Тенденции формирования организационно-экономического механизма инвестиционного процесса региона

Бифов, Анатолий Жамалович

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Тенденции формирования организационно-экономического механизма инвестиционного процесса региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Бифов, Анатолий Жамалович
Место защиты	Нальчик
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Тенденции формирования организационно-экономического механизма инвестиционного процесса региона"

На правах рукописи

БИФОВ АНАТОЛИЙ ЖАМАЛОВИЧ

Тенденции формирования организационно-экономического механизма инвестиционного

процесса региона (на примере Кабардино-Бакарской Республики)

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью, региональная экономика)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Кисловодск 2004

Работа выпонена в Кабардино-Бакарском государственном университете им Х.М Бербекова

Научный руководитель: доктор экономических наук

Бишенов Азрет Алиевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Куянцев Игорь Александрович

кандидат экономических наук Афашагов Михаил Галимович

Ведущая организация: Кабардино-Бакарская государственная

сельскохозяйственная академия

Защита состоится 2004г. в Л? часов на заседании

диссертационного совета ДМ 521.002.01 по экономическим наукам при Кисловодском институте экономики и права (357700, г. Кисловодск, ул. Р.Люксембург, 42).

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Кисло-водского института экономики и права.

Автореферат разослан М евня*^ 2004 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Дмитриев В А.

2005-4 13419

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

Сегодняшнее состояние хозяйственного комплекса страны, в значительной степени обусловленное неэффективностью механизмов поддержки и зашиты инвестиций со стороны государства и местных органов власти, требует разработки политики, направленной на активизацию инвестиционного процесса как на макро-, так и на микроэкономическом уровне.

Без активного участия в этом деле российских регионов невозможны экономическая стабилизация и преодоление инвестиционного кризиса в стране. Не случайно децентрализация стала одним из главных декларируемых принципов государственной политики, который, однако, слабо реализуется на практике.

Региональные аспекты государственной инвестиционной политики нуждаются в тщательной проработке. Эта политика находится в стадии своего становления Российские регионы не располагают стабильной налоговой базой для финансирования инвестиций, поскольку нормативы отчислений от налоговых поступлений в их бюджеты постоянно меняются и не в пользу регионов. В сочетании с постоянным сокращением средств из центральных источников подобные меры ставят регионы в критическое положение. Ряд субъектов РФ оказася не в состоянии финансировать инвестиции даже в отраслях жизнеобеспечения.

Регионы России достаточно разнопланово определяют свои позиции и подходы к оценке факторов, которые обеспечивают инвестиционный процесс. Такое положение объяснимо дифференциацией их экономических интересов, различным уровнем приспособленности (адаптивности) отдельных факторов к местным условиям инвестиционного процесса В тоже время наблюдается недостаточный учет роли многофакторной основы инвестиционного процесса и необходимость разработки его механизма. Ни один из факторов инвестиционного процесса - инвестиционное законодательство; инвестиционная политика; инвестиционные ресурсы, в т ч. финансовые; инвестиционный потенциал; инвестиционная инфраструктура; инвестиционный климат; инвестиционные риски; инвестиционная привлекательность, наличие инвестиционных проектов; экспертиза и конкурсный отбор инвестиционных проектов и ряд других - не могут в поной мере обеспечить реализацию инвестиционных программ регионов в нынешних условиях разобщенности и дисфункциональности.

Региональный инвестиционный процесс недостаточно исследован с позиций выявления эффективных инвестиций, обоснования методов оценки инвестиционных рисков в инвестиционной практике, уточнения

характера участия и роли государства в инвестиционном процессе, эко номическом сбалансированном pocie и развитии, что, соответственно, делает исследовательскую задачу актуальной и определяет выбор темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Выход из экономического кризиса сегодня невозможен без увеличения объемов инвестиций. Развитие инвестиционного процесса требует решения комплекса теоретических и практических вопросов, касающихся последовательно! о проведения государственной политики по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсов как необходимого условия преодоления кризисных явлений в экономике России.

Исходя из новой социально-экономической обстановки, в частности, большей самостоятельности регионов в принятии решений с учетом их специфики и национальных особенностей, перед регионами сегодня стоит задача определения и выбора своей модели социально-экономического развития и присущей именно данному региону системы ее реализации.

Отдельные аспекты функционирования и государственного регулирования инвестиционного процесса нашли свое отражение в трудах отечественных ученых, в частности, Л.И. Абакина. А.Г. Аганбегяна, В.А. Андрианова, А.И. Анчишкина, B.C. Барда, С.Ю. Бахарева, И.А. Бланка, В.А. Боссерта, С.Ю.Глазьева, А.В.Ивантера, JI.B. Канторовича, В.Н. Лившица, Д.С. Львова, Я.С. Мекумова, Н Я. Петракова, В.Б. Сироткина, В Д. Шапиро, С.С. Шаталина, А.Д. Шеремета и в ряде других научных исследований. Заметными достижениями являются и труды зарубежных экономистов. И. Ансоффа, В. Бернса, С. Брю,

A. Вебера, К. Викселя, Э.Д. Долана, Дж. Кейнса, В. Леонтьева, Д.С. Линдсся, К. Макконнела, П. Массе, A.A. Томпсона, Н. Фридмана, Р. Харрода, Р. Хота, И. Шумпетера, Л. Эрхарда.

Ряд авторов значительное внимание в своих работах уделили аспектам регулирования и активизации инвестиционного процесса в регионах России: A.A. Абдугалимов, Э.Н. Алаев, С. Барулина, P.M. Бирман,

B.В. Бочаров, A.B. Воронцовский, А.Г. Грязнова, Н.В. Игошин, В. Кашин, Н.Б. Корнюхина, А. Козырина, Л. Муратова, Л. Павлова, В. Пансков, М. Романовский, Н.Г. Сычев и другие.

Вместе с тем в большинстве исследований упор сделан на макроэкономический аспект проблемы. При этом в недостаточной степени изученными остаются вопросы совершенствования реализации инвестиционных целей на микроуровне. Попытка совместного рассмотрения макро- и. микроэкономического аспектов проблемы формирования инвестиционной политики, а также обоснования мер, разрабатываемых и реа-

лизуемых в рамках государственного регулирования инвестиционного процесса, предпринимается в настоящей работе.

Учитывая существующую на данном этапе потребность в системном анализе многофакторной основы формирования инвестиционной политики и практики и выявления действия всех факторов, в работе обосновывается необходимость комплексного анализа и оценки инвестиционного процесса региона, источников его финансирования и кредитования, льгот, инфраструктуры и т.д.

Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы обосновать и разработать эффективные источники и механизмы обеспечения динамичной инвестиционной деятельности в регионе (в частности, в Кабардино-Бакарии). Реализация указанной цели обусловила решение следующих задач:

- исследование теоретических концепций организации инвестиционного процесса в сбалансированном экономическом росте и развитии экономики страны в целом и региона, в частности;

- раскрытие концептуальных основ формирования многофакторной основы обеспечения функционирования регионального инвестиционного процесса;

- определение механизмов инвестиционного процесса региона и уточнение приоритетных направлений их эффективной задействованно-сти в условиях жестких финансовых ограничений;

- проведение комплексного анализа факторов и условий формирования инвестиционного потенциала региона, рисков, климата, инфраструктуры, привлекательности, влияющих на объемы инвестиций и их эффективное использование;

- обоснование системы мероприятий, методических рекомендаций и предложений, обеспечивающих кардинальное улучшение инвестиционного процесса в регионе.

Предмет исследования. Социально-экономические отношения по поводу формирования и использования экономических механизмов реализации инвестиционной политики на уровне региона.

Объектом исследования является субъектно-региональная форма организации инвестиционного процесса как совокупность видов экономической деятельности и механизмов его регулирующих.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования.

Методологической и теоретической базой исследования явились концепции и положения, сформулированные зарубежными и отечественными экономистами, критически осмысленные в рамках авторской позиции системного подхода к оценке исследуемой проблемы. В работе ши-

роко использовались программно-прогнозные разработки, а также законодательные и нормативные документы государственных органов РФ и десяти ее субъектов.

Изучены и проанализированы нормативные и законодательные акты, Указы Президента, постановления и распоряжения Правительства, инструкции и методические положения, материалы Госкомстата, Минэкономразвития, Минфина как РФ, так и КБР, материалы научно-практических конференций, статьи в научных сборниках и периодической печати, рассматривающие и регламентирующие инвестиционные процессы в Российской Федерации и в Кабардино-Бакарской республике. В работе над диссертацией автор опирася на теоретические и практические разработки ведущих специалистов по управлению инвестиционной деятельностью инвестиционному проектированию, финансированию и кредитованию.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке комплексных рекомендаций по совершенствованию организации инвестиционного процесса, обоснованию эффективных источников и механизмов обеспечения динамичной инвестиционной деятельности в регионе. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями:

- на основе анализа предпосылок, задач и хода экономического развития дано авторское видение причин инвестиционного кризиса в хозяйственном комплексе на макроуровне, реализация которого предполагает необходимость формирования и проведения последовательной государственной политики по привлечению и использованию инвестиционных ресурсов, призванных содействовать стабилизации хозяйственного и финансового положения страны как необходимого условия преодоления кризисных явлений в экономике;

- определена сущность и воспроизводственная специфика активизации инвестиционного процесса региона, на основе которых сделан вывод о том, что возможность преодоления регионами низкой инвестиционной активности и консервативных экономических обстоятельств имеет непосредственную связь с сознательно вырабатываемыми новыми решениями. При этом квинтэссенцией обеспечения активной инвестиционной практики регионов являются финансы как субъектно-объектная база самой практики;

- раскрыта роль и определено место многофакторной основы активизации инвестиционного процесса, которая представляет собой целенаправленно созданную, взаимодействующую совокупность источников инвестиций, а также инструментов и рычагов их воздействия на воспроизводственный экономический процесс, системный подход к использова-

нию которой позволит повысить эффективность реализации целей инвестиционной политики региона;

- обоснованы и систематизированы методы и показатели, оказывающие влияние на темпы и отраслевую направленность инвестирования хозяйственного комплекса региона, учитывающие специфику современной экономики и разнонаправленность экономических интересов субъектов хозяйствования, на основе которых разработаны предложения по использованию существующих методик финансово-экономической оценки инвестиционных проектов(программ), позволяющие расширить имеющуюся систему показателей их эффективности и увеличить число альтернатив, анализируемых в процессе принятия управленческих решений;

- предложен новый подход к проблеме повышения эффективности государственного регулирования инвестиционного процесса на уровне региона, основу которого составляют элементы сценарного прогноза структуры вложений в экономику региона, базирующегося на выявлении доминанты, т.е. определенного набора целей, который и обусловливает отличие данного сценария от других;

обоснованы стратегические направления развития инвестиционного процесса в регионе, а также механизмы, способствующие активизации инвестиционной деятельности и оптимизации инвестиционного климата в хозяйственном комплексе региона, сутью которых является формирование благоприятных условий инвестирования хозяйственного комплекса региона, что предполагает обязательный учет приоритетности развития отдельных отраслей (и даже предприятий), особенностей воспроизводственных процессов, готовности к обновлению производственного потенциала и эффективного использования предполагаемых инвестиций в догосрочном периоде.

Праюическая значимость работы определяется ее ориентацией на решение актуальных проблем развития хозяйственного комплекса Кабардино-Бакарской республики. Результаты диссертационного исследования использованы Министерством экономического развития и торговли КБР, Министерством финансов КБР для разработки документов программного развития, анализа и прогноза дальнейших перспектив развития экономики.

Рассматриваемые и предлагаемые в работе приемы найдут применение в эффективном решении инвестиционных вопросов, стоящих перед субъектами Российской Федерации.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при чтении курсов Государственное регулирование экономики, Государственное регулирование инвестиций, Региональная экономика и других.

Апробация работы. Основные положения и материалы работы докладывались автором на конференциях и научно-практических семинарах в г. Ростове-на-Дону (2002), Ставрополе (2000), Краснодаре (2002), Нальчике (2000-2003), Кисловодске (2000-2003), ежегодных межрегиональных научных конференциях Перспектива 2000-2003, а также на научно-методических семинарах Кабардино-Бакарской государственной сельскохозяйственной академии (2000-2004 г г.)

Результаты исследования, разработанные предложения и рекомендации докладывались на колегиях Минэкономразвития, Министерства сельского хозяйства и продовольствия КБР, Министерства финансов КБР и приняты к практическому внедрению при разработке программ развития как республики в целом, так и отдельных отраслей ее реального сектора, в частности.

Выводы и предложения, полученные в результате исследования, используются в учебном процессе Кабардино-Бакарского госуниверситета при чтении курса Управление инвестициями.

По теме диссертации автором опубликованы 6 статей общим объемом 2,65 п.л.

Логика диссертационного исследования подчинена решению поставленных задач - обобщению теоретических и методологических разработок в области инвестирования с целью обоснования возможностей применения инструментов регулирования привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения, списка использованной литературы, таблиц, схем, диаграмм, графика

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность, теоретическая и практическая значимость темы, формулируются цели, задачи, объект и предмет исследования, раскрываются состояние научной разработанности, методологическая и теоретическая основы исследования, определяется его научная новизна и практическая значимость.

В первой главе исследования Сущность инвестиций и закономерности обеспечения инвестиционной активности в России и ее субъектах автор анализирует ситуацию, сложившуюся в экономике страны в целом, а также рассматривает инвестиционные составляющие хозяйственного механизма на федеральном и региональном уровнях.

В исследовании отмечено, что Россия оказалась в уникальной ситуации. Годами для общественности декларировались одни (привлека-

тельные) цели, а на деле реализовались прямо противоположные, что видно по результатам, поскольку экономический результат - это следствие (а не причина) принятых и реализуемых решений.

Своеобразие ситуации состоит в том, что старые производственные структуры, не способные адаптироваться к изменившимся условиям, испытывают наиболее сильные удары кризиса и определяют глубину спада Снижение производства в этих структурах пока не компенсируется ростом новых или реорганизованных конкурентоспособных отраслей. Частный капитал продожает концентрироваться в торговле и кредитно-финансовом секторе, считая инвестиции в производство слишком рискованными и недостаточно выгодными.

Автор отмечает, что кризисная ситуация инвестиционного процесса в России на протяжении последних лет сложилась в значительной мере под влиянием государственной политики, спросовых характеристик российского хозяйства, деградации многих элементов технологической базы, пренебрежения со стороны государства проблемой широкомасштабной подготовки управленческого персонала, способного работать в новых условиях хозяйствования, слишком медленного становления рыночных организационных структур.

Региональный объем и структура накопленных прямых инвестиций характеризуется менее высоким уровнем концентрации. Причина такой деформированности - слабость региональной политики привлечения иностранных инвестиций, прежде всего в аспектах страхования, залога, гарантий безопасности капитала и инвесторов; слабая обеспеченность инвесторов информацией об инвестиционных проектах; правовая нестабильность; постоянно меняющаяся система стимулирования; слабая развитость рыночной инфраструктуры; отсутствие мер экономической политики, определяющих приоритеты в развитии экономики и реализующих дифференцированный подход к привлечению иностранных инвестиций.

Процесс регионализации в инвестиционной сфере идет противоречиво, что объясняется как наследием старой системы, так и просчетами реформирования, предопределившими во многом стихийное, хаотичное развитие инвестиционного процесса в регионах.

Именно региональный аспект оказася ахилесовой пятой государственной инвестиционной политики.

При определении политики перспективного развития территории необходимо достигать органического единства целей федеральных и региональных инвестиционных программ. Практическое решение этих вопросов предполагает разработку нормативно-правовых актов в области инвестиционной деятельности. Инвестиционная политика дожна обеспечивать устранение ограничений, препятствующих свободному межре-

гиональному перетоку капитала, стимулировать его приток в экономику республики. Основная роль в этом дожна принадлежать республиканским органам власти и управления, которые в пределах своей компетенции, используя имеющиеся в их распоряжении экономические рычаги, способны повышать инвестиционную привлекательность для негосударственных инвесторов. Местные органы дожны обеспечить условия для развития инвестиционных структур на их территории, поскольку приближение финансовых институтов к потенциальным объектам приложения капитала способно повысить степень их информированности и заинтересованности в повышении инвестиционной активности.

В диссертации доказывается, что рынок выпоняет определенные функции инвестиционной деятельности, способствуя рациональному использованию природно-географических, трудовых, производственных, финансовых и других ресурсов.

Инвестиционный механизм представляет собой целенаправленно созданную взаимодействующую совокупность методов и форм, источников инвестиции, инструментов и рычагов воздействия на воспроизводственный процесс на макро- и микроуровнях в интересах расширения действующего производства и авансирования вновь созданного производства (схема 1).

Схема 1. Структурные элементы обеспечения инвестиционного механизма

В диссертации дана теоретическая характеристика источников финансирования инвестиций Однако отмечено, что при всем многообразии источников финансирования инвестиций их можно свести к трем основным формам:

самофинансирование (использование для ведения инвестиционной деятельности внутренних источников финансирования);

- договое внешнее финансирование (кредиты и займы);

- прямые внешние (реальные) инвестиции.

Согласно авторской позиции, существенную и определяющую роль в функциональной реализации инвестиционного механизма региона играет обоснование и классификация источников финансирования инвестиций (схема 2).

Схема 2. Классификационная схема источников финансирования инвестиций в регионе

Во второй главе Аналитическое обеспечение инвестиционного процесса на региональном уровне прежде всего определена совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих общероссийских и региональных факторов инвестиционной практики, на примере Кабардино-Бакарской республики (таб 1). Учет факторной основы позволяет понее

Таблица 1

Система факторов инвестиционной практики региона

№ Факторы Факторы внешней среды Факторы внутренней среды

Международ, уровень Феде-ральн. уровень Регио-нальн. уровень Местный уровень

1 2 3 4 5 6

1 . Нормативно-правовые

1 Законодательство Х

2 Нормы и правила (таможенные, налоговые и др.) Х Х

2. Экономические

1 Состояние экономики (кризис, подъем,депрессия) Х Х

2 Финансовые ресурсы Х Х

3 Емкость рынка инвестиций Х Х

4 Кредитные ресурсы Х Х

5 Денежная политика (платежеспособность рубля) Х *

6 Экономическая безопасность (криминал) Х *

7 Платежеспособность населения Х *

8 Финансовые договые обязательства Х Х

9 Банковская деятельность Х

10 Цены и тарифы Х Х

11 Приватизация (нерешенность имущественных проблем, низкая доходность)

12 Активность и пассивность органов управления в инвестиционном процессе

13 Положительное влияние бюджета Х

14 Состояние и динамика рынков товаров и услуг Х Х

15 Инфляция Х Х

1 2 3 4 5 6

16 Наличие инвестиц проектов, орг-ция их экспертизы, конкурсного отбора и механизма внедрения

17 Уровень экономической рис-ковости * *

18 Степень развития экономической инфраструктуры Х Х * Х

19 Доги предприятий, их убыточность, финансовые трудности -

3. Политические

1 Политика органов управления Х Х * Х

2 Уровень политической рис-ковости - Х Х *

4 Территориально-климатические

1 Наличие и близость расположения материальных ресурсов (основного капитала и оборотных средств) на тер- и сопред гос-в на тер-и сопред регион. Х

2 Уровень рисковости, связанной с территориально-климатическими условиями сопред. госуд. сопред. регион

4. Социальные

1 Социальный стандарты (уровень) Х Х *

2 Демографическая ситуация, трудовые ресурсы, кадры на тер-и сопред гос-в на тер-и сопред регион.

3 Степень развития социальной инфраструктуры Х Х

4 Уровень социальной риско-восш Х Х Х

5. Прочие факторы

1 Техническое и технологическое состояние производств и его организация

1 2 Активность предпринимательства и доверие к нему Х Х Х

3 Криминализированная хозяйственная среда Х Х Х

установить общие закономерности, которые действуют в инвестиционной сфере региона При эгом важно исследовать как общие закономерности задействованности факторной основы инвестиционного процесса, так и свойства, функции, роль каждого фактора. Такой подход позволил получить более достоверные характеристики изменений, которые происходят в значениях признаков каждого фактора.

При оценке эффективности макроэкономического регулирования путем воздействия на инвестиции необходимо, считает автор, обратить внимание на три наиболее существенных момента:

Во-первых, следует иметь четкое представление о целях экономической политики. Для этого определяют виды целей, их желаемый уровень, конфигурацию целевой функции, механизм формирования целевых установок. При этом цель социально-экономического развития, дожна быть количественно определена (квантифицирована).

Во-вторых, необходимо иметь в виду, что в реальной, рыночной экономике невозможно с абсолютной точностью предугадать ход событий и изменение целей экономического развития, поскольку между конкретным инструментом, государственного воздействия и целью находится целый ряд передаточных звеньев, где действует множество факторов и существует многоуровневая система связей и зависимостей.

В-третьих, в целях определения эффективности экономической политики, следует выявить степень и сроки воздействия инструмента государственного регулирования на цель. Важнейшее значение при этом имеет построение моделей, отражающих связь между ними. Модели такого типа дожны быть электроннометрическими, что позволило бы осуществлять числовой расчет.

Сила воздействии конкретного инструмента экономической политики определяется различными факторами. Существует множество вариантов ее распределения во времени. Так, после изменения инструмента экономической политики степень его воздействия на цель постепенно начинает набирать силу и через определенный промежуток времени достигает максимального значения, после чего действие его заметно уменьшается, пересекает нулевой уровень и переходит в отрицательный результат.

В диссертации дана авторская классификация системы факторов инвестиционного процесса региона по источнику влияния (схема 3). Указанная классификация имеет важное практическое значение для характеристики финансовых взаимоотношений по поводу осуществления инвестиционной деятельности. Успешное развитие инвестиционной практики региона требует рационального регулирования указанных взаимоотношений. Например, на сегодня объем взаимных инвестиционных обязательств центра и регионов определяется множеством различных факто-

Схема 3. Система факторов инвестиционного процесса

По источнику влияния

Факторы внешней среды Факторы внутренней среды

! Сокояшн Ж0140МЯКЙ (крИН1с порел ionpuuiл!

! С оииплышс стаиlap-iu (\ровень)

! Финансовые pct)pcw

внутренняя ПО ЧИЛИМ ! Г SiKOCIb pMHKU HlfUCCIНЦИЙ

Налош

' Кредитные ресурсы

л сис/KHii (юяитикд (и.1атежсспо<л\биость руб (я)

Х Экономическая безопасности < криминал)

Х Пгшеж(.способной пасс емии

j Финансовые доихжме обяюте чкетвн

; Демографическая сипация грчдоиые ресурсы, ка.*ры

\ Ид 1ичиг Mdicpnxtbuux риреоп {основною минши1 и обороты* сре л im

{ Банковская емтепьшхгь

I Цены и тарифы

Приндшшмя (нерешенность имущественных проблем пинсая юуодноспи) I Akshhhocii или rtacuihmou органон \ прав 1сния и инвестиционном itpniu есс

Таможенные нормы и нраяита , 11оложи1 с im юс нлияние бюджета

Международные нормы и правила Международные финансовые ресурсы

Международная политика Состояние мироною рынка Инфтяция

Тсчннчсскос и гсиночогнческос состояние прок людей, о о организация Рейтинги инвестиционного

- ijkono шельсч на и по шгики Х рисков

- инфрасф>ьгуры. Хкчимата

- npHfcKfcaic-ibHtic^M

(1 > (ичне инвестниионнмх проектов организация и* кс(!ертил>| и конкурсного отбора Акчивиосгь мредириничатемлад и товсриг к нем) в pei иоле

Дочся предприятий их убыточность фшннсоиые

ip> 1ШКТИ

Криминализированная ко isjli i ш.иная среда

ров, но часто не соображениями экономического роста и эффективности. В тоже время процессы, характеризующие состояние задействованности различных факторов инвестиционной сферы регионов предопределяют режим воспроизводственных процессов, находящихся под негативным воздействием таких факторов, как уменьшение эффективности масштабов всего воспроизводственного процесса, а также сокращение реальных объемов инвестирования.

Проведенный в диссертации анализ показал, что в Кабардино-Бакарской Республике инвестиции в основной капитал из федерального бюджета в 2002 году направлялись на поддержку систем жизнеобеспечения и социальной сферы, развития инфраструктуры, перспективные от-

расли и производства (табл. 2). При этом средства республиканского бюджета в размере 93 процентов были использованы в отраслях, оказывающих услуги.

Таблица 2

Структура инвестиций в основной капитал по источникам бюджетного финансирования по отраслям экономики, сфере услуг

в 2002 году (в % к общему объему инвестиции)

Федеральный бюджет Республик бюджет

2000 2002 2000 2002

Инвестиции в основной капитал 29 Л 44.1 16.3 7.0

в том числе: отрасли, производящие товары 42 3.2 2.2 0.5

из них' промышленность 1.6 1 5 1 7 02

сельское хозяйство 2.3 1 5 05 02

строительство 03 0.2 - 0 1

отрасли, оказывающие услуги 27.1 40.9 14.1 6.5

из них: транспорт 11 8 21.6 3.5 1.3

связь 0.2 1.0 0.1 -

торговля и общественное питание 0.2 0.3 - -

жилищное хозяйство 6.4 4.9 1.5 0.8

коммунальное хозяйство 2.4 4.9 3.1 1 5

здравоохранение, физ. культура и соц. обеспечение 0.3 1.7 3.0 0.6

образование 1.5 1.4 1.1 1.7

Источник: Комстат КБР, расчеты автора

В диссертации уточнены характерные региональные особенности системы оценок инвестиционного потенциала, приоритетов, рисков, климата и инвестиционной привлекательности с учетом финансовой составляющей. Практика КБР показывает, что экономические и институциональные риски часто оцениваются ниже по значимости, чем законодательный и финансовый, хотя и меняются но времени местами. Характерно, что в 1998 году и в России, и в ее регионах лидировал потребительский потенциал инвестиционного риска, а в 1999 году он закономерно отошел на второй план. К 2000 году во многих регионах РФ произошло замещение ресурсного потенциала институциональным. К 2002 году си-

туация снова поменялась и во многом теперь связана с оценками ре1ио-нального состояния экономики и с уровнем кредитоспособности субьекта РФ.

При факторном анализе и оценке инвестиционной деятельности важным является не только экспертный, но и аналитический подход. В диссертации обосновано, что в зависимости от состояния экономического развития региона - субъекта (рост, стагнация, кризис) могут складываться самые различные соотношения факторов (в КБР в некоторые периоды наблюдася асимметричный разброс значений различных факторов) в общем результате инвестиционной деятельности. В связи с этим нами разработаны предложения по условиям формирования гарантий осуществления инвестиционных проектов, т.е. инвестиционных вложений, так как это очень существенно меняет инвестиционный климат (менее или более рисковый и т.д.). В то же время в оценках не следует смешивать факторы территориального действия с факторами, которые работают на уровне, например, отдельного предприятия, страны в целом.

Во второй главе диссертационной работы также проведен анализ и выработаны предложения по проблематике инфраструктурной обеспеченности региональной инвестиционной деятельности. По нашей оценке, инфраструктурная составляющая регионального инвестиционною процесса может стать одним из основных факторов не только для привлекательности инвесторов, но и снижения финансовых расходов как субъектов РФ, так и самих инвесторов (табл. 3).

Таблица 3

Основные показатели инвестиционной и строительной активности в

сопоставимых ценах (мрд; с 1998г. - мн. руб.)

1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Инвестиции в основной кали гаи 437,5 539,8 987,5 1085,8 1085,7 3060,4 2200,0 3379 3890 4378,6

Объем подрядных работ 201,3 336,1 582,7 598,4 667,4 855,0 1220,0 1905,9 2164,7 2373,4

В процентах к предыдущему году

Инвестиции в основной капитал 97 84 110 92 92 145 100 154 115 112,5

Объем подрядных работ 88 92 94 87 103 100,3 101,2 156 114 109,6

Источник: Комстат КБР, расчеты автора

В работе подчеркивается, что регион станет привлекательным для массового инвестора только тогда, когда сделает приоритетной задачей изменение таких ключевых свойств реального сектора экономики, как четкая постановка стратегических целей, целенаправленное распределение ресурсов и надежность системы управления

Целенаправленное воздействие региональных властей на условия, повышающие надежность и эффективности инвестиций, обеспечение прозрачности деятельности на всех уровнях, протекционизм по отношению к эффективным инвесторам - все это и будет тем самым управлением инвестиционной привлекательностью реального сектора экономики региона.

Основным источником инвестиций в Кабардино-Бакарии являются внебюджетные средства (64,4%), среди которых приоритетными являются средства индивидуальных застройщиков (28,7%).

В экономике Кабардино-Бакарской республики впервые за последние годы удалось преодолеть негативную тенденцию спада и обеспечить увеличение объемов производства в отраслях реального сектора.

За анализируемый период объем валового регионального продукта имеет общую тенденцию роста. В расчете на одного занятого валовой региональный продукт увеличися с 3325,7 тыс. руб. в 1996 году до 12211,1 тыс. руб. В 2003 году, или на 8885.3 тыс. руб. (табл. 4 ).

Таблица 4

Основные социально - экономические показатели КБР

Показатели 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

ВРИ 97,6 100,5 109,3 119,8 115 108 107,6

Промышленность 99,7 103,1 123,3 154 118,1 118,5 119

Сельское хозяйство 101,0 101,0 109,0 10,3 131 131,5 131

Инвестиции 92,0 92,4 115,3 104,2 109,8 100 100,5

Оборот розничной торговли 102,1 108,3 108,0 113,6 113 114 115

Платные услуги населению 87,5 108,4 106,1 101,6 1092 109,5 110

Реальные денежные доходы населения 97,4 108,2 112,6 127,8 125,6

Источник: расчеты автора по данным Минэкономразвития и торговли КБР.

В промышленности удалось увеличив объем выпускаемой продукции и довести индекс промышленного производства в сопоставимых ценах, в процентах к предыдущему году в 2002г. до 108,5 %.

В третьей главе Направления развития организационно-экономического механизма инвестиционного процесса региона автор обосновывает необходимость изменения подходов к управлению инвестиционным процессом в отдельном субъекте РФ, исходя из той предпосыки, что возрастает роль государства не только в обеспечении активной инвестиционной политики, но и в повышении эффективности инвестиционного процесса в отдельном субъекте РФ. Отсутствие экономически обоснованных, но в то же время жестких мер государственного регулирования инвестиционного процесса в субъектах РФ приводит к огромным инвестиционным потерям. Разумеется, подобного рода потери разнообразны и они выявлены в проведенном исследовании.

Основные направления привлечения и стимулирования инвестиции в экономику Кабардино-Бакарской республики видятся нам В'

- формировании благоприятного налогового климата;

- совершенствовании системы местного налогообложения;

- снижении инвестиционных рисков;

- содействии мобилизации средств меких вкладчиков другими институциональными инвесторами, инвестиционными и пенсионными фондами, банками, страховыми компаниями;

- расширении финансовой базы инвестиций за счет широкого применения инвестиционных торгов и привлечения к ним стратегических инвесторов;

Моделирование оптимальной структуры инвестиций целесообразно, по мнению автора, реализовать по следующей схеме:

- определяется прогностическая оценка необходимого для обеспечения спроса объема производства основных видов продукции;

- с учетом зональных различий в средних за ряд лет издержек производства решается оптимизационная модель территориального размещения производства по критерию min затрат;

- путем сопоставления результатов оптимального варианта решения модели с фактическими уровнями производства определяются необходимые темпы расширенного воспроизводства отдельных видов продукции в разрезе регионов;

- в соответствии с необходимыми темпами развития отраслей по регионам оцениваются оптимальные потребности в инвестициях.

Основой концепции государственного регулирования инвестиционной деятельности в экономически слаборазвитых регионах является тот факт, что они еще достаточно дого сохранят свое место в отраслевом,

территориальном разделении труда и будут оказывать существенное влияние на общее состояние российской экономики. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в таких регионах дожно базироваться на учете общих тенденций развития экономики, корректироваться и уточняться в связи с их особенностями. Создание здесь специальных условий для инвестиционной деятельности может быть оправданно, хотя желаемый результат будет достигнут поностью только при условии устранения общих для всей страны макроэкономических причин ее сокращения.

Формирование благоприятных условий инвестирования хозяйственного комплекса предполагает обязательный учет приоритетности развития отдельных отраслей (и даже предприятий), особенностей воспроизводственных процессов, готовности к обновлению производственного потенциала и эффективности предполагаемых инвестиций в догосрочном периоде.

В этой связи, нам бы хотелось определить приоритетные направления развития хозяйственного комплекса КБР.

Ими, на наш взгляд, являются:

- курортно-рекреационное хозяйство (КРХ);

- промышленность;

- агропромышленный комплекс;

Инвестиционная политика дожна проводиться в комплексе с другими антикризисными мероприятиями общеэкономического значения, что позволит создать предпосыки для нормального функционирования их в будущем.

Поэтому для эффективного развития инвестиционных процессов в республике необходимо решить следующие основополагающие стратегические задачи:

- ликвидация глубинных структурных деформаций, обусловливающих снижение инвестиционной активности, нивелирование негативных последствий неблагоприятных стартовых условий вхождения в рынок;

- предо1вращение разрушения имеющегося производственного и научно-технического потенциала из-за резкого сокращения инвестирования при критическом уровне износа основных фондов, что существенно ограничивает возможности для активизации экономической деятельности;

- совершенствование механизма регулирования инвестиций для стимулирования догосрочных вложений финансовых ресурсов.

В заключении подчеркивается, что в данной работе исследован широкий спектр проблем инвестирования, начиная от определения понятий и кончая направлениями инвестирования и методами расчета эффек-

тивности инвестиций, применительно к конкретным объектам хозяйственной деятельности.

Анализ выявил, что создаваемые объектно - субъектные предпосыки для активизации инвестиционного процесса не могут быть реализованы в поной мере, пока хозяйствующими субъектами не будет освоен обширный арсенал приемов эффективного управления ресурсами, направляемыми в отрасль.

Решение этих проблем будет способствовать дальнейшей стабилизации и развитию хозяйственного комплекса Кабардино-Бакарской республики.

По теме диссертации опубликованы работы общим объемом 2,65 п.л.

1. Бифов А Ж. Государственное участие в формировании инвестиционного процесса в регионе. Сб. научных трудов Актуальные проблемы региональной науки, Выпуск - 2, Нальчик, Насып, 2001, 0,5 п.л.

2. Бифов А.Ж. Анализ динамики отраслевой структуры инвестиций, Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион, Кисловодск, КИЭП, 2001, №4, 0,55 п.л.

3. Бифов А.Ж. Актуальные инвестиционные проблемы региона, Межвузовский сборник научных трудов. Нальчик, Насып, 2002, выпуск 6, 0,7 п.л.

4. Бифов А.Ж. Критерии развития инвестиционного процесса на современном этапе. Математическое моделирование и компьютерные технологии. Сборник научных трудов. Кисловодск, КИЭП, 2002, 0,2 п.л.

5 Бифов А.Ж. Региональные аспекты оптимизации факторов формирования инвестиционного процесса. Межвузовский сборник научных трудов Перспектива-2003, Нальчик, КБСХА, 2003, 0,3 п.л.

б. Бифов А.Ж. Механизм и источники финансирования инвестиционной деятельности. Сборник научные исследования. Кисловодск, КИЭП, 2004, 0,4 п.л.

Сдано в набор 24.08.04. Подписано в печать 26.08.04. Гарнитура Тайме. Печать трафаретная. Формат 60x84'/16. Бумага писчая. Усл. п.л. 1,1. Тираж 100. Заказ №

Типография Кабардино-Бакарской государственной сельскохозяйственной академии

Лицензия ПД № 00816 от 18.10.2000 г.

РНБ Русский фонд

2005-4 13419

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бифов, Анатолий Жамалович

Введение.

Глава 1. Сущность инвестиций и закономерности обеспечения инвестиционной активности в России и ее субъектах.

1.1. Сущность инвестиций и формы инвестиционной деятельности.

1.2. Закономерности и законодательное обеспечение региональной инвестиционной деятельности.

1.3. Механизм и источники финансирования инвестиционной деятельности.

1.4. Роль государства в инвестиционной активности и инвестиционном экономическом росте.

Глава 2. Анализ и оценка показателей динамики многофакторной основы инвестиционной практики.

2.1. Оценка инвестиционного потенциала и состояния финансирования инвестиционной деятельности.

2.2. Анализ динамики отраслевой структуры инвестиций.

2.3. Анализ и оценка ресурсов, приоритетов, рисков, климата, привлекательности в инфраструктурной обеспеченности инвестиционной деятельности.

Глава 3. Основные направления и пути эффективного развития финансово-организационного механизма функционирования многофакторной основы инвестиционной практики субъектов Российской Федерации.

3.1. Система мер государственной финансово-бюджетной инвестиционной политики экономического роста и развития.

3.2. Совершенствование экспертизы и конкурсного отбора инвестиционных проектов.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Тенденции формирования организационно-экономического механизма инвестиционного процесса региона"

Актуальность темы исследования. Сегодняшнее состояние хозяйственного комплекса страны, в значительной степени обусловленное неэффективностью механизмов поддержки и зашиты инвестиций со стороны государства и местных органов власти, требует разработки политики, направленной на активизацию инвестиционного процесса, как на макро - , так и на микроэкономическом уровне.

Без активного участия в этом деле российских регионов невозможны экономическая стабилизация и преодоление инвестиционного кризиса в стране. Не случайно децентрализация стала одним из главных декларируемых принципов государственной политики, который, однако, слабо реализуется на практике.

Региональные аспекты государственной инвестиционной политики нуждаются в тщательной проработке. Эта политика находится в стадии своего становления. Российские регионы не располагают стабильной налоговой базой для финансирования инвестиций, поскольку нормативы отчислений от налоговых поступлений в их бюджеты постоянно меняются и не в пользу регионов. В сочетании с постоянным сокращением средств из центральных источников подобные меры ставят регионы в критическое положение. Ряд субъектов РФ оказася не в состоянии финансировать инвестиции даже в отраслях жизнеобеспечения.

Регионы России достаточно разнопланово определяют свои позиции и подходы к оценке факторов, которые обеспечивают инвестиционный процесс. Такое положение объяснимо дифференциацией их экономических интересов, различным уровнем приспособленности (адаптивности) отдельных факторов к местным условиям инвестиционного процесса. В тоже время наблюдается недостаточный учет роли многофакторной основы инвестиционного процесса и необходимость разработки его механизма. Ни один из факторов инвестиционного процесса: инвестиционное законодательство; инвестиционная политика; инвестиционные ресурсы (в т.ч. финансовые); инвестиционный потенциал; инвестиционная инфраструктура; инвестиционный климат; инвестиционные риски; инвестиционная привлекательность, наличие инвестиционных проектов; экспертиза и конкурсный отбор инвестиционных проектов; и ряд других Ч не могут в поной мере обеспечить реализацию инвестиционных программ регионов в нынешних условиях разобщенности и дисфункциональности.

Региональный инвестиционный процесс недостаточно исследован с позиций выявления эффективных инвестиций, обоснования методов оценки инвестиционных рисков в инвестиционной практике, уточнения характера участия и роли государства в инвестиционном процессе, экономически сбалансированном росте и развитии, что, соответственно, делает исследовательскую задачу актуальной и определяет выбор темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Выход из экономического кризиса сегодня невозможен без увеличения объемов инвестиций. Развитие инвестиционного процесса требует решения комплекса теоретических и практических вопросов, касающихся последовательного проведения государственной политики по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсов как необходимого условия преодоления кризисных явлений в экономике России.

Исходя из новой социально - экономической обстановки, в частности, большей самостоятельности регионов в принятии решении с учетом их специфики и национальных особенностей, перед регионами сегодня стоит задача определения и выбора своей модели социально-экономического развития и присущей именно данному региону системы ее реализации.

Отдельные аспекты развития, функционирования и государственного регулирования инвестиционного процесса нашли свое отражение в трудах отечественных ученых в частности, Л.И. Абакина. А.Г. Аганбегяна, В.А. Андрианова, А.И. Анчишкина, B.C. Барда, С.Ю. Бахарева, И.А. Бланка, В.А. Боссерта, С.Ю. Глазьева, A.B. Ивантера, J1.B. Канторовича, В.Н. Лившица, Д.С. Львова, Я.С. Мекумова, Н.Я. Петракова, В.Б. Сироткина, В.Д. Шапиро, С.С. Шаталина, А.Д. Шеремета и в ряде других научных исследований. Заметными достижениями являются и труды классиков зарубежной экономической литературы: И. Ансоффа, В. Бернса, С. Брю, А. Вебера, К. Викселя. Э.Д. Долана, Дж. Кейнса, В. Леонтьева. Д.С. Линдсея, К. Макконнела, П. Массе, A.A. Томпсона, Н. Фридмана. Р. Харрода, Р. Хота, И. Шумпетера, Л. Эрхарда.

Ряд авторов значительное внимание в своих работах уделили аспектам регулирования и активизации инвестиционного процесса в регионах России: A.A. Абдугалимов, Э.Н. Алаев, С. Барулина, P.M. Бирман, В.В. Бочаров, A.B. Воронцовский, А.Г. Грязнова, Н.В. Игошин, В. Кашин, Н.Б. Корнюхина, А. Козырина, Л. Муратова, Л.Павлова, В. Пансков, М. Романовский, Н.Г. Сычев, и другие.

Вместе с тем в большинстве исследований упор сделан на макроэкономический аспект проблемы. При этом в недостаточной степени изученными остаются вопросы совершенствования реализации инвестиционных целей на микроуровне. Попытка совместного рассмотрения макро-и микроэкономического аспектов проблемы формирования инвестиционной политики, а также обоснования мер, разрабатываемых и реализуемых в рамках государственного регулирования инвестиционного процесса, предпринимается в настоящей работе.

Учитывая существующую на данном этапе потребность в системном анализе многофакторной основы формирования инвестиционной политики и практики и выявления действия всех факторов, в работе обосновывается необходимость комплексного анализа и оценки инвестиционного процесса региона, источников его финансирования и кредитования, льгот, инфраструктуры и т.д.

Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы обосновать и разработать эффективные источники и механизмы обеспечения динамичной инвестиционной деятельности в регионе (в частности, в Кабардино-Бакарской Республике). Реализация указанной цели обусловила решение следующих задач:

- исследование теоретических аспектов роли эффективной инвестиционной практики в сбалансированном экономическом росте и развитии экономики региона, в частности;

-раскрытие концептуальных основ формирования многофакторной основы обеспечения функционирования регионального инвестиционного процесса;

-определение механизмов инвестиционного процесса региона и уточнение приоритетных направленийих эффективной задействованности в условиях жестких финансовых ограничений;

- проведение комплексного анализа факторов и условий формирования инвестиционного потенциала региона, рисков, климата, инфраструктуры, привлекательности, влияющих на объемы инвестиций их эффективное использование;

- обоснование системы мероприятий, методических рекомендаций и предложений, обеспечивающих кардинальное улучшение инвестиционного процесса в регионе.

Предмет исследования. Социально-экономические отношения по поводу формирования и использования экономических механизмов реализации инвестиционной политики на уровне региона.

Объектом исследования является субъектно-региональная форма организации инвестиционного процесса как совокупность видов экономической деятельности и механизмов его регулирующих.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. Методологической и теоретической базой исследования явились концепции и положения, сформулированные зарубежными и отечественными экономистами, критически осмысленные в рамках авторской позиции системного подхода к оценке исследуемой проблемы. В работе широко использовались программно-прогнозные разработки, а также законодательные и нормативные документы государственных органов Российской Федерации и десяти ее субъектов.

Изучены и проанализированы нормативные и законодательные акты, Указы Президента, Постановления и распоряжения Правительства КБР, инструкции и методические положения, материалы Госкомстата, Министерства экономики и торговли КБР, Минфина КБР, материалы научно-практических конференций, статьи в научных сборниках и периодической печати, рассматривающие и регламентирующие инвестиционные процессы в Российской Федерации и в Кабардино-Бакарской республике. В работе над диссертацией автор опирася на теоретические и практические разработки ведущих специалистов по управлению инвестиционной деятельностью, инвестиционному проектированию, финансированию и кредитованию.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Теоретические подходы к определению научных категорий: "инвестиции", "инвестиционный ресурс", "объемы инвестиций", "источники инвестиций", "финансирование инвестиций" находятся в неразрывной воспроизводственной связи с такими понятиями как - "инвестиционная практика", "инвестиционная деятельность", "инвестиционный климат", "инвестиционный риск", "инвестиционная инфраструктура", "инвестиционный рейтинг", "инвестиционная привлекательность", "инвестиционная активность" и др. Исходя из этого, при определении состава, структуры и источников инвестиций и инвестиционных ресурсов целесообразно в научном анализе понее учитывать взаимосвязи этих категорий и понятий в едином реальном инвестиционном механизме, в том числе на уровне отдельного региона.

2. В инвестиционной практике регионов в большей степени проявляет свое действие так называемый закон многофакторности и разнообразия ее осуществления на принципах экономической свободы, самого широкого использования многообразия источников финансирования, кредитования, налоговых льгот, форм взаимодействия субъектов инвестирования, форм собственности и хозяйствования.

3. Возможность преодоления регионами низкой инвестиционной активности и консервативных экономических обстоятельств имеет непосредственную связь с сознательно вырабатываемыми новыми решениями. При этом первоосновой обеспечения активной инвестиционной практики регионов являются финансы, как субъект управления сложным объектом регулирования, отражая высокую степень неопределенности экономических процессов и их результатов.

4. Модель многофакторной основы активной и эффективной задействованности инвестиционного механизма региона представляет собой целенаправленно созданную, взаимодействующую совокупность методов, форм, финансово-кредитных, налоговых источников инвестиций, а также инструментов и рычагов воздействия на воспроизводственный экономический процесс.

5. Ресурсное обеспечение инвестиционной деятельности является исходной базой, на основе которой осуществляется формирование инвестиционного механизма для реализации поставленных в конкретном регионе и инвестиционном проекте целей. Наличие ресурсов, их органическое и техническое строение определяют возможности ведения инвестиционной деятельности. Как следствие, финансирование любого инвестиционного процесса дожно обеспечить положительную динамику инвестиционной практики в соответствии с финансовыми ограничениями, необходимостью снижения затрат и риска.

6. Разработка методики оценки инвестиционных проектов и экспертизы формирования региональных инвестиционных программ может составить основу для решения многих вопросов.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке комплексных рекомендаций по совершенствованию организации инвестиционного процесса, обоснованию эффективных источников и механизмов обеспечения динамичной инвестиционной деятельности в регионе. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями:

- на основе анализа предпосылок, задач и хода экономического развития дано авторское видение причин инвестиционного кризиса в хозяйственном комплексе на макроуровне, реализация которого предполагает необходимость формирования и проведения последовательной государственной политики по привлечению и использованию инвестиционных ресурсов, призванных содействовать стабилизации хозяйственного и финансового положения страны как необходимого условия преодоления кризисных явлений в экономике;

- определена сущность и воспроизводственная специфика активизации инвестиционного процесса региона, на основе которых сделан вывод о том, что возможность преодоления регионами низкой инвестиционной активности и консервативных экономических обстоятельств имеет непосредственную связь с сознательно вырабатываемыми новыми решениями. При этом квинтэссенцией обеспечения активной инвестиционной практики регионов являются финансы как субъектно Ч объектная база самой практики;

- раскрыта роль и определено место многофакторной основы активизации инвестиционного процесса, которая представляет собой целенаправленно созданную, взаимодействующую совокупность источников инвестиций, а также инструментов и рычагов их воздействия на воспроизводственный экономический процесс;

- обоснованы и систематизированы методы и показатели, оказывающие влияние на темпы и отраслевую направленность инвестирования хозяйственного комплекса региона, учитывающие специфику современной экономики и разнонаправленность экономических интересов субъектов хозяйствования, на основе которых разработаны предложения по использованию существующих методик финансово Ч экономической оценки инвестиционных проектов (программ), позволяющие расширить имеющуюся систему показателей их эффективности и увеличить число альтернатив, анализируемых в процессе принятия управленческих решений;

- предложен новый подход к проблеме повышения эффективности государственного регулирования инвестиционного процесса на уровне региона, основу которого составляют элементы сценарного прогноза структуры вложений в экономику региона, базирующегося на выявлении доминанты, т.е. определенного набора целей, который и обуславливает отличие данного сценария от других;

- обоснованы стратегические направления развития инвестиционного процесса в регионе, а также механизмы, способствующие активизации инвестиционной деятельности и оптимизации инвестиционного климата в хозяйственном комплексе региона, сутью которых является формирование благоприятных условий инвестирования хозяйственного комплекса региона, что предполагает обязательный учет приоритетности развития отдельных отраслей (и даже предприятий), особенностей воспроизводственных процессов, готовности к обновлению производственного потенциала и эффективного использования предполагаемых инвестиций в догосрочном периоде.

Практическая значимость работы определяется ее ориентацией на решение актуальных проблем развития хозяйственного комплекса Кабардино-Бакарской республики. Результаты диссертационного исследования использованы Министерством экономического развития и торговли КБР, Министерством финансов КБР для разработки документов программного развития, анализе и прогнозе дальнейших перспектив развития экономики.

Рассматриваемые и предлагаемые в работе приемы найдут применение в эффективном решении инвестиционных вопросов, стоящих перед субъектами Российской Федерации.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при чтении курсов Государственное регулирование экономики, Государственное регулирование инвестиций, Региональная экономика и других.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и материалы работы докладывались автором наконференциях и научно - практических семинарах в г.г. Ростове-на-Дону (2000г.), Ставрополе (2000г.), Краснодаре (2002г.), Нальчике (2000 - 2003гг.), Кисловодске (2000 -2003гг.), ежегодных межрегиональных научных конференциях Перспектива 2000 Ч 2003гг, а также на научно - методических семинарах Кабардино Ч Бакарской государственной сельскохозяйственной академии (2000 Ч 2004гг.).

Результаты исследования, разработанные предложения и рекомендации докладывались на колегиях Минэкономразвития, Министерства сельского хозяйства и продовольствия КБР, Министерства финансов КБР и приняты к практическому внедрению при разработке программ развития как республики в целом, так и отдельных ее реального сектора, в частности.

Выводы и предложения, полученные в результате исследования, используются в учебном процессе Кабардино - Бакарского госуниверситета при чтении курса Управление инвестициями.

По теме диссертации автором опубликованы 6 статей общим объемом 2.65 пл.

Логика диссертационного исследования подчинена решению поставленных задач Ч обобщению теоретических и методологических разработок в области инвестирования с целью обоснования возможностей применения инструментов регулирования привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения, списка использованной литературы, таблиц, схем, рисунков, графика.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Бифов, Анатолий Жамалович

Заключение

Инвестиционный процесс в силу своей многогранности выступает важнейшим условием обеспечения экономического развития и роста. Выход из состояния экономического кризиса, осуществление структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрение современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро - и макроуровнях, все это реально связано с инвестиционным процессом.

Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально-экономических преобразований. В условиях перехода Российской экономики на рыночные отношения произошли количественные и качественные изменения в системе организации и финансирования инвестиционной деятельности. Роль государства в создании условий для осуществления инвестирования в рыночных секторах экономики трансформируется и во многом переходит к частным инвесторам, перед которыми встал и широкий выбор вариантов при финансировании инвестиций, отдавая предпочтение тому или иному источнику финансирования инвестиционных проектов. Российский опыт последнего десятилетия свидетельствует о том, что роль государства в переходной экономике в целом и в инвестиционной ее составляющей, в частности, дожна оставаться значимой, но согласованной с требованиями рынка. Экономика России и ее регионов, пребывавшая в условиях кризиса в течение длительного времени, при любом уровне развития рыночных отношений, не имеет автоматических регуляторов инвестиционной активности и концентрации необходимых ресурсов для преодоления его негативных последствий.

Кроме того, сложность качественных преобразований в инвестиционной сфере резко усиливаются в силу общей ситуации разбалансированности экономики страны. В России, в результате происходившего в течение последних десяти лет беспрецедентного спада производства, образования хронического бюджетного дефицита, платежного кризиса, предопределися постоянный недостаток инвестиционных ресурсов, необходимых для развития экономики.

В настоящее время государство призвано создать благоприятные условия для активизации инвестиционной деятельности и стимулирования частных инвестиций (иностранных в том числе) при одновременном ограничении своего участия в качестве непосредственного инвестора. Проведенный анализ показал, что решающее значение имеет как рост объемов, так и эффективность инвестиций, основными источниками которых дожны стать как собственные (внутренние) средства предприятий, так и привлеченные (внешние) ресурсы (прежде всего средства банков, институциональных инвесторов и населения). Для отдельных регионов чрезвычайно важными остаются и бюджетные инвестиции. Регион, добившийся высокого на сегодняшний день уровня экономического развития, характеризуется преобладанием негосударственных форм собственности и источников финансирования в инвестиционном процессе обновления основного капитала и росте ВВП. Государственные же инвестиции, в этом случае, могут быть сосредоточены в отдельных приоритетных для региона отраслях, от которых зависит их экономическая самостоятельность и даже безопасность.

Для Кабардино-Бакарской Республики, на наш взгляд, создание нового механизма инвестирования ее экономики, с применением новых инструментов рыночного хозяйствования, учитывая специфические особенности развития народного хозяйства, наличие природных, производственных ресурсов территории и инфраструктуры. В этих целях для активизации инвестиционной деятельности допонительно необходимо создание ряда условий со стороны государства. Проведенное исследование подтверждает, что большое значение имеет совершенствование республиканской законодательно-правовой базы, что повлечет за собой создание благоприятных условий для привлечения потенциальных инвесторов в экономику. Это, прежде всего, обеспечение гарантий защиты прав инвесторов, определение границ их обязанностей. При этом нельзя забывать об имеющейся двусмысленности российского законодательства, которое неопределенно трактует различные понятия, в частности, права собственника. В таких условиях инвестор находится в состоянии замешательства, когда речь идет об обязанностях сторон при заключении договоров. В КБР для активизации привлечения, например, иностранных инвестиций, требуются специальные меры в области законодательства, призванные создать у иностранных инвесторов уверенность в перспективах сотрудничества. В этой связи следует принять и ввести в действие несколько новых законов, нацеленных на улучшение инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности. Это: республиканские законы; о государственном доге республики (который бы лег в основу организации современной системы управления государственным догом), об инвестиционных банках, об инвестиционных фондах, а также законодательство о налоговых льготах в сфере инвестиционной деятельности.

В целях стимулирования инвестиционного процесса и создания более благоприятного климата законодательством необходимо предусмотреть условия льготного налогообложения для инвесторов как российских, так и зарубежных, привязывая их к видам объекта инвестирования и их объемам. Еще один фактор привлечения кредитных ресурсов для финансирования инвестиционных проектов - система государственно-коммерческих гарантий. Имеющийся в КБР опыт показывает, что сдвиги в государственной поддержке инвестиционного процесса с непосредственного финансирования на предоставление гарантий отвечают как интересам государства, так и частного сектора. В этих целях используются средства Бюджета развития.

Важным и эффективным механизмом преодоления дефицита инвестиционных ресурсов (в частности, накоплений предприятий) и активизации инвестиционной деятельности является лизинг, в различных видах его проявления создавая при этом для развития лизинговой деятельности условия стимулирования: освобождение предприятий - лизингодателей ряда налогов и т.д.).

Таким образом, по нашему мнению, реализовав хотя бы вышеперечисленные мероприятия по активизации инвестиционной деятельности, государство может простимулировать эффективное развитие инвестиционного процесса, а значит и всех сфер отечественной экономики. Паралельно будут решаться вопросы снижения инвестиционных рисков, преодоления неопределенностей действия факторов, обеспечивающих эффективность инвестиционной деятельности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бифов, Анатолий Жамалович, Нальчик

1. Федеральный закон от 26.06.91 № 1488-ФЗ Об инвестиционнойдеятельности в РСФСР.

2. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской

3. Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.99г., № 39-Ф3.

4. Федеральный закон от 09.07.99 № 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в1. Российской Федерации.

5. Федеральный закон О недрах от 21.02.92, № 2395-1.

6. Закон PCO-Алания Об инвестиционной деятельности в PCO-Алания от1504.2000, №8-РЗ.

7. Закон Об инвестиционной деятельности Кабардино-Бакарскойреспублики от 16.04.2001, № 23 РЗ.

8. Закон О бюджете развития Республики Северная Осетия Алания, 2001г.

9. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост. Экономист,2000, №6, С.-58-66.

10. Авраменко С. Новые формы инвестиций в условиях переходной экономики.

11. Экономист, № 3,2001г., С.-92-96.

12. Александрович Г. Региональные законодатели запоняют пробелы федерального законотворчества//Инвестиции в России. 2000г., № 3-4. С.- 6-7.

13. Альгин В.А., Мясоедов Л.В. Проблемы формирования портфеля реальныхинвестиций с учетом факторов риска и неопределенности. Известия вузов. Северо-Кавказский регион. Общественные науки, 2001, № 2.

14. Атабиев Х.С. Формирование и поддержка пакетов инвестиционных проектов и программ в субъекте РФ. Автореферат канд. дисс. г. Кисловодск, 2002.

15. Аргументы и факты, № 12,2002.

16. Басе JI.А. Иностранные инвестиции для экономического роста Внешняя торговля-№ 3, 2000, С.-15-17.

17. Басе JI.A. Перспективы привлечения иностранных инвестиций в России.

18. Внешняя торговля-№ 2,2000, С.-5-7.

19. Блохин Т. Рынок институциональных инвестиций: состояние и перспективы.

20. Вопросы экономики № 1,2000, С.-156-160

21. Богатан Ю.В., Швандер В.А. Инвестиционный анализ. М: ЮНИТИ, 2000.

22. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2002г.

23. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Российскийэкономический журнал. 2000, № 10, С.-12-20.

24. Воронков С.Г. Российские регионы в условиях становления нового типа мировой экономики // CREDO, 2001, № 2, С.-30-40.

25. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования. СПб. - 2003г.

26. Вопросы экономики, №11,2000, С.-16.

27. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарий. М., 2001, С.-13.

28. Герасименко В. Управление инвестициями: Поиск новых ориентиров.

29. Вопросы экономики. № 4,2001, С.-154-155.

30. Гетаов М. Пенсионные облигации как инструмент инвестиционного сотрудничества государства и НПФ. Российский экономический журнал. С.-89.

31. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования. -М.: Дело, 2000.

32. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса. Вопросы экономики-№ 11,2000, С.-13-26.

33. Голосов В.В. Теории вывоза капитала. М.: Международные отношения,2001,С.-224.

34. Гришина В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса. Экономист № 3,2000, С.-8-19.

35. Дзагоева М.Р. Многофакторная основа экономического развития: тенденции, решения и проблемы. Изд. СОГУ, 2002, С.-65.

36. Дейнеко В.А. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России:состояние и развитие процесса. Финансы № 12,2000, С.-21-23.

37. Декранов Б.М. Инвестиционная привлекательность и развитие региональныхи отраслевых экономических систем. Автореферат диссертации кандидата экономических наук. Кисловодск, 2002, С.-15.

38. Доничев О., Самусева Р. Результативность инвестиционного процесса региона // Экономист. 1996, № 6, С.- 49-53.

39. Жуков Е.В. Инвестиционные институты. М.: Банки и биржи, 2002.

40. Зетынь С.А. Инвестиционный процесс и структурная политика. ЭКО. № 6,2000, С.-10-29.

41. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. М.: ИП Экоперспектива, 2002.

42. Игнатов В.Г., Бутов В.И. Регионоведение (методология, политикаэкономика, право). Ростов н/Д: издательский центр МарТ, 2000, С.-320.

43. Игонина Л.Л. Инвестиционная деятельность в российской экономике. Владикавказ. Изд. СОГУ, 2000, С.-272.

44. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. М.:1. ЮНИТИ: Финансы, 2000.

45. Идрисов А. Какой инвестор нам нужен? Эксперт, 2001, С.-52-54.

46. Изард У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионахпер. с англ. М.: Прогресс, переизд.1999, С.- 660.

47. Иоаннесян С.Л. Государственное регулирование инвестиционного процессав России. США № 3,2000, С.-30-45.

48. Инвестиции в России, 2001, № 3, С.-7.

49. Инвестиционная привлекательность регионов России/Обзор Информационно-Коммерческого Центра при Московской Торгово-промышленной Палате. М.: Изд-во МИКЦ Юниверс, 2002. С.- 90.

50. Инвестиционная деятельность в Ростовской области.

51. Ьйр://шу^.гоз1оу.пе1/а(^шгпс1/ко1'туе81т^ 17.05.00г.

52. Инвестиционный климат и его составляющие //Эксперт//Ссыка на домен более не работаетp>

53. Инвестиции рейтинг российских регионов (1999-2000гг.). Эксперт, 30 октября (№41 (253)), 2000.

54. Иностранные инвестиции. Совместные предприятия и представительства.

55. М: Экономико-финансовый и юридический Центр Дизайн РУС ИНВЕСТ, 1994,С-623.

56. Каталог инвестиционных проектов Республики Северная Осетия-Алания.

57. Выпуск 1. АО Родиз, Владикавказ, 2001, С.-64.

58. Кирсанов К.А., Малявина А.Б., Попова С.А. Инвестиции и антикризисноеуправление. М. МАЭП, НИК, Калита, 2000г.

59. Коганов А.К. К вопросу о власти кланово-корпортивных групп в России.

60. Вопросы экономики, № 6,2000.

61. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков // Финансы.1994, №4, С.-19-20.

62. Комаров И.К. Инвестиции и рынок. М.: Знание, 1991. С.- 63.

63. Конопляник А. Законодательные предпосыки формированияблагоприятного инвестиционного климата в минерально-сырьевых отраслях// Вопросы экономики. 2001, № 12, С.-129-139.

64. Корнюхина Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России. ЭКО.-№ 1,2001,С.-76-84.

65. Кузнецов Ю. Инвестиционный кризис в России с позиции австрийской школы. Вопросы экономики. № 12,1998, С.-95-107.

66. Кучиев З.А. Многофакторная основа экономического развития: тенденции,решения и проблемы. Изд. СОГУ, 2002, С.-11.58. КоммерсантЪ, № 14,2000.

67. КоммерсантЪ, 27 марта, 2001.

68. Комплексная Программа стимулирования отечественных и иностранныхинвестиций в экономику Российской Федерации // Российская газета. -1995,9 ноября, С.-3-5.

69. Комплексная оценка социально-экономического развития регионов РФ в1998-2000гг. экономика и жизнь.№ 9, май, 2000

70. Лебедев В.М. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике.1. Финансы, 2000, С.-15-18.

71. Ломовцева O.A. Планирование и прогнозирование региональнойсоциоприродохозяйственной системы. Вогоград: Офсет, 2001. С.- 342.

72. Львов Д.С., Гребенников В.Г., Ерзикян Б.А. Институциональные аспектыформирования благоприятного инвестиционного климата / Препринт # WP/98/062. М: ЦЭМИ РАН, 2001, С.- 50 (Рус.).

73. Лизинг- курьер, № 8,2000, С.-13.

74. Лизинг в России, № 2,2000, С.-31.

75. Лизинг в России, № 4,2000, С.-15.

76. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России.

77. Инвестиции в России. № 2,2001, С.-26-29.

78. Марковская В., Шкуренко А. Инвестиционный рынок: конъюнктура январясентября 2000, Инвестиции в России. № 1,2001, С.-28-35.

79. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирования.

80. Экономист № 9,2000, С.-37-43.

81. Маршалова A.C., Новоселов A.C. Основы теории региональноговоспроизводства / Новосибирская государственная академия экономики и управления; Отв. ред. П.В. Шеметов. М.: Экономика, 2002, С.-192.

82. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. М., ИНФРА-М,2000.

83. Моргоев Б.Т., Токаев Н.Х. Инвестиции и их роль в экономическом развитии.-Владикавказ: Проект-Пресс, 2002, С.-19; 23.

84. Нагаев С.А., Вургуттер А. Региональные рейтинги рисков в России. Банк

85. Австрии. Вена, 2000, С.-20.

86. Нарский В.Н. и др. Механизм привлечения прямых иностранных инвестиций. Финансы и кредит. № 8,2002.

87. Новицкий Н. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности.

88. Экономист. № 3,1999, С.-27-34.

89. Научно-инновационная сфера в регионе: проблемы и перспективыразвития / Под ред. А.А. Румянцева. СПб.: Наука, 2002, С.-194.

90. Научно-техническая политика региона: теория, методология, практика. -М:1. Наука, 1999,С.-288.

91. Овчаренко Г.В. О некоторых проблемах инвестиционных процессов в России. Финансы. № 10; 2001, С.-60-61.

92. Осипов Ю.М. Анализ социально-экономической трансформации России врусле теории переходных кризисных процессов // Шансы российской экономики / Под ред. Ю.М. Осипова, Е.С. Зотовой. М.: Изд-во ТЕИС, 1999, С-155-168.

93. Осипов Ю.М. Шансы России и российской экономики // Шансы российскойэкономики / Под ред. Ю.М. Осипова, Е.С. Зотовой. М.: Изд-во ТЕИС, 2000, С.-5-33.

94. Остапенко В., Витин А. Тенденции и факторы инвестиционного спроса.

95. Перепелица В.А., Попова Е.В. Математическое моделирование экономических и социально-экологических рисков. Изд. Ростовского госунивеситета, 2001, С.-61.

96. Пигилова Т. А. Международные кредиты: инвестиционный климат и региональная эффективность //Деньги и кредит. 1999, № 7, С.-25-28.

97. Прямые иностранные инвестиции в экономику России стоит ли овчинкавыдеки? Обзор экономики России II, 2000.

98. Прямые иностранные инвестиции в экономику Россию (Специальный доклад № 4) Обзор экономики России 1,1999, С.- 64-72.

99. Рачков П.А. О диалектике переходных процессов // Переходные процессы иэкономическая теория / Под ред. Ю. Осипова, М. Осьмовой, Б.

100. Рыбаков В. Бюрократическая буржуазия и проблемы становлениякапитализма в России // Мировая экономика и международные отношения. 1999, № 7, С.-14-18.

101. Рысина В. Как завлечь иностранцев в Россию // Инвестиции в России. -1999,1.2, С.-20-25.

102. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков // Инвестиции в России. 2000, № ю,С.-13-20.

103. Рязанов В.Т. Переходные процессы в экономике: признаки и характеристики // Переходные процессы и экономическая теория / Под ред. Ю. Осипова, М. Осьмовой, Б. Медоевича, Е. Зотовой. М.: Центр обществ. Наук при МГУ им. М.В. Ломоносова, 2002, С.-177-192.

104. Регионы России. Статистический сборник -М., 1999.

105. Регионы России. Социально-экономические показатели. М., Госкомстат1. России, 2002.

106. Региональные исследования за рубежом. М: Наука, 1999. С.- 303.

107. Региональные системы: стратегии развития и управления: Сб. трудов.1. М.:НИИСИ, 1999,С.-91.

108. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый, С.Н Петрова, С.И. Потавцев и др. М.: Алане, 2000, С.-237.1011 Российский статистический ежегодник. М., Госкомстат России, 2002

109. Савин В. О некоторых условиях инвестирования иностранного капитала в Китае. Инвестиции в России № 12,2000, С.-6-9.

110. Санников А.Г. Современное предпринимательство: инвестирование капитала и технологий / Под ред. Ю.П. Конова. М.: ВНИИПИ, 2000. С.-227.

111. Сергеев И.В. Экономика. М.: Финансы и статистика, 2002.

112. Сыдаков Ф.К. О налоговых проблемах субъектов РФ. Финансы, №11, 2000, С.-27.

113. Тихомирова И. В. Инвестиционный климат в России: региональные риски / Федеральный Фонд поддержки малого предпринимательства. М.: Издат-центр, 2000. С.-312.

114. Технологии лизинга и инвестиции, № 2,2000, С.-18.

115. Технологии лизинга и инвестиции, № 3,2000, С.-24.

116. Уточненные параметры прогноза социально-экономического развития РФ на период до 2003 года. Коммерсант, № 12,25 января, 2001.

117. Фатеев B.C. Менеджмент и региональная политика за рубежом. Минск: Наука и техника, 1999. С.- 212.

118. Федоров В. Инвестиции и производство. Экономист № 10,2000, С.-17-30.

119. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения для промышленности. М: Финансы и статистика, 1999. С.

120. Финансирование и кредитование инновационной деятельности /Отв. ред. C.B. Вадайцев, О.В. Мотовилов. СПб.: Изд-во университета, 2000, С.-136.

121. Финансирование мирового развития 2000. Обзор / Группа Всемирного Банка //http ://www.worldbank.org.ru.

122. Финансово кредитный энциклопедический словарь. Под общей ред. д.э.н., проф. Грязновой А.Г. - М. Финансы и статистика, 2002г.

123. Финансы и кредит субъектов РФ: Учебник/ под ред. Л.И.Сергеева -Калининград: БИЭФ, 1999. С.-736-737; 743.

124. Чеченов A.A. Инвестиционный процесс: проблемы и методы его активизации. Нальчик, 2001, С.-125; 207.

125. Шарп У.Ф. и др. Инвестиции. Учебник М.:ИНФРА-М, 1999.

126. Эволюция конкретных преимуществ российской промышленности. Обзор экономики России III, 2000, С.-24.

127. Экономика и жизнь-Юг, № 4,2001, С.-З.

128. Экономическая политика России итоги 2000 года.

129. Экономическая газета, №21, 1999.123. Эксперт, № 32,1999, С-18.124. Эксперт, № 42,2000.125. Эксперт, № 5,2002.

130. Шабунина И.М. и др. Теория и практика региональной экономики: Уч.пособие для вузов. Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2000, С.-184.

131. Шнипер Р.И. Рынок: экономические методы управления.- Новосибирск: Наука, 2002, С.-320.

132. Шнипер Р.И., Новоселов A.C. Региональные проблемы рынковедения: экономический аспект/ Отв. ред. В.В.Кулешов Новосибирск: Наука, 2001, С.-436.