Торговые риски и пути их снижения

Сторожук, Василий Владимирович

Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Торговые риски и пути их снижения тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Сторожук, Василий Владимирович
Место защиты	Москва
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.01

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Торговые риски и пути их снижения"

На правах рукописи

Сторожук Василий Владимирович

Торговые риски и пути их снижения

Специальность 08.00.01(01) - Экономическая теория (общая экономическая теория)

АВТОРЕФЕРАТ

Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

03456031 Москва - 2008

003456031

Работа выпонена на кафедре экономико-финансового института

общеэкономических дисциплин Московского

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, профессор Ф.М.Воков

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Дунаев Э.П.

кандидат экономических наук, доцент Абаев А.Л.

Ведущая организация:

МАТИ - Российский государственный технологический университет имени К.Э.Циоковского

Защита состоится 24 декабря 2008 года в 15 часов на заседании диссертационного совета Д 501.001.12, при Московском государственном университете имени М.В.Ломоносова, факультета государственного управления по адресу: 119192, Москва, Ломоносовский проспект, д. 27, корп.4, стр.1, ауд. А619.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале фундаментальной библиотеки МГУ имени М.В. Ломоносова.

Автореферат разослан 20 ноября 2008 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д501.001.12

профессор Ф.М. Воков

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы диссертации. В условиях рыночной экономики важная роль принадлежит торговле, сфере обращения. Она представляет собой неотъемлемую составляющую часть развития экономических отношений. В сфере обращения реализуется произведенная продукция, осуществляется связь производителя с потребителем, обеспечивается баланс между предложением и спросом. Чем оптимальнее и результативнее работает торговля, тем большие выгоды получает не только общество в целом, но и участники торговых сделок.

С началом экономических реформ произошли кардинальные изменения в сфере обращения, существенно трансформировались структура и характер обменных процессов, их механизм. Вместе с этим возросли масштабы объективных торговых рисков. При проведении торговых операций возникают те или иные риски. Они включают в себя как прямые риски, так и риски, сопутствующие ущербу или неполучению прибыли. Это предопределяет необходимость выработки научно обоснованных рекомендаций, направленных на сокращение торговых рисков.

Теоретико-методологический фундамент изучения сферы обращения был сформирован классиками в лице А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, Дж. Кейнса. С переходом к рынку исследования многих отечественных ученых переместились на изучаемую проблематику. Проблемы, рассматриваемые в диссертации в определенной мере затрагиваются в работах Л. Абакина, Ю. Винслава, С. Глазьева, Е. Жильцова, В. Казакова, Д. Львова, В. Макарова, Ю. Осипова, А. Шулуса, В. Яковлева и др.

Вместе с тем многие проблемы сферы обращения в отечественной экономике недостаточно поно изучены экономической наукой. Особенно это касается торговых рисков. Среди ученых нет единого понимания сути торговых рисков, факторов, определяющих их возникновение, пути их снижения. Эти и другие аспекты проблемы требуют дальнейших исследований.

Актуальность и недостаточная разработанность проблемы торговых рисков предопределили выбор темы исследования, его цели и задачи.

Степень разработанности проблемы. При всей теоретической и практической важности проблемы управления торговыми рисками и

деятельность человека в рыночной экономике направлена на создание продукции и услуг, обеспечивающих потребности рынка и потребителя. Экономическая теория, как наука, изучает взаимоотношения людей и их деятельность, связанную с обменом и денежными сдеками, использование ограниченных производственных ресурсов и распределение их между членами общества в целях потребления. Снижение потерь при распределение ресурсов и потреблении от рисков - вечное стремление человека, отмечено в трудах классиков экономической теории: А.Смита, Д.Рикардо, К.Маркса, Ф.Найта, Дж. Кейнса, так и в трудах отечественных ученых экономистов: Блинова А.О., Бусыгина A.B., Ерохина Л.И., Жильцова E.H., Казакова В.Н., Карпова С.А., Кругловой Н.Ю., Осипова Ю.М., Шулуса A.A., Яковлева В.М. и других.

Впервые А.Смит писал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. Процесс получения прибыли в коммерческой деятельности в результате затраченного времени, средств и усилий в результате может привести как к прибыли, так и к убыткам.

Среда обращения выпоняет важную функцию доведения необходимых ресурсов до производителя продукции и услуг, и готовой продукции до потребителя. Затраты при этом значительны и приходится также учитывать риски среды обращения, что особенно важно при существующих товарно-денежных отношениях и развитии конкуренции. Опыт развития стран с рыночной экономикой показывает, что игнорирование и недооценка торгового риска при разработке тактики и развитии стратегии экономической политики сдерживает развитие экономики и научно-технического прогресса.

Возникновение интереса к проявлению торгового риска в хозяйственной деятельности связано с проведением в России экономических реформ. Возникают допонительные элементы неопределенности, расширяются зоны рисковых ситуаций, таких как неясность и неуверенность в получении ожидаемого результата, повышается степень торгового риска, происходит изменение конъюнктуры рынка, появляются технические и технологические новшества, происходят непредсказуемые природные явления, что естественно ведет к росту убыточных предприятий. Многие решения

приходится принимать в условиях неопределенности, выбирая, по сути, один из возможных вариантов, осуществление которого сложно предсказать. Торговый риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предприятию. Внешняя срсда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, при которых предприятия ведут свою деятельность, а также и приспосабливается к ним. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и партнеров, поведение которых трудно предсказать с необходимой точностью. В этом сказывается отсутствие четкости в определении цели, критериев и показателей их оценки и соответствующих моделей кризисных ситуаций, которые бы учитывали сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе при изменении ёмкости рынка.

Недостаточная теоретическая разработанность проблемы определения источников торговых рисков и путей их снижения при текущей экономической ситуации предопределили актуальность избранной темы и необходимости рассмотрения на основе системного подхода.

Цель и задачи диссертационной работы. Цели исследования состоят в анализе особенностей развития сферы обращения и разработке путей снижения торговых рисков и управления ими. Для стабильной работы торгового предприятия при разнообразии факторов риска функция управления риском становится важнейшим условием обеспечения экономической безопасности торговли. Исходя из поставленной цели, выдвинуты следующие задачи:

Х разграничить понятия риск и неопределенность;

Х выявить факторы, оказывающие влияние на возникновение торговых рисков;

Х определить характер возможного ущерба, связанного с торговыми рисками;

Х определить пути снижения рисков;

Х рассмотреть возможность страхования рисков;

Х провести ранжирование и оценку потенциального риска с проведением мероприятий антикризисного управления предприятием;

Х наметить систему мероприятий по снижению торговых рисков.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является

совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе возникновения торговых рисков. Предметом исследования выступают сущность, виды и пути снижения торговых рисков.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились фундаментальные разработки, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых. В процессе выпонения диссертационного исследования были использованы положения оптимального функционирования экономики, институциональных теорий экономического развития, принципы эволюционной экономики и системного подхода. В качестве ориентиров для разработки концептуальных положений диссертации послужили программные и прогнозные разработки государственных органов РФ, законодательные акты и постановления Правительства РФ, Указы Президента РФ и материалы межправительственных соглашений и Центрального Банка, статистические материалы и материалы периодических изданий.

Научная новизна диссертации. В результате проведенного исследования выявлены следующие положения, характеризующие его новизну:

1. Обосновано положение об экономической сущности торговых рисков, которые представляют собой возможные потери от непредсказуемых изменений тех или иных условий осуществления торговой сдеки, зависящих как от участников самой сдеки, так и от внешних условий среды, в которой происходит эта сдека.

2. Определены факторы, обуславливающие возникновение торговых рисков:

Х изменение поведения участников торговой сдеки, выражающегося в несвоевременной поставке товаров или не соответствующего их качества;

Х потери при формировании запасов товаров и их хранения;

Х наличие таких внешних условий возникновения рисков торговой сдеки, как изменение курса валют, уровень инфляции, стихийные бедствия и пр..

3. Выявлены критерии классификации рисков, позволяющие выделить среди них:

Х предсказуемые риски, источник возникновения и условия формирования которых можно определить;

Х неопределенные риски, поддающиеся определению источников возникновения и исключающие возможности уточнения условий их формирования;

Х непредсказуемые риски, неподдающиеся определению их источников и условий формирования.

4. Выделены три группы мер, направленных на предотвращение возникновения торговых рисков:

Х меры, связанные с внутрифирменными отношениями и действиями сотрудников компании по предотвращению рисков;

Х фискально-компенсационные формы предотвращения невыпонения обязательств (штрафы за нанесенные потери, санкции, компенсации и т.д.);

Х страхование торговых сделок и активизация деятельности специализированных ассоциаций и общественного контроля над торговой деятельностью и снижением торговых рисков.

При рассмотрении первой группы мер разработаны предложения по повышению внутренней эффективности оценки рисков и ответственности участников торговой сдеки.

При анализе второй группы мер в работе была разработана модель торговой сдеки (как двухсторонняя, так и с вовлечением других участников), позволяющая учитывать поведение участвующих сторон и прогнозировать не только возможные потери или выгоды, но и возможные действия этих сторон.

5. Конкретизированы социально-экономические условия функционирования сферы обращения, благоприятствующие возникновению торговых рисков и других недостатков в осуществлении торговых сделок:

Х несовершенство механизма и неупорядоченность отношений крупного торгового бизнеса со средним и меким торговым бизнесом;

Х высокая информационная асимметричность на российском рынке и широкое использование инсайдерской информации и возможностей манипулирования рынком;

Х низкая институционализация отношений поставщика и продавца, торговых сетей и покупателей, деятельности торговой организации, соблюдении требований качества реализуемых ими товаров и финансовой отчетности перед государством;

Х отсутствие в торговой бизнес - практике таких норм, как определение перечня видов товаров первой необходимости, установление правил продажи товаров по сниженным ценам, регулирование наценки на социально значимые виды товаров , государственная поддержка социально незащищенных граждан и вменение продавцам в обязанность реализацию товаров малоимущим со скидкой;

Х лишение права торговых организаций ограничивать круг поставщиков сельскохозяйственных товаров, устанавливать предельные отпускные цены и возвращать поставщику нереализованные товары.

6. Опираясь на положение об обмене, заключаемом в двухстороннем трансферте товаров и услуг и передаче прав собственности, уточнены направления улучшения государственного регулирования торговой деятельности:

Х активизировать процесс по формированию институциональной среды, в которой происходит торговый обмен и с которой он взаимодействует;

Х усилить степень обеспечения принципа верховенства закона и интенсификации общественного контроля за осуществлением торговых сделок;

Х обеспечить действенность контрактных отношений и исключить из них ставшей нормой отнесение действий и

решений представителей государства к форс-мажорным обстоятельствам;

Х расширить возможности по разработке федеральных и региональных стандартов качества товаров и санкций, связанных с реализацией просроченных и низкокачественных товаров;

Х уменьшить число посредников и объем трансакционных издержек и повысить уровень защиты прав собственности;

Х внедрить новые технологии и привлечь профессиональные ассоциации и консультантов в процесс регулирования торговой деятельности.

Теоретическая и практическая значимость диссертации. Основные положения диссертации могут быть использованы при разработке государственных планов социально - экономического развития страны. Предложенная модель торговой сдеки и рекомендации по минимизации рисков могут быть использованы для практического применения в управлении торговыми предприятиями. Результаты исследований были использованы при разработке лекций в Московском экономию -финансовом институте.

Апробация работы. Диссертация доложена на международных и межвузовских научно-практических конференциях в Московском экономико-финансовом институте: Состояние и перспективы российской экономики (2005); Модернизация российской экономики: задачи и перспективы (2006); Инновационная стратегия российской экономики (2007); Социально - экономические приоритеты развития России (2008) и на заседании кафедры общеэкономических дисциплин Московского финансово-экономического института.

Основные результаты работы отражены в научных публикациях автора в журналах, рекомендованных ВАК, и в других изданиях.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, грех глав, заключения библиографического списка литературных источников и приложения.

II. Основные результаты исследования и их краткое содержание

1. Экономическое содержание торговых рисков, их классификация.

Риск - это один из важных элементов любой деятельности, ориентированной на достижение определенного результата в условиях действия многих факторов и требующей принятия решений для получения ожидаемой эффективности этого результата. Слово риск испанско-португальского происхождения и в переводе означает подводная скала или скрытая опасность1.

Риск составляет объективный элемент принятия хозяйственного решения при условии неопределенности. Однако риск и неопределенность неоднозначны и их следует разграничивать. Риск характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий вероятно и может быть оценено количественно, а неопределенность представляет собой вероятность наступления событий и ее оценить заранее невозможно. Предприниматели часто принимают решения, связанные с риском, так как избежать его поностью или частично невозможно. Устранить неопределенность будущего также невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых не зависит от предпринимателя и его выбора. Восприятие риска зависит от конкретного человека, его характера, склада ума, уровня знаний и опыта в области его деятельности. Если для одного человека степень риска является приемлемой, то для другого - критической или недопустимой.

Разнообразные риски всегда сопутствовали человеческой деятельности, осуществлению замыслов бизнеса, их реализация наносила экономический ущерб и создавала опасность и угрозу незаключения необходимых торговых сделок или испонения ненужных торговых сделок. В экономической литературе исследователи называют торговые риски как рыночные, предпринимательские, экономические, финансовые. Все они близки по экономическому содержанию, но отражают более конкретную специфику и применяются в определенной отрасли экономики. Так, рыночные риски - это возможность несоответствия характеристик экономического состояния объекта значениям, ожидаемым лицами, принимающими решения при различных

' Минько Э.В., Минько А.Э. Основы коммерции. - M.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.- С.389

рыночных факторах. Рыночные риски называют техническими по ассоциации с техническим анализом2.

Торговые риски выражают как отрицательные, так и положительные результаты торговой деятельности. Они выпоняют инновационную, стимулирующую, организационную и защитную функции. Экономическим инструментом предупреждения и минимизации торговых рисков являются прогнозирование, выявление причин и источников их образования, а также планирование мер устранения рисковых ситуаций и их страхование.

Сложность классификации торговых рисков заключается в их многообразии. С риском стакиваются всегда при заключении и выпонении как текущих, так и догосрочных контрактов. Существуют определенные виды торговых рисков, действию которых подвержены все предпринимательские организации. Наряду с общими рисками есть и специфические виды риска, характерные для определенных видов товаров: например, риски торговых сделок, связанных с продуктами питания, отличаются от рисков операций со строительными материалами и другими товарами.

Видовое разнообразие рисков очень велико - от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, а также изменений в законодательстве, регулирующем торговую или иную деятельность, и инфляционных колебаний. Экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды риска, которые трудно определить и оценить количественно. Усиление компьютеризации и автоматизации производственно-хозяйственной деятельности предпринимательских организаций приводит к возможности потерь в результате сбоя компьютерной системы или сбоя вычислительной техники. Особое значение в последние годы приобрели риски, связанные с политическими факторами, так как они несут с собой возможность крупных потерь для торгового агента, которые не страхуются многими фирмами.

Торговые риски представляют всего лишь часть из всего разнообразия рисков. Их источники и условия их формирования различны и отличаются между собой, что и позволяет провести различия среди этого многообразия (рис.1).

2 Энциклопедия финансового риск - менеджмента /Под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. 3 изд. - М.: Альгаша Бизнес Букс, 2007. - С.242.

Рис. 1. Схема классификации торговых рисков

С риском торговые агенты стакиваются на разных этапах своей деятельности, и причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Источниками риска являются: непосредственно хозяйственная деятельность, действия самого торгового агента, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат торговой сдеки. Исходя из этого можно различить торговые риски, связанные с несвоевременной оплатой поставки товара и нарушением требований к его качеству, несоответствием качества

рабочей силы характеру и сложности осуществляемых операций, ошибками учета запасов товаров и организации их хранения, внешними условиями торговой сдеки, изменениями курсов валют, уровня инфляции, недостаточной информированностью торговых компаний, стихийными бедствиями и пр.

Многообразие торговых рисков обусловлено большим количеством факторов, влияющих как на поведение сторон, участвующих в сдеке, так и на качество самого товара, так и на внешнюю среду, независящую от участников сдеки. Многообразие факторов огромно, для разных стран и культур, времен года и погодных условий, разного рода деятельности и вида товара факторы будут разные - например, фактор времени года и возможности цунами в Карибском бассейне будет весьма значим для поставок сырой нефти в южные штаты США, но будет незначительным (хотя определенно, это в какой-то степени, не напрямую будет формировать цену) для торговли углеводородов на территории СНГ.

2. Источники торговых рисков.

Решение проблемы факторов, обуславливающих возникновение торговых рисков, во многом зависит от содержательной трактовки торговых сделок и обменных процессов. В работе аргументируется положение о том, что обмен -это не просто двухсторонний трансферт благ, услуг или денег между экономическими субъектами, это еще и передача прав собственности. Тот факт, что в трансакциях участвуют не только товары и услуги, но и права собственности, характеризует, что для своего осуществления система товарного обмена требует сочетания государственных институтов и институтов, основанных на обычае или обычном праве.

В современном обществе имеется сложная система институционализированных правил, регулирующих отношения между участниками торговых сделок. В условиях усиления социального единства общества и социализации экономической жизни общества важную роль в системе обмена приобретают неформальные правила, поддерживаемые, а порой и создаваемые государством и правом. Поскольку не все стороны обмена можно втиснуть в рамки правового формализма, постольку следует добиваться, чтобы система отношений поставщика и производителя, продавца и покупателя, торговых сетей между собой во все большей мере основывалась на неформальных правилах, доверии, солидарности, соблюдении прав участников

торговой сдеки. Недостатки институциональной среды осуществления обмена товаров и услуг являются одной из основных причин возникновения торговых рисков.

Учитывая важность институционализации отношений трансакций товаров и услуг, в работе отмечается неприемлемость использования модели экономического человека из неоклассической теории, отличающегося особым своекорыстием и склонностью к оппортунизму. Автором, напротив, аргументируется тезис о том, что, как свидетельствует опыт стран с развитой рыночной экономикой, в действительности в основе торговых сделок лежит не только рациональный расчет абстрактных субъектов, взвешивающих ожидаемые выгоды и преследующих своекорыстные интересы, но и сочетание формального законодательства и легитимации как менее формальных обычаев и традиций, так и унаследованных от прошлого. Более того, следует исходить из того, что свод основанных на обычае неформальных правил и норм, используемых в торговле, будет в перспективе расширяться и соблюдаться столь же обязательно, как законы и формальные правила, хотя они и не имеют исковой силы в судах.

В то же время в работе отмечается, что и при высоком уровне институционализации трансакций товаров и услуг неопределенность не может быть сведена к нулю. Практика показывает, что даже при продаже элементарных и четко обозначенных товаров сложность и неопределенность достаточно велики. А коль скоро неопределенность не уменьшается, а динамизм капиталистической системы создает все больше затруднений в осуществлении торговых сделок и увеличивает рост трансакционных издержек, роль не только формальных норм, но и неформальных правил и обычаев неуклонно возрастает.

С развитием рыночной экономики и усилением ее интегрированности закономерно возрастает уровень интенсификации и сложности всей совокупности отношений, складывающихся в ходе осуществления трансакций товаров и услуг. Причем, это касается как отношений между производителем товаров и продавцом, между продавцом и покупателем, между всеми ими и государством. На этой основе расширяются возможности для возникновения торговых рисков для всех субъектов торговой сдеки.

В работе обосновывается классификация факторов, обуславливающих выделение следующих групп риска:

Х определенность источников и условий формирования рисков;

Х определенность источников и неоднозначность условий формирования;

Х непредсказуемость источников и условий формирования.

К первой группе следует отнести такие факторы, как несоответствующее качество товара, невыпоненные условия поставки, затянутый процесс разбирательства и ошибки при внутренних процедурах сопровождения сдеки. Эти факторы можно выявить на каждом этапе сдеки и поностью определить условия возникновения рисков.

Ко второй группе относятся: изменения курса валют, уровня ставок рефинансирования и налогообложения, сезонных требований по перевозке товаров и т.д. Они оказывают существенное влияние на торговые риски, хотя очень сложно определить их источники.

Среди факторов последней группы можно назвать погодные условия, температурные колебания, уровень осадков, природные явления и все то, что невозможно предугадать с высокой степенью вероятности.

Выявление подобных критериев позволит в дальнейшем рассмотреть и выделить такие группы мер, которые позволят принять необходимые меры по изучению источников торговых рисков и минимизации их воздействия на результат сдеки.

Форсированное формирование сферы обращения при переходе от централизованно распределительной (раздаточной) системы, при незавершенности процесса становления многих рыночных структур и отсутствии действенных институциональных механизмов сопровождалось непомерным разрастанием спекулятивно - посреднической деятельности, которая оттягивала на себя все большую часть денежных средств, ограничивая источники финансирования реального сектора экономики и сокращая объем массового платежеспособного спроса. Развитие сферы обращения в 1990-е годы превращало ее из конструктивной, активизирующей воспроизводственные процессы системы в деструктивный элемент, провоцирующий торговые риски и кризисные процессы. При этом автором определяется двоякий характер деструктивности сферы обращения. С одной стороны, она оказывает воздействие на процесс формирования рыночных отношений. С другой стороны, сама деструктивность сферы обращения находится под влиянием целого ряда неблагоприятных факторов. Среди них выделяются гиперинфляция, взаимные

неплатежи, доминирование финансового риска, дефицит бюджета, существенный рост трансакционных издержек, резкое увеличение притока более дешевых импортных товаров, снижение требований к качеству реализуемых товаров, чрезмерная дифференциация доходов.

В ходе формирования сферы обращения недостаточно внимания обращалось иа ее управляемость. Во многом была утрачена возможность координации торговой деятельности, процессов, связанных с товарным напонением рынка, движением товаропотоков, злоупотреблением доминирующего положения торговых компаний, созданием дискриминационных условий на рынке, разрастанием спекулятивно Ч посреднических операций.

3. Многосубъсктивность торговых сделок и минимизация торговых

Отмечаемое в работе многообразие торговых рисков во многом связано с многосубъективностью процесса осуществления торговых сделок и сложностью экономических отношений, возникающих в ходе их реализации. С развитием сферы обращения в нее вовлекается все более широкий круг агентов и усложняется система экономических отношений, складывающаяся в ходе реализации торговой деятельности.

На основе изучения отечественного и зарубежного опыта организации торговой деятельности, критического обобщения результатов исследования этой проблемы в диссертации сфера обращения представлена в виде следующего рисунка:

Рпс.2 Характеристика сферы обращения.

Из приведенного рисунка видно, что сфера обращения в процессе своего функционирования предполагает взаимодействие между продавцом и покупателем, между государством, с одной стороны, и продавцами и покупателями, с другой стороны, взаимосвязи последних с различными элементами рыночной инфраструктуры. С развитием экономики более емкими становятся рынки товарных благ и услуг, факторов производства, денег и финансовых ресурсов.

Сфера обращения опосредствует взаимосвязь между производителем и потребителем, образуя длинную цепочку экономических связей между различными участниками торговой сдеки. Причем, звенья этой цепочки отличаются друг от друга особенностями связей и торговых рисков, присущими им. В работе выделяется особая роль отношений, складывающихся между производителем товаров (поставщиком) и продавцом. От характера и степени регулирования этих отношений в значительной мере зависят и все остальные взаимосвязи осуществления торговой сдеки.

Последовательная реализация отношений производителя и продавца, а также уменьшение или поное устранение торговых рисков в определенной степени зависят от их регулирования и использования контрактов. Практика показывает, что контрактное соглашение, всесторонне учитывающее все аспекты осуществления торговой сдеки, включая взятые обеими сторонами обязательства, сопряженные со специфическими некомпенсируемыми издержками, меры усиления взаимной зависимости сторон и доведение до минимума вероятности отказа от выпонения условия контракта, является мощным средством минимизации торговых рисков. При этом усилия по выпонению условий контрактов дожны основываться на разветвленной системе поощрений и санкций, дисциплинирующих поведение участников торговой сдеки.

Важно подчеркнуть, что в контрактах, управляющих торговлей, невозможно предусмотреть все без исключения условия, с которыми в той или иной мере связано осуществление торговой сдеки. Повседневная практика торговых отношений в значительной мере обусловлена подчинением обеих сторон сдеки многочисленным неписанным нормам и правилам, которых нет в формальном контракте, но которые необходимы для действенного функционирования торговой сдеки. Эти нормы и правила

вместе с явными положениями контрактного соглашения составляют основу управления торговой сдеки.

В тех случаях, когда между участниками контрактного соглашения складываются отношения оппортунистического поведения и взаимной подозрительности, низкий уровень взаимного доверия, создаются предпосыки для возникновения конфликта и торговых рисков. В противоположность такому варианту высокий уровень взаимного доверия и духа товарищества между обеими сторонами контракта способствует укреплению сотрудничества и добросовестной работе по осуществлению торговой сдеки. Это означает, что во всех контрактах в той или иной степени подразумевается элемент доверия, которого нельзя добиться, просто включив его в контракт как одно из условий.

Отмечая большую значимость неформальных норм и правил в осуществлении торговых сделок между поставщиком и продавцом, в работе аргументируется их более весомая роль в отношениях продавца и покупателя. Эти отношения складываются между организованными торговыми сетями и автономными покупателями. Действенная реализация этих отношений и сокращение возможностей для возникновения торговых рисков в определяющей мере зависят от состояния общественного контроля со стороны специализированных профессиональных ассоциаций и союзов, а также от государственного регулирования торговой деятельности.

В качестве альтернативы участники торговой сдеки могут пригласить и финансовые организации к участию в реализации путем предоставления финансирования. Такая торговая сдека приобретает следующую форму:

Организатор (финансирует сдеку и получает средства обратно)

Заказчик

(согласно заказу получает услуги или товар от Заемщика и расплачивается с ним)

Оказывают влияние на поведение сторон

Поставщик

(предоставляет необходимые услуги Заемщику)

Заемщик (занимает средства на оплату их Поставщику и предоставляет услуги Заказчику)

Рис 3. Схема финансирования торговых операций.

Вовлечение финансового посредника в механизм торговой сдеки увеличивает число ее участников и усложняет структуру отношений, связанных с осуществлением сдеки. Это можно наблюдать, используя нижеприведенный рисунок:

финансирование

Проценты > комиссии

Агент по фннансиро Х ванию

_Поручительства

Уведомление о переуступке прав

Поручители

Договор

Заемщик/ крмиссии^

Произво- купли- * Продавец 1

дитель продажи

........>

Продавец 2

Договор финансирования

Денежные средства

Участвующий Банк 1

Участвующий Банк 2

Рис 4. Структура торговой сдеки при вовлечении финансового посредника

На примере сдеки по финансированию российского металургического завода ОАО Магнитогорский Металургический Комбинат (ММК) в работе

дан анализ действий каждого из участников сдеки и определены инструменты, использованные ими для минимизации различных рисков. Показано, что ММК для осуществления торговой сдеки был привлечен английский банк Moscow Nafodny Bank Limited совместно с ABN Amro, Socit Generale, Commerzbank и Standard Bank of London, и финансовый консультант Юниверс Аудит и Консатинг. В качестве обеспечения выступали экспортные контракты на поставку металопродукции различным мировым покупателям, таким как Glencore, Sumitomo и другие. Одновременно ММК удалось минимизировать и оптимизировать риски, распределив их между торговыми предприятиями, банками, страховой компанией, производителем и покупателями.

Особое внимание обращено на использование различных инструментов регулирования торговых сделок, связанных с внешними и внутренними условиями их осуществления. В работе в качестве внутреннего инструмента используется модель контроля (рис.5). Первый этап процесса контроля Ч это установка стандартов и конкретных, поддающихся измерению целей. Для управления необходимы стандарты в форме показателей результативности объекта управления для всех его ключевых областей, которые определяются при планировании.

Рис. 5. Схема модели 3 этапов процесса контроля.

На втором этапе путем сравнения показателей функционирования с заданными стандартами определяется масштаб допустимых отклонений. В соответствии с принципом исключения только существенные отклонения от заданных стандартов дожны вызывать срабатывание системы контроля, иначе она станет неэкономичной и неустойчивой.

Модель расчета контроля разрабатывается для каждого предприятия. При этом на одних предприятиях к организации и поддержанию модели внутрихозяйственного расчета подходят сознательно, а на других она складывается независимо от воли и целенаправленных действий руководства.

Модель организуется руководством предприятия и она предназначена для организации труда в подразделениях, контроля за испонением распоряжений руководства, дожностных обязанностей персонала, соблюдению дисциплины и является частью системы внутреннего контроля. Это первое и основное отличие внутреннего контроля от прочих видов контроля. Если независимый аудит проводится независимым аудитором, формы и виды контрольных действий определяются аудитором.

Целями организации внутреннего контроля являются: осуществление упорядоченной и эффективной деятельности торгового предприятия, соблюдения политики руководства каждым работником предприятия, обеспечение сохранности имущества предприятия и оптимальная оценка торговых рисков.

В работе рассматриваются и другие аспекты регулирования взаимоотношений продавца и покупателя, а также отношений продавца и государства. В ней определяются пути разграничения функций федеральных, региональных и местных органов власти в сфере торгового регулирования, уменьшения монополизма и дискриминации на розничном рынке.

Список работ, опубликованных по теме диссертации:

1. Сторожук В.В. Поведение сторон в торговой сдеке при вовлечении финансовых институтов// Экономические науки.- 2008.- №7(44).- 0,4 пл..

2. Сторожук В.В. Модель взаимодействия участников торговой сдеки при вовлечении финансовых институтов// Экономика. Право. Лингвистика. Межвузовский научно-практический сборник.- 2007.-выпуск 4 (№12).- 0,5 пл..

3. Сторожук В.В. Модель взаимодействия участников торговой сдеки// Сб. Инновационная стратегия Российской экономики. Материалы международной научно-практической конференции. -М.:МЭФИ,- 2007.- 0,5 п.л..

4. Сторожук В.В. Управление торговыми рисками.- М.: Флинта, Наука.- 2007.- 17 пл..

5. Сторожук В.В. Мировая практика в области структурирования сделок по торговому финансированию // Сб. Модернизация Российской экономики: задачи и перспективы. Материалы межвузовской научно-практической конференции.- М.:МЭФИ.-2006.- 0,5 п.л..

6. Сторожук В.В. Риски при осуществлении сделок торгового финансирования // Сб. Состояние и перспективы Российской экономики. Материалы вузовской научно-практической конференции. - М.:МЭФИ.-2005,- 0,4 п.л..

Подписано в печать 20.11.2008 г.

Печать трафаретная

Заказ № 1267 Тираж: 100 экз.

Типография л11-й ФОРМАТ ИНН 7726330900 115230, Москва, Варшавское ш., 36 (499) 788-78-56 www.autoreferat.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Сторожук, Василий Владимирович

Введение

Глава 1. Экономическое содержание торговых рисков, их классификация.

1.1. Понятие торговых рисков и неопределенности

1.2. Классификация торговых рисков

1.3. Экономическая сущность страхования рисков

1.4. Выбор системы управления торговыми рисками

Глава 2. Источники торговых рисков.

2.1. Классификация факторов торговых рисков

2.2. Состояние сферы обращения и ее влияние на торговые риски

Глава 3. Многосубъективность торговой сдеки и минимизация торговых рисков.

3.1. Модель взаимодействия сторон торговой сдеки

3.2. Структура сделок при вовлечении финансовых посредников

3.3. Мероприятия по минимизации торговых рисков

3.4. Модель контроля как инструмент внутреннего контроля и минимизации торговых рисков

Диссертация: введение по экономике, на тему "Торговые риски и пути их снижения"

Актуальность темы диссертации. В условиях рыночной экономики важная роль принадлежит торговле, сфере обращения. Она представляет собой неотъемлемую составляющую часть развития экономических отношений. В сфере обращения реализуется произведенная продукция, осуществляется связь производителя с потребителем, обеспечивается баланс между предложением и спросом. Чем оптимальнее и результативнее работает торговля, тем большие выгоды получает не только общество в целом, но и участники торговых сделок.

С началом экономических реформ произошли кардинальные изменения в сфере обращения, существенно трансформировались структура и характер обменных процессов, их механизм. Вместе с этим возросли масштабы объективных торговых рисков. При проведении торговых операций возникают те или иные риски. Они включают в себя как прямые риски, так и риски, сопутствующие ущербу или неполучению прибыли. Это предопределяет необходимость выработки научно обоснованных рекомендаций, направленных на сокращение торговых рисков.

Теоретико-методологический фундамент изучения сферы обращения был сформирован классиками в лице А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, Дж. Кейнса. С переходом к рынку исследования многих отечественных ученых переместились на изучаемую проблематику. Актуальность проблемы, рассматриваемой в диссертации, состоит в том, что она в определенной мере затрагивается в работах JI. Абакина, Ю. Винслава, С. Глазьева, Е. Жильцова, В. Казакова, Д. Львова, В. Макарова, Ю. Осипова, А. Шулуса, В. Яковлева и др.

Вместе с тем многие проблемы сферы обращения в отечественной экономике недостаточно поно изучены экономической наукой. Особенно это касается торговых рисков. Среди ученых нет единого понимания сути торговых рисков, факторов, определяющих их возникновение, пути их снижения. Эти и другие аспекты проблемы требуют дальнейших исследований.

Актуальность и недостаточная разработанность проблемы торговых рисков предопределили выбор темы исследования, его цели и задачи.

Степень научной разработанности проблемы. При всей теоретической и практической важности проблемы управления торговыми рисками деятельность человека в рыночной экономике направлена на создание продукции и услуг, обеспечивающих потребности рынка и потребителя. Экономическая теория - наука, изучает взаимоотношения людей и их деятельность, связанную с обменом и денежными сдеками, использование людьми ограниченных производственных ресурсов и распределение их между членами общества в целях потребления.1 Потребление, по выражению Адама Смита, является единственной конечной целью производства. Создатель трудовой теории стоимости К.Маркс говорил: без потребления нет производства.2 Снижение потерь от рисков вечное стремление человека, отмечено в трудах классиков экономической теории А.Смита, Д.Рикардо, К.Маркса, Ф.Найта, Дж. Кейнса, так и в трудах отечественных ученых экономистов Блинова А.О., Бусыгина А.В., Ерохина Л.И., Жильцова Е.Н., Казакова В.Н., Карпова С.А., Кругловой Н.Ю., Осипова Ю.М., Шулуса А.А., Яковлева В.М. и др.

Впервые А.Смит писал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. Получение прибыли в коммерческой деятельности в результате затраченного времени, средств и усилий может оказаться как прибылью, так и убытками.

Среда обращения выпоняет важную функцию доведения необходимых ресурсов до производителя продукции и услуг, и готовой продукции до потребителя. Затраты при этом значительны и что особенно важно при существующих товарно-денежных отношениях, развитие конкуренции. Опыт развития стран с рыночной экономикой показывает, что игнорирование и недооценка торгового риска при разработке тактики и развитии стратегии экономической политики сдерживает развитие экономики, научно-технического прогресса.

Возникновение интереса к проявлению торгового риска в хозяйственной деятельности связано с проведением в России экономической реформы. Возникают допонительные элементы неопределенности, расширяются зоны рисковых ситуаций, таких как неясность и неуверенность

1 Самуэльсон П. Экономика. Том 1. - М.: НПО Агон. ВНИИКИ. 1992. - 6 с.

2 Маркс К. Сочгаення . т. 12,-М.: Прогресс, 1992. - 718 с.

3 Смит А. Исследоваши о природе и причине богатства народов. - М. 2006. б получении ожидаемого результата и возрастает степень торгового риска, изменение конъюнктуры рынка, появление технических и технологических новшеств, непредсказуемые природные явления, что ведет к росту убыточных предприятий. Даже законодательно установлено, что торговая и предпринимательская деятельность является рискованной. Так как многие решения приходится принимать в условиях неопределенности, один из возможных вариантов, осуществление которого сложно предсказать. Торговый риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предприятию. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в которых предприятия проводит свою деятельность и приспосабливается к ним. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и партнеров, поведение которых трудно предсказать с приемлемой точностью. В этом сказывается отсутствие четкости в определении цели, критериев и показателей их оценки и соответствующих моделей кризисных ситуаций, которые бы учитывали сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе при изменении ёмкости рынка.

Цель и задачи диссертационной работы. Цели исследования состоят в анализе особенностей развития сферы обращения и разработки путей снижения торговых рисков и управления ими. Для стабильной работы торгового предприятия при разнообразии факторов риска функция управления риском становится важнейшим условием обеспечения экономической безопасности торговли. Исходя из поставленной цели, выдвинуты следующие задачи:

Х разграничить понятия риск и неопределенность;

Х выявить факторы, оказывающие влияние на возникновение торговых рисков;

Х определить характер возможного ущерба, связанного с торговыми рисками;

Х разработать модель по снижению отдельных рисков, в том числе, с применением экономических задач и оптимальных решений;

Х рассмотреть возможность страхования рисков;

Х провести ранжирование и оценку потенциального риска с проведением мероприятий антикризисного управления предприятием;

Х наметить систему мероприятий по снижению торговых рисков.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе возникновения торговых рисков. Предметом исследования выступают сущность, виды и пути снижения торговых рисков.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились законодательные акты и постановления Правительства РФ, Указы Президента РФ и материалы межправительственных соглашений, Указаний Центрального Банка, статистические материалы, материалы периодических изданий и труды зарубежных и отечественных ученых по вопросам управления торговыми рисками. Снижение потерь от рисков вечное стремление человека, отмечено в трудах классиков экономической теории А.Смита, Д. Рикардо, К.Маркса, Ф. Найта, Дж. Кейнса, так и в трудах отечественных ученых экономистов JI. Абакина, Ю. Винслава, С. Глазьева, Е. Жильцова, В. Казакова, Д. Львова, В. Макарова, Ю. Осипова, А. Шулуса, В. Яковлева и др. Методические аспекты управления рисками проводились на примерах торговых предприятий ООО Сфера, Перекресток, Метро и др.

Научная новизна диссертации. В результате проведенного исследования выявлены следующие положения, характеризующие его новизну:

1. Обосновано положение об экономической сущности торговых рисков, которые представляют собой возможные потери от непредсказуемых изменений тех или иных условий осуществления торговой сдеки, зависящих как от участников самой сдеки, так и от внешних условий среды, в которой происходит эта сдека.

2. Определены факторы, обуславливающие возникновение торговых рисков:

Х изменение поведения участников торговой сдеки, выражающегося в несвоевременной поставке товара или не соответствующего их требованиям;

Х потери при формировании запасов товаров и их хранения;

Х наличие таких внешних условий возникновения рисков торговой сдеки, как изменение курса валют, используемых при расчетах, уровень инфляции, стихийные бедствия и пр.

3. Выявлены критерии классификации рисков, позволяющие выделить среди них:

Х предсказуемые риски, источник возникновения и условия формирования которых можно определить;

Х неопределенные риски, поддающиеся определению источников возникновения и исключающих уточнения условий их формирования;

Х непредсказуемые риски, исключающие возможность определить их источник и условия их формирования.

4. Выделены три группы мер, направленных на организацию предотвращения возникновения торговых рисков:

Х меры, связанные с внутрифирменными отношениями и действиями сотрудников компании по предотвращению рисков;

Х фискально-компенсационные формы предотвращения невыпонения обязательств (штрафы за нанесенные потери, санкции, компенсации и т.д.);

Х более широкое применение законодательных актов, деятельность страховых компаний и специализированных ассоциаций общественного контроля по регулированию торговой деятельности и снижению торговых рисков.

При рассмотрении первой группы мер разработаны предложения по повышению внутренней эффективности оценки рисков и испонения условий для того, чтобы избежать те или иные риски.

При анализе второй группы мер в работе была разработана модель торговой сдеки (как двухсторонняя, так и с вовлечением других участников), механизм реализации которой позволяет не только определить возможные инструменты и методы их использования, но и учитывать поведение участвующих сторон и прогнозировать не только возможные потери или выгоды, но и возможные действия этих сторон.

5. Конкретизированы социально-экономические условия функционирования сферы обращения, благоприятствующие возникновению торговых рисков и других недостатков в осуществлении торговых сделок:

Х чрезмерный механизм и неупорядоченность отношений крупного торгового бизнеса со средним и меким торговым бизнесом;

Х высокая информационная асимметричность на российском рынке и широкое использование инсайдерской информации и возможностей манипулирования рынком;

Х низкая институционализация отношений поставщика и продавца, торговых сетей и покупателей по качеству товаров, реализуемых ими, особенно средними и мекими торговыми предприятиями, и финансовой отчетности перед государством;

Х отсутствие в торговой бизнес - практике таких норм, как определение перечня видов товаров первой необходимости, установление правил продажи товаров по сниженным ценам, регулирование наценки на социально значимые виды товаров и государственная поддержка социально незащищенных граждан и вменение продавцам в обязанность реализацию товаров малоимущим со скидкой;

Х наличие права торговых организаций ограничивать круг поставщиков сельскохозяйственных товаров, устанавливать предельные отпускные цены и возвращать поставщику нереализованные товары.

6. Опираясь на положение об обмене, выражающимся как двухсторонний трансферт товаров и услуг между агентами, так и передачу прав собственности, уточнены направления улучшения государственного регулирования торговой деятельности:

Х активизировать процесс по формированию институциональной среды, в которой происходит торговый обмен и с которой он взаимодействует;

Х усилить степень обеспечения принципа верховенства закона и интенсификации общественного контроля за осуществлением торговых сделок;

Х обеспечить действенность контрактных отношений и исключить из них ставшей нормой включение действий и решений представителей государства к форс-мажорным обстоятельствам;

Х расширить возможности по разработке федеральных и региональных стандартов качества товаров и санкций, связанных с реализацией просроченных и низкокачественных товаров.

В работе аргументировано, что государственное регулирование торговой деятельности обусловлено размытостью прав на собственность, ростом числа посредников, трансакционных издержек, коррумпированности и необходимостью учета социальных компонентов. Оно во многом связано с улучшением инфраструктуры, формированием формальных и неформальных правил осуществление сделок, внедрением различных технологий, ужесточением правовых последствий неиспонения условий контрактов, привлечением профессиональных ассоциаций и консультантов по регулированию торговой деятельности.

Теоретическая и практическая значимость диссертации. Основные положения диссертации могут быть использованы при разработке государственных планов социально - экономического развития страны. Предложенная модель торговой сдеки и рекомендации по минимизации рисков могут быть использованы для практического применения в управлении торговыми предприятиями. Результаты исследований были использованы при разработке лекций в Московском экономико -финансовом институте.

Апробация работы. Диссертация доложена на международных и межвузовских научно-практических конференциях в Московском экономико-финансовом институте: в 2005 году Состояние и перспективы российской экономики, в 2006 году Модернизация российской экономики: задачи и перспективы, в 2007 году Инновационная стратегия российской экономики, в 2008 году Социально - экономические приоритеты развития

России и на заседании кафедры общеэкономических дисциплин Московского финансово-экономического института.

Основные результаты работы отражены в научных публикациях автора в журналах, рекомендованных ВАК, и других изданиях.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения библиографического списка литературных источников и приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Сторожук, Василий Владимирович

Заключение

Законы торговли определяют развития общества - чем оптимальнее и результативнее торговля будет реализована, тем больше выгоды общество получит. В силу этого, цель не только общества в целом, реализовать торговые сдеки.

Проведение исследований по торговыми рисками и изучению путей их снижения позволило:

Х разграничить понятия риск и неопределенность;

Х выявить факторы, оказывающие влияние на возникновение торговых рисков;

Х определить характер возможного ущерба, связанного с торговыми рисками;

Х определить пути снижения рисков;

Х рассмотреть возможность страхования рисков;

Х провести ранжирование и оценку потенциального риска с проведением мероприятий антикризисного управления предприятием;

Х наметить систему мероприятий по снижению торговых рисков.

Как видно из модели поведения сторон, рассматриваемой в работе, чистая торговая сдека между сторонами невозможна - всегда у одной из сторон есть стимул нарушить сдеку (частично или поностью). Для ее реализации обязательно нужен допонительный инструмент для связывания и лудержания сторон. В работе были продемонстрированы возможности реализации сдеки при условии догосрочного взаимодействия между сторонами, что безусловно позволило реализацию более оптимальной, но только частичной, реализации сдеки.

На примере анализа структуры и типичных рисков подобных сделок видно, что их реализация возможна при определенных условиях, что в рамках рационального поведения сторон приводит к оптимальному завершению этих сделок, позволяя обеим сторонам избежать потерь.

Наличие различных рисков заставляет стороны искать различные способы и инструменты по минимизации этих рисков, привлекая не только внешние источники (банковские инструменты, хеджирование, страхование, различные посредники и консультанты и прочее), но и внутренние ресурсы (построение системы скоринга контрагентов, системы мониторинга грузов, анализ логистических цепочек и т.д.), что, в результате, способствуют снижению рисков (а также повышению затрат, поэтому этот анализ дожен соответствовать значимости, размеру сделок и доходности).

Существуют различные модели по подготовке и реализации желаемой для сторон сдеки. При анализе поведения сторон также нужно учитывать рациональное поведение контрагентов. Поэтому необходимо вносить допонительные инструменты по завершению сдеки в желаемом виде (ограничивая другие стороны в их выборе действий).

Модель торгового финансирования целенаправленно анализировалась при условии догосрочного взаимодействия сторон. При вовлечении финансовых сторон в торговую сдеки как лучший инструмент по реализации торговых сделок является оправданным и понятным. Предлагаемая в данной работе модель реализации сделок торгового финансирования рекомендуется для внедрения при реальных проектах и сдеках и анализ, приведенный в этой работе, позволяет предусмотреть большинство существующих торговых рисков. Чтобы предотвратить проблемные ситуации необходимо уделить особое внимание расчетам предполагаемых рисков торгового предприятия, лежащим в основе договора, и ответственности сторон, также уделить особое внимание документообороту и учесть все возможные инструменты по минимизации торговых рисках в документах.

Внутренние ресурсы торгового предприятия предполагают защиту его от банкротства и минимизации торговых рисков путем разработки и внедрения системы контроля и разработанная в работе система контроля позволяет справиться с этой задачей.

В результате проведенного исследования выявлены следующие положения, характеризующие его новизну:

1. Обосновано положение об экономической сущности торговых рисков, которые представляют собой возможные потери от непредсказуемых изменений тех или иных условий осуществления торговой сдеки, зависящих как от участников самой сдеки, так и от внешних условий среды, в которой происходит эта сдека.

2. Определены факторы, обуславливающие возникновение торговых рисков:

Х изменение поведения участников торговой сдеки, выражающегося в несвоевременной поставке товаров или не соответствующего их качества;

Х потери при формировании запасов товаров и их хранения;

Х наличие таких внешних условий возникновения рисков торговой сдеки, как изменение курса валют, уровень инфляции, стихийные бедствия и пр.