Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Бухгатерский учет, статистика

Статистический анализ инвестиционной привлекательности региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Жемчужникова, Юлия Александровна
Место защиты Оренбург
Год 2008
Шифр ВАК РФ 08.00.12
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Статистический анализ инвестиционной привлекательности региона"

На прсшгх рукописи

3449584 Жемчужникова Юлия Александровна

СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА (на примере Оренбургской области)

Специальность 08.00.12-Бухгатерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

7 6 ОН Г 2008

Оренбург-2008

003449584

Работа выпонена на кафедре математических методов и моделей в экономике ГОУ ВПО Оренбургский государственный университет.

Научный руководитель

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Буреш Ольга Викторовна

доктор экономических наук, профессор Рафикова Нурия Тимергалеевна

кандидат экономических наук, доцент Тимофеева Татьяна Вячеславовна

Ведущая организация

ГОУ ВПО Саратовский государственный социально-экономический университет

Защита диссертации состоится л // _2008 г. в часов на

заседании диссертационного совета ДМ 220.051.05 в ФГОУ ВПО Оренбургский государственный аграрный университет по адресу: 460795, г.Оренбург, ул.Челюскинцев, 18, конференц-зал административного корпуса.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО Оренбургский государственный аграрный университет.

Автореферат разослан л.&? 2008 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Левин В.С.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Экономический спад, связанный с переходом России к рыночной системе экономических отношений, до сих пор не прёодолён. Наметившийся экономический подъем, как результат оживления инвестиционной деятельности, в большей мере связан с развитием топливно-сырьевого сектора экономики РФ. В то же время в целом нерешенными остаются вопросы развития производства, как в промышленности, так и в сельском хозяйстве: основные фонды большинства российских предприятий изношены, требует обновления структура производства, необходимы изменения как в номенклатуре, так и в качестве товаров ввиду неконкурентоспособности выпускаемой продукции. Решение задачи подъёма реального сектора экономики предполагает проведение активной инвестиционной политики, а это требует анализа такой сложной латентной категории, как инвестиционная привлекательность, которая, в свою очередь, характеризуется также латентными категориями: инвестиционной активностью, инвестиционным потенциалом и инве- ^ стиционным риском. Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности территорий, необходимый для принятия обоснованных решений по привлечению инвестиций в реальный сектор экономики, требует лизмерения и выявления взаимосвязей указанных латентных категорий, что, в свою очередь, предполагает проведение статистического анализа.

Существенный вклад в развитие методов статистического исследования инвестиционной привлекательности внесли В. Беренс, Г. Бирман, Дж. Бэйли, М.Д. Джонк, А.И. Кривцов, A.M. Могзоев, В С. Мхитарян, H.H. Райская, И. Ройзман, В.М. Рябцев, В.А. Томачев, Г.И. Чудилин, Н.О Чухаджян, У. Шарп, С.Е. Эберле и др. Внимание учёных к различным аспектам инвестиционной привлекательности распределено неравномерно. Подавляющее большинство работ сфокусировано на изучении потенциала и риска, при этом не уделяется внимание изучению инвестиционной активности, как важной составляющей инвестиционной привлекательности. В тех же работах (С.Е. Эберле, А.И. Кривцов), где исследования проводятся в рамках трёх составляющих, инвестиционная привлекательность измеряется недостаточно обоснованно - механическим суммированием оценок активности, потенциала и риска или методом свода мест.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских ученых: С.А. Айвазяна, В.А. Балаша, И.И. Елисеевой, Е.В. Заровой, Ю.П. Лукашина, B.C. Мхитаряна, В.А. Сивелькина и др., а также зарубежных ученых: В. Грина, Л. Метьюса, М. Джефри, М. Нерлава.

Изучением инвестиционной привлекательности в регионах занимались Т.А. Косицына, А.И. Кривцов, И.Л. Шашлова. В своих работах авторы отдавали предпочтение анализу состава статистических показателей, динамики инвестиций в регионе, построению интегрального показателя, характеризующего уровень инвестиционной привлекательности. При этом не уделяли дожного внимания региональным особенностям: ведь отдельные регионы России сущест-

венно различаются по уровню социально-экономического развития, природно-климатическим условиям, наличию природных ресурсов, уровню развития производства, а приграничный характер некоторых регионов способствует привлечению мигрантов, влияние которых на экономику региона неоднозначно.

Таким образом, исследование инвестиционной привлекательности и отдельных её составляющих на региональном уровне представляется актуальным.

Цель и задачи исследования. Целью работы является совершенствование методики комплексного статистического анализа инвестиционной привлекательности региона.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты статистического исследования инвестиционной привлекательности;

- предложить систему показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность;

- провести статистический анализ структуры и динамики инвестиций в регионе;

- осуществить моделирование зависимостей между показателями, характеризующими инвестиционный потенциал, инвестиционную активность и инвестиционный риск;

- построить сводный интегральный показатель для проведения сравнительного анализа административно-территориальных образований региона по уровню инвестиционной привлекательности.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются инвестиционные процессы в регионе. Предметом исследования выступают показатели и статистические модели инвестиционной привлекательности.

Область исследования. Исследование проведено в рамках специальности 08.00.12 Бухгатерский учет, статистика. Паспорт специальности ВАК (экономические науки) п.3.1 Методы статистического измерения и наблюдения социально-экономических явлений, обработки статистической информации, оценка качества данных наблюдений; организация статистических работ. 3.3 Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов.

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по анализу инвестиций, вопросам статистики, эконометрики и прогнозирования. В качестве инструментария в диссертации использовались следующие методы: табличный и графический, методы анализа структурных сдвигов, методы анализа панельных данных, факторного анализа, многомерной классификации, методы анализа временных рядов. Обработка данных проводилась с использованием табличного редактора Microsoft Excel ХР, статистических пакетов прикладных программ Statistica 6.0, Stata 6.0.

Информационное обеспечение работы составили официально опубликованные данные Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области, информационные ресурсы Internet.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в совершенствовании методики комплексного статистического исследования инвестиционной привлекательности. Наиболее существенные научные результаты:

- сформирована система статистических показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность, предназначенная для комплексного исследования данной категории;

- предложено использовать модели регрессии, оцененные рекуррентным методом наименьших квадратов по стандартизованным переменным, для анализа и прогнозирования динамики отраслевой структуры инвестиций;

- проведено моделирование зависимостей между показателями инвестиционной привлекательности в виде рекурсивной системы одновременных уравнений на основе панельных данных, позволяющей выявить факторы, оказывающие существенное влияние на инвестиционную активность и инвестиционный риск;

- предложена н реализована процедура построения сводного инте/раль-ного показателя инвестиционной привлекательности административно-территориальных образований, предусматривающая предварительную оценку инвестиционного потенциала, активности, риска и моделирование латентного интегрального показателя в виде линейной функции от трех указанных выше показателей с весовыми коэффициентами, учитывающими различия между объектом и эталоном.

Практическая значимость работы. Разработанная в диссертации методика и результаты статистического анализа инвестиционной привлекательности могут быть использованы органами государственного управления для выработки мероприятий по привлечению инвестиций в Оренбургскую область.

Положения диссертации внедрены в Территориальном органе Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области, в Министерстве промышленной политики и инноваций правительства Оренбургской области. Теоретические и практические выводы, полученные в ходе исследования, используются в ГОУ Оренбургский государственный университет в курсах учебных дисциплин Эконометрическое моделирование, Моделирование социальных процессов.

Указанные направления практического использования результатов диссертационного исследования подтверждены справками о внедрении.

Апробация результатов работы. Основные положения диссертационной работы докладывались автором на Всероссийской научно-практической конференции Особенности роста и развития региональных социально-экономических систем (г. Пенза, 2006), Всероссийской научно-практической конференции Взаимодействие реального и финансового сектора в трансформационной экономике (г. Оренбург, ГОУ ОГУ, 2006), Всероссийской научно-практической конференции Развитие университетского комплекса как фактор

повышения инновационного и образовательного потенциала региона (г. Оренбург, ГОУ ОГУ, 2007).

Публикации. Основные положения диссертационной работы нашли отражение в 8 научных публикациях общим объемом 2,27 п.л., в том числе 2,08 пл. автора.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений, в которых приведены информационно-справочные материалы, илюстрирующие и допоняющие основное содержание исследования. Диссертационная работа изложена на 140 страницах машинописного текста, содержит 28 таблиц и 16 рисунков. Список литературы включает 144 наименования работ отечественных и зарубежных авторов. Приложения представлены на 67 страницах.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цель и задачи, указаны объект, предмет, информационная база исследования, сформулированы положения научной новизны и практической значимости работы.

В первой главе Теоретические основы статистического исследования инвестиционной привлекательности рассмотрены основные категории инвестиционного анализа. Уточнён перечень статистических показателей для комплексного исследования инвестиционной привлекательности. Проведен анализ основных подходов к исследованию инвестиционной привлекательности.

Во второй главе Статистический анализ инвестиций в Оренбургской области проведен комплексный статистический анализ структуры и динамики инвестиционных процессов в Оренбургской области. Построена модель для анализа и прогнозирования динамики отраслевой структуры инвестиций. Выявлена неоднородность инвестиционного пространства региона с помощью индекса Герфиндаля-Хиршманна и методов многомерной классификации.

В третьей главе Совершенствование методики статистического анализа инвестиционной привлекательности методами нетрадиционного корреляционного анализа выявлена сила связи во времени между показателями, характеризующими инвестиционную активность, инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Проведено моделирование зависимостей между показателями, характеризующими инвестиционную привлекательность, в виде рекурсивной системы одновременных уравнений на основе панельных данных. Предложена методика построения сводного интегрального показателя, основанная на предварительном построении интегральных показателей инвестиционного потенциала, активности и риска. Проведен сравнительный анализ административно-территориальных образований по такой латентной категории, как инвестиционная привлекательность.

Выводы и предложения отражают результаты, полученные в ходе исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Система статистических показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность

Инвестиционная привлекательность - это многоуровневая латентная категория, которая характеризуется совокупностью признаков, отражающих сложившиеся на территории (в стране, в регионе) условия (экономические, политические, инфраструктурные, трудовые, финансовые и др.) и влияющие на ход инвестиционного процесса. Часть признаков, отражающая реальное развитие инвестиционной деятельности в регионе в виде капиталовложений в основной капитал отраслей экономики, характеризует инвестиционную активность. Другая часть признаков, суммарно отражающая объективные предпосыки для притока инвестиций, характеризует такую сторону инвестиционной привлекательности, как инвестиционный потенциал. Часть совокупности показателей, отражающая условия возможного возникновения непредвиденных финансовых потерь, характеризует инвестиционную привлекательность с позиции инвестиционного риска.

Для обеспечения комплексного анализа инвестиционной привлекательности в Оренбургской области сформирован перечень статистических показателей, представленный в таблице 1. В связи с тем, что Оренбургская область относится к приграничной территории России, в состав показателей, характеризующих трудовой потенциал, был включен показатель Ч число зарегистрированных иностранных рабочих. Большинство исследователей в состав показателей, характеризующих инвестиционный риск, включают уровень безработицы. Мы относим его к трудовому потенциалу, так как безработные - это потенциально дешёвая рабочая сила.

Таблица 1 - Система показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность в Оренбургской области___

Обозначения показателей Наименование показателя

У, объем инвестиций в основной капитал на душу населения, рублей

Уг ввод в действие жилых домов на 1 ООО человек населения, кв.метров общей площади

Уз объем промышленной продукции на душу населения, рублей

У 4 производство (реализация) скота и птицы, центнеров на душу населения

Показатели, характеризующие инвестиционный потенциал

Показатели трудового потенциала

уровень безработицы, в процентах от населения в трудоспособном возрасте

Х|2 доля населения в трудоспособном возрасте в общей численности населения, в процентах

доля лиц моложе трудоспособного возраста, в общей численности населения, в процентах

Продожение таблицы 1

*м среднегодовая численность работников, занятых в сельскохозяйственном производстве, человек

*15 среднегодовая численность работников, занятых в промышленности, человек

Х1 6 число зарегистрированных иностранных рабочих, в промиле от численности населения в трудоспособном возрасте

Показатели финансового потенциала

сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) на одно предприятие, рублей

х22 уровень рентабельности реализованной продукции сельского хозяйства в сельскохозяйственных организациях, в процентах

уровень рентабельности реализованной продукции организаций промышленности, в процентах

Показатели потребительского потенциала

*з> оборот розничной торговли на душу населения, рублей

*3 2 объем платных услуг на душу населения, рублей

Показатели, характеризующие инвестиционный риск

У5 задоженность организаций по заработной плате, в процентах от общего фонда заработной платы

Уб удельный вес убыточных предприятий и организаций, в процентах от общего числа предприятий

Л просроченная кредиторская задоженность предприятий, в процентах от общей задоженности

В связи с переходом с Общероссийского классификатора отраслей народного хозяйства (ОКОНХ) на Общероссийский классификатор видов экономической деятельности (ОКВЭД) с 2005 г. вместо таких показателей, как объем промышленной продукции, среднегодовая численность работников, занятых в промышленности, уровень рентабельности реализованной продукции организаций промышленности, в статистических ежегодниках предоставляется информация об объеме отгруженной продукции, среднегодовой численности работников организаций и уровне рентабельности проданных товаров, продукции (работ, услуг) по видам экономической деятельности. Так как в данной работе исследование проводилось в период действия ОКОНХ, то показатели за 2005 - 2006 гг. были пересчитаны из классификаций видов экономической деятельности по ОКВЭД в классификацию отраслей по ОКОНХ.

Результаты статистического анализа структуры и динамики инвестиций в Оренбургской области

Структурные преобразования в экономике в 90-е гг. проходили в условиях низкой инвестиционной активности хозяйствующих субъектов, их напряженного финансового положения. В 1995 г. индекс физического объема инвестиций в основной капитал составлял 98%. С 1999 г. инвестиционная деятельность организаций Оренбургской области несколько активизировалась, обозначились определенные позитивные тенденции: в 1999 г. инвестиции в основной

'капитал увеличились на 2,5%; в 2005 г. -Х на 22,7%; в 2006 г. - на 12,9% по сравнению с предыдущим годом.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Структурная политика в современных условиях дожна оказывать позитивное воздействие на динамику как экономики России, так и субъектов Федерации.

Согласно рисунку 1, в Оренбургской области доля инвестиций на предприятиях частной собственности возросла в 2006 г. по сравнению с 1995 г. на 30,1 процентных пункта (пл.) при значительном снижении удельного веса государственной формы собственности (в 4 раза). Резкое снижение государственной формы собственности произошло в 1999 г., доля инвестиций составила 11,1%.

государственная муниципальная ЕЭ частная

Ш смешанная российская H совместная российская и иностранная

Рисунок 1 - Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности предприятий и организаций в Оренбургской области за 1995,2006 гг.

Доля инвестиций совместной российской и иностранной формы собственности увеличилась за этот период на 9,2 п.п. Доля инвестиций смешанной российской формы собственности имеет наибольший удельный вес, в 2006 г. она составила 39,8%, что на 9,1 п.п. меньше по сравнению с 1995 г.; доля инвестиций муниципальной формы собственности сократилась на 1,3 п.п.

На основе показателей структурных сдвигов Рябцева ( JДJW5_,006ii = 0,395 ), Салаи =0,596) и Гатева =0,519) сделан вывод о значительном

уровне различий в структуре инвестиций в основной капитал по формам собственности в Оренбургской области.

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования за 1995 - 2006 гг. также существенно изменилась. Потоки инвестиционных ресурсов в области формировались в основном за счет собственных средств предприятий и организаций (рисунок 2).

Удельный вес собственных средств только крупных и средних предприятий в общем объеме инвестиций в основной капитал в 1995 г. составил более 50%, в 1999 г. - более 70%, в 2006 г. - 51,8%. Доля прибыли, остающаяся в распоряжении организаций за период с 1995 по 2006 гг., повысилась с 17,6% до

30,8% (увеличилась на 13,2 п.п.), а доля амортизационных отчислений за период с 1995 по 2006 гг. уменьшилась на 18 п.п. В то же время амортизационные отчисления как источник финансирования капитальных вложений играют более существенную роль по сравнению с прибылью, остающейся в распоряжении предприятия.

1995 1999 2000 200) 2002 2003 2004 2005 Год

2 собственные средства привлеченные средства

Рисунок 2 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Оренбургской области за 1995 - 2006 гг.

Такое изменение в составе собственных средств организаций объясняется тем, что доля прибыли, направляемая на финансирование основного капитала, практически не изменяется, поскольку в экономике в течение последнего десятилетия стабильна доля убыточных организаций. В 2005 г. доля таких организаций, сальдированный результат которых представлен убытком, в Оренбургской области составила 44,4% (от общего числа организаций). Таким образом, почти половина предприятий и организаций не Ихмеет в качестве источника финансирования прибыль, значительная часть организаций является низкорентабельной, в результате чего финансовые возможности большого числа организаций значительно ограничены. В 2006 г. доля убыточных организаций составила 37,4% (на 7 п.п. меньше по сравнению с 2005 г.), что положительно повлияло на изменение удельного веса прибыли в общем объеме собственных инвестиционных ресурсов (20,5% в 2005 г., 30,8% в 2006 г.).

Участие федерального бюджета в финансировании инвестиционного процесса в целом по области незначительно (2,1% в 2006 г.). Отмечается значительное увеличение удельного веса кредитов банков в общей сумме инвестиций з основной капитал (12,9% в 2006 г.).

Анализ отраслевой структуры инвестиций показал, что с 1995 по 2006 гг. наибольшая доля капитальных вложений направлялась на поддержание и развитие промышленности (нефтедобывающей и газовой отраслей) и жилищно-коммунального хозяйства региона. Доля капитальных вложений в промышленность имела тенденцию к повышению с 38,5% в 1995 г. до 54,5% в 2006 г. Доля инвестиций в жилищно-коммунальное хозяйство в 2006 г. по сравнению с 1995 г. понизилась на 7,5 п.п. и составила 16,9% и 24,4% соответственно. Увеличились инвестиции в сельское и лесное хозяйства и составили 3,5% в 1995 г. и 10

6,5% в 2006 г. Малая доля инвестиций направлялась в образование, здравоохранение, физическую культуру и социальное обеспечение.

Обобщающие критерии для оценки меры существенности различий двух структур: коэффициент К. Гатева (кгт 200Д =о,275), индекса Салаи ОсД^2ШГ1 =0388), индекса Рябцева (у, =о,198) позволили сделать вывод о существенном уровне различий в структуре инвестиций в основной капитал по отраслям экономики в Оренбургской области за период 1995 - 2006 гг.

На основе годовых данных об инвестициях за период с 1995 по 2006 гг.: у, - инвестиции в основной капитал Оренбургской области в момент времени /(всего по отраслям экономики), мн. руб.;

хД - инвестиции в промышленность Оренбургской области в момент времени /, мн. руб.;

хп Ч инвестиции в сельское и лесное хозяйства Оренбургской области в момент времени г, мн. руб.;

х,3 - инвестиции в строительство Оренбургской области в момент времени /, мн. руб.;

х,Д - инвестиции в транспорт и связь Оренбургской области в момент времени / , мн. руб.;

х(3 - инвестиции в жилищно-коммунальное хозяйство Оренбургской области в момент времени /, мн. руб. -

предложено с помощью модели регрессии провести анализ динамики отраслевой структуры:

'Д = /?,<ДД + + + А+ Р> ',Д + е,' (!)

где У],1Ы, -л,. - стандартизованные переменные: Ч^ ЧЧ;

с, -регрессионные остатки в момент времени I. Основное достоинство стандартизованных коэффициентов регрессии в том, что они сравнимы между собой. Сравнивая их друг с друг ом, можно ранжировать факторы по силе их воздействия на результат.

Для прослеживания динамики в отраслевой структуре инвестиций был применен рекуррентный метод наименьших квадратов. Динамика стандартизованных коэффициентов, отражающих отраслевую структуру инвестиций в Оренбургской области за период 1999 - 2006 гг., так как в этот период наблюдалось оживление инвестиционной деятельности, представлена в таблице 2.

Согласно полученным результатам, наибольшую долю в отраслевой структуре инвестиций составляют инвестиции в промышленность. При этом доля инвестиций в данную отрасль на протяжении исследуемого периода времени имела тенденцию к увеличению и на 2006 г. составила 49,6%. Противоречие данного результата реальности можно объяснить тем, что промышленное производство области в значительной степени формируют электроэнергетика, черная и цветная металургия, топливная промышленность. Топливная промышленность включает в себя нефтедобывающую и газовую отрасли, которые в настоящее время являются привлекательными для инвестирования, что и объясняет высокую долю инвестиций в промышленность.

Таблица 2 - Доли инвестиций в отрасли экономики Оренбургской

области за период с 1999 по 2006 гг. (в процентах)

Год Доля Доля инвести- Доля инве- Доля инве- Доля инве-

инвестиций в ций в сельское стиции стиций в стиций

промышленность и лесное хозяй- в строитель- транспорт и в жилищно-

ства ство связь коммунальное хозяйство

1999 32,06 9,55 6,52 17,63 33,74

2000 33,75 9,06 6,06 18,77 31,86

2001 32,16 8,27 5,91 20,34 30,82

2002 31,76 8,19 5,94 21,96 28,65

2003 30,56 7,83 5,79 22,99 28,01

2004 29,86 8,01 5,29 21,46 27,87

2005 40,30 7,46 4,95 18,70 27,01

2006 49,57 5,52 4,71 11,49 28,22

Доля инвестиций в жилищно-коммунальное хозяйство на протяжении рассматриваемого периода имела тенденцию к уменьшению и на 2006 г. составила 28,2%. Доля инвестиций в сельское и лесное хозяйства снизилась и составила 5,5% в 2006г., против 9,6% в 1999 г. Доля инвестиций в транспорт и связь в 2006г. снизилась по сравнению с 1999 г. на 6,14 процентных пункта. Малую долю в отраслевой структуре занимают инвестиции в строительство, которые направляются на развитие строительной базы. Доля инвестиций в данную отрасль на протяжении исследуемого периода времени имела тенденцию к уменьшению (6,5% в 1999 гг. и 4,7% в 2006 гг.).

На рисунке 3 представлен прогноз динамики отраслевой структуры инвестиций. Для оценки точности прогнозов были использованы данные за 2007 г.

Ч+дотя шгесидцдй я промышленность,

-*^ДОЛЯИНВеСГИДИЙН CipoHTClbCISO. 'о пофкп

"Хдл1янммтип*йтрслортн схяз, вв Ч*Чпо фи,г*

Рисунок 3 - Динамика стандартизованных коэффициентов, отражающих отраслевую структуру инвестиций в Оренбургской области

Согласно рисунку 3, доля инвестиций в промышленность будет увеличиваться и в 2009 г. составит 53,4%. Инвестиции в жилищно-коммунальное хозяйство существенно не изменятся, их доля в 2009 г. составит 27,2%. Произойдет снижение инвестиций в таких отраслях, как транспорт и связь, сельское и лесное хозяйство, строительство.

В целом можно отметить, что конъюнктура на инвестиционном рынке области неоднородна. Наряду с наметившимися положительными тенденциями существует ряд проблем: увеличение доли инвестиций на предприятиях частной формы собственности при снижении удельного веса государственной, высокий процент убыточных предприятий, износ основных фондов. Уход государства из сферы инвестиционной деятельности не обеспечил запонение образовавшегося вакуума частной инициативой. Бюджетных средств совершенно недостаточно для того, чтобы оставить сколько-нибудь заметный след в проведении экономической политики. В связи с этим необходимо более ощутимое участие государства в инвестировании.

Статистический анализ неоднородности инвестиционного пространства Оренбургской области

В последнее время наименьший объем инвестиций в основной капитал среди всех образований Оренбургской области наблюдася в районах, отраслевой специализацией которых являлась пищевая промышленность или сельское хозяйство, а наибольший - в крупных промышленных центрах, где получили развитие нефтедобывающая или газовая отрасли. Для характеристики неоднородности инвестиционного пространства Оренбургской области был рассчитан индекс концентрации Герфиндаля-Хиршманна (НН1) (рисунок 4).

Теоретически максимальное значение индекса НН1, равное 10000, достижимо, когда весь объем инвестиций приходится на один муниципалитет. Минимальное его значение соответствует равномерному распределению инвестиций по 47 муниципалитетам области (212,77=10000/47).

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1од

НШ ЧЧmm 1IHI

Рисунок 4 - Динамика индекса HHI в Оренбургской области, 1995-2006 гг.

Динамика индекса Герфиндаля-Хиршманна за период с 1995 по 2006 гг. наглядно указывает на довольно высокий уровень концентрации инвестиций в основной капитал в отдельных образованиях, с выраженной тенденцией к повышению. С 1995 по 1999 гг. индекс НН1 уменьшася, что вызвано слабой инвестиционной активностью в этот период. Неравномерное распределение инвестиций в последние годы объясняется тем, что, во-первых, существенная их часть стала направляться в те образования, где сосредоточены запасы нефти и газа; во-вторых, значительно ослабла регулирующая роль государства, сократились государственные инвестиции на развитие региона. В результате существенная доля инвестиций стала аккумулироваться в отдельных, наиболее привлекательных муниципалитетах, что обусловило нарастание неоднородности инвестиционного пространства внутри региона.

Пространственную неоднородность подтвердили и результаты многомерной классификации административно-территориальных образований Оренбургской области по показателям, характеризующим инвестиционную привлекательность. В результате кластерного анализа и нейросетевой классификации выявлено существование в пределах Оренбургской области трех классов: со сравнительно высоким, средним и низким уровнем инвестиционной привлекательности.

Показатели, обеспечивающие сравнительно высокий уровень инвестиционной привлекательности, характерны для всех городов области, так как в среднем существенно опережают сельскую местность по уровню инвестиционной привлекательности. Второй класс характеризуется показателями, обеспечивающими средний уровень инвестиционной привлекательности. Его состав в основном образуют сельские районы. Третий класс состоит из районов, которые характеризуются показателями, обеспечивающими более низкий уровень инвестиционной привлекательности. Для этих районов характерны высокие значения таких показателей, как удельный вес убыточных предприятий, задоженность по заработной плате, уровень безработицы.

В целом можно отметить, что проведенный статистический анализ инвестиций в регионе позволил выявить динамику в распределении инвестиций во времени и неоднородное распределение капиталовложений в пространстве.

Моделирование зависимостей между показателями, характеризующими инвестиционный потенциал, инвестиционную активность и инвестиционный риск

Для выявления силы связи во времени между показателями, характеризующими инвестиционную активность, инвестиционный потенциал и инвестиционный риск, был применен нетрадиционный корреляционный анализ, поскольку показатели, характеризующие данные категории, представлены временными рядами Исчисление модифицированных коэффициентов корреляции позволило измерить изменение силы и характера связи переменных во времени (таблица 3).

Таблица 3 - Модифицированные коэффициенты корреляции

Переменная Уи Уг> Уз, У* г Ун Ун Ун

1 2 3 4 5 6 7 8

У,, 1 0,811 0,989 0,387 -0,513 -0,598 -0,555

У г, 0,811 1 0,487 0,459 -0,588 -0,555 -0,753

УД 0,989 0,487 1 -0,402 -0,406 -0,625 -0,505

У., 0,387 0,459 -0,402 1 -0,111 -0,356 -0,196

У -0,513 -0,588 -0,406 -0,071 1 0,531 0,699

-0,436 -0,498 - - - 0,981 0,601

У 1,-2 -0,469 -0,481 - - - 0,801 0,624

У 6, -0,598 -0,555 -0,625 -0,293 0,531 1 0,799

Уб,-1 -0,536 -0,502 -0,611 - 0,501 - 0,821

У 6,-2 -0,499 -0,486 -0,434 - 0,302 - 0,321

Уи -0,555 -0,753 -0,505 -0,317 0,699 0,799 1

V -0,922 -0,277 -0,359 -0,233 0,074 0,205 0,120

0,356 0,598 0,356 0,599 -0,269 -0,156 -0,599

0,211 0,111 0,245 0,378 -0,136 -0,178 -0,136

0,373 -0,072 -0,498 0,738 0,581 0,379 0,204

^15/ 0,126 -0,571 0,698 -0,564 J -0,546 -0,499 0,354

Х16,Г 0,615 0,433 0,412 0,132 -0,239 -0,368 -0,289

0,833 0,497 0,412 0,332 -0,477 -0,448 -0,967

Чи 0,435 0,123 -0,319 0,399 -0,512 -0,548 -0,356

0,489 0,325 0,501 -0,365 -0,325 -0,499 -0,412

0,697 0,496 0,789 0,541 -0,682 -0,598 -0,474

0,455 0,238 0,112 0,211 -0,238 -0,256 -0,365

Анализ взаимосвязи переменных во времени показал, что наиболее тесная связь между ними соответствует текущему уровню. Исключение составили такие показатели, как задоженность организаций по заработной плате и удельный вес убыточных предприятий, которые коррелируют с показателями инвестиционного риска при единичном лаге.

Для выявления характера взаимосвязей факторов, оказывающих существенное влияние на составляющие инвестиционной привлекательности, с учетом пространственной и временной неоднородности данных построена рекурсивная система одновременных уравнений на основе панельных данных:

у, Д=а,-2556,603г,,Д +112,746х16Д + 0,004х2,

к1 = 0,74В

у2 Д = а, + 0,002 у, Д +10,675 х, г Д - 0,008 х, 5 Д,

1,11 1 '""''Хчг,

(0 0007) (I 921) (0,003)

к2 =0,916

(0 0007)

(0,003)

УуД = а, +1,516 у1 Д + 4,793 х, 5 Д +1,951 х3,

И =0,779

Я2 =0,802

у,Д =а, -0,068 у211 +0,004л:, 4-0,0004х15Д - 0,027

к2 =0,873

=49,249 -0,0003у,Д -0,000\у3Д + 0,214у,Д_, -0,538х2, Д -0,0005х3, Д, Л2 =0,935

(2 091) (0 0001) ' (0 00004) ' (0 083) (0 047) ' 0 0002)

у, Д = 187,809- 0,048 у2 Д +1,015 Д + 0,120 у6 Д_, - 2,425 х, 3 Д - 0,000003 х2, Д, Я2 = 0,864

06,408) (0 021) ' (0,402) (0 042) ' (0,601) ' (0,00001)

Согласно тесту Хаусмана, в первых пяти случаях предпочтение отдано моделям с фиксированными эффектами, а для двух последних - моделям со случайными эффектами.

Согласно полученным результатам, увеличение инвестиций в основной капитал ведёт к росту ввода в действие жилых домов и объёма промышленной продукции и существенно снижает удельный вес убыточных предприятий и организаций. Увеличение сальдированного финансового результата предприятий приводит к снижению просроченной кредиторской задоженности и увеличению инвестиций в основной капитал. Рост оборота розничной торговли ведёт к увеличению объёма промышленной продукции и снижению удельного веса убыточных предприятий и организаций. Увеличение задоженности организаций по заработной плате в предыдущий момент времени приводит к росту убыточных предприятий и организаций.

Сравнительный анализ административно-территориальных образований по уровню инвестиционной привлекательности

Для сравнительного анализа административно-территориальных образований Оренбургской области по уровню инвестиционного потенциала были построены первые главные компоненты по набору показателей, характеризующих данную категорию. В связи с неработоспособностью первой главной компоненты (уровень информативности составил меньше 0,55) была проведена взвешенная процедура индивидуального рейтингования территорий в пространстве модифицированных первых главных компонент, предложенная С.А. Айвазяном. Суть процедуры в том, что определяется размерность многокритериального пространства, осуществляется разбиение анализируемого набора показателей на однородные группы и проводится построение модифицированных первых главных компонент по показателям, входящим в каждую группу. Определяется удельная значимость (вес) каждой из построенных модифицированных главных компонент и осуществляется взвешенная процедура индивидуального рейтингования, согласно которой на первое место ставят ту территорию, взвешенное евклидово расстояние от которой до эталона

(объекта, характеризующегося минимальными значениями показателей) оказалось максимальным (или минимальным, если за эталон принят объект, характеризующийся максимальными значениями показателей). По показателям, характеризующим инвестиционную активность и инвестиционный риск, расчёт проводися аналогично.

Используя результаты ранжирования административно-территориальных образований по каждой составляющей инвестиционной привлекательности, с помощью коэффициентов ранговой корреляции Спирмена и Кендала выявлено, что между показателями инвестиционной активности и инвестиционного потенциала существует значимая положительная связь (/-(/Х/1(2006), ;Я(2006)) = 0,505 ,р = 0,000; г(п4(2006),/77(2006)) = 0,374, р = 0,000 ), а Между инвестиционным риском и указанными показателями - отрицательная (г(/у4(2006),г/42006)) = -0,536, р = 0,001; г(гЛ(2006),гР(2006)) = -0,382 ,г(г/7(2006),г/>(2006)) =-0,597, р=0,000, г(г/7(200б),г/>(2006))=-0,426, р=0,000).

В связи с этим предложено рассматривать сравнительный уровень инвестиционной привлекательности как неубывающую функцию от интегральных показателей - инвестиционного потенциалар(П) и инвестиционной активности р(А) и невозрастающую от интегрального показателя, характеризующего инвестиционный риск р(Р), с весовыми коэффициентами, учитывающими различия между объектом и эталоном:

и^',р{П)+угр(Л)-угр(Р), (2)

где и Ч значения сводного интегрального показателя, характеризующего уровень инвестиционной привлекательности;

- вес каждой из построенной латентной категории (потенциала, активности и риска), найденный, как евклидово расстояние от объекта до эталона, по исходным признакам.

Результаты ранжирования административно-территориальных образований по инвестиционному потенциалу, активности, риску и по инвестиционной привлекательности представлены в таблице 4.

Для сравнения проведено построение интегрального показателя инвестиционной привлекательности по методике, предложенной С.А. Айвазяном, согласно которой сводную характеристику - уровень инвестиционной привлекательности - можно рассматривать как функцию /(X), определяемую поддающимися учету и измерению признаками X = (х,,х2,.. ,хк), характеризующими инвестиционную активность, потенциал и риск. Интуитивное экспертное восприятие сводной характеристики можно представить в виде модели латентного показателя:

Г = ДХ) + 6(Х), (3)

где ё(Х) - искажения, носящие случайный характер, обусловленные как индивидуальностью эксперта, так и влиянием неучтенных входных показателей, оказывающих несущественное влияние на I.

Обобщенная интегральная характеристика /(X) может интерпретироваться как регрессии / по X с той спецификой, что вместо наблюденных значений I, необходимых для оценки /(X), используются экспертные оценки.

Для оценки модели латентного показателя был применен экспертно-статистический метод. Статистическая часть исходных данных о показателях X представлена в виде матрицы Xтипа лобъект-свойство. Экспертная часть данных была получена нами с помощью разбиения объектов исследования на классы с использованием различных методов кластерного анализа и нейросеге-вой классификации. На основании лэкспертной информации оценены модели латентного показателя, характеризующего сравнительный уровень инвестиционной привлекательности, для ряда лет. В частности, оценка влияния факторов на инвестиционную привлекательность в 2006г. имеет вид:

/2005 (*,й) = 20,1 у, + 30,8^2 + 35,+26,8у4 + 27,5х,, + 25,9*,, + 29,6х, 4 +21,8*,, + + 19,1дг, 5 ^ 34,6*2, + 35,1*22 + 25,0*2Э + 38,5*,, - 23,6у, - 29,8Дуй - 22,1у,

Результаты ранжирования административно-территориальных образований Оренбургской области по инвестиционной привлекательности на основе построенной модели регрессии также представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Ранжирование административно-территориальных образований Оренбургской области по инвестиционному потенциалу, активности, риску и по сводной латентной категории за 2006 г.

Города и районы Инвестиционный потенциал Инвестиционная активность Инвестиционный риск Инвестиционная привлекательность

вес РКП) ранг г(П) вес Р{Л) '(А. вес Р(Р) г(Р) и г(Ц) г(1)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Высокий (ранг 1-15) Высокая (ранг 1-15) Низкий (ранг 1-15)

г Оренбург 1,916 0,967 1 1,369 0,766 1 0,158 0,08 7 2,889 1 1

г Гай 0,802 0,88 4 0,564 0,264 15 0,093 0,035 3 0,851 8 9

г Бузулук 1,178 0,837 5 1,269 0,581 3 0,198 0,076 6 1,708 2 2

г Бугуруслан 1,038 0,739 8 0,693 0,365 8 0,099 0,041 4 1,016 6 6

Оренбургский 0.816 0,587 10 1,018 0,749 2 0,244 0,112 11 1,214 5 3

г Соль-Илецх 1,043 0,502 12 0,456 0,346 9 0,373 0,164 15 0,62 11 8

г.Сорочинск 0,786 0,487 14 1,09 0,472 5 0 048 0,025 2 0,896 7 5

Высокий (ранг 1-15) Высокая (ранг 1-15) Средний (ранг 16-31)

г Новотроиик 1,254 0,896 3 0,838 0,376 7 0,372 0,187 18 1,369 3 4

г Абдулино 0,813 0,552 11 0,426 0,325 11 0,365 0,182 16 0,521 13 10

Ноеоорский 0,75 0,482 15 0,565 0,387 6 0,585 0,251 24 0,433 14 24

Новосергиевск 0,786 0,496 13 0,407 0,307 13 0,42 0,218 20 0,423 15 13

Продожение таблицы 4

1 2 1 3 | 4 5 | 6 | 7 8 | 9 | 10 11 12 13

Высокий (ранг 1-15) Средняя (ранг 16-31) Низкий (ранг 1-15)

г.Орск 1,365 0,955 2 0,461 0,186 23 0,267 0,139 13 1,352 4 7

г Кувандык 1,027 0,608 9 0,252 0,188 22 0,192 0,074 5 0,658 10 18

Средний (ранг 16-31 Низкая (ранг 32-47) Высокий (ранг 32-47)

Соль-Илецкий 0,633 0,318 20 0,038 0,029 47 0,972 0,51 42 -0,294 40 39

Бузулукский 0,624 0,311 21 0,17 0,129 32 0,989 0.5 40 -0,279 39 42

Тюлы"анский 0,545 0,282 27 0,15 0,111 35 0,85 0,524 43 -0,275 38 40

Кваркенский 0,544 0,28 28 0,127 0,096 40 0,691 0,402 37 -0,114 34 28

Низкий (ранг 32-47) Средняя (ранг 16-31) Высокий (ранг 32-47)

Беляевский 0,514 0.229 36 0,187 0,14 31 0,75 | 0,362 33 -0,127 35 38

Асекеевский 0,493 0,215 39 0,281 0,213 21 0,778 1 0,394 36 -0,141 36 37

Грачевский 0,492 0,214 40 0,196 0,149 29 1,003 0,51 41 -0,377 43 41

Илекский 0,425 0,19 42 0,28 0,213 20 1,066 0,688 46 -0,593 45 44

Низкий (ранг 32-47) Низкая (ранг 32-47) Высокий (ранг 32-47)

Курманаевск 0,265 0,189 43 0,145 0,11 36 1,139 0,625 45 -0,646 46 46

Ясненский 0,397 0,189 43 0,106 0,034 46 _Ь426 0,752 47 -0,993 47 32

Абдулинский 0,217 0,177 45 0,057 0,044 45 0,96 0,481 39 -0.42 44 47

Домбаровский 0,243 0,149 46 0,154 0,117 34 0,853 0,409 38 -0,295 41 43

Средний (ранг 16-31) Высокая (ранг 1-15) Средний (ранг 16-31)

Саракташский 0,696 0,345 18 0,353 0,268 14 0,37 1 0,183 17 0,267 18 27

Октябрьский 0,545 0,287 26 0,481 0.33 10 0,602 | 0,294 28 0.138 20 23

Средний (ранг 16-31 Средняя (ранг 16-31) Средний (ранг 16-31)

Ташлинский 0,654 0,342 19 0,338 0,25 17 0,611 0,319 30 0,114 24 15

Адачовский 0,567 0,3 23 0,335 0,252 16 0,552 0,231 21 0,127 23 19

Шарлыкский 0,55 0,297 24 0,232 0,174 25 0,548 0,259 25 0,062 28 25

Матвеевский 0,528 0,257 30 0,212 0,162 28 0,404 0,21 19 0,085 26 22

Предлагаемая зависимость сводного интегрального показателя от отдельных его составляющих позволила отметить, что сравнительно более высокие ранги по инвестиционному потенциалу определяют сравнительно более высокую инвестиционную привлекательность объектов. К таковым относятся города Оренбургской области, поскольку им соответствуют более высокие значения показателей, характеризующих финансовый и потребительский потенциал, так как здесь сосредоточены предприятия, предоставляющие торговые, финансовые услуги и осуществляющие строительную и промышленную деятельность, и районы, которые примыкают к крупнейшим городам области и используют преимущества своего положения.

Объекты, которые характеризуются сравнительно высоким инвестиционным риском, в большей степени имеют низкую инвестиционную привлекательность. Это районы, расположенные на окраине региона и характеризующиеся сравнительно высокими значениями таких показателей, как удельный вес убыточных предприятий и организаций, задоженность организаций по заработной плате.

Инвестиционная активность оказывается существенной для инвестиционной привлекательности объектов со средними показателями инвестиционного потенциала и риска. К этим группам относятся в основном районы, отраслевой специализацией которых является сельское хозяйство.

Таким образом, предложенная нами методика, этапы которой представлены на рисунке 5, позволяет провести комплексное статистическое исследование инвестиционной привлекательности региона.

Рисунок 5 - Методика комплексного статистического исследования инвестиционной привлекательности региона 20

Коэффициенты ранговой корреляции Спирмена и Кендала (r(r/(2006),r/(2006))=0,911; r(rU(2006),r/(2006)) =0,763) позволили сделать вывод о существенной связи между показателями инвестиционной привлекательности, полученными на основании функции от инвестиционного потенциала, активности и риска и па основании функции, определяемой поддающимися учету и измерению признаками.

Таким образом, сравнение двух методик позволяет сделать вывод, что существенных различий в полученных результатах нет, но второй подход требует реализации трудоемкого и недостаточно теоретически обоснованного агоритма, поэтому предпочтение нами отдано первому подходу.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Жемчужникова, Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности в Оренбургской области / Ю.А. Жемчужникова // О состоянии и перспективах развития инвестиционного и инновационного потенциала Оренбургской области: сборник материалов конференции. - Оренбург, 2005. - С. 54 - 56 (0,13 пл.).

2. Жемчужникова, Ю.А. Статистический анализ структурных различий в экономике Оренбургской области / Ю.А. Жемчужникова // Особенности роста и развития региональных социально-экономических систем: сборник материалов II Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, 2006. -С. 117-120 (0,19 пл.).

3. Жемчужникова, Ю.А. Анализ структуры и динамики инвестиционной деятельности в Оренбургской области / Ю.А. Жемчужникова // Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике: материалы Всероссийской научно-практической конференции. - Оренбург: РИК ГОУ ВПО ОГУ, 2006. - С. 295 - 299 (0,31 пл.).

4. Жемчужникова, Ю.А. Основные категории инвестиционного анализа / Ю.А. Жемчужникова // Развитие университетского комплекса как фактор повышения инновационного и образовательного потенциала региона: материалы Всероссийской научно-практической конференции. - Оренбург, 2007. -С. 35-41 (0,44п.л.).

5. Жемчужникова, Ю.А. Классификация муниципалитетов Оренбургской области по уровню инвестиционной привлекательности / Ю.А. Жемчужникова // Воспроизводственный потенциал региона: сборник материалов III Международной научно-практической конференции. - Уфа: РИЦ БашГУ, 2007. -С. 357-360 (0,25 пл.).

6. Реннер, А.Г. Анализ структуры бюджетных инвестиций в основной капитал в отрасли экономики Оренбургской области за период 1970 - 2005гг. /А.Г. Реннер, Ю.А. Жемчужникова // Вестник ОГУ. - 2007. - №8. - С. 73 - 76 (0,38 пл., в том числе 0,19 пл. автора).

7. Жемчужникова, Ю.А. Анализ динамики процесса инвестирования в Оренбургской области / Ю.А. Жемчужникова /У Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике: материалы Международной научной конференции. - Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2008. - С. 379 - 382 (0,19 пл.).

8. Жемчужникова, Ю А. Моделирование зависимостей между показателями, характеризующими инвестиционную привлекательность / Ю.А. Жемчужникова//Вестник ОГУ. - 2008. - №9. - С. 118-121 (0,38 пл.).

Жемчужникова Юлия Александровна

СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА (на примере Оренбургской области)

Специальность 08 00.12 - Бухгатерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать 30.09.2008. Формат 60X84/16. Усл. печ. л. 1,0. Печать оперативная. Бумаг а офсетная. Заказ № 3118 Тираж 100 экз

Издательский центр ОГАУ 460795, г. Оренбург, ул Челюскинцев, 18 Тел. (3532) 77-61-43

Отпечатано в Издательском центре ОГАУ

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Жемчужникова, Юлия Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ.

1.1 Активность, потенциал и риск, как составляющие инвестиционной привлекательности.

1.2 Система статистических показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность.

1.3 Анализ основных методик сравнительной оценки инвестиционной привлекательности.

ГЛАВА 2 СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ В ОРЕНБУРГСКОЙ ОБЛАСТИ.

2.1 Анализ особенностей экономического развития региона с точки зрения инвестиционной привлекательности.

2.2 Статистический анализ структуры и динамики инвестиций в регионе.

2.3 Статистический анализ неоднородности инвестиционного пространства.

ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ.

3.1 Моделирование зависимостей между показателями, характеризующими инвестиционный потенциал, инвестиционную активность и инвестиционный риск.

3.2 Ранжирование административно-территориальных образований по уровню инвестиционного потенциала, активности и риска.

3.3 Построение сводного интегрального показателя, характеризующего уровень инвестиционной привлекательности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Статистический анализ инвестиционной привлекательности региона"

Актуальность исследования. Экономический спад, связанный с переходом России к рыночной системе экономических отношений, до сих пор не прёодолён. Наметившийся экономический подъем, как результат оживления инвестиционной деятельности, в большей мере связан с развитием топливно-сырьевого сектора экономики РФ. В то же время в целом нерешенными остаются вопросы развития производства, как в промышленности, так и в сельском хозяйстве: основные фонды большинства российских предприятий изношены, требует обновления структура производства, необходимы изменения как в номенклатуре, так и в качестве товаров ввиду неконкурентоспособности выпускаемой продукции. Решение задачи подъёма реального сектора экономики предполагает проведение активной инвестиционной политики, а это требует анализа такой сложной латентной категории, как инвестиционная привлекательность, которая, в свою очередь, характеризуется также латентными категориями: инвестиционной активностью, инвестиционным потенциалом и инвестиционным риском. Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности территорий, необходимый для принятия обоснованных решений по привлечению инвестиций в реальный сектор экономики, требует лизмерения и выявления взаимосвязей указанных латентных категорий, -что, в свою очередь, предполагает проведение статистического анализа.

Существенный вклад в развитие методов статистического исследования инвестиционной привлекательности внесли В. Беренс, Г. Бирман, Дж. Бэйли, М.Д. Джонк, А.И. Кривцов, A.M. Могзоев, B.C. Мхитарян, Н.Н. Райская, И. Ройзман, В.М. Рябцев, В.А. Томачев, Г.И. Чудилин, Н.О. Чухаджян, У. Шарп, С.Е. Эберле и др. Внимание учёных к различным аспектам инвестиционной привлекательности распределено неравномерно. Подавляющее большинство работ сфокусировано на изучении потенциала и риска, при этом не уделяется внимание изучению инвестиционной активности, как важной составляющей инвестиционной привлекательности. В тех же работах

С.Е. Эберле, А.И. Кривцов), где исследования проводятся в рамках трёх составляющих, инвестиционная привлекательность измеряется недостаточно обоснованно Ч механическим суммированием оценок активности, потенциала и риска или методом свода мест.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских ученых: С.А. Айвазяна, В.А. Балаша, И.И. Елисеевой, Е.В. Заровой, Ю.П. Лукашина, B.C. Мхитаряна, В.А. Сивелькина и др., а также зарубежных ученых: В. Грина, JI. Метьюса, М. Джефри, М. Нерлава.

Изучением инвестиционной привлекательности в регионах занимались Т.А. Косицына, А.И. Кривцов, И.Л. Шашлова. В своих работах авторы отдавали предпочтение анализу состава статистических показателей, динамики инвестиций в регионе, построению интегрального показателя, характеризующего уровень инвестиционной привлекательности. При этом не уделяли дожного внимания региональным особенностям:' ведь отдельные регионы России существенно различаются по уровню социально-экономического развития, природно-климатическим условиям, наличию природных ресурсов, уровню развития производства, а приграничный характер некоторых регионов способствует привлечению мигрантов, влияние которых на экономику региона неоднозначно.

Таким образом, исследование инвестиционной привлекательности и отдельных её составляющих на региональном уровне представляется актуальным.

Цель и задачи исследования. Целью работы является совершенствование методики комплексного статистического анализа инвестиционной привлекательности региона.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены и решены следующие задачи: изучить теоретические аспекты статистического исследования инвестипионной привлекательности; предложить систему показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность; провести статистический анализ структуры и динамики инвестиций в регионе; осуществить моделирование зависимостей между показателями, характеризующими инвестиционный потенциал, инвестиционную активность и инвестиционный риск; построить сводный интегральный показатель для проведения сравнительного анализа административно-территориальных образований региона по уровню инвестиционной привлекательности.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются инвестиционные процессы в регионе. Предметом исследования выступают показатели и статистические модели инвестиционной привлекательности.

Область исследования. Исследование проведено в рамках специальности 08.00.12 Бухгатерский учет, статистика. Паспорт специальности ВАК (экономические науки) п.3.1 Методы статистического измерения и наблюдения социально-экономических явлений, обработки статистической информации, оценка качества данных наблюдений; организация статистических работ. 3.3 Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов.

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по анализу инвестиций, вопросам статистики, эконометрики и прогнозирования. В качестве инструментария в диссертации использовались следующие методы: табличный и графический, анализа структурных сдвигов, анализа панельных данных, факторного анализа, многомерной классификации, анализа временных рядов. Обработка данных проводилась с использованием табличного редактора Microsoft Excel ХР, статистических пакетов прикладных программ Statistica 6.0, Stata 6.0.

Информационное обеспечение работы составили официально опубликованные данные Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области, информационные ресурсы Internet.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в совершенствовании методики комплексного статистического исследования инвестиционной привлекательности. Наиболее существенные научные результаты: сформирована система статистических показателей, характеризующих инвестиционную активность, потенциал и риск, предназначенная для комплексного исследования инвестиционной привлекательности; предложено использовать модели регрессии, оцененные рекуррентным методом наименьших квадратов по стандартизованным переменным, для анализа и прогнозирования динамики отраслевой структуры инвестиций; проведено моделирование зависимостей между показателями инвестиционной привлекательности в виде рекурсивной системы одновременных уравнений на основе панельных данных, позволяющей выявить факторы, оказывающие существенное влияние на инвестиционную активность и инвестиционный риск; предложена и реализована процедура построения сводного интегрального показателя инвестиционной привлекательности административно-территориальных образований, предусматривающая предварительную оценку инвестиционного потенциала, активности, риска и моделирование латентного интегрального показателя в виде линейной функции от трех указанных выше показателей с весовыми коэффициентами, учитывающими различия между объектом и эталоном.

Практическая значимость работы. Разработанная в диссертации методика и результаты статистического анализа инвестиционной привлекательности могут быть использованы органами государственного управления для выработки мероприятий по привлечению инвестиций в Оренбургскую область.

Положения диссертации внедрены в Территориальном органе Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области, в Министерстве промышленной политики и инноваций правительства Оренбургской области. Теоретические и практические выводы, полученные в ходе исследования, используются в ГОУ Оренбургский государственный университет в курсах учебных дисциплин Эконометрическое моделирование, Моделирование социальных процессов.

Указанные направления практического использования результатов диссертационного исследования подтверждены справками о внедрении.

Апробация результатов работы. Основные положения диссертационной работы докладывались автором на Всероссийской научно-практической конференции Особенности роста и развития региональных социально-экономических систем (г. Пенза, 2006), Всероссийской научно-практической конференции Взаимодействие реального и финансового сектора в трансформационной экономике (г. Оренбург, ГОУ ОГУ, 2006), Всероссийской научно-практической конференции Развитие университетского комплекса как фактор повышения инновационного и образовательного потенциала региона (г. Оренбург, ГОУ ОГУ, 2007).

Публикации. Основные положения диссертационной работы нашли отражение в 8 научных публикациях общим объемом 2,27 п.л., в том числе 2,08 п.л. автора.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений, в которых приведены информационно-справочные материалы, илюстрирующие и допоняющие основное содержание исследования. Диссертационная работа изложена на 147 страницах машинописного текста, содержит 29 таблиц и 16 рисунков. Список литературы включает 144 наименования работ отечественных и зарубежных авторов. Приложения представлены на 67 страницах.

Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Жемчужникова, Юлия Александровна

Результаты исследования позволяют сделать следующие выводы и предложения.1'. До сих пор не преодолен экономический спад, связанный с переходом России к рыночной системе экономических отношений. Нерешенными остаются вопросы развития производства, как в промышленности, так и в сельском хозяйстве. Решение задачи подъёма реального сектора экономики напрямую зависит от активной инвестиционной политики, требующей проведения сравнительного анализа территорий по такой сложной латентной категории, как инвестиционная привлекательность, что, в свою очередь, невозможно без привлечения аппарата статистического анализа.2. Статистические исследования в области инвестиционной привлекательности в основном посвящены анализу инвестиционного потенциала и риска, значительно меньше внимания уделяется инвестиционной активности, как важной составляющей инвестиционной привлекательности.Для проведения комплексного статистического анализа инвестиционной привлекательности региона предложена система статистических показателей, характеризующих инвестиционную активность, потенциал и риск.3. Статистический анализ структуры и динамики инвестиций в Оренбургской области за период 1995 Ч 2006 гг. показал, что наряду с наметившимися положительными тенденциями, существует ряд проблем: доля инвестиций частной формы собственности возросла на 30,1 п.п., в то время как удельный вес инвестиций государственной формы собственности снизися в 4 раза; в области высокий процент изношенных основных фондов, степень износа основных фондов на конец 2005 г. в целом по области составляла 59,3%.Анализ структуры инвестиций по источникам финансирования позволил отметить, что за период 1995 - 2006 гг. произошло незначительное снижение доли собственных и постепенное увеличение привлеченных средств. В связи с тем, что собственные средства формируются в основном за счет амортизационных отчислений, то для повышения эффективности их использования необходимо обеспечить преимущественно целевое использование амортизации на инвестиционные нужды для воспроизводства основного капитала.Анализ и прогнозирование динамики отраслевой структуры позволили выявить тенденции изменения инвестиций в различные отрасли экономики.Для повышения привлекательности региона целесообразно привлечение в больших масштабах инвестиций в сельское хозяйство, транспорт, строительство, а также в отрасли промышленности не связанные с добычей и переработкой нефтересурсов.4. В результате классификации городов и районов Оренбургской области по показателям, характеризующим инвестиционную привлекательность, выявлено существование в пределах Оренбургской области трех классов административно-территориальных образований с различными уровнями инвестиционной привлекательности. Все города области отнесены к классу со сравнительно высоким уровнем инвестиционной привлекательности.Районы, отраслевой .специализацией которых является сельское хозяйство, отнесены классу со средним уровнем инвестиционной привлекательности.Районы, расположенные на окраине региона и характеризующиеся сравнительно высокими значениями таких показателей, как удельный вес убыточных предприятий, задоженность организаций по заработной плате и низкими значениями остальных показателей, отнесены к классу с низким уровнем инвестиционной привлекательности.5.л Построение рекурсивной системы одновременных уравнений, позволило выявить факторы, оказывающие существенное влияние на инвестиционную привлекательность. Так для роста инвестиционной привлекательности региона необходимо усилить влияние показателей, характеризующих трудовой, финансовый, потребительский потенциал.6. Построение сводного интегрального показателя, характеризующего уровень инвестиционной привлекательности, как неубывающей функции от интегральных показателей - инвестиционного потенциала, инвестиционной активности и невозрастающей от интегрального показателя, характеризующего инвестиционный риск, позволило провести сравнительный анализ административно-территориальных образований по данной латентной категории. Полученные результаты могут быть рекомендованы для принятия управленческих решений по отдельным административно-территориальным образованиям и выработки мероприятий по привлечению инвестиций в регион.7.. Города и районы Оренбургской области, характеризующиеся сравнительно высокими значениями показателей финансового и потребительского потенциала, являющиеся сосредоточением предприятий, предоставляющих торговые, финансовые услуги и осуществляющих строительную, промышленную деятельность, благополучны с позиции привлечения инвестиций. Районы, отраслевой специализацией которых является сельское хозяйство, характеризующиеся средними показателями инвестиционного потенциала и риска, и районы, расположенные на окраине региона, для которых характерны сравнительно высокий инвестиционный риск, низкий потенциал объединяет низкая инвестиционная активность. Эти административно-территориальные образования дожны привлекать внимание органов управления, ,с целью поддержки инвестиционной привлекательности региона, направленной на развитие перерабатывающей промышленности на основе инновационных технологий.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Жемчужникова, Юлия Александровна, Оренбург

1. Абыкаев, Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост // Экономист 2000 г.- №6 58 - 66.

2. Агеенко, А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов // Вопросы статистики 2003. №6. 48 - 51.

3. Адлер, Ю. П. Планирование эксперимента при поиске оптимальных условий / Ю.П. Адлер и др.. - М.: Наука, 1976. -. 280 с.

4. Айвазян, А., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и основы эконометрики. Учебник для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ, 1998. - 1022 с.

5. Айвазян, А. К методологии измерения синтетических категорий качества жизни населения // Экономика и математические методы. 2003, том 39, №2 33-53.

6. Айвазян, А. Классификация многомерных наблюдений / А. Айвазян, З.И. Безаева, О.В. Староверов - М: Статистика 1974г. - 240 с.

7. Айвазян, А. Эмпирический анализ синтетических категорий качества жизни населения. // Экономика и математические методы. 2003, том 39, - № 3 - 19-53.

9. Анаскин, Ю. Инвестиционная активность и экономический рост // Проблемы теории и практики управления - 2002 Ч №4 77 - 82.

10. Андрианов, В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 1999. - 357.

11. Аркин, В и др. Налоговое стимулирование инвестиционных проектов в российской экономике: Научный доклад №99. 03 февраля 1999 г. М.: ЦИСН Министерство науки РФ, 1999.

12. Афанасьев, В. Н , Юзбашев, М. М. Анализ временных рядов и прогнозирование. Ч М.: Финансы и статистика, 2001. Ч 228 с.

13. Бакитжанов, А. Инвестиционная привлекательность региона // Инвестиции в России. Ч 2001. - №5.

14. Баранов, В.В. Оценка эффективности инвестиций и анализ основных мотивов инвестирования//Имущественные отношения в РФ.2004г. -№ 2 - С . 14-20.

15. Беренс, В., Хавранек, П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ Интерэксперт, 1995.

16. Большой экономический словарю/Под ред. А.Н. Азрилияна. Ч 6-е изд.,доп. - М.: Институт новой экономики, 2004.Ч1376 с.

17. Боровиков, В. П. STATISTIC А - Статистический анализ и обработка данных в среде Windows, изд. 2-е, стереотипное / В. П. Боровиков, И. П. Боровиков. - М . : Филинъ, 1998. - 344 с.

18. Валиулин, Х.Х., Шакирова, Э.Р. Неоднородность инвестиционного пространства России: региональный аспект. Проблемы прогнозирования 2004г. №1 стр. 157-165.

19. Ваниев, А.Г., Сагиров, И.С. Формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе. // Региональная экономика 2004г. №1, с. 60/

20. Вертенникова, И.И., Бухонова, СМ., Дорошенко, Ю.А. Инвестиции как условие экономического роста // Экономический анализ: теория и практика. №11 - 2005 - 2-7.

21. Водянов, А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // РЭЖ.-2000.-№2. - 10-21.

22. Воронцовский, А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. Ч СПб.: Издательство СЧ Петербургского университета, 1998.- 528 с.

23. Гамза, В.А. Российские источники инвестиционных ресурсов// Банковское дело - 2004 - №5 - с. 16-18.

24. Гитман, Л. Дж., Джонк, М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

26. Горничев, П.Н., Городничева, К.П. Финансовое и инвестиционное прогнозирование: Учебное пособие / П.Н. Городничев, К.П. Городничева. - М.: Издательство Экзамен, 2005. - 224с.

27. Города- и районы Оренбургской области: Стат.сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области. - Оренбург. 2005. - 298 с.

28. Горшенин, Г., Калинин, А.Е. Социально-экономическое развитие Оренбургской области: проблемы асимметрии - Оренбург: Оренбургское книжное издательство, 2000. - 96 с.

30. Данилова, Т.Н. Методы и модели разработки, реализации и анализа стратегии инвестирования // Финансы и кредит - 2005 - №30 2 - 10.

31. Данилова, И. Б. Региональные различия в уровне жизни населения субъектов Федерации Привожского федерального округа // Вопросы статистики. Ч 2003. - № 12. - 33 - 39.

32. Деловой справочник Бизнес карта - 2005. Промышленность. Регион. Привожский федеральный округ. Москва. Ч 2005.

33. Демченко, Р. А. Статистический анализ инвестиционных процессов в России Дис. канд. экон. наук, М. 2005.

34. Доугерти, К. Введение в эконометрику: Пер. с ангЧМ.: ИНФРА Ч М. 1999.-402 с.

35. Друбецкая, Г.М. Статистический анализ инвестиционной привлекательности регионов РФ Дис.канд. экон. наук, Москва, 2005.

36. Дубров, А. М., Мхитарян, В. С , Трошин, Л. И. Многомерные статистические методы: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 352 с.

37. Дуброва, Т. А., Ткачев, О. В. Павлов Д.Э. Корреляционно - регрессионный анализ в системе лStatistica: Методические указания / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. - М., 1999. - 70 с.

38. Дулич, В.А. Условия, факторы и тенденции инвестиционной деятельности в России // Экономика строительства. 2000. - №11. 44 Ч 49.

39. Елисеева, г И.И., Курышева, СВ., Костеева, Т.В., и др, Эконометрика, М.: Финансы и статистика , 2003. - 342 с.

40. Епифанов, В.А. Активизация инвестиционной деятельности региона на современном этапе развития России // Экономика строительства. 2000.-№1.С38-45.

41. Есина, И.А. Географический атлас Оренбургской области - М.: Издательство ДИК, 1999. - 96 с.

42. Ефимова, М.Р., Бычкова Г. Социальная статистика: Учебн.пособие / М.Р.Ефимова, Г. Бычкова; Под ред. М.Р. Ефимовой. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560с.:ил.

43. Жигулёва, В.В. Ценовая политика как инструмент перехода к рыночной экономике в Китае // Проблемы Дальнего Востока. 2001 - №4 - 74 -89 .

44. Задорнов, М. Инвестиционный климат России и перспективы его улучшения // Проблемы теории и практики управления - 2005 - №5 - 15-19.

45. Замков, О. О. Математические методы в экономике: Учебник / под общ. ред. д.э.н., проф. А.В.Сидоровича. - М . : Дело, 2001. - 368 с.

47. Игонина, Л.Л. Инвестиции: Учеб. Пособие / Л.Л. Игонина под ред. д - р а экон. наук, проф. В.А.Слепова. - М . : Экономистъ, 2004.-478 с.

48. Инвестиции в экономику России /по материалам Госкомстата России // Вопросы статистики. Ч 1999. - №2. - 48 - 53.

49. Инвестиции и инновации: Словарь Ч справочник от А до Я / Под редакцией Бора М.З., Денисова А.Ю. - М.: Издательство ДИС, 1998 г. -С.208.

50. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В.Ковалева, В.А. Иванова, В.А. Лялина - М.: ООО Т Веби: 2003 - 440 с.

51. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие/ Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. М : КНОРУС^ 2005. - 432 с.

52. Инвестиционный климат Оренбургской области: Метод, указания. - Оренбург: ОГУ, 1999.-6бс / Р.Г. Абдрашитов, М.Х. Бакиев, И.В. Иванов.

53. Иностранные инвестиции в экономику России в 2001г.: по материалам Госкомстата России // Вопросы статистики Ч 2002.-Ж7. - 8 - 15.

54. Казаков, Л.В. Управление инвестициями на уровне субъектов РФ и муниципальных образований // Финансы и кредит. 2004. - №8. - 48 - 50.

55. Казакова, Л.В. Управление инвестициями на уровне субъектов российской федерации и муниципальных образований // Финансы и кредит -2004- №8 48 -50 .

56. Кистанов, В.В., Копылов, Н.В. Региональная экономика России: Учебник. - М . : Финансы и статистика, 2002. - 584 с : ил.

57. Клавдинко, В. Инвестиции и экономический рост // Инвестиции в России. - 2002. - №7.

58. Колесова, А. Нефтяная промышленность: до кризиса еще далеко // Финансово-экономический бюлетень. - №7 -2006. Ч 10-18.

59. Колодина, О.А. География Оренбургской области. Население и хозяйство: Учебное пособие .Ч Оренбург: Издательство Орлит-А,2006.-144с.

60. Копейкин, М. Инвестиции и экономический рост // Экономика России 21 век. 2003. - № 13. - 32 - 35.

61. Корнюхин, Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России // ЭКО-2001.-№1.-С. 76.'

62. Корнюхина, Н. Б. Два фактора роста инвестиций в России. // ЭКО.-2001.-№6С. 106-112.

63. Коробейнико, М. Инвестиции - основной фактор догосрочного финансирования // Экономист. - 2001. - №5. - 85-92.

64. Косицына,Т.А. Методология статистического исследования инвестиционной привлекательности регионов. Дис. канд. экон. наук: Самара, 1998.

66. Кривцов, А. И. Статистическое исследование инвестиционной привлекательности регионов: Дис. канд. экон. наук: Самара, 2003.

67. Кузнецова, Л.А. Инвестиционная деятельность в Тамбовской области // Вопросы статистики. - 2002. Ч №3. Ч 38 Ч 43.

68. Курьеров, В.Г. Иностранные инвестиции в экономику России. 2001г. // ЭКО. - 2002. - №10. - 18 - 25.

69. Лукашин, Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов: учебное пособие / Ю.П.Лукашин. - М.: Финансы и статистика, 2003. -416 с.

70. Лапаева, М.Г., Новиков К.В. Формирование и перспективы развития промышленных узлов Оренбургской области. Монография. РИК ГОУ ОГУ, -2003.-144 с.

71. Магнус, Я. Р. Эконометрика: начальный курс: Учебник для ВУЗов / Я. Р. Магнус, П. К. Катышев, А. А. Пересецкий. - М.: Дело, 2000 -400с.

72. Макарова, Г.Н., Максимов, И.Б. Иностранные инвестиции в реформируемой экономике. Иркутск, 2000.

73. Макконел, К.Р., Брю, Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: Пер. с анг. 11-го изд.-М.:Республика. 1992. - Т.1 - 2.

74. Мартынов, А. Возможности повышения эффективности инвестирования // Экономист. Ч 2000. - №9. Ч 37 с.

75. Марченко, Г., Мачульская, О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики 1999- №9

76. Методологические положения по статистике. Вып5 / Росстат - М, 2006-510 с.

77. Многомерные статистические методы и основы эконометрики: Учеб.-практ. пособие / Сост. A.M. Дубров и др.. Ч М.:МЭСИ, 1998-108 с.

78. Многомерный статистический анализ в экономике: Учебное пособие для ВУЗов / Под ред. В. Н. Тамашевича. - М.; ЮНИТЙ - ДАНА, 1999. - 598 с.

79. Могзоев, A.M. Развитие экономики стран Восточной Азии и инвестиционная модель региона России / A.M. Могзоев. Институт Дальнего Востока.- М.: Наука 2004 - 316с.

80. Морозов, В.В. Условия и факторы роста инвестиционной активности в территориальных экономических системах// Экономика строительства - 2004г. - №5 14-33.

81. Мхитарян, В. С , Дуброва, Т. А., Ткачев, О. В. Многомерная классификация с использованием пакета программ лStatistica: Методические указания / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. Ч М., 1997. Ч 56 с.

82. Мхитарян, B.C., Сивелькин, В.А. Статистический анализ структуры инвестиций а основной капитал субъектов Российской Федерации // Вопросы статистики 2003г. №2 стр 46-49.

83. Наливайский В.Ю., Иванченко И.С. Исследование воновой динамики инвестиций в основной капитал. Вопросы статистики 2003г. Ч №11 Ч 60-64.

84. ОАО Новотроицкий завод хромовых соединений Финансово- экономический бюлетень №77 сентябрь 2006 Ч 39 - 41.

85. Областной статистический ежегодник: Стат.сб./Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области. - Оренбург. 2006. - 462 с.

86. Остапенко, В.В Финансирование инвестиций в основной капитал // Экономика строительства - 2001. - №7. 2 - 16.

87. Оссовский, Нейронные сети для обработки информации / Оссовский. - М.: Финансы и статистика, 2002.

88. Райская, Н.Н., Сергиенко, Я.В., Френкель, А.А. Эконометрическое моделирование зависимости инвестиционной привлекательности регионов // Вопросы статистики. Ч 2007. Ч №10. Ч 50 - 54.

89. Райская, Н.Н. Статистическое исследование инвестиционных рисков в регионах России // Вопросы статистики - 2006. Ч №12 - 65 - 74.

90. Райская, Н.Н., Сергиенко, Я.В., Френкель, А'.А. Кластерный анализ регионов России по уровню инвестиционного потенциала // Вопросы в статистики Ч 2007 - №5 Ч З - 7.

91. Решетников,. Ю. Д. Сравнительный анализ социально- экономического развития в формировании местного самоуправления муниципальных образований // Вопросы статистики. - 2001. - № 10. - 78.

93. Региональная статистика: учебник/под ред. Е.В. Заравой, Г.И. Чудилина.-М.: Финансы и статистика, 2006.-624с.:ил.

94. Розов, Д.В. Основные принципы современной инвестиционной политики // Финансы и кредит. - 2 0 0 5 - №1. - 27 - 42.

95. Ройзман, И., Гришина, Н. Сложившаяся и перспективная инвестиционная привлекательность крупнейших отраслей отечественной промышленности // Инвестиции в Россию 1998. - №1. - 37 - 39.

96. Ройзман, И., Шахназаров, А., Гришина, И. Оценка инвестиционных проектов: Учет региональных рисков // Инвестиции в России. -2001.-№4.-С.24.

97. Романова, Е. Инвестиционный рейтинг России: текущее состояние и перспективы его повышения // Маркетинг Ч №3. - 2003.

98. Рябцев , В.М. Региональная статистика: Учебник.-М. Ч 2001. -380 с.

99. Рябцев, В.М., Чудилин, Г.И. Структурно-динамический анализ индикаторов инвестиционного климата в Самарской области // Вопросы статистики 2002 г. - №3 - 30 - 37.

100. Салин ,Н. В. Социально - экономическая статистика: Учебник. Ч М.: Юристъ, 2001.-461 с.

102. Свердлов, Е.Б. Количественные оценки инвестиционной привлекательности предприятий и проектов // Экономический анализ. 2005. Ч №11.-С.18-23 .

103. Секерин, А.Б., Шуметов, В.Г. Лазарева, Л.М. Методология вторичного статистического анализа факторов инвестиционного потенциала и риска. Вопросы статистики - 2003. - №11 - 69 - 74.

104. Сергеев, И.В., Веретенников И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. Ч М.: Финансы и статистика, 2001. -272 с : ил.

105. Сивелькин, В.А. Информационно - статистическое обеспечение мезо- и микро- уровней управления данными о состоянии рынка инвестиций в Оренбургской области // Вопросы статистики. - 1999. Ч №2. - 10-13.

106. Симчера, В.М. Рейтинги деловой активности, предпринимательской уверенности и инвестиционной привлекательности регионов России // Вопросы статистики Ч 2005. Ч №6 Ч З Ч11.

107. Сквозь мифы и рифы // Финансовый контроль. - 2006. - №1 Ч 16-21.

108. Социальная статистика: Учебник / Под ред. И. И. Елисеевой. Ч М.: Финансы и статистика, 1997. - 416 с.

109. Сошникова, Л.А., Тамашевич, В.Н., Уебе, Г., Шеффер, М. Многомерный статистический анализ в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. В.Н. Тамашевича. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 1999. - 598 с.

110. Статистика: Курс лекций /Под ред. В. Г. Ионина. - Новосибирск, М.: Издательство НГАЭиУ, ИНФРА - М, 1998. - 310 с.

111. Стратегия развития Оренбургской области до 20030 года // www. orb. га

112. Строительство и инвестиции в Оренбургской области Текст.: стат.сб / Оренбургский областной комитет государственной статистики. Оренбург 2006. - 46 с .

113. Татевосян, З.А. Методы оценки инвестиционной активности стран//Вопросы статистики. 2005. - №7. - 92 - 95.

114. Теория статистики: Учебник / Р.А. Шмойлова, В.Г.Минашкин, НА. Садовникова, Е.Б.Шувалова. Под ред. Р.А. Шмойловой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 656 с : ил.

115. Томачев, В. А. Исследование инвестиционной привлекательности отраслей промышленности РФ // Аудит и финансовый анализ. - 2004. - №2 -С.231 - 236.

116. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. М.: Экономика, 1999.

117. Турмачев, Е.С. Особенности развития инвестиционного процесса в регионах России // Аудит и финансовый анализ. Ч 2001. - №2. - 46.

118. Ульянов, И.С. Рентабельность и инвестиции в основной капитал // Вопросы статистики Ч 2004. - №2 - 35 Ч 37.

119. Финансово-кредитный словарь / Под ред. В.Ф. Гарбузова. М.: Финансы и статистика, 1984.

120. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / кол. авторов: под общ.ред. А.Г.Грязновой. Ч М.: Финансы и статистика, 2002. -1168с: ил.

121. Хачатуров, Т.С. Эффективность капиталовложений. М.: Экономика. - 1979. - 45

122. Хмыз, О.В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности. М.: Книга сервис. - 2002.

123. Хохлова, О. А. Методологические вопросы оценки уровня социально-экономического развития региона // Вопросы статистики. - 2005. -№ 1 . - С . 58.

124. Четвериков, O.K. Потенциал туризма в общей социально- экономической структуре области используется не более на 20%. Финансово-экономический бюлетень. Ч №7 - 2006. -С. 28 Ч 33.

125. Чибилев, А.А Географический атлас Оренбургской области. Москва 1999.0ренбургское книжное издательство

126. Чигирина,Т.В. Методология статистической оценки инвестиционной привлекательности регионов России: Дис. канд. экон. наук: Москва.-2003.

127. Чухаджян, И.О. Инвестиционный потенциал российской экономики // Имущественные отношения в РФ - 2005 - №5 - 22 - 40.

129. Шашлова, И.Л. Экономико-статистическое изучение инвестиционного процесса в регионе (на материалах Ростовской области): Дис. канд. экон. наук: Ростов. - 2002.

130. Шарп, У., Александер, Г., Бэйли, Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М. :ИНФРА-М.-2001.

131. Эберле, Е. Статистическое исследование инвестиционного климата регионов России: Дис. канд. экон. наук: Москва. - 2004.

132. Эконометрическое моделирование. Учебное пособие для ВУЗов- Выпуск 3:Айвазян А. Сравнительный анализ интегральных характеристик качества жизни населения субъектов Российской Федерации. Ч М.:МЭСИ,-2002.-64с.

133. Экономическая статистика. 2-е изд., доп.: Учебник/Под ред. Ю.Н. Иванова. М.: ИНФРА - М, 2001. - 480с . (серия Высшее образование).

134. Green, W. Econometric Analysis, 6-th edition. - Prentice Hall. Ч 2007.-1216 pages.

135. James Douglas Hamilton Time Series Analysis / Princeton University Press - 1994. - 820 pages.

136. Jeffrey, M. Wooldridge - Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data. / The MIT Press. - 2001 - 776 pages.

Похожие диссертации