует в финансовом успехе своих рекомендаций для клиентов

В рамках индустрии финансовых советников существуют различные виды предоставляемых услуг (см рис 3) Все это зависит как от специализации советников (некоторые из них являются специалистами только в отдельных областях, например, в сфере пенсионного накопления, другие - предоставляют широкий спектр различных услуг), так и степени развития рынка, типов и разнообразия услуг, предоставляемых национальными финансовыми институтами

Рис. 3. Основные виды услуг независимых финансовых советников

Как видно из рис 3, независимые финансовые советники предоставляют шесть основных видов услуг, при этом внутри каждого из видов возможны существенные

вариации и изменения в зависимости от конкретной ситуации и уровня развития финансового рынка

В диссертации подробно рассмотрены все основные виды представляемых финансовыми советниками услуг

При этом следует отметить, что создание индустрии независимых финансовых советников явилось существенным инновационным прорывом в финансово-банковской сфере Пономасштабное развитие данной сферы деятельности в развитых странах привело к появлению специалистов, оказывающих независимое и профессиональное консультирование по всем основным финансовым вопросам физических лиц До появления практики финансовых советников банки и прочие финансовые институты предоставляли схожие услуги, однако их существенная разница была в продаже услуг самих этих банков, что, во-первых, приводило к конфликту интересов, а, во-вторых, не давало потребителям возможности выбора наилучшего варианта для решения своих специфических нужд и потребностей Данная проблема в целом решена в рамках индустрии независимых финансовых советников, не связанных финансово или организационно ни с одним из конкретных финансовых учреждений

Оценка системы управ пения инновационными процессами в финансово-банковскнх институтах. Анализ процессов, происходящих в российской финансово-банковской сфере с учетом тенденций развития инновационных процессов в этом секторе экономики в развитых странах мира, показывает, что при сохранении существующей благоприятной макроэкономической и политической ситуации данная сфера экономики будет развиваться значительными темпами, превышающими темпы роста экономики в целом При этом наметившаяся тенденция снижения количества банковских институтов и уход с рынка меких игроков будет продожена Если рассматривать сценарий нормального развития банковской системы, то в пятилетний период ожидается общее снижение количества банков до двух- трех сотен Практически все они будут крупными прозрачными финансовыми институтами со своей специализацией Универсальных банков при этом будет также становиться меньше, что связано с усилением конкуренции на рынке и высокими потребностями в финансовых ресурсах для поддержания своей универсализации и расширения спектра деятельности

На наш взгляд, на российском рынке появится новый сектор - финансовые структуры, обслуживающие ипотечные программы и процессы Все это дожно еще больше обеспечить рост рынка ипотечного кредитования и сделать его более доступным и прозрачным Наконец, многие мекие и средние финансовые институты перестанут быть банками как таковыми и начнут выпонять функции финансовых консультантов для своих клиентов и агентов более крупных банков Данный процесс существенным образом повлияет на развитие рынка финансового консультирования и обеспечит его необходимой инфраструктурой и каналами взаимодействия между потребителями финансовых продуктов и крупными финансово-банковскими институтами

В настоящее время в мировой банковской практике происходят следующие инновационные изменения

Х Изменение структуры и облика банков в целом многоканальная деятельность и диверсификация при сочетании новых и традиционных технологий и инструментов, внедрение технологий самообслуживания, технологии дистанционного обслуживания клиентов, использование Интернета в целях расширения каналов банковского обслуживания и продаж, предоставление высококвалифицированных индивидуальных консультаций, внедрение практики

использования телефонных центров для общения с клиентами и предоставления им необходимой информации

Х Виртуальные банковские и финансовые технологии управление банковским счетом, наличные расчеты, электронная подпись, заключение договоров, финансовые организации (биржи, банки)

Х Оптимизация банковской сети сегментация, изменения в филиалах и филиальной сети в части обслуживания клиентов, повышения качества и скорости внутренних процессов и налаживания взаимодействия между филиалами и головным офисом

Х Комплексное использование новых информационных и коммуникационных технологий для электронного обслуживания При этом традиционные каналы обслуживания не меняются, что предоставляет клиентам возможности по самостоятельному выбору форм обслуживания

Х Структурно-технологическая перестройка процессов по сбору, хранению и аналитической обработке внутренней информации для улучшения качества деятельности, снижения рыночных рисков и согласованности деятельности с постоянно усиливающимися пруденциальными нормами Все это также способствует позитивным изменениям в практике внутреннего контроля и аудита

Х Изменения в профессиональной квалификации работников, что требует от них высокого знания банковских операций, информационных технологий и навыков общения с клиентами

Х Создание финансовых супермаркетов В мире постепенно реализуется идея превращения любого банка в финансовый супермаркет, в котором клиент может приобрести необходимый пакет услуг, не прибегая к сложным манипуляциям с раздельным использованием собственных финансовых ресурсов

Х Партнерства и создание совместных предприятий В сфере инновационного управления банковской деятельностью отмечено появление межструктурных образований, получивших формы догосрочных стратегических союзов, партнерских соглашений и т д, подразумевающих реализацию целого ряда совместных мероприятий на постоянной основе или для осуществления однократных инновационных проектов В процессе их осуществления происходит обмен ноу-хау, имеющимися базами данных, использование совместных площадей, совмещение технологий, коммуникационных сетей и т.п

Анализ инновационной деятельности зарубежных банков, осуществленный в настоящей диссертации, свидетельствует, что данный вид деятельности становится приоритетным с учетом усиливающейся конкуренции и снижении рентабельности финансовых операций, повышении требований со стороны клиентов, а также бурного развития информационных технологий В последние годы на финансовых рынках наблюдаются интеграционные процессы, при которых, с одной стороны, успешные финансово-банковские институты все более расширяют и диверсифицирует свою деятельность, а с другой - потребитель все чаще использует ограниченное количество финансовых институтов для удовлетворения своих потребностей При этом в настоящее время ни один финансово-банковский институт не может добиться конкурентного преимущества, не располагая качественными и устойчивыми взаимоотношениями с клиентами

4)0 касается российской финансово-банковской системы, то она находится в начале процесса своего интенсивного развития и во многом только начинает осознавать важность и необходимость инновационных преобразований с целью усиления своей конкурентоспособности и надежности Многие отечественные банки до недавнего

времени концентрировали свое внимание в первую очередь на сегменте крупных корпоративных клиентов, эффективность работы с которым во многом определялось личными взаимосвязями и отработанными годами методами работы На сегодняшний день потенциал данного сегмента существенно снизися, а сами крупные корпорации в целях снижения стоимости банковского обслуживания и привлеченных ресурсов все чаще используют зарубежные финансовые институты и рынки капиталов, оставляя отечественным банкам низкодоходные расчетно-кассовые и платежные операции

Российские банки имеют возможности по выбору наиболее подходящей им бизнес-модели своего развития в сфере розничного банковского бизнеса Выделим две основные модели развития, используемые в настоящее время отечественными финансовыми институтами, - это модель универсального розничного банка и продуктовая модель

Разница данных моделей заключается в первую очередь в разнообразии продуктового предложения, а также в диверсификации каналов распространения продуктов и услуг Каждая из перечисленных моделей имеет различные характеристики риска, при этом применение моделей прежде всего зависит от стратегии развития банковского института, накопленного опыта и финансовых возможностей

В настоящей диссертационной работе проанализирована деятельность отдельных российских банковских институтов на примере использования ими обозначенных выше моделей развития розничного направления деятельности

В рамках стратегии развития розничного бизнеса следует выделить основные продуктовые инновации банковского рынка России, активно внедряющиеся в настоящее время, а именно ипотечное кредитование, частный банкинг, Интернет-банкинг и структурные продукты для частных лиц

Ипотечное кредитование становится и в будущем будет, очевидно, являться одним из основных видов банковских продуктов для частных лиц Несмотря на то, что в большинстве зарубежных стран, причем как развитых, так и развивающихся, ипотека играет доминирующую роль в финансовой системе, в России данный вид финансового продукта только набирает свою силу и ожидается, что в течение следующих пяти лет объем данного вида кредитования увеличится почти в 50 раз по сравнению с концом 2004 года

Еще одной продуктовой инновацией на российском рынке банковских услуг является так называемый частный банкинг Данный продукт подразумевает комплексное индивидуальное обслуживание состоятельных клиентов По нашему мнению, данный сектор будет являться одним из быстрорастущих в российской банковской сфере в связи с ростом благосостояния населения страны, а также из-за наблюдающегося недостатка в качественном обслуживании клиентов с высокими уровнями доходов

Система частного банкинга во многом построена на принципах финансового консультирования клиентов Однако, основное отличие частного банкинга от традиционных видов финансового консультирования является его ориентированность исключительно на состоятельных клиентов, а также предложение продуктов и услуг только одного финансового института

Еще одной важной продуктовой инновацией на российском финансовом рынке является Интернет-банкинг, подразумевающий обеспечение удаленного доступа клиента в банк через персональные компьютеры посредством сети Интернет В настоящее время многие отечественные банки предоставляют подобную услугу своим клиентам К таким банкам относится и Юниаструм Банк, который работает по различным направлениям и обслуживает все клиентские сегменты, начиная от крупных корпораций и заканчивая

частными лицами В структуру банка входят такие направления, как общие фонды банковского управления, система денежных переводов, фондовый центр, финансовый консатинг и многое другое Розничная сеть Банка включает свыше 70 офисов, расположенных в ключевых российских регионах В ближайшее время планируется открытие филиалов в Нижнем Новгороде, Иркутске, Оренбурге, Архангельске, Мурманске и др

Основой стратегии '<Юниаструм Банка всегда являлось инновационное развитие с целью расширения спектра предлагаемых услуг, повышения конкурентоспособности и внедрения передовых банковских технологий Юниаструм Банк вот уже несколько лет внедряет и постоянно усовершенствует собственную Интернет-систему Интернет Банк-Клиент, которая предоставляет клиенту поноценный банковский сервис и обладает рядом преимуществ работает в режиме реального времени, обеспечивает защищенный доступ к справочной и финансовой информации банка из любой точки планеты по сети Интернет, позволяет оперировать платежными документами, став клиентом этой системы, клиент избавляется от необходимости посещать банк для совершения банковских операций

Система позволяет выпонять следующие операции ввод, редактирование и печать платежных документов клиента, наложение электронной подписи, экспорт документов в банк, получение справки по отправленным в банк документам, получение и печать выписки из банка по счетам за определенный период времени, отслеживание текущего состояния счетов

Еще одним инновационным предложением российской банковской системы являются структурные финансовые и инвестиционные продукты для частных лиц Как правило, данные продукты являются, по сути, депозитами, но предлагают инвесторам доходность, связанную с доходностью прочих финансовых инструментов Тот же Юниаструм Банк предлагает своим клиентам вложения, доходность по которым привязана к доходности фьючерсов на сырую нефть или индексов акций мировых бирж Подобные финансовые инструменты могут существенно расширить возможности российских частных инвесторов и в потенциале предлагают доходность, более высокую, нежели традиционные банковские депозиты

По нашему мнению, в недалеком будущем будет наблюдаться существенный рост спроса на подобные структурные продукты Если сейчас они доступны только ограниченному числу богатых инвесторов, то в будущем ожидается повышение интереса к данным продуктам более широкою круга потребителей Более того, зарождающийся в России сектор частных пенсионных фондов также может стать активным потребителем данных инновационных продуктов

Стратегия управления инновациями в сфере финансового консультирования населения независимыми советниками. Как свидетельствует мировой опыт, при расширении предложения и увеличения числа финансовых институтов потенциальным клиентам требуется больше времени, знаний и опыта с целью принятия для себя оптимальных решений по выбору предлагаемых на рынке услуг В данной ситуации, по нашему мнению, именно деятельность независимых финансовых советников способна предоставить населению возможность грамотного выбора

В настоящее время идея создания в России сети независимых финансовых советников становится все более актуальной, а услуги, предоставляемые советниками, крайне необходимыми для большинства населения страны, приобретающего или планирующего приобретать финансовые услуги С одной стороны, банки и прочие финансовые институты заинтересованы в продвижении своих продуктов и услуг и

расширении сети их распространения С другой - население дожно иметь возможность получения независимых консультаций по предлагаемым в настоящее время на рынке кредитных, накопительных, инвестиционных и страховых продуктов

Сама идея создания сети независимых финансовых советников является для отечественного финансового рынка инновационной До настоящего времени российские финансовые институты, работающие с частными лицами, занимались самостоятельным продвижением продуктов через собственные каналы продаж При этом в некоторых случаях они внедряют программы комплексных продаж с использованием единой сети клиентских менеджеров Однако и в этом случае осуществляются продажи продуктов одного и того же финансового института, что во многих случаях не является оптимальным с точки зрения удовлетворения нужд клиентов

С целью оценки потенциала деятельности независимых финансовых советников и определения заинтересованности населения страны в данной услуге в диссертации был проведен комплексный обзор рынка, основным элементом которого явися опрос жителей г Москвы, проведенный в 2004 г ведущей исследовательской компанией России Ромир Мониторинг Целью данного исследования явилось изучение отношения населения города Москвы к новой финансово-инвестиционной услуге Москва была выбрана с учетом того, что данный город является безусловным финансовым центром, в котором сосредоточено большинство активов финансовой системы страны Более того, в Москве значительно выше уровень доходов населения, что ведет к более существенному спросу на различные финансовые и банковские услуги В целом большинство инноваций на финансовых рынках начинают в первую очередь тестироваться и реализовываться именно в Москве, а уже после их успешного продвижения распространяться в другие города и регионы России

На рис 4 приводя гея сводные данные по готовности населения Москвы в использовании основных услуг финансовых советников

Рис. 4. Готовность населения Москвы воспользоваться услугами финансовых

советников

Сводные данные рис 4 показывают, что практически каждая категория услуг финансовых советников явилась в той или иной степени востребованной среди опрошенных респондентов При этом количество людей, заинтересованных и готовых воспользоваться услугами существенно превысило количество тех, кто не готов в настоящий момент по тем или иным причинам прибегнуть к консультационным услугам Очевидно, что многие рассматривают подобного рода финансовые предложения как услуги именно для обеспеченных граждан, в связи с чем во многом не решаются прибегать к услугам советников По нашему мнению, данный факт является в настоящее время сдерживающим развитие данного направления, однако в ближайшем будущем ситуация дожна измениться и востребованность финансовых консультаций может существенным образом возрасти

Несмотря на то, что рассматриваемый анализ показал существенную перспективу развития данного направления финансовых услуг и заинтересованность в них большой доли населения, по нашему мнению, существуют и определенные риски, способные тормозить развитие данного направления деятельности Анализ рисков создания сети независимых финансовых советников был проведен в разрезе трех основных видов рисков рыночные, макроэкономические и операционные Структура проведенного анализа рисков приведена на рис 5

Рис.5. Определение видов рисков создаиия в России сети независимых финансовых

советников

Первоочередным шагом развития рассматриваемой в диссертационной работе деятельности по финансовому консультированию является, на наш взгляд, учреждение и регистрация управляющей компании сети независимых финансовых советников (далее НФС) Данная структура будет разрабатывать и реализовьгаать на практике общую стратегию данного вида деятельности, осуществлять наем и подготовку профессионального персонала, заниматься маркетинговой и рекламной деятельностью и определять страте; ию продуктового и регионального развития

На первых этапах своей деятельности планируется, что весь штат финансовых советников будет находиться в структуре НФС для более эффективного контроля деятельности и управления стратегией и тактикой расширения регионального присутствия В дальнейшем планируется постепенный переход на организацию

взаимодействия с финансовыми советниками на основе франчайзинга Другими словами, советники будут выступать в качестве независимых частных предпринимателей, использующих в своих целях имя и инфраструктуру НФС

Как показывает мировая практика, именно схемы франчайзинга являются наиболее приемлемым вариантом организации системы независимых финансовых советников Использование франчайзинга позволит, по нашему мнению, добиться следующих стратегических результатов

1 Ускоренное развитие региональной сети НФС Это способствует более быстрому закреплению рыночных позиций по сравнению с позициями потенциальных конкурентов Так называемое лорганическое развитие бизнеса, т е развитие собственными силами, не дает возможности быстрого расширения регионального присутствия без необходимости высоких первоначальных инвестиционных затрат В случае франчайзинга управляющая компания выбирает для своей экспансии стратегически приоритетные регионы, после чего ищет предпринимателей в этих регионах, которые и берут на себя основные организационные и, частично, финансовые затраты для выпонения поставленных целей

2 Эффективная схема затрат на персонал Независимые советники в рамках франчайзинга оплачивают фиксированный объем комиссий за использование бренда НФС и его инфраструктуры, а также процент от фактически произведенной прибыли При отсутствии франчайзинговых решений, НФС пришлось бы оплачивать фиксированную заработную плату советников из своего бюджета, независимо от фактического коммерческого результата

3 Франчайзинговый механизм позволит в будущем создать элитное сообщество независимых финансовых советников, членство в котором будет являться исключительно престижным и востребованным Все это позволит привлекать в компанию новых высококлассных специалистов, готов и далее развивать данный вид деятельности в рамках НФС

Стратегическим планом развития НФС предполагается четыре основных этапа внедрения в России сети независимых финансовых советников Каждый из данных этапов подразумевает определенный уровень развития региональной сети и продуктового предложения и уровень использования системы франчайзинга во взаимоотношениях с финансовыми советниками Стратегический график развития сети НФС представлен в табл 2

Таблица 2

Предполагаемые этапы стратегического развитии НФС и создання поноценной _ сети финансовых советников_

Х Учреждение управляющей компании

Х Внедрение стартового набора консультационных

Этап 1 Х Организация системы найма и обучения

финансовых советников

Х Открытие первого офиса по обслуживанию

населения в г Москве

Х Расширение присутствия в г Москве и открытие

Этап 2 допонительных офисов

Х Расширение набора предлагаемых услуг

_Продожение табл 2

Этап 3 Х Открытие офисов в некоторых других крупных городах России Х Постепенный переход на франчайзинговый метод работы с финансовыми советниками

Этап 4 Х Расширенное региональное развитие НФС и открытие офисов во всех крупных городах страны Х Поноценный переход на франчайзинговый метод работы Х Расширенное продуктовое предложение с учетом потребностей клиентов и уровня развитая финансовых рынков России

Общая схема организации деятельности НФС приведена на рис 6

Рнс. 6. Схема планируемой организации деятельности независимых финансовых

советников

Финансовые советники взаимодействуют с целым рядом финансовых институтов, предлагающих различные банковские, страховые и инвестиционные продукты, и являются посредниками между ними и конечными клиентами Необходимо заметить, что для эффективной работы советникам необходимо работать с несколькими организациями, предоставляющими схожие продукты При данной схеме взаимоотношений клиенты сети НФС гарантировано получают высокое качество и выбор продуктов, наиболее поным образом отвечающих их нуждам и потребностям

В настоящее время созданной системой НФС уже заключен целый ряд партнерских соглашений с ведущими финансовыми институтами, в поной мере отвечающих стратегии развития компании на данном первом этапе своего развития Все эти институты имеют хорошую устойчивую репутацию на рынке, в поной мере соответствуют

стандартам НФС по качеству и ценовой конкурентоспособности, а также спектру предоставляемых услуг В табл 3 представлен список партнеров, с которыми уже заключены соответствующие соглашения

Таблица 3

Финансовые институты - партнеры НФС но предоставлению финансовых консультаций населению

Название партнера Виды представляемых услуг

Страховая компания Гармед Х Личное страхование Х Страхование от несчастных случаев и болезни Х Страхование детей от несчастных случаев Х Имущественное страхование Х Страхование гражданской ответственности физических лиц Х Страхование транспортных средств и автовладельцев

Пенсионный фонд Русь Х Пенсионный план Новые возможности Х Пенсионный план Для Вас и Ваших близких (пожизненные пенсионные выплаты) Х Пенсионный план Подарите пенсию близкому человеку

Компания Рекон Х Добровольное страхование транспортных средств Х Добровольное страхование автогражданской ответственности Х Страхование жизни и здоровья Х Страхование имущества физических лиц Х .Добровольное медицинское страхование

Страховая компания Росмедстрах Х Страхование транспортных средств Х Страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств Х Добровольное медицинское страхование Х Страхование муниципальных служащих Х Страхование гражданской ответственности владельцев животных Х Страхование имущества Х Страхование жилищного фонда Х Страхование от несчастных случаев и болезней Х Страхование средств водного транспорта

Страховое общество Росно Х Страхование от несчастных случаев и болезни Х Страхования имущества физических лиц Х Страхование гражданской ответственности физических лиц Х Страхование транспортных средств Добровольной и обязательной гражданской ответственности владельцев транспортных средств

Страховое общество Россия Х Добровольное страхование транспортных средств Х Обязательное страхование автогражданской ответственности владельцев транспортных средств Х Добровольное страхование автогражданской ответственности Х Страхование от несчастного случая Х Страхование имущества юридических и физических лиц

Юниа струм Банк Депозиты (краткосрочные и более 1 года) Кредиты Х Ипотечные Х Автокредитование Х Потребительские Х Инвестиции в общие фонды банковского управления (ОФБУ)

Рассмотрев все основные компоненты бизнес-стратегии развития НФС, следует сделать ряд выводов по организации и стратегическим подходам к реализации концепции развития деятельности по независимому финансовому консультированию в России Настоящие выводы сформулированы с учетом рассмотренного в диссертации анализа и определены для трех основных компонентов бизнес-модели продуктовое предложение, клиентские взаимоотношения и организационная структура (табл 4)

Таблица 4

Основные стратегические подходы к развитию компонентов _бизнес-модели НФС_

Компоненты бнзнсс-модели Стратегические подходы к развитию

Продуктовое предложение Х Дожно быть составлено с учетом всех интересов потенциальных клиентов Х Необходимо постоянно адаптировать с учетом изменений политической и экономической ситуации в стране и развития отечественного финансового рынка Х Следует быть инновационным и основываться на постоянном поиске новых продуктовых решений Х Дожно быть конкурентоспособным в плане ценообразования и качества обслуживания Х Следует базировать на постоянном поиске партнеров

Организационная структура Х Следует быть адаптивной к изменениям внешней среды и гибкой в отношении изменения стратегических целей развития Х Дожна предполагать финансовую заинтересованность сотрудников и эффективное распределение доходов между управляющей компанией и финансовыми советниками Х Обязана поощрять инновационные процессы в компании и инициативность советников Х Дожна основываться на профессионализме и высоком качестве подготовки финансовых советников

Выводы, представленные в табл 4, означают, что все компоненты бизнес-модели НФС дожны в поной мере отвечать стратегическим целям развития и быть ориентированными на инновации, развитие и догосрочный финансовый рост Более того, бизнес-модель развития предполагает ориентацию на профессиональные качества и высокий уровень подготовки персонала, который и будет являться основным активом новой компании

Как показывает международная практика и результаты исследования, проведенные в настоящей диссертационной работе, развитие в России системы независимых финансовых советников не представляется возможным без соответствующего обучение потенциальных советников и повышения их квалификации Финансовые советники -ответственная профессия, требующая набора целого ряда различных навыков, компетенций и фактических знаний Все это достигается исключительно последовательной и целенаправленной работой и стратегией на повышение уровня подготовки соответствующих кадров для реализации проекта независимого финансового консультирования

По нашему мнению, к независимым финансовым советникам дожны предъявляться следующие основные требования

1 Высокий уровень знаний в области банковского дела, страхования, инвестиций и ценных бумаг и пенсионного обеспечения

2 Существенные аналитические способности и умение проводить грамотную оценку потребностей клиентов и иметь хорошие знания в области макроэкономических процессов, методов оценки инвестиций и кредитоспособности клиентов

3 Навыки управления рисками и умение разрабатывать эффективные стратегии инвестирования с учетом баланса доходности и рисков

4 Коммуникативность и умение работать с клиентом и выстраивать с ним догосрочные взаимоотношения

Как можно заметить, перечень требований и необходимых навыков финансового советника достаточно обширен и требует всесторонней подготовки специалистов с целью обеспечения профессионального обслуживания частных клиентов Необходимо особенно отметить, что настоящая профессия уникальна из-за того, что объединяет в себе несколько обширных наук и направлений финансовой деятельности, каждое из которых имеет свои особенности и объем требуемых знаний и навыков Все это еще более увеличивает требования к профессионализму финансовых советников, их подготовке и опыту работы

Независимые финансовые советники - это универсальные специалисты по широкому спектру современных финансовых услуг Они прекрасно разбираются в основах финансового и налогового законодательства, им хорошо знакомы основные финансовые продукты и услуги для физических лиц и для целых семей, они знают, как эффективно планировать бюджет семьи, как сохранять и инвестировать денежные средства, как и где получать кредиты в банках, в том числе на приобретение жилья и автомобилей, какие страховые и пенсионные планы подойдут клиентам для решения проблем в каждой конкретной жизненной ситуации

По теме диссертации автором опубликованы следующие работы:

1 Писков Г И Управление инновациями в сфере консультирования независимыми финансовыми советниками в российских условиях - М Изд-во Рос экон акад, 2005 -3,0 п л

2 Писков Г И За границей этот кризис не заметили - Профиль, 2004, №11 - 0,3 п л

3 Piskov G Russia's Fusion first - Structuied Pioducts, June 2005 -0,2 п л

4 Nesterov A , Piskov G Remote Laboi - the New Souice of Incieased Pioductivity Pioceedmgs of the 2001 American Society for Engmeenng Education Annual Conference & Exposition Copynght й 2001, American Society for Engineering Education - 0,8 п л

5 Nesteiov A , Piskov G To the matter of development of the piogiam foi forming of the netwoik of virtual financial offices ASEE Annual Confeience Pi oceedmgs, Anaheim, California, USA, 1995 - 0,5 n л

Подписано в печать ноября 2005 г. Печать трафаретная Тираж! 00 экз Заказ № у7 3

Отпечатано в ОТОУП МИПК РЭА им Г В Плеханова 115998, Москва, Б Строченовский пер , 7

РНБ Русский фонд

2006^4 25372

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Писков, Георгий Игоревич

Введение.

Глава 1. Научные основы управления инновациями в финансово-банковской сфере.

1.1. Особенности инноваций в финансово-банковской сфере.

1.2. Принципы управления инновациями в финансовых институтах.

1.3. Независимые финансовые советники как фактор повышения эффективности финансово-банковской сферы.

Глава 2. Система управления инновационными npoifeccauu в финансово-банковских институтах в современных условиях.

2.1. Анализ российской финансово-банковской сферы и перспективы ее развития.

2.2. Тенденции развития инновационных процессов в финансово-банковской сфере развитых стран мира.

2.3. Специфика управления инновационной деятельностью в российских финансовых институтах.

Глава 3. Механизмы управления инновациями в сфере консультирования населения независимыми финансовыми советниками в российских условиях

3.1. Определение рыночных потребностей и риски создания сети независимых финансовых советников.

3.2. Стратегия развития управления сетью независимых финансовых советников.

3.3. Подготовка квалифицированных советников в системе управления инновациями в финансово-банковской сфере.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инновациями при создании сетей независимых финансовых советников"

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена существенными потребностями финансово-банковского сектора России в новых инновационных продуктах и решениях, связанных с удовлетворением растущего спроса со стороны потребителей и реакцией на быстрые отраслевые изменения.

Мировая финансовая система ежегодно растет значительными темпами, испытывая на себе влияние конкуренции и глобализации, растущих требований клиентов, постоянно усиливающегося давления со стороны регулирующих органов и изменений в макроэкономической ситуации. В связи с этим финансовые институты активно внедряют инновационные методы ведения бизнеса и разрабатывают инновационные продукты и услуги для поддержания и наращивания своей рыночной позиции. Речь идет как о технологических инновациях, связанных с внедрением новых информационных технологий для повышения качества обслуживания клиентов, создания допонительных каналов продаж и улучшения собственных внутренних процессов, так и продуктовых инновациях, основанных на разработке и внедрении на рынок новых продуктов и услуг. Более того, банки и прочие финансовые институты активно внедряют в свою деятельность организационные инновации, связанные с новыми управленческими структурами, технологиями обслуживания клиентов и методов и подходов к набору и профессиональной подготовке персонала. Наконец, еще одним видом инновационной деятельности банков по всему миру являются нововведения в области управления рисками, причем как финансовыми и рыночными, так и операционными, связанными с качеством работающего персонала, надежностью и защищенностью компьютерных систем и сбором, хранением и защитой информации.

Одним из важных видов инновационной составляющей мировых финансовых рынков явилось развитие системы независимых финансовых советников, являющихся посредниками между отдельными финансовыми институтами и конечным потребителем. Во многом деятельность независимых советников получила свое развитие за счет привлечения в виде клиентской базы населения, испытывающего потребности в профессиональных консультациях по выбору оптимальных продуктов, направлениям инвестирования собственных средств и планирования бюджета, стратегиям накопления необходимых объемов финансовых ресурсов, подбору и получению кредитов и т.д. В целом развитие деятельности советников во многом улучшило эффективность финансовых систем, повысило качество обслуживания клиентов, сделала рынок более прозрачным и конкурентным.

Российская финансово-банковская система также развивается быстрыми темпами вслед за общеэкономическим ростом. Прогнозируется, что активы банковской системы страны будут расти около 40% в год вплоть до 2010 г., а объемы кредитования экономики - не менее чем на 27% за тот же прогнозный период17. Также прогнозируется существенный рост фондового рынка страны и улучшение качества представленных на нем финансовых инструментов. По прогнозам, к 2010 г. капитализация фондового рынка России возрастет с сегодняшних 40% до 50% от ВВП

2/ страны . Все это подчеркивает перспективы развития финансовой системы на среднесрочную перспективу и открывает перед банками возможности по

V По данным Банка России, www.cbr.ru.

2/ Стратегия развития финансовых рынков России. Подготовлено Федеральной службой по финансовым рынкам РФ, Ссыка на домен более не работаетp>

В России активным образом начинают развиваться новые для отечественной системы продукты и услуги для частных лиц, включая ипотечное и потребительское кредитование, доверительное управление средствами и банковские Интернет-технологии. Все это открывает перед потребителями новые возможности, связанные с накоплением капитала, привлечением требуемых кредитных ресурсов и использованием удобных каналов банковского обслуживания. С другой стороны, именно расширенное предложение новых продуктов способно вызвать затруднения у многих потенциальных потребителей в связи со сложностью выбора оптимального портфеля продуктов и услуг. Многие из этих продуктов, как, например, управление активами, требуют специальных знаний со стороны клиентов, что не всегда бывает возможным и на что требуется применение практики независимых финансовых советников, способных предложить частным клиентам профессиональные консультации по выбору тех имеющихся на рынке продуктов и услуг, которые бы в поной мере отвечали рыночным потребностям и целям.

Перечисленные выше вопросы и задачи и предопределили выбор автором направления исследования, связанного с выработкой подходов и методов развития в России деятельности по независимому финансовому консультированию населения, как в наиболее поной мере отвечающей потребностям потребителей и целям дальнейшего качественного инновационного развития финансово-банковской сферы России.

Цель исследования Ч разработка предложений по усилению инновационной составляющей российской финансово-банковской системы на основе деятельности независимых финансовых советников.

Для достижения указанной цели в диссертационной работе были поставлены и решены следующие основные задачи:

1. Выявление основных факторов развития мировой финансовой системы и вопросов инновационной деятельности финансовых институтов, включая организационные, технологические и продуктовые инновации, направленные как на оптимизацию внутренних процессов, так и предоставление рынку инновационного продуктового предложения.

2. Оценка факторов развития и рисков российской финансово-банковской системы и практики инновационной деятельности отечественных банковских институтов на сегодняшнем этапе развития финансовой системы страны.

3. Обоснование предложений по необходимости интенсивного инновационного развития российской финансово-банковской системы с целью усиления ее конкурентоспособности и с учетом возрастающих потребностей потребителей в качественных финансовых продуктах и услугах.

4. Разработка предложений по развитию сферы независимых финансовых советников как одного из инновационных видов предпринимательской деятельности в финансово-банковской сфере.

5. Определение рыночных потребностей и рисков развития практики независимого финансового консультирования населения с учетом уровня и перспектив развития финансовой системы и готовности потенциальных потребителей в получении подобного рода услуг.

6. Разработка методических рекомендаций и подходов по эффективной организации деятельности в сфере независимого финансового консультирования населения в условиях российской экономики.

Предметом исследования явились экономические отношения в финансово-банковской системе в России и за рубежом, подходы и стратегия организации инновационной деятельности в данной сфере экономики и методы взаимоотношений между финансовыми институтами, потребителями и посредниками в лице финансовых советников.

Объект диссертационного исследования - российские и международные финансово-банковские институты, осуществляющие инновационную деятельность в рамках стратегии повышения своей конкурентоспособности, усиления рыночных позиций и выходу на новые перспективные рынки.

Методологической основой диссертационного исследования послужили основы экономической теории, теории менеджмента (общего, финансового и инновационного), банковского и страхового дела, а также основы предпринимательства и управления персоналом. В рамках изучения объекта исследования автором диссертации использовались приемы статистического анализа, методы маркетингового анализа потенциала рынка и бизнес-планирования, профессиональной подготовки персонала и франчайзинга.

Теоретической базой диссертационного исследования явились труды таких российских и зарубежных ученых по вопросам банковского дела, инновационной деятельности, предпринимательства и бизнес-планирования, как: Д. Аакер, В. Аньшин, С. Вадайцев, А. Гапоненко, Р. Каплан, А. Кейн, В. Колоколов, М. Лапуста, В. Макаров, Б. Мильнер, Ю. Одегов, А. Петров, К. Рудый, С. Филин, Ф. Янсен и др.

В работе использованы аналитические и статистические материалы ассоциаций независимых финансовых советников США и Великобритании, российских аналитических агентств и консультационных компаний, отдельных российских и зарубежных банков и финансовых институтов, издательских домов и информационных агентств Коммерсантъ, Эксперт, РосБизнес Консатинг, Финам и т.д.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке предложений и методических рекомендаций по развитию в России сети независимых финансовых советников, включая вопросы исследования рынка и определения основных рисков данной деятельности, создания необходимой инфраструктуры, разработки грамотного продуктового предложения и организации системы подбора и обучения персонала.

К наиболее существенный результатам, полученным лично соискателем и выносимым на защиту, относятся:

1. Определены основные направления инновационной деятельности международных финансово-банковских институтов, включая инновации в новые технологии, разработку инновационных продуктов и услуг и создания современных каналов продаж и обслуживания клиентов с учетом изменений их потребительских предпочтений и финансовых потребностей.

2. Сформулированы важнейшие принципы развития российской финансово-банковской системы и основные направления ее инновационного развития, определен потенциал развития системы, включая прогнозы роста отдельных финансово-банковских направлении, тенденции изменении управленческих структур и подходов к обслуживанию потребителей.

Определены на основе изучения опыта зарубежных стран инновационные направления деятельности финансово-банковских институтов, включая деятельность по финансовому консультированию как наиболее перспективную с учетом роста потребностей населения, усиления конкуренции и расширения предложения финансовых продуктов, требующих специальных навыков для их эффективного использования.

Разработаны рекомендации по необходимости создания в России сети независимых финансовых советников как наиболее эффективной структуры повышения качества обслуживания частных клиентов, развития новых перспективных финансовых продуктов, как, например, ипотечное кредитование или управление активами, а также повышения эффективности всей финансовой системы в целом и качественного улучшения конкурентной среды.

Обоснованы предложения по организации предпринимательской деятельности по независимому финансовому консультированию населения с учетом проведенных детальных исследований потенциала рынка, готовности и спроса потенциальных потребителей и оценки рисков, а также с учетом разработанного перспективного продуктового предложения.

Разработаны рекомендации и программы по профессиональной подготовке независимых финансовых советников в рамках развития данного вида деятельности в России и с учетом текущих и перспективных потребностей и рынка.

Практическая значимость настоящего исследования состоит в детальном анализе и разработке конкретных рекомендаций по развитию в России эффективной системы финансово-банковского обслуживания населения путем создания и развития сети независимых финансовых советников с учетом текущего уровня развития финансовой системы и опыта деятельности в данной сфере многих зарубежных финансовых систем.

Апробация работы. Основные положения, выводы и предложения диссертационной работы были на практике использованы автором при разработке и внедрении планов развития российской сети независимых финансовых советников ОАО Инфинадо и создания Института независимых финансовых советников ИНФИС при МГУ им. М. В. Ломоносова. Основные выводы диссертационной работы также были использованы автором в учебном процессе МИПК Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова в курсах Экономика организаций (предприятий), Менеджмент, Экономическая теория, Финансы и кредит.

Публикации. Содержание настоящей диссертационной работы отражено в пяти опубликованных научных работах автора общим объемом 4,8 п.л.

Структура диссертационной работы. В соответствии с логикой исследования диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Писков, Георгий Игоревич

Заключение

Финансово-банковская сфера во всем мире является наиболее динамично развивающейся при постоянно изменяющейся макроэкономической ситуации и росте потребностей клиентов. С другой стороны, мировая финансовая система на сегодняшний день характеризуется высокой конкуренцией с большим количеством игроков, снижающейся доходностью и постоянными изменениями в законодательстве и регулировании отрасли. В этих условиях одним из основных факторов успешной банковской деятельности выступает политика постоянных нововведений. Данное утверждение вытекает из ряда предпосылок, подробно рассмотренных автором диссертационной работы и характеризующих существующее в настоящее время положение экономики.

Во-первых, отношения банков с клиентами основаны на принципах партнерства. Банки проявляют постоянную заботу не только о сохранении, но и о приумножении капитала своих клиентов, предлагая им новые услуги, способствующие расширению финансово-хозяйственной деятельности, снижению издержек, развитию деловой активности и повышению ее доходности.

Во-вторых, для того, чтобы выжить в условиях рынка необходима многовариантность и нестандартность деловых решений, неординарность хозяйственных операций, внедрение инноваций во всех сферах деятельности банка.

В-третьих, банки в нынешней ситуации являются одними из наиболее активных пользователей компьютерных технологий в связи с усиливающимися требованиями к защите информации, построением новых удобных каналов сбыта и банковского обслуживания, а также оптимизацией собственных процессов, направленных на повышение эффективности работы с клиентами, обработки данных, управления рисками и ведения отчетности.

При этом нововведения в банковском бизнесе включают в себя не только технические или технологические разработки, но и внедрение новых форм бизнеса, методов работы на рынке, продуктов и услуг и финансовых инструментов. Они характеризуются более продвинутым технологическим уровнем и более высокими потребительскими качествами услуги по сравнению с предыдущим поколением. Инновации являются важнейшим фактором стабильности функционирования банков и обеспечивают их экономический рост.

Автором настоящего исследования выделены следующие основные виды финансовых инноваций: технологические, продуктовые и в нутр ихозяйств е нные.

Технологические инновации финансового сектора связаны в первую очередь с использованием новейших информационно-технологических нововведений с целью расширения каналов продаж различных услуг и предоставлению клиентам допонительных возможностей по взаимоотношениям со своими финансовыми институтами. С другой стороны, продуктовые инновации направлены на расширение спектра оказываемых услуг и нацелены на привлечение новых и удержание существующих потребителей в рамках высокой конкурентной среды. Наконец, внутрихозяйственные инновации в первую очередь направлены на повышение внутренней эффективности работы банков и прочих финансовых институтов, что ведет как к повышению качества обслуживания, так и снижения себестоимости реализуемых услуг.

Инновационная деятельность банков и финансовых институтов сопряжена с определенными трудностями и рисками. Основным риском инновационной деятельности финансовых институтов, по мнению автора диссертационного исследования, является простота копирования продуктовых инноваций конкурентами. Любая инновация, будь то новый кредитный продукт или инвестиционная стратегия, может быть с легкостью воспроизведена прочими участниками рынка, поэтому ставка исключительно на продуктовые инновации является крайне рискованной и в значительной степени неоправданной, в связи с этим автором диссертации предлагается комплексный подход к инновационному развитию, включающему как развитие самих продуктов и услуг, так и каналов их распространения, так и адаптации к потребностям отдельных клиентских сегментов, будь то крупные или средние корпоративные клиенты, малые предприятия или частные лица.

Результаты диссертационного исследования показывают, что инновационное развитие финансово-банковской индустрии последних лет привело к существенному расширению продуктового предложения в первую очередь для частных лиц, для которых в настоящее время открыты обширные возможности по приобретению различных кредитных, инвестиционных и сберегательных программ и продуктов. Более того, банки и прочие финансовые институты в рамках своей инновационной деятельности постоянно внедряют новые технологии для удовлетворения растущих потребностей своих клиентов. Все это в значительной степени расширяет возможности частных лиц в сфере управления своими денежными средствами, однако, с другой стороны, ведет к перенасыщению предложения крайне специализированными продуктами и услугами, без профессионального понимания которых не возможно их эффективное использование. Кроме того, частным лицам требуется существенная помощь в понимании текущей рыночной ситуации и всего того количества предложения, предоставляемого различными финансовыми институтами.

Именно в данной ситуации стала бурно развиваться индустрия так называемых независимых финансовых советников, которые функционируют как посредники между крупными финансовыми институтами и конечным потребителем и оказывают профессиональные консультационные услуги по выбору тем или иных видов продуктов и услуг, в наибольшей степени отвечающих потребностям клиентов.

По мнению автора диссертации, среди основных причин роста индустрии независимых финансовых советников в развитых странах выделяются следующие:

1. Высокая конкуренция на рынке индивидуальных финансовых услуг.

2. Рост доходов населения.

3. Рост цен и расходов населения.

4. Пенсионная реформа.

5. Повышение ликвидности финансовых рынков и снижение доходности традиционных финансовых инструментов.

Как показывает мировая практика, основными направлениями консультаций независимых финансовых советников являются:

Х Традиционные банковские продукты, такие, как депозиты и накопительные счета.

Х Кредитные продукты, к примеру, ипотечный кредит или кредитная карта.

Х Доверительное управление средствами или, другими словами, инвестирование средств клиентов с целью наращивания капитала и выпонения отдельных финансовых задач, таких, как накопление средств на приобретение недвижимости.

Х Финансовое планирование, включая планирование семейного бюджета и пенсионное планирование.

Х Страховые продукты, как, например, страхование жизни или имущества.

Анализ показал, что российская финансово-банковская система находится только в начале процесса своего интенсивного развития и во многом начинает осознавать важность и необходимость инновационных преобразований с целью усиления своей конкурентоспособности и надежности. В настоящее время потенциал традиционных клиентских сегментов, таких, как крупные корпоративные клиенты, существенно снизися. Это требует от отечественной банковской системы переориентации на новые рынки и внедрение прогрессивных технологий и конкурентного продуктового предложения. Подобного рода продуктовым предложением, по мнению автора, становятся продукты, нацеленные на частных клиентов.

К основным продуктовым инновациям для населения России в последние годы относятся следующие: ипотечное кредитование, доверительное управление средствами и паевые инвестиционные фонды; частный банкинг и обслуживание VIP-клиентов, Интернет-банкинг и прочие технологии удаленного обслуживания клиентов.

Данные виды продуктов и услуг имеют значительный потенциал и уже в настоящее время наблюдается существенный рост в таких областях, как ипотечное кредитование. Более того, постоянно появляются новые продукты, ориентированные на различные группы потребителей. Это свидетельствует о том, что в скором времени потребителю будет предложено большое количество новых банковских, инвестиционных и страховых продуктов, проанализировать и выбрать которые будет значительно сложнее. Именно в данной ситуации наиболее оптимальным вариантом для потребителя становится работа с профессиональным независимым консультантом, способным предложить наиболее подходящие кредитные программы, поностью отвечающие потребностям клиента.

Оценка потенциала развития деятельности по независимому финансовому консультирования на основе анализа и опроса населения г. Москвы выявила, что практически каждая категория услуг финансовых советников явилась в той или иной степени востребованной среди опрошенных респондентов. При этом количество людей, заинтересованных и готовых воспользоваться услугами существенно превысило количество тех, кто не готов в настоящий момент по тем или иным причинам прибегнуть к финансовым консультациям. При этом очевидно, что многие рассматривают подобного рода финансовые предложения как услуги именно для обеспеченных граждан, в связи с чем во многом не решаются прибегать к услугам советников. По нашему мнению, данный факт является сдерживающим развитие данного направления, однако в ближайшем будущем ситуация дожна измениться и востребованность финансовых консультаций может возрасти. Как показывает зарубежный опыт, именно не столь богатые граждане проявляют наибольший интерес к данной услуге как в связи с отсутствием собственного опыта и знаний в данных финансовых областях, так и из-за того, что именно данная категория граждан стремится максимизировать отдачу от своих невысоких доходов, планировать расходы и накапливать средства для крупных приобретений.

На базе оценки потенциала рынка финансовых советников автором диссертационного исследования было принято решение об учреждении соответствующей управляющей компании и начале практической реализации развития данного вида деятельности в России. При этом развитие деятельности по независимому финансовому консультированию планируется осуществить в несколько этапов, каждый из которых включает в себя различные уровни проникновения на региональные рынки, освоения новых видов продукции и организации взаимоотношений с сотрудниками. Постепенное развитие компании позволит максимально эффективно использовать растущие рыночные возможности, избежать непродуманных затрат и снизить рыночные и операционные риски.

С учетом проведенного анализа перспектив рынка, по мнению автора диссертационного исследования, организуемой компании следует в первую очередь сконцентрироваться на следующих наиболее перспективных видах финансового консультирования населения: ипотечное кредитование, потребительское кредитование, страхование (медицинское, имущества, жизни) и накопительные услуги, включая банковские депозиты и паевые инвестиционные фонды.

Данные виды услуг представляют в настоящее время наибольший интерес для населения, а также в поной мере соответствуют уровню текущего развития финансового рынка России.

Основными компонентами бизнес-стратегии и модели развития деятельности независимых финансовых советников являются: продуктовое предложение, клиентские отношения и организационная структура. Каждый из данных компонентов является исключительно важным для успеха новой компании, вследствие чего к их планированию и развитию предъявляются крайне высокие требования.

Еще одним немаловажным успехом деятельности независимых финансовых советников является качественная подготовка кадров, поностью отвечающая стратегии развития и растущим требованиям рынка.

Для целей подготовки будущих финансовых советников на базе МГУ им. М.В. Ломоносова при непосредственном участии автора настоящей диссертации создан Институт независимых финансовых и инвестиционных советников (ИНФИС), для которого разработаны и внедрены соответствующие программы и методики обучения независимых финансовых советников. Помимо первичной подготовки специалистов разработаны и внедрены программы повышения квалификации и постоянного обучения на рабочем месте. Обучение ведется путем постоянного мониторинга деятельности молодых советников более опытными колегами, проведения краткосрочных курсов и семинаров по обзору финансовых рынков и анализу новых продуктов, а также непосредственного общения советников со своими клиентами и контрагентами.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Писков, Георгий Игоревич, Москва

1. Анискин Ю. В. Управление инвестиционной активностью. Ч М.: Омега-Л, 2003.

2. Аныпин В. М. Инновационный менеджмент. М.: Дело, 2003. Афонин И.В. Управление развитием предприятия: стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены. Ч М.: Издательский дом Дашков и К, 2003.

3. Балацкий Е., Лапин В. Инновационный сектор промышленности. Ч Экономист, 2004, № 1.

4. Бас В. Н., Шубенкова Е. В. Управление персоналом организации, ориентированной на качество. Ч М.: Палеотип, 2004. Баталов А.Г, Самойлов Г.О. Банковская конкуренция. Ч М.: Экзамен, 2002.

5. Белоглазова Г.Н. Кроливецкая Л.П. Банковское дело. СПб., Питер, 2004.

6. Беляков А.В. Банковские риски. Проблемы учета, управления и регулирования. -М.: БДЦ-Пресс, 2003.

7. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ. М.: Интерэксперт, Инфра-М, 1995. Бизнес-менеджмент. Терминологический словарь. - М.: Инфра-М, 1997.

8. Бизнес-план инвестиционного проекта. Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика / Под ред. В. М. Попова. Ч М.: Финансы и статистика, 2001.

9. Бойко И. Технологические инновации и инновационная политика. -Вопросы экономики, 2003, № 2.

10. Брег Стивен М. Настольная книга финансового директора. Пер. сангл. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

11. Бухаков М. И. Внутрифирменное планирование. Учебник. М.: Инфра-М, 1999.

12. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. Ч М.: Филинъ, 1997.

13. Валентей С. Контринновационная среда российской экономики. -Вопросы экономики, 2005, №10.

14. Варакута С.А., Егоров Ю.Н. Планирование на предприятии. Ч М.: Инфра-М, 2001.

15. Васильева JI. В. ' Методы управления инновационной деятельностью. Ч М.: Кнорус, 2005.

16. Гапоненко А. Д., Панкрухин А. П. Стратегическое управление. Учебник. М.: Омега - Л, 2004.

17. Гинзбург А.И. Пластиковые карты. Ч СПб.: Питер, 2004.

18. Гобарева А. Д., Нестерова Т. Н., Кочанова Е. Р., Банковские системы и технологии. М.: ЮНИТИ, 2005.

19. Голиченко О. Национальная инновационная система России и основные направления ее развития. Ч Инновации, 2003, № 6.

20. Голованъ С.И. Бизнес-планирование. М.: Феникс, 2002.

21. Горемыкин В. А. Планирование на предприятии. М.: Филинъ, 1999.

22. Горохов М. Ю., Малев В. В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. М.: Филинъ, 1998.

23. Государственное регулирование рыночной экономики. Ч М.: Путь России, Экономическая литература, 2002.

24. Грабовый П. Г., Петрова С. Н. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.

25. Грачева М. В. Анализ проектных рисков. Ч М.: Финастатинформ,1999.

26. Гусев А., Куликов A. Private Banking в России. Опыт элитного банковского обслуживания. Ч М.: ЮНИТИ, 2002.

27. Дертниг Ш. Бум потребительских кредитов. Навсегда? Интернет-издание Кредиты.Ру, октябрь 2004 г., www.credits.ru/articles/1322.3 1. Довдиенко И. В., Черняк В. 3. Ипотека. Управление. Организация. Оценка. М.: ЮНИТИ, 2005.

28. Друкер П. Эффективное управление. М.: ACT, 2004.

29. Жуков Е. Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. Ч М.: Вузовский учебник, 2005.

30. Жуков Е. Ф. Инвестиционные институты. М.: ЮНИТИ, 1998.

31. Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М.: ЮНИТИ, 1995.

32. Журавлев П. В., Карташов С. А., Маусов Н. К., Одегов Ю. Г. Технология управления персоналом (настольная книга менеджера). -М.: Экзамен, 2000.

33. Земляков Д. Н. Франчайзинг. Интегрированные формы бизнеса. -М.: ЮНИТИ, 2003.

34. Зинов И. Г. Управление интелектуальной собственностью. М.: Дело, 2003.

35. Зотова JL, Еременко О. Инновации как объект государственного регулирования. Экономист, 2004, № 7.

36. Ивина Л. В. Терминология венчурного финансирования. Ч М.: Академический проект, 2002.

37. Ильенкова С. Д. Инновационный менеджмент. Учебник для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

38. Инновационный менеджмент в России: вопросы стратегическогоуправления и научно-технологической безопасности / Рук. авт. кол. В.Л. Макаров, А.Е. Варшавский. М.: Наука, 2004.

39. Инновационный менеджмент. Учебник / Под ред. В.А. Швандара, В.Я. Горфинкеля. М.: Вузовский учебник, 2004.

40. Инновационный менеджмент. Учеб. пособие / Под ред. В.М. Аныпина, А. А. Дагаева. М.: Дело, 2003.

41. Интелектуальный капитал Ч стратегический потенциал организации. Учебное пособие/ Под ред. Гапоненко А.Л. и Орловой Т.М. М.: ИД Социальные отношения, 2003.

42. Иордон Э. Управление сложными Интернет проектами. Ч М.: Лори, 2003.

43. Кабушкин Н. И. Основы менеджмента. М.: Новое знание, 2003.

44. Капитал М.Е., Барановский Д. С. Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами. СПб., Питер, 2005.

45. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. Ч М.: Олимп-Бизнес, 2003.

46. Кныш М. И. и др. Стратегическое управление корпорациями. М.: Культ-Информ-Пресс, 2002.

47. Кобрин Ю. Инновации Ч условие конкурентоспособности. М.: Экономист, 2004, № 12.

48. Колоколов В. А. Инновационные механизмы предпринимательских систем. Ч М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2001.

49. КузыкБ. Н., Ю. В. Яковец. Россия 2050. Стратегия инновационного прорыва. М.: Экономика, 2004.

50. Лаврушин О. И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2002.

51. Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательскойдеятельности. -М.: Инфра-М, 1996.

52. Лафта Дж. Управленческие решения. М.: Центр экономики и маркетинга, 2004.

53. Мазур И. И., Шапиро В. Д., Ольдерогге Н. Г. Эффективный менеджмент. М.: Высшая школа, 2003.

54. Макаревич JI.M. Управление эффективностью компании. Ч М.: Вершина, 2004.

55. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер. с англ. М.: Дело, 1999.

56. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. Ч М.: Институт риска и безопасности, 1998.

57. Мильнер Б. 3. Теория организаций. М.: Инфра-М, 1998.

58. Мод Дэвид. Private Banking. Элитное обслуживание частного капитала. М.: Альпина Бизнес Бук, 2003.

59. Муравьева А.В. Инновационный банковский менеджмент. Ч Вестник Финансовой Академии, 2001, №2.

60. Мюррей Я. Франчайзинг. СПб., Питер, 2004.

61. Николаев И.А. Приоритетные направления науки и технологии: Выбор и реализация. М.: Машиностроение, 1995.

62. Одегов Ю. Г. Управление персоналом в структурно-логистических схемах. Ч М.: Академический проект, 2005.

63. Папирян Г. А. Экономика и управление банковской сферой: Международный аспект. Ч М.: Экономика, 2004.

64. Пасс К. Словарь по экономике. Ч СПб.: Экономическая школа, 1998.

65. Петров А. Н. Стратегическое планирование. М.: Знание, 2003.

66. Пилипенко А.В. Инновационная активность российскихпредприятий: условия роста. М.: Маркет ДС, 2003.

67. Писков Г. И. В нужном месте и в нужное время. Российская газета, 16 июня 2005.

68. Писков Г. И. Управление инновациями в сфере консультирования независимыми финансовыми советниками в российских условиях.-М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2005.

69. Портер М. Конкуренция. Пер. с англ. СПб.: Вильяме, 2000.

70. Предпринимательство/Под ред. В. Я. Горфинкеля, Г. Б. Поляка, В. А. Швандара. М.: ЮНИТИ, 2001.

71. Радченко И. С. Как купить квартиру в кредит? Ипотека. М.: Вершина, 2004.

72. Разумова И. Ипотечное кредитование. Ч СПб.: Питер, 2005.

73. Российский статистический ежегодник. Стат. сб./Госкомстат России. М., 2003.

74. Рудый К. В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран. Ч М.: Новое знание, 2004.

75. Руководство по кредитному менеджменту/Под ред. Б. Эдвардса. Ч М.: Инфра-М, 1996.

76. Самуэльсон Пол А., Нордхаус Вильям Д. Экономика. Пер. с англ. -М.: БИНОМ, 1997.

77. Соколова JI.B. Регулирование инновационного процесса. Ч М.: Финстатинформ, 1999.

78. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь/ Под ред. JI.M. Гохберга. М.: ЦИСН, 1996.

79. Сухецкий Ю. В., Петренко В. В. Деятельность кредитных организаций по доверительному управлению: результаты мониторинга. Деньги и кредит, 2005, №7.

80. Тавасиев A.M., Ребельский Н. М. Конкуренция в банковском секторе России/Учебное пособие. -М.: ЮНИТИ, 2001.

81. Титов А. Б. Маркетинг и управление инновациями. Учебное пособие. СПб.: Питер, 2001.

82. Тишкин С. В. Стратегическое управление инновационным проектом прорывного характера. М.: МАКС Пресс, 2002.

83. Тосунян Г. А. Банковское право Российской Федерации. Ч М.: Юристь, 2004.

84. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент). Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристь, 2005.

85. Управление инвестициями. В 2-х т. Ч М.: Высшая школа, 1998.

86. Уткин Э. А., Фролов Д. А. Управление рисками предприятия. Ч М.: Теис, 2003.

87. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Инновационный менеджмент. -М.: Акалис, 1996.

88. Филин С. А. Управление инвестициями в инновационной сфере экономики в условиях риска и неопределенности. М.: ИНИЦ Роспатента, 2004.

89. Финансовое планирование и контроль. Пер. с англ. Под ред. М. А. Поукока и А. X. Тейлора. М.: Инфра-М, 1996.

90. Финансовое управление компанией/ Общ. ред. Е. В. Кузнецовой. -М.: Фонд Правовая культура, 1995.

91. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Под общ. ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.

92. Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития М.: ИЭПП, 2003.

93. Финансовый бизнес-план/ Под ред. В. М. Попова. М.: Финансы истатистика, 2000.

94. Финансовый менеджмент. Учебник. Ч М.: Перспектива, 1997.

95. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/JI. А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др. М.: ЮНИТИ, 1997.

96. Финансы/Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 1999.

97. Фишер С. и др. Экономика. Пер. с англ. М.: Дело, 1993.

98. Фоломьев А.Н. Менеджмент инноваций. Теория и практика М.: АИРО-ХХ, 1997.

99. Хачатурян А. X. Особенности организации и эффективного управления коммерческим банком. М.: Рос. экон. акад., 2005.

100. Шленов Ю.В. Управление инновациями. В 3-х книгах. Ч М.: Высшая школа, 2003.

101. Шумпетер И. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). М.: Прогресс, 1982.

102. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. СПб., Питер, 2001.

103. Eun Ch. International Financial Management McGraw-Hill/Irwin, 2003.

104. Evensky H. Wealth Management: The Financial Advisor's Guide to Investing and Managing Your Client's Assets McGraw-Hill, 1996.

105. Ibbotson R., Brinson G. Global Investing. The Professional's Guide to World Capital Markets. McGraw-Hill, 1993.

106. Lynch P. One Up on Wall Street. Simon & Schuster, 1989.

107. Moeller S. Effort-Less Marketing for Financial Advisors Amer Business Visions, 1999.

108. Nesterov A., Piskov G. Remote Labor the New Source of Increased Productivity. Proceedings of the 2001 American Society for Engineering Education Annual Conference & Exposition Copyright й 2001, American Society for Engineering Education.

109. Nesterov A., Piskov G. To the matter of development of the program for forming of the network of virtual financial offices. ASEE Annual Conference Proceedings, Anaheim, California, USA, 1995.

110. Piskov G. Russia's Fusion first. Structured Products, June 2005.

111. Rowland M. Best Practices for Financial Advisors Bloomberg Press, 1997.

112. Schreiber D. Building a World Class Financial Services Business -Dearborn Trade, 2001.

113. Shim J. Handbook of Financial Planning: An Experts' Guide for Advisors & Their Clients South-Western Educational Pub, 2003.

114. West S., Anthony M. Storyselling for Financial Advisors: How Top Producers Sell Dearborn Trade, 2002.

Похожие диссертации

• Стратегическое управление организацией на основе ресурсно-ориентированного подхода для создания устойчивых конкурентных преимуществ
• Создание и функционирование систем проектно-ориентированного управления развитием связей с инвесторами в крупных российских компаниях
• Инновации высшей школы в парадигме устойчивого экономического развития
• Стратегия управления потенциалом средних компаний с использованием фондов прямых инвестиций
• Механизм публичного управления инвестиционным потенциалом территориальной социально-экономической системы