Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Страховая модель формирования пенсионного рынка России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Макарова, Наталия Сергеевна
Место защиты Вогоград
Год 2005
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Страховая модель формирования пенсионного рынка России"

На правде рукописи

Макарова Наталия Сергеевна

СТРАХОВАЯ МОДЕЛЬ ФОРМИРОВАНИЯ ПЕНСИОННОГО РЫНКА РОССИИ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Вогоград - 2005

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Вогоградский государственный университет.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Московцев Александр Федорович.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Защита состоится 27 августа 2005 года в 13:00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет по адресу: 400062, г. Вогоград, пр. Университетский, 100, ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет, аудитория 2-05 В.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет.

Автореферат разослан 22 июля 2005 года. Ученый секретарь диссертационного сов<

Гварлиани Татьяна Евгеньевна;

кандидат экономических наук, доцент Попова Лариса Витальевна.

Ведущая организация: Страховая группа Поддержка

кандидат экономических наук, доцент

А.В Гукова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. На протяжении последнего десятилетия реформа пенсионной системы декларировалась в качестве одной из первоочередных задач государственной политики. Ее необходимость, основные идеи, модели, механизмы, инструменты прошли достаточно тщательную проработку в широких научных кругах, общественным мнением, правительственных структурах, оценивались специалистами-практиками. Однако претворение их в жизнь встретило серьезные трудности и на сегодняшний день привело к минимальным результатам, которые иногда интерпретируются как провал реформы.

Правительственный курс в этих условиях характеризуется потерей стратегических ориентиров, непоследовательностью и колебаниями, которые проявляются наиболее отчетливо чуть ли не в перманентной перемене правил деятельности всех участников пенсионной реформы. Очевидно, что проведение современной пенсионной реформы в России оказалось куда более сложным процессом, чем казалось ранее.

Ее итоговый результат - воспроизводство пенсионных накоплений на рыночной основе - требует для своего осуществления взаимодействия множества социальных, экономических и финансовых институций, включая интеграцию и развитие фондового, страхового и кредитного рынков при активном участии населения.

Повышение эффективности действия страховых компаний, как одного из участников пенсионной реформы, является необходимым условием ее успешного завершения. Отсюда вытекает актуальность исследования основных направлений, по которым страховые компании способны инициировать качественные изменения в формирующемся рынке пенсионного страхования России.

Степень разработанности проблемы.

Теоретическую основу изучения формирования пенсионного рынка составили: теория инвестиций, теория фондов, теория страхового рынка, теория страховых рисков, теория социального обеспечения.

Инвестиционный потенциал страны становится существенным фактором движения капитала, сращивания активов финансовых, банковских и фондовых институтов. Над проблемой рациональной инвестиционной политики, формирования оптимального инвестиционного портфеля работали ряд российских и зарубежных ученых: Г. Александер, Р.Н. Антони, И.Т. Балабанов, B.C. Бард, Дж. Бейли, В. Беренс, Г. Бирман, В В. Бочаров, С.М. Бухонова, П Л. Виленский, И. Ворст, Л.Т. Гиляровский, Н.Д Гусакова, Д.А. Ендовицкий, В.П.Жцанов, Л-Игонина, В.НЛившиц, Г.Марковиц, М.Милер, Ф. Модильяни, Б. Нидз, В. Нил, Р. Пайк, П. Ревентлоу, В.Салун, Н.Сейтц, Д.Г. Сигел, С.А. Смоляк, Г.А Фатхутдинов, П. Хавранек, Р.Хот, Е.М.Шабалин, У.Шарп, Д.К. Шим.

Развитие современной страховой экономики внесло существенное изменение в теорию фондов. Сбалансированная политика в отношении образования и использования страхового фонда на основе понимания и учета интересов основных его участников нашла отражение в публикациях следующих авторов: Д. Бланда, Л.Н.Бондаренко, О.И. Бутовского, К.Г Воблого, И.П. Денисовой, Л.А. Дробозиной, В.В.Ковалева, Ф.В. Коньшина, Л.А Орланюк-Малицкой, Л.И. Рейтмана, М.В. Родионовой, Т.А. Федоровой, В.В. Шахова. Оценка достаточности резервов страховщика проведена А.П. Архиповым, Е.Н.Бочкаревым, Д.Д. Хэмптоном.

Страховой рынок как часть финансового рынка нашел отражение в трудах Н.Г. Адамчук, С.Н. Асабиной, Т.Е. Гварлиани, Л.Н.Клоченко, H.H. Косаренко, Н.Л. Маренкова, К.Е Турбиной, Р.Т. Юдашева.

Теория рисков и роль страхования в управлении рисками разрабатывались И.Т. Балабановым, Е.Н.Бочкаревым, В.Н. Гарькушей, А.Ю. Голубиным, И.А. Корниловым,Е.М. Т.ПЛомакиной, Четыркиным, Б.Ю. Сербиновским, Т.В. Никитиной, Е.В. Цветковой, A.C. Шапкиным

Теоретические разработки по вопросам социального обеспечения опираются на труды У.Бевериджа, В.Демченко, Дж. М. Кейнса, А.К.Соловьева, Т.А. Федоровой. Несмотря на многочисленность работ, посвященных разнообразным аспектам изучаемой автором проблемы, среди них отсутствуют

исследования, которые специально рассматривали бы роль страхового рынка и страховых компаний в становлении пенсионного рынка комплексно и систематически.

Целью диссертационной работы является уточнение теоретических и методологических основ пенсионной реформы в России и разработка на этой основе страховой модели становления рынка пенсионного страхования.

Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих задач:

- раскрыть этапы реформирования пенсионного устройства России;

- выделить страховые основы современной пенсионной системы России;

- дать системную характеристику страхового рынка с учетом его микроаналитических особенностей;

- раскрыть место рынка пенсионного страхования в системе финансовых рынков и особенности его формирования в России;

- установить основные направления участия страховых компаний в процессе формирования рынка пенсионного страхования в России;

- построить модель денежных потоков страховой компании для оптимизации ее деятельности на пенсионном рынке;

разработать рекомендации по совершенствованию методического инструментария участников рынка пенсионного страхования.

Объектом исследования стали современные тенденции организации и функционирования системы пенсионного страхования и рынка страховых услуг в России; предметом исследования являются организационно-экономические и финансовые отношения, возникающие в процессе деятельности страховых организаций.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных специалистов по фундаментальным проблемам финансовых отнопгений, социального страхования и рынка страховых услуг.

При реализации целей и задач исследования автор использовал методы и приемы исторического, логического, структурно-функционального анализа,

группировки и сравнения, имитационно-графического и экономико-математического моделирования.

Информационно-эмпирическая база исследования включает материалы научных конференций и семинаров; законодательные, нормативные документы Российской Федерации, регламентирующие пенсионные отношения и деятельность страховых организаций; факты, установленные на основе анализа периодических и других финансово-экономических изданий России и других стран; данные статистических сборников; финансовую отчетность страховых организаций.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Как социально - экономическая и финансовая категория, социальная защита представляет собой отношения по перераспределению национального дохода в целях обеспечения воспроизводства человека в условиях действия социальных рисков.

При современном подходе социальная защита рассматривается как комплексная система с многоканальной организационно - финансовой структурой, включающей государственные трансферты, корпоративные и индивидуальные схемы защиты.

Одним из теоретических принципов для построения системы социальной защиты может послужить классификация рисков, которым подвергаются люди в процессе своей жизнедеятельности по критерию настоятельности потребностей, находящихся на различных уровнях пирамиды потребностей: физиологических, потребностей в личной и имущественной безопасности, в уважении и самовыражении.

При этом универсальным методом управления рисками на всех уровнях иерархии потребностей в условиях развитой рыночной экономики становится страхование, тогда как первоначально оно было призвано обеспечить преимущественно материальные интересы, связанные с владением различными видами имущественных объектов и благ.

2. Формы организации страховых отношений являются производными от характеристики и последствий рисков, подлежащих управлению, и взаимно допоняют друг друга. В зависимости от формы организации страховых отношений выделяются социальное страхование и страхование иное, чем социальное (несоциальное), каждое из которых, в свою очередь, подразделяется на обязательное и добровольное страхование.

3. Модель денежных потоков страховой компании включает ее внутренние и внешние денежные потоки, их мобилизацию и использование по трем направлениям деятельности компании: 1) операционная (текущая) страховая деятельность, 2) финансовая и 3) инвестиционная деятельность.

Операционная деятельность страховщика представляет собой движение денежных средств в результате получения дохода, поступающего в виде страховой премии. Финансовая деятельность страховщика заключается в выпуске акций и приобретении ранее выпущенных акций, выплате дивидендов акционерам, привлечении финансирования за счет займов и погашении задоженностей, осуществлении налоговых платежей. Инвестиционная деятельность страховщика характеризуется потоками денежных средств, направленных в недвижимость, ценные бумаги и другие ликвидные активы.

Модель денежных потоков рекомендуется для анализа деятельности субъектов рынка пенсионного страхования и оптимизации решений по выбору направлений их деятельности.

4. Пенсионное страхование является одним из видов социального страхования. Оптимальное решение задачи пенсионного обеспечения населения заключается во взаимодействии основной (распределительной) и допонительной (накопительной) пенсионных моделей.

В современной России идет становление трехуровневой пенсионной системы: 1) государственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхование; 2) профессиональное пенсионное страхование; 3) допонительное (добровольное) пенсионное страхование.

В процессе развития экономики и общества выделенные уровни могут видоизменяться и жесткие грани между ними неизбежно будут стираться.

Перспективно внедрение в организацию профессионального и допонительного пенсионного страхования рыночных начал и формирование на этой основе рынка пенсионного страхования.

5. Рынок пенсионного страхования формируется в России как искусственное и закрытое образование фондового рынка, на котором до недавнего времени действовал узкий круг специально отобранных управляющих компаний, оперирующих ограниченным набором инвестиционных инструментов, и который подвергася специальному общественному и государственному контролю. Закономерно поэтому дальнейшее расширение числа его участников, увеличение количества разрешенных инструментов, развитие инфраструктурных звеньев, нахождение компромисса между гарантированностью и доходностью, преодоление неинформированности и неготовности населения к самостоятельному выбору между управляющими компаниями.

Дальнейшее развитие реформы дожно исходить, прежде всего, из системной целостности финансовых рынков. Пенсионный рынок только и может сложиться как интегральный результат взаимодействия основных сегментов финансового рынка - фондового, страхового, кредитного, недвижимости. Пенсионные накопления есть комплексный продукт, включающий разнообразные виды финансовой деятельности - страхование, кредитование, банковское обслуживание, ипотеку, инвестирование в ценные бумаги, депозитарную деятельность, государственные гарантии и финансовый контроль.

6. В сложившихся условиях всемерное развитие страхового сегмента финансового рынка может оказать мультипликативное воздействие на рынок в целом и на налаживание рыночных отношений во всей цепочке участников процесса формирования и использования пенсионных накоплений

Важнейшие направления, по которым страховые компании инициируют качественные преобразования на пенсионном рынке, состоят в следующем: 1) прямое участие страховых компаний в пенсионном инвестировании с использованием своих инструментов, методов, технологий; 2) страховое сопровождение всех этапов обращения пенсионных активов; 3) появление и быстрое развитие стандартных и массовых страховых продуктов в виде

страхования жизни, ОСАГО и других, которые формируют не только страховую культуру и лояльность населения к страховому бизнесу, но и служат фактором формирования финансовой культуры в целом; 4) интенсификация предоставления всех видов услуг рискового страхования, в том числе и связанных с догосрочными финансовыми накоплениями при помощи союза с банками; 5) использование инструментария, применяемого страховыми компаниями и другими участниками рынка пенсионного страхования для управления риском в процессе мобилизации и использования пенсионных взносов.

Все перечисленные формы активизации роли страховых компаний в совокупности образуют содержание страховой модели становления пенсионного рынка.

7. Методическое обеспечение участников рынка пенсионного страхования рекомендуется строить с использованием следующей системы мероприятий: 1) в измерение размеров активов НПФ необходимо внести актуарный аспект; 2) для страховых компаний вести расчеты оптимальной суммы страхового платежа, которая минимизирует общие удельные затраты; 3) при формировании страховых тарифов по официальной методике учитывать фиксированную часть, связанную с налогообложением страховых организаций; 4) использовать специальную систему показателей для оценки эффективности инвестиционных операций страховых компаний, апробированных международной практикой; 5) систематически управлять денежными потоками в инвестиционной деятельности страховых компаний по направлениям: разработка инвестиционной политики, организация и управление инвестиционной деятельностью, учет инвестиционной деятельности, организация системы внутреннего контроля и анализа инвестиционной деятельности.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- предложена классификация рисков, нуждающихся в социальной защите, по критерию настоятельности человеческих потребностей: физиологических, в личной и имущественной безопасности, в уважении и самовыражении;

- допонительно аргументировано выделение в системе страховых отношений двух форм страхования - социального и иного, чем социальное (несоциального);

- уточнена за счет конкретизации операционной, финансовой и инвестиционной деятельности страховщиков модель денежных потоков применительно к страховым компаниям, функционирующим на рынке пенсионного страхования;

- расширена аргументация в пользу представления российской системы пенсионного страхования в виде трех уровней: 1) государственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования; 2) профессионального (корпоративного) пенсионного страхования; 3)допонительного (добровольного) пенсионного страхования и уточнено строение каждого из этих уровней;

- выявлены особенности становления рынка пенсионного страхования в России: узкий круг участников, ограниченный набор инвестиционных инструментов, неразвитая инфраструктура, неинформированность и неготовность населения к выбору управляющей компании;

- разработана страховая модель становления пенсионного рынка в России, основанная на прямом участии страховых компаний в пенсионном инвестировании с использованием своих инструментов, методов, технологий и мультипликативном воздействии этого участка на рыночные отношения в цепочке участников процесса формирования и использования пенсионных накоплений;

- для усиления методического обеспечения участников рынка пенсионного страхования предложены новации, связанные с расчетами оптимальных страховых платежей и актуарными расчетами размеров негосударственных пенсионных фондов.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы состоит в приращении научных знаний в облает, и исследования теоретических и методических основ формирования новых видов страховых продуктов и систем социальной защиты населения, обосновании и анализе перспективных направлений деятельности страховых компаний в современных условиях, разработке рекомендаций по совершенствованию их методического инструментария.

Апробация результатов исследования.

Публикации. По проблематике диссертационного исследования автором опубликовано 8 научных статей общим объемом 1,3 печатных листа. Основные

научные положения диссертации докладывались автором на конференции профессорско-преподавательского состава Вогоградского института экономики, социологии и права (г. Вогоград 2002г.), на Всероссийской научной конференции (г. Москва 2004г.).

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и библиографии. Общий объем диссертации составляет 192 страницы. Работа содержит 14 рисунков, 20 таблиц и 5 приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, формулируются цель, задачи, теоретическая и практическая значимость исследования, его предмет и объект, теоретические и методологические основы работы, выделяются основные положения, выносимые на защиту, научная новизна работы.

В первой главе диссертации Пенсионная система России и развитие ее страховых основ дается общая характеристика пенсионной системы России, рассматриваются этапы ее реформирования и анализируется процесс развития страховых основ современной пенсионной системы.

Во второй главе Стратегия развития страховой деятельности в условиях формирования рынка пенсионного страхования раскрываются особенности формирования рынка пенсионного страхования в России и роль в этом процессе страховых компаний.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения научного и практического характера.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ.

Взаимодействие человеческих потребностей, рисков и страхования.

Пирамида человеческих потребностей, построенная по критерию их настоятельности, может быть использована для классификации рисков, также располагающихся на различных уровнях этой пирамиды в зависимости от того, удовлетворение каких из выделенных потребностей подвергается риску (рис. 1)

СТАРОСТЬ, СЛ БОЛЕЗН1

потеги и:

ПАЖАГ.КТ ВАГИ

СТРАХОВЩИК

СТРАХОВАТЕЛЬ

СТТАХОВАЯ УСЛУГА

Рис. 1. Пирамида человеческих потребностей во взаимодействии с рисками и видами страхования (составлено автором).

Универсальным методом управления рисками на всех уровнях иерархии потребностей в условиях развитой рыночной экономики является страхование, тогда как первоначально оно было призвано защищать главным образом имущественные интересы и удовлетворение физиологических потребностей.

В данной ситуации позиция страхователя предполагает:

- страхователь знает природу риска;

- страхователь описывает природу риска страховщику в заявлении;

- страхователь пытается найти необходимый ему вид страхования и для этого выходит на страховой рынок, пытаясь удовлетворить свои нужды в передаче риска на страхование;

- при выборе на страховом рынке из предоставляемых услуг, страхователи учитывают такие факторы, как надежность, характер услуг, цена.

Для позиции страховщика характерны следующие особенности:

- страхователь предоставляет ему информацию о риске;

- страховщик проводит собственное расследование (экспертизу) по изучению риска; чем сложнее риск, тем более широкий формируется круг инфраструктуры страхового рынка (андеррайтеры, сюрвейеры, страховые брокеры, перестраховщики и др.);

- страховщик принимает решение о том, какой объем страхового покрытия он готов предоставить страхователю;

- страховщик определяет цену, которая отражает стоимость риска.

Дифференциация системы страховых отношений на социальное и несоциальное страхование.

В основе деления страховых отношений на социальное страхование и страхование иное, чем социальное (несоциальное), находится форма организации страховых отношений. Формой организации страховых отношений в диссертации обозначены организационно - правовые условия, установленные государством для управления различными по масштабам, опустошительности и значимости рисками. Такие условия, закрепленные национальным законодательством, включают:

Обязательность или добровольность заключения договоров страхования;

2) охват страхованием;

3) установление условий страхования и страховых тарифов;

4) перечень страховых случаев, при наступлении которых возникает обязанность осуществить страховую выплату;

5) назначение специального субъекта, обеспечивающего проведение страхования или предоставление права выбора субъектов из числа имеющих разрешение на проведение страховых операций.

По выделенному критерию и детализирующим его условиям в диссертации представлена следующая система форм организации страховых отношений в национальной экономике (рис. 2).

- медицинское страхование Х страхование временной

нетрудоспособности Хпенсионное страхование

- страхование жизни

Х страхование от несчастного случая и болезней

Х медицинское страхование

- страхование пенсий (рент, аннуитетов)

- страхование в силу закона -страхование

в силу договора

-личное

-имдесгаеннсе

Хогавсгаенности

Рис. 2. Система форм организации страховых отношений в национальной экономике (составлена автором).

Трехуровневое строение современной российской пенсионной системы.

В большинстве промышленно развитых стран главное место в реализации пенсионных схем занимает распределительная модель. Накопительная модель носит добровольный и допонительный характер. Объем накопительных взносов зависит от уровня пенсионного обеспечения, предусмотренного по схемам обязательной распределительной модели. Таким образом, оптимальное решение задачи пенсионного обеспечения населения заключается не в альтернативном выборе одной из моделей, а во взаимодействии основной (доминирующей) и допонительной моделей.

Отсюда и вытекает необходимость трехуровневого строения формирующейся в России пенсионной системы.

Государственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхование, которые гарантируют прожиточный минимум для существования граждан.

На этом уровне объединяются элементы пенсионной системы на основании схожести в целях; прозрачности использования, обеспечиваемой ПФР; государственной гарантии; обязательности.

Профессиональное (корпоративное) пенсионное страхование, которое имеет следующие особенности: 1) позволяет выплачивать допонительную пенсию трудящимся; 2) является частью рынка труда и служит способом удержания квалифицированных кадров в корпорации; 3) страхователь самостоятельно решает, как ему распорядиться взносами, инвестируя их в собственные предприятия.

Допонительное (добровольное) пенсионное страхование. Этот уровень обеспечивает высокую допонительную пенсию и предоставляет возможность через инвестирование пенсионных накоплений наращивать их объем.

В процессе развития экономики и общества выделенные уровни могут видоизменяться и границы между ними неизбежно будут стираться. Внедрение рыночных начал перспективно на втором и третьем уровнях пенсионной системы, на основе которых формируется рынок пенсионного страхования.

Модель денежных потоков страховой компании.

Модель денежных потоков страховой компании включает ее внутренние и внешние денежные потоки, их мобилизацию и использование по трем направлениям деятельности компании: 1) операционная (текущая) страховая деятельность; 2) финансовая и 3) инвестиционная деятельность (рис. 3).

ПФ - пенсионный фонд; НПФ - негосударственные пенсионные фонды, СК - страховые компании.

входной поток

входной поток

Рис. 3. Движение денежных средств в страховых организациях (составлена автором на основе Т.Е. Гварлиани Денежные потоки в страховании с 70).

Операционная деятельность страховщика представляет собой движение денежных средств в результате получения дохода, поступающего в виде страховой премии. В операционной деятельности важно оценить возможность компании генерировать денежные средства на поддержание текущих страховых операций. Анализ текущей страховой деятельности позволяет определить адекватность притока денежных средств принимаемым на себя обязательствам, оценить темпы развития отдельных видов страхования и на этой основе разработать стратегическую программу развития страховой организации.

Финансовая деятельность страховщика заключается в выпуске акций и приобретении ранее выпущенных акций, выплате дивидендов акционерам, привлечении финансирования за счет займов и погашении задоженностей, осуществлении налоговых платежей. Специфичность финансовых отношений в страховых организациях обусловлена особенностями организации денежного оборота.

Инвестиционная деятельность субъектов рынка пенсионного страхования характеризуется потоками денежных средств, направленными в государственные ценные бумаги, наиболее ликвидные акции компаний и другие ликвидные активы. Страховщики превращают пассивные денежные потоки в потоки активного капитала и, наряду с банками, становятся крупными источниками инвестиций, объективной основой которых является инверсия страхового цикла, коща страховой взнос предшествует выпонению обязательства страховщика. Субъекты рынка пенсионного страхования самостоятельно разрабатывают инвестиционную политику на основе сформированного ими страхового портфеля и размещают свои активы в соответствии с принципами ликвидности, возвратности, прибыльности и диверсификации.

Анализ денежных потоков страховщика заключается в изучении и контроле движения денежных средств; выявлении факторов, его определяющих, как негативных, так и позитивных. По результатам анализа разрабатываются конкретные мероприятия по активизации денежного потока и повышению

эффективности финансово-хозяйственной деятельности страховщика. Этот анализ занимает промежуточное место между сбором и обработкой экономической информации и принятием управленческих решений. Подобные аналитические разработки используются также в планировании и прогнозировании для выявления перспектив развития страховой деятельности.

Особенности пенсионного страхового продукта и становления рынка пенсионного страхования в России.

Пенсионные накопления - комплексный продукт, предоставление которого включает разнообразные финансовые операции: страховые, кредитные, * банковские, ипотечные, услуги по инвестированию и депозитарные услуги,

государственные гарантии и финансовый контроль. Поэтому успеха по \ продвижению данного продукта могут добиться финансовые структуры,

обеспечивающие на деле системную целостность финансовых рынков или опирающиеся на развитую финансовую инфраструктуру.

Таковыми выступают, прежде всего, финансово - страховые союзы, которые способны разрабатывать новые виды страховых услуг на рынке пенсионного страхования посредством слияния или переуступки бизнеса, инициировать приход в эту сферу новых технологий и совершенствование менеджмента.

В российских условиях выделяются лидеры среди финансовых конгломератов: связка Росгосстрах - Тройка диалог; группа Альфа, в которую входят Альфабанк и компания АльфаСтрахование; группа Урасиб в составе одноименных страховщика и инвестиционного банка. Все они располагают значительными финансовыми активами, которые позволяют им легко маневрировать на рынке и приспосабливаться к изменению конъюнктуры.

Доля подобных конгломератов на рынке страхования физических лиц достигает 40%. За счет близости к ресурсам банков и инвестиционных компаний страховщикам, входящим в финансовые группы, удается наращивать уставный капитал и превосходить соперников в конкурентной борьбе.

Большинство исследователей обращает внимание на неразвитость российского фондового рынка, ограниченность финансовых инструментов для налаживания нормального функционирования пенсионного рынка и эффективной

работы управляющих компаний. В то же время недостаточно освещены другие особенности современного российского пенсионного рынка, которые по мере его развития неизбежно будут актуализироваться:

- слабая информированность владельцев индивидуальных пенсионных счетов, которая является одной из главных причин неудачного старта пенсионной реформы; управляющие компании не нашли средств, чтобы провести достойную рекламную компанию, надеясь на то, что за них это сделает государство;

- отсутствие инвестиционной культуры владельцев индивидуальных пенсионных счетов - самых массовых участников пенсионного рынка, которые, казалось бы, дожны бьггь самыми заинтересованными и ответственными его участниками; данная особенность российского пенсионного рынка одновременно составляет наиболее фундаментальное препятствие на пути рыночного обращения пенсионных накоплений; для его преодоления потребуется длительный период времени;

- только начинает осознаваться фактор изначальной неэффективности большинства управляющих компаний в качестве главных агентов пенсионного рынка; уэйе сами их размеры, неразвитость инфраструктуры их взаимодействия с индивидуальными вкладчиками, низкая доходность при работе с пенсионными средствами и др. не позволяют добиться заметных положительных результатов;

- совершенно невидимым для деятелей пенсионной реформы остается фактор развитости всех сегментов финансового рынка - кредитного, страхового, недвижимости - а не только фондового рынка; в указанных сегментах формируется множество инфраструиурных звеньев пенсионного рынка, без которых он будет длительное время пребывать в зачаточном состоянии;

- перспективна интеграция российского пенсионного рынка с международным финансовым рынком, которая значительно ускорит его созревание.

Таким образом, российский рынок пенсионного страхования на сегодняшний день является закрытым и искусственным образованием, формирующимся на основе фондового рынка с узким кругом инфраструктурных звеньев и финансовых инструментов, жестко контролируемым государа вом.

Функционирование рынка постоянно упирается в дилемму между гарантированностью и доходностью.

Страховая модель формирования пенсионного рынка в России.

Страховая модель формирования пенсионного рынка в современной России исходит из активизации деятельности страховых компаний и их воздействия на налаживание рыночных отношений по всей цепочке обращения пенсионных накоплений (Рис. 4) по следующим направлениям.

_ основные стаж . вспомогательные связи

УДОСТОВЕРЕНИЕ ПОДПИСИ

РАБОТОДАТЕЛИ |ЕС

ПФР (псксямкые фонды РФ)

ПЕНСИОННЫЕ ВЫПЛАТЫ

(спииепгаггар*л)

ПФ, НПФ, СК

ПФ - пенсионный фонд: НПФ - негосударственные пенсионные фонды, СК - страховые компании

Рис. 4. Схема инвестирования накопительной части пенсионных средств (составлено автором).

1. Прямое участие страховых компаний в пенсионном инвестировании Кр>г компаний, управляющих пенсионными накоплениями, имеет тенденцию к расширению. В их число включены негосударственные пенсионные фонды. Фактически в этой деятельности участвуют и страховые компании, которые накопили в данной сфере определенный опыт, поэтому нужно законодательно оформить их статус.

Инвестиционный потенциал страховых компаний позволяет им уже сегодня проявлять заметную инвестиционную активность. Он определяется суммой их собственных капиталов и страховых резервов. Чем дольше компания действует на рынке, тем большую долю в составе активов занимают

инвестиции, а в их структуре - резервы. Конкурентное преимущество страховых компаний в инвестиционной деятельности - возможность комплексного подхода к управлению рисками, который только и может обеспечить стабильность инвестиционного бизнеса.

Аргументами за прямое участие страховых компаний в пенсионном инвестировании служат также накопленный ими опыт работы в качестве страховщиков, их знание рисковых историй, заинтересованность в предотвращении ущербов и конфликтов, возможность снижения тарифов на страхование, использование механизмов перестрахования.

Развитие инвестиционной составляющей страховых договоров служит побудительным мотивом для привлечения средств населения в страховую сферу и на этой основе способствует развитию национальной экономики.

2. Инструментарий, применяемый страховыми компаниями, перспективен для использования другими участниками рынка пенсионного страхования. На основе комплексной экспертизы рисков возможно построение отлаженной системы риск - менеджмента инвестиционной деятельности для повышения ее эффективности.

Для оценки эффективности этой деятельности в диссертации предлагается использовать опыт страховых компаний, апробированный мировой практикой. В соответствии с которым используется система показателей использования инвестируемого капитала с учетом структуры инвестиций.

Перспективен также опыт разработки страховыми компаниями мероприятий по управлению денежными потоками в инвестиционной деятельности. Подобные мероприятия включают разработку инвестиционной политики, организацию и управление инвестиционной деятельностью, учет инвестиционной деятельности, организацию системы внутреннего контроля и анализа инвестиционной деятельности.

3. Страховое сопровождение всех этапов обращения пенсионных активов ( см.рис 4). Согласно действующему законодательству, управляющие компании и спецдепозитарий обязаны застраховать свою ответственность за нарушение

обязательств перед Пенсионным фондом, а спецдепозитарий дожен еще застраховать и свою ответственность перед управляющей компанией. Но подобные страховые действия не охватывают всю совокупность рисков, возникающих в системе обращения пенсионных активов, прежде всего, риски ошибок или умышленных противоправных действий третьих лиц в сферах передачи информации и пенсионной экономики.

Опыт США, например, показывает, что управляющему инвестиционной компанией в обязательном порядке необходимо приобрести полис страхования ответственности всех сотрудников компании, для которых существуют обязательные и добровольные страховые нормы. Допонительное страхование покрывает возможные риски, связанные с приобретением активов по невыгодной цене, ошибками при расчете стоимости инвестиционного портфеля, ошибками при раскрытии и обнародовании информации.

4. Появление и быстрое развитие стандартных и массовых страховых продуктов в виде страхования жизни, ОСАГО и др. служит фактором формирования финансовой культуры, лояльности населения к финансовому бизнесу в целом, подготавливает широкие слои населения для сознательного участия в инвестиционной деятельности.

Страхование жизни является финансовым методом накопления и, следовательно, развивая этот вид страховой деятельности, страховщики активно формируют не только соответствующий сегмент страхового рынка, но создают также условия для развития других накопительных операций, включая пенсионное страхование. По оценкам экспертов, рынок страхования жизни имеет тенденцию к сохранению темпа прироста более, чем на 60% в год. На рынке страхования жизни появляется все больше страхователей, использующих разнообразные страховые схемы и условия страхования. Фундаментальным основанием этого стал формирующийся средний класс населения, уровень доходов которого позволяет пользоваться страховкой и откладывать часть средств с целью накопления.

Другим локомотивом страхового рынка стал ОСАГО. За счет него крупнейшая страховая компания Росгосстрах только за первое полугодие 2004

г. нарастила объем страхования на 50%. Автовладельцы предпочитают комплексную страховую защиту: автомобиль, жизнь, здоровье.

Страховые компании уже более 10 лет работают над формированием клиентской базы, проводят широкие информационные компании, развивают филиальные сети, работают в клиентских подразделениях, создают новые продукты и услуги, нацеленные на работу с физическими лицами.

5. Страховые компании вступают в союзы с банками и другими финансовыми институтами, и с помощью этих союзов происходит интенсификация предоставления всех видов услуг рискового страхования, в том числе и связанных с догосрочными финансовыми накоплениями. В настоящее время в России быстро растет рынок ипотечного кредитования. Ежегодно покупается 400 тыс. новых квартир, из которых 100 тыс. - с помощью разнообразных ипотечных схем. Большинство банков предоставляет ипотечные кредиты лишь тем клиентам, которые страхуют свою жизнь. Через банки, кроме того, продаются комплексные продукты по страхованию покупаемых в кредит автомобилей. Банки берут на себя оформление страховых полисов. Эти формы сотрудничества являются взаимовыгодными. Страховые компании за счет банков значительно расширяют возможности своих продаж, а банки за счет страховых компаний - спектр предоставляемых услуг и возможности проводить комплексное обслуживание клиентов. Это служит увеличению доходов участников страхового рынка и повышает качество обслуживания клиентов.

Актуарный аспект в измерении страховых резервов и активов НПФ.

Общий размер накопленных активов Ч важная составляющая актуарного баланса. В работе предлагается два основных метода их измерения: по цене приобретения (по балансовой стоимости) и по рыночной стоимости. Последнюю величину приходится определять специально для актуарного оценивания.

Для записи соответствующих формул примем следующие обозначения:

ВО и В1Ч балансовая, или бухгатерская, стоимость активов фонда соответственно на начало и конец года;

МО и Ml Ч рыночная стоимость активов фонда на начало и конец года;

С Ч размер взносов;

I Ч полученные проценты;

Gr Ч полученный (реализованный) доход (realized gain);

Gnr Ч нереализованный доход (unrealized gain, unrealized appreciation);

R Ч выплаты пенсий и пособий;

Е Ч расходы фонда.

Динамика балансовой стоимости описывается следующим выражением:

В, -Bt+C+l+GД-R-E

В свою очередь, изменение рыночной стоимости находится как

Из приведенных выражений следует: М,-М0 вВ,-ВД-t-Cл,.

Таким образом, различие в динамике рыночной и балансовой стоимости активов определяется только одним элементом Ч GNR, конкретно его можно охарактеризовать как накопленный на данный момент (дату оценивания) доход, который может быть реализован (получен) только некоторое время спустя после оценивания.

Очевидный недостаток измерения размеров активов по балансовой стоимости (с позиции актуарного оценивания) заключается в том, что оно точно отражает стоимость объекта только в момент приобретения. Со временем его реальная стоимость изменяется, и притом иногда весьма существенно. В силу этого балансовая стоимость Ч весьма формальный измеритель, оторванный от реально сложившейся экономической ситуации.

Однако и рыночная стоимость имеет свои недостатки. Основным является ее заметные колебания во времени, связанные с конъюнктурой на фондовых рынках и рядом других факторов. Достаточно в связи с этим упомянуть о курсовых колебаниях цен акций и изменениях уровней

процентных ставок. Нельзя забывать и о том, что О^ Ч это ожидаемый, а не реальный доход, который можно и не получить в будущем.

Если балансовые стоимости в целом являются, как правило, заниженными, то рыночные связаны с известным риском завышения.

Колебания рыночной стоимости относительно некоторого тренда носят краткосрочный характер и могут исказить действительное положение вещей, что неминуемо скажется на результатах актуарного оценивания. Для получения более устойчивых показателей применяют ряд методов, которые сводятся к замене реального значения рыночной стоимости некоторой расчетной величиной, лочищенной от случайных колебаний. Такую величину называют скорректированной стоимостью активов. Обозначим ее как ~А,

А, =сс(1-аУ А,.,; (4)

где х Ч среднее значение в момент

г Ч номер члена ряда в обратном порядке (для последнего члена г = О, для первого Чг = 1);

а Ч коэффициент сглаживания (0 < а < 1). Л,=аА,+ а(1 -я)Аи + сг(1-а)2 А,.2+...+л(!-л)' АО (5)

Преобразуем в: А,= а А1 + (1 - а) Ли (6)

Указанную процедуру можно отразить следующим образом:

Л,=М,-0№+ ОЩ. (7)

При актуарном оценивании можно применить фактическую рыночную стоимость активов, но в пределах установленного коридора значений. Рамки последнего определяют соотношением А[ =М,  аМ, (а обычно составляет 0,05Ч0,15). Важная методическая рекомендация автора заключается во введении расчетов оптимальной суммы страховых платежей (глава 2 п.З)

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ:

1. Макарова Н.С. Риски в страховании/Н.С. Макарова// Материалы научной конференции Вогоградского института экономики социологии и права г. Вогоград // Издательство ВИЭСП. - Вогоград, 2002. - 0,2 пл.

2. Макарова Н.С. Институционализация рынка пенсионного страхования /Н.С. Макарова // Материалы научной конференции Вогоградского института экономики социологии и права г. Вогоград// Издательство ВИЭСП. - Вогоград, 2002. - 0,2 пл.

3. Макарова Н.С. Генезис пенсионного страхования./Н.С.Макарова // Материалы научной конференции Вогоградского института экономики социологии и права г. Вогоград // Издательство ВИЭСП, - Вогоград, 2003,- 0,15 п.л.

4. Деркачева Н.Г., Макарова Н.С. Реструктуризация организаций страхового бизнеса и модели экономического управления/ Н.С. Макарова Н.Г .Деркачева// Материалы научной конференции Архангельского международного института управления г. Архангельск // Издательство АМИУ, 2003.-0,2/0,1 п.л.

5. Деркачева Н.Г., Макарова Н.С. Принятие управленческих решений в страховом бизнесе на основе трансакционных издержек /Н.С. Макарова Н.Г.Деркачева// Материалы научной конференции Архангельского международного института управления г. Архангельск // Издательство АМИУ, 2003.-0,2/0,1 п.л.

6. Макарова Н.С. Измерение активов НПФ при актуарном оценивании. / Н.С. Макарова// Материалы научной сессии Ростовского государственного экономического университета // Издательство РГЭУ, -Ростов - на - Дону, 2004. - 0,2 п.л.

7. Макарова Н.С. Актуарные расчеты в негосударственном пенсионном страховании/Н.С.Макарова// Материалы научной сессии Ростовского государственного экономического университета // Издательство // РГЭУ, - Ростов - на - Дону, 2004. - 0,15 п.л.

8. Макарова Н.С. Закономерности формирования рынка пенсионного страхования /Н.С. Макарова //Микроэкономические проблемы современного общества: сборник материалов Всероссийской научно-методической конференции // МГТУ, - Москва, 2004.-0,2 п.л.

Научное издание

МАКАРОВА Наталия Сергеевна

СТРАХОВАЯ МОДЕЛЬ ФОРМИРОВАНИЯ ПЕНСИОННОГО РЫНКА РОССИИ

Автореферат

Подписано к печати 20.07.2005 г. Формат 60x84/16. Печать офс Бум. офс. Уч.-изд. л. 1,5 Тираж 100 экз. Заказ 422

ВШУ Издательство Перемена Типография издательства Перемена 400131, Вогоград, пр. им. В. И. Ленина, 27

05-140 0 5

РНБ Русский фонд

2006-4 9277

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Макарова, Наталия Сергеевна

Введение.

Глава 1. ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА РОССИИ И РАЗВИТИЕ ЕЕ СТРАХОВЫХ ОСНОВ.

1.1. Общая характеристика пенсионной системы России и этапы ее реформирования.

1.2. Развитие страховых основ современной пенсионной системы.

1.2.1. Страхование как метод управления социальными и несоциальными рисками в накопительной модели пенсионного страхования.

1.2.2. Страховая услуга и страховой продукт - инструменты управления риском на страховом рынке.

1.2.3. Основные этапы и закономерности формирования страхового рынка в России.

Глава 2. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В УСЛОВИЯХ ФОРМИРОВАНИЯ РЫНКА ПЕНСИОННОГО

СТРАХОВ АНИЯ.

2.1 Особенности формирования рынка пенсионного страхования в России.

2.2.Расширение поля пенсионного страхования на основе анализа денежных потоков страховой компании.

2.3.Методический инструментарий страховщика на рынке пенсионного страхования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Страховая модель формирования пенсионного рынка России"

Актуальность темы исследования. На протяжении последнего десятилетия реформа пенсионной системы декларировалась в качестве одной из первоочередных задач государственной политики. Ее необходимость, основные идеи, модели, механизмы, инструменты прошли достаточно тщательную проработку в широких научных кругах, общественным мнением, правительственных структурах, оценивались специалистами-практиками. Однако претворение их в жизнь встретило серьезные трудности и на сегодняшний день привело к минимальным результатам, которые иногда ^ интерпретируются как провал реформы.

Правительственный курс в этих условиях характеризуется потерей стратегических ориентиров, непоследовательностью и колебаниями, которые проявляются наиболее отчетливо чуть ли не в перманентной перемене правил деятельности всех участников пенсионной реформы. Очевидно, что проведение современной пенсионной реформы в России оказалось куда более сложным процессом, чем казалось ранее.

Ее итоговый результат Ч воспроизводство пенсионных накоплений на рыночной основе Ч требует для своего осуществления взаимодействия множества социальных, экономических и финансовых институций, включая интеграцию и развитие фондового, страхового и кредитного рынков при активном участии населения.

Повышение эффективности действия страховых компаний, как одного из участников пенсионной реформы, является необходимым условием ее успешного завершения. Отсюда вытекает актуальность исследования основных направлений, по которым страховые компании способны инициировать качественные изменения в становящемся рынке пенсионного страхования России. ^ Степень разработанности проблемы.

4 В основе теоретического изучения формирования пенсионного рынка находятся: теория инвестиций, теория фондов, теория страхового рынка, теория страховых рисков, теория социального обеспечения.

Инвестиционный потенциал страны становится существенным фактором движения капитала, сращивания активов финансовых, банковских и фондовых институтов. Над проблемой рациональной инвестиционной политики, формирования оптимального инвестиционного портфеля работали ряд российский и зарубежных ученых: Г. Александер, Р.Н. Антони, И.Т. Балабанов, B.C. Бард, Дж. Бейли, В. Беренс, Г. Бирман, В.В. Бочаров, С.М. Бухонова, П.Л. Виленский, И. Ворст, JI.T. Гиляровский, Н.Д. Гусакова, Д.А. Ендовицкий, В.ПЖданов, В.Н.Лившиц, Г.Марковиц, М.Милер, Ф. Модильяни, Б. Нидз, В. Нил, Р. Пайк, П. Ревентлоу, В.Салун, Н.Сейтц, Д.Г. Сигел, С.А. Смоляк, Г.А Фатхутдинов, П. Хавранек, Р.Хот, Е.М.Шабалин, У.Шарп, Д.К. Шим.

Развитие современной страховой экономики внесло существенное изменение в теорию фондов. Сбалансированная политика в отношении образования и использования страхового фонда на основе понимания и учета интересов основных его участников нашла отражение в публикациях ' следующих авторов: Д. Б ланд, О.И. Бутовского, К.Г Воблого, И.П. Денисовой, Л.А. Дробозиной, В.В.Ковалева, Ф.В. Конынина, Л.А .Орланюк-Малицкой, Л.И. Рейтмана, М.В. Родионовой, Т.А. Федоровой, В.В. Шахова. Оценка достаточности резервов страховщика проведена А.П. Архиповым, Е.Н.Бочкаревым, Д.Д. Хэмптоном.

Страховой рынок как часть финансового рынка нашел отражение в трудах Н.Г. Адамчук, С.Н. Асабиной, Л.Н.Клоченко, Н.Н. Косаренко, Н.Л. Маренкова, К.Е Турбиной, Р.Т. Юдашева.

Теория рисков и роль страхования в управлении рисками разрабатывалась И.Т. Балабановым, Е.Н.Бочкаревым, В.Н. Гарькушей, А.Ю. 4 Голубиным, И.А. Корниловым,Е.М. Четыркиным, Б.Ю. Сербиновским, Т.В.

Никитиной, Е.В. Цветковой, А.С. Шапкиным.

Теоретические разработки по вопросам социального обеспечения опираются на труды У.Бевериджа, В.Демченко, Дж. М. Кейнса, В.Д. Ройка. А.К.Соловьева, Т.А. Федоровой. Несмотря на многочисленность работ, посвященных разнообразным аспектам изучаемой автором проблемы, среди них отсутствуют исследования, которые специально бы рассматривали роль страхового рынка и страховых компаний в становлении пенсионного рынка комплексно и систематически.

Недостаточная изученность, актуальность и практическая значимость данной проблемы определили выбор темы, цель исследования и его задачи.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертационной работы является уточнение теоретических и методологических основ пенсионной реформы в России и разработка на этой основе страховой модели становления рынка пенсионного страхования.

Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих задач:

- проанализировать пенсионное устройство России и раскрыть этапы его реформирования;

- выделить страховые основы современной пенсионной системы России;

- провести системную характеристику страхового рынка с учетом его микроаналитических особенностей;

- раскрыть место рынка пенсионного страхования в системе финансовых рынков и особенности его формирования в России;

- установить основные направления участия страховых компаний в процессе формирования рынка пенсионного страхования в России;

- построить модель денежных потоков страховой компании для оптимизации ее деятельности;

- разработать рекомендации по совершенствованию методического инструментария участников рынка пенсионного страхования.

Объектом исследования являются современные тенденции организации ч и функционирования системы пенсионного страхования и рынка страховых услуг в России.

Предметом исследования являются организационно-экономические и финансовые отношения, возникающие в процессе деятельности страховых организаций.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных специалистов по фундаментальным проблемам финансовых отношений, социального страхования и рынка страховых услуг. ^ При реализации целей и задач исследования автор использовал методы и приемы исторического, логического, структурно-функционального анализа, группировки и сравнения, имитационно-графического и экономико-математического моделирования.

Информационная база исследования включает материалы научных конференций и семинаров; законодательные, нормативные документы Российской Федерации, регламентирующие пенсионные отношения и деятельность страховых организаций; факты, установленные на основе анализа периодических и других финансово-экономических изданий России ^ и других стран; данные статистических сборников; финансовая отчетность страховых организаций.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- предложена классификация рисков, нуждающихся в социальной защите, по критерию настоятельности человеческих потребностей;

- допонительно аргументировано выделение, в системе страховых отношений, двух форм страхования - социального и иного, чем социальное (несоциального);

- уточнена модель денежных потоков применительно к деятельности % страховых компаний;

Щ - расширена аргументация в пользу представления российской системы пенсионного страхования в виде трех уровней и уточнено строение каждого из этих уровней;

- проведена системная характеристика страхового рынка с учетом его микроаналитических особенностей;

- рынок пенсионных накоплений представлен в качестве результата взаимодействия фондового, страхового и кредитного рынков;

- разработана страховая модель становления пенсионного рынка в России;

- для усиления методического обеспечения участников рынка пенсионного страхования предложены новации, связанные с расчетами оптимальных страховых платежей и актуарными расчетами размеров негосударственных пенсионных фондов.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы состоит в приращении научных знаний в области исследования теоретических и методических основ формирования новых видов страховых продуктов и систем социальной защиты населения, обосновании и анализе перспективных направлений деятельности страховых компаний в современных условиях, разработке рекомендаций по совершенствованию их методического инструментария. ^ Апробация результатов исследования.

Публикации. По проблематике диссертационного исследования автором опубликовано 8 научных статей общим объемом 1,45 печатных листа.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и библиографии. Общий объем диссертации составляет 192 страницы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Макарова, Наталия Сергеевна

Заключение.

Базовой категорий для анализа пенсионного страхования является категория социальной защиты - системы управления социальными рисками с целью поддержания устанавливаемых обществом социальных стандартов для жизни каждого человека. Как социально Ч экономическая и финансовая категория, социальная защита представляет собой отношения по перераспределению национального дохода в целях обеспечения воспроизводства человека в условиях действия социальных рисков.

Существуют две модели социальной защиты: социального обеспечения и социального страхования.

Социальное обеспечение предполагает государственные гарантии предоставления каждому гражданину общественных благ в соответствии с установленными социальными стандартами и достигается с помощью перераспределения доходов среди населения. Социальное страхование строится на основе принципа разделения рисков и реализуется за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых страховых взносов.

При современном подходе социальная защита рассматривается как комплексная система с многоканальной организационно - финансовой структурой, включающей государственные трансферты, корпоративные и индивидуальные схемы защиты. а

Одним из теоретических критериев для построения системы социальной защиты может послужить классификация рисков, которым подвергаются люди в процессе своей жизнедеятельности по критерию настоятельности потребности, находящихся на различных уровнях пирамиды потребностей: физиологических, потребностей в личной и имущественной безопасности, в уважении и самовыражении.

При этом универсальным методом управления рисками на всех уровнях иерархии потребностей в условиях развитой рыночной экономики становится страхование, тогда как первоначально оно было призвано обеспечить преимущественно материальные интересы, связанные с владением различными видами имущественных объектов и благ.

В зависимости от формы организации страховых отношений выделяются социальное страхование и страхование иное, чем социальное (несоциальное), каждое из которых, в свою очередь, подразделяется на обязательное и добровольное страхование. Формы организации страховых отношений являются производными от характеристики и последствий рисков, подлежащих управлению, и взаимно допоняют друг друга.

Страховой рынок Ч особый сегмент финансового рынка, на котором объектом купли - продажи выступает страховая защита, формируются спрос и предложение на нее.

Структура страхового рынка определяется субъектами рынка: а) профессиональными участниками рынка (страховщиками), перестраховочными обществами; б) страхователями Ч потребителями страховых услуг; в) субъектами инфраструктуры Ч сюрвейерами, актуариями, аудиторами, консультантами, андеррайтерами, страховыми брокерами, аварийными комиссарами.

Микроаналитическая характеристика страхового рынка предполагает выделение и анализ страховой операции, страховой услуги и страхового продукта Ч инструментов управления рисками.

Страховая операция Ч деятельность профессиональных участников рынка по продвижению страховой услуги. Страховая услуга Ч совокупность страховых операций, обеспечивающих приобретение страховой защиты потребителем. Страховой продукт - комплекс страховых услуг и операций, направленных на компенсацию ущерба или выплату пенсий, ренты, аннуитетов.

Модель денежных потоков страховщиков, занимающихся пенсионным страхованием включает анализ ее внутренних и внешних денежных потоков, ^ их мобилизацию и использование по трем направлениям деятельности компании: 1) операционная (текущая) страховая деятельность, 2) финансовая и 3) инвестиционная деятельность.

Операционная деятельность страховщика представляет собой движение денежных средств в результате получения дохода, поступающего в виде страховой премии. Финансовая деятельность страховщика заключается в выпуске акций и приобретении ранее выпущенных акций, выплате дивидендов акционерам, привлечении финансирования за счет займов и погашении задоженностей, осуществлении налоговых платежей. Инвестиционная деятельность страховщика характеризуется потоками денежных средств, направленных в недвижимость, ценные бумаги и другие ликвидные активы.

Модель денежных потоков рекомендуется для исследования реальной емкости рынка пенсионного страхования и оптимизации решений по выбору направлений деятельности страховщика.

Перспективным направлением в современных условиях для страховщиков становится расширение страхового поля.

Пенсионное страхование является одним из видов социального страхования. Оптимальное решение задачи пенсионного обеспечения населения заключается во взаимодействии основной (распределительной) и допонительной (накопительной) пенсионных моделей.

В современной России идет становление трехуровневой пенсионной системы: государственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхование; системы:

2) профессиональное пенсионное страхование;

3) допонительное (добровольное) пенсионное страхование.

В процессе развития экономики и общества выделенные уровни могут видоизменяться и жесткие грани между ними неизбежно будут стираться.

Перспективно внедрение в организацию профессионального и допонительного пенсионного страхования рыночных начал и формирование на этой основе рынка пенсионного страхования.

Рынок пенсионного страхования формируется в России как искусственное и закрытое образование фондового рынка, на котором до недавнего времени действовал узкий круг специально отобранных управляющих компаний, оперирующих ограниченным набором инвестиционных инструментов, и который подвергася специальному общественному и государственному контролю. Закономерно поэтому дальнейшее расширение числа его участников, увеличение количества разрешенных инструментов, развитие инфраструктурных звеньев.

Первоначально основная проблема функционирования пенсионного рынка виделась в нахождении компромисса между гарантированностью и доходностью. Однако последующий ход событий показал не информированность и неготовность населения к самостоятельному выбору между управляющими компаниями, отсутствие культуры обращения с финансовыми инструментами. Сами же управляющие компании также оказались не способны решить проблему поного информирования граждан о своей деятельности и привлечь к ней их внимание.

Дальнейшее развитие реформы дожно исходить, прежде всего, из системной целостности финансовых рынков. Пенсионный рынок только и может сложиться как интегральный результат взаимодействия основных сегментов финансового рынка Ч фондового, страхового, кредитного, недвижимости. Пенсионные накопления есть комплексный продукт, включающий разнообразные виды финансовой деятельности Ч страхование, кредитовании, банковское обслуживание, ипотеку, инвестирование в ценные бумаги, депозитарная деятельность, государственные гарантии и финансовый контроль.

В сложившихся условиях всемерное развитие страхового сегмента финансового рынка может оказать мультипликативное воздействие на рынок в целом и на налаживание рыночных отношений во всей цепочке участников процесса формирования и использования пенсионных накоплений.

Важнейшие направления, по которым страховые компании инициируют качественные преобразования на пенсионном рынке, состоят в следующем.

Во-первых, прямое участие страховых компаний в пенсионном инвестировании с использование своих инструментов, методов, технологий.

Во-вторых, страховое сопровождение всех этапов обращения пенсионных активов.

В-третьих, появление и быстрое развитие стандартных и массовых страховых продуктов в виде страхования жизни, ОСАГО и др. формирует не только страховую культуру и лояльность населения к страховому бизнесу, но и служит фактором формирования финансовой культуры в целом.

В-четвертых, с помощью союзов с банками происходит интенсификация предоставления всех видов услуг рискового страхования, в том числе и связанных с догосрочными финансовыми накоплениями.

В-пятых, инструментарий, применяемый страховыми компаниями перспективен для использования другими участниками рынка пенсионного страхования для управления риском в процессе мобилизации и использования пенсионных взносов.

Все перечисленные формы активизации роли страховых компаний в совокупности образуют содержание страховой модели становления пенсионного рынка.

В методическое обеспечение участников рынка пенсионного страхования рекомендуются следующие новации: 1) в измерение размеров активов НПФ необходимо внести актуарный аспект; 2) для страховщиков пенсионных программ вести расчеты оптимальной суммы страхового платежа, которая минимизирует общие удельные затраты; 3) в официальную методику, рекомендованную для формирования страховых тарифов, внести фиксированную часть, связанную с налогообложением участников программ ф пенсионного страхования; 4) использовать специальную систему показателей для оценки эффективности инвестиционных операций страховщиков пенсионных схем, апробированных международной практикой; 5) систематически осуществлять мероприятия по управлению денежными потоками в инвестиционной деятельности участников рынка, занимающихся пенсионным страхованием, включающих разработку инвестиционной политики, организацию и управление инвестиционной деятельностью, учет инвестиционной деятельности, организацию системы внутреннего контроля и анализа инвестиционной деятельности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Макарова, Наталия Сергеевна, Вогоград

1. Гражданский кодекс РФ (часть первая). Закон РФ от 50.11.94 г.№51

2. ФЗ, в ред. от 08.07.99 г. // СЗ РФ. 1994. - № 32. -Ст. 3301 и 3302.

3. Гражданский кодекс РФ (часть вторая). Закон РФ от 26.01.96 г. № 14 -ФЗ, в ред. от 17.12.99 г. //ЧМ., ИНФРА-М. 1996.

4. Закон РФ Об организации страхового дела в РФ от 27.11.92 г. № 4015-1, вред. Федеральных законов от 31.12.97 г. № 3157-Ф3 и от 20.11.99 г. № 204-ФЗ. // ВСНД и ВС РФ. 1993. - № 2.- Ст. 56; Российская газета. Ч 1998. Ч 4 января; 1999. Ч 23 ноября.

5. Закон РФ О защите конкуренции на рынке финансовых услуг от 23.06.99 г. № 11Э-ФЗ // СЗ РФ. 1999. - № 36. - Ст. 3174.

6. Закон РФ Об иностранных инвестициях в РФ от 09.07.99 г. №160

7. ФЗ // СЗ РФ. 1999. - №28. - Ст. 3993.

8. Положение о порядке ограничения, приостановления и отзывалицензии на осуществление страховой деятельности на территории РФ; утверждено приказом Минфина РФ от 17.07.01 г. № 52н // Российская газета. Ч 2001. Ч 12 сентября.

9. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств; утв. приказом Минфина РФот02.11.01 г. № 90н//Российская газета. Ч 2001,Ч26декабря.

10. Положение о выдаче разрешений страховым организациям с иностранными инвестициями; утв. приказом Минфина РФ от 16.05.00 г. № 50н // Российская газета. Ч 2000. Ч 3 августа.

11. Положение о порядке проведения валютных операций по страхованию и перестрахованию; утв. Центральным банком России 15.12.95г. № 32//Российская газета (Ведомственное приложение). Ч 1995. Ч 29декабря.

12. Положение по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в РФ; утв. приказом Минфина РФот29.07.98 г. № 34н, в ред. приказа Минфина РФот24.03.2000 г.№ 31 Н//БНА. Ч 1998. Ч №23.

13. Порядок определения доминирующего положения участников рынка страховых услуг; утв. приказом Минфина РФ, Министерства по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства от 06.05.00 г. № 340а // Российская газета. Ч 2000. Ч 19 октября.

14. О резервах по страхованию жизни: Письмо Росстрахнадзора от 05.04.95 г. № 09/2 Ч 12р/ 02, в ред. письма Росстрахнадзора от 24.04.95 г.//Экономика и жизнь. Ч 1995. Ч № 15.

15. Правила размещения страховщиками страховых резервов от 22.09.99 г. № 16н // Российская газета. Ч 1999. Ч 15 апреля.

16. Условия лицензирования страховой деятельности на территории РФ; утв. приказом Росстрахнадзора от 19.05.94 г. № 02-02/08, вред, приказа Росстрахнадзора от 17.06.94 г.// БНА. Ч 1994. Ч № 11.

17. Указ Президента РФ Об обязательном личном страховании пассажиров от 07.07.92 г. № 750, в ред. от 06.04.94 г. № 667 и от 22.07.98 г. № 866 // САПП РФ. 1992. - № 2. - Ст. 35; Страховое дело. Ч 1998. Ч №9.

18. Указ Президента РФ О создании международного агентства пострахованию иностранных инвестиций в РФ от некоммерческих рисковот 26.02.93 г.№ 282//САПП РФ. 1993. -№ Ю. -Ст. 853.к

19. О лицензировании комбинированных видов страхования (Разъяснение Росстрахнадзора от 15.03.95 г., № 09/1-6р/02 // Экономика и жизнь. Ч 1995. Ч №12.)

20. Об отдельных вопросах лицензирования страхования финансовых рисков (Разъяснение Росстрахнадзора от 06.03.95 г. № 09/1-5р/02 // Экономика и жизнь. Ч 1995. Ч№ 12.)

21. Авдашева С., Яковлев А. Влияние асимметрии информации на структуру российского рынка сбережений домохозяйств // Вопросы экономики, № 12, 1998г.-С. 32-45.

22. Александрова Т.Г., Мещерякова О.В. Коммерческое страхование (справочник). М: Институт новой экономики, 1996. - 254с.

23. Архипов А.П. Эффективность страховой деятельности // Финансы, № 11, 1999г.-С. 34-38.

24. Аткинсон Э.Б., Стиглиц Дж.Э. Лекции по экономической теории государственного сектора: Учебник / Пер. с англ, под ред. Л.Л. Любимова. М.: Аспект Пресс, 1995. - 832 с.

25. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996 г. - 192с.

26. Бартенева А. Потерянные милиарды //Эксперт, №13,1999 Г.-С.15-20.

27. Баумоль У.Дж., Квандт Р.Э. Эмпирические методы и оптимальносовершенные решения / Теория фирмы. Под ред. Гальперина В.М. СП: Экономическая школа, 1995. - С. 456-473.

28. Берви-Флеровский В.В. Избранные экономические произведения в2 томах. Т.2.М., СоцЭкГИз, 1959, с 224-225

29. Белоусов А., Ивантер А., Кириченко П. Экономическая экспансия: как не проесть удачу // Эксперт, № 1 2, 2000 г. - С. 48 - 52.

30. Бовыкин В.И. Новый менеджмент. М.: Экономика, 1997. - 368 с.

31. Бочкарев Е.Н. Планирование работы страховой компании в условияхинфляции // Финансы, №8, 1999 г. С. 47.

32. Бланк И.А. Основы Финансового менеджмента в 2-х томах.-М;/Ника-центр/2000 с.1104

33. Блонд Д. Страховые принципы и практика, М. Финансы и статистика, 1998 г. с. 30

34. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Я.В.Соколов. М: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

35. Вишневский Р. Модель российской экономики позволяет найти от-ты // Рынок ценных бумаг, № 3,1999 г. С. 76 - 80.

36. К.К. Воблый Основы экономики страхования М. Анкил 1995 г., с. 19-21.

37. Водянов А. Ржавая пружина роста // Эксперт, № 22,1999 г. С. 18.

38. Воков А., Привалов А. Ворующие по закону // Эксперт, №7,2000 -С. 23-29.

39. Гварлиани Т.Е., В.Ю.Балакитрева Денежные потоки в страховании М. /Финансы и статистика/ 2004 с. 16-174

40. Глушко М. Предстраховая экспертиза // Страховое дело, № 6, 2000г. С. 23-24.

41. Глущенко В.В., Глушенко И.И. Финансы. Финансовые политика, Маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги. Страхование. г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ Крылья, 1998.-413

42. Гришанков Д., Агеев С., Сиваков Д. Ваша киска застраховала бы риски // Эксперт,№ 9,1996 г. С. 34-38.

43. Гришанков Д., Кузьмин И. Самоеды//Эксперт, №1-2,1999г.-С. 1314.

44. Гришин Г. Общества взаимного страхования // Страховое дело, № 1, 2000г.-С. 54-57.45.

Похожие диссертации