Создание интегрированных структур в региональном агропромышленном комплексе как инструмент привлечения инвестиций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Фаттахов, Ильдар Ильгизарович |
| Место защиты | Казань |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Создание интегрированных структур в региональном агропромышленном комплексе как инструмент привлечения инвестиций"
На правах рукописи
ФАТТАХОВ ИЛЬ ДАР ИЛЬГИЗАРОВИЧ
СОЗДАНИЕ ИНТЕГРИРОВАННЫХ СТРУКТУР В РЕГИОНАЛЬНОМ АГРОПЮМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ
КАК ИНСТРУМЕНТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ (на примере пищевой промышленности Республики Татарстан)
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Казань - 2005
Диссертация выпонена на кафедре экономики в Казанском государственном технологическом университете
Научный руководитель : доктор экономических наук.
профессор,
Авилова Вилора Вадимовна
Официальные оппоненты: доктор экономичео-дх наук,
профессор,
Хамидулин Фильза Гарифович
кандидат экономических наук, доцент,
Евстафьев Николай Васильевич
Ведущая организация:
Казанский государственный технический университет им. А.Н. Туполева
Защита состоится 20 декабря 2005 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета К 212.080.06 в Казанском государственном технологическом университете по адресу: 420015, г. Казань, ул. К. Маркса, 68, зал заседаний Ученого совета.
С диссертацией возможно ознакомиться в библиотеке Казанского государственного технологического университета.
Автореферат разослан 19 ноября 2005 г.
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук,
А.А. Сагдеева
Актуальность темы исследования. Промышленная политика Республики Татарстан на современном этапе строится на трех важнейших составляющих:
- стимулирование инвестиционных процессов;
- повышение качества продукции, модернизация и техническое перевооружение производства;
- освоение новых рынков и продвижение республиканской продукции.
Для обеспечения конкурентоспособности республиканской экономики государственная поддержка сконцентрирована на пяти ключевых сферах, которые формируют динамичное развитие республики: сфера инноваций, науки и научного обслуживания; высокотехнологичный сектор; топливно-энергетический комплекс; малый и средний бизнес; агропромышленное производство.
Основную долю в агропромышленном комплексе (далее - АПК) республики составляют пищевая промышленность и сельское хозяйство: в 2004 году объем продукции пищевой промышленности составил 26,8 мрд. руб.1, сельского хозяйства - 57,3 мрд. руб., эти данные отражают наличие разрыва в развитии двух взаимосвязанных отраслей. При этом, за период с 2000 по 2004 гг. объем производства продукции в пищевой промышленности Татарстана вырос в 2 раза (с 13,3 мрд. руб. до 26,8 мрд. руб.), в то время как, в сельском хозяйстве за тот же период - в 1,8 раза (с 31,0 мрд. руб. до 57,3 мрд. руб.). Исходя из этого, можем утверждать, что, во-первых, пищевой промышленностью республики перерабатывается менее 50% произведенного региональным сельским хозяйством сырья, во-вторых, темпы развития сырьевой базы АПК ниже темпов развития его промышленного сектора. При выявлении причин названных явлений определено, что:
- низкий объем производства продукции пищевой промышленностью РТ обусловлен низким уровнем использования производственных мощностей и
1 Здесь и далее: Республика Татарстан в цифрах 2004 Статистам у кий ежгпучппг - Качянь,
Издательский центр Татарстанстата, 2005.
большой доли изношенности основных производственных фондов. В 2000-2004 гг. среднегодовой уровень использования производственных мощностей при производстве хлеба и хлебобулочных изделий составил порядка 41%, цельномолочной продукции - 41%, мяса - 36%;
- на ежегодное (в 2000-2004 гг.) снижение темпов прироста объема выпуска продукции сельского хозяйства РТ влияет постоянное сокращение его материально-технической базы в виду ее износа и выбытия из производственного процесса. Так, если на конец 2002 года основные фонды сельского хозяйства составляли 34,85 мрд. руб., то в 2003 году - 33,95 мрд. руб., а в 2004 году - 32,55 мрд. руб.
В последние три года (2002-2004) в РТ наблюдается рост значений индексов производства пищевой промышленности (2002 год - 104,5%, 2003 год -105,6%, 2004 год - 109,2%) и физического объема продукции сельского хозяйства (2002 год - 96,3%, 2003 год - 103,9%, 2004 год - 105,4%). Тем самым, можно констатировать перспективность развития ' АПК республики. Данный рост происходит на фоне роста инвестиционной привлекательности промышленного сектора АПК республики - пищевой промышленности, о чем свидетельствует рост объемов иностранных инвестиций в пищевую промышленность республики: 2002 год - 19999,0 тыс. дол. США, 2003 год - 70706,7 тыс. дол. США, 2004 год -111403,1 тыс. дол. США.
В этой связи актуальным является стимулирование инвестиционных процессов, повышение качества продукции в агропромышленном производстве как одной из ключевых сфер экономики Республики Татарстан. Учитывая взаимосвязанность пищевой промышленности и сельского хозяйства региона, целесообразным и логичным является налаживание их отношений путем построения единой технологической цепочки в рамках вертикально-интегрированной структуры.
Потенциал интеграционных процессов в российской экономике был заложен избранной в 1992-1993 гг. стратегией приватизации. В качестве объекта приватизации рассматривалось предприятие вне системы его хозяйственных
связей. При этом чрезвычайно высокая роль налаженных, традиционных хозяйственных связей, включая каналы поставки и сбыта продукции, обусловлена тем, что политика размещения производства периода административной экономики основывалась на критериях, порожденных именно этой системой хозяйства.
В виду этого поиск и определение форм, принципов, преимуществ и недостатков построения интегрированных структур приобретает все большее значение как для российской экономики, так и для экономик регионов, на которых особенно ощущается влияние интеграционных процессов. Исходя из этого, увеличивается актуальность мобилизации и активизации промышленного потенциала региона, направленного на создание предпосылок эффективных форм хозяйствования внутри региона, ориентированных также на подготовку и выход за пределы региональной экономики и интеграцию в межрегиональные и международные формы организации производства.
Степень разработанности темы. Большой опыт создания и хозяйствования различных интегрированных структур находит свое отражение в работах зарубежных авторов. При этом стратегия и цели деятельности и существование подобных структур заключаются в повышении капитализации их участников, приводящая в результате к росту стоимости активов и высоким котировкам акций и других ценных бумаг на рынке. Данный процесс тесно связан с теорией инвестиций и методологией оценки инвестиционных проектов, большой вклад в изучении которых сделан зарубежными учеными, такими как Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бейли, чьи работы позволили отечественным ученым, таким как C.B. Вадайцев, В.А. Лялин, В.В. Иванов, В.В. Ковалев и др., сформировать в российской науке положения, адаптированные к экономической действительности.
На основе изучения работ названных ученных и анализа экономического состояния АПК Республики Татарстан стало возможным определить принципиальный подход к процессу инвестирования, заключающийся в том, что первоначально целесообразным является привлечение прямых инвестиций с целью
обновления основных производственных фондов и материально-технической базы АПК региона, создавая экономические предпосыки для эмиссии ценных бумаг и выход на внешний (в том числе и иностранный) рынок заимствований.
Крупные финансовые вливания имеют место в деятельности крупных участников рыночных процессов. И в виду этого в мировой и отечественной экономике получили свое развитие различные формы и механизмы создания структур, на долю которых приходятся большие масштабы деятельности, граничащие и затрагивающие масштабы экономики региона. В зависимости от стратегии участников рынка, особенностей регионального рынка и отрасли, с учетом существующей нормативно-правовой базы, применение нашли следующие механизмы интеграции: приватизация; банкротство; приобретение акций на вторичном рынке ценных бумаг; слияние и присоединение предприятий; поглощение; заключение договоров о совместной деятельности; создание ходингов с государственным участием.
Укрупнение деятельности с использованием различных форм интеграции участников рынка не было обойдено вниманием зарубежных и российских ученых, изучающих проблематику данных процессов. Среди отечественных ученых, исследующих проблематику создания интегрированных структур, можно выделить следующих: И.А. Храброва, Я.Ш. Паппэ, И.Ю. Беляева, А.Г. Мовсесян, И.С. Шиткина, Е.Г. Ясин и др., из зарубежных - Стенли фостер Рид, Грейм Динз, Фриц Крюгер, Стефан Зайзель, Гохан Патрик. Среди ученых-экономистов Татарстана -P.A. Нугаев, Г.В. Семенов, В.В. Авилова, А.Е. Вертлюгина, Х.А. Багманов, Е.И.Кулик и др.
Мировая практика позволила определить специфику агропромышленной интеграции - в большинстве случаев объектом процесса интеграции является сельское хозяйство, а прямым или косвенным инициатором и координатором -несельскохозяйственные фирмы.
К примеру, в США ведущая роль в агропромышленной интеграции принадлежит пищевой промышленности, причем отмечается ее значительная концентрация. Так, по данным Департамента аграрной политики и земельных
отношений Министерства сельского хозяйства РФ, на долю 8 крупнейших компаний в США приходится 38% мясоконсервной промышленности, 51% - в сыроваренной, 30% - в молочной (без консервирования), 46% - в мукомольной, 97% - в крупяной, 96% - свеклосахарной, 70% - в производстве соевого масла от общего объема производства.
Отмечается тенденция - чем мощнее и технически совершеннее сельскохозяйственное производство, тем с большим интересом вступают с ним в интеграционные связи другие фирмы.
Аналогичные процессы имеют место в АПК и других стран, но с учетом специфики использования интеграционных моделей. Так, во Франции интеграционный процесс охватывает в первую очередь отрасли, относящиеся к продовольственной системе, то есть сельское хозяйство, пищевую промышленность и сферу реализации продовольствия.
Отличительной особенностью развития интеграционных процессов во Франции по сравнению с большинством стран является значительная степень государственного регулирования и иного вмешательства в них государственных органов. Наблюдаются случаи, когда именно государственные структуры становились инициаторами установления определенных интеграционных связей. Однако интеграцией сельского хозяйства и производством продовольственных товаров занимаются крупные несельскохозяйственные фирмы, которые производят более половины всей продовольственной продукции страны.
Данная специфика применима и к российской пищевой промышленности. На сегодняшний день мы можем наблюдать такой яркий пример с использованием различных форм интеграции, среди российских компаний - Вимм-Биль-Данн, в Татарстане - Красный Восток и Эдельвейс.
ОАО Красный Восток - одна из крупнейших в Республике Татарстан пивоваренных компаний, продукция которой поставляется во многие регионы России и в страны СНГ. Именно Красный Восток первым в Татарстане показал успешность формулы интеграции пищевой промышленности с сельским хозяйством - повышение как экономических показателей производства, так
социальных - увеличение размера заработной платы с своевременностью ее выплаты работникам, занятых в сельском хозяйстве, значительное снижение показателя текучести кадров, хоть и локальное, но значимое увеличение качества жизни и труда работников сельского хозяйства. До него более масштабным примером было создание ходинговой компании ОАО Татарстан соте. Это была попытка централизации функции принятия решения в молочной промышленности республики в одном юридическом лице. На сегодняшний день можно наблюдать положительный опыт работы ходинговой компании Татарстан соте основываясь на фактах наличия у компании собственной земельных угодий и фермерских хозяйств, обеспечивающие поную загрузку предприятий-переработчиков сельскохозяйственного сырья, создавая также постоянные рабочие места для населения РТ, что является социально значимым фактом в работе компании.
При всем вышесказанном инвестирование в агропромышленное производство (пищевую промышленность) РТ носит хаотичный характер.
Также необходимо отметить, что до настоящего времени среди исследователей отсутствует единое понятие линтегрированной структуры.
Важность решения теоретических и методических проблем, связанных с хозяйствованием предприятий и организаций регионального АПК, и привлечения в него инвестиций обуславливают необходимость и целесообразность проведения работ по исследуемой тематике.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследование является определение влияния создания интегрированных структур в региональном агропромышленном комплексе РТ (на примере пищевой промышленности) на процесс инвестирования и предложить основные формы и принципы создания интегрированных структур в пищевой промышленности РТ.
Достижение сформулированной цели потребовало от автора решения следующих взаимосвязанных задач, к которым относятся:
- уточнение значения основного понятия исследования, а именно, линтегрированная структура;
- определение основных принципов создания интегрированной структуры в региональном агропромышленном комплексе;
- предложение формы создания интегрированных структур в АПК Республики Татарстан;
- обоснование необходимости создания предложенной формы интегрированной структуры в региональном АПК как инструмент привлечения инвестиций;
- изучение и предложение возможных внутренних и внешних источников инвестиций для АПК РТ;
- определение мер по совершенствованию государственного регулирования процесса инвестирования в АПК РТ.
Объектом и предмет исследования. Объектом исследования является региональный агропромышленный комплекс на примере пищевой промышленности РТ. Предметом исследования - организация взаимосвязей между пищевой промышленностью РТ с отраслями АПК, выступающие в качестве источника сырья, частичными его переработчиками, и сферой реализации продукции пищевой промышленности РТ.
Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой проведения исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам деятельности и организации интегрированных структур, инвестиционной деятельности, финансового менеджмента и стратегического планирования.
Информационная база исследования. В качестве информационной базы диссертационного исследования были использованы данные официальной статистики, специализированных промышленных и экономических периодических изданий, материалы научных конференций, а также доклады и выступления официальных лиц на мероприятиях различного уровня, а также результаты производственно-хозяйственной деятельности зарубежных и отечественных
компаний пищевой промышленности и сельского хозяйства. Правовой базой для выпонения исследования явились законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Республики Татарстан по проблемам функционирования, организации и регулирования деятельности интегрированных структур.
Научная новизна проведенного исследования заключается в том, что содержащаяся в диссертации положения создают методологическую и методическую основу для организации, управления и регулирования интегрированных структур в региональном АПК и привлечения в него инвестиций. К основным результатам, определяющим научную новизну диссертационного исследования, относятся следующие:
- уточнено понятие линтегрированная структура, под которой понимается предпринимательское объединение - объединение экономических субъектов (юридических и физических лиц), осуществляющих предпринимательскую деятельность;
- определена и предложена форма создания интегрированных структур в виде вертикально-интегрированных ходинговых компаний в региональном АПК на примере пищевой промышленности РТ;
- выявлены основные формы и механизмы привлечения инвестиций в пищевую промышленность РТ, на первом этапе создания ходинга заключающиеся в активизации внутреннего потенциала участников ходинга, использовании механизма финансовой аренды (лизинга), кредитование и прямое инвестирование под бизнес-план, на втором этапе - на основе увеличения капитализации ходинга выход на фондовый рынок и рынок ценных бумаг;
- основываясь на оценке потенциала сбережений (накоплений) населения РТ предлагается использовать их в качестве источника инвестиций, а также предложен механизм их привлечения в пищевую промышленность РТ путем учреждения управляющими компаниями ходингов паевых инвестиционных фондов (далее - ПИФ);
- предложено создание Министерством экономики и промышленности РТ и Министерством сельского хозяйства РТ Программы развития АПК Республики
Татарстан, в которой Министерство экономики и промышленности РТ определен ведущей организацией.
Личный вклад автора в диссертационном исследовании заключается в следующем:
- определена форма интегрированной структуры в виде вертикально-интегрированного ходинга на основе построения его участников в единую технологическую цепочку;
- предложен статистический показатель объемов вкладов населения в банках для оценки потенциала источника инвестиций в виде средств (сбережений) населения;
- выявлена региональная особенность создания ПИФов, заключающаяся в том, что их учредителями выступают банки, в то время как могут быть также управляющие компании создаваемых вертикально-интегрированных ходингов регионального АПК;
- на основе выявления разрыва между производственным и сырьевым сектором АПК республики, а также между их компетентными государственными структурами предложены объединение секторов АПК как на хозяйственном уровне, так и на уровне государственного регулирования их деятельности.
Положения, выносимые на защиту:
1. Предлагается новый подход в АПК РТ к категории линтегрированная структура, как к высокоорганизованному и технологичному хозяйствующему субъекту, используемому как основной фактор привлечения и аккумулирования различных видов и форм инвестиций.
2. Обоснована сущность и потребность использования принципа взаимной необходимости участников процесса интеграции в АПК РТ с точки зрения выхода на новую ступень в организационном развитии регионального промышленного комплекса, как фактора повышения уровня его привлекательности и предпосыка для активизации процесса инвестирования.
3.На основе изученных трудов зарубежных и отечественных авторов считается оптимальным создание интегрированной структуры в региональном
АПК в форме вериткальпо-интегрированного ходинга. Оптимальность как для участников процесса интеграции, так и для целей привлечения инвестиций. При этом интеграция не в целях монополизации регионального рынка, а как способ построения технологической цепочки между участниками структуры.
4. Направление участия государства в процессе инвестирования экономической деятельности хозяйствующих субъектов регионального промышленного комплекса, решающих социальные задачи, стоящие перед ним, а также использование программного метода инвестирования при решении экономических задач регион&через крупных участников его рынка.
Практическая значимость результатов исследования состоит в возможности использования разработанных подходов в государственной политике регулирования инвестиционных процессов и создания высокоорганизованных струтур в АПК Республики Татарстан Выводы и материалы диссертации могут быть использованы непосредственно в хозяйственной деятельности предприятий пищевой промышленности и АПК РТ А также материалы диссертации могут быть рекомендованы для использования в учебных целях, в частности, в таких дисциплинах как экономика отрасли, организация производства, тшешнеэкономичсская деятельность, мировая экономика
Апробация исследования. Основные положения исследования были опубликованы в материалах 4 международных, всероссийских и республиканских научных конференций в городах Казань. Ярославль, Челябинск, Оренбург Работа выпонена на кафедре экономики Казанского государственного технологического университета.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, показывается степень ее разработанности, определяются объект и предмет, формулируются цель и задачи работы, характеризуются ее методологическая
основа и информационная база, раскрываются научная новизна, практическая значимость диссертации, формы ее апробации, формируются основные положения, выносимые на защиту.
В первой главе - Теоретические основы формирования интегрированных структур в региональном промышленном комплексе начинается с изучения проблематики наличия множества интерпретаций понятия линтегрированная структура. В связи с этим автором выдвинуты следующие основополагающие критерии, определяющие правильность выбора понятия и его определения это: во-первых, ясность с точки зрения его лексического значения; во-вторых, соответствие российской практике применения (например, разговорной практике, хозяйственному праву), и, в-третьих, соответствие действительности, происходящих экономических процессов. Таким образом, под линтегрированной структурой предлагается понимать ^предпринимательское объединение.
Учитывая наличие в российской хозяйственной практике проблем, связанных с эффективным управлением (менеджментом) на предприятиях, в том числе и в АПК, в сфере налаживания экономически обоснованных хозяйственных свя^й между мрешрия!иями номинальными участниками технологической цепи сырье - готовая продукция, сделан вывод о необходимости создания вертикально-интегрированной структуры в региональном АПК с определением основных преимуществ и недостатков процесса интеграции. Преимуществами являются: реализация эффекта масштаба используемых ресурсов (производственных фондов, инвестиционных средств, трудовых ресурсов), в том числе квалифицированного управленческого, научного, производственного персонала; минимизация для участников объединения по сравнению с обособленными производителями, не формирующими данную группу, отрицательного воздействия конкуренции, поскольку участники объединения, как правило, не допускают взаимной конкуренции на одном и том же рынке; значительная централизация капитала, которая в зависимости от экономической конъюнктуры может перетекать из одной сферы предпринимательской деятельности в другую; возможности выпуска готовой продукции высокой степени
переработки с поным технологическим циклом (от производства сырья до выпуска готовой продукции с дальнейшей ее реализацией); возможность диверсификации производства для снижения предпринимательских рисков и обеспечения специализации отдельных видов деятельности как условия их конкурентоспособности; обеспечение эффективного ценообразования продукции (услуг) участников объединения, способствующего оптимальному уровню рентабельности каждого из них и группы в целом, в том числе путем оптимального налогового планирования, использования в расчетах внутри объединения трансфертных цен; объединение производства, технического опыта и научно-исследовательских разработок, возможности интеграции науки и производства.
Основным и практически единственным недостатком, по мнению автора, в процессе интеграции является возможная монополизация регионального рынка.
На основе изучения наиболее распространенных в хозяйственной практике форм создания вертикально-интегрированных структур таких, как финансово-промышленная группа (далее - ФПГ) и ходинговая компания, автор предлагает применить в региональном АПК организационную форму в виде вертикально-интегрированного ходинга. В сравнении с ФПГ, ходинговая компания имеет существенные различия, составляющие преимущества ее создания в АПК региона: .отсутствие необходимости в передаче материальных и нематериальных активов предприятий-участников, отсюда, достижение четкого разграничения бюджетов и активов участников ходинга, что в свою очередь дает возможность отслеживать экономику каждого этапа технологической цепочки (от сырья до готовой продукции) через показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий, входящих в ходинг;
2. руководители предприятий-участников ходинга, как правило, становятся собственниками долей в собственном предприятии и иногда части долей головной компании, этот факт является немаловажным - допонительный стимул работы менеджерского состава ходинга как команды;
3. появляется необходимый центр принятия согласованных решений в интегрированной структуре для эффективной ее деятельности - управляющая компания ходинга;
4. не увеличивается риск предпринимательской деятельности.
При этом также предлагается применение следующих принципов при создании ходингов в региональном АПК: единство цели - основа в управлении как в целом ходингом, так и в каждом его участнике; построение структуры ходинга в виде единой технологической цепочки между ее участниками (от сырья до готовой продукции и дальнейшей ее реализации) с ясными для них ответственными участками технологической линии и функциями; обязательность проектного подхода к созданию ходинга с предварительным расчетом показателей, по сути своей отражающие основные цели, стратегии и результаты будущей структуры; эффект синергии в основе результатов деятельности ходинга, позволяющий достигать всему ходингу и в частности каждому его участнику ббльших результатов при том же их количестве, нежели, если бы они вели свою деятельность обособленно; согласованность целей и результатов деятельности ходинга со стратегией реализации промышленной и инвестиционной политики региона, в котором он создается.
Первая глава заканчивается подведением основных итогов, а также ставится вопрос о необходимости изучения состояния пищевой промышленности РФ и РТ с целью обоснования тезиса в потребности активизации процесса инвестирования в данную отрасль промышленности, рассматриваемый во второй главе диссертационного исследования.
Во второй главе - Анализ трансформаций в пищевой и перерабатывающей промышленности России в условиях перехода к рыночной экономике дается оценка экономической ситуации пищевой промышленности РФ и РТ. Найдено и дано обоснование тезису о необходимости активизации процесса инвестирования в пищевую промышленность региона, являющаяся ее промышленной сферой АПК, заключающееся в том, что в основные производственные фонды (далее - ОПФ) в пищевой промышленности Российской
Федерации в 1999-2004 гг. (по состоянию на начало года) находятся в состоянии высокой степени изношенности (Рис. 1). Так, доля износа ОПФ в 1999 г. составила 44,5%, в 2004 г. - 33,5% при увеличении размера основных фондов почти в 2,5 раза (с 157,7 мрд. рублей до 388 мрд. рублей)', таким образом, износ ОПФ в пищевой промышленности РФ в стоимостном выражении увеличися почти вдвое (в 1,85 раза).
Рис. 1 Х Основные фонды промышленности 8 целом и пищевой промышленности с указанием их изношенности по РФ (на начало года, в мн.руб.)
8 000 000 7 000 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 о
2000 2001 2002 Промышленность из них изношено
пищевая промышленность Шиз них изношено
В пищевой промышленности Таорстана за тот же период произошло увеличение ОПФ в 3,83 раза (с 3,1 мрд. руб. до 11,7 мрд. руб.), степень их износа на протяжении всего периода составлял порядка 30%,2 то есть в стоимостном выражении износ ОПФ пищевой промышленности РТ так же увеличися (Рис. 2 на с. 17).
1 Российский статистический ежегодник. 2004- Стат сб /Росстат, - М, 2004 - с 371
" Республика Татарстан 2003 С гатистический сборник Идакльский центр Госкомстата РТ, - Казань, 2004 -с 252
Рис. 2 Х Основные фонды промышленности в целом и пищевой промышленности РТ с указанием их изношенности (на начало года, в мн.руб.)
300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000
Промышленность пищевая промышленность
из них изношено из них изношено
На фоне изношенности ОПФ пищевой промышленноеЩ и ежегодно уменьшающейся материально-технической базы сельского хозяйства, а также существенно низкого объема переработки сельскохозяйственного сырья и выпуска готовой продукции закономерно встает задача необходимости инвестирования как в предприятия производящие готовую продукцию (в том числе перерабатывающие сельскохозяйственное сырье), так и в организации, являющиеся их сырьевой базой
Важным источником инвестиционных ресурсов Республики Татарстан являются иностранные инвестиции На начало 2005 года в экономике Татарстана накопленный иностранный капитал составил 910,6 мн дол. США.1
Республика Татарстан является одним из наиболее благоприятных для инвестирования регионов Российской Федерации, что подтверждается данными международных рейтинговых агентств. Так Standart&Poor's повысило в 2004 г. догосрочный кредитный рейтинг Татарстана с прогноз стабильный до прогноз позитивный. Рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило рейтинг республики по заимствованиям в иностранной валюте с ВаЗ прогноз стабильный до лBal прогноз стабильный.
1 По данным Госкомстата РТ
По данным рейтингового агентства Эксперт-РА Татарстан по-прежнему входит в десятку лидеров по низкому инвестиционному риску и высокому потенциалу среди регионов Российской Федерации. По инвестиционному риску Татарстан занимает 6 место в России, по инвестиционному потенциалу республика переместилась с 10 места в 2002-2003 годах на 9 место в 2003-2004 годах.
Среди регионов Привожского федерального округа Республика Татарстан занимает третье место по инвестиционному потенциалу после Самарской и Нижегородской областей, а по инвестиционному риску является наиболее безопасным регионом для иностранных инвесторов.
В этой связи логичным, а также наиболее эффективным, по мнению автора, является комплексный подход к решению задачи активизации процесса планомерного инвестирования, путем налаживания единой технологической цепочки между предприятиями производителями и переработчиками сырья и производителями самого сырья, устанавливая взаимоотношения между ними в рамках создания вертикально-интегрированной структуры, в результате, позволяющее создать высокоорганизованные и технологичные хозяйствующие субъекты на региональном рынке, опыт хозяйствования участников которых послужит примером возможного эффективного достижения результатов путем обеспечения синергетического эффекта в деятельности каждого участника процесса интеграции, тем самым, увеличивая инвестиционную привлекательность региона. Возникает вопрос выбора организационной формы создания вертикально-интегрированной структуры. При этом выявление и определение потенциала внутренних источников инвестиций региона является также немаловажным аспектом в решении вопроса инвестирования в АПК республики, изучению этих вопросов посвящена третья глава работы.
В третьей главе - Совершенствование организации интегрированных структур в пищевой промышленности Республики Татарстан как предпосыка для привлечения инвестиций предлагается форма интеграции предприятий и организаций регионального АПК в вертикально-интегрированную ходинговую
компанию, а также проектный подход к его созданию, заключающийся в следующих основных стадиях:
Стадия первая. Изначальная инициация проекта создания ходинга, определение целей, задач и принципов интеграции.
Стадия вторая. Предпроектное обследование существующих возможностей и условий реализации проекта: предварительный отбор участников проекта, проведение аудиторской проверки и оценка производственного и финансового потенциала участников; подготовка и сравнительный анализ возможных вариантов создания ходинга, выбор базового варианта и предварительная оценка целесообразности интеграции; разработка стратегии совместной деятельности в рамках создаваемого ходинга и прогнозная оценка предполагаемых результатов функционирования; подготовка предварительных оценок экономической эффективности по основным разделам бизнес-плана проекта.
Стадия третья. Подготовка концептуальных предложений по созданию ходинга - выбор целей интеграции с учетом приоритетных направлений промышленности и отраслевых комплексов, приоритетов, поддерживаемых государством в отношении развития интегрированных структур, а также стратегических и коммерческих интересов участников.
Стадия четвертая. Сравнительная оценка предложений по созданию ходинга и отбор наилучшего варианта. Здесь различность вариантов может отражаться, например, в необходимости или отсутствии необходимости участия государства, в выборе головной компании, в комбинаторности места и роли участников и тому подобное.
Стадия пятая. Разработка организационного проекта, пояснительной записки и бизнес-плана создания ходинга.
Стадия шестая. Подготовка необходимой учредительной документации.
Стадия седьмая - проведение экспертизы и регистрация ходинга.
Стадия восьмая - практическая реализация проекта создания ходинга.
В целом содержание проектирования ходинга предлагается реализовывать по нескольким взаимоувязанным направлениям: разработка стратегии совместной деятельности участников ходинга; формирование оптимального состава участников и механизма производственно-технологической кооперации в процессе реализации корпоративной стратегии; создание организационной формы и формирование структурной схемы создания ходинга с определением правового статуса и структуры собственности дочерних и зависимых предприятий (организаций); формирование финансово-инвестиционных механизмов реализации проекта по созданию ходинга; оценка и обоснование выбора варианта создания ходинга и определение ожидаемых финансово-экономических результатов его деятельности; реализация процедур, предусматривающих подготовку необходимой проектной и учредительной документации.
Важным этапом является определение принципов обоснованности и целесообразности создания ходинга. В этом смысле комплекс принципов оценки и отбора проектов создания ходинга представляет возможным обеспечить выбор форм и механизмов интеграции, оптимизировать организационно-экономическую структуру и состав участников ходинга, из предприятий-участников ходинга сформировать производственно-технологическую цепочку, механизм взаимных поставок и взаимодействия со снабженческо-сбытовыми организациями, а также сформировать оптимальную структуру активов, систему взаимоучастия в капиталах и другие аспекты интеграции с точки зрения реализации основных задач объединения, обеспечения управляемости и скоординированной деятельности в процессе осуществления инвестиционной и производственной программ.
На основе изучения исследований зарубежных и отечественных ученых стало возможным определить принципы, при которых состав ходинга можно считать оптимальным, а сам ходинг устойчивым. Суть данных принципов заключается в диверсифицированноеЩ деятельности промышленных участников, что является фактором повышения устойчивости за счет освоения новых и сопряженных рынков сбыта, при этом имеет место высокая степень связанности
активов участников, являющийся фактором формирования договременных и устойчивых кооперационных связей. Данное сочетание факторов обеспечивает участникам ходинга оптимальный уровень концентрации и загрузки производственных мощностей с сохранением научно-технического потенциала, приводящий к повышению эффективности использования технологий и обеспечивающий баланс в области разработки, создания и производства новой продукции. В результате образуется полный технологический цикл производства и реализации продукции (маркетинг, разработка, НИОКР, производство, торговая марка и сбыт продукции). На основе этого является возможным получить допонительный эффект от повышения инфраструктурной обеспеченности деятельности участников, в состав которого входят маркетинговая, торгово-снабженческая и финансово-кредитная инфраструктура. Такое построение структуры и организация деятельности ходинга обеспечивает рост объемов и увеличение количества заключаемых контрактов, экспортных заказов и кредитов, в целом увеличивающее долю ходинга в отраслевом объеме производства и реализации региона по сравнению с совокупной долей участников на рынке на момент, предшествовавший интеграции, что в свою очередь улучшает финансовое состояние участников.
Создание высокоорганизованной структуры в региональном АПК путем интеграции предприятий и организаций в вертикально-интегрированную ходинговую компанию предполагает комплекс мер по выведению ее участников из состояния неэффективного производства за счет активизации процесса инвестирования в их основные капиталы. Для этого первоочередным является выявление внутренних региональных источников и резервов инвестиций.
Автором выявлены и рассмотрены следующие основные источники инвестиций (рис. 3 на с. 22)
Источники инвестиций
Собственные средства предприятий Кредиты банков
1 осупапственные капиталовложения Финансовая апенла (лизинг)
Частные ппямые инвестиции Эмиссия ценных бумаг
Прочие инвестиции (товарный кредит, форвардные сдеки, заемные средства других организаций, средства населения через паевые инвестиционные фонды и т.д.)
Рис. 3 - Основные источники инвестиций
Анализ источников инвестиций на основе данных официальной статистики показал, что необходим поиск внутренних источников инвестиций, их активизация, а затем путем комплексного (программного) подхода обеспечить поступление внешних, в том числе иностранных инвестиций, в региональный агропромышленный комплекс. Так на сегодняшний день:
а) собственные средства предприятий регионального промышленного комплекса как источник инвестиций являются недостаточными. К примеру, сравнить значения износа ОПФ в промышленности в 2003 г. (142,8 мрд. руб.) с объем инвестиций в виде собственных средств в том же году (34,8 мрд. руб.)1 недостаток средств 75,6%.
б) кредиты банков. Постепенно растущая, тем не менее, столь малая доля данного вида источника инвестиций (в 2003 году - 5,6 мрд. руб.) в региональный промышленный комплекс обусловлена тем, что банки проявляют крайнюю осторожность к кредитованию и инвестированию в отечественные предприятия в виду догосрочноеЩ этих вложений и отсутствия у них длинных денег, а также - на сегодняшний день рентабельность от операций на финансовом рынке выше, рентабельности товарного производства;
в) государственные капитальные вложения. Государственная финансовая поддержка дожна быть выражена в программном подходе и направлена на стимулирование экономической деятельности организаций, решающие в
1 По данным Госкомстата РТ
результате не только экономические, а также социально значимые задачи, стоящие перед государством. С целью обеспечения комплексного подхода в консолидации промышленного и сырьевого секторов АПК РТ не только в хозяйственной практике, но и также на уровне компетенций государственных представителей (Министерство экономики и промышленности РТ и Министерство сельского хозяйства РТ), предлагается совместное создание и реализация названными Министерствами Программы экономического развития АПК РТ;
г) финансовая аренда (лизинг). На сегодняшний день доля лизинга в общем объеме внутренних инвестиций составляет 1,5%, в то время как в развитых странах - 30%.' Столь низкое применение этого источника и механизма инвестирования обусловлено правовой незащищенностью лизингодателя в случае с недобросовестным плательщиком по лизинговым платежам и изъятия у него лизингового имущества. В связи с этим лизинг на сегодняшний день остается дорогой услугой (к примеру, средняя наценка на сегодняшний день по лизинговым компаниям РТ составляет 20% в год);
д) частные прямые инвестиции в пищевую промышленность носят хаотичный и локальный характер. Системность притока и использования данного источника может быть обеспечено в условиях интеграции предприятий АПК региона в рамках ходинговой компании.
е) эмиссия ценных бумаг. Данный источник инвестиций на сегодняшний день практически не имеет своего использования в пищевой промышленности и в АПК РТ. Ощутимый результат данный источник может дать при условии высоких котировок акций предприятия-эмиссионера, а для этого он дожен обладать высокой степенью капитализации. Решение задачи повышения капитализации предприятий регионального АПК также может быть обеспечено процессом интеграции.
На основе анализа и оценки потенциала, сбережения (накопления) населения РТ в банках предложены в качестве потенциального источника инвестиций, а также - механизм его привлечения в пищевую промышленность РТ
1 По данным группы развития лизинга Международной финансовой корпорации.
пугем учреждения управляющими компаниями ходингов паевых инвестиционных фондов. В 2003 году потенциал данного источника в РТ составлял 26,4 мрд. руб.1 в виде сбережений во вкладах в банки, а в это время банками, как было ранее отмечено, выделено инвестиций в виде кредитов промышленный сектор на сумму 5,6 мрд. руб.
В связи с вышеизложенным, по мнению автора, решением выявленных проблем в привлечении инвестиций и повышении эффективности деятельности предприятий регионального АПК является их вовлечение в процесс вертикальной интеграции с целью выхода на более высокий уровень организации, активизации внутренних региональных источников и резервов инвестиций (рынок ценных бумаг, сбережения населения, товарный кредит, займы других организаций и др.), тем самым, повышения инвестиционной привлекательности как АПК, так и региона в целом и создания предпосылок для привлечения иностранных инвестиций. В данном тезисе нам видится отражение создания интегрированных структур в региональном АПК именно в качестве инструмента привлечения инвестиций.
В заключении подводятся общие итоги работы и намечаются контуры дальнейших исследований проблемы создания интегрированных структур в региональном АПК как инструмент привлечения инвестиций.
Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях:
1. Фаттахов И.И. Инвестиционный климат России и Татарстана: инвестиции США и внутренние инвестиции в пищевую промышленность.// Труды социально-экономического факультета: исследования и приоритеты в науке и образовании 2003: в 2-х книгах / Казанский государственный технологический университет. -Казань, 2003. Кн. 1. - с. 518-523.
2. Фаттахов И.И. Инвестиционная привлекательность регионов и пути ее повышения // Стратегия бизнеса и социально-экономическое развитие региона: Сб. статей участников конференции./ 6-я Всерос. науч.-практ. конф. Стратегия
1 По данным Госкомстата РТ и Центрального Банка РФ.
бизнеса и социально-экономическое развитие региона, Ярославль, 27 ноября 2003. - Ярославль: Ремдер, 2003. - с. 574-577.
3.Фаттахов И.И. Инвестиционный климат, внешние и внутренние инвестиции в пищевую промышленность России и Татарстана // Торгово-экономические проблемы регионального бизнес-пространства: Сборник материалов Международной научно-практической конференции, 14-15 апреля 2004 г.: в Зт. -Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2004. - Т.З. - с. 155-157.
4. Фатгахов И.И. Взаимодействия предприятий пищевой промышленности региона с крупными торговыми сетями: опыт и результаты // Проблемы менеджмента и рынка: Сборник трудов по материалам IX Международной научной конференции / Под ред. д.э.н. Л.С. Зеленцовой, д.э.н. Н.К. Борисюка, д.э.н. Тяпухина. - Оренбург: ИПК ОГУ, 2004. - с. 125-128.
2 5 3 84
РНБ Русский фонд
2006-4 30015
Отпечатано в ИИЦ при УДП РТ. Заказ № 445. 420043, г. Казань, ул. Чехова 28, тел. (843) 236-93-24, 236-93-25 Кол-во экз. -100 Подписано в печать 15.11.2005 г.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Фаттахов, Ильдар Ильгизарович
Введение
Глава 1 Теоретические основы формирования интегрированных структур в региональном агропромышленном комплексе
1.1 Понятие интегрированных структур и механизмы их создания в регионе
1.2 Использование мирового опыта создания интегрированных структур в экономической политике региона
1.3 Создание интегрированных структур как инструмент преодоления кризиса в управлении промышленным комплексом региона
Глава 2 Анализ трансформаций в пищевой и перерабатывающей промышленности России в условиях перехода к рыночной экономике
2.1 Современное состояние предприятий пищевой промышленности Российской Федерации и Республики Татарстан
2.2 Интегрированные структуры в пищевой промышленности Российской Федерации
Глава 3 Совершенствование организации интегрированных структур в пищевой промышленности Республики Татарстан как предпосыка для привлечения инвестиций
3.1 Пути создания ходингов в региональном промышленном комплексе
3.2 Источники и механизмы привлечения инвестиций в пищевую промышленность Республики Татарстан
Диссертация: введение по экономике, на тему "Создание интегрированных структур в региональном агропромышленном комплексе как инструмент привлечения инвестиций"
Актуальность темы исследования. Промышленная политика Республики Татарстан на современном этапе строится на трех важнейших составляющих:
- стимулирование инвестиционных процессов;
- повышение качества продукции, модернизация и техническое перевооружение производства;
- освоение новых рынков и продвижение республиканской продукции.
Для обеспечения конкурентоспособности республиканской экономики государственная поддержка сконцентрирована на пяти ключевых сферах, которые формируют динамичное развитие республики: сфера инноваций, науки и научного обслуживания; высокотехнологичный сектор; топливно-энергетический комплекс; малый и средний бизнес; агропромышленное производство.
В рамках темы диссертационного исследования отметим, что основную долю в агропромышленном комплексе (далее - АПК) республики составляют пищевая промышленность и сельское хозяйство: в 2004 году объем продукции пищевой промышленности составил 26,8 мрд. руб.1, сельского хозяйства - 57,3 мрд. руб., эти данные отражают наличие разрыва в развитии двух взаимосвязанных отраслей. При этом, за период с 2000 по 2004 гг. объем производства продукции в пищевой промышленности Татарстана вырос в 2 раза (с 13,3 мрд. руб. до 26,8 мрд. руб.), в то время как, в сельском хозяйстве за тот же период - в 1,8 раза (с 31,0 мрд. руб. до 57,3 мрд. руб.). Исходя из этого, можем утверждать, что, во-первых, пищевой промышленностью республики перерабатывается менее 50% произведенного региональным сельским хозяйством сырья, во-вторых, темпы развития сырьевой базы АПК ниже темпов развития его
1 Здесь и далее Республика Татарстан в цифрах 2004. Статистический ежегодник центр Татарстанстата, 2005.
Казань, Издательский промышленного сектора. Выявляя причины названных явлений, определено, что:
- низкий объем производства продукции пищевой промышленностью РТ обусловлен низким уровнем использования производственных мощностей и большой доли изношенности основных производственных фондов. В 2000-2004 гг. среднегодовой уровень использования производственных мощностей при производстве хлеба и хлебобулочных изделий составил порядка 41%, цельномолочной продукции -41%, мяса-36%;
- на ежегодное (в 2000-2004 гг.) снижение темпов прироста объема выпуска продукции сельского хозяйства РТ влияет ежегодное уменьшение его материально-технической базы в виду ее износа и выбытия из производственного процесса. Так, если на конец 2002 года основные фонды сельского хозяйства составляли 34,85 мрд. руб., то в 2003 году - 33,95 мрд. руб., а в 2004 году - 32,55 мрд. руб.
В последние три года (2002-2004) в РТ наблюдается рост значений индексов производства пищевой промышленности (2002 год - 104,5%, 2003 год - 105,6%, 2004 год - 109,2%) и физического объема продукции сельского хозяйства (2002 год - 96,3%, 2003 год - 103,9%, 2004 год - 105,4%). Тем самым, можно констатировать перспективность развития АПК республики. Данный рост происходит на фоне роста инвестиционной привлекательности промышленного сектора АПК республики - пищевой промышленности, о чем свидетельствует рост объемов иностранных инвестиций в пищевую промышленность республики: 2002 год - 19999,0 тыс. дол. США, 2003 год -70706,7 тыс. дол. США, 2004 год - 111403,1 тыс. дол. США.
В этой связи актуальным является стимулирование инвестиционных процессов, повышение качества продукции в агропромышленном производстве как одной из ключевых сфер экономики Республики Татарстан. В диссертации акцент будет делаться именно на агропромышленном производстве, так как, рассматривая процесс интеграции в пищевой промышленности, логическими связями с точки зрения технологии являются отношения с сельским хозяйством и сферой сбыта готовой продукции.
В России, а сравнительно недавно и в Татарстане, процесс подобной интеграции в пищевой промышленности получил свое применение и имеет опыт развития в хозяйственной практике. Но наибольший опыт, многообразие форм и особенностей создания интегрированных структур в сфере развития регионального агропромышленного производства имеют зарубежные страны, а также различные регионы России, географическое положение которых позволило им преимущественно ориентироваться на агропромышленное производство, и, как следствие, составляющего основную долю в валовом региональном продукте субъекта.
Там наиболее распространенными моделями агропромышленных связей и формирований являются договорная система, корпорации, кооперативы и ходинговые компании.
Развитие агропромышленной интеграции представляет собой экономический процесс, связанный, с одной стороны, с общественным разделением труда и его специализацией, с другой стороны - с необходимостью взаимодействия между специализированными отраслями и видами аграрного и промышленного производства. Отсюда на базе совершенствования производительных сил наблюдается обобществление производства, кооперирование и интеграция, получившие новый импульс в мировой практике в результате достижений научно-технического прогресса.
Аграрные предприятия вступают в интеграционные связи, стремясь снизить риск, связанный с сельскохозяйственным производством, его зависимостью от погодно-климатических условий, стихийностью рынка сельскохозяйственной продукции, необходимостью повышения конкурентоспособности. Перерабатывающие и иные предприятия, в том числе и пищевой промышленности, также стремятся обеспечить себе стабильные доходы благодаря наличию надежной сырьевой базы либо рынков сбыта своей продукции или услуг.
Специфика агропромышленной интеграции заключается в том, что в большинстве случаев ее объектом является сельское хозяйство, а прямым или косвенным ее инициатором и координатором - несельскохозяйственные фирмы.
Данная специфика применима и к российской пищевой промышленности. На сегодняшний день мы можем наблюдать такой яркий пример с использованием вышеназванной формы интеграции, среди российских компаний - Вимм-Биль-Данн, в Татарстане - Красный Восток и Эдельвейс.
ОАО Красный Восток - одна из крупнейших в Республике
Татарстан пивоваренных компаний, продукция которой поставляется во многие регионы России и в страны СНГ. Именно Красный Восток первым в Татарстане показал успешность формулы интеграции пищевой промышленности с сельским хозяйством - повышение как экономических показателей производства, так социальных - увеличение размера заработной к платы работников, занятых в сельском хозяйстве, значительное снижение показателя текучести кадров, хоть и локальное, но значимое увеличение качества жизни и труда работников сельского хозяйства. До него более масштабным примером было создание ходинговой компании ОАО Татарстан соте. Это была попытка централизации функции принятия решения в молочной промышленности республики в одном юридическом лице. На сегодняшний день можно наблюдать положительный опыт работы ходинговой компании Татарстан соте основываясь на фактах наличия у компании собственной земельных угодий и фермерских хозяйств, обеспечивающие поную загрузку предприятий-переработчиков сельскохозяйственного сырья, создавая также постоянные рабочие места для населения РТ, что является социально значимым фактом в работе компании.
К примеру, в США ведущая роль в агропромышленной интеграции принадлежит пищевой промышленности, причем отмечается ее значительная концентрация. Так, по официальным данным сайта Департамента аграрной политики и земельных отношений Министерства сельского хозяйства РФ, на долю 8 крупнейших компаний в США приходится 38% мясоконсервной промышленности, 51% - в сыроваренной, 30% - в молочной (без консервирования), 46% - в мукомольной, 97% - в крупяной, 96% -свеклосахарной, 70% - в производстве соевого масла от общего объема производства.
Отмечается тенденция - чем мощнее и технически совершеннее сельскохозяйственное производство, тем с большим интересом вступают с ним в интеграционные связи другие фирмы.
По мнению специалистов, интеграционные процессы в АПК США будут нарастать и в дальнейшем, причем наибольшие перспективы ожидают агропромышленные объединения корпоративного типа.
Особое внимание уделяется регулирующей роли государства в области кредитной, налоговой политики, социальных преобразований в сельской местности и т.д.
Аналогичные процессы имеют место в АПК и других стран, но с учетом специфики использования интеграционных моделей. Так, во Франции интеграционный процесс охватывает в первую очередь отрасли, относящиеся к продовольственной системе, то есть сельское хозяйство, пищевую промышленность и сферу реализации продовольствия.
Отличительной особенностью развития интеграционных процессов во Франции по сравнению с большинством стран является значительная степень государственного регулирования и иного вмешательства в них государственных органов, заключающаяся в том, что именно государственные структуры становились инициаторами установления определенных интеграционных связей, а также, к примеру,
40% государственных дотаций ориентированы на сельское хозяйство страны. Однако интеграцией сельского хозяйства и производством продовольственных товаров занимаются крупные несельскохозяйственные фирмы, которые производят более половины всей продовольственной продукции страны - торговые фирмы (компании супермаркетов, магазинов), имеющие собственные перерабатывающие предприятия, холодильное, складское и транспортное хозяйство.
Цель диссертации заключается в том, чтобы выявить влияние образований интегрированных структур в региональном агропромышленном комплексе РТ (на примере пищевой промышленности) на процесс инвестирования и предложить основные критерии и формы создания интегрированных структур в пищевой промышленности РТ.
Достижение сформулированной цели потребовало от автора решения следующих взаимосвязанных задач, к которым относятся:
- уточнение значения основного понятия исследования, а именно, линтегрированная структура;
- определение основных принципов создания интегрированной структуры в региональном агропромышленном комплексе;
- предложение формы создания интегрированных структур в АПК Республики Татарстан;
- обоснование необходимости создания предложенной формы интегрированной структуры в региональном АПК как инструмент привлечения инвестиций;
- изучение и предложение возможных внутренних и внешних источников инвестиций для АПК РТ;
- определение мер по совершенствованию государственного регулирования процесса инвестирования в АПК РТ.
Объектом настоящего исследования выступает региональный агропромышленный комплекс (далее - АПК) на примере пищевой промышленности РТ.
Предметом является организация взаимосвязей между пищевой промышленностью РТ с отраслями АПК, выступающие в качестве источника сырья, частичными его переработчиками, и сферой реализации продукции пищевой промышленности РТ.
Теоретико-методологическую основу исследования составили:
- теория инвестиций (Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бейли, Асват Дамодаран, П.В. Воробьев, В.А. Лялин, С.В. Вадайцев и др.) и методология оценки инвестиционных проектов (С. Шмидт, Г. Бирман, В.В. Ковалев, А.В. Воронцовский и др.)
- методология интеграций и консолидаций (Стенли Фостер Рид, Грейм Динз, Фриц Крюгер, Стефан Зайзель, Гохан Патрик, И.А. Храброва, Я.Ш. Паппэ, И.Ю. Беляева, А.Г. Мовсесян, И.С. Шиткина, Е.Г. Ясин, Р.А. Нугаев, Г.В. Семенов, В.В. Авилова, А.Е.Вертлюгина, Х.А. Багманов и др.).
Информационную базу диссертации составили данные официальной статистики, специализированных промышленных и экономических периодических изданий, материалы научных конференций, кодексы, законы и другие нормативные акты, а также доклады и выступления официальных лиц на мероприятиях различного уровня. Основной упор делася на обобщение и обработку статистических данных Федеральной службы государственной статистики РФ и Комитета государственной статистики Республики Татарстан (Татарстанстат).
Научная новизна работы заключается в следующем:
- уточнено понятие линтегрированная структура, под которой понимается предпринимательское объединение - объединение экономических агентов (юридических и физических лиц), осуществляющих предпринимательскую деятельность;
- обоснована форма создания интегрированных структур в виде ходинговых компаний в региональном агропромышленном комплексе на примере пищевой промышленности РТ, так как выявлены преимущества от организации ходинговых компаний в сравнении с формой ФПГ;
- определены и предложены основные формы и механизмы привлечения инвестиций в пищевую промышленность РТ;
- на основе оценки потенциала, сбережения (накопления) населения РТ предложены в качестве источника инвестиций, а также - механизм его привлечения в пищевую промышленность РТ путем учреждения управляющими компаниями ходингов паевых инвестиционных фондов (далее - ПИФ);
- выявлена региональная особенность создания ПИФов, заключающаяся в том, что их учредителями выступают банки, в то время как могут быть также управляющие компании создаваемых ходингов регионального агропромышленного комплекса.
Практическая значимость работы состоит в возможности применения основных положений работы в государственной политике регулирования инвестиционных процессов в Республике Татарстан. Выводы и материалы диссертации могут быть использованы непосредственно в хозяйственной деятельности предприятий пищевой промышленности и АПК РТ. А также материалы диссертации могут быть рекомендованы для использования в учебных целях, в частности, в таких дисциплинах как экономика отрасли, организация производства, внешнеэкономическая деятельность, мировая экономика.
Апробация исследования. Работа выпонена на кафедре экономики Казанского государственного технологического университета. Отдельные выводы диссертации докладывались на ряде конференций всероссийского и республиканского уровней, отражены в 4 публикациях.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Фаттахов, Ильдар Ильгизарович
Заключение
Подводя общие итоги диссертационной работы, выделим наиболее важные, с нашей точки зрения, ее результаты и наметим перспективы дальнейших исследований данной проблематики.
Во-первых, проведенное нами исследование позволило сформировать убеждение в том, что без предварительной и тщательной проработки существующего понятийного инструментария и подбора необходимого или вынесения на основе существующих собственного представляется невозможным изучение стоящей перед исследователями проблемы. Следовательно, используемые в исследовании понятия дожны быть адекватными происходящей действительности, а также существующему понятийному аппарату общества.
Для обозначения различных форм интеграции, кооперации, взаимозависимости коммерческих организаций в российской предпринимательской практике, а также, поскольку целью их создания является деятельность, направленная на извлечение прибыли, представляется целесообразным использовать понятие предпринимательское объединение.
Под интегрированной структурой будем понимать предпринимательское объединение - объединение экономических агентов (юридических и физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность), которое обладает следующими характеристиками:
1) Хотя бы часть агентов, образующих эту совокупность, является коммерческими организациями, т.е. их деятельность определяется критериями экономической эффективности.
2) Между агентами существуют регулярные взаимосвязи, более тесные, чем просто рыночные, т.е. данная совокупность в некоторых существенных экономических или управленческих аспектах постоянно или периодически выступает как единое целое. При этом жесткость взаимосвязей может быть совершенно различной - от наличия у всех предприятий единого собственника и одновременного вхождения в одну технологическую цепочку до простой координации ценовой, маркетинговой или технической политики.
3) Существует некоторый центр принятия ключевых решений, обязательных для всех агентов данного целого - центральный элемент.
Во-вторых, необходимость интеграции пищевой промышленности РТ обусловлена значительным отставанием в развитии ее сырьевой базы -сельского хозяйства, что порождает в целом низкую эффективность деятельности всего агропромышленного комплекса РТ.
В-третьих, при создании интегрированных структур в пищевой промышленности РТ, на наш взгляд, наиболее приемлемой формой интеграции является путем создания ходинга. Так как в ходинговой компании, в отличие от ФПГ, наиболее оптимально реализуется принцип единства цели деятельности всех предприятий, входящих в нее:
- нет необходимости в передаче материальных и нематериальных активов предприятий-участников, отсюда достигается четкое разграничение бюджетов и активов участников ходинга, что в свою очередь дает возможность отслеживать экономику каждого этапа технологической цепочки через показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий, входящих в ходинг;
- руководители предприятий-участников ходинга, как правило, становятся собственниками долей в собственном предприятии и иногда в части головной, этот факт является немаловажным - допонительный стимул работы менеджерского состава ходинга как команды;
- появляется необходимый центр принятия согласованных решений в интегрированной структуре для эффективной ее деятельности -управляющая компания ходинга;
- не увеличивается риск предпринимательской деятельности. По этому поводу С.Э. Жилинский: Немотивированным представляется, в частности, запрет в отношении коммерческих банков. Общеизвестно выстраданное веками весьма разумное правило для предпринимателей: не кладите яйца в одну корзину. В данном случае Закон предписывает им поступать прямо наоборот, инвестировать свои капиталы только в лодну корзину, именуемую финансово-промышленной группой. Тем самым увеличивается риск предпринимательской деятельности.1.
В-четвертых, образование ходинговых компаний в пищевой промышленности Республики Татарстан дожно осуществляться по принципам создания единой технологической цепочки между участниками структуры (от сырья до готовой продукции и дальнейшей ее реализации) и использования синергетического эффекта в процессе построения структуры. Оба принципа предполагают получение преимуществ от создания интегрированных структур в сравнении с неинтегрированными коммерческими организациями, которые заключаются, в частности, в:
- реализации эффекта масштаба используемых ресурсов (производственных фондов, инвестиционных средств, трудовых ресурсов), в том числе квалифицированного управленческого, научного, производственного персонала;
- минимизации для участников объединения по сравнению с обособленными производителями, не формирующими данную группу, отрицательного воздействия конкуренции, поскольку участники объединения, как правило, не допускают взаимной конкуренции на одном и том же рынке;
- значительной централизации капитала, который в зависимости от экономической конъюнктуры может перетекать из одной сферы предпринимательской деятельности в другую;
- возможности создания самодостаточной вертикально интегрированной системы от добычи сырья до выпуска законченной продукции высокой степени переработки;
- возможности диверсификации производства для снижения
1 Жилинский С Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право) Курс лекций. - М., 1998. - с. 439. предпринимательских рисков и обеспечения специализации отдельных видов деятельности как условия их конкурентоспособности;
- обеспечении эффективного ценообразования продукции (услуг) участников объединения, способствующего оптимальному уровню рентабельности каждого из них и группы в целом, в том числе путем оптимального налогового планирования, использования в расчетах внутри объединения трансфертных цен;
- объединении производства, технического опыта и научно-исследовательских разработок, возможности интеграции науки и производства.
В результате чего, ходинг, обладающий вышеперечисленными свойствами, становиться привлекательным объектом инвестирования как для отечественных, так и для зарубежных инвесторов, а также может стать самостоятельным в создании схем и механизмов аккумулирования собственных финансовых средств.
В-пятых, наличие на рынке ходинговых компаний приводит с одной стороны повышения квалификации менеджерских кадров на рынке труда, с другой - стимулирование поиска новых эффективных форм хозяйствования с неизбежным расширением масштабов деятельности, переходящие, в конечном итоге, к международным формам сотрудничества, что в целом создают предпосыки для образования цивилизованного диалога между различными странами - членами мирового делового сообщества, а также - взаимовыгодного и эффективного обмена опытом хозяйствования.
В-шестых, создание ходингов в пищевой промышленности РТ дожно носить характер проекта с предварительным расчетом показателей, по сути своей отражающие основные критерии создания ходингов:
- обосновывающих целесообразность создания самой структуры, количества ее участников, необходимость того или иного звена (в лице предприятия); сравнение суммарных показателей деятельности всех потенциальных участников с показателем от возможной деятельности ходинга; сравнительный эффект для региона в виде суммарных бюджетных поступлений от предприятий на сегодняшний день с бюджетными поступлениями от будущего ходинга; потенциальное изменение финансово-экономических показателей агропромышленного комплекса, а также входящих в него отраслей, в результате создания ходинга.
В-седьмых, на основе изученного зарубежного опыта хозяйствования интегрированных структур, выявлен еще один достаточно весомый внутренний (по отношению к региону) источник инвестирования в пищевую промышленность РТ - собственные средства населения. Потенциал данного источника, к примеру, в 2003 году составлял 26,4 мрд. рублей, что более чем в 2 раза превышает балансовую стоимость основных производственных фондов пищевой промышленности РТ в том же году, величина износа которых на тот год был порядка 30%. То есть, менее чем 50% привлечение инвестиций от источника в виде средств населения позволило бы в 2003 году обновить практически весь объем основных производственных фондов пищевой промышленности республики. Тем более, что значительный рост доли расходов населения на накопления во вкладах и ценных бумагах (с 4,8 мрд. рублей в 2000 году до 26,4 мрд. рублей в 2003), показывает столь же значительный рост доверия населения к банковской и финансовой системе. Следовательно, необходимо создавать в стране эффективные механизмы мобилизации капитала, обеспечивающего инвестиции в основной и оборотный капиталы производственного сектора. Одним из таких механизмов является создание паевых инвестиционных фондов (далее - ПИФ), инициаторами которого могут быть не только банки, а также сами предприятия. Важно то, что степень доверия населения к ПИФам зависит от информированности и эффективности деятельностью его организатора, а так как наибольшую степень эффективности в хозяйствовании, на наш взгляд, обладает интегрированная структура, то от использования им данного механизма, нам видится в этом взаимовыгодное сочетание интересов как населения, так и реального сектора экономики в лице ходинга. Учитывая наличие в ходинге единого центра принятия решения - управляющей компании, которая впоне могла бы выпонять функции организации и управления ПИФом, создание интегрированной структуры является решением задачи мобилизации капитала в регионе, поскольку напонение ПИФа может осуществляться не только за счет продажи паев населению, а также тем же самым банкам и иным участникам рынка.
В-восьмых, создание ходинговых компаний в пищевой промышленности республики дожно согласовываться с реализацией промышленной и инвестиционной политики в Республике Татарстан. Выступление Президента РТ, М.Ш. Шаймиева, на тринадцатом заседании Государственного Совета Республики Татарстан третьего созыва, а также изучение Программы социально-экономического развития Республики Татарстан до 2010 года показали, что Правительство республики одним из приоритетов ставит создание предпринимательских объединений, являющиеся саморегулируемыми участниками рыночных отношений, оставляя государству роль в обеспечении создания единого и действенного законодательного поля для эффективной деятельности подобных структур, особо уделяя внимание моментам, касающихся урегулирования вопросов собственности, внешнеэкономической деятельности, конкуренции и налогообложения. Именно рассмотрение с такой точки зрения отношений государства и предпринимательства (а также малого и крупного предпринимательства), нам видится путь дальнейшего изучения проблематики создания и хозяйствования интегрированных структур в Республике Татарстан.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Фаттахов, Ильдар Ильгизарович, Казань
1. Авдашева С.Б., Балючевич В.П., Горбачев А.В., Дементьев В.Е, Паппэ Я.Ш. Анализ роли интегрированных структур на российских товарных рынках. Бюро экономического анализа. М.: ТЕИС, 2000. - 302 с.
2. Авдашева С.Б., Дементьев В.Е. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах // Российский экономический журнал. №1, 2000. с. 14.
3. Авдашева С.Б., Розанова Н.М. Теория организации отраслевых рынков. -М.: Магистр, 1998.-312 с.
4. Авдашева С.Б. Хозяйственные связи в российской промышленности. -М.: ГУ ВШЭ, 2000.-186 с.
5. Авельцов Д.Ю. Анализ существующих систем управления в РФ и за рубежом. М., 2002
6. Алексеев Н.С. Эволюция систем управления предприятием // Проблемы теории и практики управления. № 2, 1999. с. 23-29.
7. Алексеев Ю.В., Шпилев Б.Е. Методологические ориентиры. Регион: ресурсы местного развития. Вып. 8. - М.: 1999.
8. Алексеев Ю.В., Шпилев Б.Е. Устойчивость и устойчивое развитие. -Регион: теория и практика устойчивого развития. Вып. 7. -М.: 1998.
9. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. -М., 1999.-662 с.
10. Афанасьев М. ст., Кузнецов П. Забытая амортизация // Вопросы экономики. №11, 1996.-с. 105-118.
11. Балашов В.Г., Заложнев А.Ю., Иващенко А.А., Новиков Д.А. Механизмы управления организационными проектами. М.: ИПУ РАН, 2003.-73 с.
12. Белоусов О.В. Финансово-промышленные группы, ходинги и концерны// Законодательство. №2,1998. с. 85-96.
13. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты: Российский опыт. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. - 296 с.
14. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: Теория и практика. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998. - 305 с.
15. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -631 с.
16. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ. Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. -312с.
17. Брауде А., Ефименко О., Леонова И. Инвестиционный проект: управление мотивацией.// Управление компанией. № 1, 2004. с. 26-29.
18. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер с англ. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997. 1120 с.
19. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. М.: Дело, 2002. - 888 с.
20. Винслав Ю., Дементьев В., Мелентьев А., Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в России // Российский экономический журнал. №11-12, 1998. с. 27-41.
21. Винслав Ю., Лисов А. Становление ходинговых компаний: Правовое и организационное обеспечение // Российский экономический журнал. №5-6, 2000.-с. 57-61.
22. Винслав Ю. Планирование развития интегрированных корпоративных структур (материалы к лекциям и семинарам) // Российский экономический журнал. 2004.
23. Гапоненко А.Л., Полянский В.Г. Развитие региона: цели, закономерности, методы управления. -М.: РАГС, 1999. 129 с.
24. Гапоненко А.Л. Разработка стратегии территориального саморазвития. -В сб.: Регион: ресурсы местного развития. Вып. 8. М., 1999.
25. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики. №11, 2000. с. 13-26.
26. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, ходинги. М.: Анкил, 2000.-150 с.
27. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект сборка ходинга. М.: Глобус, 2003. - 224 с.
28. Гохан Патрик. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 741 с.
29. Грейм Динз, Фриц Крюгер, Стефан Зайзель. К победе через слияние. Как обратить отраслевую консолидацию себе на пользу. Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 252 с.
30. Гутман Г.В., Мироедов А.А., Федин С.В. Управление региональной экономикой. -М.: Финансы и статистика, 2001. 176 с.
31. Гутман Г.В., Мироедов А.А. Регионоведение. Владимир: ВФ РАГС, 2000.
32. Даль В. Токовый словарь живого великорусского языка. В 4 томах, Т. 2 -М., 1994.-311 с.
33. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов./ Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. -1342 с.
34. Доничев О. Инвестиционные возможности региона // Экономист. №6, 1993.-с. 65-69.
35. Дорогов Н.И. Совершенствование государственного управления хозяйством региона в условиях многообразия форм собственности. -Иваново: ИвГУ, 1998. 34 с.
36. Драчева Е.Л., Либман A.M. Проблемы глобализации и интеграции международного бизнеса и их влияние на российскую экономику // Менеджмент в России и за рубежом. №4, 2000. с. 111-119.
37. Драчева Е.Л., Либман A.M. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур //Менеджмент в России и за рубежом. № 4, 2001. Ссыка на домен более не работаетmanag/arhiv/2001/4/6.html
38. Драчева Е.Л., Либман A.M. Формирование системы внутренних рынков транснациональных корпораций и место России в этом процессе // Менеджмент в России и за рубежом. №6, 2000. с. 94-103.
39. Жилинский С.Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций. М., 1998. - 672 с.
40. Зайцев Б.Ф., Агурбаш Н.Г., Ковалева Н.Н., Малютина О.И. Механизмы создания региональных финансово-промышленных групп. М.: Экзамен, 2001.
41. Зибер П. Управление сетью как ключевая компетенция предприятия // Проблемы теории и практики управления. №3, 2000. с. 92-96.
42. Иванников И.М. Инвестиции и развитие в пищевых отраслях // Пищевая промышленность. №10, 1996.
43. Игнатов В.Г., Бутов В.И. Регионоведение (экономика и управление). Учебное пособие. М.: Теса, Ростов н/Д.: издательский центр МарТ, 2000. - 416 с.
44. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина М.: ООО ТК Веби, 2003. - 440 с.
45. Казаков И.А. Транснациональные корпорации и элементы регулирования мирового экономического пространства // Вестник Московского университета. №2, 2000. с. 16-20.
46. Кашанина Т.В. Корпоративное право. М.: НОРМА-ИНФРА-М, 1999. -815 с.
47. Кидуэл Д.У., Петерсон Р.Л., Блэкуэл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. С.-Пб.: издательство Питер, 2000. - 752 с.
48. Киперман Г.Я., Тимофеева О.Ф. Налоги в рыночной экономике. М.: Финансы и статистика, 1993. - 63 с.
49. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике.// Вопросы экономики. №8, 1999. с. 64-79.
50. Климов C.JI. Обоснование эффективного функционирования вертикально-интегрированных компаний. М, 2000. - 222 с.
51. Кнорринг В.И. Теория, практика и искусство управления. М.: Норма-Инфра, 1999.-511 с.
52. Ковалев В.В. методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 144 с.
53. Комментарий к Конституции Российской Федерации / Под общ. ред. Карповича В.Д. М.: Юрайт-М, Новая Правовая культура, 2002. - 959 с.
54. Комментарий к части первой Гражданского Кодекса Российской Федерации для предпринимателей / Под общ. ред. Брагинского М.И. -М.: Фонд Правовая культура, 1995. 540 с.
55. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.).
56. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества./ Пер. с англ. М.: Джон Уайли энд Санз, 1996.-240 с.
57. Крупный российский бизнес и проблемы модернизации: Мат. науч. сем. под руководством Е.Г. Ясина. М.: ГУ ВШЭ, 2003. Ссыка на домен более не работаетanalitics.html?id=seminar290103&part=
58. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. / Под общей ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. С.-Пб.: издательство Питер, 2001. -432с.
59. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами. М.: Омега-Л, 2005. - 664 с.
60. Макарова Г.Л. Организация финансово-промышленных групп. М.: Финстатинформ, 1998. - 158 с.
61. Методологические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Утв. Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпрома России. М., Информэлектро, 1994.
62. Микрюков В.Ю. Теория взаимодействия экономических субъектов. М.: Вузовская книга, 1999. - 96 с.
63. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: Современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997. - 443 с.
64. Мовсесян А.Г. Транснационализация в мировой экономике. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2001.-316 с.
65. Мовсесян А.Г. Философия транснационализации: Учеб. пособие для студ. / Фин. акад. при Правительстве Рос. Федерации. Каф. мир. экономики и междунар. валют.-кредит. отношений. М., 2001. - 315 с.
66. Молотников А. Дочки и ходинги.// Директор info, 2002, № 6.
67. Настяк А.Ф. Эволюция государственного регулирования деятельности интегрированных бизнес-структур.// Электронная библиотека Социологического факультета МГУ. Ломоносовские чтения, 2003. Ссыка на домен более не работает
68. Новоженов Д.В. Теоретические основы и методология совершенствования управления инвестициями российских корпораций.// Менеджмент в России и за рубежом. №6, 2003. Ссыка на домен более не работаетmanag/arhiv/2003/6/an2.html
69. Новоселов А.С. Региональные рынки. М.: ИНФРА-М, 1999. - 478 с.
70. Паппэ Я.Ш. Олигархи: Экономическая хроника 1992-2000. М.: ГУ ВШЭ, 2000.-232 с.
71. Парасоцкая Н.Н., Либман A.M. Проблемы формирования отчетности интегрированных корпоративных структур в РФ и за рубежом.// Вестник Финансовой академии. №3-4, 2002. с. 55-65.
72. Пивоваров С.Э., Майзель А.И., Пивоваров И.С., Тумарова Т.Г., Эпштейн М.З. Международный менеджмент. Краткий курс. С.-Пб.: Издательский дом ПИТЕР, 2002. - 256 с.
73. Постников С.Л., Попов С.А. Мировая экономика и экономическое положение России. Сборник статистических материалов. М.: Финансы и статистика, 2001. - 222 с.
74. Прокопович Д.А. Проблемы сочетания централизованного управления ходингом со стремлением снизить риски.// Менеджмент в России и за рубежом, 2002, №2. Ссыка на домен более не работаетmanag/arhiv/2002/2/13.html
75. Псарева Н. Ходинговые отношения: теоретические и методические аспекты. М.: Наука, 2005. - 304 с.
76. Региональная экономика./ Под ред. Морозовой Т. Г. М.: Юнити, 2004. -519с.
77. Региональная экономика: Учебное пособие / Под ред. М.В. Степанова. -М.: ИНФРА-М, 2000. 463 с.
78. Регионы России. Основные характеристики субъектов Российской Федерации. 2004: Стат. сб. /Росстат. М., 2004. - 671 с.
79. Регионы России. Социально-экономические показатели городов. 2004: Стат. сб. / Росстат. М., 2004. - 381 с.
80. Республика Татарстан 2003. Статистический сборник. Издательский центр Госкомстата РТ, Казань, 2004. - 380 с.
81. Российский статистический ежегодник, 2004. Стат. сб./ Росстат. М., 2004.-725 с.
82. Россия в цифрах. 2000. М.: Госкомстат России, 2000. - 396 с.
83. Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля: Слияния, жесткие поглощения и выкупы договым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000. - 455 с.
84. Сибирская Е.В. Проблемы формирования и оценки эффективных региональных промышленно-производственных комплексов.// Проблемы современной экономики. № 1, 2004. Ссыка на домен более не работаетart.php3 ?artid=19354
85. Сонькин Н.Б. Корпорации: Теоретические и прикладные аспекты. М.: Московская высшая языковая школа, 1999. - 393 с.
86. Стратегическое планирование./ Под ред. Уткина Э.А. М.: Тандем, 1998.-440 с.
87. Стэнли Фостер Рид, Александра Рид Лажу. Искусство слияний и поглощений. Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 958 с.
88. Татаркин А. Как оценить и эффективно использовать потенциал региона. -Федерализм, 1998, №1.
89. Тироль Ж. Рынки и рыночная власть: Теория организации промышленности. В 2 т. С.-Пб.: Экономическая школа, 2000. - 328 с.
90. Третьяк О. Историческая эволюция и новые ориентиры развития маркетинга // Российский экономический журнал. №2,2001. с. 3-11.
91. Уильямсон О.И. Вертикальная интеграция производства: Соображения по поводу неудач рынка./ Пер. с англ.// Теория фирмы./ Под ред. Гальперина В.М. С.-Пб.: Экономическая школа, 1995.
92. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. М.: ЭКМОС, 1998.-256 с.
93. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ Об акционерных обществах (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября 2002 г., 27 февраля 2003 г., 24 февраля, 6 апреля 2004 г.).
94. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ О финансово-промышленных группах.
95. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ Об обществах с ограниченной ответственностью (с изм. и доп. от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г.).
96. Федчук В. Определение участников ходинга в законодательстве Англии.// Хозяйство и право, 1998, №10. с. 112-117.
97. Фельдман А.Б. Управление корпоративным капиталом. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. - 204 с.
98. Ходинги: Сборник нормативных актов с комментариями и схемами./ Сост. Епишин А.В. М.: Юрист, 1994. - 256 с.
99. Хол Р.Х. Организации: Структуры, процессы, результаты. С.-Пб.: Издательский дом ПИТЕР, 2001. - 512 с.
100. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. М.: Альпина, 2000. - 198 с.
101. Хэй Д., Моррис Д. Теория организации промышленности: В 2т./ Пер. с англ. Под ред. А.Г. Слуцкого. СПб.: Экономическая школа, 1999. Т.2. -592 с.
102. Цветков В.А. Проблемы консолидации промышленного капитала и ФПГ.// Экономист. №9, 2000. с. 44-49.
103. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2003. - 1028 с.
104. Юб.Шиткина И.С. Предпринимательские объединения: Учебно-практическое пособие. М.: Юристъ, 2001. - 382 с.
105. Шиткина И.С. Создание ходинговых компаний в России в условиях рыночной экономики.// Гражданин и право. № 6, 2001. с. 15-19.
106. Шиткина И.С. Ходинги. Правовой и управленческий аспекты. М.: Городец-издат, 2003. - 368 с.
107. Шогенов А.К. Развитие инвестиционной политики России.// Пищевая промышленность. №1, 2001. с. 24-27.
108. ПО.Эванс Френк Ч., Бишоп Дэвид М. Оценка компаний при слияниях поглощениях: создание стоимости частных компаний. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 332 с.
109. Энциклопедия технических индикаторов рынка / Роберт Коби; Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 837 с.
110. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. Лобанова А. и Чугунова А. М.: Альпина Бизнес Букс, 2003. - 786 с.
111. Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. М.: Республика, 1999. - 366 с.
112. Основные фонды промышленности в целом и пищевой промышленности РФ с указанием их изношенности (на начало года, в мн.руб.)1999 2000 2001 2002 2003 2004в мн. руб. в% в мн. руб. в% в мн. руб. в% в мн руб. в% в мн. руб. в% в мн. руб. в%
113. Основные фонды промышленности в целом и пищевой промышленности РТ с указанием их изношенности (на начало года, в мн.руб.)1999 2000 2001 2002 2003 2004в мн. руб. в% в мн. руб. в% в мн. руб. в% в мн. руб. в% в мн. руб. в% в мн. руб. в%
114. Продукция пищевой промышленности Республики Татарстан за 1999-2003 гг. (на конец года, в мн. руб.)1999 2000 2001 2002 2003
115. Объем продукции, мн.руб. 9 251 13 349 18310 21416 24 341
116. Прирост объемов производства продукции по сравнению с предыдущим годом, мн.руб. 4 098 4 961 3 106 2 925
117. Темп прироста производства продукции, % 44,30 37,16 16,96 13,66
118. Продукция сельского хозяйства Республики Татарстан за 1999-2003 гг. (на конец года, в мн. руб.)1999 2000 2001 2002 2003
119. Объем продукции, мн.руб. 21 441,5 31 049,1 40 214,0 40 259,7 46 449,2
120. Прирост объемов производства продукции по сравнению с предыдущим годом, мн.руб. 9 607,6 9 164,9 45,7 6 189,5
121. Темп прироста производства продукции, % 44,81 29,52 0,11 15,37Х # +
Похожие диссертации
- Организационно-экономические основы развития лизинга в системе регионального агропромышленного комплекса
- Управление развитием вертикально-интегрированных структур в нефтяной промышленности
- Методы инновационного развития регионального агропромышленного комплекса
- Формирование логистических структур управления в агропромышленном комплексе
- Модели и инструментарий формирования интегрированных структур в наукоемком производственном комплексе