Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Теория и методология управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Шибаева, Наталья Анатольевна
Место защиты	Орел
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Теория и методология управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности"

На правах рукописи

Шибаева Наталья Анатольевна

ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В РЕГИОНАХ РОССИИ НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ ИХ ИНТЕГРАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Орел-2009

003461347

Работа выпонена в государственном образовательном учреждении выс шего профессионального образования Орловский государственный технический университет

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор

САДКОВ Виктор Георгиевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

СУХАРЕВ Олег Сергеевич

доктор экономических наук, профессор ПРЕОБРАЖЕНСКИЙ Борис Георгиевич

доктор экономических наук МАШЕГОВ Петр Николаевич

Ведущая организация Санкт-Петербургский государственный уни-

верситет экономики и финансов

Защита состоится л28 февраля 2009 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212.182.02 при ГОУ ВПО Орловский государственный технический университет в аудитории № 212 по адресу: 302020, г. Орел, Наугор-ское шоссе, 29.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Орловского государственного технического университета

Автореферат разослан </1 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

С.А. Измакова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Проблема обеспечения устойчивого экономического роста Российской Федерации связана с повышением эффективности управления инвестиционными процессами в комплексном развитии ее субъектов. Современное развитие экономики все в большей степени обусловлено формированием общественных систем нового типа, предполагающих трансформацию экономических отношений, направленных на повышение качества жизни населения, экологической среды на базе увеличения эффективности инноваций и инвестиций. Недостаточно производить оценку эффективности инвестиционных процессов с позиций экономической окупаемости вложенного капитала, возникает потребность интегральной оценки уровня воспроизводства общественной системы с учетом социального и экологического прогресса.

Весьма актуальным сегодня является решение задачи снижения различий в уровнях социально-экономического развития регионов, что возможно только в условиях осуществления действенной структурно-инвестиционной политики. При этом решающим фактором выступает определение необходимых отраслевых (видовых) пропорций и стимулирование капиталовложений, что требует поиска новых методов и технологий в управлении инвестиционными процессами, основанных на синхронизации управленческих решений, принимаемых региональными и федеральными органами управления.

Сложившаяся система информационного обеспечения управления инвестициями на различных уровнях по существу не отвечает современным задачам воспроизводства капитала в обществе. Это обуславливает необходимость поиска нового формата формирования информации, отвечающей потребностям различных субъектов инвестиционной деятельности.

Диссертационное исследование направлено на решение обозначенных проблем, что и определяет его актуальность.

Степень изученности проблемы, поставленной в теме диссертационного исследования, можно оценить по многоаспектным трудам специалистов экономической и управленческой науки, касающихся теории, методологии и практики оценки эффективности инвестиционной деятельности. Среди них научные работы отечественных авторов: Т.С. Хачатурова, Д.С. Львова, А.Г. Шахназарова, М.З. Бора, B.C. Немчинова, Ю.В. Богатина, М.С. Буханова, JI.M. Чистова, Н.В. Игошина, B.C. Барда, В.В Ковалёва, В.А. Швандара, Б. П. Плышевского, Д.А. Ендовицкого, а также зарубежных авторов: Дж. Кейнса, П. Самуэльсона, Й. Шумпетера, С. Шмидта, J1. Гапенски, Ю. Бригхема, С. Фишера, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бэйли и других.

Методологические основы процессов стратегического управления представлены в работах: Л.И. Абакина, Г.С.Поспелова, С. Ю. Глазьева, В.Н. Лившица, В.В. Ивантера, Б. Д. Шапиро, А. Иларионова, В. Г. Садкова, Е. С. Строева, О. С. Сухарева и других.

Экологические аспекты устойчивого развития разрабатывались В.И. Вернадским, С.Н. Бобылевым, A.B. Безгодовым, В.И. Дятловым, К.В. Исляевым, Е.С. Ивлевой, Г.А. Моткиным, К.В. Папеновым, Н.В. Пахомовой, А.И. Чисто-баевым, A.B. Шевчуком и другими.

Региональные и межотраслевые проблемы управления инвестиционными процессами рассмотрены в работах: В.В. Леонтьева, В. В. Коссова, Е. В. Косова, А. Г. Гранберга, П. Бакланова, В. Бутова, H.H. Колосовского, В.И. Кушлина, A.C. Маршаловой, И. А. Пыхова и других.

Вместе с тем, несмотря на огромный объем исследований обозначенных проблем, в большинстве представленных работ управление инвестиционными процессами лишь частично учитывает социальные и экологические факторы в рамках обособленных оценок, недостаточно проработан комплексный подход в понимании сущности инвестиционных процессов как механизмов воспроизводства совокупного капитала (основного, человеческого, природного), что существенно снижает эффективность управления им.

Таким образом, разработка целостной системы методов управления и оценки эффективности инвестиционных процессов с учетом экономических, социальных и экологических аспектов является крайне актуальной темой, поскольку способствует снижению дифференциации в развитии различных регионов повышению качества жизни населения.

Объест исследования - многоуровневые социально-экономические системы и их инвестиционная деятельность.

Предмет исследования - тенденции, методы и механизмы управления инвестиционными процессами в субъектах Российской Федерации, с учетом комплексной оценки эффективности этих процессов.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретико-методологических положений по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности с учетом принципов устойчивого роста капитала (основного, человеческого, природного) направленных на повышение качества жизни населения и экологической среды.

Достижение поставленной цели потребовало постановки и решения следующих задач:

- сформулировать методологические принципы формирования стратегии структурной трансформации экономики и определить роль инвестиций в расширенном воспроизводстве капитала;

- проанализировать тенденции, закономерности, проблемы развития инвестиционных процессов в России и предложить методы обоснования потребностей в инвестициях по сферам и отраслям экономики;

- критически оценить существующие в теории и практике методы оценки эффективности инвестиций и определить действенную систему комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах;

- изучить систему элементов и связей регионального инвестиционного механизма и предложить методы повышения эффективности управления инвестиционными процессами в субъектах Федерации;

- разработать методику интегральной оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов;

- предложить эффективную модель управления инвестиционными процессами на основе критериев гармоничного развития регионов России;

- определить практические меры по созданию системы информационного обеспечения, адекватной поставленным задачам в управлении инвестиционными процессами в регионах России.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные материалы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых; материалы научно-практических конференций, доклады международных организаций, нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционную деятельность.

Диссертационная работа базировалась на общенаучной методологии. В процессе исследования использовались методы комплексного и структурно-динамического анализа, математического моделирования, метод межотраслевого баланса, теория устойчивого развития и полезности.

Информационной базой исследования явились материалы, представленные в сети Интернет, в том числе: Центральная база статистических данных Росстата, доклады ООН, материалы, представленные Орловской областной администрацией, а также сборники статистических данных Федеральной службы государственной статистики.

Научная новизна диссертации состоит в решении крупной научной проблемы по разработке теоретических и методологических положений по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в регионах России на основе концепции устойчивого эколого-социально-экономического развития общества и экономики.

Научная новизна подтверждается следующими результатами:

- на основе теоретического анализа уточнено содержание понятия линвестиции как накопления части текущего дохода для добавления к имеющемуся капитальному запасу с целью получения положительного экономического, социального или экологического результата в будущем, позволяющего сформировать оптимальные пропорции общественного развития (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- разработана модель инвестиционного процесса эколого-социально-ориентированной экономики, отражающая дуализм его функций, учитывающая выделенные в ходе сравнительного анализа существующих моделей инвестиционных процессов особенности формирования, воспроизводства капитала и степень капитализации инвестиционных ресурсов в экономиках с различными типами управления (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- уточнено содержание экономической категории линвестиционный процесс как механизма пропорционального накопления природных, социальных, экономических ресурсов общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющего общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно способствовать воспроизводству совокупного капитала для повышения качества жизни в обществе (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- на основе систематизации показателей оценки экономической, социальной и экологической эффективности инвестиций в зависимости от целей инвестирования предложена система комплексного анализа и оценки эффективно-

сти инвестиционных процессов в регионах, включающая оценку эффективности инвестиционных проектов с позиции участия отдельных регионов в инвестиционной деятельности и учета особенностей регионального и национального развития (п. 4.12 Паспорт специальности 08.00.05);

- обоснован региональный инвестиционный механизм, включающий, наряду с экономическими, социальные и экологические элементы, позволяющий устранить структурные деформации в комплексном развитии регионов России (п. 4.12 Паспорт специальности 08.00.05);

- доказано, что показатель соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта является оптимальной характеристикой степени адекватности деловой активности субъекта Российской Федерации установленным целям социально-экономического развития (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- предложена методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, основанная на применении индекса гармоничного развития регионов, позволяющая, наряду с экономическими и социальными показателями, оценить экологическое благополучие, развивающая разработки ведущих научных школ по применению для комплексных оценок индекса развития человеческого потенциала (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- предложена система индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России, включающая методы программно-целевого управления и позволяющая согласовывать инвестиционные интересы государства и частного бизнеса (п. 4.16 Паспорт специальности 08.00.05);

- на базе предложенной системы показателей и индикаторов оценки эффективности инвестиционной деятельности разработаны индикаторные модели управления инвестиционными процессами на основе критерия гармоничного развития регионов России (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- обоснована адекватная системе индикативного управления инвестиционными процессами структура формирования информационной базы общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, позволяющая отслеживать воспроизводство основного, человеческого и природного капитала в национальной экономике, апробированная в системе информационного обеспечения органов регионального управления при разработке инвестиционной политики Орловской области до 2015 года (п. 4.16 Паспорт специальности 08.00.05).

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в дальнейшем развитии теории управления инвестиционными процессами в регионах.

Достоверность полученных результатов подтверждается моделированием инвестиционных процессов на базе ретроспективной статистической информации, позволяющем формировать варианты прогнозных значений конечных результатов комплексного развития регионов в зависимости от структуры и объемов инвестиций.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования. В результате исследования создано методическое обеспечение, которое может быть использовано органами регионального управления и федеральной властью, частными инвесторами при совершенствовании управления инвестиционными процессами.

Результаты диссертационной работы приняты к использованию администрацией и органами местного самоуправления Орловской области. По итогам работы в Государственную Думу Российской Федерации внесены предложения по корректировке действующего законодательства об инвестиционной деятельности.

Апробация результатов работы. Основные положения и рекомендации, содержащиеся в диссертационной работе, были доложены и одобрены на международных научно-практических конференциях и семинарах, в том числе: Управление инновациями - 2008 (Москва, 2008); Управление инновациями - 2007 (Москва, 2007); Реформирование общественно-экономического устройства России и Китая: сравнительная оценка целей, проблем и перспектив модернизации (Орел, 2008 г.); Россия в XXI веке: развитие в условиях глобализации (Орел, 2008 г.); Модели взаимодействия бухгатерского учета, анализа, аудита и налогообложения с учетом перехода на международные стандарты финансовой отчетности для предприятий промышленности, торговли и сельского хозяйства (Орел, 2007); Совершенствование системы взаимодействия процессов формирования учетно-аналитических и налоговых показателей деятельности предприятий АПК в условиях формирования глобальной высоко интегрированной экономической системы (Орел, 2007); Формирование в учетно-аналитической системе налогооблагаемых показателей при переходе на МСФО для целей финансового менеджмента и налогового администрирования предприятий АПК (Орел, 2006); Ментальность, общество, экономика (Орел, 2005); Компьютерные технологии при моделировании, в управлении и экономике (Харьков - Рыбачье, 2004); Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения (Орел, 2004); Система учета, анализа и аудита в едином информационном пространстве (Орел, 2003); Компьютерные технологии в управлении и экономике (Харьков - Рыбачье, 2003); Системная модель российского общества 21 века и корректировка реформ: общество, которое мы выбираем (Орел, 2003); Финансовый менеджмент, учет и контроль с использованием современных информационных технологий (Орел, 2001). Результаты диссертационного исследования также прошли апробацию при использовании в учебном процессе, разработке проектов ряда региональных законов.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 64 научные работы (в том числе три монографии и 9 статей в журналах, рецензируемых ВАК России), отражающие основное содержание диссертации, общим объемом 119,16 п.л., из которых авторских 45,9 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных источников, одиннадцати прило-

жений. Основная часть содержит 375 страниц машинописного текста, 34 таблицы, 24 рисунка. Библиография включает 214 источников.

Во введении обоснована актуальность работы, определена практическая значимость и степень разработанности темы исследования, ее цели и задачи, раскрыты теоретико-методологическая и информационная основы исследования, сформулированы основные положения, выносимые на защиту.

В первой главе Тенденции, закономерности и проблемы развития инвестиционных процессов в России на основе уточнения понятий линвестиции, линвестиционный процесс, исследования проблем, закономерностей и тенденций развития инвестиционных процессов в России обоснована роль инвестиций в расширенном воспроизводстве, выделены тенденции и проблемы развития инвестиционных процессов в экономике России, систематизированы методы обоснования потребностей в инвестициях по сферам и отраслям.

Во второй главе Теоретико-методологические основы оценки эффективности инвестиционных процессов представлены теоретико-методологические основы оценки эффективности инвестиционных процессов в экономике, проанализированы методы оценки экономической эффективности производственно-финансовых, социальных, экологических инвестиций, усовершенствована концептуальная схема оценки эффективности инвестиционных проектов и определена система комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов, как с позиции участия отдельных субъектов инвестиционной деятельности, так и с позиции регионального и национального развития.

В третьей главе Управление инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов представлена система элементов и связей регионального инвестиционного механизма в комплексном развитии регионов, определена система инструментов воздействия на частные инвестиционные решения в аспекте его основных подсистем, уточнено понятие региональной инвестиционной политики, обоснована целесообразность применения индика-тивно-мотивационных и программно-целевых методов управления.

В четвертой главе Методические основы оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в регионах проанализирована степень дифференциации инвестиционных процессов в регионах, разработана методика интегральной оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, включающая экономические, социальные и экологические аспекты, предложена система индикативного управления инвестиционным процессом в субъектах Российской Федерации, включающая показатели и индикаторы оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах, систему индикативного планирования инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов и систему координирования инвестиционных процессов на базе применения индикаторных моделей управления инвестиционными процессами на основе критерия гармоничного развития регионов России.

В пятой главе Информационное обеспечение управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов рассмотрены

проблемы и основные направления совершенствования информационного обеспечения управления инвестиционной деятельностью в экономике. Сделан вывод о необходимости создания единой информационной базы, адекватной системе индикативного управления инвестиционными процессами в целях мониторинга комплексного эколого-социально-экономического развития регионов России. Предложена организационная структура общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. На основе теоретического анализа уточнено содержание понятия линвестиции как накопления части текущего дохода для добавления к имеющемуся капитальному запасу с целью получения положительного экономического, социального или экологического результата в будущем, позволяющего сформировать оптимальные пропорции общественного развития.

В экономике понятие линвестиции традиционно трактуется либо как отказ от использования доходов на текущее потребление в пользу капиталообразования и ожидаемого расширения потребления в будущем, либо как вложения в основной и оборотный капитал с целью получения дохода. Как первое, так и второе не отражает современных проблем экономики.

Инвестиционный процесс в экономике любого типа предполагает осуществление цепочки метаморфоз: ресурсы Ч вложения Ч прирост капитала Ч> полезный эффект. Это реализуется в инвестиционной деятельности в определенный временной промежуток через установление целей инвестирования и механизмов их достижения. При этом под целями понимается обоснование оптимальных объемов и пропорций инвестиционных вложений в отрасли и сферы экономики. Экономические же механизмы представляют собой тот инвестиционный институт, посредством которого формируются указанные объемы и пропорции. Исходя из сказанного, для инвестиционного процесса характерен дуализм функций. С одной стороны, инвестиции служат средством формирования оптимальных пропорций общественного воспроизводства и являются компонентой инвестиционной деятельности, с другой, они создают институт формирования оптимальных пропорций общественного развития и являются элементом условий их реализации.

Для достижения целей управления инвестиционными процессами нужна благоприятная инвестиционная среда (рисунок 1), которая, в свою очередь, дожна поддерживаться благоприятным инвестиционным климатом - совокупностью экологических, социальных, экономических, политических и юридических условий, максимально благоприятствующих инвестиционному процессу. При этом, экономический рост есть средство, но не цель, а социальные и экологические ценности приобретают статус императивных.

Воспроизводство национального богатства является и результатом инвестиционной деятельности, и основой дальнейшего социально-экономического развития. Поэтому эффективное управление инвестиционными процессами

Рисунок 1 - Модель инвестиционной среды эколого-социально-ориентированной экономики

дожно учитывать неоднородность в поэлементном представлении национального богатства, включающего в себя основной, природный и человеческий капиталы, так как современная эколого-социальная концепция человеческого развития не ограничивается чисто экономическим развитием и воспроизводством

основного капитала. Экономический рост дожен способствовать эколого-социальному прогрессу общества.

Для российской экономики свойственна проблема структурных деформаций, проявляющихся как структурные противоречия и несоответствия между необходимостью модернизации социально-экономических условий развития и возможностями ее обеспечения, исходя из структуры накопления инвестиционного потенциала. Эти деформации углубляются из-за особенностей формирования структуры национального хозяйства, связанных с развитием за счет преимущественно сырьевых добывающих отраслей экономики, относящихся к низкому по наукоемкости сектору.

Исходя из сказанного и согласно эколого-социальной концепции человеческого развития, реформирование отечественной экономики необходимо проводить через постепенную поэтапную трансформацию общественных отношений в направлении повышения качества жизнедеятельности населения, улучшения состояния природной среды на основе перехода к новому технологическому состоянию промышленности. Изменение структуры производства в границах указанной концепции предполагает сокращение доли материальной компоненты в общественном продукте для создания нематериальных форм богатства (капитала). Обязательным условием экономического успеха является четкое определение и учет текущих и перспективных потребностей общества в стратегических решениях в инвестиционной и инновационной сферах деятельности. Поэтому современная инвестиционная деятельность дожна реализовы-ваться в трех интегрируемых и приводящих к экономическому росту основных направлениях воспроизводства капитала, содержащего элементы национального богатства и определяющие его качество: производственно-финансовые инвестиции в основной капитал; социальные инвестиции в человеческий капитал; экологические инвестиции в природный капитал.

2. Разработана модель инвестиционного процесса эколого-социально-ориентированной экономики, отражающая дуализм его функций, учитывающая выделенные в ходе сравнительного анализа существующих моделей инвестиционных процессов особенности формирования, воспроизводства капитала и степень капитализации инвестиционных ресурсов в экономиках с различными типами управления.

Ведущими научными школами предлагается множество моделей инвестиционного процесса, различающихся целями, условиями и ограничениями социально-экономического развития общества с учетом соответствующих им наборов параметров, определяющих направления и характер капиталовложений: модель инвестиционного процесса в условиях поной либерализации экономики и государственного протекционизма во внешнеэкономической деятельности; модель инвестиционного процесса в условиях поной либерализации экономики, открытой мировому рынку; модель поностью либерализованного рыночного инвестиционного процесса, основанного на биржевом механизме; мобилизационная модель инвестиционного процесса; планово-распределительная модель инвестиционного процесса; двухмодельная система

инвестиционного процесса, основанная на внутренних и внешних источниках финансирования; модель интегрированного инвестиционного процесса и др.

Проведенный сравнительный анализ этих моделей позволяет утверждать, что в большинстве из них не учитывается дуализм функций инвестиционного процесса. Многие модели предполагают решение проблемы структурных деформаций в экономике, однако все они не учитывают необходимость воспроизводства капитала, исходя из макроэкономических и структурных пропорций социально-экономического развития общества, определяемых положениями эколого-социальной концепции человеческого развития. Это обстоятельство существенно снижает эффективность использования инвестиционных ресурсов в экономике России. На рисунке 2 представлена разработанная в диссертации модель инвестиционного процесса, соответствующая эколого-социально-ориентированной экономике.

Рисунок 2 - Модель инвестиционного процесса эколого-социально-ориентированной экономики

Модель предопределяет принципы принятия инвестиционных решений направленных на формирование оптимальных макроэкономических и структурных пропорций социально-экономического развития, где инвестиционные вложения оцениваются как комплексное капиталообразование экономических, социальных и экологические инвестиций, обеспечивающих прогресс развития.

Предлагаемая модель предполагает, как необходимое и объективно значимое для целей инвестирования условие: качественное усиление экономической и социальной функции государства через корректировку конкурентных регуляторов и механизмов, развитие научно-технического и интелектуального потенциала страны на основе использования внутренних источников финанси-

рования инвестиций. Для этого требуется создание соответствующих поставленным целям развития инвестиционных институтов, способствующих достижению устойчивого баланса между финансовой, производственной и ресурсной сферами при активной роли государства. При этом, корпоративные структуры взаимосвязанных участников инвестиционного процесса, образующие системную целостность и обладающие как мощным потенциалом роста, так и критической массой для качественных преобразований, дожны быть движущей силой социально-экономического развития страны.

3. Уточнено содержание экономической категории линвестиционный процесс как механизма пропорционального накопления природных, социальных, экономических ресурсов общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющего общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно способствовать воспроизводству совокупного капитала для повышения качества жизни в обществе.

Для современного этапа развития отечественной экономики свойственно отсутствие ясного понимания роли государства в системе соответствующих положениям эколого-социально-ориентированной экономики экономических преобразований, что является серьезным препятствием для создания в России стабильной структуры экономики и ее инвестиционного сектора. Инвестиционная политика государства обязана иметь строгую целевую ориентацию в соответствии с принятой концепцией и принципами государственной инвестиционной стратегии. В условиях ограниченных финансовых ресурсов инвестиционная политика дожна быть четким отражением политики структурной перестройки.

Для усиления роли государства и его оптимального вмешательства в рыночные реформы необходимо наличие эффективной системы рычагов по осуществлению такого вмешательства. Прежде всего, это пропорциональное распределение национального дохода между потреблением и накоплением. Направление части произведенного национального дохода на потребление связано с наличием определенных общественных требований к воспроизводству полезного потенциала человека на минимально необходимом уровне. Поэтому в случае значительного превышения доли потребления в структуре национального дохода можно говорить об экономическом регрессе. Другая же часть национального дохода, что формирует накопление, напротив, связана с экономическим ростом. Иными словами, через регулирование пропорций внутри накопления можно регулировать развитие инвестиционных возможностей и экономического роста в целом. Исходя из изложенного, экономическую категорию линвестиционный процесс необходимо понимать как механизм пропорционального накопления природных, социальных, экономических ресурсов общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющего общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно выпонять свою миссию по воспроизводству совокупного капитала, добиваясь повышения качества жизни в обществе.

Для практической реализации инвестиционного процесса в представленном понимании необходимо решить проблему выбора инструментария оптими-

зации объемов потребления и накопления для российской многорегиональной экономики. В целях определения потребностей России в инвестициях по сферам и отраслям предлагается применять обоснование структуры регионального комплекса на основе использования метода межотраслевого баланса. Выбор этого метода обусловлен тем, что в результате экспертных расчетов о необходимых объемах производства по отраслям и размерах конечного потребления возможно определить расчетный объем инвестиций, необходимых для выпуска, обеспечивающего промежуточное потребление регионов. Это позволяет определить потребности в инвестициях не только в целом в регионе, но и в разрезе каждой из его отраслей в соответствии с перспективными программами развития соответствующих отраслей и сфер деятельности.

4. На основе систематизации показателей оценки экономической, социальной и экологической эффективности инвестиций в зависимости от целей инвестирования предложена система комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах, включающая оценку эффективности инвестиционных проектов с позиции участия отдельных регионов в инвестиционной деятельности и учета особенностей регионального и национального развития.

При реализации эколого-социальной направленности развития современного общества и оценке инвестиционной деятельности нужно учитывать объективно происходящие процессы, в частности, связанные с углублением регионализации отечественной экономики, что для повышения результативности управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов требует совершенствования методики оценки эффективности инвестиций.

Согласно законам стоимости и воспроизводства капитала при оценке эффективности управления инвестиционными процессами приоритетным является принцип окупаемости инвестиционных вложений, который в эколого-социально-ориентированной экономике нужно применять в догосрочном периоде с учетом эколого-социальной полезности инвестиций, определяющей воспроизводство общества в целом. При этом, учитывая углубление регионализации экономики, оценку эффективности инвестиционных проектов необходимо производить, исходя из деления показателей национальной экономики на внутренний валовой продукт и внутренние региональные продукты.

Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционного проекта состоит из двух этапов. На первом этапе оценку общественной значимости проекта в целом необходимо рассматривать, во-первых, с точки зрения национальной эколого-социально-экономической эффективности, а во-вторых, с точки зрения региональной эффективности инвестиционного проекта. Причем региональная оценка может осуществляться даже в том случае, если рассматриваемый проект не имеет значимости для национальной экономики в целом. Далее, при наличии положительных результатов, производится оценка коммерческой эффективности - оцениваются финансовые последствия реализации данного инвестиционного проекта. При отрицательных результатах необходимо произвести альтернативные оценки коммерческой эффективности с учетом различных вариантов поддержки проекта. На втором этапе определяется организаци-

онно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта и состав его участников. Вырабатывается и оценивается схема финансирования и финансовой реализуемости для каждого участника.

Оценка экономической эффективности инвестиций - важнейшая категория воспроизводства. В то же время, в оценках следует учитывать динамичное взаимодействие основного, природного и человеческого капиталов, поскольку эффективность инвестиционных процессов интегрирует в себе производственную, ресурсную и социальную результативность (рисунок 3).

Рисунок 3 - Блок-схема системы анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов

Инвестиционный процесс является сложной эколого-социально-экономической системой, состоящей из многих подсистем, при этом не может быть экономического без социального, социальный и экономический результаты инвестиционного процесса взаимообусловлены и создаются на единой материальной базе (рисунок 3). Необходимость комплексной оценки эффективности инвестиционных процессов предполагает наличие единого критерия социально-экономической эффективности инвестиций. Принципиальным здесь является

представление об эффективности как единой, неделимой, всеобщей категории, охватывающей и характеризующей и систему в целом, и отдельные подсистемы, невзирая на многообразие форм ее проявления, исчисления ее показателей.

5. Обоснован региональный инвестиционный механизм, включающий, наряду с экономическими, социальные и экологические элементы, позволяющий устранить структурные деформации в комплексном развитии регионов России.

Основная функция регионального механизма инвестирования заключается в определении и реализации целей инвестирования на конкретной территории в соответствии со сложившимися эколого-социально-экономическими условиями хозяйствования и потребностями расширенного воспроизводства на основе экономико-организационно-правовых средств и стимулов активизации инвестиций. Элементы и связи регионального инвестиционного механизма в рыночной и эколого-социально-ориентированной экономике совпадают, но существенно различается сила и качество связей между этими элементами и внешней экономической средой. На рисунке 4 представлена схема укрупненных элементов и связей регионального инвестиционного механизма, объединяющая воспроизводственные процессы природного, человеческого и основного капитала, осуществляемые в регионе.

Рисунок 4 - Региональный инвестиционный механизм комплексного развития регионов, включающий укрупненные элементы и связи

Регион как подсистема национальной социально-экономической системы (рисунок 4) имеет экономические связи с федеральными регулирующими системами, с другими регионами и внешним миром. Федеральный центр выступает непосредственным участником инвестиционных отношений с регионами в финансовой сфере в форме межбюджетных трансфертов, прямых расходов федерального бюджета на территориях регионов, предоставления регионам целевых кредитов, покупки-продажи федеральных и региональных ценных бумаг и другое. Регулирование таких взаимоотношений является одним из важных направлений региональной инвестиционной политики, представляющей собой систему целевых ориентиров, институтов, механизмов и инструментов, определяющих направление инвестиций и принятие инвестиционных решений, необходимых для обеспечения устойчивого эколого-социально-экономического развития регионов и их внутренних хозяйствующих субъектов в режиме расширенного воспроизводства при условии повышения доли частных и внешних инвестиций, а также средств акционерных накоплений в их общенациональном объеме. В свою очередь, инструменты воздействия региональной инвестиционной политики на частные инвестиционные решения можно объединить в три группы.

Первая - макроэкономические - определяющие общий инвестиционный климат, а именно, оказывающие воздействие на региональные инвестиционные риски, на темпы роста экономики региона, на демографическую ситуацию и экологическую обстановку. Ключевыми макроэкономическими параметрами объемов инвестиций являются темпы роста валового регионального продукта и реальная процентная ставка, которые определяются комплексом мер бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики, свойственных государственной политике социально-экономического развития. К ним относятся: объем валового регионального продукта, пропорции потребления и накопления капитала, доля валового накопления основного капитала в валовых сбережениях, уровень дефицита бюджета и способы его финансирования, инфляция, номинальная ставка, а также инвестиции естественных монополий и частных, и государственных.

Вторая - микроэкономические - определяющие отраслевые пропорции инвестиционных вложений в региональном хозяйственном комплексе. Они включают в себя: налоговые ставки и налоговые льготы, правила и нормы амортизации, правила аренды, гарантии, льготные кредиты, социальные льготы, рентные платежи, природоохранные мероприятия и другое.

Третья - институциональные - позволяющие достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов. Они обеспечиваются органами государственного управления, ответственными за инвестиционную политику, объединениями предпринимателей, региональными инвестиционными системами. В зависимости от имеющихся у региональных органов власти возможностей, условий и уровня социально-экономического развития региона эти механизмы могут реализовываться в различных формах - от организуемых государством институциональных единиц поддержки отдельных отраслей и направлений хозяйственной деятельности до политических и неформальных контактов. В большинстве регионов России сформировались определенные элементы институционального инструментария управления региональной инвестиционной

политикой такие, как правовое обеспечение, информационное обеспечение, институциональное обеспечение, хотя и без дожной системности.

6. Доказано, что показатель соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта является оптимальной характеристикой степени адекватности деловой активности субъекта Российской Федерации установленным целям социально-экономического развития.

Между структурной, инновационной и инвестиционной политиками существует особая связь. По существу, первая в значительной степени определяется двумя последними, поскольку изменение структурных связей, экономических пропорций производится, прежде всего, через количественные и качественные изменения основных компонент каждого структурного элемента. Осуществить такие изменения без инноваций и инвестиций невозможно, поэтому необходимый объем и направления инвестиций в экономике определяются ее перспективной структурой. Отсюда, в процессе выявления и параметризации триггерных характеристик инвестиционного процесса, обеспечивающих не только воспроизводство капитала, но и оптимальные пропорции социально-экономического развития региона для активизации состояния инвестиционной среды, установлено, что показатель соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта является оптимальной характеристикой степени адекватности деловой активности субъекта Российской Федерации установленным целям социально-экономического развития.

Структурно-инвестиционную политику можно характеризовать как целостную составную часть социально-экономической политики. Ее цель и задача состоят в установлении наиболее близких к оптимальным пропорциональных зависимостей и структурных связей между различными подсистемами и элементами во всех сферах, уровнях, воспроизводственных стадиях и процессах. Степени оптимизации пропорций инвестиций и структурных экономических построений оцениваются с позиции критерия наивысшей экономической эффективности функционирования экономики и повышения уровня общественного развития. Расчеты производились на основе применения стандартной модели межотраслевого баланса. Они показали, что соотношение инвестиций в инновации и валового регионального продукта дожно быть не ниже уровня 2,54 %, фактически же в среднем по регионам России они составляют 1,9 %.

7. Предложена методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, основанная на применении индекса гармоничного развития регионов, позволяющая, наряду с экономическими и социальными показателями, оценить экологическое благополучие, развивающая разработки ведущих научных школ по применению для комплексных оценок индекса развития человеческого потенциала.

Одной из причин неравенства социально-экономического развития регионов России является низкое качество осуществляемых в них инвестиционных процессов и неэффективное использование инвестиционных ресурсов -производственно-финансового, человеческого, природного капитала. Для оценки эффективности инвестиционных процессов большое значение имеют инди-

каторы, характеризующие качество социально-экономического развития отдельных территорий - субъектов Федерации. В международной практике для этих целей применяют составные (интегральные) показатели, предназначенные для измерения различных аспектов жизнедеятельности. Одним из критериев оценки качества экономического роста является индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП), применяемый ООН с 1993 года в ежегодном Отчете по развитию человеческого потенциала. Он используется для сравнительной оценки бедности, грамотности, образования, средней продожительности жизни.

В целях повышения качества управления инвестиционными процессами в комплексном и устойчивом развитии регионов России требуются объективные оценки их эффективности, которые позволили бы учитывать не только экономические и социальные показатели, но и экологические последствия. Необходимость применения экологических показателей заключается в том, что ухудшение состояния окружающей среды является основной опасностью для человека, а цель реализации инвестиционных процессов регионов дожна быть направлена на повышение качества жизни населения России и устранение межрегиональной дифференциации возможностей человека. Поэтому в оценках предлагается применять интегральный индекс экологического благополучия регионов (ИЭБР) России как один из важных критериев, характеризующих качество социально-экономического развития отдельных субъектов Федерации. Предлагаемый критерий оценки является составным индексом, который исчисляется на базе показателей загрязнения атмосферного воздуха и водных ресурсов. Такой выбор обусловлен актуальностью этих показателей для всех без исключения регионов России и их существенным влиянием на жизнедеятельность. Методика расчета предлагаемого индекса согласуется с расчетом частных индексов ИРЧП.

Индикатором же устойчивости развития регионов и результативности региональных инвестиционных процессов принят индекс гармоничного развития регионов (ИГРР), определяемый путем интегрирования показателей ИРЧП, охватывающего экономические и социальные аспекты, и ИЭБР, охватывающего экологические аспекты. Методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов представлена на рисунке 5.

Состояние природной среды оказывает сильное воздействие на будущее состояние материальной базы региона и на его социальные показатели, поэтому для качественного управления инвестиционными процессами в экономике России нужно проводить оценку их эффективности по экологическим, социальным, экономическим критериям. В оценке интегральной эффективности инвестиционных процессов в регионах необходимость учета экологической составляющей вызвана следующим: экологические ограничения все больше лимитируют экономический рост; для поддержания существующего техногенного (природоемкого) развития требуются все большие объемы инвестиций в приро-доэксплуатирующие отрасли; сформированный техногенный тип экономического развития является неперспективным с социальных позиций, поскольку не обеспечивает здорового образа жизни.

Эколого-социально-экономические аспекты оценки эффективности инвестиционных процессов

Инвестиции Здоровье и доголетие Образование Материальное благополучие Экологическое благополучие

ИНТЕГРАЛЬНЫЙ КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В РЕГИОНЕ

Рисунок 5 - Методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов

Таблица 1 Сопоставление рейтингов индекса развития человеческого потенциала и индекса гармоничного развития регионов Российской Федерации

Регион, рейтинг по ИРЧП ИРЧП Место Регион, рейтинг по ИГРР ИГРР

г. Москва 0,873 1 Бегородская область 0,877

Тюменская область 0,867 2 Курская область 0,862

г.Санкт-Петербург 0,817 3 Новосибирская область 0,856

Республика Татарстан 0,812 4 Удмуртская Республика 0,856

Томская область 0,799 5 Республика Дагестан 0,854

Липецкая область 0,798 6 Рязанская область 0,850

Омская область 0,794 7 Республика Ингушетия 0,842

Республика Саха (Якутия) 0,790 8 Республика Атай 0,841

Бегородская область 0,788 9 Атайский край 0,841

Самарская область 0,787 10 Тамбовская область 0,841

Республика Башкортостан 0,786 11 Республика Мордовия 0,839

Вологодская область 0,783 12 Кабардино-Бакарская респ. 0,839

Красноярский край 0,779 13 Томская область 0,833

Оренбургская область 0,778 14 Воронежская область 0,831

Республика Коми 0,774 15 Тверская область 0,830

Новосибирская область 0,773 16 Республика Адыгея 0,830

Челябинская область 0,773 17 Ростовская область 0,829

Ярославская область 0,771 18 Орловская область 0,827

Республика Мордовия 0,770 19 Ульяновская область 0,823

Архангельская область 0,768 20 г. Москва 0,822

Орловская область 0,768 21 Курганская область 0,822

Свердловская область 0,767 22 Ставропольский край 0,821

Курская область 0,766 23 Вогоградская область 0,820

Удмуртская Республика 0,766 24 Брянская область 0,818

Вогоградская область 0,765 25 Республика Башкортостан 0,817

Магаданская область 0,765 26 Московская область 0,816

Краснодарский край 0,763 27 Омская область 0,814

Мурманская область 0,762 28 Республика Саха (Якутия) 0,814

Чувашская Республика 0,761 29 Чувашская Республика 0,814

Пермский край 0,760 30 Астраханская область 0,813

Саратовская область 0,759 31 Калужская область 0,813

Астраханская область 0,758 32 Республика Татарстан 0,809

Рязанская область 0,758 33 Смоленская область 0,809

Нижегородская область 0,757 34 Пензенская область 0,808

Кемеровская область 0,756 35 Республика Бурятия 0,807

Сахалинская область 0,755 36 Республика Марий Эл 0,805

Воронежская область 0,755 37 Камчатская область 0,802

Ростовская область 0,754 38 Саратовская область 0,801

Московская область 0,754 39 Костромская область 0,801

Тамбовская область 0,752 40 Псковская область 0,801

___Окончание таблицы 1

Регион, рейтинг по ИРЧП ИРЧП Место Регион, рейтинг по ИГРР ИГРР

Хабаровский край 0,749 41 Республика Тыва 0,801

Калужская область 0,749 42 Нижегородская область 0,798

Ставропольский край 0,748 43 Республика Камыкия 0,796

Республика Северная Осетия - Алания 0,748 44 Владимирская область 0,796

Республика Дагестан 0,747 45 Республика Северная Осетия-Алания 0,794

Ульяновская область 0,747 46 Кировская область 0,789

Чукотский автономный 0,746 47 Сахалинская область 0,788

Кабардино-Бакарская рес. 0,744 48 Читинская область 0,788

Пензенская область 0,744 49 Карачаево-Черкесская рес. 0,786

Республика Камыкия 0,744 50 Самарская область 0,784

Иркутская область 0,744 51 Новгородская область 0,784

Карачаево-Черкесская рес. 0,743 52 Республика Хакасия 0,783

Камчатская область 0,743 53 Пермский край 0,778

Республика Карелия 0,742 54 Амурская область 0,775

Ленинградская область 0,740 55 Липецкая область 0,773

Республика Хакасия 0,739 56 Ивановская область 0,772

Новгородская область 0,739 57 Оренбургская область 0,765

Кировская область 0,737 58 Калининградская область 0,765

Смоленская область 0,737 59 Хабаровский край 0,762

Тульская область 0,736 60 Тульская область 0,757

Приморский край 0,736 61 Санкт-Петербург 0,756

Атайский край 0,735 62 Приморский край 0,744

Тверская область 0,734 63 Ярославская область 0,740

Костромская область 0,733 64 Краснодарский край 0,737

Владимирская область 0,732 65 Магаданская область 0,734

Республика Марий Эл 0,731 66 Вологодская область 0,726

Брянская область 0,730 67 Челябинская область 0,724

Курганская область 0,730 68 Свердловская область 0,719

Республика Бурятия 0,728 69 Ленинградская область 0,714

Амурская область 0,726 70 Республика Коми 0,676

Республика Адыгея 0,725 71 Чукотский автономный 0,667

Калининградская область 0,725 72 Республика Карелия 0,660

Псковская область 0,718 73 Тюменская область 0,659

Ивановская область 0,717 74 Иркутская область 0,654

Республика Атай 0,712 75 Кемеровская область 0,652

Читинская область 0,709 76 Архангельская область 0,630

Республика Ингушетия 0,687 77 Красноярский край 0,610

Республика Тыва 0,668 78 Мурманская область 0,559

Из таблицы 1 следует, что регионы - лидеры по ИРЧП оказались далеко не на первых местах по показателю ИГРР, в том числе г. Москва, Тюменская область, г. Санкт-Петербург, республика Татарстан. Это, прежде всего, связано с тем, что основное их благополучие сегодня (и социальное, и материальное) определяется уровнем получаемого дохода, чего нельзя сказать об определяющей будущее благополучие экологической обстановке.

8. Предложена система индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России, включающая методы программно-целевого управления и позволяющая согласовывать инвестиционные интересы государства и частного бизнеса.

Применение индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России на основе современных информационных технологий создает условия для повышения их эффективности и на макроэкономическом, и на региональном и микроэкономическом уровнях, так как позволяет сочетать два способа государственного воздействия на инвестиционные процессы в субъектах Федерации. Первый связан с использованием методов индикативно-мотивационного управления, основанных на применении пороговых индикаторов эколого-социально-экономического развития. Второй предполагает применение методов программно-целевого управления, основанного на формировании и достижении инвестиционных целей в соответствии с комплексной оценкой потребностей в инвестициях по всем аспектам.

Целью введения индикативного управления в данном случае является обеспечение согласованности действий органов власти отдельных регионов, инвесторов и пользователей объектов инвестиций, направленных на формирование устойчивого экономического роста, повышение качества жизни населения страны (рисунок 6). При этом регулирующая роль государства заключается в создании институциональной среды и законодательной базы, необходимой для устойчивого развития экономики; в проведении активной инновационно-инвестиционной политики, направленной на повышение качества экономического роста; в прямом государственном управлении важнейшими жизнеобеспечивающими инвестиционными программами. Система индикативного управления позволяет государству способствовать повышению эффективности реализации инвестиционных программ и проектов, не подавляя инициативы экономических и территориальных субъектов. Все это дожно содействовать обеспечению стабильного социально-экономического роста экономики, не ухудшая экологической среды. При этом политика государства дожна строиться на поддержании эффективных, социально-значимых инвестиционных проектов.

Стратегия индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов дожна быть направлена на выравнивание территориальных различий в условиях применения единых правил вне зависимости от отраслевых и локальных различий. При этом каждый регион ежегодно дожен обновлять и представлять свою текущую инвестиционную политику, состоящую из совокупности утвержденных региональными органами власти эколого-социально-экономических программ развития. Участвующие в этих программах и успешно выпоняющие обязательства субъекты инвестиционной

деятельности могут получать различного рода преференции. Стратегическая же инвестиционная политика дожна формироваться на пять лет, в ее основу закладываются показатели и индикаторы оценки эффективности инвестиционных процессов в регионе, по которым дожны быть установлены пороговые значения, отражающие уровень жизни населения и достижение поставленных целей.

Рисунок 6 - Блок-схема системы индикативного управления инвестиционным процессом в комплексном развитии регионов

Для решения первоочередных проблем эколого-социально-экономического развития регионов России нужно применять методы программно-целевого управления, основанного на построении строгой иерархии целей инвестирования и установлении ответственности за их достижением для конкретных участников инвестиционных программ. Это относится, прежде всего, к инвестиционным программам, связанным с реструктуризацией экономики, с социальным развитием и экологической безопасностью.

9. На базе предложенной системы показателей и индикаторов оценки эффективности инвестиционной деятельности разработаны индикаторные модели управления инвестиционными процессами на основе критерия гармоннчного развития регионов России.

Индикаторы оценки эффективности инвестиционных процессов характеризуют количественно-качественные изменения эколого-социально-экономических показателей развития региона. Качественная сторона индикаторов отражает состояние инвестиционных процессов в определенный момент времени, количественная - размер, абсолютную или относительную величину показателя оценки. Индикаторы являются точным и объективным измерителем для соотнесения планируемых к осуществлению инвестиционных программ с целями развития субъекта. Предлагаемая система индикаторов (таблица 2) разработана в соответствии с целью по снижению дифференциации социально-экономического развития регионов России и повышению качества жизни их населения. Система индикаторов обладает необходимыми свойствами универсальности и гибкости в зависимости от ситуации, особенностей и целей эколо-го-социально-экономического развития субъектов Федерации.

Таблица 2 - Предлагаемая система показателей и индикаторов оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах

Объ ект

Показатели

Индикаторы

частные

интегральны^

и о о и О)

1.1 Экологические инвестиции

1.2 Ввод в действие мощностей и новых технологий по охране окружающей среды

1.3 Объем выбросов загрязняющих веществ в атмосферу на душу населения

1.4 Объем сбросов загрязняющих веществ в водные объекты на душу населения

1.5 Нарушено земель

1.6 Сокращение лесов

1.7 Образовалось опасных отходов производства и потребления._

Индекс загрязнения воздуха 1.2

Индекс загрязнения вод

2.1 Социальные инвестиции

2.2 Среднесписочная численность населения

2.3 Ожидаемая продожительность жизни при рождении

2.4 Фактическое конечное потребление

2.5 Уровень грамотности взрослого населения

2.6 Общий показатель, поступивших в учебные заведения

2.7 Численность экономически активного населения

2.8 Численность безработных

2.9 Число зарегистрированных преступлений_

Индекс доголетия

Индекс образования

1 .Индекс экологического благополучия регионов

2.Индекс развития человеческого потенциала

Окончание таблицы 2

Объ Показатели Индикаторы

ект частные интегральные

3.1 Валовой региональный продукт (ВРП) 3.2 Среднегодовая численность занятых в экономи- 3.1 Индекс

о о ке дохода

ьг о а> и 3- s S H 3.3 ВРП надушу населения

3.4 Валовое накопление 3. Ин-

5 s О Я 3.5 Валовое накопление основного каптала декс

g й 9 а 3.6 Валовое накопление основного капитала на од- гармо-

А П ного занятого в экономике ничного

гп 3.7 Доля валового накопления основного капитала в ВРП 3.8 Валовое сбережение развития регионов

4.1 .Инвестиции в основной капитал 4.1 4. Инте-

л 3 X 4.2 Инвестиции в основной капитал на душу насе- Индекс гральный

ления при- критерий

X О " 4.3 Ввод в действие основных фондов роста оценки

s S я я я U ? и О о <U с m ш 4.4 Доля инвестиций финансируемых: за счет соб- инве- эффек-

ственных средств; за счет заемных средств 4.5 Инвестиционные финансовые вложения стиций тивности инвести-

4.6 Инвестиции в инновации ционных

4.7 Удельный вес инвестиций в основной капитал в ВРП 4.8 Иностранные инвестиции процессов в регионе

На основе представленной системы показателей разработаны индикаторные модели управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов, направленные на реализацию вышеуказанной цели. Экономико-математическая зависимость между динамикой объемов инвестиций на душу населения в регионах, индексом развития человеческого потенциала и индексом экологического благополучия регионов представлена уравнением вида:

ИИ^сю+а/ЧИН,.,, (1)

где ИИ, - интегральный индекс; t - отчетный (планируемый) период; PIH,.i Ч натуральный логарифм от объема инвестиций приходящегося на душу населения; а0 - некоторая константа; ai - коэффициент объема инвестиций на душу населения в регионах.

Используя пакет прикладных программ для обработки статистической информации Microsoft Excel, были определены соответствующие константы а0(ирчп) = 0,509; аотЭБР)=1,759 и коэффициенты а1(цРЧП) = 0,027; атэБРг В результате получено две частных модели, представленные на рисунке 7.

Первая индикаторная модель устанавливает зависимость индекса развития человеческого потенциала от объема инвестиций на душу населения:

ИРЧП,=0,509+0,027ЧИН,.,, (2)

где ИРЧП - интегральный индекс развития человеческого потенциала в отчетном (планируемом) периоде

Вторая индикаторная модель показывает зависимость индекса экологического благополучия регионов от объемов инвестиций на душу населения:

ИЭБР,=1,759+(-0,1 ЧИН,.,), (3)

где ИЭБР - индекс экологического благополучия регионов в отчетном (планируемом) периоде

Инвестиции в основной капитал надушу населения, руочел

Ряд 1 - Индекс развития человеческого потенциала Ряд 2 - Индекс экологического благополучия регионов

Рисунок 7 - Индикаторные модели управления инвестиционными процессами на основе критерия гармоничного развития регионов России

Графическое объединение двух частных индикаторных моделей позволило получить обобщенную картину управления инвестиционными процессами на основе интегрального критерия гармоничного развития регионов России. Кроме того, оно показывает логическую зависимость между объемом инвестиций на душу населения, уровнем развития человеческого потенциала и уровнем экологического благополучия в регионах. Полученные результаты свидетельствуют о том, что в условиях сложившейся отраслевой структуры инвестиционных процессов в субъектах Российской Федерации наблюдается положительная зависимость индекса развития человеческого потенциала и отрицательная зави-

симость индекса экологического благополучия от объемов инвестиций на душу населения. В регионах, где показатель объема инвестиций на душу населения достаточно высок, высок и показатель уровня развития человеческого потенциала. При этом уровень экологического благополучия, напротив, выше в регионах с невысоким показателем объема инвестиций на душу населения. Точка пересечения моделей показывает критический уровень гармоничного развития регионов (интегральный критерий). Показатели интегральных индексов, находящиеся ниже ее уровня при соответствующем им объеме инвестиций на душу населения, свидетельствуют о негармоничном развитии инвестиционных процессов.

Таким образом, сложившаяся сегодня техногенная структура сырьевой направленности инвестиционных процессов в российских регионах не способствует их устойчивому эколого-социально-экономическому развитию. Поэтому для обеспечения равных возможностей и повышения качества жизни населения России необходимо изменить курс государственной инвестиционной политики в направлении социолизации и экологизации экономики, а также повышения эффективности инвестиционной деятельности.

10. Обоснована адекватная системе индикативного управления инвестиционными процессами структура формирования информационной базы общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, позволяющая отслеживать воспроизводство основного, человеческого и природного капитала в национальной экономике, апробированная в системе информационного обеспечения органов регионального управления при разработке инвестиционной политики Орловской области до 2015 года.

Переход на индикативные методы управления инвестиционными процессами в регионах России ставит новые задачи по обоснованию социально-экономических программ развития субъектов Федерации и принимаемых управленческих решений. Это возможно только на основе глубокого комплексного анализа состояния и тенденций эколого-социально-экономического развития как Федерации в целом, так и отдельных ее субъектов, с достаточным уровнем детализации информационной базы. Очевидно, что решение такой задачи связано со значительно более высокими требованиями к качеству и составу исходной информации, к информационному обеспечению процедур анализа, планирования и управления инвестиционной деятельностью, то есть система индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов дожна иметь адекватную ей информационную поддержку.

Сегодня основным каналом информационной обратной связи между объектами управления (социально-экономическим и экологическим комплексом региона) и системой управления (территориальными органами управления) является существующая система государственной и ведомственной статистики. Естественно, что изменение системы управления региональными инвестиционными процессами требует существенного изменения функционирования информационной базы, которая формируется, прежде всего, органами государственной статистики. В настоящее время очевидна неадекватность информацион-

ных потоков органов государственной статистики задачам управления комплексным развитием регионов, и, в частности, задачам управления инвестиционной деятельностью. Поэтому для эффективного управления инвестиционными процессами в регионах необходима система, позволяющая оперативно проводить необходимые наблюдения и анализ инвестиционной деятельности как в целом по стране, так и по отдельным субъектам Федерации (рисунок 8).

Федеральный центр мониторинга инвестиционной деятельности

Информация географических сегментов

Индикаторы воспроизводства основного капитала | .. .._.......

1 + \ V

Индикаторы воспроизводства человеческого капитала

Индикаторы воспроизводства природного капитала

Информация отраслевых сегментов

Рисунок 8 - Структура формирования информационной базы общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации

В целом система общенационального мониторинга развития региональных инвестиционных процессов дожна способствовать экономическому росту и повышению качества жизни в Российской Федерации и может эффективно использоваться в управлении внутренними и межрегиональными инвестиционными потоками с учетом специфики развития отдельных субъектов Федерации. Важным инструментом мониторинга является установление цели развития региональных инвестиционных процессов, в соответствии с которой будут определены конкретные задачи для решения сложившихся инвестиционных проблем. Для каждой из задач требуется установить набор статистических показателей и индикаторов, которые и составят информационную базу индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов.

Эффективное управление инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов требует информации об объемах инвестиций как в территориальном разрезе (по субъектам Федерации), так и по их отраслевой (видовой) структуре. Таким образом, в широком понимании сегментная информация может рассматриваться как необходимая для удовлетворения интересов ее пользователей. Соответственно, принципы формирования информации по сегментам могут быть применены при организации системы мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации. Цель представления информации в разрезе сегментов инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов связана, прежде всего, с обеспечением пользователей информацией о результатах инвестиционной деятельности в различных регионах и отраслях. Такое детализированное представление информации позволяет согласовывать инвестиционные решения, принимаемые инвесторами и другими участниками инвестиционной деятельности в субъектах Федерации, что согласуется с рассматриваемыми ранее методами индикативного управления.

В контексте проведенного исследования генеральной целью развития региональных инвестиционных процессов в Российской Федерации является повышение качества жизни населения различных территорий в тенденции устранения межрегиональной дифференциации. Отсюда следует, что результативность инвестиционных процессов в регионах России необходимо оценивать по уровню качества жизни населения этих территорий. Качество жизни определяется уровнем материального благополучия, социального обеспечения и экологической безопасности. Перечень статистических показателей для мониторинга определяется этими тремя ключевыми позициями. Соответствующие, генеральной цели и решению задач по трем направлениям воспроизводства капитала, показатели и индикаторы для мониторинга эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов даны в таблице 2.

Результаты проведенного анализа межрегиональной дифференциации уровня развития инвестиционных процессов позволили установить, что Орловская область относится к самой обширной группе регионов со средним уровнем социально-экономического развития. Внутренних инвестиционных ресурсов в регионе недостаточно для стабильного устойчивого экономического роста. В этих условиях региональная инвестиционная политика Орловской области дожна выйти на новый этап развития. Региональным органам управления не-

обходимо перейти от политики привлечения инвестиционного капитала к политике стимулирования инвестиционной деятельности, направленной, в первую очередь, на стимулирование использования собственных инвестиционных ресурсов. В частности, необходимо проводить активную региональную политику налогового стимулирования инвестиционной деятельности путем снижения налоговых ставок, освобождения от некоторых налоговых платежей, предоставления инвестиционных налоговых кредитов. Для этого требуется вводить совокупность мероприятий по аргументированному обоснованию необходимых объёмов и межотраслевых пропорций инвестиций, требуемых для устойчивого развития региона и повышения качества жизни населения.

Одной из первоочередных задач в управлении инвестиционной деятельностью в регионе является создание адекватной, достоверной информационной базы, интегрированной в единое информационное пространство субъектов Российской Федерации. Это позволит проводить необходимый анализ, индикативное планирование и прогнозирование показателей пропорций в отраслевом и региональном разделении труда, уровня жизни и социальной защиты населения, динамики воспроизводственных процессов в экономике и окружающей природной среде, структуры основного капитала, а также финансового положения региона для оценки его инвестиционного потенциала.

Полученные в диссертационном исследовании данные свидетельствуют о преимущественном направлении основного объема инвестиций Орловской области на расширение аграрного сектора. На втором месте - объем инвестиций в обрабатывающие промышленные производства, на третьем - в операции, связанные с недвижимостью, арендой и предоставлением услуг. Уровень инвестиций в здравоохранение и образование в среднем выше, чем по России в целом. В Орловской области реализуется ряд целевых инвестиционных программ социального характера по здравоохранению и образованию, но их явно недостаточно. Показатели динамики интегральных индикаторов эффективности инвестиционных процессов в Орловской области даны в таблице 3.

Таблица 3 - Интегральные индикаторы эффективности инвестиционных процессов в Орловской области

Инте- Фактические показатели интегральных индексов Стратегиче-

граль- ские индика-

ные то ры

индек- 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2010 2015

сы место по РФ

ИЭБР 0,881 0,881 0,887 23 0,887 0,902 0,899 0,949 0,997

ИРЧП 0,759 0,767 0,769 21 0,768 0,922 0,923 0,945 0,968

ИГРР 0,820 0,824 0,828 18 0,827 0,912 0,911 0,947 0,983

По индексу гармоничного развития региона (таблица 3) Орловская область входит в 20 первых регионов России. Для повышения же эффективности

инвестиционных процессов в регионе необходимо определить четкие приоритеты эколого-социально-экономического развития, которые позволят сформировать действенную инвестиционную политику. Ее содержание дожно обуславливаться Стратегией развития Орловской области, составной частью которой является Инвестиционная стратегия, то есть целенаправленная деятельность по выбору приоритетов капиталоинтенсивного развития региона и определению важнейших направлений финансирования инвестиций. Инвестиционная стратегия Орловской области, в свою очередь, дожна строиться на модели взаимодействия всех ресурсов, направляемых в материальные и нематериальные активы (в том числе, человеческий капитал), позволяющей региональным органам власти устанавливать приоритеты развития и эффективно выпонять свою миссию, добиваясь при этом устойчивых конкурентных преимуществ. Формирование целей инвестиционной деятельности и эффективного механизма их реализации на разных уровнях управления является ничем иным, как инвестиционной политикой, цель которой состоит в структурных преобразованиях, направленных на повышение капиталоотдачи и качества жизнедеятельности в Орловской области.

Использование администрацией Орловской области отдельных мер и стимулов, а также разумное сочетание методов индикативно-мотивационного и программно-целевого управления, позволит целенаправленно ориентировать инвестиционную деятельность региона. Одним из важнейших условий эффективного функционирования регионального инвестиционного механизма является обеспечение легитимности действия государственных регуляторов, закрепление методов воздействия на инвестиционные процессы в регионе соответствующими законодательными актами и принятыми программами развития при обязательном наличии действенных условий их реализации.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

В ходе диссертационного исследования получены следующие результаты, содержащие основные теоретико-методологические положения по управлению инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России и отражающие авторский вклад в проведенное исследование.

1. Определено, что управление инвестиционным процессом представляет собой системное обоснование целей инвестирования и создание экономических механизмов их эффективной реализации. На основе этого доказан дуализм функций инвестиционного процесса в экономике. С одной стороны инвестиции служат средством формирования оптимальных пропорций общественного воспроизводства и являются компонентом инвестиционной деятельности, с другой, они создают институт формирования оптимальных пропорций общественного развития и являются компонентой условий их реализации.

2. Установлено, что процесс формирования, воспроизводства капитала и степень капитализации инвестиционных ресурсов во многом определяются типом управления в экономике. Анализ соответствующих этим типам моделей

инвестиционного процесса позволил обосновать модель управления, соответствующую эколого-социально-ориентированной экономике.

3. Доказано что в экономике России сегодня присутствуют структурные деформации развития по отраслям и регионам. Исходя из необходимости эко-лого-социально-ориентированного развития экономики России, что является исходным постулатом диссертационной работы, понятие линвестиционный процесс представляет собой процесс пропорционального накопления всех ресурсов (природных, социальных, экономических) общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющий общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно выпонять свою миссию по воспроизводству совокупного капитала, добиваясь повышения качества жизни в обществе.

4. Принятые методологические положения и уточненные понятия позволили обосновать систему комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах, включающую оценку экономической, социальной и экологической эффективности инвестиционных проектов как с позиции участия отдельных субъектов инвестиционной деятельности, так и с позиции регионального и национального развития. На основании этого обоснована структура регионального инвестиционного механизма, включающего наряду с экономическими, социальные и экологические элементы, позволяющая устранить структурные деформации в комплексном развитии регионов Российской Федерации.

5. Доказано, что одним из индикаторов комплексной оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах может быть принят индекс гармоничного развития регионов, позволяющий наряду с экономическими и социальными показателями, оценить экологическое благополучие. Предлагается на его основе построить систему индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном эколого-социально-ориентированном развитии регионов России, включающую методы программно-целевого управления для согласования инвестиционных интересов государства, частного бизнеса и граждан.

6. Обоснованы индикаторные модели управления инвестиционными процессами, построенные на основе критерия гармоничного развития регионов России, а также структура формирования информационной базы общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, необходимая и достаточная для эффективного управления инвестиционными процессами в целях эколого-социально-ориентированного развития регионов Российской Федерации. Как частный случай, предложена система информационного обеспечения органов регионального управления при разработке инвестиционной политики Орловской области до 2015 года.

7. Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в дальнейшем развитии теории управления инвестиционными процессами в регионах, состоящем в уточнении понятия линвестиции, линвестиционный процесс, в научном обосновании совокупности методологических принципов и методов оценки эффективности инвестиций в экономике, исходя из обоснова-

ния оптимальных пропорций инновационного, социального и экологического развития субъектов Российской Федерации.

8. Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в создании научно-обоснованного методического обеспечения, состоящего в системе комплексного анализа и оценки экономической, социальной и экологической эффективности инвестиционных процессов в регионах, обоснованном показателе соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта; оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, основанной на применении индекса гармоничного развития регионов и позволяющей, наряду с экономическими и социальными показателями, оценить их экологическое благополучие.

Практическим результатом диссертации, в том числе, является разработанная система мониторинга, адекватная системе индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России, позволяющая отслеживать воспроизводство основного, человеческого и природного капитала в национальной экономике и экономике региона.

Методическое обеспечение апробировано и применяется органами регионального управления и федеральной властью, частными инвесторами при совершенствовании управления инвестиционными процессами. На базе результатов диссертационного исследования в Государственную Думу Российской Федерации внесены предложения по корректировке действующего федерального законодательства.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ Монографии

1. Шибаева H.A. Управление инвестиционными процессами в регионах: монография / H.A. Шибаева. - М.: Изд-во Машиностроение-1, 2006 (20,4 пл.)

2. Шибаева Н.А и др. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. // Теория и методология формирования в учетно-аналитической и налоговой системе стоимости в период гармонизации и адаптации к международным стандартам: монография / под общ. Ред. Л.В. Поповой. - Орел: ОреГТУ, 2008. (40,8 п.л., автора - 1,9 п.л.)

3. Шибаева H.A. и др. Информационное обеспечение управления затратами на производство продукции инновационного типа. // Формирование в учетно-аналитической системе показателей стоимости налогообложения: теория и методология: монография. В 2 ч. 42 / [Л.В. Попова и др.]; под общ. ред. Л.В. Поповой,- Орел: ОреГТУ, 2008.(33,46 п.л., автора - 1,6 п.л.)

Публикации в изданиях, рекомендуемых ВАК России

4. Шибаева H.A., Садков В.Г., Молоканов В.Д., Дмитриева Н.Е.Эффективное управление и его информационное обеспечение органами государственной статистики // Вопросы статистики. Научно-информационный журнал. 2002, №10 (0,5 п.л., автора - 0,2 п.л.)

5. Шибаева H.A., Глазков О.В. Целевое управление инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов // Вестник российской экономической академии имени Г.В. Плеханова. - Москва. - 2007. - № 5 (0,3 п.л., автора - 0,2 п.л.)

6. Шибаева H.A. К вопросу об экологизации инвестиционного процесса в экономике // Экономика природопользования. - Москва. - ВИНИТИ. - 2007. - № 5 (0,5 п.л.)

7. Шибаева H.A. Стратегические аспекты инвестиционного развития региона (на примере Орловской области)// Известия Тульского Государственного университета. Экономические и юридические науки. Выпуск 1. Ч Тула: ТуГУ, 2007 (0,4 п.л.)

8. Шибаева H.A. Методы экономической оценки экологических инвестиций // Известия ОреГТУ. Социально-экономические и гуманитарные науки. 2007. № 4. - Орел: ОреГТУ, 2007 (0,3 п.л.)

9. Шибаева H.A. Система контроля за ценообразованием и себестоимостью на базе управленческого учета в ювелирном производстве // Управленческий учет. -Москва. -ЗАО Финпресс. - 2007. -№ 1 (1,0 п.л.)

10. Шибаева H.A., Глазков О. В. Системообразующие элементы анализа и оценки эффективности управления инвестиционными процессами // Региональная экономика: теория и практика. - Москва. - 2008. - № 8(65) (0,8 п.л.)

11. Шибаева H.A. Методы оценки социальных инвестиций // Проблемы управления. - Москва. - 2008. - № 3 (0,8 п.л.)

12. Шибаева H.A. Обоснование объемов инвестиций в инновационную деятельность в регионах России // Федерализм - Москва. - 2008. - № 2 (0,8 п.л.)

Публикации в других периодических изданиях и сборниках

13. Шибаева H.A. Источники финансирования инвестиций в промышленности // Справочник. Инженерный журнал №6(15). - М: Машиностроение, 1998 (0,5 п.л.)

14. Шибаева H.A. Оценка эффективности и доходности деятельности предприятия - предполагаемого объекта инвестирования // Функционирование предприятий в период становления рыночных отношений: Резюме докладов - Орел: ОМГП Фолиант, 1994 (0,1 п.л.)

15. Шибаева H.A. Регулирование финансово-инвестиционной деятельности предприятия // Исследования в области гуманитарных наук: Научные труды, том 5.-Орел: ОреГТУ, 1995 (0,2 п.л.)

16. Шибаева H.A. Структурные элементы механизма управления инвестиционной сферы экономики // Исследование в области гуманитарных наук: Научные труды, том П.- Орел: ОреГТУ, 1997 (0,3 п.л.)

17. Шибаева H.A., Химин О.В. Структура финансово-инвестиционной сферы деятельности предприятия // Исследование в области гуманитарных наук: Научные труды, том 11.- Орел: ОреГТУ, 1997 ( 0,3 п.л., автора - 0,2 п.л.)

18. Шибаева H.A. Содержание финансово-инвестиционного процесса промышленного предприятия и его эффективность // Сборник научных трудов ученых Орловской области, выпуск 3.- Орел: ОреГТУ, 1997 (0,3 п.л.)

19. Шибаева H.A. Инвестиции и инвестиционная деятельность // Конкурентоспособность предприятий на рынке товаров и услуг: Тезисы докладов. Ч М: Издательство МГУК, 1997 (0,2 п.л.)

20. Шибаева H.A. Системные основы управления инвестиционными процессами в региональной экономике // Качество жизни населения, деловая активность и конкурентоспособность российских предприятий. Труды 2-ой межвузовской конференции, 14-16 апреля, 1998г.,-Орел: ОреГТУ, 1998 (0,2 п.л.)

21. Шибаева H.A., Садков В.Г. Региональная система управления структурно-инвестиционными процессами // Тезисы докладов 5-ой Всероссийской научной студенческой конференции. - Воронеж: ВГУ,1999 (0,3 п.л., автора - 0,1 п.л.)

22. Садков В.Г., Шибаева H.A., Шаранов A.A. Региональная система управления структурно-инвестиционными процессами на основе мониторинга научно-технического потенциала // Россия на рубеже веков. Сборник очерков-М.: Издательская группа Прогресс, 2000 (0,3 п.л., автора - 0,1 п.л.)

23. Шибаева H.A. Учет финансовых вложений в аспекте инвестиционной деятельности организации // Реформирование системы бухгатерского учета и финансового контроля при переходе на международные стандарты: Материалы научно-практической конференции. - Орел: ОреГТУ, 2001 (0,1 п.л.)

24. Шибаева H.A. Система учета инвестиционных ресурсов предприятия // Реформирование системы бухгатерского учета и финансового контроля при переходе на международные стандарты: Материалы научно-практической конференции. - Орел: ОреГТУ, 2001 (0,1 п.л.)

25. Шибаева H.A. Учет инвестиций в российской системе бухгатерских счетов и в международной практике // Управление качеством жизни, образования,

продукции и окружающей среды в России. Материалы научно-практической конференции. 17-20 апреля 2001г., Орел: ОреГТУ, 2001 (0,2 п.л.)

26. Шибаева H.A. Суворова С.П. Новые аспекты бухгатерского учета инвестиций // Финансовый менеджмент, учет и контроль с использованием современных информационных технологий: Материалы Международной научно-практической конференции - Орел: ОреГТУ, 2001 (0,2 п.л., автора - 0,1 п.л.)

27. Шибаева H.A., Лаврищева Е.Л. Е^зможность разработки национального стандарта по бухгатерскому учету инвестиций // Финансовый менеджмент, учет и контроль с использованием современных информационных технологий: Материалы Международной научно-практической конференции - Орел: ОреГТУ, 2001 (0,2 п.л., автора - 0,1 п.л.)

28. Шибаева H.A., Лаврищева Е.Л. Новые аспекты регулирования аудиторской деятельности в России // Финансовый менеджмент, учет и контроль с использованием современных информационных технологий: Материалы Международной научно-практической конференции - Орел: ОреГТУ, 2001 (0,2 п.л., автора -0,1 п.л.)

29. Шибаева H.A. Отечественные стандарты по бухгатерскому учету внеоборотных активов // Проблемы развития бухгатерского учета, анализа и контроля в современных условиях. Материалы межвузовской конференции, март 2002,- Орел: ОКИ, 2002 (0,2 п.л.)

30. Шибаева H.A. Системный подход в управлении инвестициями регионов // Известия ОреГТУ. Серия Экономика, управление, право.-2002, №3 (0,5 п.л.)

31. Шибаева H.A., Крутовская Т.Е. Необходимость учета инвестиционных ресурсов на современном этапе развития экономики России // Известия ОреГТУ. Серия Экономика, управление, право.-2002, №3 (0,2 п.л., автора - 0,1 п.л.)

32. Шибаева H.A. Формирование инвестиционной среды российского общества двадцать первого века // Системная модель российского общества 21 века и корректировка реформ: общество, которое мы выбираем. Материалы международной научной Интернет конференции: ноябрь 2002- апрель 3003г. - Орел: ОреГТУ, 2003 (0,5 п.л.)

33. Шибаева H.A. Порядок отражения в бухгатерском учете финансовых вложений (инвестиций) организации // Актуальные проблемы учетно-аналитической и финансово-налоговой политики коммерческих организаций: Тезисы докладов Всероссийской научно-практической конференции. -Н.Новгород: НКИ, 2003 (0,5 пл.)

34. Шибаева H.A. К вопросу о содержании понятия линвестиции и совершенствование их учета на всех уровнях управления // Компьютерные технологии в управлении и экономике. Сборник научных трудов XII Международ, конференции Новые технологии в машиностроении. - Харьков - Рыбачье, 2003 (0,3 п.л.)

35. Шибаева H.A. Проблемы учета экологических факторов в оценке экономического развития государства // Компьютерные технологии в управлении и экономике. Сборник научных трудов XII Международ, конференции Новые технологии в машиностроении. - Харьков - Рыбачье, 2003 (0,5 п.л.)

36. Шибаева H.A. Социально-экологическое направление инвестиций - современный этап экономического роста // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов вузов России, №14. - Иваново, 2003 (0,5 п.л.)

37. Шибаева H.A. Инвестиционные приоритеты в антикризисном управлении региональной экономикой // Антикризисное управление в России в современных условиях. Материалы V Всероссийской молодежной научно-практической конференции.-М.: МГТУ им. Н.Э.Баумана, 2003 (0,1 п.л.)

38. Шибаева H.A. Инвестиционная поддержка малого бизнеса на основе оптимизации налоговых льгот // Известия ОреГТУ / научный журнал. Серия Экономика, управление, право, №3 (7), 2003 (0,5 п.л.)

39. Шибаева H.A. Предоставление информации инвесторам и другим заинтересованным пользователям по новым формам финансовой отчетности организаций Российской Федерации // Система учета, анализа и аудита в едином информационном пространстве: Материалы Международной научно-практической конференции (г. Орел, 10-11 ноября 2003 года). - Орел: ОреГТУ, 2004 (0,5 п.л.)

40. Шибаева H.A. Васильев A.M. Информационное обеспечение регулирования инвестиционной деятельности России // Система учета, анализа и аудита в едином информационном пространстве: Материалы Международной научно-практической конференции (г. Орел, 10-11 ноября 2003 года). - Орел: ОреГТУ, 2004, (0,5 п.л., автора - 0,3 п.л.)

41. Шибаева H.A. Инвестиционный климат региона // Труды кафедры экономики предприятия и предпринимательства. Институт управления и экономики, 2003.-СПб, (0,2 п.л.)

42. Шибаева H.A. Современная инвестиционная ситуация в экономике России // Современные аспекты экономики. Ежемесячный журнал. №2(53), 2003. - СПб (0,4 п.л.)

43. Шибаева H.A. Экологическая составляющая инвестиционного процесса // Современные аспекты экономики. Ежемесячный журнал. №6(57), 2004. - СПб (0,4 п.л.)

44. Шибаева H.A. Экологизация налоговой системы Российской Федерации // Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения: Материалы Междунар. научно-практической конф. (Орел, 18-19 марта 2004 г.). - Орел: ОреГТУ, 2004 (0,6 п.л.)

45. Шибаева H.A., Кулькова C.B. Воздействие банковской системы на инвестиционный процесс в Российской Федерации // Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения: Материалы Междунар. научно-практической конф. (Орел, 18-19 марта 2004 г.). - Орел: ОреГТУ, 2004 (0,3 п.л., автора - 0,2 п.л.)

46. Шибаева H.A. Инвестиции как основной источник роста национальной экономики // Компьютерные технологии при моделировании, в управлении и эко-

номике. Сборник научных трудов XIV Международной конференции Новые технологии в машиностроении. - Харьков - Рыбачье, 2004 (0,5 п.л.)

47. Шибаева H.A. Экологические налоги в системе налогообложения России // Известия ОреГТУ / научный журнал. Серия Экономика, управление, право, № 1 (9), 2004 (0,3 пл.)

48. Шибаева H.A. Инвестиционная политика и инвестиционный потенциал как инструмент удвоения ВВП // Антикризисное управление в России в современных условиях. Материалы VI Всероссийской молодежной научно-практической конференции. - М.: МГТУ им. Н.Э.Баумана, 2004 (0,1 п.л.)

49. Шибаева H.A., Кулькова C.B. Оптимизация налогообложения банковских активов, как источник инвестиционной активности денежного капитала // Известия ОреГТУ / научный журнал. Серия Экономика, управление, право, № 2(10), 2004 (0,2 пл., автора - 0,1 п.л.)

50. Шибаева H.A. Системные основы классификации инвестиционных затрат в условиях эколого-социального развития экономики // Управленческий учет. -Москва. - ЗАО Финпресс. - 2005. - № 2 (0,5 п.л.)

51. Шибаева H.A. Налоговое регулирование инвестиционной деятельности // Учетно-налоговая политика: планирование и перспективы развития: материалы Всероссийской научно-практической конференции (г.Орел, 19-23 января 2005 года). - ореб ОреГТУ, 2005 (0,2 п.л.)

52. Шибаева H.A. Управление инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России // Управленческий учет. - Москва. - ЗАО Финпресс. - 2005. - № 5 (0,5 пл.)

53. Шибаева H.A. Инструменты воздействия на частные инвестиционные решения в регионе // Система налогового менеджмента, учета, анализа и аудита в современном экономическом пространстве: Материалы научно-практической интернет-конференции. Том 2 - Орел: ОреГТУ, 2005 (0,3 п.л.)

54. Шибаева H.A. Инвестиционная политика орловской области // Управление общественными и экономическими системами, 0420600014X0008, 2006, №1 // http//www.baILostu.ru. (1,1 п.л.)

55. Шибаева H.A. Современные проблемы воспроизводства человеческого капитала в России // Ментальность, общество, экономика: Материалы Международной научно-практической интернет-конференции, ноябрь-декабрь 2005 (0,5 п.л.)

56. Шибаева H.A. Стратегия и механизмы мультипликативной оптимизации инвестиционной деятельности в промышленных комплексах региона // Наука и образование. Межвузовский сборник научных трудов. Вып. №2 Экономика и управление. М.: ИИЦ МГУДТ, 2006 (0,5 п.л.)

57. Шибаева H.A. Основные факторы инвестиционной привлекательности сельскохозяйственного производственного кооператива // Формирование в учетно-аналитической системе налогооблагаемых показателей при переходе на МСФО для целей финансового менеджмента и налогового администрирования предприятий АПК: Материалы международной научно-практической конференции. -Орел: ОреГТУ, 2006 (0,4 п.л.)

58. Шибаева H.A. Отраслевые особенности формирования себестоимости готовой продукции и ценовая политика ювелирного производства (инвестиционный аспект) // Управленческий учет. - Москва. - ЗАО Финпресс. - 2006. - № 5 (0,7 п.л.)

59. Шибаева H.A. Классификация методов оценки эффективности инвестиций в человеческий капитал // Управление инновациями - 2007: Материалы международной научно-практической конференции / Под ред. Р. М. Нижегородцева. -М.: Доброе слово, ИПУ РАН, 2007 (0,3 п.л.)

60. Шибаева H.A. Анализ влияния амортизационной политики предприятия на эффективность инвестиционной деятельности // Совершенствование системы взаимодействия процессов формирования учетно-аналитических и налоговых показателей деятельности предприятий АПК в условиях формирования глобальной высоко интегрированной экономической системы: Материалы международной научно-практической конференции. - Орел: ОреГТУ, 2007. (0,4 п.л.)

61. Шибаева H.A. Системные основы управленческого анализа затрат инновационного предприятия // Модели взаимодействия бухгатерского учета, анализа, аудита и налогообложения с учетом перехода на международные стандарты финансовой отчетности для предприятий промышленности, торговли и сельского хозяйства: материалы Международной научно-практической Интернет-конференции ( 15 ноября -17 декабря 2007 года, Орел): Орел: ОреГТУ, 2008 (0,6 п.л.)

62. Шибаева H.A., Мутраков П.Е., Бугаков A.JI. Система информационного обеспечения управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России // Россия в XXI веке: развитие в условиях глобализации / Материалы X международной научно-практической интернет-конференции (февраль-март 2008 г.). - Орел: ОреГТУ, 2008. (0,5 п.л., автора - 0,2 п.л.)

63. Шибаева H.A., Садков В.Г. Управление инвестиционными потоками в регионах России // Управление инновациями - 2008: Материалы международной научно-практической конференции / Под ред. P.M. Нижегородцева. - М.: Доброе слово, 2008. (0,3 пл., автора - 0,2 п.л.)

64. Шибаева H.A., Садков В.Г. Методические аспекты интегральной оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов России // Управление общественными и экономическими системами, 0420600014Ю008, 2008, № 2 (12) // http//www.bali.ostu.ru. (0,8 пл., автора - 0,4)

Подписано к печати 20.01.2009. Формат 60x84 1/16 Печать офсетная. Объем 2,0 усл.пл. Тираж 100 экз. Заказ № 1633 Отпечатано с готового оригинал-макета на полиграфической базе Орловского государственного технического университета 302030, г. Орел, Наугорское шоссе, 29.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Шибаева, Наталья Анатольевна

Введение.

1 Тенденции, закономерности и проблемы развития инвестиционных процессов в России.

1.1. Стратегия структурной трансформации и роль инвестиций в расширенном воспроизводстве.

1.2. Тенденции и проблемы развития инвестиционных процессов.

1.3. Проблемы управления инвестиционными процессами в экономике и методы обоснования потребностей в инвестициях по сферам и отраслям.

2 Теоретико-методологические основы оценки эффективности инвестиционных процессов.

2.1. Методологические подходы при оценке эффективности инвестиционных проектов.

2.2. Методы оценки экономической эффективности производственно-финансовых инвестиций.

2.3. Методы оценки эффективности социальных инвестиций.

2.4. Методы оценки эффективности экологических инвестиций.

3. Управление инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов.

3.1. Система элементов и связей регионального инвестиционного механизма в комплексном развитии субъектов Российской Федерации.

3.2. Методы повышения эффективности управления инвестиционными процессами в регионах Российской Федерации.

3.3. Комплексная оценка эффективности инвестиционных процессов в регионах.

4 Методические основы оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в регионах.

4.1. Обоснование применения индекса гармоничного развития регионов в интегральной оценке эффективности инвестиционных процессов.

4.2. Индикаторные модели управления инвестиционными процессами на основе критериев гармоничного развития регионов России

4.3. Применение методов программно-целевого управления инвестиционной деятельностью при решении первоочередных проблем эколого-социально-экономического развития регионов.

5. Информационное обеспечение управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов.

5.1 Проблемы и основные направления совершенствования информационного обеспечения управления инвестиционными процессами в регионах России.

5.2. Информационное обеспечение и разработка рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики Орловской области до

2015 года.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Теория и методология управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности"

Актуальность темы исследования. Проблема обеспечения устойчивого экономического роста Российской Федерации связана с повышением эффективности управления инвестиционными процессами в комплексном развитии ее субъектов. Современное развитие экономики все в большей степени обусловлено формированием общественных систем нового типа, предполагающих трансформацию экономических отношений, направленных на повышение качества жизни населения, экологической среды на базе увеличения эффективности инноваций и инвестиций. Недостаточно производить оценку эффективности инвестиционных процессов с позиций экономической окупаемости вложенного капитала, возникает потребность интегральной оценки уровня воспроизводства общественной системы с учетом социального и экологического прогресса.

Весьма актуальным сегодня является решение задачи снижения различий в уровнях социально-экономического развития регионов, что возможно только в условиях осуществления действенной структурно-инвестиционной политики. При этом решающим фактором выступает определение необходимых отраслевых (видовых) пропорций и стимулирование капиталовложений, что требует поиска новых методов и технологий в управлении инвестиционными процессами, основанных на синхронизации управленческих решений, принимаемых региональными и федеральными органами управления.

Сложившаяся система информационного обеспечения управления инвестициями на различных уровнях по существу не отвечает современным задачам воспроизводства капитала в обществе. Это обуславливает необходимость поиска нового формата формирования информации, отвечающей потребностям различных субъектов инвестиционной деятельности.

Диссертационное исследование направлено на решение обозначенных проблем, что и определяет его актуальность.

Степень изученности проблемы, поставленной в теме диссертационного исследования, можно оценить по многоаспектным трудам специалистов экономической и управленческой науки, касающихся теории, методологии и практики оценки эффективности инвестиционной деятельности. Среди них научные работы отечественных авторов: Т.С. Хачатурова, Д.С. Львова,

A.Г. Шахназарова, М.З. Бора, B.C. Немчинова, Ю.В. Богатина, М.С. Бухано-ва, JI.M. Чистова, Н.В. Игошина, B.C. Барда, В.В Ковалёва, В.А. Швандара, Б. П. Плышевского, Д.А. Ендовицкого, а также зарубежных авторов: Дж. Кейнса, П. Самуэльсона, Й. Шумпетера, С. Шмидта, JI. Гапенски, Ю. Бригхема, С. Фишера, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бэйли и других.

Методологические основы процессов стратегического управления представлены в работах: Л.И. Абакина, Г.С.Поспелова, С. Ю. Глазьева, В.Н. Лившица, В.В. Ивантера, Б. Д. Шапиро, А. Иларионова, В. Г. Садкова, Е. С. Строева, О. С. Сухарева и других.

Экологические аспекты устойчивого развития разрабатывались

B.И. Вернадским, С.Н. Бобылевым, A.B. Безгодовым, В.И. Дятловым, К.В. Исляевым, Е.С. Ивлевой, Г.А. Моткиным, К.В. Папеновым, Н.В. Пахо-мовой, А.И. Чистобаевым, A.B. Шевчуком и другими.

Региональные и межотраслевые проблемы управления инвестиционными процессами рассмотрены в работах: В.В. Леонтьева, В. В. Коссова, Е. В. Косова, А. Г. Гранберга, П. Бакланова, В. Бутова, H.H. Колосовского, В.И. Кушлина, A.C. Маршаловой, И.А. Пыхова и других.

Вместе с тем, несмотря на огромный объем исследований обозначенных проблем, в большинстве представленных работ управление инвестиционными процессами лишь частично учитывает социальные и экологические факторы в рамках обособленных оценок, недостаточно проработан комплексный подход в понимании сущности инвестиционных процессов как механизмов воспроизводства совокупного капитала (основного, человеческого, природного), что существенно снижает эффективность управления им.

Таким образом, разработка целостной системы методов управления и оценки эффективности инвестиционных процессов с учетом экономических, социальных и экологических аспектов является крайне актуальной темой, поскольку способствует снижению дифференциации в развитии различных регионов повышению качества жизни населения.

Объект исследования - многоуровневые социально-экономические системы и их инвестиционная деятельность.

Предмет исследования - тенденции, методы и механизмы управления инвестиционными процессами в субъектах Российской Федерации, с учетом комплексной оценки эффективности этих процессов.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретико-методологических положений по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности с учетом принципов устойчивого роста капитала (основного, человеческого, природного) направленных на повышение качества жизни населения и экологической среды.

Достижение поставленной цели потребовало постановки и решения следующих задач:

- сформулировать методологические принципы формирования стратегии структурной трансформации экономики и определить роль инвестиций в расширенном воспроизводстве капитала;

- проанализировать тенденции, закономерности, проблемы развития инвестиционных процессов в России и предложить методы обоснования потребностей в инвестициях по сферам и отраслям экономики;

- критически оценить существующие в теории и практике методы оценки эффективности инвестиций и определить действенную систему комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах;

- изучить систему элементов и связей регионального инвестиционного механизма и предложить методы повышения эффективности управления инвестиционными процессами в субъектах Федерации;

- разработать методику интегральной оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов;

- предложить эффективную модель управления инвестиционными процессами на основе критериев гармоничного развития регионов России;

- определить практические меры по созданию системы информационного обеспечения, адекватной поставленным задачам в управлении инвестиционными процессами в регионах России.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные материалы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых; материалы научно-практических конференций, доклады международных организаций, нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционную деятельность.

Диссертационная работа базировалась на общенаучной методологии. В процессе исследования использовались методы комплексного и структурно-динамического анализа, математического моделирования, метод межотраслевого баланса, теория устойчивого развития и полезности.

Информационной базой исследования явились материалы, представленные в сети Интернет, в том числе: Центральная база статистических данных Росстата, доклады ООН, материалы, представленные Орловской областной администрацией, а также сборники статистических данных Федеральной службы государственной статистики.

Научная новизна диссертации состоит в решении крупной научной проблемы по разработке теоретических и методологических положений по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в регионах России на основе концепции устойчивого эколого-социально-экономического развития общества и экономики.

Научная новизна подтверждается следующими результатами:

- на основе теоретического анализа уточнено содержание понятия линвестиции как накопления части текущего дохода для добавления к имеющемуся капитальному запасу с целью получения положительного экономического, социального или экологического результата в будущем, позволяющего сформировать оптимальные пропорции общественного развития (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- разработана модель инвестиционного процесса эколого-социально-ориентированной экономики, отражающая дуализм его функций, учитывающая выделенные в ходе сравнительного анализа существующих моделей инвестиционных процессов особенности формирования, воспроизводства капитала и степень капитализации инвестиционных ресурсов в экономиках с различными типами управления (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- уточнено содержание экономической категории линвестиционный процесс как механизма пропорционального накопления природных, социальных, экономических ресурсов общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющего общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно способствовать воспроизводству совокупного капитала для повышения качества жизни в обществе (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- на основе систематизации показателей оценки экономической, социальной и экологической эффективности инвестиций в зависимости от целей инвестирования предложена система комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах, включающая оценку эффективности инвестиционных проектов с позиции участия отдельных регионов в инвестиционной деятельности и учета особенностей регионального и национального развития (п. 4.12 Паспорт специальности 08.00.05);

- обоснован региональный инвестиционный механизм, включающий, наряду с экономическими, социальные и экологические элементы, позволяющий устранить структурные деформации в комплексном развитии регионов России (п. 4.12 Паспорт специальности 08.00.05);

- доказано, что показатель соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта является оптимальной характеристикой степени адекватности деловой активности субъекта Российской Федерации установленным целям социально-экономического развития (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- предложена методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, основанная на применении индекса гармоничного развития регионов, позволяющая, наряду с экономическими и социальными показателями, оценить экологическое благополучие, развивающая разработки ведущих научных школ по применению для комплексных оценок индекса развития человеческого потенциала (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- предложена система индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России, включающая методы программно-целевого управления, и позволяющая согласовывать инвестиционные интересы государства и частного бизнеса (п. 4.16 Паспорт специальности 08.00.05);

- на базе предложенной системы показателей и индикаторов оценки эффективности инвестиционной деятельности разработаны индикаторные модели управления инвестиционными процессами на основе критерия гармоничного развития регионов России (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- обоснована адекватная системе индикативного управления инвестиционными процессами структура формирорвания информационной базы общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, позволяющая отслеживать воспроизводство основного, человеческого и природного капитала в национальной экономике, апробированная в системе информационного обеспечения органов регионального управления при разработке инвестиционной политики Орловской области до 2015 года (п. 4.16 Паспорт специальности 08.00.05).

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в дальнейшем развитии теории управления инвестиционными процессами в регионах, состоящем в уточнении понятия линвестиции, линвестиционный процесс, в научном обосновании совокупности методологических принципов и методов оценки эффективности инвестиций в экономике, исходя из обоснования оптимальных пропорций инновационного, социального и экологического развития субъектов Российской Федерации.

Достоверность полученных результатов подтверждается моделированием инвестиционных процессов на базе ретроспективной статистической информации, позволяющим формировать варианты прогнозных значений конечных результатов комплексного развития регионов в зависимости от структуры и объемов инвестиций.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования. В результате исследования создано методическое обеспечение, которое может быть использовано органами регионального управления и федеральной властью, частными инвесторами при совершенствовании управления инвестиционными процессами.

Результаты диссертационной работы приняты к использованию администрацией и органами местного самоуправления Орловской области. По итогам работы в Государственную Думу Российской Федерации внесены предложения по корректировке действующего законодательства об инвестиционной деятельности.

Апробация результатов работы. Основные положения и рекомендации, содержащиеся в диссертационной работе, были доложены и одобрены на международных научно-практических конференциях и семинарах, в том числе: Управление инновациями - 2008 (Москва, 2008); Управление инновациями - 2007 (Москва, 2007); Реформирование общественно-экономического устройства России и Китая: сравнительная оценка целей, проблем и перспектив модернизации (Орел, 2008 г.); Россия в XXI веке: развитие в условиях глобализации (Орел, 2008 г.); Модели взаимодействия к \ бухгатерского учета, анализа, аудита и налогообложения с учетом перехода на международные стандарты финансовой отчетности для предприятий промышленности, торговли и сельского хозяйства (Орел, 2007); Совершенствование системы взаимодействия процессов формирования учетно-аналитических и налоговых показателей деятельности предприятий АПК в условиях формирования глобальной высоко интегрированной экономической системы (Орел, 2007); Формирование в учетно-аналитической системе налогооблагаемых показателей при переходе на МСФО для целей финансового менеджмента и налогового администрирования предприятий АПК (Орел, 2006); Ментальность, общество, экономика (Орел, 2005); Компьютерные технологии при моделировании, в управлении и экономике (Харьков - Рыбачье, 2004); Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения (Орел, 2004); Система учета, анализа и аудита в едином информационном пространстве (Орел, 2003); Компьютерные технологии в управлении и экономике (Харьков - Рыбачье, 2003); Системная модель российского общества 21 века и корректировка реформ: общество, которое мы выбираем (Орел, 2003); Финансовый менеджмент, учет и контроль с использованием современных информационных технологий (Орел, 2001). Результаты диссертационного исследования также прошли апробацию при использовании в учебном процессе, разработке проектов ряда региональных законов.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 64 научные работы (в том числе три монографии и 9 статей в журналах, рецензируемых ВАК России), отражающие основное содержание диссертации, общим объемом 119,16 п.л., из которых авторских 45,9 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных источников, одиннадцати приложений. Основная часть содержит 375 страниц машинописного текста, 34 таблицы, 24 рисунка. Библиография включает 214 источников.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шибаева, Наталья Анатольевна

Заключение

Выпоненное в диссертационной работе исследование позволило разработать рекомендации по совершенствованию методологии и методики управления инвестиционными процессами, основанные на устойчивом социально-экономическом развитии регионов России.

1. На основе уточнения понятий линвестиции, линвестиционный процесс, изучения закономерностей и тенденций развития воспроизводственных процессов в России обоснована роль инвестиций в расширенном воспроизводстве, выделены проблемы развития инвестиционных процессов в экономике России, систематизированы методы обоснования потребностей в инвестициях по сферам и отраслям.

По результатам проведенного исследования определена стратегия трансформации и роль инвестиций в социально-экономическом развитии. Установлено, что в современных условиях экономический рост является средством, целью же развития становятся социальные и экологические ценности. Проведенный анализ проблем инвестиционных процессов позволил доказать, что диспропорции в отраслевом и региональном развитии экономики России связаны с наличием структурных противоречий, складывающихся между затратами капитала и уровнем его отдачи в разных отраслях и сферах. Сделан вывод, что усиление этих процессов в экономике ослабляет потенциал экономического роста. Ведущая роль в решении выявленных проблем принадлежит инвестициям, поскольку они являются основой расширенного воспроизводства на новой научно-инновационной базе, которая дожна способствовать социально-экономическому росту общества и созданию благоприятных экологических условий.

В работе сделан вывод, что для инвестиционного процесса характерен дуализм его функций в экономике. С одной стороны, инвестиции служат средством формирования оптимальных пропорций общественного воспроизводства и являются компонентой инвестиционной деятельности, с другой, они создают институт формирования оптимальных пропорций общественного развития и являются элементом условий их реализации. Для достижения целей управления инвестиционными процессами в экономике дожна быть сформирована благоприятная инвестиционная среда, которая, в свою очередь, дожна поддерживаться благоприятным инвестиционным климатом -совокупностью экологических, социальных, экономических, политических и юридических условий, максимально благоприятствующих инвестиционному процессу.

Исследованы модели инвестиционных процессов, присущие экономикам с различными типами управления. Проведенный сравнительный анализ этих моделей позволил утверждать, что в большинстве из них не учитывается дуализм функций инвестиционного процесса. Это обстоятельство существенно снижает эффективность использования инвестиционных ресурсов в экономике России. В результате предложена инновационная модель инвестиционного процесса эколого-социально-ориентированной экономики. Она предопределяет принципы принятия инвестиционных решений, направленных на формирование оптимальных макроэкономических и структурных пропорций социально-экономического развития, когда инвестиционные вложения оцениваются как комплексное капиталообразование экономических, социальных и экологические инвестиций, обеспечивающих прогресс.

Проведенное исследование позволило сформулировать по новому экономическую категорию линвестиционный процесс, как механизм пропорционального накопления природных, социальных, экономических ресурсов общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющий общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно способствовать воспроизводству совокупного капитала для повышения качества жизни в обществе.

По результатам анализа проблем управления инвестиционными процессами установлено, что они, прежде всего, связаны с необходимостью модернизации производства, с нарушением экологического равновесия, недостаточными инвестициями в инновации, недостаточным уровнем промышленного роста и отсутствием социальной стабильности. Это позволяет сделать вывод о том, что для их устранения необходимы эффективные инвестиции, обоснованные пропорциональным распределением созданного валового внутреннего продукта между потреблением, накоплением и его использованием. Определение потребностей в инвестициях по сферам и отраслям экономики предлагается осуществлять на основе применения метод межотраслевого баланса, успешно используемого в региональном анализе и программировании.

2. Представлены теоретико-методологические основы оценки эффективности инвестиционных процессов в экономике, проанализированы методы оценки экономической эффективности производственно-финансовых, социальных, экологических инвестиций и определена система комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов, как с позиции участия отдельных субъектов инвестиционной деятельности, так и с позиции регионального и национального развития.

В роботе усовершенствована концептуальная схема оценки эффективности инвестиционного проекта, которая имеет два этапа. На первом этапе оценка общественной значимости проекта производится, во-первых, с точки зрения национальной эколого-социально-экономической эффективности, а во-вторых, с точки зрения региональной эффективности инвестиционного проекта. Далее оценивается его коммерческая эффективность. На втором этапе определяется организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта и состав его участников. Вырабатывается и оценивается схема финансирования и финансовой реализуемости для каждого участника.

Определено, что инвестиционный процесс является сложной эколого-социально-экономической системой, состоящей из многих подсистем, при этом не может быть экономического без социального. Социальный и экономический результаты инвестиционного процесса взаимообусловлены и создаются на единой материальной базе. Необходимость комплексной оценки эффективности инвестиционных процессов предполагает наличие единого критерия социально-экономической эффективности инвестиций. Принципиальным здесь является представление об эффективности как единой, неделимой, всеобщей категории, охватывающей и характеризующей и систему в целом, и отдельные подсистемы, невзирая на многообразие форм ее проявления, исчисления ее показателей.

3. Представлена система элементов и связей регионального инвестиционного механизма в комплексном развитии регионов, определена система инструментов воздействия на частные инвестиционные решения в аспекте его основных подсистем, уточнено понятие региональной инвестиционной политики, обоснована целесообразность применения индикативно-мотивационных и программно-целевых методов управления.

Элементы и связи регионального инвестиционного механизма в рыночной и эколого-социально-ориентированной экономике совпадают, но существенно различается сила и качество связей между этими элементами и внешней экономической средой. В диссертации представлена система укрупненных элементов и связей регионального инвестиционного механизма, объединяющая воспроизводственные процессы природного, человеческого и основного капитала, осуществляемые в регионе.

Регион как подсистема национальной социально-экономической системы имеет экономические связи с федеральными регулирующими системами, с другими регионами и внешним миром. Федеральный центр выступает непосредственным участником инвестиционных отношений с регионами в финансовой сфере в форме межбюджетных трансфертов, прямых расходов федерального бюджета на территориях регионов, предоставления регионам целевых кредитов, покупки-продажи федеральных и региональных ценных бумаг и другое. Регулирование таких взаимоотношений является одним из важных направлений региональной инвестиционной политики, представляющей собой систему целевых ориентиров, институтов, механизмов и инструментов, определяющих направление инвестиций и принятие эффективных инвестиционных решений. В свою очередь, инструменты воздействия региональной инвестиционной политики на частные инвестиционные решения можно объединить в три группы: макроэкономические инструменты, микроэкономические инструменты, институциональные инструменты.

Определено, что между структурной, инновационной и инвестиционной политиками существует особая связь. По существу, первая в значительной степени определяется двумя последними, поскольку изменение структурных связей, экономических пропорций производится, прежде всего, через количественные и качественные изменения основных компонент каждого структурного элемента. Осуществить такие изменения без инноваций и инвестиций невозможно, поэтому необходимый объем и направления инвестиций в экономике определяются ее перспективной структурой. Поэтом , в процессе выявления и параметризации триггерных характеристик инвестиционного процесса, обеспечивающих не только воспроизводство капитала, но и оптимальные пропорции социально-экономического развития региона для активизации состояния инвестиционной среды, установлено, что показатель соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта является оптимальной характеристикой степени адекватности деловой активности субъекта Федерации установленным целям социально-экономического развития.

На основе проведенного анализа уровня социально-экономического развития субъектов Российской Федерации рассмотрены методы повышения эффективности управления инвестиционными процессами в регионах ориентированные на их устойчивое развитие. Сделан вывод, что сложившаяся структура финансирования инвестиционной деятельности в России позволяет определить две ключевые группы методов управления инвестиционными процессами. Первая группа - это индикативно-мотивационные методы управления, которые основаны на рыночных принципах и позволяют согласовывать интересы различных участников инвестиционной деятельности. Вторая группа - программно-целевые методы управления, позволяющие решить первоочередные проблемы социально-экономического развития субъектов Федерации.

Эффективность инвестиционных процессов в регионах формируется под влиянием совокупности экономических, политических, со. Уровень активности и интенсивность инвестиционных процессов в регионах выражается через увеличение объемов валового регионального продукта направляемого на инвестиции. Уровень эффективности же реализации инвестиционных процессов в регионах в конечном итоге дожен определяться изменением уровня и качества жизни населения территории. Поскольку оценка эффективности в экономике предполагает корректное сопоставление полученного результата с понесенными затратами, а целью региональных инвестиционных процессов является повышение уровня и качества жизни населения, то за результирующий показатель в оценке их эффективности принимается изменение индекса развития человеческого потенциала (ИРЧП) в регионе. Тогда за понесенные затраты принимается относительная величина характеризующая объем инвестиций в основной капитал в регионе. При этом необходимо применение временных лагов между результатами и затратами, так как инвестиционным процессам свойственно запаздывание ожидаемых эффектов. То есть сегодняшним результатам, достигнутым в улучшении качества жизни населения региона дожны соответствовать прошлые инвестиционные затраты.

4. Проанализирована степень дифференциации инвестиционных процессов в регионах, разработана методика интегральной оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, включающая экономические, социальные и экологические аспекты, предложена система индикативного управления инвестиционным процессом в субъектах Российской Федерации, включающая показатели и индикаторы оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах, систему индикативного планирования инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов и систему координирования инвестиционных процессов на базе применения индикаторных моделей управления инвестиционными процессами на основе критерия гармоничного развития регионов России.

По результатам проведенного исследования сделан вывод, что неравенство социально-экономического развития регионов в определенной степени обусловлено низким качеством осуществляемых в них инвестиционных процессов, а также неэффективным использованием инвестиционных ресурсов (производственно-финансового капитала, человеческого капитала, природного капитала). В целях решения обозначенной проблемы разработана Методика интегральной оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, включающая экономические, социальные и экологические аспекты. Необходимость применения экологических показателей связывается с тем, что ухудшение состояния окружающей среды является основной опасностью для человека. Поэтому в оценках предлагается применять интегральный индекс экологического благополучия регионов России (ИЭБР) как один из важных критериев, характеризующих качество социально-экономического развития отдельных субъектов Федерации. Индикатором же устойчивости развития регионов и результативности региональных инвестиционных процессов является индекс гармоничного развития регионов (ИГРР), определяемый путем интегрирования показателей ИРЧП, охватывающего экономические и социальные аспекты, и ИЭБР, охватывающего экологические аспекты.

Предложена система индикативного управления инвестиционным процессом в комплексном развитии регионов, позволяющая на государственном уровне управления способствовать повышению эффективности реализации инвестиционных программ и проектов, не подавляя инициативы экономических и территориальных субъектов.

Для решения же первоочередных проблем эколого-социально-экономического развития регионов России предлагается применять методы программно-целевого управления, основанные на построении строгой иерархии целей инвестирования и установлении ответственности за их достижением для конкретных участников инвестиционных программ. Это относится, прежде всего, к инвестиционным программам, связанным с реструктуризацией экономики, с социальным развитием и экологической безопасностью.

5. Рассмотрены проблемы и основные направления совершенствования информационного обеспечения управления инвестиционной деятельностью в экономике. Сделан вывод о необходимости создания единой информационной базы, адекватной системе индикативного управления инвестиционными процессами в целях мониторинга комплексного эколого-социально-экономического развития регионов России.

Переход на индикативные методы управления инвестиционными процессами в регионах России ставит задачу по обоснованию социально-экономических программ развития субъектов Федерации и принимаемых управленческих решений. Это возможно только на основе глубокого комплексного анализа состояния и тенденций эколого-социально-экономического развития как Федерации в целом, так и отдельных ее субъектов, с достаточным уровнем детализации информационной базы. Очевидно, что ее решение связано с повышением требований к качеству и составу исходной информации, к информационному обеспечению процедур анализа, планирования и управления инвестиционной деятельностью, то есть система индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов дожна иметь адекватную ей информационную поддержку.

Предложена структура формирования информационной базы общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, содержащая сегментную информацию об объемах инвестиций как в территориальном разрезе (по субъектам Федерации), так и по их отраслевой (видовой) структуре. Цель представления информации в разрезе сегментов инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов связана, прежде всего, с обеспечением пользователей данными о результатах инвестиционной деятельности в различных регионах и отраслях. Такая детализированная информация позволяет согласовывать инвестиционные решения, принимаемые инвесторами и другими участниками инвестиционной деятельности в субъектах Федерации, что в свою очередь согласуется с методами индикативного управления.

Результаты проведенного анализа развития инвестиционных процессов в Орловской области позволил установить, что она относится к самой обширной группе регионов со средним уровнем социально-экономического развития. Внутренних инвестиционных ресурсов в этом регионе недостаточно для стабильного устойчивого экономического роста. В таких условиях региональная инвестиционная политика Орловской области дожна выйти на новый этап развития. Региональным органам управления необходимо перейти от политики привлечения инвестиционного капитала к политике стимулирования инвестиционной деятельности, направленной, в первую очередь, на стимулирование использования собственных инвестиционных ресурсов. В частности, необходимо проводить активную политику налогового стимулирования инвестиционной деятельности путем снижения налоговых ставок, освобождения от некоторых налоговых платежей, предоставления инвестиционных налоговых кредитов. Для этого требуется вводить совокупность мероприятий по аргументированному обоснованию необходимых объёмов и межотраслевых пропорций инвестиций, требуемых для устойчивого развития региона и повышения качества жизни населения.

Одной из первоочередных задач в управлении инвестиционной деятельностью в регионе является создание адекватной, достоверной информационной базы, интегрированной в единое информационное пространство субъектов Российской Федерации. Это позволит проводить необходимый анализ, индикативное планирование и прогнозирование показателей пропорций в отраслевом и региональном разделении труда, уровня жизни и социальной защиты населения, динамики воспроизводственных процессов в экономике и окружающей природной среде, структуры основного капитала, а также финансового положения региона для оценки его инвестиционного потенциала.

Использование администрацией Орловской области отдельных мер и стимулов, а также разумное сочетание методов индикативно-мотивационного и программно-целевого управления, позволит целенаправленно ориентировать инвестиционную деятельность региона в соответствии с общенациональными задачами. Одним из важнейших условий повышения эффективности инвестиционных процессов в регионе является обеспечение законности действия государственных регуляторов, закрепление методов воздействия на инвестиционные процессы в регионе соответствующими нормативными актами и принятыми программами развития при обязательном наличии действенных условий их реализации.

Проведенное диссертационное исследование содержит ряд теоретических положений и методик, применение которых будет способствовать повышению результативности инвестиционных процессов в экономике России.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Шибаева, Наталья Анатольевна, Орел

1. Абакин JL И. Новый тип экономического мышления. М.: Экономика, 1987.- 191 с.

2. Абакин JL И. Избранные труды в 4 томах. Том 4. В поисках новой стратегии. М.: Экономика, 2000. - 799 с.

3. АйТи приступает к построению региональной информационной системы в Хакасии // Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетlenta/etrade/58

4. Алёхин Б. И. Портфель приватизации и инвестирования. М.: Корпорация "СОМИНТЭК" , 1992. - 749 с.

5. Андреев Е.М. Возможные причины колебаний продожительности жизни в России в 90-е годы // Вопросы статистики. 2002. - № 11. - С 32-37.

6. Апарин Н.С., Мымрикова JI.C., Заварина Е.С., Рябушкин Б.Т. К вопросу о концепции и содержании системы статистических показателей для анализа социально-экономического развития России и ее регионов // Вопросы статистики. 1999. - № 7. - С. 40-45.

7. Апарин Н.С., Мымрикова JI.C., Рябушкин Б.Т. К вопросу об интегрированной статистической информации для системного анализа социально-экономических процессов // Вопросы статистики. 2004. - № 5. - С. 27-35.

8. Архипов В. М., Е.Э. Окулова Е. Э. Оценка социальной составляющей инвестиционных проектов. // Финансы и кредит. 2003. - № 4. - С. 15 - 19.

9. Бабаева З.Ш. Возвращение в будущее: вопросы государственного регулирования инвестиционного процесса // Российское предпринимательство. 2007. - № 6. - С. 171-174

10. Баранов С. Скуфьина Т. Анализ межрегиональной дифференциации и построение рейтингов субъектов Российской Федерации // Вопросы экономики. -2005. № 8 - С. 54-75.

11. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000. - 384 с.

12. Безгодов A.B. Роль рыночных механизмов в реализации стратегии устойчивого развития. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 265 с.

13. Безгодов A.B. Формирование механизма реализации стратегии устойчивого развития. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 158 с.

14. Белоусов Р. А. Исторический опыт планового управления экономикой СССР.- М.: Мысль, 1987.- 430 с.

15. Белоусов Р. А. Коренная перестройка управления экономикой. М.: Мысль, 1989.- 112 с.

16. Белоусов А. 2000-2001: экономические итоги и перспективы // Промышленные ведомости. 2001. - № 3, № 4.

17. Береславская В.А. К активизации инвестиционной политики региона // Финансы и кредит. 2006. - № 2. - С. 73-79.

18. Беспамятных Н., Пыхова И. О регулировании взаимоотношений различных уровней бюджетной системы // Вопросы экономики 1993 - №6. -С. 124-126.

19. Богатин Ю. В., Швандар В. А. Инвестиционный анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 286 с.

20. Богачев В.Н. К вопросам теории и методологии национального богатства. М.: ИЭ РАН, 1995. - С. 18.

21. Бондарев В.Ф., Козлик A.B. Инвестиционный потенциал предприятий: монография. Орел: Изд-во ОреГТУ, 2002. - 140 с.

22. Бор М. 3. Основы экономических исследований. Логика, методология, организация, методика. М.: Издательство ДИС, 1998. - 142 с.

23. Бор М. 3. Эффективность общественного производства и проблемы оптимального планирования. М.: Мысль, 1972. - 336 с.

24. Борисов В.Н. и др. Воздействие инновационного фактора на инвестиционную привлекательность отраслей и предприятий промышленности // Проблемы прогнозирования. 2003. - № 4. - С. 52-66.

25. Бородин Е.И. Инвестиционный бум в России: итоги 2007 года, перспективы // Общество и экономика. 2008. - № 6. - С. 102-109.

26. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993. - 144 с.

27. Бугакова Л.Н. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий и регионов // Финансы и кредит. 2004. - № 15. - С. 57-62.

28. Буханова С.М., Веретенникова И.И., Дорошенко Ю.А. Инвестиции как условие экономического роста // Экономический анализ: теория и практика. 2005. - № 11.- С.2-7.

29. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устйчивого экономического роста // Вопросы экономики. 1999. - № 1. - С. 4-12

30. Вернадский В. И. Биосфера: Избранные труды. М: Мысль, 1967.376 с.

31. Гаврилов В.П. О показателях экологической статистики // Вопросы статистики. 2005. - № 1. - С. 32- 34.

32. Гладышевский А.И., Максимцова С.И., Рутковская Е.А. Инвестиционные резервы экономического роста // Проблемы прогнозирования. -2002. № 5. - С. 14-28.

33. Головко Ю.В. Инвестиционные возможности в России (спрос и предложение) // Маркетинг в России и за рубежом. 2008. - № 4 . - С. 93-103.

34. Гольберг Г. Проблемы эффективности капитальных вложений // Социалистическое хозяйство. 1929. - № 4. - С. 137-154.

35. Гордонов М.Ю. О некоторых проблемах перехода Российской статистики национального богатства и основных фондов к составлению баланса активов и пассивов // Вопросы статистики. 2005. - № 5. - С. 35-41.

36. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник. Издание 2-е, перераб. и доп. / В. И. Кушлин общ. ред. - М.: Изд-во РАГС, 2005. - С. 213-227.

37. Гранберг А.Г. Основы региональной экономию!: Учебник для вузов. 2-е изд. - М.: ГУ ВШЭ, 2001. - 495 с.

38. Гранберг А.Г., Данилов-Данильян В.И., Циканов М.М., Шопхоев Е.С. Стратегия и проблемы устойчивого развития России в XXI веке. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2002. - 414 с.

39. Греков И. Е., Садков В. Г. Гармоничное развитие России и оптимизация ключевых ориентиров современной макроэкономической политики. -М.: ОАО Издательская группа Прогресс, 2006. 216 с.

40. Гренчук А. В. Моделирование инвестиционной политики региона с использованием потоковых диаграмм. // Дис. на соискание ученой степени к.э.н. спец. 08.00.05 Орел: ОреГТУ, 2003.- 137 с.

41. Григорьев JI. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы // Вопросы экономики. 2008. - №4. - С. 44-60.

42. Гришина И.В. Анализ рисков осуществления инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации // Финансы и кредит. 2006. -№ 9. - С. 30-39.

43. Гришина И.В. Вложи в меня, вложи. Территориальные особенности инвестиционного роста в России // Российское предпринимательство. 2006. - № 3. - С. 40-45.

44. Гришина И.В. Региональные особенности инвестирования в современной России: методология и результаты исследования // Финансы и кредит. 2006. - № 6. - С. 46-58.

45. Данилова О.В. Комплексные индикаторы качества жизни отражение инвестиций в человеческий капитал // Экономический анализ теория и практика. - 2008. - № 15. - С. 48-55.

46. Данилова Т.Н. Влияние глобализации на инвестиционный рынок России // Финансы и кредит. 2005. - № 13. - С. 7-15.

47. Дворецкая А.Е. Инвестиционный потенциал российской экономики // Финансы и кредит. 2007. - № 16. - С. 2-18.

48. Денисон Э. Исследование различий в темпах экономического роста. М.: Прогресс, 1971 - С. 72.

49. Доклад о развитии человеческого потенциала в Российской Федерации за 2006-2007 г.г. / Под общей редакцией проф. С.Н. Бобылева и А.Л. Александровой. М.: Весь мир, 2007. - 144 с.

50. Думнов А.Д. Государственное регулирование природоохранной деятельности и затратные характеристики // Использование и охрана природных ресурсов России. 2004. - № 2. - С. 105-138.

51. Думнов А.Д. Комплексный анализ экологических затрат в Российской Федерации: основные элементы и направления // Вопросы статистики. -2005. -№ 1.-С. 21-31.

52. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.

53. Ермакова Е.А. Инвестиционный фонд РФ: основы организации и управления // Финансы и кредит. 2006. - № 20. - С. 38-33.

54. Ерофеев А. Спад инвестиций продожается // Экономика и жизнь. -1996. -№23.

55. Ефимов Б. И. Инвестиционный комплекс и ускорение научно-технического прогресса (методология регионального анализа). М.: Наука, 1989. - 120 с.

56. Зенкова И.А. Инвестиционный механизм комплексного развития АПК. М: Наука, 1990. - С.60.

57. Зинченко Г., Зинченко Б. Удвоение ЧВП общества за десять лет: рамочные индикаторы управления инновационным развитием капитала (методология расчета для органов испонительной власти) // Инвестиции в России. 2004. - № 5. - С. 38-48.

58. Зубаревич Н. Регионы России: социальная проекция экономического роста // Центр демографии и экологии человека Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. Электронная версия бюлетеня Население и общество № 273-274, 2007.

59. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-542 с.

60. Инвестиции в России. 2003: Стат.сб. М.: Госкомстат России, 2003. - 252 с.

61. Инвестиции в России. 2005: Стат. сб. -М.: Росстат, 2005. 287 с.

62. Инвестиции. Формы и методы их привлечения / Н.С. Гуськов; С.С. Гуцериев; В.Е. Зенякин; и др.. М.: Агоритм, 2001. -380 с.

63. Инвестиционная модель России. Особенности инвестиционной модели развития России. Доклад В. Кондратьева // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 11. -С. 3-16.

64. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы). Научный доклад // Общество и экономика. -1995.-№5.-С. 5-18.

65. Инвестиционные проблемы народнохозяйственных комплексов / Т. С. Хачатуров, В. И. Красовский, А. В. Воробьёва и др.; отв. ред. д.э.н. В. И. Красовский; АН СССР, Ин-т экономики. М.: Наука, 1975. - 422 с.

66. Инвестиционные процессы и проблемы развития народного хозяйства / Под ред. Б. Л. Лавровского и Е. Б. Кабанова. Новосибирск: ИЭ и ОПП СОАН СССР, 1988. - 160 с.

67. Иностранные кредиты и инвестиции // Экономика и организация промышленного производства. 1992. - №12. - С. 92-96.

68. Ищенко Е.Г. Какая инвестиционная стратегия нам нужна? // Экономические стратегии. 2006. - № 8. - С. 39-47.

69. Июдина Е.П. Статистические показатели экономического развития с учетом экологического фактора (опыт стран СНГ) // Вопросы статистики. -2003. № 2. - С. 34-39.

70. Карабанов И.И. Инвестиционная деятельность: некоторые вопросы правового регулирования в законодательстве о налогах и сборах // Хозяйственное право. 2006. - № 10. - с. 90-97.

71. Караваев В., Харитонов А. Перестройка хозяйственных механизмов в инвестиционной сфере // Вопросы экономики. 1989.- №7. - С. 100-111.

72. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег.- М.: Прогресс, 1978.- 494 с.

73. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. - 432.

74. Комаров И. К. Инвестиции и рынок. М.: Знание, 1991. - 63 с.

75. Концепция региональной информатизации до 2010 г. // Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетwin/laws/russ kon.htm.

76. Косарев А.Е. Современное развитие методологии национальных счетов обновление СНС-93 // Вопросы статистики. - 2007. - № 8. - С 3-19.

77. Косов Е. В., Попов Г. X. Управление межотраслевыми научно-техническими программами. -М: Экономика, 1972. 151 с.

78. Коссов В. В. Межотраслевые модели (теория и практика использования). -М: Экономика, 1973. 359 с.

79. Кочуров Р.И. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в условиях рынка // Пищевая промышленность. 2002. - № 12. -С.10-11.

80. Крейнина М. Н. Анализ состояния и инвестиционной привлекательности акционерного общества в промышленности, строительстве, торговле,- М: Экономика,-1994.- 254 с.

81. Куркиев И.Б. Некоторые аспекты информационного обеспечения структурных преобразований экономик депрессивно-кризисных регионов // Вопросы статистики. 2007. - № 5. - С. 22-27.

82. Курс социально-экономической статистики: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности Статистика / под ред. М.Г. Назарова. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Омега-Л, 2006. - 984 с.

83. Курс экономики / Под ред. проф. Райзберга Б.А. М.: ИНФРА-М, 1997.-С. 206-207.

84. Кучин Б. Л., Якушева Е. В. Управление развитием экономических систем: технический прогресс, устойчивость. М.: Экономика, 1990.- 156 с.

85. Кушлин В. И. Развитие производственного аппарата и инвестиционных процессов // Вопросы экономики. 1984. - № 11. - С. 68-81.

86. Лавровский Б.Л., Шевчук А.И. Инвестиционный климат и инвестиционное поведение: Сибирский федеральный округ // Регион: экономика и социология. 2007. - № 3. - С. 194-210.

87. Левин B.C. Апробация системы показателей концентрации инвестиций на общероссийском классификаторе видов экономической деятельности // Экономический анализ: теория и практика. 2006. - № 13. - С. 47-49.

88. Леднев C.B., Ханян А.З. Государственное регулирование привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику // Дайджест-финансы. 2003. - № 10. С. 7-11.

89. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика: пер. с англ. / Автор пре-дисл. и науч. ред. А.Г. Гранберг. М.: ОАО Издательство Экономика, 1997, - 479 с.

90. Лившиц А. Я. Введение в рыночную экономику. М.: МП ТПО "Квадрат", 1991.-255 с.

91. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках. М.: ДеКа, 2003. - 475 с.

92. Линевич С.С. Анализ особенностей и состояния инвестиционного климата в странах СНГ // Дайджест-финансы. 2003. № 1. С. 21-29.

93. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Экономист, 2003. - 347 с.

94. Лобанова Е. Н., Соколов В. П. Государственное регулирование, планирование и налоговая политика в рыночной экономике.- М.: Экономика, 1991,- 115 с.

95. Львов Д.С. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. авт. кол. Д.С. Львов. М.: Экономика, 1999. - 793 с.

96. Макконел К. Р., Брю С. Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т. 1. М.: Республика, 1992. - 399 с.

97. Макконел K.P., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т. 2. М.: Республика, 1992. - 400 с.

98. Маковецкий М.Ю. Инвестиции как ключевой фактор экономического роста // Финансы и кредит. 2007. - № 2. - С. 8-17.

99. Маковецкий М.Ю. Использование финансовых инструментов ранка ценных бумаг в инвестиционном процессе // Финансы и кредит. 2005. -№ 31. - С. 19-37; № 32 - С. 14-24; № 33. - С 53-63.

100. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 23. М.: Политиздат - С. 188-189.

101. Масленников И.Б. Институционализм инвестиционной привлекательности // ЭКО. 2002. - № 8. - С.30-37.

102. Махнова В. И. Теория хозяйственных связей. М.: Экономика, 1985. - 147 с.

103. Мельникова Е.И. Инвестиционный потенциал населения России // Страховое дело. 2004. - № 2. - С. 9-12.

104. Мельникова Л.В. Движение региональных инвестиций: диффузия роста или углубление неравенства? // ЭКО. 2006. - № 1. - С. 35-59.

105. Методические рекомендации по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса. Утверждено от 03.03.1988 г., № 60/52. Государственный комитет СССР по науке и технике. Президиум Академии наук СССР.

106. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Утверждено от 31. 03 1994., № 7-12/47. Госстрой России, Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Госкомпром России.

107. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утверждено от 21. 06 1999., № ВК 477. Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Государственный комитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике.

108. Миловидов В. Д. Паевые инвестиционные фонды.- М.: АНИКА ИНФРА, 1996. 189 с.

109. Мильнер Б. 3. и др. Системный подход к организации управления / Мильнер Б. 3., Евеко JI. И., Рапопорт В. С. -М.: Экономика, 1983.- 224 с.

110. Мицек С.А., Мицек Е.Б. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации как фактор роста и стабильности // Финансы. 2003. - № 1. -С. 9-12.

111. Морозов В.В. Инвестиционная модель и механизм экономического развития регионов // Дайджест-финансы. 2007. - № 12. - С. 9-18.

112. Мухаметшин М.Ф. Вклад в будущее: оценка инвестиционного потенциала предприятий как основа разработки инновационной стратегии промышленного комплекса и региона // Российское предпринимательство. -2007. № 5. - С. 49-53.

113. Народное хозяйство СССР. Статистический ежегодник. 1964-1979 гг. -М.: Статистика, 1980. 268 с.

114. Нарышкин С. Инновационная составляющая инвестиционных процессов // Вопросы экономики. 2007. - № 5. - С. 52-44.

115. Национальные интересы: теория и практика (сборник статей) М.: ИМЭМО, 1991.- 235 с.

116. Национальные счета для бывшего СССР. Источники, методы, расчёты.- М.: АО "Финстатинформ",- 1994 188 с.

117. Национальные счета России в 1997-2004 годах. Стат. сб. / Росстат -М., 2005. 157 с.

118. Немчинский А. Б., Заикин П. В. Экономическое обоснование инвестиций в условиях формирования рыночных отношений (методы и модели).-М.: ЦНИИЭУС, 1991.- с. 25-27.

119. Нестеров Л.И. Возможности применения расширительной концепции национального богатства. Вопросы статистики, 2005, № 5 - С.27-34.

120. Нешитой А. Необходима смена приоритетов // Экономист. 2006. - № 2. - С. 3-8.

121. Нижегородцев P.M., Стрелецкий A.C. Мировой финансовый кризис: Причины, механизмы, последствия. М.: Книжный дом ЛИБРОКОМ, 2008. - 64 с.

122. Никаноров Д.Е. Государственное регулирование инвестиций // Высшее образование сегодня. 2005. - № 6. -С. 26-28.

123. Никитин С. А. Чернова А. В., Ноздрин А. А., Котылева Н. Ю. Экономическая эффективность производственно-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: оценка, моделирование и прогнозирование. Тула: изд-во ТГПИ, 1997 - 156 с.

124. Орлова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций. -М.: Омега-JI, 2003.-191 с.

125. Орловская область. Экономика. Бизнес. Инвестиции. Динамика развития. 2002 / сост. H.H. Цикорев; C.B. Фефелов; Т.Н. Пронина. - Орел: Изд-во ОРАГС, 2002. - 255 с.

126. Портал Орловской области публичный информационный центр // Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетindex

127. Плышевский Б. П. Использование ВВП: потребление и накопление //Вопросы статистики. 2005. - № 11. - С. 3-10.

128. Поляк Г. Б. Региональные финансы и рыночная экономика // Финансы. 1993. - №1. - с. 3-9.

129. Портфель приватизации и инвестирования: книга собственника; книга акционера; книга инвестиционного менеджера.- М.: СОМИНТЕК, 1992.- 752 с.

130. Поспелов Г.С. Целевое управление вот что нужно! // Литературная газета. - 1968. - № 1. - с. 12.

131. Прогнозирование транспортной системы России: обоснование стратегических направлений с использованием экономико-математического инструментария // Научный доклад: Новосибирск, ИЭиОПП СО РАН. 2003.

132. Промышленные группы: концепции, организация, стратегия.- М.: ИНИОН АН СССР, 1990 г. 28 с.

133. ПРООН, 1999. Доклад о развитии человека за 1999 год. Нью-Йорк: Оксфорд Юниверсити пресс, 1999. - 470 с.

134. Разглаз Р. Статистические измерения в экономических системах переходного периода: стратегия внедрения системы национальных счетов ООН. // Экономика и математические методы. 1992.- т. 28, вып. 2. - С. 6795.

135. Райская H.H., Сергиенко Я.В., Френкель A.A. Кластерный анализ регионов России по уровню инвестиционного потенциала // Вопросы статистики. 2007. - № 5. - С.3-9.

136. Райская H.H., Сергиенко Я.В., Френкель A.A. Эконометрическое моделирование зависимости инвестиционной привлекательности регионов // Вопросы статистики. 2007. - № 10. - С. 50 - 54.

137. Ребельский Н. Антимонопольное регулирование финансового рынка // Экономист 1993. - №5. - С. 74-80.

138. Регионы Росси. Социально-экономические показатели. 2007: Стат.сб. -М.: Росстат, 2007. С. 350-845.

139. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2005: Стат. сб. М.: Росстат, 2006. - С. 345-346.

140. Рейтинговое агентство Эксперт РА // Ссыка на домен более не работаетp>

141. Романова Е.М. Зарубежный опыт привлечения прямых иностранных инвестиций в сектор услуг // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - № 16. - С.55-60.

142. Романчикова О.В. К определению социально-экономической эффективности прямых иностранных инвестиций // Вопросы статистики. -2006. № 2. - С. 47-50.

143. Россия в цифрах / Федеральная служба государственной статистики // Ссыка на домен более не работаетp>

144. Россия в цифрах. 2006: Крат. стат. сб. М.: Росстат, 2006. - 462 с.

145. Рудь Н.Ю. Ключевые проблемы привлечения наукоемких прямых иностранных инвестиций в Россию в условиях глобальной экономики // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. - № 4. - С. 24-28.

146. Рябушкин Б. Т., Хоменко Т. А. Система национальных счетов.- М.: Финансы и статистика", 1993.- 96 с.

147. Рябушкин Б.Т., Думнов А.Д. Экологическая статистика и национальное счетоводство // Вопросы статистики. 2003. - № 2. - С. 23-34.

148. Ряховский Д.И. К вопросу государственной поддержки финансирования инвестиций // Финансы и кредит. 2008. - № 5. - С. 29-33.

149. Садков В. Г., Абушаев Ш. Т., Баткилина Г. В. и др. Комплексное развитие административных образований в условиях регионального хозрасчёта и совершенствования региональной статистики. Томск: изд. Томского университета, 1991. - 166 с.

150. Садков В. Г., Греков И. Е. Об эффективности общественного развития (вопросы методологии страновых измерений) // Общество и экономика. 2006. - № 4. - С. 163-178.

151. Садков В. Г., Гринкевич JI. От индекса развития человеческого потенциала к индексу гармоничного развития цивилизации. // Общество и экономика. 2001. - № 7-8. - С.220-225.

152. Садков В.Г. Россия на рубеже веков. М.: ОАО Издательская группа Прогресс, 2000. - 176 с.

153. Садков В.Г. Системные основы формирования общества XXI века и модель основного закона России. М.: ОАО Издательская группа Прогресс, 2002. - 136 с.

154. Садков В.Г., Аронов Д.В., Машегов П.Н. Об отставании методологии общественного проектирования от проектирования технических комплексов и системно-конструктивном представлении общественных теорий // Известия ОреГТУ. 2007. - № 3. - С.3-16.

155. Садков В.Г., Кириенко В.Е, Иконников В.Н. Управление комплексным развитием и повышение эффективности менеджмента муниципальных образований. М.: Издательская группа Прогресс, 2005. -442 с.

156. Садков В.Г., Овчинников О.П., Сапожников A.A. Государственное регулирование развития регионов России. М.: Издательская группа Прогресс. - 2005. - 261 с.

157. Самогородская М.И. Бенчмаркинговый анализ как инструмент улучшения инвестиционного климата в регионе // Финансы и кредит. 2005. - № 9. - С. 20-30.

158. Самостроенко Г.М., Гончарова Е.А. Управление региональными инвестиционными проектами на основе интеграционного подхода: монография. Орел: Изд-во ОРАГС, 2005. - 159 с.

159. Самуэльсон П. Экономика. Том 1. М: НПО АГОН, 1993.143.

160. Санько В., Орехин П. Год упущенных возможностей // Независимая газета. 2005. - 13 января.

161. Сапир Ж. Макроструктурные факторы и ограничения инвестирования в России // Проблемы прогнозирования. 2002. - № 3. - С. 20-32.

162. Сергиенко Я. В., Френкель A.A. Венчурные инвестиции и инновационная активность // Вопросы экономики. 2006. - № 5.- С.115-121.

163. Сидорова Н.И. Налоговая система как активный инструмент инвестиционной политики государства и регионов // Финансы. 2003. Ч№ 2. - С. 36-40.

164. Система управления структурно-инвестиционными процессами в регионе. М.: МАКС-Пресс, 2000. - 93 с.

165. Слипенчук М.В. Вечный двигатель для инвестиций: амортизационные отчисления как источник финансирования инвестиций // Российское предпринимательство. 2003. -№ 7. - С. 71-77.

166. Социальный атлас российских регионов // Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетindexes/index.shtml

167. Стародубовский В. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики. 2003. - № 1. - С.73.-96.

168. Степанов A.A. Инвестиционная активность региона: проблемы и перспективы // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 11. - С. 35-42.

169. Стратегии комплексного развития регионов России и повышение эффективности регионального менеджмента / В.Г. Садков, В.Е. Кириенко, Т.Б. Брехова, Е.А. Збинякова, Д.В. Королев. М.: ООО Прогресс ИД, 2008. -336 с.

170. Сумарокова Е.В. Инвестиции в человеческий капитал: теория и практика // Образование и общество. 2004. - № 2. - С. 86-92.

171. Суспицин С. Барометры общего регионального положения // Проблемы прогнозирования. 2005. - № 2 - С 18-31.

172. Сухарев О.С. Теория экономической дисфункции: проблемы эволюции экономики и промышленности. М.: Машиностроение, 2001. - 212 с.

173. Сухарев О. С. Национальное богатство и структурная политика. // Экономист. 2006. - № 2. - С. 32-38.

174. Сухарев О.С., Курьянов A.M. Экономический анализ инвестиций: учебно-практическое пособие. М.: Нефть и газ, 2007. - 335 с.

175. Сысоев Д.К. Амортизационная политика как фактор инвестиционного развития экономики // Проблемы прогнозирования. 2006. - № 1. - С. 61-70.

176. Технико-экономическая динамика России: техника, экономика, промышленная политика / Под ред. P.M. Нижегородцева. М.: ГЕО- Планета, 2002. - 348 с.

177. Тихонов А.Н. Анализ инвестиционной ситуации, складывающейся в рамках российской экономики в условиях привлечения прямых зарубежных инвестиций // Финансы и кредит. 2005. - № 23. - С. 58-63.

178. Турыгин О.М. Выбор ставки дисконтирования при оценке эффективности реальных инвестиций // ЭКО. 2007. - № 4. С. 159-172.

179. Указ Президента Российской Федерации № 440 от 01.04.1996 г. О концепции перехода Российской Федерации к устойчивому развитию.

180. Управление инновациями и стратегия инновационного развития России: Сб. науч. трудов / Под ред. P.M. Нижегородцева. М. : Доброе слово, 2007. - 168 с.

181. Федеральная служба государственной статистики / Статистический бюлетень № 3 (124), 2006 г. С. 6.

182. Федеральная служба государственной статистики / Статистический бюлетень № 4 (134), 2007 г. 97 с.

183. Федоренко Н. П. Вопросы оптимального функционирования экономики. 2-е изд. перераб. и доп. М.: Наука, 1990.- 304 с.

184. Филин С. А. Инвестиционные возможности экономики и решение проблемы неплатежей. М.: ООО Фирма Благовест-В, 2003. - 512 с.

185. Финансирование и кредитование капитальных вложений / Под ред. Д. С. Молякова. М.: Финансы и статистика, 1988.- 342 с.

186. Финансово-экономический словарь / Под. Ред. М.Г.Назарова. М.: Финстатинформ, 1995. - С.86.

187. Фирсанова О.В. Инновации: проблема исследования природы коммуникативных связей // Инновации. 2002. - № 3. - С. 74-77.

188. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. 2-го издания.- М.: "Дело ТД", 1993,- 830 с.

189. Фролова Н.К. Инвестиции в регионы важный фактор финансово-экономического роста и стабильности // Финансы. - 2003. - № 1. - С. 9-12.

190. Хачатуров Т. С. Вопросы экономической эффективности капиталовложений.- М.: Иностранная литература, 1962. 277 с.

191. Хачатуров Т. С. Эффективность капитальных вложений.- М.: Экономика, 1979. с. 335.

192. Хачатуров Т.С. О критериях и показателях эффективности общественного производства // Коммунист. 1975.- № 7. - С. 83 - 94.

193. Цвылев Р. О целевых методах планирования и управления // Вопросы экономики. 1971. - № 7. - С. 23-37.

194. Центральная база статистических данных / Федеральная служба государственной статистики // Ссыка на домен более не работаетp>

195. Цыгичко А. Налоги, субсидии, инвестиции // Экономист. 2002. -№ 11.-С. 49-58.

196. Чеботарев Н. Человеческий капитал неотъемлемый фактор экономического роста // Маркетинг. - 2005. - № 4 (83). - С. 12-23.

197. Читая Г.О. Источники инвестиционного обеспечения экономического развития макрорегионов России // Вопросы статистики. 2005. - № 9 . -С 34-43.

198. Читая Г.О. Кредит в трансформирующейся системе современных денег и его роль в активизации инвестиционных процессов // Финансы и кредит. 2003. - № 19. - С.70-74.

199. Читая Г.О. Оптимизация регионального распределения инвестиций // Финансы и кредит. 2006. - № 9. - С. 40-44.

200. Шарина А. И. Макроэкономические расчёты (баланс народного хозяйства и система национальных счетов).- СПб: Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1994. 72 с.

201. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. - 1028 с.

202. Шашлова Н.В., Родин В.А., Думнов А.Д. Методологические проблемы статистического наблюдения за расходами на охрану окружающей природной среды в рамках комплексного экологического и экономического учета // Вопросы статистики. 2002. - № 8. - С. 30-36.

203. Шейнин Ю. М. Наука и организация. Организация научной деятельности. М: Наука, 1968. - С. 114-115.

204. Шибаева Н.А. Управление инвестиционными процессами в регионах: Монография / Н.А. Шибаева. М.: Изд-во Машиностроение-1, 2006.-295с.

205. Экологическая доктрина Российской Федерации. Одобрена распоряжением Правительства Российской Федерации от 31.08.2002 г.,№ 1225-р

206. Экологический менеджмент / Н.В. Пахомова, А. Эндерс, К. Рихтер. СПб.: Питер, 2003. - 544 с.

207. Экология и экономика природопользования / Под. ред. проф. Э. В. Гирусова, проф. В. Н. Лопатина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, Единство, 2003. - 519 с.

208. Bowman M. Schultz T. Denison E. The Contribution of Education to National Income Growth // Journal of Political Economy, 1964, Oct, p. 454.

209. Denison E.F. Trends in American Economic Growth, 1929-1982.-Wash.: The Brooring Institution, 1985,p. 111.

210. International Accounting Standards 2002/ IAS Committee Foundation. London, 2002. P. 7-156.

211. Shultz T. Investment in Human Capital. N.Y., London, 1971; Shultz T. Human Capital in the International Encyclopedia of the Social Sciences. N.Y., 1968, vol.6.

212. World Economic Outlook (WEO). September 2004. P. 270.

213. РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ПОПРАВКИ К ИНВЕСТИЦИОННОМУ1. ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ

Похожие диссертации

• Теория и методология управления инвестиционной активностью промышленных предприятий в конкурентной среде
• Управление инвестиционными процессами в регионе на основе эффективных методов и принципов сценарного подхода
• Управление инвестиционным процессом в регионе
• Системное управление инвестиционными рисками в регионе: теория, методология и инструментарий
• Муниципальное управление инвестиционным процессом в крупнейших городах на основе стратегического подхода