Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономические науки

Стратегия финансирования сберегательными учреждениями комерческой деятельности предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Мишта, Сергей Петрович
Место защиты Киев
Год 1998
Шифр ВАК РФ 08.00.00

Автореферат диссертации по теме "Стратегия финансирования сберегательными учреждениями комерческой деятельности предприятий"

МНСТЕРСТВО ОСВТИ УКРАпНИ

РАТЕГЯ ФНАНСУВАННЯ ОЩАДНИМИ УСТАНОВАМИ ЕКОНОМЧНОп ДЯЛЬНОСТ ПДПРИкМСТВ1

<?/ со. оГ

дальнсть 08.06.01 Економка пдпримства органзаця виробництва

АВТОРЕФЕРАТ дисертацÿ на здобуття наукового ступеня кандидата економчних наук

Ки

Дисертацúю  рукопис.

Робота виконана на кафедр економки пдпримств у Ки

Науковий кервник

Офцйн опоненти

Провдна установа

кандидат економчних наук, професор Швиданенко Генефа Олександрвна,

Ки

доктор економчних наук, професор ..

Кириченко Олександр Анатолйович,

АКБ Надра, вце-президент;

кандидат економчних наук, доцент Поддрьогн Анатолй Микитович Ки

нститут економки НАН Укра

Захист дисертацÿ вдбудеться 19 червня 1998 р. о 14 годин па засде спецазовано

252057, м. Кп

З дисертацúю можна ознайомитися у бблотец Ки

Автореферат розсланий " 1998 р.

Вченн! секретар спецазовано

ФЕДОНН О.

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальнсть теми. Об'ктивна необхднсть нтенсивного проведення економчних реформ в Укра

Тривалий час у втчизнянй науц та практиц господарювання проблемам залучення, управння та використання внутршнх заощаджень громадян придляли мало уваги.Трансформаця кредитно

Банквська система та фнанси пдпримств сьогодн переживають нтенсивну ринкову реорганзацю.В умовах фнансово

Формування ефективного механзму фнансового забезпечення пдпримств в перод реформування економки Укра

Недостатнсть теоретичних розробок виршення проблем фнансування ощадним капталом економчно

Необхднсть подальшого досдження ц㺿 проблеми обумовлена також специфкою створення нвестицйного потенцалу Укра

доцльнсть теми дисертацйно

Мета задач досдження. Метою досдження  розробка органзацйно економчних методологчних основ та практичних рекомендацй щодо мобзац грошових заощаджень та вибору ефективних напрямв фнансування пдпримств.

Для досягнення зазначено

Х розкрито сутнсть та механзм формування сучасного ощадного процесу;

Х проаназовано ресурсний потенцал та можливост фнансування дяльност втчизняних пдпримств;

Х проведено аназ ефективност використання заощаджень населення процес кредитування субТктв господарювання;

Х здйснено комплексний аназ фнансового стану пдпримств, як кредитуються, та запропонован бльш досконал методичн положення п< оцнц

Х розроблено методичн положення по обгрунтуванню кредитних проектÿ пдпримств з врахуванням достатност грошових потокв;

Х за результатами оцнки фнансово

Х обгрунтовано проритетн напрями та запропоновано стратегю участ ощадного капталу в нвестуванн дяльност пдпримств.

Логчна посдовнсть проведення досдження представлена на рис.1.

Предмет та обТкт досдження. Предметом досдження у дисертацйнй робот  теоретичн та практичн питання дяльност банквських установ з мобзацÿ грошових заощаджень населення та

ОбТкт досдження - Ощадний банк Укра

Методологя матерали досдження. Досдження базуться на системному загальнотеоретичному та практичному обгрунтуванн умов особливостей функцонування ощадно

Рис. 1. Логчна посдовнсть проведення досдження

Наукона новизна одержаних здобувачем особисто результатв поляга в наступному:

Х визначено обТктивну необхднсть, передумови та особливост 1* '

використання заощаджень для фнансування дяльност пдпримств в сучасних нестабльних умовах господарювання;

Х запропоновано методичний пдхд до фнансового обгрунтування кредитних проектв з врахуванням величини грошового потоку та методику ндексного визначення конкурентоздатност пдпримств та

Х удосконалено технологю формування кредитного портфелю з урахуванням особливостей нвестицйного характеру приватних заощаджень;

Х дстала подальший розвиток дагностика вибору об'ктв кредитування у конкурентному середовищ;

Х запропоновано нов елементи мотивацйного механзму залучення коштв населення з урахуванням нвестицйного характеру

Х вперше обгрунтовано стратегчн проритетн напрями участ ощадного капталу у фнансуванн нвестицйно привабливих виробництв;

Х зроблено спробу розробити дúвий механзм спонукання вкладення коштв

банквських установ у виробнич нвестицÿ, а також мотивацÿ населення до заощаджень з урахуванням

Практичне значення одержаних результатв поляга у розробц рекомендацй по формуванню механзму фнансового забезпечення кредитування пдпримств за рахунок втчизняного ощадного потенцалу.Розроблен методичн пдходи та положення можуть бути використан для аназу, оцнки та прийняття ршень для вибору варантв фнансування пдпримств рзних форм власност банквськими установами, нвестицйними фондами та компанями.

Запропонована в робот стратегя участ банквського капталу у фнансуванн дяльност пдпримств дозволя обгрунтувати проритетн обТкти нвестування, забезпечу пдвищення ефективност використання кредитних ресурсв.

Апробаця результатв дисертацÿ. Результати дисертацÿ доповдалися на науково- практичнй конференцÿ Ощадного банку Укра

регулювання" 8-10 квтня 1997р. у м. Чернвц, на семнарах в систем економчно

Науков пубкацÿ. За результатами досдження опубковано 5 наукових праць загальним обсягом 12,57 друкованих аркушв, з яких автору належить 5,08 друкованих аркушв.

Структура, змст та обсяг дисертацйно

тератури мстить 117 найменувань.

У вступ обгрунтовано актуальнсть теми дисертацйно

У першому роздл визначен проблемн питання залучення, управння та використання внутршнх заощаджень населення в Укра

У другому роздл проведена анатична оцнка фнансового стану ощадних установ,

У третьому роздл обгрунтовано необхднсть здйснення комплексного аназу фнансового стану пдпримств, як кредитуються, та запропоновано методичн положення по оцнц рвня

В заключенн сформульован основн теоретичн, методологчн практичн результати дисертацйного досдження, обгрунтован висновки та пропозицÿ.

У додатках наведен довдки про впровадження методики оцнки економчно

ОСНОВН ПОЛОЖЕННЯ  ВИСНОВКИ ДИСЕРТАЦп

В умовах перебудови економки Укра

Заощадження населення - це сума чистого доходу, яка не використовуться на поточне споживання, а призначена для задоволення потреб у майбутньому. Заощадження населення виступають, з одного боку, як елемент особистих коштв, а з ншого боку - як можливе джерело нвестицй, оскльки через матеральну зацкавленсть населення нада банкам, держав й акцонерним пдпримствам свордний "кредит доври" в користуванн ними. Заощадження формують ресурси фнансово-кредитних установ. За цною залучення вони дешевш, нж позичен

кошти займають значну частину ресурсв. Ц ресурси використовуються для надання позичок населенню, суб'ктам господарювання та ншим фнансовим установам.

Значення заощаджень як джерела нвестицйного капталу для розвитку економки  суттвим. Пд нвестицÿ залучаються добровльн примусов зощадження. Використання добровльних заощаджень привабливше.

В сучасних умовах ощадн установи ряду розвинених кра

Фнансовий потенцал втчизняно

Таблиця 1

Структура ресурсв Ощадбанку_____________________________

Найменування ресурсв 01.01.95р. 01.01.96р. 01.01.97р.

мн. грн. % мн. грн. % мн. Грн. %

Власн кошти 11 7.2 52 ².9 156 18.7

Залишки на рахунках клúнтв 6 3.9 22 5.0 82 9.8

Депозити 135 88.2 363 83.1 546 65.2

Кредити банкв 1 0 7 - - 53 6.3

Всього 153 100 437 100 837 100

Поглиблений яксний аназ структури залучених коштв за 1995-1997 рр. да можливсть оцнити роботу ощадних установ в цьому напрям, як порвняно успшну. Оскльки за залучен кошти банку необхдно нараховувати та сплачувати гарантован вдсотки сво

Динамка структури вкладв населення в комерцйних банках Укра

В умовах переходу до ринково

Про змни, що сталися у структур кредитного портфелю Ощадного банку за 1995-1997 рр., свдчать дан табл.2.3 них видно, що у звТязку з поглибленням економчно

Незважаючи на те, що при проведенн кредитних операцй сну висока моврнсть неповернення коштв у зазначений термн або можливсть пролонгацÿ кредитних угод, затримки сплати вдсоткв за користування кредитними ресурсами, установами Ощадбанку м. Кива протягом 1996 року отриман значн доходи вд наданих кредитв.Коефцúнт використання робочих активв банку у процес кредитування юридичних осб протягом року, що аназувався, зростав. Так, на початку року сума доходв склала 2.560.700 грн., що становить 9,4% вд суми 2*

робочих активв, а за станом на 1.01.1997р. сума доходв складала 5.133.746 грн., що становило вже 16,1% вд суми всх робочих активв. Порвняно низький рвень цього показника вказу на те, що кредитування юридичних осб  далеко не основною статтею доходв ощадних установ, але разом з тим сприя ефективному використанню заощаджень громадян.

Таблиця 2

Структура кредитного портфелю Ощадбанку ________________________

Найменування 01.01.95р. 01.01.96р. 01.01.97р.

вкладень мн. грн. % мн. грн. % мн. фН. %

Комерцйн кредити юридичним особам 137 87.3 108 26.8 271 42.1

Вкладення в ОВДП - - 105 26.1 194 30.1

Споживч кредити фзичним особам 3 1.9 78 19.4 88 13.7

Мжбанквськ 17 10.8 112 27.7 91 14.1

Всього 157 100 403 100 644 100

В звТязку з тим, що в економчнй тератур не сну загальноприйнято

Проведений розрахунок чистих грошових потокв [рис.2.] да можливсть видлити найбльш реальне пдпримство- ВАТ Фармак- для включення в кредитний портфель; коефцúнт достатност його грошових потокв вдповда встановленим вимогам. .Що стосутьсяя ЗАТ "Комнторг" та АТ "Август",то

Нормативне знамення

Август

О Комнторг Фермах

Рис.2. Динамка достатност грошових потокв кредитних проектв

пдпримств

Для дагностики вибору обТктв кредитування пропонуться нтегральний ндикаторний показник конкурентоспроможност (К), в основ якого лежить зведення показникв фнансово

де Aij - значення показникв досджуваних пдпримств по групах показникв.

Чим вище значення К, тим вище оцнюються пдсумки кожного пдпримства при нших рвних умовах. Тобто,чим вищ значення К, тим ближче результати дяльност пдпримства до умовно еталонного. Результати розрахункв нтегрального показника конкурентоспроможност наведен втабл.З.

Вони свдчать, що найбльш привабливим пдпримством для надання кредиту  ВАТ "Фармак", показник конкурентоспроможност якого найбльший при всх рвних умовах становить 3,2889. У пдпримства "Август" та "Комнторг" нтегральн показники також на досить високому рвн. ТОВ "Дюна" та АТ "УХЛ-маш" мають значно нижч показники, що ставить пд сумнв надання

Таким чином, нтегральн ндикаторн показники фнансово

конкурентоспроможност дозволяють попшити практичну роботу на пдпримствах при аназ виробничо-господарсько

Для нвестора виршальне значення ма характеристика фнансового стану пдпримства як узагальнюючого показника ефективност вс㺿 його фнансово

виробничо

Таблиця З

Зважен коефцúнти фнансового стану пдпримств _________________

Найменування показникв "Август" "Дюна" "Фармак" "Ухл- маш" "Комн- торг"

Коефцúнт фнансово

Коефцúнт платоспроможност 2,9621 2,2941 2,3828 2,3596 2,8536

Коефцúнт длово

Коефцúнт рентабельност 1,1408 0,5152 0,3351 0,3618 0.9938

нтегральний ндикаторний показник конкурентоспроможност 3,2479 3,0464 3,2889 2,6962 3,2048

Для оцнки фнансового стану пдпримства проводиться розрахунок вдповдних фнансових коефцúнтв, як характеризують кредитоспроможнсть, фнансову стйксть структуру заборгованост досджуваного пдпримства.

Кльксна оцнка стану по кожному блоку показникв розраховуться як середня арифметична класност визначених фнансових коефцúнтв:

де у - кльксна оцнка стану (рейтинг) ]-того блоку показникв;

К - клас -того фнансового коефцúнту (= 1,...п);

п - число коефцúнтв у даному блоц.

Систему оцнки врогдност рентабельност фнансових ресурсв (розходження мж очкуваною фактичною ефективнстю проекту), вважамо за доцльне доповнити показником длово

Для оцнки привабливост пдпримства для кредитування необхдно використовувати також показники залежност пдпримства вд кон'юнктури зовншнх ринкв. Це особливо важливо у тому випадку, коли кредитування пдпримства повинно сприяти росту експорту його продукцÿ, чи у випадку залучення до участ . в проект ноземних нвесторв.  нарешт, фнансове обгрунтування кредитного проекту неможливе без визначення достатност грошового потоку,який да змогу визначити фнансову спроможнсть реальнсть кредитного проекту та можливсть кредитування банквською установою.

Формула пдсумкового рейтингу, розрахованого за даним методом, мас такий

вигляд:

де Я - значення пдсумкового рейтингу;

К,К],К1 - класнсть , ), 1-того показника, який використано при аназ фнансового стану (,|,1=1,...п,т,8);

п,т,з - кльксть показникв, що використовуються для фнансового аназу, длово

О - показник достатност грошового потоку.

Запропонований метод оцню ступнь вдносного ризику кредитних вкладень в конкретне пдпримство. Застосування блоку показникв розрахунок за ними оцнок нада

Необхднсть фнансового забезпечення масштабних структурних перетворень в економц обумовлю диверсифкацю джерел мобзацÿ нвестицйних ресурсв на баз неминучого пдвищення рол банквських формувань. Свтовий досвд засвдчу, що саме велик банки багатьох промислово розвинених кра

З метою унверсазацÿ дяльност та становлення мджу втчизняно

Проведен досдження результатв дяльност банку, анатична оцнка його участ в нвестицйних процесах дозволя обгрунтувати стратегчн напрями його розвитку щодо фнансування субТктв господарювання. Ц напрями повинн включати як вибр проритетних сфер нвестування, так нових органзацйних форм надання кредитв. Для цього пропонуться в систем ощадних установ вжити цлий ряд конкретних заходв [рис. 3].

Обгрунтовано конкретн галузев проритети при короткостроковому кредитуванн з наданням переваги субТктам господарювання з швидким оборотом капталу та таким, що розширюються навть у сучасних нестабльних умовах (виробництво медичних препаратв, торгвля та громадське харчування, постачання та збут паливно-мастильних матерав, деревообробна промисловсть).

Для пдвищення частки та вагомост довгострокового нвестування, Ощадний банк Укра

Проведене досдження показало, що на сучасному етап ощадн установи здатн брати участь у паралельному, спльному з ншими банками, фнансуванн, при якому деклька фнансово-кредитних установ надають позики пд реазацю одного високовартсного проекту. При цьому система ощадних установ вкладатиметься у встановлен для комерцйних банкв нормативи гранично допустимих сум кредитв, що надаються, а також знизить сво

По-друге, Ощадбанк, з його високим кредитним потенцалом ма реальн можливост, також для посдовного фнансування нвестицйних проектв шляхом надання мжбанквських кредитв банкам, що сторично та за свою спецазацúю займаються реазацúю довгострокових нвестицй. Приклад тако

По-трет, враховуючи складну та неоднозначну економчну ситуацю в нашй держав, на сьогодн найбльш реальними вбачаються нвестицйн кредити термном до 5 рокв з перодом, коли сплачуються тльки вдсотки з можливстю вдстрочки погашення суми основного боргу до двох рокв. Кредити на бльший термн можна розглядати в наших умовах лише як виняток. У ход реазацÿ проекту обовТязковим  страхування активв вд рзних ризикв.

Рис 3. Стратегчн напрями розвитку Ощадного банку щодо фнансування втчизняно

Для забезпечення кредиту банк вимага заставу у вигляд рухомого або нерухомого

майна, що належить одержувачу позики, валютних цнностей, страхових посв. Практика засвдчила, що для нашо

Проритети нвестування, визначен в дисертацйнй робот, можна подати у вигляд схеми, наведено

Рис 4. Схема проритетв нвестування ощадними коштами.

Для реазацÿ фнансування ощадними установами дяльност пдпримств проритетних галузей в робот пропонуться наступна стратегя:

Х провести структурну перебудову банку, яка поляга у корпоратизацÿ системи ощадних установ, акцонуванн банку з залученням внутршнх, а в перспектив зовншнх нвесторв та подальшй каптазацÿ ощадно

Х здйснити нарощування акцонерного капталу нацонально

Х реструктуризувати, обгрунтувати та оптимзувати кредитний портфель юридичних та фзичних осб банку;

Х прискорити здйснення банквських операцй, в тому числ кредитних, на баз здйснення вдосконалення системи управння ощадними активами, тобто прискорення розвитку платжно

Х заснувати внутршню функцю казначейства, завданням якого стане контроль за фнансовими потоками ощадних установ, розмщенням

ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦп

1. В умовах переходу до ринково

2. До найвагомших факторв, як вплинули на розвиток та формування втчизняного ощадного процесу, сд вднести монетарну, податкову потику, державне регулювання, потичну стабльнсть, внутршньо- та зовншньоекономчну ситуацю та демографчний стан кра

3.Виходячи з завдань щодо трансформацÿ втчизняно

Х поступове незначне зниження частки короткострокових кредитв до рвня

цього показника в кра

Х збльшення вагомост довгострокового фнансування (до 15%);

Х збльшення обсягв вкладень в цнн папери (до 40-45%) за умови розвитку вторинного ринку.

4.Поглиблений аназ основних показникв дяльност системи ощадних установ Укра

5. На етап ринкових перетворень, на нашу думку, найдоцльншим та повТязаним з найменшим рвнем ризику для ощадних установ  вкладення коштв у нвестицÿ субТктв господарювання, як:

Х мають недержавну форму власност (малий та середнй бзнес);

Х потребують кредит в сумах понад 200 тисяч гривень;

Х користуються позикою 6-12 мсяцв;

Х мають висококвдну заставу;

Х беруть позики пд розширення або технчне переозброння власного виробництва.

6.Унверсального пдходу дагностування фнансового стану втчизняних пдпримств зараз не сну. В звТязку з тим, в дисертацйнй робот пропонуються методичн пдходи та принципи розрахунку нтегрального ндикаторного показника конкурентоспроможност. Так пдходи дозволять банквським установам розглядати потенцйних позичальникв з урахуванням цлого комплексу рзномантних показникв, як вдзеркалюються в одному ндикатор.

Унверсальнсть запропоновано

7. В досдженн пропонуться виршувати проблему оцнки ступеню ризику виробничих нвестицй за допомогою комбнованого (поетапного) аназу, який явля собою детазацю уявлень про обТкт кредитування, подну в соб як яксн, так кльксн оцнки, да, таким чином, змогу оцнити ступнь ризику кредитування.На першому етап такого аназу проводиться досдження систематичного ризику (макроекономчний та галузевий аназ). Другий етап повТязаний з визначенням ступеню ризику при реазацÿ конкретного кредитного проекту.При цьому використовуться рейтинговий метод, який дозволя виршити проблему порвняння надйност пдпримства в рзн моменти часу.

8. Для подолання гостро

ПУБЛКАЦп ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦп

1. Швиданенко Г.О., Мшта С.П., Колесников I.A., Рудь М.С. Дяльнсть банку в умовах ринково

2. Мшта С.П..Колесников I.A.,Швиданенко Г.О.,Рудь М.С., Клименко С.М../Участь банквського капталу у фнансуванн дяльност пдпримств/ -Ки

3. Мшта С.П. Механзм формування та використання ощадних ресурсв. Ки

4. Мшта С.П. Методика вибору обТкту нвестування та обгрунтування стратегÿ участ ощадного капталу у фнансуванн пдпримств.-Ки

5. Мшта С.П. нвестування коштв ощадних установ в економку промислових пдпримств/нвеСтицйна дяльнсть в Укра

МШТА С.П. Стратегя фнансування ощадними установами економчно

Дисертаця на здобуття наукового ступеня кандидата економчних наук за óальнстю 08.06.01. - Економка пдпримства органзаця виробництва. -ський нацональний економчний унверситет. Мнстерство освти Укра

Дисертаця мстить теоретичн узагальнення та нов методологчн пдходи

0 фнансування дяльност промислових пдпримств капталом ощадних нов.Розроблен та пропонуються рекомендацÿ по управнню кредитними >ацями банкв на основ комплексного аназу фнансово

МИШТА С.П. Стратегия финансирования сберегательными учреждениями юмической деятельности предприятий.-Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по диальности 08.06.01. - Экономика предприятия и организация производства. -вский национальный экономический университет.Министерство образования 'айны, Киев, 1998.

Диссертация содержит теоретические обобщения и новые методические ходы к финансированию деятельности промышленных предприятий капиталом эегательных учреждений.Разработаны и предлагаются рекомендации по авлению кредитными операциями банков на основе комплексного анализа ансовой деятельности и кредитоспособности предприятий. Основные ожения диссертации апробированы и внедрены в банковских учреждениях и мышленных предприятиях г.Киева.

Ключевые слова: сбережение, банковская деятельность, кредитоспособность, видность, кредит, денежные потоки, предприятия.

MISHTA S.P. Strategy of financing enterprises economic activities by savings itutions.-Manuscript.

A thesis on competition of a scientific degree of the candidate of economic sciences

1 08.06.01 - лEconomic of enterprise and organization of production.- Kiev National nomic University.Education Ministry of Ukraine, Kiev,1998.

The dissertation contains theoretical generalisation and new metodical approaches inancing the activities of industrial enterprises by savings capital. Recommendations managing bank credit operations on the basis of complex analysis of enterprises" incial activities and creditability have been developed and are proposed here in. Main visions of the dissertation have been approved and implemented in banks and at ustrial enterprises of Kiev Key words: saving,banking activities,creditability, cash flow, enterprises.

Похожие диссертации