Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Экономическая политика государства по формированию пенсионной системы в переходной экономике России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Соколов, Алексей Сергеевич
Место защиты	Москва
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.01

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Экономическая политика государства по формированию пенсионной системы в переходной экономике России"

На правах рукописи

СОКОЛОВ АЛЕКСЕЙ СЕРГЕЕВИЧ

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА ПО ФОРМИРОВАНИЮ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

08.00.01 Ч экономическая теория (Область исследования - макроэкономика)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2006

Работа выпонена на кафедре экономической теории Московского государственного областного университета

Научный руководитель: Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

доктор экономических наук, профессор В.К. Бушуев

доктор экономических наук, профессор В.Т. Коваль.

кандидат экономических наук, доцент A.A. Новиков.

Московский государственный технический университет МАМИ

Защита состоится л 9 ноября 2006 г. в_часов на заседании

диссертационного совета Д, 212.155.10 в Московском государственном областном университете по адресу: 105005, г. Москва, ул. Радио, д. 10-а, корп. 1, аудитория 201.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного областного университета.

Автореферат разослан л_ октября 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

к.э.11., доцент Ч И.М. Жураховская

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования связана с глобальными демографическими изменениями, которые происходят в настоящее время. Во многих существующих распределительных системах пенсионного обеспечения растет дефицит. Большинство стран приступило к реформированию своих пенсионных систем.

В России одновременно с трансформацией всей экономики, всего государственного устройства, началось реформирование системы пенсионного обеспечения. По примеру западных стран была организована система негосударственных пенсионных фондов (НПФ), а в 2002 г. Ч обязательная накопительная составляющая. В отличие от развитых стран, в России реформа началась в условиях жесткого кризиса и поного отсутствия ресурсов, как отчаянная попытка исправить положение, которое сложилось в системе социального обеспечения. Развитие новой пенсионной системы тормозится из-за множества трудностей: отсутствует необходимая финансовая инфраструктура, механизмы инвестирования и объекты инвестирования, так как реальный сектор экономики был разрушен. Прибыльными являются только сырьевые отрасли. Ситуация усложняется тем, что часть населения получает зарплату скрытую от учета, из которой не производятся социальные отчисления. В этой связи очевидна необходимость создания таких экономических основ, которые бы повышали уровень жизни пенсионеров. Но при этом становится понятно, что повышения уровня жизни отдельно взятой группы населения, в принципе, невозможно без общего роста благосостояния страны. И в этой связи накопительная система, аккумулирующая посредством пенсионных фондов средства отложенного спроса, может выступить одним из факторов экономического роста.

Важно подчеркнуть, что актуальность темы возрастает в связи с недостаточной изученностью политико-экономической природы пенсионного обеспечения в условиях рыночной экономики и потенциальной роли пенсионных фондов в стимулировании экономического роста. Это особенно важно, если принять во внимание кардинальные изменения экономических основ пенсионного беспечения в ходе его реформирования, преобразования поностью распределительной системы в частично накопительную, в которой пенсионные фонды осваивают инвестиционные функции, превращаясь в необходимую отрасль российской экономики, участвующей в расширенном воспроизводстве. Растущая рыночная экономика неизбежно нуждается в догосрочных ресурсах, длинных деньгах, которые способна дать только накопительная система пенсионного обеспечения. Экономической наукой пока слабо исследованы эти новые изменения в системе пенсионного

обеспечения. Они отличаются недостаточной методологической и теоретической разработанностью, что и определяет актуальность избранной темы исследования.

Степень разработанности проблемы. В зарубежной экономической литературе к настоящему времени издано множество работ, описывающих теоретические вопросы пенсионного обеспечения и в частности, деятельности пенсионных фондов. Активное изучение началось в 90-е гг. когда, с одной стороны, в развитых странах, таких как США и Великобритания был накоплен большой опыт деятельности пенсионных фондов, а пенсионные активы стали играть огромную роль в экономике. Следует выделить наиболее известных авторов, занимающихся изучением экономических основ пенсионных фондов, их влияния на рынки труда, капитала, корпоративные финансы, на совокупные национальные сбережения. Это Ф. Дэвис, М, Клоуз, Е. Памер, X. Бейтман, Д. Пигготт, Г. Кингстон, Е.С. Эндрюс, Б.Д. Бернхейм, Д.К. Шольц, Д.Б. Шовеи, Д.Е. Девеса, К. Видал, Д.Е. Песандо, Р. Захлер, С. Вальдес, Р. Сифуентес. Более широкие вопросы пенсионного обеспечения изучаются исследователями таких крупнейших международных организаций как МВФ и Всемирный Банк. Среди стран лидером по изучению теории пенсионного обеспечения является Великобритания. Здесь специально для этих целей создана Пенсионная комиссия, а также действует Пенсионный институт Лондонского Университета. Сотрудниками этих организаций проведены тщательные исследования как пенсионной системы в своей стране, так международного опыта. На основе результатов проведенных исследований построены различные модели дальнейшего развития пенсионного обеспечения, степень адекватности которых еще предстоит проверить на практике.

Однако, до поного осмысления пенсионного обеспечения как экономического явления пока далеко. Это подтверждается тем, что точки зрения на то, как дожны трансформироваться пенсионные системы, в какой степени они подвержены демографическим факторам, как они взаимодействуют с факторами экономического роста, часто оказываются прямо противоположными.

В отечественной литературе также началось теоретическое исследование вопросов пенсионного обеспечения с началом реформ, но, как правило, исследуются узкие вопросы, касающиеся социальной сферы или деятельности пенсионных фондов.

В условиях перехода к рынку острота пенсионных проблем породила множество законодательных и нормативных документов по вопросам реформирования российской системы пенсионного обеспечения и

публикаций в периодической печати по вопросам мирового опыта развития различного рода пенсионных систем в развитых странах, а также аналитических работ о состоянии и преобразовании российской пенсионной системы. Здесь можно выделить работы В.В. Басова, Н.С. Будниковой, A.B. Ефремова, Т.А. Аксеновой, C.B. Парамоновой, М.С. Федотова, Д.Г. Александрова, Л.П. Якушева, В.Н. Баскакова и М.Е. Баскаковой, C.B. Бровчака, М. Аранжереева, С.Н. Смирнова, H.H. Исаева, Л.И. Сычевой, Л.В. Михайлова, Е.В. Тимофеева, Е.В. Марушкиной.

Кроме того, много статей, материалов и статистических данных по пенсионным вопросам систематически публикуются в журналах Пенсия, Пенсионные фонды и инвестиции, Социальная защита, Трудовые отношения, Вопросы экономики. Ведется статистический учет о состоянии пенсионной системы России в Российском статистическом ежегоднике, Социальное положение и уровень жизни населения России, Россия в цифрах. Большое значение имеют аналитические исследования пенсионной реформы, а также результатов и перспектив деятельности пенсионных фондов, проводимые специалистами Фонда Бюро экономического анализа. В последнее время все больше внимания уделяют деятельности пенсионных фондов рейтинговые агентства, такие как, агентство Эксперт РА, Рейтинговое агентство Интерфакс, НАУФОР и др.

Таким образом, накоплен обширный практический материал, необходимый для теоретических обобщений и исследований. В этой связи необходимо отметить отставание теоретических знаний от практического опыта в области пенсионного обеспечения, роль которого в развитии экономики становится все более важной. Все это и послужило основанием для выбора темы предлагаемого исследования.

Цель исследования состоит в определении путей эффективного реформирования российской пенсионной системы в целях повышения благосостояния и уровня жизни населения в нетрудоспособном возрасте. Кроме этого, цель исследования Ч показать, что для формирования эффективной пенсионной системы государству необходимо проводить такую экономическую и социальную политику, которая будет направлена на переход к расширенному воспроизводству, на повышение относительной доли прибавочного продукта в совокупном продукте. Целью также является исследование потенциальной роли пенсионных фондов в социально-экономическом развитии России, в повышении темпов экономического роста и уровня жизни населения.

Для реализации этой цели необходимо было в ходе исследования решить следующие задачи:

Ч изучить экономическую сущность пенсии, пенсионного обеспечения, пенсионной системы;

Ч рассмотреть эволюцию развития и современное состояние основных типов пенсионных систем на примере развитых и развивающихся стран, выявить степень влияния на их формирование исторических, национальных, социальных, экономических, политических факторов;

Ч рассмотреть особенности становления пенсионного обеспечения в России;

Ч сравнить распределительные и накопительные пенсионные системы, выявить преимущества и недостатки каждой из них, и факторы, определяющие эффективность их функционирования;

Ч определить роль пенсионных фондов как экономического и социального института, исследовать механизмы их взаимодействия с другими институтами, в том числе с государством;

Ч рассмотреть институциональные аспекты воздействия пенсионных фондов на экономический рост и социально-экономическое развитие;

Ч выявить тенденции развития пенсионной системы и ее влияния на социально-экономическое развитие России.

Цель исследования и его задачи определили структуру диссертации. Она состоит из введения, двух глав, шести параграфов, заключения и списка литературы. В первой главе рассматриваются вопросы возникновения и развития пенсионного обеспечения в мире, характерные черты и особенности пенсионных систем в некоторых развитых и развивающихся странах, особенности становления пенсионного обеспечения в России, а также современное состояние отрасли негосударственного пенсионного обеспечения.

Во второй главе изучаются институциональные аспекты влияния деятельности пенсионных фондов на экономический рост и социально-экономическое развитие России.

Объект исследование Ч пенсионные фонды как институт накопительной пенсионной системы, а также как институт экономики в целом.

Предметом исследования стали экономические отношения в переходной экономике, которые характеризуют взаимоотношение формирующейся новой пенсионной системы с государством и обществом, а также экономическая политика государства, направленная на формирование и регулирование взаимоотношений с институциональным инвестором.

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют современные методы научного познания экономических процессов и явлений, труды классиков экономической науки, исследования отечественных и зарубежных ученых по тематике диссертации,

аналитические материалы, исследования научных учреждений и международных финансовых организаций, законодательные акты и нормативные документы российского государства, публикации в периодических изданиях по теме диссертации.

Информационным источникРм исследования послужили отчеты научных учреждений и мировых финансовых организаций о функционировании пенсионных систем в разных странах, материалы периодической печати, статистические данные Госкомстата, рейтинги рейтинговых агентств.

Научная новизна исследования состоит в комплексном рассмотрении экономических основ пенсионного обеспечения, в частности, накопительного пенсионного обеспечения через пенсионные фонды; в выявлении качественной дифференцнированносги экономического роста; а также в рассмотрении пенсионного обеспечения не с точки зрения расходов и бремени для общества, а с точки зрения экономического фактора, стимулирующего экономический рост, и повышающего его качество. Элементы теоретической новизны просматриваются также в следующих положениях:

Ч выявлено, что трансформация традиционных, построенных на основе обычая, механизмов поддержки престарелого населения в организованные формы пенсионного обеспечения происходила под воздействием процессов смены экономических укладов и формаций;

Ч показано, что пенсия осуществляет в той или иной степени перераспределение благ не только между разными поколениями, но и внутри одного поколения пенсионеров между разными социальными слоями, таким образом определение пенсии выходит за рамки простого определения как лобособившейся части стоимости необходимого продукта, а экономическое значение пенсии включает не только функцию жизнеобеспечения отдельно взятого работника все сферы его трудовой деятельности1;

- доказаны различия национальной политики в области государственного пенсионного обеспечения обуславливают различия в развитии всех уровней пенсионного обеспечения, в том числе и частного;

- указано, что в дореволюционной России был накоплен большой опыт по организации государственного и профессионального обеспечения, в том числе опыт решения проблем дефицитов пенсионных систем, актуальный для сегодняшних реформаторов;

1 Сеньков О.И. Рынок пенсионных фондов как объект российского предпринимательства: Дис.... канд. экон. наук: Москва, 2003, с. 25.

Ч исследование показывает, что в настоящее время в России наибольшее развитие получили корпоративные пенсионные фонды, развитию открытых фондов препятствует в первую очередь низкий уровень жизни граждан, а также неразвитость финансовых рынков и отсутствие налоговых стимулов со стороны государства;

Ч в контексте социальной функции пенсионного обеспечения рассмотрен экономический рост во взаимосвязи с уровнем благосостояния населения, качественная структура экономического роста: эффективность производства и эффективность потребления, качество прибавочного продукта, введены такие понятия как положительный и отрицательный прибавочный продукт, мультипликативный эффект прибавочного продукта, утечка необходимого продукта;

Ч рделанц_теоретические предположения о влиянии роста пенсионных активов на уровень национальных сбережений, инвестиций, рынки труда и капитала, а также на корпоративные финансы, и опосредованно на темпы экономического роста;

Ч выдвинуты предложения о путях дальнейшего развития пенсионных фондов в контексте социального и экономического развития России, разработаны теоретические основы для использования пенсионных активов в решении жилищных вопросов и для использования в других масштабных догосрочных национальных проектах;

Ч сделаны вывддь; о большой социальной значимости пенсионных фондов, о необходимости их развития как части социальной политики государства, направленной на сглаживание социального неравенства и формирование достойного уровня жизни как пенсионеров, так всего населения.

Практическая значимрур, диссертационного исследования состоит в том, что выводы и рекомендации исследования могут быть использованы официальными органами для совершенствования концепции пенсионного реформирования в России, для улучшения пенсионного законодательства, стимулирующего развитие пенсионных фондов.

Содержание диссертации может быть использовано в интересах дальнейшего научного исследования экономических проблем пенсионного обеспечения и роли НПФ в экономическом и социальном развитии общества. Поднятые и рассмотренные проблемы могут быть использованы при чтении лекционного курса по экономической теории.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях МГОУ (2004, 2005, 2006 гг.). По результатам исследования опубликованы 4 работы общим объемом 2,5 п.л.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во Введении обосновывается актуальность темы диссертации, раскрывается степень ее разработанности в зарубежной и отечественной экономической литературе, определяются цели и задачи исследования, раскрывается теоретико-методологическая основа, фактологическая база, научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе Ч Теоретические основы развития пенсионного обеспечения - рассматриваются теоретические вопросы, связанные с содержанием понятия пенсионное обеспечение в разные периоды развития общества и в разных странах с разным экономическим устройством государства; кризис распределительной системы пенсионного обеспечения и меры по его преодолению, а также процесс реформирования распределительной системы в накопительную в странах с переходной экономикой и формирование новых распределительных пенсионных систем в развивающихся странах, на примере стран Латинской Америки.

В первом параграфе рассматривается эволюция мировых систем пенсионного обеспечения, сравниваются пенсионные системы Великобритании, Германии, Нидерландов, Австралии, Швеции, США, Новой Зеландии, Швейцарии, Чили, Аргентины. Системы пенсионного обеспечения, как специфический социально-экономический институт, стали складываться достаточно поздно, когда общество достигло такого уровня развития, когда продожительность жизни людей возросла и в экономике было достаточно ресурсов для обеспечения граждан в нетрудоспособном возрасте.

Развитие производительных сил обеспечило не только преобразование внутрисемейного призрения старости в, пусть узкое, но общественное явление Ч корпоративное (сословное) обеспечение старости, но и формирование на едином экономическом базисе двух подходов к созданию современных систем пенсионного обеспечения: государственного и частного.

Общественный характер производства и потребления стал предпосыкой роста системности в обеспечении старости, создания пенсионных систем.

Современные пенсионные системы развивались на основе двух моделей: Отто Бисмарка и Лорда Бевериджа. Усвоение этих двух альтернативных систем зависела от нескольких факторов, среди которых политические элементы играли центральную роль. Пенсионная система любой из развитых стран сочетает в себе в разном соотношении элементы этих двух моделей. Преобладание признаков одной из них выражается прежде всего в уровне перераспределения внутри одного поколения, между гражданами с разным уровнем дохода, т.е. от богатых к бедным.

Все пенсионные системы, общественные или частные, обязательные или добровольные, включают перемещение ресурсов от текущего работающего поколения к текущим пенсионерам. Доля этих ресурсов в ВВП зависит от таких факторов, как щедрость системы, уровень доходов пенсионеров, а также демография, т.е. доля пенсионеров во всем населении.

В последние годы перед лицом старения населения многие из развитых стран провели пенсионные реформы в попытке сделать общественные пенсионные расходы приемлемыми в финансовом смысле. Изменения, производимые в рамках реформ, можно сгруппировать по трем составляющим:

Ч повышение пенсионного возраста;

Ч автоматическая адаптация в соответствии с продожительностью жизни;

Ч увеличение частного фондируемого обеспечения с целью компенсации снижения в общественном пенсионном обеспечении.

Многие страны избрали рост частных пенсий в качестве ключевой стратегии сдерживания роста финансового бремени на экономику, вызванного старением населения. Большинство стран ожидают усиление роста частных пенсий через процесс колективных переговоров. Даже страны с высокими уровнями частного пенсионного обеспечения, такие как Нидерланды и Великобритания, выдвигают положения, что роль частного сектора будет расти дальше.

Размер пенсионных фондов по отношению к ВВП во многом определяется структурой общественной пенсионной системы. В тех странах, где существует щедрая распределительная система с зависимостью от заработка, например, в Германии, Италии и Испании, пенсионные фонды ограничены: так как граждане получают значительную компенсацию утраченного дохода из государственной распределительной системы, существует только маленький добровольный фондируемый элемент.

Большие активы пенсионных фондов сформировались в странах двух категорий: страны с обязательными сберегательными системами (Швейцария, Нидерланды, Австралия); страны, в которых добровольное частное пенсионное сбережение развилось чтобы компенсировать ограниченную щедрость государственной системы (Великобритания, США, Канада).

Среди стран со значительным уровнем фондируемого пенсионного обеспечения существуют важные различия в подходах к распределению активов. В последние годы наметилась общая тенденция к увеличению доли акций в инвестиционном портфеле пенсионных фондов.

рр втором параграфе рассматривается специфика становления пенсионного обеспечения в России на разных этапах. Исторически, первая

российская пенсионная система имела бюджетный характер. В дальнейшем развитие государственной пенсионной системы шло в направлении вовлечения в нее все новых категорий служащих из высших сословий, первоначально с высокой степенью профессионального риска, а затем на основании просто сословной принадлежности.

В середине XIX в. в целях преодоления дефицита пенсионного бюджета в качестве допонения к государственной пенсии стали создаваться эмеритальные кассы ведомствами, предприятиями и земствами. Паралельно с эмерапурой создавалась система пенсионного страхования1.

В период промышленного подъема конца XIX века правительство осуществило ряд мер для того, чтобы переложить на плечи работодателей некоторых отраслей заботу о пенсионном обеспечении своих работников. Обязательным стало участие в пенсионных кассах служащих на горных заводах, железной дороге, в частных кредитных учреждениях, торгово-промышленных предприятиях и страховых обществах.

Начало XX века стало временем расцвета пенсионных систем. Поливариантность, помноженная на устойчивый экономический рост, создала эффективную социально-экономическую среду для развития пенсионных систем. Однако основная масса населения России -крестьянство, прочее самозанятое население, оставаясь в рамках патриархального или мекотоварного семейного хозяйства, была практически выключена из процессов становления пенсионных систем.

На момент Октябрьской революции экономика Российской империи характеризовалась незавершенностью формирования хозяйства и, в том числе, пенсионной системы. Данная незавершенность и неустойчивость имела существенное влияние на развитие систем пенсионного обеспечения, сложившихся в России после Октябрьского переворота 1917 года.

Основанная на марксистской методологии концепция, что при социализме обеспечение старости базируется на иных социальных основаниях, нежели потеря трудоспособности3, имея в виду право на заслуженный отдых, была наложена на практику пенсионного обеспечения Российской империи. И это дало на практике пенсионную систему, как превращенную форму всей совокупности пенсионных систем,

К основным принципам государственного социального страхования в СССР были отнесены: всеобщность; возмещение утраченного заработка; создание органов социального страхования и социального обеспечения по

1 Воронин Ю.В, Страховые пенсионные кассы в дореволюционной России. // Пенсионные

фонды. - 1996. -№2. с.ЗО.

Энгельс.Ф. Письмо к Марксу от 25 сентября 1869 г. Ч Маркс.К. Энгельс.Ф. Соч.2-е изд. Ч Т.32, с. 296.

территориальному признаку; самоуправление застрахованных. Именно эти положения и были заложены в основу строительства государственной пенсионной системы в последующие 70 лет.

Расходы на социальное обеспечение и социальное страхование в ! 986 г. составляли 41,6% от общего объема общественных фондов потребления; а непосредственно на пенсионное обеспечение направлялось 30,6%.

Данная картина в общем виде сохранилась вплоть до конца 80-х годов, когда, в условиях нарастания предпосылок надвигающегося структурного экономического кризиса, ухудшения демографической ситуации в рамках государственной пенсионной системы была выдвинута идея допонительного пенсионного обеспечения.

В 1990 году был принят Закон СССР О пенсионном обеспечении граждан в СССР, положивший начало новому периоду в развитии системы пенсионного обеспечения.

С изменением государственного устройства страны уже через погода был принят самостоятельный Закон Российской Федерации от 20.11.1990 № 340-1-ФЭ О государственных пенсиях в Российской Федерации, который в свою очередь привнес значительные изменения в основание функционирования пенсионной системы.

С начала 90-х годов прошлого столетия в России началась эпоха радикальных экономических реформ, среди которых пенсионная реформа занимала одно из ключевых мест.

Предполагалось, что новая система государственного пенсионного страхования, основанная на солидарно-распределительных принципах, будет более приспособленной к новым условиям по сравнению с социалистической системой пенсионного обеспечения. Однако, стало понятно, что в условиях общего экономического упадка отдельно взятый институт не может функционировать эффективно.

Все последовавшие законодательные изменения были весьма прогрессивными, но в действительности они не могли улучшить положения в пенсионной сфере. Несмотря на все предпринятые усилия, реальное содержание пенсий устойчиво снижалось и реальные доходы пенсионеров продожали падать, что еще больше подтверждало необходимость ускорения проведения пенсионной реформы.

С учетом экономической и демографической ситуации с 2002 года в Российской Федерации осуществлен переход к распределительно-накопительной системе пенсионного обеспечения. В основу новой пенсионной системы положен принцип обязательного пенсионного страхования.

Р третьем параграфе исследуется текущее состояние отрасли негосударственного пенсионного обеспечения в России. На сегодняшний день система негосударственного пенсионного обеспечения характеризуется следующими показателями:

Ч по состоянию на 01.10.2005 в России имеется 297 лицензированных

Ч их активы составили 251,5 мрд. руб., что ровно вдвое больше, чем на начало 2004 года (125,6 мрд, рублей);

Ч пенсионные резервы выросли до 198,9 мрд. руб., или на 74% больше, чем на тот же момент 2004 года (114,5 мрд. рублей);

Ч число участников НПФ превысило 5,9 мн. человек, но по сравнению даже с началом 2004 года увеличилось незначительно всего на 13% (с 5,2 мн);

Ч негосударственные пенсии получают 689,5 тыс. человек, совсем другая динамика за аналогичный период прирост составил 60% (с 429 тыс.).

Если сравнивать объемы негосударственного и государственного пенсионного обеспечения, то количество получателей негосударственных пенсий практически ничтожно по сравнению с числом пенсионеров в стране, которое составляет 38,2 мн. Но это объясняется молодостью НПФ. На 01.01.2005 системой негосударственного пенсионного обеспечения было охвачено 5,9% экономически активного населения и свыше 1700 предприятий. Средняя негосударственная пенсия составляет 629 рублей4, что, конечно, очень мало, но этот показатель постоянно растет.

Пенсионные активы характеризуются высоким уровнем концентрации: так, 75 % пенсионных резервов фондов сконцентрировано в НПФ первой пятерки, а 96 % Ч в 50 крупнейших фондах. Таким образом, на остальные 247 НПФ приходится всего 5,9 мрд рублей.

В настоящее время ускоренную динамику демонстрируют корпоративные и отраслевые фонды, работающие с предприятиями тех отраслей, где производство растет. В деятельности же открытых пенсионных фондов, работающих с физическими лицами, наблюдается стагнация, что можно объяснить прежде всего отсутствием позитивных сдвигов в доходах и уровне жизни населения. По существу сейчас фонды уделяют большее внимание инвестициям, чем привлечению участников.

В связи с предоставлением по закону права участия НПФ в системе обязательного пенсионного страхования с 2004 г. появися новый рынок -рынок участников накопительных систем в рамках обязательного

4 Аранжереев М. Негосударственные пенсионные фонды, 2005 год: итоги, задачи, проблемы//Пенсионные фонды и инвестиции - Ха 2 (20), 2005, с, 41-54.

пенсионного страхования. Появление такого рынка сопровождается двоякого рода процессами, С одной стороны, очевидно, что функции НПФ как института социальной инфраструктуры расширяются. С другой Ч происходит разрушение монополии Пенсионного фонда РФ в сфере обязательного пенсионного страхования. В результате неизбежно паралельное сосуществование в стране двух национальных рынков пенсионных услуг: один Ч на базе обязательного государственного пенсионного страхования, другой Ч на базе добровольного негосударственного пенсионного обеспечения.

Что касается участия НПФ в сфере предоставления пенсионных услуг обязательного пенсионного страхования, то очевидна заинтересованность в таком участии и корпоративных фондов. Во-первых, они намерены выйти за рамки обслуживания клиентов и работников своих предприятий. Во-вторых, возможно разделение таких фондов на две части и выделение из них тех, которые будут обслуживать клиентов-физических лиц. В-третьих, корпоративные фонды могут оказать влияние на рынок обязательного пенсионного страхования путем перетаскивания к себе из Пенсионного фонда РФ накоплений по трудовым пенсиям своих сотрудников.

Специалисты считают, что к 2010 году общий объем пенсионных накоплений может составить 800-900 мрд руб., что дожно соответствовать 40% всей рублевой денежной массы5. Ни один рынок не растет с теми темпами, как пенсионные накопления. Таким образом появляется проблема избытка средств и недостаточности инструментов для их инвестирования. В целях решения этой проблемы необходимо на государственном уровне разработать инвестиционную стратегию, в рамках которой пенсионные средства будут направляться в разные отрасли экономики как раз через НПФ. Т.е. НПФ будут выпонять роль аккумуляции средств и их перераспределения между различными секторами экономики с целью получения дохода. Длинные пенсионные деньги будут стимулировать рост соответствующих отраслей, который в свою очередь будет давать отдачу пенсионным фондам в виде дохода на предоставленные капиталы.

Перспективы развития НПФ в направлении своей основой деятельности весьма велики. Уже сегодня ясно, что ни распределительный, ни накопительный компонент трудовых пенсий не обеспечит пенсионерам на протяжении ближайших десятилетий действительно достойного уровня жизни. Соотношение суммы всех пенсий к зарплате в развитых странах составляет 60-70%, а у нас государственная пенсия не дотягивает до 30% от

5 Угрюмое К. Обязательное пенсионное страхование: опьгг НПФ, проблемы, перспективы //Пенсионные фонды и инвестиции - К2 (20), 2005.

средней зарплаты. Причем люди с более высокими доходами, выходя на пенсию, теряют в процентном отношении еще больше. Соответственно, люди постепенно начинают осознавать, что им самим нужно копить на пенсию.

Постепенно осознавая преимущества и выгоды негосударственного пенсионного обеспечения, работники начинают побуждать работодателей к созданию систем негосударственного пенсионного обеспечения, включению положений о негосударственном пенсионном обеспечении в колективный договор, трехстороннее соглашение, разработке специальных положений о негосударственном пенсионном обеспечении на конкретных предприятиях.

Для российского бизнеса необходимость НПФ становится все более явной, так как корпоративное пенсионное обеспечение Ч это цивилизованный способ проведения социальной политики, управления персоналом и конкуренции между предприятиями за качественных наемных работников. Безусловно, тормозом на пути его развития является недружественная система налогообложения, но даже и в этих условиях работодатели, по всей вероятности, не откажутся от уже начатых пенсионных программ.

Пенсионные фонды необходимы для поступательного развития российской экономики, поскольку в отсутствие длинных пенсионных денег многие институты рыночной экономики не могут развиться и поноценно функционировать. Яркий, хотя и не единственный пример Ч ипотечное кредитование. Нужны длинные деньги и для финансирования производственной инфраструктуры.

И, наконец, НПФ нужны государству, Ч даже если отдельные его представители и целые ведомства этого не понимают: чтобы снять с себя избыточные и невыпонимые социальные обязательства, получить догосрочно сбалансированный бюджет, а также инвестиционные ресурсы.

Во второй главе Ч Институциональные аспекты воздействия пенсионных фондов на экономический рост Ч исследуется теория экономического роста на современном этапе, макроэкономические аспекты деятельности пенсионных фондов и их влияние на экономический рост. Рассматриваются направления использования пенсионных активов в российской экономике. Дается оценка социального аспекта деятельности НПФ.

В первом параграфе исследуется качественная характеристика экономического роста на современном этапе. Марксистская политическая экономия обращает внимание не только на проблему производства, но и на проблему реализации. Так, К. Маркс называет два фактора, определяющие проблему реализации, - степень пропорциональности развития различных отраслей и потребительную силу общества, которая, в конечном счете является первоосновой формирования объема спроса.

Различают два основных типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный, соответственно различаются и факторы их определяющие. В чистом виде каждый из этих типов экономического роста не реализуется ни в одной стране. Можно говорить лишь о преимущественно экстенсивном или преимущественно интенсивном экономическом росте. В настоящее время в промышленно развитых странах мира до 80% экономического роста обеспечивается за счет интенсивных факторов.

Однако, данный подход характеризует экономический рост только с позиции эффективности производства. В современном обществе становится еще более важным вопрос эффективности потребления. Эффективность потребления определяют многие факторы, такие как пропорциональное развитие отраслей экономики, уровень таких негативных социальных явлений как преступность, коррупция, наркомания, акоголизм, социальная неблагополучность и т.д. а также уровень культуры населения, уровень образования, его интересы и потребности, уровень сознательности потребительского поведения, дальновидность в принятии жизненно важных решений и т.д.

Экономический рост дожен способствовать росту уровня жнзни населения. Пенсионные фонды, в свою очередь, выпоняя социальную функцию повышения качества жизни пенсионеров, дожны способствовать экономическому росту за счет высвобождения ресурсов, которые можно использовать в развитии экономики. Кроме того, пенсионные фонды дожны способствовать повышению эффективности потребления.

Экономический рост различается по величине его темпов. В рыночной экономике высокими темпами экономического роста считаются Ч свыше 5% прироста ВВП, средними - от 3 до 5 %, низкими Ч менее 3%.

Сегодня Россия пытается отказаться от роли сырьевого поставщика на мировом рынке. Одним из таких путей является прорыв в сфере высоких технологий. Но стартовые позиции отечественной экономики неустойчивы. По оценкам ООН, России пока не удалось войти в двадцатку высокотехнологичных стран (по данным исследования глобального развития информационных технологий, Россия занимает 62-е место)6.

Сейчас более 60% федерального бюджета формируется за счет минерально-сырьевого комплекса. У обрабатывающей же промышленности и сектора услуг попросту нет денег на развитие.

Нефтяная игла создает риск превращения России в пикирующее нефтегосударство. По оценкам экспертов, в случае сохранения сырьевой

* Аккерман Е,, Григорьева С., Латышева О., Назарова Л, Илюзия научного потенциала // Экономика и жизнь, № 18 - 2005 г.

зависимости Россия займет достойное место в сфере обслуживания не раньше, чем через пятьдесят лет.

Чтобы трансформировать экономику трубы, необходимо создание новой модели экономики, неразрывно связанной с развитием высоких технологий. Сейчас в мире наиболее успешны шесть направлений их развития: информационные технологии, нанотехнологии, биотехнологии, микроэлектроника, энергосберегающие технологии, прогрессивные промышленные технологии (прежде всего Ч компьютерные). Внедрение высоких технологий в производство является решающим конкурентным фактором. Именно поэтому число предприятий, занятых в инновационной сфере, в 2010 г. планируется удвоить.

Что касается затрат на НИОКР. в среднесрочной программе их планируется увеличить до 2% ВВП в 2010 г. (сейчас они составляют 1,24% ВВП). Для сравнения в конце 80-х годов, например, на НИОКР направлялось 5,5% ВВП.

Во втором параграфе дается оценка влияния пенсионных фондов и накопительной пенсионной системы на экономический рост. Фондирование склонно при определенных благоприятных условиях увеличивать сбережения, тем самым снижая процентную ставку и повышая стоимость капитала и следовательно будущий выпуск как для будущих работников, так и пенсионеров. Если инвестирование капитала само по себе повышает производительность, (например, создавая новые методы работы), уровень общего экономического роста может повыситься7.

Пенсионные фонды могут концентрировать свои портфели на догосрочных активах, дающих наиболее высокую доходность, компенсируя при этом повышенный риск путем объединения разных активов, доходность по которым имеет слабую корреляцию. Такое объединение возможно благодаря размерам пенсионных фондов, которые позволяют снизить управленческие, информационные и трансакционные издержки, а также вкладывать средства в неделимые активы, такие как коммерческая собственность.

Пенсионные фонды играют важную роль в модели сбережений в течение жизни. Эта роль заключается в обеспечении гарантии, что после выхода на пенсию будет достаточно активов для предоставления необходимого дохода.

Что касается привлекательности пенсионных фондов со стороны предложения т.е. для работодателей, то с точки зрения перспективы

' Romer, Р. (1986), 'Increasing Returnsand Long Run Growth', Journal of Political Economy, 94: 100237. Точка зрения, согласно которой инвестиции могут непросто повысить потен циальный выпуск, но ташке повысить потенциальный рост, известна как теория лэндогенного роста.

экономики труда фонды с установленными выплатами могут помочь работодателю снизить текучесть рабочей силы, если работодателю разрешено устанавливать несовершенное наделение правами (работники приобретают пенсионные права только после нескольких лет отчислений на свой счет). В таких случаях те, кто рано уходят, не получают пропорциональную долю выплат в соответствии с отчислениями и эффективно субсидируемыми старожилами. Работники, охваченные пенсионными планами менее мобильны, чем те, которые не охвачены.

Пенсионные фонды определяются как средства, посредством которых активы аккумулируются для покрытия или предоставления обеспечения по пенсионным выплатам. Это значит, что пенсионные фонды могут выступать в качестве институциональных инвесторов, вовлеченных в управление активами на рынке капиталов. Соответственно, они напрямую выпоняют функции перемещения ресурсов во времени и объединения фондов в потенциально эффективном виде.

Одно измерение, в котором увеличение пенсионных накоплений влияет на финансовое развитие Ч это увеличение индивидуальных сбережений. Рост индивидуальных сбережений ведет к росту национальных сбережений, а через них Ч к росту инвестиций.

В допонение к потенциальному росту сбережений, пенсионные фонды также оказывают воздействие на рынки капиталов. В сравнении с домохозяйствами, в накоплениях пенсионных фондов больше доля капитально-неопределенных догосрочных активов, приносящих более высокие прибыли. Благодаря своим размерам пенсионные фонды также имеют конкурентное преимущество в смысле компенсации возрастающего риска путем распределения между разными активами, доходности по которым несовершенно коррелированны между собой Ч преимущество, которое усиливается низкими трансакционными издержками в крупных сдеках и возможностью инвестировать в крупные неделимые активы, такие как недвижимость. Рост предложения догосрочных активов на рынках капиталов дожен заметно улучшить показатели функции перераспределения ресурсов. Следствием этого является то, что переход к фондированию дожен увеличить предложение . догосрочных фондов на рынке капиталов, в значительной мере в форме акций.

Перераспределение ресурсов в пользу догосрочны активов дожно иметь значительное воздействие на уровень роста ВВП. Переход к догосрочным активам будет стремиться к снижению стоимости и росту доступности привлечения средств в компании посредством акций и догосрочного дога, и следовательно, может повысить уровень формирования производительного капитала. В свою очередь экономически

эффективное формирование производительного капитала может увеличить выпуск и вызвать лэндогенный рост, таким образом, потенциально внося вклад в разрешение проблемы защиты престарелого населения путем увеличения масштабов доступных будущих ресурсов. Эндогенный рост, позволяющий повысить инвестиции капитала в производительность труда, может привести к смещению от трудоемкого, низкопроизводительного неформального сектора к капиталоемкому высокопроизводительному формальному сектору.

Кроме своего количественного воздействия, развитие пенсионных фондов может привести в действие также качественные улучшения на финансовых рынках. Эти качественные улучшения могут усиливать функции управления неопределенностью, контроля над рисками и предоставления ценовой информации. Эти совершенствования являются в основном предметом позитивных внешних эффектов, и другие инвесторы также могут получать выгоду от них,

В третьем параграфе делается предположение о дальнейшем развитии НПФ в России, высказываются предложения о направлении использования пенсионных активов в российской экономике. Также исследуется социальный аспект деятельности НПФ.

Дальнейшее развитие отрасли НПО зависит в первую очередь от роста уровня жизни населения России, а также от результатов конкурентной борьбы НПФ с другими институтами, предлагающими альтернативные формы сбережения средств для обеспечения жизни в преклонном возрасте, а именно страховые компании, инвестиционные фонды, банки, инструменты рынка недвижимости.

Одним из возможных направлений использования пенсионных средств для развития экономики является ипотечное кредитование. В решении жилищной проблемы дожны быть задействованы ресурсы двух пенсионных подсистем, имеющих инвестиционный потенциал: средства накопительной части пенсии и пенсионные резервы негосударственного пенсионного обеспечения. Основная причина низкого уровня развития ипотеки - это недостаток длинных и дешевых денег в экономике.

Инвестиции в жилье являются достаточно высоколиквидными вложениями. Поэтому НПФы, вкладывая в жилье путем покупки муниципальных (областных) облигаций, будут уравновешивать высокодоходные, но вместе с тем более рисковые проекты.

Анализ опыта финансирования инфраструктурных проектов в развитых странах подтверждает, что поддержка и финансирование инфраструктурных проектов практически поностью является прерогативой государства, которое осуществляет это финансирование либо путем прямых бюджетных

инвестиций, либо путем создания специализированных финансовых институтов или специализированных механизмов кредитования. При этом для финансирования инфраструктурных проектов могут и дожны привлекаться средства пенсионных накоплений, поскольку они являются наиболее догосрочным ресурсом национальной экономики.

По существующей международной практике пенсионные фонды инвестируют средства в инфраструктурные проекты либо путем облигаций непосредственно организации, осуществляющей этот проект, либо облигаций, выпускаемых специализированными финансовыми институтами, такими как банки развития.

В целях эффективной работы накопительной пенсионной системы необходимо стимулировать организации к легализации трудовых отношений. По оценке Минфина, доля серых зарплат составляет более 40%. Одной из предлагаемых мер по стимулированию вывода зарплат из тени является снижение ставки отчисления в пенсионный фонд.

Точно так же, как жилищный сектор, пенсионные деньги могли бы оживить и другие отрасли реального сектора экономики. Однако пока что управляющие компании имеют право вкладывать пенсионные накопления только в бумаги первого эшелона - то есть в голубые фишки. Если в будущем они получат возможность инвестировать и в средний бизнес, влияние пенсионной реформы на экономику станет особенно ощутимым.

Пенсионные активы можно использовать для финансирования кредитов на образование. Как пенсионное обеспечение, так и образование, являются отраслями с длинными циклами. Люди, получившие образование в кредит, через проценты по кредиту фактически будут формировать свои же собственные пенсионные накопления. Такой синтез был бы намного эффективнее, чем синтез пенсионной и строительной отраслей. Строительство жилья на пенсионные деньги будет обеспечивать в основном простой экстенсивный экономический рост и только до определенного момента, до насыщения рынка, в то время как инвестиции в человеческий капитал создают условия для интенсивного экономического роста и доходность от таких инвестиций теоретически неограничена.

Для того, чтобы пенсионные фонды в поной мере могли выпонять свои социальные функции, в России сегодня остро необходима новая, хорошо продуманная политика роста доходов населения, сокращения социальной дифференциации и повышения качества жизни пенсионеров. В ее основе дожно лежать повышение не только абсолютного уровня, но и удельного веса затрат на рабочую силу, заработную плату и пенсию в валовом национальном продукте.

Отсутствие действенных рычагов государственного регулирования, низкая эффективность системы социального партнерства и несовершенство правовой базы обусловили современную тенденцию экономии на рабочей силе. Заработная плата утратила свою воспроизводственную функцию, а единый социальный налог подменил систему социального страхования.

Существует огромное отставание общего уровня заработной платы от минимального социального норматива, характеризующего более или менее достойную жизнь. Без кардинального роста заработной платы неравенство по денежным доходам будет усиливаться, относительная бедность расти, а неразвитый и деформированный внутренний рынок тормозить экономический рост.

Достойный уровень жизни пенсионеров, соответствующий их бюджету высокого достатка, может быть обеспечен только с учетом базовой, обязательной страховой, а также обязательной и добровольной накопительной частей трудовой пенсии по старости. Последние две составляющие трудовой пенсии находятся в настоящее время в зачаточном состоянии и их развитие нуждается в создании соответствующих условий.

Сегодня еще рано говорить о развитой системе негосударственного пенсионного обеспечения, хотя перспективы развития негосударственных пенсионных систем выглядят довольно оптимистично. О потенциальных возможностях рынка негосударственных пенсионных услуг говорит тот факт, что в развитых западных странах вкладчиками в негосударственные пенсионные планы являются около 70 % работающего населения. Российские негосударственные пенсионные фонды, при дожном налоговом и правовом регулировании, и стабильном развитии национальной экономики в ближайшее десятилетие могут также рассчитывать на высокий процент участия в пенсионной системе страны.

Одной из основных проблем развития негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерация является концентрация основной массы активов в небольшом числе корпоративных фондов, что является следствием монополизированности отечественной экономики.

Дальнейшее развитие пенсионной реформы предполагает не только добровольное сотрудничество с негосударственными пенсионными фондами, но и обязательное формирование допонительных пенсий в рамках профессионального пенсионного обеспечения и накопительной части трудовой пенсии. Но, наиболее перспективным видится развитие индивидуального допонительного пенсионного обеспечения граждан в независимых фондах открытого типа.

В будущем развитие системы капитализированных пенсий объективно дожно идти по нарастающей, поскольку личные пенсионные сбережения

могут обеспечить впоне прогнозируемый уровень жизни после выхода на пенсию.

Социальная значимость накопительной пенсии выражается прежде всего в том, что такой механизм пенсионного обеспечения позволяет увязать размер будущего пенсионного дохода индивида не только с размером и качеством затраченного труда в течение трудового периода жизни, но и с уровнем сознательности потребительского поведения, а также дальновидности в планировании своей жизни за пределами трудового периода. Кроме того, НПФ в некоторой степени осуществляют перераспределение доходов: так, если пенсионные средства работников из низко доходных отраслей инвестируются в развитие высокодоходных отраслей, то это позволяет таким работникам участвовать в более высоких прибылях через повышенную инвестиционную доходность на их сбережения, и, соответственно, более высокую пенсию.

В Заключении делаются обобщения из приведенного исследования и вывода, касающиеся направления развития пенсионных фондов во взаимосвязи с ростом российской экономики и благосостояния населения.

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях автора:

Соколов A.C. Альтернативы выбора пенсионной политики. В сб.: Экономика и общество: новый этап развития. Ч М., 2005.-0,5 п.л.

Соколов A.C. Макроэкономические аспекты пенсионного обеспечения. В сб.: Социально-экономические проблемы российской экономики на современном этапе. Ч М., 2005. Ч 0,7 п.л.

Соколов A.C. Потенциальная роль жилой недвижимости как пенсионного актива. В сб.: Социально-экономические проблемы российской экономики на современном этапе. Ч М., 2005. Ч 0,7 пл.

Соколов A.C. Влияние пенсионных фондов на экономический рост. В сб.: Экономические и социальные проблемы постсоциалистических государств. - М., 2006. - 0,6 пл.

Заказ № 30/10/06 Подписано в почать 12.10.2006 Тираж 100 экз. Уст, пл. 1,25

ООО "Цифровичок", тел. (495) 797-75-76; (495) 778-22-20 www.cfr.ru; е-таИ: mfo@cfr.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Соколов, Алексей Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ

Оглавление

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

1.1. Эволюция мировых систем пенсионного обеспечения

1.2. Этапы становления пенсионного обеспечения (системы) в России

1.3. Место негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного обеспечения России

II. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

2.1. Теоретические аспекты экономического роста на современном этапе

2.2. Институциональное воздействие пенсионных фондов на развитие экономики

2.3. Тенденции влияния пенсионных фондов на социально-экономическое развитие России

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономическая политика государства по формированию пенсионной системы в переходной экономике России"

Актуальность темы исследования связана с глобальными демографическими изменениями, которые происходят в настоящее время. Многие страны, как развитые, так и развивающиеся, а также страны с переходной экономикой приступили к реформированию пенсионных систем в ответ на глобальные демографические изменения, а именно, старение населения, которое ведет к росту нагрузки на работающее население, так как из-за роста продожительности жизни и падения рождаемости увеличивается число пенсионеров по отношению к числу трудящихся. В большей степени это касается развитых стран, хотя этот процесс сглаживается приростом молодого населения за счет иммиграции, но в последнее время эта проблема стала актуальной и для развивающихся стран. В существующих распределительных системах пенсионного обеспечения растет дефицит. В большинстве случаев реформирование идет по пути ввода накопительной составляющей или ее усилении по отношению к распределительной. Такой накопительный элемент организуется чаще всего через пенсионные фонды, которые инвестируются на рынке капитала. В связи с этим возникают новые проблемы социального характера, как в условиях негарантированной нормы прибыли на пенсионные активы обеспечить будущим пенсионерам необходимый уровень пенсионных пособий, как уменьшить их риски. В некоторых развитых странах размер пенсионных активов достигает 80-90% от ВВП. Возникает проблема диверсификации активов. Развитые страны ищут место приложения своих пенсионных капталов на международных рынках, что усиливает глобальное влияние описанных тенденций.

В России одновременно с трансформацией всей экономики, всего государственного устройства, началось реформирование системы пенсионного обеспечения. По примеру западных стран была организована система негосударственных пенсионных фондов (НПФ), а в 2002 г. - обязательная накопительная составляющая. В отличие от развитых стран, в России реформа началась в условиях жесткого кризиса и поного отсутствия ресурсов, как отчаянная попытка исправить положение, которое сложилось в системе социального обеспечения. Особенностью российских реформ является то, что они проводятся практически вслепую, часто под влиянием только политических взглядов. Развитие новой пенсионной системы тормозится из-за множества противоречий. С одной стороны накопительная система и деятельность НПФ подразумевает участие пенсионных денег в рыночных отношениях посредством их инвестирования в различные отрасли экономики, но при этом статус НПФ определен государством как некоммерческая организация. Кроме этого, отсутствует необходимая финансовая инфраструктура, механизмы инвестирования и объекты инвестирования, так как реальный сектор экономики был разрушен. Прибыльными являются только сырьевые отрасли. Ситуация усложняется тем, что большинство населения получают зарплату скрытую от учета, из которой не производятся социальные отчисления. При этом общественное сознание еще не перестроилось: граждане не осознают, что останутся без пенсии. Поэтому при растущих в последние годы реальных доходах и, соответственно, растущем потреблении, и без того маленький коэффициент замещения еще больше снижается. В этой связи очевидна необходимость создания таких экономических основ, которые бы повышали уровень жизни пенсионеров. Но при этом становится понятно, что повышение уровня жизни отдельно взятой группы населения, в принципе, невозможно без общего роста благосостояния страны. И в этой связи накопительная система, аккумулирующая посредством пенсионных фондов средства отложенного спроса, может выступить одним из факторов экономического роста.

В связи с этим остро ощущается необходимость в теоретическом исследовании пенсионного обеспечения как экономического механизма и влияния этого механизма на экономический рост. В России принято обращать внимание на социальную природу пенсии, пенсионных фондов, системы пенсионного обеспечения как факторов социальной защиты населения. В условиях перехода к рыночной экономике социальная значимость системы неуклонно возрастает в связи с изменением рыночной конъюнктуры, колебаниями цен, инфляционными процессами, ростом численности пенсионеров. Нельзя забывать, однако, что социальная защита населения невозможна без соответствующего материального, экономического обеспечения, без формирования соответствующих экономических отношений. Поэтому, необходимо исследовать пенсионное обеспечение как фактор экономического роста.

В связи с этим важно подчеркнуть, что актуальность темы возрастает в связи с недостаточной изученностью политико-экономической природы пенсионного обеспечения в условиях рыночной экономики и потенциальной роли НПФ в стимулировании экономического роста. Это особенно важно, если принять во внимание кардинальные изменения экономических основ пенсионного беспечения в ходе его реформирования, преобразования поностью распределительной системы в частично накопительную, в которой пенсионные фонды осваивают инвестиционные функции, превращаясь в необходимую отрасль российской экономики, участвующей в расширенном воспроизводстве. Растущая рыночная экономика неизбежно нуждается в догосрочных ресурсах, длинных деньгах, которые способна дать только накопительная система пенсионного обеспечения. Экономической наукой пока слабо исследованы эти новые изменения в системе пенсионного обеспечения. Они отличаются недостаточной методологической и теоретической разработанностью, что и определяет актуальность избранной темы исследования.

Степень разработанности проблемы. В зарубежной экономической литературе к настоящему времени издано множество работ, описывающих теоретические вопросы пенсионного обеспечения и, в частности, деятельности пенсионных фондов. Активное изучение началось в 90-е гг. когда, с одной стороны, в развитых странах, таких как США и Великобритания был накоплен большой опыт деятельности пенсионных фондов, а пенсионные активы стали играть огромную роль в экономике, с другой стороны стали очевидными неминуемые трудности в связи с демографическими изменениями, и, наконец, многие развивающиеся страны и страны с переходной экономикой приступили к реформированию своих распределительных систем. Следует выделить наиболее известных экономистов, занимающихся изучением экономических основ пенсионных фондов, их влияния на рынки труда, капитала, корпоративные финансы, на совокупные национальные сбережения. Это Ф. Дэвис, М. Клоуз, Е. Памер, X. Бейтман, Д. Пигготт, Г. Кингстон, Е.С. Эндрюс, Б.Д. Бернхейм, Д.К. Шольц, Д.Б. Шовен, Д.Е. Девеса, К. Видал, Д.Е. Песандо, Р. Захлер, С. Вальдес, Р. Сифуентес. Более широкие вопросы пенсионного обеспечения изучаются исследователями таких крупнейших международных организаций как МВФ и Всемирный Банк. Среди стран лидером по изучению теории пенсионного обеспечения является Великобритания. Здесь специально для этих целей создана Пенсионная комиссия, а также действует Пенсионный институт Лондонского Университета. Сотрудниками этих организаций проведены тщательные исследования как пенсионной системы в своей стране, так международного опыта. На основе результатов проведенных исследований построены различные модели дальнейшего развития пенсионного обеспечения, степень адекватности которых еще предстоит проверить на практике.

Однако, до поного осмысления пенсионного обеспечения как экономического явления пока далеко. Это подтверждается тем, что точки зрения на то, как дожны трансформироваться пенсионные системы, в какой степени они подвержены демографическим факторам, как они взаимодействуют с факторами экономического роста, часто оказываются прямо противоположными.

В отечественной литературе также началось теоретическое исследование вопросов пенсионного обеспечения с началом реформ, но, как правило, исследуются узкие вопросы, касающиеся социальной сферы или деятельности пенсионных фондов.

В условиях перехода к рынку острота пенсионных проблем породила множество законодательных и нормативных документов по вопросам реформирования российской системы пенсионного обеспечения и публикаций в периодической печати по вопросам мирового опыта развития различного рода пенсионных систем в развитых странах, а также аналитических работ о состоянии и преобразовании российской пенсионной системы. Здесь можно выделить работы В.В. Басова, Н.С. Будниковой, А.В. Ефремова, Т.А. Аксеновой, С.В. Парамоновой, М.С. Федотова, Д.Г. Александрова, Л.П. Якушева, В.Н. Баскакова и М.Е. Баскаковой, С.В. Бровчака, М. Аранжереева, С.Н. Смирнова, Н.И. Исаева, Л.И. Сычевой, J1.B. Михайлова, Е.В. Тимофеева, Е.В. Марушкиной.

Кроме того, много статей, материалов и статистических данных по пенсионным вопросам систематически публикуются в журналах Пенсия, Пенсионные фонды и инвестиции, Социальная защита, Трудовые отношения, Вопросы экономики. Ведется статистический учет о состоянии пенсионной системы России в Российском статистическом ежегоднике, Социальное положение и уровень жизни населения России, Россия в цифрах. Большое значение имеют аналитические исследования пенсионной реформы, а также результатов и перспектив деятельности пенсионных фондов, проводимые специалистами Фонда Бюро экономического анализа. В последнее время все больше внимания уделяют деятельности пенсионных фондов рейтинговые агентства, такие как, агентство Эксперт РА, Рейтинговое агентство Интерфакс, НАУФОР и др.

Таким образом, накоплен обширный практический материал, необходимый для теоретических обобщений и исследований. В этой связи необходимо отметить отставание теоретических знаний от практического опыта в области пенсионного обеспечения, роль которого в развитии экономики становится все более важной. Все это и послужило основанием для выбора темы предлагаемого исследования.

Цель исследования состоит в определении путей эффективного реформирования российской пенсионной системы в целях повышения благосостояния и уровня жизни населения в нетрудоспособном возрасте. Кроме этого, цель исследования - показать, что для формирования эффективной пенсионной системы государству необходимо проводить такую экономическую и социальную политику, которая будет направлена на переход к расширенному воспроизводству, на повышение относительной доли прибавочного продукта в совокупном продукте. Целыо также является исследование потенциальной роли пенсионных фондов в социально-экономическом развитии России, в повышении темпов экономического роста и уровня жизни населения.

Для реализации этой цели необходимо было в ходе исследования решить следующие задачи:

- изучить экономическую сущность пенсии, пенсионного обеспечения, пенсионной системы;

- рассмотреть эволюцию развития и современное состояние основных типов пенсионных систем на примере развитых и развивающихся стран, выявить степень влияния на их формирование исторических, национальных, социальных, экономических, политических факторов;

- рассмотреть особенности становления пенсионного обеспечения в России;

- сравнить распределительные и накопительные пенсионные системы, выявить преимущества и недостатки каждой из них, и факторы, определяющие эффективность их функционирования;

- определить роль пенсионных фондов как экономического и социального института, исследовать механизмы их взаимодействия с другими институтами, в том числе с государством;

- рассмотреть институциональные аспекты воздействия пенсионных фондов на экономический рост и социально-экономическое развитие;

- выявить тенденции развития пенсионной системы и ее влияния на социально-экономическое развитие России.

Цель исследования и его задачи определили структуру диссертации. Она состоит из введения, двух глав, шести параграфов, заключения и списка литературы. В первой главе рассматриваются вопросы возникновения и развития пенсионного обеспечения в мире, характерные черты и особенности пенсионных систем в некоторых развитых и развивающихся странах, особенности становления пенсионного обеспечения в России, а также современное состояние пенсионного обеспечения.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Соколов, Алексей Сергеевич

Заключение

Общественный характер производства и потребления стал предпосыкой роста системности в обеспечении старости, создания пенсионных систем.

Современные пенсионные системы развивались на основе двух моделей: Отто Бисмарка и Лорда Бевериджа. Пенсионная система любой из развитых стран сочетает в себе в разном соотношении элементы этих двух моделей.

Все пенсионные системы, общественные или частные, обязательные или добровольные, осуществляют перемещение ресурсов от сегодняшнего работающего поколения к сегодняшним пенсионерам. Доля этих ресурсов в ВВП зависит от таких факторов, как щедрость системы, уровень доходов пенсионеров, а также демографическая структура, т.е. доля пенсионеров во всем населении.

В последние годы перед лицом старения населения многие развитые страны провели пенсионные реформы в попытке сделать общественные пенсионные расходы приемлемыми в финансовом смысле. Изменения в рамках реформ можно сгруппировать в три раздела:

- повышение пенсионного возраста;

- автоматическая адаптация в соответствии с продожительностью жизни;

- увеличение частного фондируемого обеспечения с целыо компенсации снижения в общественном пенсионном обеспечении.

Многие страны избрали рост частных пенсий в качестве ключевой стратегии сдерживания роста финансового бремени на экономику, вызванного старением населения. Большинство стран ожидают ускорение роста частных пенсий через процесс колективных переговоров. Даже страны с высокими уровнями частного пенсионного обеспечения, такие как Нидерланды и Великобритания, выдвигают положения, что роль частного сектора будет расти дальше.

Большие активы пенсионных фондов сформировались в странах двух категорий: страны с обязательными сберегательными системами (Швейцария,

Нидерланды, Австралия); страны, в которых добровольное частное пенсионное сбережение развивалось с целью компенсации ограниченной щедрости государственной системы (Великобритания, США, Канада).

Среди стран со значительным уровнем фондируемого пенсионного обеспечения существуют важные различия в подходах к распределению активов. В последние годы наметилась общая тенденция к увеличению доли акций в инвестиционном портфеле пенсионных фондов.

Теоретическое исследование пенсионного обеспечения позволило выявить институциональные аспекты воздействия пенсионных фондов на экономический рост, рост благосостояния населения и социально-экономическое развитие. Пенсионные фонды занимают уникальное положение в современном обществе. По своей сути они одновременно являются важнейшим социальным и экономическим институтом, соответственно способствуют гармоничному развитию социальной и экономической сфер деятельности. За счет такого объединения ролей пенсионные фонды способствуют повышению качества экономического роста и эффективности общественного потребления, следовательно, обеспечивают более высокий КПД прибавочного продукта. Экономический рост дожен способствовать росту уровня жизни населения. Пенсионные фонды, в свою очередь, выпоняя социальную функцию повышения качества жизни пенсионеров, дожны способствовать экономическому росту за счет высвобождения ресурсов, которые можно использовать в развитии экономики.

Накопительная система может способствовать повышению социальной ответственности населения: если молодые люди будут знать, что будущее их пенсионное обеспечение зависит лишь от них самих, от того, сколько они накопят средств, они будут тратить деньги более обдуманно, тем самым повышая качество потребления.

Пенсионные фонды также несут выгоды для работодателей: с точки зрения перспективы экономики труда фонды с установленными выплатами могут помочь работодателю снизить текучесть рабочей силы. Как показывает практика, работники, охваченные пенсионными планами менее мобильны, чем те, которые не охвачены.

Пенсионные фонды могут выступать в качестве институциональных инвесторов, вовлеченных в управление активами на рынке капиталов. Соответственно, они напрямую выпоняют функции перемещения ресурсов во времени и объединения фондов в потенциально эффективном виде189.

Одно из направлений, в котором увеличение пенсионных накоплений влияет на финансовое развитие - это увеличение индивидуальных сбережений. Рост индивидуальных сбережений ведет к росту национальных сбережений, а через них - к росту инвестиций.

В допонение к потенциальному росту сбережений, пенсионные фонды также оказывают воздействие на рынки капиталов. В сравнении с домохозяйствами, в накоплениях пенсионных фондов больше доля капитально-неопределенных догосрочных активов, приносящих более высокие прибыли. Благодаря своим размерам пенсионные фонды также имеют конкурентное преимущество в смысле компенсации возрастающего риска путем распределения между разными активами, доходности по которым несовершенно коррелированны между собой - преимущество, которое усиливается низкими трансакционными издержками в крупных сдеках и возможностью инвестировать в крупные неделимые активы, такие как недвижимость. Рост предложения догосрочных активов на рынках капиталов дожен заметно улучшить показатели функции перераспределения ресурсов. Следствием этого является то, что переход к фондированию дожен увеличить предложение догосрочных фондов на рынке капиталов, в значительной мере в форме акций.

Перераспределение ресурсов в пользу догосрочны активов дожно иметь значительное воздействие на уровень роста ВВП. Переход к догосрочным активам будет стремиться к снижению стоимости и росту доступности привлечения средств в компании посредством акций и

189 Davis, Е. Р. (1997), Pension Funds (Oxford University Press), p. 21.

184 догосрочного дога, и следовательно, может повысить уровень формирования производительного капитала. В свою очередь экономически эффективное формирование производительного капитала может увеличить выпуск и вызвать лэндогенный рост190, таким образом потенциально внося вклад в разрешение проблемы защиты престарелого населения путем увеличения масштабов доступных будущих ресурсов. Эндогенный рост, позволяющий повысить инвестиции капитала в производительность труда, может привести к смещению от трудоемкого, низкопроизводительного неформального сектора к капиталоемкому высокопроизводительному формальному сектору.

Кроме своего количественного воздействия, развитие пенсионных фондов может привести в действие также качественные улучшения на финансовых рынках. Эти качественные улучшения могут усиливать функции управления неопределенностью, контроля над рисками и предоставления ценовой информации. Эти совершенствования имеют позитивный внешний эффект, и другие инвесторы также могут получать выгоду от них.

Введение и развитие фондирования может также оказывать качественное воздействие на корпоративный сектор. Формирование капитала чрез развитие фондирования дожно сделать доступным догосрочный дог и акционерный капитал, в свою очередь стимулируя первичные размещения акций и приватизацию. Это также может дать огромный потенциал роста, особенно для малых фирм. Фондирование может также вносить вклад в рост производственных предприятий благодаря доступности догосрочного догового финансирования191.

С начала 90-х годов в России началась эпоха радикальных экономических реформ, среди которых пенсионная реформа занимала одно из ключевых мест.

С учетом экономической и демографической ситуации с 2002 года в Российской Федерации осуществлен переход к распределительно

190 Точка зрения, согласно которой инвестиции могут не просто повысить потенциальный выпуск, но также повысить потенциальный рост, известна как теория лэндогенного роста.

191 Caprio G. and Demirguf-Kunt А. (1998), лThe role oflong term finance; theory and evidence, World Bank Research Observer, 13, p. 171-189. накопительной системе пенсионного обеспечения. В основу новой пенсионной системы положен принцип обязательного пенсионного страхования.

Важное значение реформа сыграла для развития негосударственного пенсионного обеспечения. На сегодняшний день система негосударственного пенсионного обеспечения характеризуется следующими показателями:

- по состоянию на 01.10.2005 в России имеется 297 лицензированных

-их активы составили 251,5 мрд. руб.;

- пенсионные резервы достигли 198,9 мрд. руб.;

- число участников НПФ превышает 5,9 мн. человек;

- на 01.01.2005 системой негосударственного пенсионного обеспечения было охвачено 5,9% экономически активного населения и свыше 1700 предприятий;

- негосударственные пенсии получают 689,5 тыс. человек;

- средняя негосударственная пенсия составляет 629 рублей192.

Пенсионные активы характеризуются высоким уровнем концентрации: так, 75 % пенсионных резервов фондов сконцентрировано в НПФ первой пятерки, а 96 % - в 50 крупнейших фондах. Таким образом, на остальные 247 НПФ приходится всего 5,9 мрд рублей.

В настоящее время ускоренную динамику демонстрируют корпоративные и отраслевые фонды, работающие с предприятиями тех отраслей, где производство растет. В деятельности же открытых пенсионных фондов, работающих с физическими лицами, наблюдается стагнация, что можно объяснить прежде всего отсутствием позитивных сдвигов в доходах и уровне жизни населения.

Специалисты считают, что к 2010 году общий объем пенсионных накоплений может составить 800-900 мрд руб., что дожно соответствовать

192 Араижереев М. Негосударственные пенсионные фонды, 2005 год: итоги, задачи, проблемы // Пенсионные фонды и инвестиции -№ 2 (20), 2005, с. 41-54.

40% всей рублевой денежной массы193. Ни один рынок не растет с теми темпами, как пенсионные накопления'94. Таким образом появляется проблема избытка средств и недостаточности инструментов для их инвестирования. В целях решения этой проблемы необходимо на государственном уровне разработать инвестиционную стратегию, в рамках которой пенсионные средства будут направляться в разные отрасли экономики. Длинные пенсионные деньги будут стимулировать рост соответствующих отраслей, который в свою очередь будет давать отдачу пенсионным фондам в виде дохода на предоставленные капиталы.

Перспективы развития НПФ в направлении своей основой деятельности весьма велики. В развитых странах соотношение суммы всех пенсий к зарплате составляет 60-70%, а в России государственная пенсия не дотягивает до 30% от средней зарплаты. Воспонить такой недостаток поможет система негосударственного пенсионного обеспечения.

Для российского бизнеса необходимость НПФ становится все более явной, так как корпоративное пенсионное обеспечение - это цивилизованный способ проведения социальной политики, управления персоналом и конкуренции между предприятиями за качественных наемных работников. Безусловно, тормозом на пути его развития является недружественная система налогообложения, но даже и в этих условиях работодатели все чаще организуют программы допонительного пенсионного обеспечения.

Дальнейшее развитие отрасли НПО зависит в первую очередь от роста уровня жизни населения России, а также от результатов конкурентной борьбы НПФ с другими институтами, предлагающими альтернативные формы сбережения средств для обеспечения жизни в преклонном возрасте, а именно страховые компании, инвестиционные фонды, банки, инструменты рынка недвижимости.

193 Угрюмов К. Обязательное пенсионное страхование: опыт НПФ, проблемы, перспективы // Пенсионные фонды и инвестиции -№ 2 (20), 2005.

194 Дубровский В. Как развиваться дальше, зависит от самих НПФ // Пенсионные фонды и инвестиции - № 2 (20), 2005, с. 5-6.

Пенсионные фонды необходимы для поступательного развития российской экономики, поскольку в отсутствие длинных пенсионных денег многие институты рыночной экономики не могут развиться и поноценно функционировать. Одним из возможных направлений использования пенсионных средств для развития экономики является ипотечное кредитование. Основная причина низкого уровня развития ипотеки - это недостаток длинных и дешевых денег в экономике.

Инвестиции в жилье являются достаточно высоколиквидными вложениями. Поэтому НПФы, вкладывая в жилье путем покупки муниципальных (областных) облигаций, будут уравновешивать высокодоходные, но вместе с тем более рисковые проекты.

Точно так же, как жилищный сектор, пенсионные деньги могли бы оживить и другие отрасли реального сектора экономики. Однако пока что управляющие компании имеют право вкладывать пенсионные накопления только в бумаги первого эшелона - то есть в голубые фишки. Если в будущем они получат возможность инвестировать и в средний бизнес, влияние пенсионной реформы на экономику станет особенно ощутимым.

Пенсионные активы можно использовать для финансирования кредитов на образование. Как пенсионное обеспечение, так и образование, являются отраслями с длинными циклами. Люди, получившие образование в кредит, через проценты по кредиту фактически будут формировать свои же собственные пенсионные накопления. Такой синтез был бы намного эффективнее, чем синтез пенсионной и строительной отраслей. Строительство жилья на пенсионные деньги будет обеспечивать в основном простой экстенсивный экономический рост и только до определенного момента, до насыщения рынка, в то время как инвестиции в человеческий капитал создают условия для интенсивного экономического роста и доходность от таких инвестиций теоретически неограничена.

Для того, чтобы пенсионные фонды в поной мере могли выпонять свои социальные функции, в России сегодня остро необходима новая, хорошо продуманная политика роста доходов населения, сокращения социальной дифференциации и повышения качества жизни пенсионеров. В ее основе дожно лежать повышение не только абсолютного уровня, но и удельного веса затрат на рабочую силу, заработную плату и пенсию в валовом национальном продукте.

В целях эффективной работы накопительной пенсионной системы необходимо стимулировать организации к легализации трудовых отношений.

Сегодня еще рано говорить о развитой системе негосударственного пенсионного обеспечения, хотя перспективы развития негосударственных пенсионных систем выглядят довольно оптимистично. О потенциальных возможностях рынка негосударственных пенсионных услуг говорит положительный опыт развитых западных стран. Российские негосударственные пенсионные фонды, при дожном налоговом и правовом регулировании, и стабильном развитии национальной экономики в ближайшее десятилетие могут также рассчитывать на высокий процент участия в пенсионной системе страны.

Одной из основных проблем развития негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерация является концентрация основной массы активов в небольшом числе корпоративных фондов, что является следствием монополизированноеЩ отечественной экономики.

Дальнейшее развитие пенсионной реформы предполагает не только добровольное сотрудничество с негосударственными пенсионными фондами, но и обязательное формирование допонительных пенсий в рамках профессионального пенсионного обеспечения и накопительной части трудовой пенсии. Но, наиболее перспективным видится развитие индивидуального допонительного пенсионного обеспечения граждан в независимых фондах открытого типа.

В будущем развитие системы капитализированных пенсий объективно дожно идти по нарастающей, поскольку личные пенсионные сбережения могут обеспечить впоне прогнозируемый уровень жизни после выхода на пенсию.

Социальная значимость накопительной пенсии выражается прежде всего в том, что такой механизм пенсионного обеспечения позволяет увязать размер будущего пенсионного дохода индивида не только с размером и качеством затраченного труда в течение трудового периода жизни, но и с уровнем сознательности потребительского поведения, а также дальновидности в планировании своей жизни за пределами трудового периода. Кроме того, НПФ в некоторой степени осуществляют перераспределение доходов: так, если пенсионные средства работников из низкодоходных отраслей инвестируются в развитие высокодоходных отраслей, то это позволяет таким работникам участвовать в более высоких прибылях через повышенную инвестиционную доходность на их сбережения, и, соответственно, более высокую пенсию.

Таким образом, введение накопительных элементов формирования пенсионных накоплений и активное привлечение негосударственных структур, наряду с жестким государственным контролем за всем процессом, позволит существенно изменить состояние пенсионной системы в Российской Федерации, дав ее гражданам, возможность реально влиять на размер своей будущей пенсии.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Соколов, Алексей Сергеевич, Москва

1. Законодательные и нормативные акты

2. Федеральный закон О внесении изменений в порядок уплаты страховых взносов работодателями в Пенсионный фонд российской Федерации / / Российская газета 2000 г. 10 января.

3. Федеральный закон от 12 января 1996 года № 7-ФЗ О некоммерческих организациях.

4. Федеральный закон от 15.12.2001 № 166-ФЗ О государственном пенсионном обеспечении в российской федерации // В сборнике: Пенсионная реформа в Российской Федерации.

5. Федеральный закон от 15.12.2001 № 167-ФЗ Об обязательном пенсионном страховании в российской федерации (ред. от 29.05.2002) // В сборнике: Пенсионная реформа в Российской Федерации.

6. Федеральный закон от 17.12.2001 № 173-Ф3 О трудовых пенсиях в российской федерации // В сборнике: Пенсионная реформа в Российской Федерации.

7. Федеральный закон от 24 июля 2002 года № 111-ФЗ Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в российской федерации.

8. Федеральный закон от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ О негосударственных пенсионных фондах (с изменениями от 12 февраля 2001 г., 21 марта 2002 г., 10 января 2003) // Правовая система Гарант.

9. Ю.Федеральный закон от 8 августа 2001 года № 128-ФЗ О лицензировании отдельных видов деятельности.

10. Источники на русском языке

11. П.Абакин Л.И. Логика экономического роста М.: Институт экономики РАН. 2002.

12. Авраамова Е.М., Овчарова Л.Н. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования // СоцИс: Социальные исследования, 1998 Ч

13. Аккерман Е., Григорьева С., Латышева О., Назарова Л. Илюзия научного потенциала // Экономика и жизнь, № 18 2005 г.

14. Актуальные вопросы организации пенсионного обеспечения (вопросы и ответы по новому пенсионному законодательству) // Пенсия № 2, 2002.

15. Акционерные предприятия: Роль и место в рыночной экономике / Редкол.: В.В.Акимов, А.С.Баталов. Ленинград: Изд-во Интелектуальный бизнес, 1991.

16. Апаров с. Некоторые аспекты законодательства связанные с негосударственными пенсионными фондами // РЦБ 2001 - №16.

17. П.Андреев B.C. Материальное обеспечение граждан СССР в старости, в случае инвалидности и временной нетрудоспособности. М.: Госюриздат, 1963.

18. Андреев ВС. Социальное страхование в СССР.- М.: Профиздат, 1973.

19. Аранжереев М. Негосударственные пенсионные фонды, 2005 год: итоги, задачи, проблемы // Пенсионные фонды и инвестиции № 2 (20), 2005.

20. Архив Инспекции негосударственных пенсионных фондов, Федеральная служба по финансовым рынкам.

21. Астрахан Е.И. Развитие законодательства о пенсиях рабочих и служащих. Исторический очерк (1917-1970).- М.: Юридическая литература, 1971.

22. Ачаркан В.А., Синицына Т.А. Фонды социального обеспечения в СССР.-М.: Финансы, 1977.

23. Бадыр Ю.М. Экономические проблемы содержания нетрудоспособных по старости при социализме. Кишинев: Штиинца, 1987.

24. Баскаков В.Н., Баскакова М.Е. О пенсиях для мужчин и женщин. М: НИИ ПММ МГТУ им.Н.Э.Баумана. - 1998.

25. Бернштам М.С., Гуриев СМ, Оленев Н.Н. Механизм стимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений населения // Экономика и математические методы. -1996. -Т.32. вып. 3.

26. Бирман И.Я. Измерение экономического роста // Экономика и математические методы. 1996.-Т.32. - вып.4.

27. Борисов Е.Ф. Экономическая теория / Е.Ф. Борисов. М.: Юристь, 2001.

28. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1996.

29. Бухарин Н. Политическая экономия рантье (теория ценности австрийской школы).- М.: Орбита, 1988.

30. Вайс Гэри, Фридман Джон. Взаимные фонды и пенсионные сбережения.// Бизнес Уик. 1993.- №6.

31. ЗГВеблен Т. Теория праздного класса. М. Прогресе. 1984. с. 202-203.

32. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998.

33. Виноградова З.Д. Социально-правовая природа пенсий по старости.//

34. Вопросы социального обеспечения,- Вып.7.- Москва.- 1975.

35. Воробьев А.Ю. Личное потребление и экономический рост: Опыт стран Южной и Юга-Восточной Азии / РАН. Институт мировой экономики и международных отношений. М.: Наука, 1992.

36. Воронин Ю.В. Пенсионное обеспечение в дореволюционной России. // Пенсия.-1997,- №7.

37. Воронин Ю.В. Пенсионное обеспечение в дореволюционной России. // Пенсия.-1997.-№7.

38. Воронин Ю.В. Пенсионные системы и страхование в Германии.// Экономика и жизнь,- 1994,- № 48.

39. Воронин Ю.В. Страховые пенсионные кассы в дореволюционной России. // Пенсионные фонды. 1996, №2.

40. Воронин Ю.В. Типы и виды пенсионных касс в России. // Пенсионные фонды. 1995.-№4.

41. Воронова К. К проблеме госстимулирования инвестиционной деятельности российских корпоративных структур. // РЭЖ 1999, №910.

42. Всемирная история экономической мысли. Т.2,3,4. М.: Мысль, 1989.

43. Герасимов Н.В. Общественные фонды потребления: необходимость, сущность, направление развития. Минск.: Наука и техника, 1978.

44. Глазьев С. Ю. Теория догосрочного экономического развития. М.: Наука, 1990.

45. Гойло B.C. Современные буржуазные теории воспроизводства рабочей силы. -М.: Наука, 1975.

46. Голикова Л. Большинство НПФ остались за чертой бедности // Коммерсантъ (Москва). 19.05.2005.

47. Горюнов И. Негосударственные пенсионные фонды: социальный институт и субъекты рынка // Человек и Труд, № 8, 2005 г.

48. Грановский А.Е. Накопление и экономический рост. М.: Наука, 1983. -272.

49. Грановский А.Е. Экономический рост в странах Южной Азии. М.: Наука, 1988.

50. Гурова И., Иванов Н. Экономический рост: теории и мировая практика // Экономист, № 6, 1996.

51. Дегтярев Г.П. От общественного призрения к социальному обеспечению и социальной защите. // Пенсия,- 1998.- № 3.51 .Дегтярев Г.П. Пенсионное обеспечение государственных служащих в Российской Империи в XVIII XIX веках. // Пенсия.- 1997.- №10.-с.58.~ №12.

52. Дегтярев Г.П. Пенсионное обеспечение государственных служащих в Российской Империи в XVIII XIX веках. // Пенсия.- 1997.- № 10, № 12.

53. Денисон Э. Исследование различий в темпах экономического роста. М.:1. Прогресс, 1971.

54. Джоэль Мокир (Joel Mokyr) Дары Афины. Исторические корни экономики знаний (Принстон, изд-во Принстонского университета, 2002).

55. Догадина Ю. Как заработать на пенсию // Невское время 16.06.2005

56. Закон РСФСР от 20.11.1990 г. № 340-1 О государственных пенсиях в РСФСР. //Ведомости СНД и ВС РСФСР.- 1990.- №27.59.3лобин П. О программе инвестирования средств НПФ и строительство жилья // Пенсионные фонды и инвестиции № 3 (21) 2005.

57. Истерли У. (William Easterly) Неуловимые поиски роста. Приключения и злоключения экономистов в тропиках (Кембридж, Массачусетс, изд-во MIT, 2002).

58. Йохан Норберт (Johan Norbert) В защиту глобального капитализма. (Вашингтон, дистрикт Колумбия, Институт Катона, 2003).

59. Кагаловская Э.Т., Левант НА. Справочное пособие по личному страхованию. М.: НИВФ ЮКИС, 1993.

60. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег // Антология экономической классики.- М.: Эконов, 1993.

61. Кейнс, Дж. М. Избранные произведения. М., 1993.

62. Клайд Вейн Круз (Clyde Wayne Crews) Десять тысяч заповедей (Вашингтон, дистрикт Колумбия, Институт Катона, 2003).

63. Клейн Джеймс. Роль общественных и частных пенсионных систем в социальной политике США. // Пенсионные фонды.- 1996.- №4.

64. Корогодин, И.Т. Принципы теории экономического роста и развития / И.Т. Корогодин // Актуальные проблемы роста и развития российской экономики: материалы Всероссийской научно-практ. конференции. -Воронеж: ВГУ, 2004.

65. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика / пер. с англ. Под ред. В.П. Колесова, М.В. Кулакова. М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997.

66. Курс переходной экономики / Под ред. акад. Л.И. Абакина М.: ЗАО Финстатинформ, 1997.

67. Ланцев М.С. Социальное обеспечение в СССР (экономический аспект) М.: Экономика, 1976.

68. Ленин В.И. VI (Пражская) Всероссийская конференция РСДРП.-Пон.собр.соч.-Т.21.

69. Люблин Ю.З., Афанасьев С.А. Пенсионная реформа частьмодернизации экономики // Пенсия № 10, 2000. С. 38-42.

70. Макконел К.Р., Брю C.J1. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т. / Пер. с англ. 11-го изд. Т.2. М.: Республика, 1992 и др.

71. Маркс К. Капитал Т.1. М.: Издательство политической литературы, 1983.

72. Маркс К. Критика Готской программы. М.:ОГИЗ, 1948.

73. Маркс К. Теории прибавочной стоимости. Т. 1,2,3. - М.: Издательство политической литературы, 1983.- 610 с.

74. Маркс, К. Соч. / К. Маркс Ф.Энгельс // т. 24,25.

75. Материалы к вопросу об учреждении пенсионной кассы служащих в земстве Пермской губернии.- Пермь.: 1904.

76. Мильтон Фридман (Milton Friedman) Свобода в Америке. Свободная торговля и что стоит за этим (Программная речь). Институт Катона, конференция в Мехико, 19 мая 1992 года.

77. Митрофанова, Н.Б. К вопросу прогнозирования экономического роста. Преодоление кризиса в экономике страны / Н.Б. Митрофанова // Преодоление кризиса в экономике страны: социально-экономический и нормативно-правовой аспекты. -Ч. 1. Воронеж: ВФ МГЭИ, 2002.

78. Мишин, В.И. Эффективность производства и экономический рост / В.И. Мишин // Преодоление кризиса в экономике страны: социально-экономический и нормативно-правовой аспекты. Ч. 1. Воронеж: ВФ МГЭИ, 2002.

79. Молодцова Р.Г. Инвестиции и инновации в концепции экономического роста / Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова. М.: РЭА, 1997.

80. Национальная экономика России: потенциалы, комплексы, экономическая безопасность / В.И. Воков и др.; под общ. ред. В.И. Лисова. М: ОАО НПО Экономикаû, 2000.

81. Непп А. Снижение ЕСН: плюсы и минусы // Пенсионные Фонды и Инвестиции 2004, № 4.

82. Нестеренко А. Переход к экономическому росту в России: Институциональные и структурные предпосыки // Вестник научной информации: Институт международных экономических и политических исследований РАН. -1996. № 12.

83. Нестеренко А. Экономический рост на основе институциональных изменений // Вопросы экономики. -1996. № 7.

84. Никологорский Д. Институциональные предпосыки экономического роста в России // Вопросы экономики. -1997. №2 11.

85. Новосельский В. изменения социально-экономических процессов. / /Экономист -2001, №3.

86. Ньюгартен. Б. Социальное значение увеличения продожительности жизни. 9-й Международный конгресс геронтологов. Киев: 1983,- с.80.90.0лейник А.Н. Институциональная экономика. М. ИНФР А-М. 2000.

87. Отчет Европейской Комиссии European Commission (2001).

88. Памер Т., Доклад для международной конференции Либеральная программа для нового века: глобальный взгляд, 8-9 апреля 2004 г., Москва.

89. Пенсионная реформа в Российской Федерации. М.: Пенсионный фонд Российской Федерации, 2002. С.4-123.

90. Постановление Правительства Российской Федерации от 07.08.1995 № 790 // Правовая система Гарант.

91. Пронина Л.И. Повышение эффективности социального обеспечения.-М.: Экономика, 1990.

92. Розенберг Н. (Nathan Rosenberg) и Бирдзел Л. Е. (L. Е. Birdzell) мл. Как Запад стал богатым. Экономическая трансформация индустриального мира (Нью-Йорк, Базовая библиотека, 1997).

93. Россия в цифрах. Статистический сборник. М., 2005. Монографии, брошюры, научные статьи

94. Рудницкий ВВ. Экономика и организация страхового дела.- СПб.:- Изд-во СПб университета экономики и Финансов, 1993.

95. Румянцев A.M. Первобытный способ производства. М.: Наука, 1987.

96. ЮО.Сальваторе Д. Международная экономика / Пер. с англ. Под ред. А.А.

97. Аракеляна. М.: Институт внешних экономических связей и управления, 1998.

98. Ю1.Самуэльсон, П. Экономика / П. Самуэльсон. М.: Прогресс, 1964.

99. Ю2.Селищев А.С. Восточно-Азиатская модель экономического роста (уроки для России). Иркутск, 1995.

100. Семенов Ю.И. Назаре человеческой истории. М.: Мысль, 1989.

101. Ю4.Сивашенков В. Наша история. // Пенсионные фонды,- 1995,- №2.

102. Ю5.Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. // Антология экономической классики,- М.: Эконов, 1993.

103. Юб.Справочное пособие по социальной работе. М.: Юристь, 1994.

104. Ю7.Теперман В. Пенсионные фонды создают рынки капитала в странах Латинской Америки. // Частная собственность.-1993,- №121.

105. Ю8.Угрюмов К. Обязательное пенсионное страхование: опыт НПФ, проблемы, перспективы // Пенсионные фонды и инвестиции, № 2 (20), 2005.

106. Ю9.Усоскин Д. Денежный мир Митона Фридмена. М.:Мысль, 1989.

107. ИО.Хабиби Р.И. Механизм распределения общественных фондов потребеления.-М.:Экономика, 1986.

108. Ш.Хейнц Ламперт. Социальная рыночная экономика.(Германский путь).// М.: Дело. -1994.

109. Хоош Я. Факторы экономического роста / Пер. с венгер. М.: Экономика, 1974.

110. НЗ.Чехутова B.C. Митькина Т.В. Финансовые ресурсы социальногообеспечения. М.: Финансы и статистика, 1986.

111. Шаврина И.В. Соотношение государственного и частного в пенсионном обеспечении за рубежом // Пенсионные деньги (№3, 2004).

112. Шнирельман В.А. Возникновение производящего хозяйства. М.: Наука, 1989.

113. Пб.Шумпетер И.А. Теория экономического развития / Пер. с нем. М.: Прогресс, 1982.

114. П.Щербаков А. Пенсионная касса народных учителей и учительниц. // Пенсионные фонды.- 1998.- №1.

115. Экономическая эффективность государственного страхования. /ред.Плешкова А.П./-М.: Финансы и статистика, 1990.

116. Энгельс. Ф. Письмо к Марксу от 25 сентября 1869 г. Маркс К. Энгельс.Ф. Соч.2-е изд.- Т.32.

117. Якушев Л.П. Социальная защита // уч. пособие, редакция журнала Пенсия М., 1998.

118. Якушев Л.П. Организация и финансирование многоукладных пенсионных систем // Пенсия. Ноябрь 1998. №11.

119. Источники на английском языке

120. Bateman, Н. and Piggott J. The Australian Approach to Retirement Income Provision Working Paper Prepared for the International Seminar on Social Security Pensions, Tokyo 5-7 March 2001.

121. Bateman, H., Kingston, G. and Piggott, J. (2001), Forced Saving: Mandating Private Retirement Provision, Cambridge University Press.

122. Bernheim, B. D., and Scholz. J. K. (1992), Private Saving and Public Policy (Working Paper No. 4213; National Bureau of Economic Research).

123. Bernheim, B. D., and Shoven, J. B. (1988), 'Pension Funding and Saving', in Z. Bodie, J. B. Shoven, and D. A. Wise (eds.), Pensions in the US Economy (University of Chicago Press).

124. Bodie, Z. (1990), 'Pensions and Financial Innovation', Financial Management, 19: 11-22.

125. B6rsch-Supan A., R. Palacios and P. Tumbarello (1999): лPension systems in the Middle East and North Africa: A window of opportunity. The World Bank. Mimeo.

126. Clowes, M. J. (2000), The Money Flood: How Pension Funds Revolutionized Investing. Wiley.

127. Conde-Ruiz, J. I. and Profeta, P. What Social Security: Beveridgean or Bismarckian? (Discussion Paper PI-0316, The Pensions Institute Birkbeck College, University of London, September 2003).

128. Connolly, E. and Kohler, M. (March 2004), The Impact of Superannuation on Household Saving, Reserve Bank of Australia, Research Discussion Paper 2004-01.

129. Cutler, D. and Johnson, R. (2001). The birth and growth of the social insurance state: explaining old-age and medical insurance across countries, Federal Reserve Bank of Kansas City RWP 01-13.

130. Davis, E. P. (1997), Pension Funds: Retirement-Income Security & the Development of Financial Systems an International Perspective (Oxford University Press).

131. Devesa, J. E. and Vidal C. The Reformed Pension Systems in Latin America -The World Bank Social Protection Discussion Paper No. 0209, May 2002.

132. Feldstein, M. (1977), 'Social Security and Private Saving: International Evidence in an Extended Life Cycle Model', in M. Feldstein and R. Inman (eds.), The Economics of Public Services (International Economic Association).

133. Hills, J. Ditch, J. and Glennerster, H. (eds) (1994). Beveridge and Social Security. Clarendon Press. Oxford.

134. Holzmann, R.; лPension Reform, Financial Market and Economic Growth,t

135. Preliminary Evidence from Chile; International Monetary Fund Staff Papers; June; International Monetary Fund, Washington.

136. Hubbard, R. V. (1986), 'Pension Wealth and Individual Saving: Some New Evidence', Journal of Money, Credit and Banking, 18: 167-78.

137. Lazear, E. P. (1979), 'Why is there Mandatory Retirement?', Journal of Political Economy, 87: 1261-84; (1981), 'Agency, Earnings Profiles, Productivity and Hours Restrictions', American Economic Review, 71: 60620.

138. McCormick, В., and Hughes, G. (1984), 'The Influence of Pensions on Job Mobility', Journal of Public Economics, 23.

139. Palmer, E., The Swedish Pension Reform Model: Framework and Issues // Social Protection Discussion Paper Series No. 0012: The World Bank, 2000.

140. Pensions: Challenges and Choices. The First Report of the Pensions Commission. 2004.

141. Pesando, J. E. (1992), 'The Economic Effects of Private Pensions' in OECD, Private Pensions and Public Policy (DECO, Paris).

142. Uthoff, A. W.; (1993); Pension System Reform in Latin America; in Finance and The Real Economy; ed. Y. Akyuz, G. Held, ECLAC, UNCTAD, UNU; Santiago, Chile. Cited by Singh (1996).

143. Valdes-Prieto, S., and Cifuentes, R. (1994), 'Credit Constraints and Pensions', paper presented at a conference on 'Pensions Privatization', in Santiago, Chile, 26-27 January.

144. Venti, S. F., and Wise, D. (1987), 'IRAs and Saving', in M. S. Feldstein (ed.), The Effects of Taxation on Capital Accumulation (University of Chicago Press, Chicago).

145. Palacios, R. and M. Pallares (2000): лInternational Patterns Of Pension Provision. Social Protection Discussion Paper, No. 0009. The World Bank. Available at Ссыка на домен более не работаетpensions

146. Pigou, Arthur C. The Economics of Welfare / Arthur С Pigou. Macmillan and Co. London, Fourth edition, 1932. //Ссыка на домен более не работаетlibrary/NPDBooks/Pigou/pgEW.html

147. Schulthess, W. (1999): лLatin America an overview. In ISSA: Elfuturo de la Seguridad Social. Conferencia de Estocolmo. Julio de 1998. Federation de Oficinas del Seguro Social. Estocolmo. Ссыка на домен более не работаетp>

148. The Guardian Ссыка на домен более не работаетp>

149. Внешэкономбанка официальный сайт www.veb.ru.1 бО.Интернет-эциклопедия Wikipedia

150. Любарская Е. Что-то пить не хочется // Ссыка на домен более не работает, 02.02.2004.

151. Пятнадцать принципов регулирования частных пенсионных фондов / International Network of Pension Regulators and Supervisors, 2001.

152. Рейтинговое агентство Эксперт РА Ссыка на домен более не работаетratings/npf/2005/

153. Ричард Фейнман, Текст выступления в Калифорнийском технологическом институте (Катех) в 1974 году на выпускном вечере. Ссыка на домен более не работаетetc/cargocultscience.html

154. Рынок страхования России: тенденции и перспективы октябрь 2005 г. www.rbc.ru

155. Якушев Л.П. Национальная специфика понятия многоукладноеЩ пенсионной системы Ссыка на домен более не работаетpension/24685 30.12.98.

Похожие диссертации

• Теоретические основы стратегии формирования малого предпринимательства в переходной экономике России
• Прямые иностранные инвестиции и формирование механизмов их привлечения в экономику России
• Макроэкономические проблемы формирования инвестиционного климата в переходной экономике
• Формирование механизма поддержки инновационной сферы экономики России
• Стимулирование труда в системе социально-экономической политики государства