Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Стратегическое управление развитием предприятия на основе оценки перспективной стоимости бизнеса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Шляпников, Леонид Валерьевич
Место защиты Санкт-Петербург
Год 2007
Шифр ВАК РФ 08.00.05

Автореферат диссертации по теме "Стратегическое управление развитием предприятия на основе оценки перспективной стоимости бизнеса"

На правах рукописи

Шляпников Леонид Валерьевич

Стратегическое управление развитием предприятия на основе оценки перспективной стоимости бизнеса

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (Теория управления экономическими системами)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2007

003059139

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент Эйсснер Юрий Николаевич

Официальные оппоненты.

доктор экономических наук, профессор Песоцкая Елена Владимировна,

доктор экономических наук, профессор Баркан Давид Иосифович,

Ведущее предприятие Государственное образовательное учре-

ждение высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный технологический институт (технический университет)

Защита диссертации состоится К/О-Д 2007 г. в часов

на заседании диссертационного совета Д 212 237 03 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов по адресу 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д 21, ауд

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

Автореферат разослан л-2-3> (^кЛ 2007 г

Ученый секретарь л/у

диссертационного совета ^^ Завгородняя А В

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность и разработанность темы исследования

Современная конкурентная рыночная среда формирует новые условия для ведения и управления бизнесом, основанные на получении своевременной и точной оценки наиболее поного спектра существенных для бизнеса факторов внешней среды и внутреннего потенциала предприятия В современной экономике ресурсы, хозяйственный и информационный потенциал развития предприятия формируют перспективы роста бизнеса, а современная концепция управления, отвечающая особенностям новой экономики Ч это концепция управления стоимостью (Value based management, VBM)

Место и роль стоимостного подхода к управлению бизнесом обусловлены принципиальным изменением условий конкуренции, определяющих, в конечном счете, успех действий предприятий, их выживаемость и перспективы развития В настоящее время проблема внедрения стоимостного подхода к управлению активно разрабатывается зарубежными и отечественными исследователями К западным теоретикам и практикам, внесшим огромный вклад в развитие концепции стоимости для управления можно отнести А Дамодарана, Т Коупленда, Т Колера, Д Муррина, Р Брейли, С Майерса, Дж M Штерна, А. Раппапорта, М. Скотта, Р. Уоша и других Среди отечественных исследователей, которые оказали наибольшее влияние на развитие теории стоимости в России можно назвать-С В Вадайцева, И А Егерева, А Гершуна, M Горского, Ю В Козыря, Г.И. Сычеву, О H Щербакову, С В Рассказова и других

Сутью стоимостного подхода выступает оценка эффективности реализуемых управленческих решений с учетом динамики роста стоимости предприятия С другой стороны, динамика конкурентной среды заставляет бизнес разрабатывать и внедрять системы оценки и управления, которые позволяют осуществлять управление предприятием на основе системного объединения стратегического, тактического и оперативного уровней обеспечения конкурентоспособности предприятия Актуальность темы исследования определяется необходимостью ликвидации существующего разрыва между уровнями стратегического управления, анализом эффективности деятельности, а также другими Ч оперативными и тактическими уровнями и стадиями принятия управленческих решений, и является чрезвычайно важным вопросом современной теории и практики управления Существующие подходы и методики управления предприятием на основе стоимости имеют определенные преимущества и недостатки в зависимости от их соответствия специфичным потребностям развития конкретного бизнеса и готовности самого предприятия к реализации процесса стратегического управления При этом общим недостатком таких методик явля-

ется неразработанность механизмов взаимосвязей, формализации и перевода избранной предприятием стратегии в плоскость практических показателей, задач и инициатив, а также отсутствие комплексного критерия оценки перспективной стоимости бизнеса

Необходимость разработки подхода и моделей перспективной стоимости бизнеса, анализ и формирование инструментов оценки эффективности стратегического и тактического управления предприятием определяет актуальность выбранной темы настоящего исследования

Цели и задачи исследования

Стоимость предоставляет удобный фундамент для разработки технологии и механизмов, которые позволяют использовать и раскрыть полный спектр различных факторов и показателей для перевода стратегии на уровни тактического и оперативного анализа и управления бизнесом

Цель диссертационного исследования Ч разработка методики для формирования корпоративной стратегии и системы управления предприятием на основе перспективной оценки стоимости бизнеса как комплексного критерия эффективности

В соответствии с поставленной целью исследования, в работе решались следующие основные задачи

- исследование эволюции концепций менеджмента и методов оценки и управления эффективностью бизнеса на основе стоимостного подхода и раскрытие содержания понятия перспективной стоимости бизнеса как основного комплексного критерия для разработки и внедрения корпоративной стратегии развития предприятия,

- разработка и анализ модулей основных классов стратегических перспектив и их групп, которые используются для формирования и реализации корпоративной стратегии и бюджетирования предприятия,

- формирование и анализ показателей и ключевых факторов стоимости как основы разрабатываемой комплексной модели управления развитием предприятия,

- выявление системы взаимосвязей между различными уровнями управления и разработка методики реализации механизмов формирования и внедрения системы управления на основе перспективной стоимости бизнеса;

- разработка технологии внедрения предложенных подходов, методики и методов управления бизнесом на основе оценки перспективной стоимости

Предметом настоящего исследования является комплекс теоретико-методологических, методических и практических вопросов, связанных со

стратегическим управлением развитием предприятия на основе оценки перспективной стоимости бизнеса

Объектом исследования являются предприятия и организации, реализующие процессы системной организации управления на основе стоимостного подхода

Методологической и методической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков Диссертационное исследование осуществлялось на основе общенаучных методов исследования - системного подхода, анализа и синтеза, теории хозяйственных систем, экономико-математических методов и методов компьютерного моделирования

Структура работы

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения

Во Введении показана актуальность диссертационного исследования, степень проработанности проблемы, научная новизна и практическая значимость работы

В первой главе Теоретические и методологические вопросы оценки и управления предприятием на основе стоимости и стоимостного подхода представлены результаты анализа предпосылок и причин необходимости использования концепции стоимостного подхода к проблеме управления развитием предприятия Проведен сравнительный анализ существующих концепций и методов реализации стоимостного подхода и сформулированы базовые принципы разработки модели и методики управления стратегией развития предприятия на основе перспективной стоимости, на базе EVA, с учетом ключевых факторов стоимости, стратегических перспектив, бюджетов задач и инициатив

Во второй главе Методика стратегического управления развитием предприятия, основанная на оценке перспективной стоимости бизнеса разработана методика стратегического планирования и управления эффективностью бизнеса на основе оценки стоимости Ч Методика оценки стратегических карт и факторов стоимости (Value Scorecard Factor Model, VSF) Предложенная методика VSF реализует стратегию развития предприятия на основе концепции управления стоимостью бизнеса в соответствии целевыми режимами параметров конкурентоспобности бизнеса на оперативном, тактическом и стратегическом уровнях

В третьей главе Компьютерная модель анализа и управления эффективностью бизнеса на базе Методики оценки стратегических карт и фак-

торов стоимости (Value Scorecard Factor Model, VSF) представлена компьютерная модель реализации принятой на предприятии стратегии с помощью инструментов Excel Отдельные блоки и модули модели и методики раскрыты на примере ОАО Южная Телекоммуникационная Компания (ОАО ЮТК)

В Заключении сформулированы полученные обобщения, результаты и представлены рекомендации теоретико-методологического, методического и практического характера

В Приложение вынесены стратегические матрицы факторов и ключевых показателей эффективности по отдельным модулям модели VSF

И. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОВЕДЕННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Систематизация и формирование теоретико-методологических предпосылок стратегического управления развитием предприятия на основе оценки перспективной стоимости бизнеса

В диссертации проведена систематизация факторов и условий, которые формируют основу современной концепции управления функционированием и развитием предприятия на базе стоимостного подхода В современной экономике основным стратегическим ресурсом обеспечения конкурентоспособности и развития бизнеса становится информация и нематериальными активы При этом конкурентоспособность и потенциал роста бизнеса напрямую зависят от адекватности новым экономическим условиям реализуемой модели стратегического управления, критериев оценки эффективности деятельности и системы управления предприятием, в целом В диссертации выпонен анализ особенностей информационной среды современных предприятий в целях обеспечения конкурентоспособности на оперативном, тактическом и стратегическом уровне и показано, что интегральным критерием оценки совокупного материального и нематериального потенциала развития предприятия выступает перспективная стоимость бизнеса

Сущность стоимостного подхода к управлению предприятием состоит в возможности учета при оценке эффективности принимаемых управленческих решений их влияния на динамику стоимости хозяйственной организации Понимание и ориентация участников бизнеса и лиц, принимающих участие в процессе разработки и принятия управленческих решений, на приоритетный учет и оценку влияния немонетарных факторов, нематериальных активов на формирование стоимости, наряду с традиционными

финансовыми оценками, становится одним из ключевых вопросов современной теории и практики управления бизнесом

Рис 1 Приоритеты и цели участников бизнеса в контексте эволюции системы анализа и управления эффективностью и конкурентоспособностью бизнеса в условиях современной экономики

На рис 1 в системе координат отражена приоритетность восприятия стоимости, а также интересов и целей участников бизнеса, показана связь уровней обеспечения конкурентоспособности и их критериев В работе устанавливается, что основным критерием конкурентоспособности предприятия на оперативном уровне выступает, прежде всего, конкурентоспособность продукции (услуг) предприятия, а на тактическом уровне - показатели общего финансово-производственного состояния хозяйственной организации При этом, оперативный и тактический уровни могут быть реализованы с помощью большинства существующих подходов и методик к анализу и управлению эффективностью деятельности Однако представленные уровни не предназначены для развития бизнеса на базе анализа и управления совокупным потенциалом материальных и нематериальных активов предприятия Предлагаемый в диссертационной работе подход к стратегическому уровню управления конкурентоспособностью основывается на разработке стратегических перспектив, реализация которых ори-

Приоркгеты и цели

собственника

Критерии оценки

конку ре ктос по собности

Уровень конку ре нтоспо собности

ентирована на рост перспективной стоимости бизнеса и управление инвестиционной привлекательностью бизнеса

При формировании теоретико-методологического базиса в диссертации показано, что ускорение динамики темпов изменений в конкурентной рыночной среде начинает определять необходимость перевода процедуры по принятию и реализации управленческих решений с момента времени, когда формируется и анализируется традиционная бухгатерская и финансовая отчетность, на период времени, когда предприятию реально необходимо оценивать и управлять различными стратегическими компетенциями, бюджетами и инициативами В диссертации показано, что целевой режим и различные стратегические компетенции при этом могут измеряться с помощью различных финансовых и немонетарных, количественных и качественных величин систем показателей Стратегические компетенции предприятия подразделены в работе на логические модули и группы, в соответствии с принципами BSC Таким образом, происходит идентификация нескольких основных модулей перспектив Клиенты, Маркетинг, Бизнес-процессы, Персонал Предложенный набор модулей может быть расширен допонительными блоками в зависимости от специфических особенностей конкретного предприятия Выбор системы BSC связан с тем, что в работе установлено, что именно данная система позволяет определить, детализировать и проанализировать цепочки причинно-следственных связей между стратегическими, тактическими и оперативными показателями и тем самым позволяет осуществлять процессы планирования и бюджетирования на качественно новом уровне

Для разработки качественной системы управления бизнесом необходимо проводить оценку всех существенных факторов и условий, которые оказывают влияние на развитие конкурентоспособности бизнеса В работе, как было отмечено выше, перспективная стоимость бизнеса выступает интегральным критерием успешности развития предприятия В диссертации был проведен анализ существующих методов реализации стоимостного подхода к управлению эффективностью бизнеса, и показано что адекватным способом, связанным с целями настоящего исследования является концепция экономической остаточной стоимости Альфреда Маршала и других методов именно данной группы

В диссертации проводится подробный анализ достоинств и недостатков понятия остаточной стоимости и показано, что наиболее распространенной интерпретацией является определение цели оценки стоимости как формальной оценки по одному из показателей финансовой эффективности деятельности компании В таком контексте, остаточная стоимость действительно представляет собой величину, которая может служить скорее вспомогательным критерием, поскольку соответствующий показатель не

отражает комплексность характера инвестиционной привлекательности предприятия, как результата роста перспективной стоимости бизнеса В диссертационной работе показано, что четкая логика и структура моделей, которые относятся к подходу остаточной стоимости, предоставляет удобную основу для развития систем, включающих оперативный, тактический и стратегический уровни анализа и управления эффективностью деятельности, конкурентоспособностью и развитием предприятия

Поскольку в основе разрабатываемого подхода управления стоимостью лежит экономическая модель остаточной стоимости, то под перспективой в рамках данного исследования понимается сочетание возможностей по достижению положительных и отрицательных (негативных) результатов ведения финансово-хозяйственной деятельности Таким образом, представленная перспективная оценка стоимости представляет собой систему планирования и управления предприятием на основе стратегии формирования и роста остаточной стоимости, а также повышения инвестиционной привлекательности бизнеса

Перспективная оценка стоимости бизнеса предназначена для разработки систем оценки и управления эффективностью деятельности в текущей и будущей временных перспективах Концептуальным отличием предложенного подхода перспективной стоимости от большинства существующих традиционных систем оценки эффективности деятельности является ориентация бизнеса на создание и рост будущей стоимости, с помощью управления как традиционными монетарными, так и немонетарными факторами и показателями, характеризующими динамику изменения нематериальных активов (потенциала), в средне- и догосрочной временной перспективе

Предложенный в диссертационной работе подход позволяет переводить стратегию развития бизнеса, направленную на создание и рост стоимости и инвестиционной привлекательности предприятия, в плоскость конкретных стратегических перспектив, показателей и задач.

2. Разработка подходов и инструментария стратегического управления развитием предприятия на основе оценки перспективной стоимости

В рамках диссертационного исследования бизнес рассматривается, как сложная ценностно-ориентированная экономическая система, которая включает в себя многоуровневую иерархию отношений между участниками и субъектами бизнеса, а также целей и задач, которые формируются ими для предприятия Стандартная иерархия приоритетов участников бизнеса к распределению результатов функционирования предприятия

выражается балансом остаточной стоимости и возвратом инвестированного капитала Такой баланс связан с реализацией генеральной цели организации и развития бизнеса - стремлением инвесторов и участников обеспечить эффект возврата вложенных средств, усилий и знаний в форме возврата инвестированного капитала, допонительной прибыли и формирования остаточной стоимости

Способность бизнеса генерировать поток доходов и прибылей, эффективно расходовать совокупные ресурсы предприятия (материальные, нематериальные, капитал) являются основными источниками формирования остаточной стоимости бизнеса Предлагаемый в диссертационной работе подход к анализу и управлению на основе перспективной стоимости, исследует и раскрывает потенциал развития таких источников формирования остаточной стоимости не только в текущей, но и в будущей временной перспективе

В данном исследовании рассмотрены и проанализированы основные подходы оценки стоимости бизнеса, для различных целей теории и практики управления эффективностью деятельности предприятия Проведен сравнительный анализ доходного, рыночного и имущественного подходов в рамках концепции VBM. Сравнение стоимостных подходов и отдельных методов показал, что оптимальным является применение сочетания различных подходов и методов концепции VBM для разработки методик, технологии и инструментов управления развитием бизнеса на основе стоимости.

В рамках исследования западной и отечественной практики применения существующих прикладных методик оценки и управления стоимостью бизнеса был произведен сравнительный анализ наиболее популярных методик Были выделены и исследованы следующие группы методов базирующаяся на денежных потоках (FCF, ECF, CCF), основанная на чистой приведенной стоимости (NPV, APV, SNPV), базирующаяся на экономической добавленной стоимости (EVA, SV A, MVA, CVA), основанная на совмещении доходов и активов (ЕВО). Данные методики были проанализированы с точки зрения степени их соответствия современным требованиям к методам оценки эффективности для управления предприятиями и условиям отечественной экономики В результате сравнительного анализа ведущих методик VBM были сделаны выводы о наибольшем соответствии предъявляемым требованиям группы методов, основанной на экономической добавленной стоимости

Наиболее адекватной с точки зрения задач настоящего исследования методикой данной группы является Экономическая добавленная стоимость (Economic value added, EVA) Показатель EVA может быть рассчитан двумя основными способами

1 EVA = NOP AT - WACC*CE,

2 EVA = (ROI - WACC)*CE,

NOP AT - прибыль после уплаты налогов и процентов, WACC - средневзвешенная стоимость совокупного капитала, СЕ - величина используемого совокупного капитала (собственный и заемный капитал),

ROI - показатель рентабельности, как отношение прибыли к величине инвестированного капитала

Основным недостатком модели EVA является, во-первых опора на данные бухгатерского, но не управленческого учета, а во-вторых отсутствие возможностей определения и анализа причин и логических взаимосвязей относительно влияния принятых управленческих решений на будущие результаты Классическая модель EVA при ее внедрении на практике требует существенной адаптации к особенностям конкретного бизнеса, которая осуществляется посредством введения в модель допонительных поправок на специфику конкретной отрасли и предприятия Кроме того, важным несоответствием использования EVA, как комплексного критерия эффективности для стратегического управления развитием бизнеса, является ориентация данного показателя только на финансовые величины и прошлые результаты деятельности

Основные источники формирования остаточной стоимости в рамках подхода к оценке и управлению перспективной стоимостью бизнеса фактически являются основными элементами классической модели EVA Доходы, расходы и стоимость капитала предприятия формируют способность бизнеса генерировать добавленную стоимость Стратегия предприятия, направленная на рост и развитие стоимости и инвестиционной привлекательности может быть достигнута путем оценки, мониторинга, контроля и управления основными стратегическими каналами формирования стоимости, которые соответствуют основным элементам модели EVA В работе к таким стратегическим каналам отнесены

1 управление способностью генерировать доходы,

2 управление затратами,

3 управление структурой, параметрами и стоимостью используемого капитала

Концептуальным преимуществом подхода, предложенного в диссертационной работе, является использование в процессе оценки эффективности бизнеса, а также в процессах выработки, принятия и реализации управленческих решений, множества различных факторов потенциала развития бизнеса Факторы, которые оказывают существенное влияние на стоимость, охарактеризованы в работе как ключевые факторы стоимости

(Key value factors) Такие факторы могут лиметь различную природу и могут измеряться с помощью разных типов величин монетарных и немонетарных, количественных и качественных, абсолютных и относительных Для проведения оценки меры развития бизнеса в соответствии с каждым фактором стоимости в рамках предлагаемой модели используются ключевые показатели эффективности деятельности предприятия (Key performance indicators, KPI) Каждый фактор стоимости может быть охарактеризован одним или несколькими KPI В рамках данной работы представлена технология моделирования для многофакторных моделей, которая включает иерархию базовых понятий, элементов

В диссертации с целью унификации известных методик и подходов при использовании как частных, так и интегральных показателей управления рекомендуется использовать систему ключевых показателей Система KPI позволяет управлять отклонением фактического положения предприятия от принятого целевого режима Таким образом, процесс управления предприятием на основе предложенного подхода, включает процессы планирования, контроля и мониторинга на основе корпоративной стратегии на базе перспективной стоимости Для методической стандартизации процесса планирования в диссертационной работе предлагается использование целевых организационно-экономических режимов, отражающих разрыв между текущей позицией предприятия, и достижением целевого положения в будущем Таким образом, иерархия перспектив, факторов и показателей формирует единый комплекс причинно-следственных связей и формализованных зависимостей между элементами системы управления на базе стоимости

Принципиальная схема, раскрывающая комплекс причинно-следственных и формальных взаимосвязей в рамках управления перспективной стоимостью бизнеса представлена на рис 2

Механизм формировании стоимости

отдывъннй

мчнчНГнИМПL

рМПНМЦПН

С |>.l 1 ГНт!

Факторы

Показатели

Логические взаимосвязи

Fuc, 2. Технология анализа формальных и причинно-следственных связей между элементами оценки перспективной стоимости бизнеса и системой управления бизнесом

В диссертации анализ взаимосвязей в динамике предлагается реализовать с помощью специальных коэффициентов чувствительности (Sensitivity rates), стратегических матриц факторов стоимости (Strategic matrix based on value factors), параметра потенциала улучшения KPf и стратегических карт (Strategic maps).

Концептуальным параметром предлагаемого подхода является детальный анализ взаимосвязей между комплексным критерием перспективной стоимости и факторами (источниками, условиями) формирования или изменения стоимости. Система KPI позволяет анализировать влияние отдельных перспектив бизнеса по каждому фактору или группе факторов на критерий перспективной стоимости. Коэффициенты могут быть получены путем математической интерпретации формул эластичности:

1. а = b  с; Да/а = Ь/а*ДЬ/Ь  с/а*Дс/с;

2. а = Ь*е; Да/а = ЛЬ/Ь + Д с/с;

3. а = Ь/с, Да/а = ДЬ/Ь - Дс/е,

4. а = Ьс; Да/а = с*ЛЬ/Ь + c*lnb*Ac/c;

5. а - const; Да/а = 0

Таким образом, с помощью таких коэффициентов выражается влияние основных факторов на комплексный критерий стоимости. Для интерпретации зависимостей, которые не могут быть выражены с помощью представленного выше метода, используется коэффициент прямой чувствительности одного критерия к другому, с корректировкой на экспертную оценку.

Высокая Я Факторы для нзбкщения

ФАКТОР N у

низкая Вторичные факторы

Кпючевъсе факторы {стратегические}

Тактические факторы

Рис, 3. Стратегическая матрица факторов стоимости

Наконец, рассмотренные методы реализованы в работе в рамках внедрения цикла стратегического управления с использованием различных модулей факторов, отдельных факторов и показателей. Понятие цикла управления предприятием используется в существующих современных концепциях, например цикл Коупленда и Муррина. Однако большинство существующих стоимостных циклов управления делают основной акцент на разработке плана и аспектах управления, не предоставляя возможностей для оценки эффективности и анализа влияния факторов на реализацию применения стоимостного цикла.

Рис. 4. Цикл стратегического управления предприятием на основе стоимости

В диссертационной работе указанная возможность реализована в предложенной модели стратегического управления развитием бизнеса на основе перспективной стоимости, стратегических карт и факторов стоимости. В работе предложенная методика получила название Value Score-card Factor Model (VSF), VSF предлагает технологию и механизмы для практической реализации цикла управления развитием предприятия на базе оценки перспективной стоимости бизнеса,

4. Методические и практические аспекты разработки и внедрения системы стратегического управления развитием предприятием на основе оценки перспективной стоимости

Основным методическим и практическим результатом диссертационной работы является разработка и практическая апробация поступательной технологии на основе методики VSF по разработке корпоративной стратегии и перевода ее В плоскость конкретных перспектив, факторов, показателей, бюджетов, задач и программ, с широкими возможностями по управлению изменениями на основе гибких механизмов обратной связи.

Технология модели VSF включает нескольких основных методических уровней управления развитием предприятия в рамках стратегическое

го цикла управления перспективной стоимостью бизнеса. Таким образом, содержит комплексную технологию и механизмы но планированию, контролю, мониторингу, изменению и реализации корпоративной стратегии бизнеса на базе стоимости.

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ЦИКЛ НА ОСНОВЕ VSF

Экономическая добавленная стоимость (EVA) ,

+ 1

Дгагады -1 Расходы Ч Стоимость капитала у

Внутренние

См jn*:":

процессы

Уровень 3

Управление КР1 них цспсиыми значениями

Уровень 1

Управление цепеным значением EVA

Уровень 2

Управление целевыми значениями и теиденциай изменении основных элементов EVA

!Уровень 5

Анализ и мониторинг причинно-следственных связей между основными эпементэмиЕУА и KPI с соответствующими им бюджетами программ

Финансовые бюджеты Операционные бюджеты Бюджеты программ (инициатив}

Уровень 4

Управление бюджетами nporpiMM (инициатив)

Рис, 5, Механизм реализации цикла стратегического управления предприятием на основе VSF

На данной схеме представлены уровни управления предлагаемой модели VSF:

L управление целевым значением EVA;

2. управление целевыми значениями и тенденциями изменения основных элементов EVA, как базиса для управления основными стратегическими каналами;

3. управление КР1 и их целевыми значениями;

4. управление бюджетами программ (инициатив);

5. анализ и мониторинг причинно-следственных связей между основными элементами EVA и KPI с соответствующими бюджетами инициатив, с помощью инструментов анализа чувствительности и матриц стратегических факторов стоимости.

Каждый этап разработки модели обеспечивается участием различных уровней организационно-функциональной структуры предприятия и затрагивает различные элементы модели УБГ, что отражено на рис 6

Название этапа Основные элементы управления в рамках этапа Участники этапов и основные потребители информации

О Общая стратегия и целеполагание Миссия цели задачи общая стратегия организации основные перспективы развития Собственники инвесторы топ-менеджеры

й Стоимостная стратегия Стоимостная стратегия организации перспективы развития и источники формирования стоимости Собственники инвесторы топ менеджеры руководители направлений

0 Целевой режим стоимости Целевые значения EVA, допустимые границы значении сценарии развития организации Собственники инвесторы топ менеджеры руководители направлении

О Целевые значения основных элементов Целевые значения доходов расходов элементов капитала перспективы развития основных элементов EVA Топ-менеджеры руководители направлений

0 Целевые значения КР1 Целевые значения KPI перспективы развития KPI по модулям Руководители направлении руководители функциональных служб рядовые сотрудники

0 Целевые значения бюджетов Целевые значения бюджетов, перспективы развития эффективности использования бюджетов Руководители направлений руководители функциональных служб рядовые сотрудники

О Контроль и мониторинг реализации стратегии Соответствие фактических показателей целевым анализ влияния факторов в динамике изменение планового режима в соответствии с текущими и будущими изменениями Собственники инаесторм. тпп-мамеджеры руководители направлении руководители функционал** слузкв рццоаые сотрудники

Рис б Схема моделирования в рамках методики VSF

Концептуальным условием внедрения модели VSF является реализация четкого регламента внедрения модели, который конкретизирует отдельные параметры модели, а также определяет участников, потребителей, организаторов и ответственных сотрудников в рамках процесса внедрения Подобный проектный подход к реализации модели VSF на практике позволяет существенно снизить временные затраты и сделать процесс принятия управленческих решений гибким и своевременным на основе конструктивной оценки перспективной стоимости, благодаря применению механизмов обратной связи и мониторинга

В диссертационной работе средствами Excel разработана компьютерная модель, которая позволяет внедрить методику VSF на конкретном предприятии Данная модель была применена для разработки процессов стратегического планирования и управления на базе перспективной стоимости для ОАО ЮТК, а также на ряде предприятий и организаций раз-

личных сфер деятельности в Северо-Западном регионе РФ и Санкт-Петербурге

Предлагаемая модель стратегического управления развитием предприятия на основе оценки перспективной стоимости и компьютерная модель носят универсальный характер и могут быть использованы на предприятиях различных сфер и форм ведения бизнеса Ограничениями по внедрению данной методики могут быть недостаточный уровень развития информационно-технической инфраструктуры предприятия, действующих систем управленческого учета и оценки эффективности деятельности предприятия

Методика VSF позволяет разработать и внедрить системы управления эффективностью предприятий и организаций, которые соответствует требованиям современного стратегического менеджмента и условиям динамичной конкурентной рыночной среды Концепция VSF является основой для средне- и догосрочного стратегического планирования, которое становится чрезвычайно актуальной проблемой для бизнеса, различного уровня, который ориентирован на стабильное развитие и рост, как материальных активов, так и нематериального потенциала, как основы для развития современного предприятия

III. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ

Конкретный вклад автора в проведенное исследование выражается в том, что

- разработаны теоретико-методологические основы и концептуальные предпосыки концепции управления стоимостью, уточнено содержание понятий и категорий перспектив и факторов хозяйственной деятельности, а также перспективной стоимости бизнеса, как базы моделирования системы управления развитием предприятия и комплексного критерия оценки стратегического потенциала развития предприятия,

- предложены механизмы, позволяющие конструктивно представить, классифицировать и исследовать стратегические перспективы развития предприятия в системе модулей BSC, которая позволяет идентифицировать и проанализировать ключевые факторы в рамках реализуемого стоимостного подхода,

- представлена система показателей, матриц и ключевых факторов стоимости, которая позволяет на оперативном уровне отразить влияние традиционных финансовых, а также немонетарных индикаторов на процесс оценки перспективной стоимости бизнеса,

- разработан цикл стратегического управления развитием бизнеса и методика реализации цикла управления в целевом режиме по критерию формирования и роста перспективной стоимости бизнеса,

- предложен способ представления и технология реализации, а также компьютерного моделирования разработанного стоимостного подхода и методики факторного анализа и оценки стоимости для управления развитием предприятия

IV. СТЕПЕНЬ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ

Новизна полученных в диссертационном исследовании результатов состоит в том, что разработана Методика стратегических карт и факторов стоимости (Value Scorecard Factor Model, VSF), которая позволяет ликвидировать разрыв между стратегическим, тактическим и операционным уровнями развития потенциала конкурентоспособности предприятия, за счет совмещения в рамках предложенной модели механизмов управления финансовыми индикаторами со стратегическими перспективами бизнеса, которые находят измерение с помощью немонетарных величин

К числу наиболее значимых результатов можно отнести следующие*

В области теории и методологии

- разработана и уточнена система основных понятий и категорий, формирующих базис современной концепции менеджмента как концепции управления перспективной стоимостью предприятия,

- уточнено понятие эффективности финансово-хозяйственной деятельности в контексте перспективного управления предприятием, ориентированного на будущие цели,

- предложены параметры и характеристики конкурентоспособности предприятия на оперативном, тактическом и стратегическом уровнях, которые реализуют стратегию развития бизнеса на базе перспективной стоимости в соответствии с комплексным критерием роста стоимости и развития инвестиционной привлекательности бизнеса,

- обоснованы преимущества применения и конструктивный характер методики экономической добавленной стоимости как основы для разработки модели и методики управления развитием предприятия, с помощью проведения сравнительного анализа существующих концепций управления и методов оценки стоимости,

- разработан цикл управления стоимостью бизнеса и обоснованы возможности по осуществлению на его основе среднеЧ и догосрочного планирования деятельности предприятия в рамках формирования корпоративной стратегии на основе стоимости с помощью целевого режима деятельности предприятия,

- обоснована возможность и необходимость применения матриц и карт стоимости для определения, классификации, раскрытия и анализа взаимосвязей между ключевыми факторами, показателями и комплексным критерием перспективной стоимости при разработке методов управления развитием предприятия на основе стоимости бизнеса

В области методики и практики

- проведена систематизация организационно-экономических факторов и стратегических перспектив, определяющих взаимосвязи между ключевыми факторами стоимости и предложены инструменты анализа влияния отдельных факторов на комплексный критерий стоимости бизнеса,

- предложена двухуровневая система таких ключевых факторов и показателей, позволяющих раскрывать взаимосвязи между комплексным критерием перспективной стоимости и основными показателями экономической эффективности деятельности предприятия с одной стороны, и различными стратегическими компетенциями предприятия с другой стороны,

- обоснованы принципы и способы формирования и использования основных стратегических каналов управления финансовыми ресурсами предприятия, в рамках реализации стоимостного подхода,

- предложены инструменты для визуальной интерпретации результатов моделирования в разрезе значения отдельных факторов для различных аспектов реализации стратегии и каналов управления предприятием,

- показано, что методической основой оценки динамики развития предприятия выступает модель функционирования предприятия, в рамках целевого режима управления стоимостью и предложена Методика стратегических карт и факторов стоимости (Value Scorecard Factor Model, VSF), позволяющая реализовать принципы стоимостного подхода,

- разработана и внедрена компьютерная модель перспективного стратегического управления развитием бизнеса на основе комплексного критерия стоимости и факторов стоимости на базе методики VSF в условиях современной динамичной среды;

- произведены расчеты и сформированы рекомендации по практическому применению методологии VSF и компьютерной модели на базе

их прикладного применения для разработки стратегии и плана для компании ОАО ЮТК на период с 2006 по 2009 годы

Практическая значимость и апробация результатов исследования

Практическая значимость результатов исследования состоит в использовании полученных результатов по моделированию оценок перспективной стоимости различными внешними и внутренними по отношению к предприятиям экономическими субъектами, осуществляющими такого рода анализ в ходе реализации стоимостной стратегии развития бизнеса

Основные результаты исследования обсуждались на научных семинарах кафедры ЭК и ЭММ СПбГУЭФ Отдельные материалы диссертационной работы использовались при разработке корпоративной стратегии ОАО ЮТК, а также нашли практическое применение в консатинговой деятельности компаний Лабитек и Амилен при внедрении корпоративных информационных систем на предприятиях автомобильной промышленности, телекоммуникационной отрасли и ряда торгово-закупочных предприятий Северо-Западного региона и Санкт-Петербурга

По теме диссертации опубликованы следующие работы

1. Шляпников, JI.B. Стратегическое управление эффективностью деятельности на основе оценки стоимости бизнеса // Известия СПБГУЭФ / С.-Петеб. гос. ун-т экономики и финансов, 2007. № 2 (50). - 0,2 п.л.

2 Шляпников, JIВ Valu based management Эффективность и современные подходы к управлению эффективностью бизнеса // Экономическая кибернетика, системный анализ в экономике и управлении сб научи трудов / С -Петеб гос ун-т экономики и финансов, 2006 № 13 -0,2 п л

3 Шляпников JI В , Концепция реальных опционов в теории и практике управления на основе стоимости бизнеса // Экономическая кибернетика системный анализ в экономике и управлении1 сб научн трудов/С-Петеб гос ун-т экономики и финансов, 2006 №13 -0,4пл

4 Шляпников JIВ , Сбалансированная система показателей - основа организационно-экономических измерений // Экономическая кибернетика системный анализ в экономике и управлении сб научн трудов / С -Петеб гос ун-т экономики и финансов, 2004 № 9. - 0,2 п л

ШЛЯПНИКОВ ЛЕОНИД ВАЛЕРЬЕВИЧ АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия Р № 020412 от 12 02 97

Подписано в печать 16 04 07 Формат 60x84 1/16 Бум офсетная Печ л 1,2 Бум. л 0,6 РТП изд-ва СПбГУЭФ Тираж 70 экз Заказ 289

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул, д 21

Похожие диссертации