Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Кочкин, Станислав Александрович
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий"

Щправах рукописи

КОЧКИН Станислав Александрович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБНОВЛЕНИЕМ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ МНОГОПРОФИЛЬНЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

0ft.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, оп 1раслями, комплексщш промышленности)

Автореферат диссертации па соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва -#07 г.

003071831

Работа выпонена в Российском научно-техническом центре информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия;

Научный руководитель: доктор экономических паук, профессор

Гакин Владимир Евгеньевич

Официальные оппоненты: док тор экономических наук, профессор

Алякип Андрей Александрович

кандидат экономических наук Кандалов Вадим Иванович

Ведущая организация: Академия стандартизации, метрологии

и сертификации

Защита состоится л_ _ _ 2007 г. в часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 2)2.198.01 Российского государственного гуманитарного университета по адресу: ! 25267, Москва, Миусскаи пл., д. 6.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки университета.

Автореферат разослан л__2007 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Меркулов ВН.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Успешное решение задачи возрождения промышленности России, повышение уровня ее конкурентоспособности является одним из важнейших условий обеспечения устойчивого экономического роста народного хозяйства В настоящее время промышленность России переживает последствия глубокого кризиса 1990-х гг

Обновление научно-производственного потенциала промышленности в современных условиях сдерживается тяжелым финансовым состоянием предприятий и недостаточной инвестиционной поддержкой государства В этих условиях важнейшую роль в повышении конкурентоспособности за счет роста эффективности производства играет научно обоснованная, рациональная организация управления процессами обновления основных производственных фондов (ОПФ)

Актуальность темы научного исследования обусловлена рядом обстоятельств

Во-первых, ролью и местом промышленного производства в поддержании запланированных темпов роста валового внутреннего продукта, тенденцией расширения сферы конкуренции в условиях глобализации экономики в рамках как национального, так и мирового хозяйства, требующей повышения эффективности производства, качества продукции и снижения ее себестоимости за счет современного производственного процесса

Во-вторых, структурный кризис плановой экономики, выразившийся в существенных диспропорциях развития промышленности, был усугублен в ходе общеэкономического кризиса 1990-х гг приведшего к сокращению внутреннего спроса на промышленную продукцию всех отраслей, что явилось причиной падения платежеспособности предприятий, практически поного отказа их от обновления ОПФ Результатом является накопление морально и физически устаревшего оборудования, средний возраст которого составляет почти 20 лет, почти 40% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад Это приводит к завышенной материало- и энергоемкости процес-

са производства, что в сочетании с высокими ценами на энергоносители определяет высокую себестоимость производимой продукции, приводящую на фоне ее невысокого технического уровня к резкому падению конкурентоспособности на международном и внутреннем рынке

В-третьих, реализация процессов обновления ОПФ на многопрофильных предприятиях протекает, как правило, на производствах с наиболее высоким экспортным потенциалом, что приводит к несбалансированности технологической цепочки, невозможности обеспечить полный цикл производства продукции на современном технологическом уровне, усилению диспропорции между уровнем развития экспортноориентиро-ванных производств и уровнем поддержания ОПФ в работоспособном состоянии, а зачастую и к превращению российских предприятий в сборочные филиалы высокотехнологичных западных производств Причины этого в значительной степени кроются в неэффективности процессов управления обновлением ОПФ, отсутствием комплексного синергети-ческого подхода к проблеме обновления производства на многопрофильных предприятиях

В-четвертых, обновление ОПФ сдерживается недостаточной инвестиционной поддержкой государства, низкой эффективностью процесса трансформации сбережений в инвестиции, разрывом между реальным и финансовым секторами экономики В этих условиях на первый план выдвигается поиск мер и способов по обеспечению финансирования процессов обновления ОПФ путем комбинирования различных источников и формирования оптимальной структуры капитала предприятия

Степень научной разработанности задачи. Различные аспекты многогранной проблемы оценки и учета процесса кругооборота ОПФ разрабатывались в трудах Абакина Л И , Аганбегяна А Г , Бунина П Г, Градова А П , Маркса К , Маршала А , Смита А , Стоуна Д, Рикардо Д, Хитчинга К и других известных ученых-экономистов

Механизмы совершенствования управления процессом обновления ОПФ нашли отражение в работах Акбердина Р 3, Ахумова А В , Власова Б В , Гончарова В Н , Грузинова В П , Ильен-

ченко М В , Зайнашева Н К , Кабакова В С , Климова А Н , Макаренко М В , Никольской Е Г , Полещук Т А , Поповой Л Г , Сачко Н С , Семенова В В , Смирницкого Е К , Хейнмана С А , Чумаченко Н Г , Чунихина В К , Якобаса В А и других ученых

Заметный вклад в разработку теоретических аспектов проблемы финансирования предприятий внесли Архипов А И , Берлин С И , Жуков Е Ф , Колас Б , Кочина Н В , Лексис В , Лаврушин О И , Пес-сель М А , Сенчагов В К , Уткин Э А , Ямпольский М М Изучением развития предпринимательской среды реального сектора экономики в России и ее взаимодействия с финансовым сектором занимались такие авторы как Виленский А В , Гельвановский М И, Каганов В Ш, Певзнер А Г , Радаев В В , Разумова И И , Савельева Т К и др

Однако, несмотря на значительное число исследований, проблема повышения эффективности управления обновлением ОПФ на промышленных предприятиях продожает оставаться актуальной и нуждается в более обоснованной научной разработке задачи комплексного планирования программы обновления ОПФ, разработки аналитического инструментария моделирования эффективности инвестиционных программ обновления ОПФ, учитывающего реальную специфику многопрофильных промышленных предприятий, решении вопроса оптимизации структуры собственного и заемного капитала предприятия в процессе финансирования обновления ОПФ

Актуальность научной задачи совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений, ее недостаточная теоретическая разработанность в экономической науке, высокая практическая значимость обусловили выбор темы диссертации, предопределили гипотезу исследования, объект, предмет, цель и задачи диссертационной работы

Гипотезой исследования является предположение о том, что в современных экономических условиях в основе совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий дожны лежать обоснованное формирование требований к эффективности системы управления обновлением ОПФ, комплексный

анализ сложившейся структуры использования ОПФ в рамках многопрофильного производства с целью выработки рекомендаций по повышению взаимозаменяемости ОПФ, повышения степени интенсивности их использования, применение методов инвестиционного анализа и моделирования с целью выбора наиболее экономически эффективных путей и методов обновления ОПФ

Научно-обоснованный выбор параметров программы обновления ОПФ может быть произведен только на основе комплексного анализа, включающего в себя оптимизацию как структуры ОПФ (управление активами предприятий), так и структуры финансирования затрат на обновление ОПФ (управление пассивами) При этом анализ дожен проводиться с учетом особенностей ОПФ многопрофильных промышленных предприятий, режимов их функционирования, условий реализации программы совершенствования управления ОПФ

В силу того, что совершенствование управления обновлением ОПФ дожно осуществляться на достаточно продожительном интервале времени, необходимым является учет неопределенности внешней и внутренней среды предприятия, как стохастического, так и нестохастического характера

Объектом исследования являются основные производственные фонды многопрофильных промышленных предприятий

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие по поводу совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночной экономики

Цель исследования - разработка методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие основные задачи исследования

1 Анализ состояния, структуры и перспектив развития ОПФ промышленности России, а также существующих проблем и подходов к обновлению ОПФ многопрофильных промышленных предприятий

2 Разработка основных теоретических принципов рационализации процесса управления обновлением ОПФ

3 Выявление особенностей процесса обновления ОПФ на многопрофильных промышленных предприятиях

4 Выработка предложений по обоснованию направлений обновления ОПФ, нацеленных на повышение гибкости производственного процесса многопрофильных промышленных предприятий

5 Разработка комплексной методики обоснования программ совершенствования управления ОПФ предприятий

6 Выбор и обоснование рациональных путей и источников финансирования процессов обновления ОПФ многопрофильных промышленных предприятий

Общетеоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют законы, закономерности и принципы экономической науки, ее категориальный аппарат, традиционные подходы экономической науки анализ, синтез и моделирование экономических процессов, системный и комплексный подход к исследуемым явлениям и процессам В работе широко использованы ключевые положения трудов отечественных и зарубежных авторов, посвященных проблемам управления ОПФ, а также нормативно-правовые документы, регламентирующие процессы функционирования промышленных предприятий

Обоснованность и достоверность решения поставленных в диссертации задач обеспечены применением таких общенаучных методов познания как диалектический, системный, структурно-функциональный, позволивших рассмотреть изучаемые явления в развитии, выявить противоречия, соотнести сущностные характеристики и формы их проявления

Эмпирическую и информационную базу исследования составили научные труды как отечественных, так и зарубежных авторов, стати-

стические и аналитические материалы Федеральной службы государственной статистики, обзоры экономической политики, информационные и аналитические материалы научно-исследовательских учреждений, информационных агентств и служб, экономические данные промышленных предприятий Кроме того, использовались материалы научных конференций и семинаров, периодической печати, данных, опубликованных в нормативных документах, электронных средствах информации

Научная новизна исследования состоит в разработке методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений

В диссертации получены и на защиту выносятся следующие основные положения, содержащие элементы научной новизны

- обновленный теоретико-понятийный аппарат процесса управления обновлением ОПФ, включающий уточненные основные принципы эффективного управления обновлением ОПФ,

- аналитический обзор истории и современного состояния ОПФ промышленных предприятий России, включающий определение причин возникших структурных диспропорций процесса обновления и рекомендации по преодолению кризиса воспроизводства,

- основные особенности создания и функционирования многопрофильных предприятий различных организационно-правовых форм в России, а также влияние процессов вертикальной и горизонтальной интеграции на функционирование и процессы обновления ОПФ,

- модель повышения гибкости производственного процесса многопрофильных промышленных предприятий за счет централизованного планирования обновления ОПФ с учетом факторов унификации и резервирования,

- методика оценки и выбора оптимальных вариантов обновления ОПФ на основе моделей инвестиционного анализа,

- комплексная методика обоснования эффективной структуры финансирования процесса обновления ОПФ за счет собственных и заемных средств, привлекаемых из разных источников,

- предложения по оптимальному выбору разновидностей лизинга в процессе финансирования обновления ОПФ

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что научные положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в исследовании, допоняют теоретический арсенал исследования проблемы управления обновлением ОПФ в условиях рыночной экономики авторским подходом, согласно которому эффективность управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий может быть повышена за счет оптимальной организации процесса управления и финансирования обновления ОПФ

Практическая значимость диссертации определяется следующим

Разработанный автором методический инструментарий совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий может быть использован для повышения эффективности управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий всех организационно-правовых форм

Самостоятельное значение имеют

- методика повышения гибкости использования ОПФ за счет оптимизации процесса обновления,

- рекомендации по формированию оптимальной структуры капитала при финансировании обновления ОПФ на многопрофильных промышленных предприятиях

Материалы исследования могут быть использованы также в учебном процессе при преподавании ряда экономических дисциплин, а также в научно-исследовательской работе

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования были обсуждены на семинарах и конференциях Российского научно-технического центра информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия, Академии стандартизации,

метрологии и сертификации, нашли отражение в научных публикациях общим объемом 3,6 п л

Структура и объем диссертации определены целью и задачами исследования Работа состоит из введения, трех глав основного текста, заключения, библиографического списка, включающего 219 наименований Общий объем исследования составляет 156 страниц, в том числе 5 рисунков, 6 таблиц

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновывается теоретическое и практическое значение темы исследования, ее актуальность, характеризуется степень ис-следованности проблемы, определяется объект, предмет исследования, цель и задачи диссертационной работы, формулируются положения, выносимые на защиту

Первая глава посвящена теоретическим вопросам управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий

Основные фонды являются средствами труда, с помощью которых человек воздействует на предмет труда (оборотные фонды) для получения социально значимого результата Ч изготовленного товара, оказанной услуги или выпоненной работы, предназначенных для последующего обмена (оплаты) Их часть, непосредственно занятая в процессе производства, называется основными производственным фондами (ОПФ) ОПФ при использовании (эксплуатации) не видоизменяются, сохраняют свой первоначальный вид, однако постепенно изнашиваются При износе происходит перенос их стоимости на готовый продукт, и одновременно накапливаются денежные средства, необходимые для приобретения новых основных фондов, взамен изношенных Таким образом, проблема управлением процессом обновления ОПФ имманентно присуща деятельности любого предприятия Обновление необходимо для

- компенсации естественной убыли ОПФ из-за износа,

- обеспечения количественных и качественных показателей основных фондов, используемых на предприятии, не хуже средних по данному виду,

- соответствия планируемому выпуску товаров, оказанию услуг или выпонению работ

Современное состояние ОПФ в промышленности России, как свидетельствуют данные Росстата, является критическим (см таблицу 1).

Таблица 1

Динамика среднего возраста оборудования в промышленности России

Годы Возраст оборудования (лет) Средний Возраст, лет

До 5 6-10 11-15 16-20 Свыше 20

1995 10,1 29,8 21,9 15,0 23,2 14,3

2000 6,4 15,6 23,2 17,0 37,8 17,5

2005 4,7 10,6 25,5 21,0 38,2 18,7

Для обеспечения эффективного функционирования любого предприятия, в том числе и экономически обоснованного процесса обновления ОПФ, в условиях динамичной конкурентной среды необходимо организовать четкое взаимодействие его структурных подразделений, координировать их совместную деятельность, т е дожно осуществляться управление предприятием

Исследование наиболее эффективных направлений в области управления обновлением ОПФ предприятия означает изучение всех элементов в их взаимосвязи и взаимозависимости Управление обеспечивает непрерывное и целенаправленное воздействие на управляемый объект, которым может быть колектив или отдельная личность Управление Ч это процесс, а система управления Ч механизм, который обеспечивает этот процесс

Любой динамический процесс, в котором участвуют машины, люди, состоит из отдельных процедур, операций и взаимосвязанных этапов Принципиально процесс управления характеризуется двумя основными составляющими управляющей системой и объектом управления Основная особенность процесса управления - единство и взаимосвязанность его составных частей, что обеспечивается обратной связью Ин-

формация о состоянии управляемого объекта по каналу обратной связи поступает в орган сравнения (ОС) системы, который вносит необходимые коррективы в процесс управления

В систему управления обновлением ОПФ входят элементы разной природы Это материальные элементы Ч машины, здания, сооружения, это колективы работников, занятые в сфере использования средств труда, это сами процессы по использованию средств труда, предметов труда, рабочей силы, это информационное взаимодействие, обеспечивающее организационно-упорядоченные связи между элементами системы и ее функционирование во времени и пространстве

Несмотря на наличие множества фундаментальных исследований, управление ОПФ рассматривалось, как правило, с позиций совершенствования ремонтного обслуживания или технического обслуживания оборудования в цехах основного производства Однако современная ситуация становления рыночной экономики в России, перехода предприятий на самофинансирование требует радикальных изменений подхода к обновлению ОПФ вопросы начисления амортизационных отчислений и организации процесса обновления ОПФ не дожны сводится к формальной схеме замены устаревающих ОПФ равноценными, а обязаны решаться с учетом показателей использования ОПФ с целью формирования рациональной и экономически обоснованной структуры ОПФ предприятия

При решении задачи совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий первостепенное значение имеет совершенствование основных методологических принципов построения и совершенствования системы управления обновлением ОПФ, на реализацию которых необходимо ориентироваться при разработке методического обеспечения К числу таких принципов следует отнести следующие

1 Холистический принцип разработки программы обновления ОПФ одновременная разработка как будущего состава и структуры ОПФ предприятия, так и системы управления ими, с учетом требований

к эффективности функционирования за счет применения прогрессивных методов контроля и управления состоянием

2 Принцип сосредоточения усилий, предполагающий реализацию оптимальной концентрации средств на обновлении наиболее важных и вносящих основной вклад в производственный процесс ОПФ

3 Принцип формирования максимально широкого первоначального набора вариантов программы обновления ОПФ, с обеспечением поноты и достоверности исходной о текущем состоянии ОПФ и научно обоснованным моделированием желаемого будущего состояния с учетом неопределенностей внутренней и внешней среды Реализация данного принципа требует единообразного, согласованного описания характеристик и вариантов обновления ОПФ

4 Принцип вариативности, предполагающий применение гибких стратегий обновления, параметры которых в отличие от жестких стратегий не являются жестко заданными, а корректируются с минимальными убытками при переходе от варианта к варианту на основании учета текущего технического состояния ОПФ, потребности в обслуживании, загруженности целевыми задачами, состояния рынка

5 Принцип оптимальной методологической структуры управления обновлением ОПФ, заключающийся в как в применении формализованных методов анализа эффективности и риска проектов обновления, так и в учете неформальных экспертных оценок с помощью эвристических процедур

Как показывают результаты теоретических и экспериментальных исследований, применение данных принципов, несмотря на возможное некоторое увеличение капитальных вложений, позволяет существенно сократить эксплуатационные затраты и получить значительный выигрыш в суммарных затратах без снижения качества функционирования ОПФ и их системы управления

Во второй главе рассматриваются вопросы выбора оптимальных вариантов обновления основных производственных фондов с учетом особенностей многопрофильных промышленных предприятий Как мировой, так и российский опыт свидетельствует о том, что одной из ве-

дущих тенденций в развитии производительных сил является тенденция к интеграции, влекущая за собой создание крупных корпоративных структур с многопрофильным диверсифицированным производством К основным формам интеграции предприятий, получившим развитие в современных российских условиях относятся корпорации, ходинги, консорциумы, конгломераты, картели, синдикаты, тресты, финансово-промышленные группы, транснациональные корпорации и международные совместные предприятия Интеграция позволяет решить ряд существенных вопросов привлечение капитала для осуществления крупных проектов, диверсификация риска, возможность создания замкнутых технологических цепочек от добычи сырья до выпуска готовой продукции и доведения ее до потребителя, экономия на торговых, маркетинговых и прочих услугах, использование преимуществ диверсификации производства, единая налоговая и кредитно-финансовая политика, возможность варьирования финансовыми и инвестиционными ресурсами Характерной чертой современного этапа развития корпоративных структур является их многопрофильная направленность, что позволяет оперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры Современные российские финансово-промышленные группы представляют собой диверсифицированные многофункциональные структуры, образующиеся в результате объединения капиталов предприятий, кредитно-финансовых и инвестиционных институтов, а также других организаций с целью максимизации прибыли, повышения эффективности производственных и финансовых операций, усиления конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, упрочения технологических и кооперационных связей, роста экономического потенциала их участников Развитие финансово-промышленных групп становится перспективным путем формирования современного крупного производства Наиболее распространенной организационной формой концентрации промышленного производства в большинстве основных отраслей российской промышленности является создание интегрированных корпораций вертикального и горизонтального типа

Если первоначально концентрация производства нашла отражение в укрупнении хозяйствующих единиц за счет привлечения допонительного капитала и рабочей силы, то затем концентрация производства порождает новую тенденцию - стремление предприятия к самообеспечению посредством сосредоточения в своих рамках всего технологического цикла по изготовлению данного товара - от НИОКР, разработки технологии и специального оборудования до выпуска готовой продукции Эта тенденция в экономической теории известна как вертикальная интеграция

Горизонтальная интеграция происходит на региональном уровне и на уровне производственной корпорации Горизонтальная интеграция на региональном уровне представляет собой одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства, то есть расширение ассортимента производимых товаров на определенной территории

Таким образом, в России существует ряд предприятий с многопрофильным производством, в том числе товарных групп разного профиля Это позволяет добиться более эффективного использования ОПФ за счет их унификации Поэтому в процессе управления обновлением ОПФ необходимо разрабатывать программы обновления таким образом, чтобы вновь вводимые ОПФ повышали гибкость производственного процесса за счет его унификации Отобрав сходные и наиболее затрато-емкие операции, а также используя унифированные ОПФ, можно значительно уменьшить возможные убытки за счет повышения гибкости процессов, что подразумевает возможность перехода на другую альтернативу с минимальными затратами времени и ресурсов Методика анализа оптимальной структуры обновления ОПФ приводит к необходимости не только учета и оценки ожидаемых потерь, в частности, возможных безвозвратных затрат, но и разработки методов их снижения Одним из существенных факторов уменьшения убытков и упущенных возможностей является повышение гибкости планирования и гибкости многопрофильного предприятия в целом Наиболее эффективными направле-

ниями повышения гибкости предприятия может стать ввод в строй в результате обновления ОПФ, которые имеют следующие характеристики

- взаимная функциональная совместимость, сходство технологии, однотипные операции, однородные свойства,

- высокая затратоемкость выпускаемой на них продукции,

- наибольший потенциал снижения затрат, с одной стороны, и наибольшую привлекательность с позиции доходности, с другой

Особенно эффективна унификация производственных процессов в отношении товарных групп, обладающих высокой затратоемкостью, сходством технологии, функциональной совместимостью Важным методом повышения гибкости в процессе обновления ОПФ является создание буфера резервных ОПФ (с возможным частичным запуском), которые в случае аварии или перегрузки основных ОПФ могли бы их заменить поностью или частично Из резерва ОПФ извлекается в случае снижения коэффициента загрузки ресурсов Благодаря проведенной унификации и частичному запуску переход на альтернативные ОПФ будет проходить с меньшими затратами времени и средств

Потенциал снижения безвозвратных затрат подразумевает, что необязательно сразу производить затраты даже на унификацию Т е в условиях высокой нестабильности нужно сделать акцент в сторону ускоренного обновления ОПФ, имеющих наибольший потенциал снижения затрат

Главным направлением анализа вариантов обновления ОПФ является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций в них, т е отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту

Общие принципы и методы оценки эффективности инвестиционных вложений достаточно хорошо разработаны в экономической теории, однако специфика догосрочных инвестиций в обновление ОПФ требует адаптации данных методов с учетом следующих особенностей

- большого срока окупаемости проектов,

- высокой степени интеграции каждого вида ОПФ в общую производственную деятельность предприятия, не позволяющей рассматри-

вать проекты инвестирования в обновление ОПФ как замкнутые и изолированные,

- постепенного раскрытия неопределенности по мере реализации проекта, требующей задания на стадии инвестиционного проектирования механизмов повышения гибкости проекта, возможности менять его масштабы, сроки и т д Так, в случае рыночного подъема у предприятия могут появиться допонительные возможности сбыта продукции, требующие расширения производства уже после того, как сделаны первоначальные инвестиции В данном случае преимущество получит тот проект обновления ОПФ, который будет содержать опцию расширяемости в случае необходимости

Важной особенностью инвестиций в обновление ОПФ является то, что значительные расходы (отрицательные денежные потоки) присутствуют на протяжении нескольких лет проекта В таком случае, по нашему мнению, использовать общепринятую формулу для расчета чистого дисконтированного дохода (ЧДД), предусматривающую дисконтирование положительных и отрицательных денежных потоков по одной и той же ставке дисконтирования, является неправильным С экономической точки зрения является очевидным, что положительный денежный поток в настоящем является более ценным, чем такая же величина денежного потока в будущем Кроме того, безрисковый денежный поток является предпочтительней рискованного Это положение лежит в основе определения нормы дисконтирования, включающей в себя премию за риск Однако применение данного подхода к отрицательным денежным потокам приводит к экономически абсурдным выводам, когда в условиях риска преимущество получают те проекты, чьи отрицательные денежные потоки в большей степени сконцентрированы в последних годах реализации и таким образом в большей степени уменьшаются ввиду введения надбавки за риск Поэтому предлагается использовать следующую модифицированную формулу расчета ЧДЦ

ЧДЦ=У-^--УЧЪ-т, (1)

+ СВСК + ПРУ ^(1 + Я)

где Д, Ч доходы за 1-тый период, Р, - расходы за 1-й период, СВСК -средневзвешенная стоимость капитала, ПР - премия за риск, И - прогнозируемая ставка инфляции, п Ч общее число периодов проекта

Рассмотренные методы управления обновления ОПФ с точки зрения управления активами нуждаются в допонении со стороны управления пассивами - поиска оптимальных путей финансирования процесса обновления

Третья глава посвящена анализу различных источников финансирования обновления ОПФ и методике управления выбором оптимальной структуры источников инвестиций в обновление ОПФ

Степень изношенности основных производственных фондов, как показало наше исследование Ч это одно из основных препятствий развития бизнеса в России Развитие промышленности требует приобретения нового оборудования Однако в настоящее время основная часть инвестиций в оборудование приходится на приобретение отдельных установок (частей) для уже существующих производственных линий и комплексов Только 10% - 15% инвестиций составляют затраты на приобретение технологических линий и комплексов по выпуску новой продукции Такая структура инвестиций приводит к тому, что предприятие продожает использовать устаревшие технологии, и, как следствие, способность предприятий производить конкурентоспособную высокотехнологичную продукцию падает.

Капитальные вложения в промышленность за 1991 - 1999 гг уменьшились более чем в четыре раза Инвестиционный кризис привел не только к снижению реальных объемов капиталовложений и падению эффективности их использования Наиболее опасным проявлением инвестиционного кризиса явилась деградация регионально-отраслевой структуры промышленности Однако после 1999 г стали намечаться позитивные тенденции, которые продожаются и в настоящее время Интенсивный рост инвестиционного спроса стал одной из отличительных черт развития российской экономики в последние пять лет На их протяжении наблюдалась устойчивая тенденция опережающего роста инве-

стиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП и выпуском продукции базовых отраслей экономики

Сохраняющаяся потребность в улучшении и омоложении структуры ОПФ, создании современных многопрофильных производств требует изыскания значительных и догосрочных инвестиционных ресурсов Инвестирование в обновление ОПФ может осуществляться за счет

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и другие),

- заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства),

- привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых колективов, граждан, юридических лиц),

- денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке,

- инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов РФ, республик и прочих субъектов Федерации в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов,

- иностранных инвестиций

Динамика структуры инвестиций в основной капитал в России по данным Росстата приведена в таблице 2

Простое воспроизводство основных фондов осуществляется за счет средств от амортизации предыдущих вложений Привлечение допонительных источников финансирования позволит проводить их расширенное воспроизводство

Процесс воспроизводства основных фондов за счет внутренних источников часто называют процессом самофинансирования Этот процесс можно также назвать механизмом внутреннего саморазвития предприятия

Таблица 2

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (в % к итогу)

2001 2002 2003 2004 2005

Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100

в том числе по источникам финансирования

Собственные средства 60,8 53,2 52,4 46,1 48,7

из них

прибыль (фонд накопления) 13,2 13,2 15,9 23,4 24,9

Привлеченные средства 39,2 46,8 47,6 53,9 51,3

из них

бюджетные средства 20,7 19,1 17 21,2 20,0

в том числе

федерального бюджета 10,2 6,5 6,4 5,8 5,6

Бюджетов субъектов Федерации 10,5 12,6 10,6 14,4 13,0

Механизму внутреннего саморазвития предприятия присущи некоторые недостатки

Во-первых, данный механизм достаточно инерционен если предприятие пожелает реализовать новый инвестиционный проект, то оно дожно значительный промежуток времени ожидать накопления некоторой суммы денежных средств

Во-вторых, предприятие имеет достаточно определенный максимальный размер накоплений для реализации нового инвестиционного проекта, которые оно может иметь по окончании эксплуатационной фазы предыдущего инвестиционного проекта

Уменьшить указанные недостатки механизма внутреннего саморазвития предприятия позволит привлечение допонительных финансовых средств от кредиторов или инвесторов

В настоящее время, несмотря на значительно возросшую роль рыночных механизмов денежного авансирования воспроизводственных процессов, осуществляемых предприятиями высокотехнологичного сектора экономики, доля кредитов коммерческих банков составляет от 9 до 12% привлеченных средств, направленных на инвестиции в основной

капитал Данный факт объясняется целым рядом причин, среди которых основными являются следующие высокие риски при кредитовании предприятий с неопределенной структурой собственности и рынками сбыта, слабое правовое регулирование кредитного механизма, выбор Банком России за основу монетарной политики кредитной рестрикции и др

Большие, по сравнению с банковским сектором, возможности по договременному инвестированию в обновление ОПФ имеют небанковские финансовые институты, включающие различные финансовые организации, в т ч страховые компании, паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) Так, НПФ в развитой рыночной экономике являются источником длинных пассивов для других инвестиционных компаний, поскольку их собственные пассивы обладают высокой степенью устойчивости и догосрочно прогнозируемы

Особое значение в ряде случаев капиталоемких проектов обновления ОПФ, нацеленных не на простую замену изношенных, а на расширение производства, начало производства новых видов продукции и т д, имеют такие источники финансирования, как венчурные фонды (рисковый капитал)

Для рискового капитала в отличие от кредита гарантии фирмы не имеют решающего значения Важнее для него наличие привлекательного и реального предпринимательского замысла, а также менеджмента, способного претворить его в жизнь Из-за повышенного риска венчурный капитал предоставляется под более высокий процент, чем кредит, как правило, из расчета 25 - 35% годовых (точная ставка устанавливается при детализации инвестиций)

Сравнительно новым и малодоступным, однако достаточно перспективным видом привлечения ресурсов является IPO Ч привлечение средств путем размещения акций на открытом рынке Оно обладает рядом преимуществ по сравнению с вышерассмотренными источниками средств, такими, как независимость от будущей экономической конъюнктуры, оперативность поступления ресурсов, отсутствие обяза-

тельств (в том числе и по социальным программам), независимость от конкретного финансового института, отсутствие обязательных будущих выплат, неограниченный срок привлечения капитала В ходе интервью, состоявшегося 1 февраля 2007 года, Президент В В Путин, напомнив об основных успехах (капитализация на уровне около $1 трн , выводящая Россию в десятку ведущих стран) и назвав 2006 год годом 1РО, призвал эмитентов размещать значительную часть ценных бумаг на отечественных площадках с тем, чтобы граждане РФ могли вкладывать в их акции свободные ресурсы (так называемая идея народных 1РО, призванных служить прямым и эффективным мостом между сбережениями населения и догосрочными инвестициями предприятий в обновление ОПФ) Однако следует отметить, что в настоящее время, несмотря на предпринимаемые усилия, процесс IPO остается доступным лишь для сравнительно малого числа многопрофильных предприятий Проведение IPO является сложной дорогостоящей процедурой, включающей реструктуризацию, как правило, сложного, непрозрачного бизнеса, необходимость поного раскрытия информации, в том числе и о собственниках, к чему те не всегда бывают готовы

В связи с этим на первый план среди источников обновления ОПФ выходит лизинг Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату

Можно выделить несколько основных причин обращения к услугам лизинговых компаний в Российской Федерации К ним относятся

- большая гибкость лизинга,

- менее жесткие требования по допонительному обеспечению и гарантиям,

- более продожительные сроки финансирования,

- меньшее количество бюрократических барьеров,

- налоговые преимущества,

- большая поддержка со стороны поставщиков

Наиболее значимой причиной, однако, является недоступность банковских кредитов для многих лизингополучателей Это подчеркивает одно важное качество лизинга во многих случаях лизинг является альтернативным источником финансирования, не конкурируя напрямую с банковским кредитованием

Особенно актуальными для целей финансирования обновления ОПФ являются несколько разновидностей финансового лизинга Ч раздельный (в случае высокой стоимости ОПФ), револьверный (с последовательной заменой арендуемого имущества, например, лизинг различных необходимых ОПФ во время капитального строительства), сублизинг (в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи дожны поступать основному лизингодателю), особенно часто применяемый при финансировании промышленных предприятий, входящих в состав многопрофильных финансово-промышленных групп

Таким образом, проведенное исследование показало, что наиболее экономически обоснованным обеспечением процесса обновления ОПФ является сочетание самофинансирования, финансового лизинга ОПФ и длинных инвестиционных вложений со стороны небанковских финансовых институтов, таких, как негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды, включая фонды венчурных инвестиций

В заключении диссертации приведены основные теоретические и практические выводы, следующие из логики и результатов исследования

Основные результаты исследования опубликованы в следующих работах

1 Кочкин С А Проблемы финансирования процесса обновления основных производственных фондов на предприятиях машиностроительного комплекса // Экономические науки, 2007 - № 5 - 0,7 п л

2 Кочкин С А Использование лизинга при обновлении основных производственных фондов предприятия Научная статья - М Стандар-тинформ, 2006 - 1,2 п л

3 Кочкин С А Основные принципы моделирования процессов функционирования предприятия Научная статья - М Стандартин-форм, 2005 - 0,8 п л

4 Кочкин С А Оценка вероятности выпонения целевых задач технологической подсистемой предприятия Научная статья Ч М Стандартинформ, 2005 - 0,9 п л

Подписано в печать 19.04.07. Формат 60x84 1/16 Бум. офсетная Псч. л. 1,5. Тираж 100 экз. Заказ 103

123995, Москва, Гранатный пер., я. 4, ФГУП "СТАНДАРТНЫФОРМ"

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кочкин, Станислав Александрович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБНОВЛЕНИЕМ ОСНОВНЫХ

ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ МНОГОПРОФИЛЬНЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Сущность, содержание и основные проблемы обновления основных производственных фондов предприятий

1.2. Особенности управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий 26 Выводы по главе

Глава 2. КОМПЛЕКСНАЯ МЕТОДИКА ВЫБОРА ОПТИМАЛЬНЫХ ВАРИАНТОВ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ НА МНОГОПРОФИЛЬНЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

2.1. Систематизация особенностей и целей обновления основных производственных фондов на многопрофильных промышленных предприятиях

2.2. Оценка инвестиционной привлекательности вариантов обновления основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий 62 Выводы по главе

Глава 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ МНОГОПРОФИЛЬНЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

3.1. Источники инвестиций в обновление основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий

3.2. Развитие лизинговых схем как важнейшего инструмента управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий 113 Выводы по главе 137 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий"

Успешное решение задачи возрождения промышленности России, повышение уровня ее конкурентоспособности является одним из важнейших условий обеспечения устойчивого экономического роста народного хозяйства. В настоящее время промышленность России переживает последствия глубокого кризиса 1990-х годов.

Обновление научно-производственного потенциала промышленности в современных условиях сдерживается тяжелым финансовым состоянием предприятий и недостаточной инвестиционной поддержкой государства. В этих условиях важнейшую роль в повышении конкурентоспособности за счет роста эффективности производства играет научно обоснованная, рациональная организация управления процессами обновления основных производственных фондов (ОПФ).

Актуальность темы научного исследования обусловлена рядом обстоятельств.

Во-первых, ролью и местом промышленного производства в поддержании запланированных темпов роста валового внутреннего продукта, тенденцией расширения сферы конкуренции в условиях глобализации экономики в рамках как национального, так и мирового хозяйства, требующей повышения эффективности производства, качества продукции и снижения ее себестоимости за счет современного производственного процесса.

Во-вторых, структурный кризис плановой экономики, выразившийся в существенных диспропорциях развития промышленности, был усугублен в ходе общеэкономического кризиса 1990-х гг., приведшего к сокращению внутреннего спроса на промышленную продукцию всех отраслей, что явилось причиной падения платежеспособности предприятий, практически поного отказа их от обновления ОПФ. Результатом является накопление морально и физически устаревшего оборудования, средний возраст которого составляет почти 20 лет; почти 40% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад. Это приводит к завышенной материало- и энергоемкости процесса производства, что в сочетании с высокими ценами на энергоносители определяет высокую себестоимость производимой продукции, приводящую на фоне ее невысокого технического уровня к резкому падению конкурентоспособности на международном и внутреннем рынке.

В-третьих, реализация процессов обновления ОПФ на многопрофильных предприятиях протекает, как правило, на производствах с наиболее высоким экспортным потенциалом, что приводит к несбалансированности технологической цепочки, невозможности обеспечить полный цикл производства продукции на современном технологическом уровне, усилению диспропорции между уровнем развития экспортноориентированных производств и уровнем поддержания ОПФ в работоспособном состоянии, а зачастую и к превращению российских предприятий в сборочные филиалы высокотехнологичных западных производств. Причины этого в значительной степени кроются в неэффективности процессов управления обновлением ОПФ, отсутствием комплексного синергетического подхода к проблеме обновления производства на многопрофильных предприятиях.

В-четвертых, обновление ОПФ сдерживается недостаточной инвестиционной поддержкой государства, низкой эффективностью процесса трансформации сбережений в инвестиции, разрывом между реальным и финансовыми секторами экономики. В этих условиях на первый план выдвигается поиск мер и способов по обеспечению финансирования процессов обновления ОПФ путем комбинирования различных источников и формирования оптимальной структуры капитала предприятия.

Степень научной разработанности темы. Различные аспекты многогранной проблемы оценки и учета процесса кругооборота ОПФ разрабатывались в трудах Абакина JI. И., Аганбегяна А. Г., Бунича П. Г.,

Градова А. П., Маркса К., Маршала А., Смита А., Стоуна Д., Риккардо Д., Хитчинга К. и других.

Механизмы совершенствования управления процессом обновления ОПФ нашли отражение в работах Акбердина Р. 3., Ахумова А. В., Власова Б. В., Гончарова В. Н., Грузинова В. П., Ильенченко М. В., Зайнашева Н. К., Кабакова В. С., Климова А. Н., Макаренко М. В., Никольской Е. Г., Полещук Т. А., Поповой JT. Г., Сачко Н. С., Семенова В. В., Смирницкого Е. К., Хейнмана С. А., Чумаченко Н. Г., Чунихина В. К., Якобаса В. А. и других ученых.

Заметный вклад в разработку теоретических аспектов проблемы финансирования предприятий внесли Архипов А. И., Берлин С. И., Жуков Е. Ф., Колас Б., Кочина Н. В., Лексис В., Лаврушин О. И., Пессель М. А., Сенчагов В. К., Уткин Э. А., Ямпольский М. М. Изучением развития предпринимательской среды реального сектора в России и ее взаимодействия с финансовым сектором экономики, занимались такие авторы, как Виленский А. В., Гельвановский М. И., Каганов В. III., Певзнер А. Г., Радаев В. В., Разумова И. И., Савельева Т. К.

Однако, несмотря на значительное число исследований, проблема повышения эффективности управления обновлением ОПФ на промышленных предприятиях продожает оставаться актуальной и нуждается в более обоснованной научной разработке задачи комплексного планирования программы обновления ОПФ, разработки аналитического инструментария моделирования эффективности инвестиционных программ обновления ОПФ, учитывающего реальную специфику многопрофильных промышленных предприятий, решении вопроса оптимизации структуры собственного и заемного капитала предприятия в процессе финансирования обновления ОПФ.

Актуальность научной задачи совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений, ее недостаточная теоретическая разработанность в экономической науке, высокая практическая значимость обусловили выбор темы диссертации, предопределили гипотезу исследования, объект, предмет, цель и задачи диссертационной работы.

Гипотезой исследования является предположение о том, что в современных экономических условиях в основе совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий дожны лежать: обоснованное формирование требований к эффективности системы управления обновлением ОПФ; комплексный анализ сложившейся структуры использования ОПФ в рамках многопрофильного производства с целью выработки рекомендаций по повышению взаимозаменяемости ОПФ, повышения степени интенсивности их использования; применение методов инвестиционного анализа и моделирования с целью выбора наиболее экономически эффективных путей и методов обновления ОПФ.

Научно-обоснованный выбор параметров программы обновления ОПФ может быть произведен только на основе комплексного анализа, включающего в себя оптимизацию как структуры ОПФ (управление активами предприятий), так и структуры финансирования затрат на обновление ОПФ (управление пассивами). При этом анализ дожен проводиться с учетом особенностей ОПФ многопрофильных промышленных предприятий, режимов их функционирования, условий реализации программы совершенствования управления ОПФ.

В силу того, что совершенствование управления обновлением ОПФ дожно осуществляться на достаточно продожительном интервале времени, необходимым является учет неопределенности внешней и внутренней среды предприятия, как стохастического, так и нестохастического характера.

Объектом исследования являются основные производственные фонды многопрофильных промышленных предприятий.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие по поводу совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночной экономики.

Цель исследования - разработка методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие основные задачи исследования:

1. Анализ состояния, структуры и перспектив развития ОПФ промышленности России, а также существующих проблем и подходов к обновлению ОПФ многопрофильных промышленных предприятий.

2. Разработка основных теоретических принципов рационализации процесса управления обновлением ОПФ.

3. Выявление особенностей процесса обновления ОПФ на многопрофильных промышленных предприятиях.

4. Выработка предложений по обоснованию направлений обновления ОПФ, нацеленных на повышение гибкости производственного процесса многопрофильных промышленных предприятий.

5. Разработка комплексной методики обоснования программ совершенствования управления ОПФ предприятий.

6. Выбор и обоснование рациональных путей и источников финансирования процессов обновления ОПФ многопрофильных промышленных предприятий.

Общетеоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют законы, закономерности и принципы экономической науки, ее категориальный аппарат, традиционные подходы экономической науки: анализ, синтез и моделирование экономических процессов, системный и комплексный подход к исследуемым явлениям и процессам. В работе широко использованы ключевые положения трудов отечественных и зарубежных авторов, посвященных проблемам управления

ОПФ, а также нормативно-правовые документы, регламентирующие процессы функционирования промышленных предприятий.

Обоснованность и достоверность решения поставленных в диссертации задач обеспечены применением таких общенаучных методов познания как диалектический, системный, структурно-функциональный, позволивших рассмотреть изучаемые явления в развитии, выявить противоречия, соотнести сущностные характеристики и формы их проявления.

Эмпирическую и информационную базу исследования составили научные труды как отечественных, так и зарубежных авторов; статистические и аналитические материалы Федеральной службы государственной статистики; обзоры экономической политики; информационные и аналитические материалы научно-исследовательских учреждений, информационных агентств и служб; экономические данные промышленных предприятий. Кроме того, использовались материалы научных конференций и семинаров, периодической печати, данных, опубликованных в нормативных документах, электронных средствах информации.

Научная новизна исследования состоит в разработке методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления обновлением основных производственных фондов многопрофильных промышленных предприятий в условиях рыночных отношений.

В диссертации получены и на защиту выносятся следующие основные положения, содержащие элементы новизны:

- обновленный теоретико-понятийный аппарат процесса управления обновлением ОПФ, включающий уточненные основные принципы эффективного управления обновлением ОПФ;

- аналитический обзор истории и современного состояния ОПФ промышленных предприятий России, включающий определение причин возникших структурных диспропорций процесса обновления и рекомендации по преодолению кризиса воспроизводства; основные особенности создания и функционирования многопрофильных предприятий различных организационно-правовых форм в России, а также влияние процессов вертикальной и горизонтальной интеграции на функционирование и процессы обновления ОПФ; модель повышения гибкости производственного процесса многопрофильных промышленных предприятий за счет централизованного планирования обновления ОПФ с учетом факторов унификации и резервирования;

- методика оценки и выбора оптимальных вариантов обновления ОПФ на основе моделей инвестиционного анализа;

- комплексная методика обоснования эффективной структуры финансирования процесса обновления ОПФ за счет собственных и заемных средств, привлекаемых из разных источников;

- предложения по оптимальному выбору разновидностей лизинга в процессе финансирования обновления ОПФ.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что научные положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в исследовании, допоняют теоретический арсенал исследования проблемы управления обновлением ОПФ в условиях рыночной экономики авторским подходом, согласно которому эффективность управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий может быть повышена за счет оптимальной организации процесса управления и финансирования обновления ОПФ.

Практическая значимость диссертации определяется следующим.

Разработанный автором методический инструментарий совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий может быть использован для повышения эффективности управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий всех организационно-правовых форм.

Самостоятельное значение имеют:

- методика повышения гибкости использования ОПФ за счет оптимизации процесса обновления;

- рекомендации по формированию оптимальной структуры капитала при финансировании обновления ОПФ на многопрофильных промышленных предприятиях.

Материалы исследования могут быть использованы также в учебном процессе при преподавании ряда экономических дисциплин, а также в научно-исследовательской работе.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования были обсуждены на семинарах и конференциях Российского научно-технического центра информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия, Академии стандартизации, метрологии и сертификации, нашли отражение в научных публикациях общим объемом 3,6 п. л.

Структура и объем диссертации определены целью и задачами исследования, работа состоит из введения, трех глав основного текста, заключения и библиографического списка, включающего 219 наименований. Общий объем исследования составляет 156 страниц, в том числе 5 рисунков, 6 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кочкин, Станислав Александрович

Выводы по главе 3

Продожающаяся потребность в улучшении и омоложении структуры ОПФ, создании современных многопрофильных производств требует изыскания значительных и догосрочных инвестиционных ресурсов.

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора;

- заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

- привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых колективов, граждан, юридических лиц);

- инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов РФ, республик и прочих субъектов федерации в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;

- иностранных инвестиций.

Процесс воспроизводства основных фондов за счёт внутренних источников называется процессом самофинансирования (механизмом внутреннего саморазвития предприятия). Механизму внутреннего саморазвития предприятия присущи некоторые недостатки.

Во-первых, данный механизм достаточно инерционен: если предприятие пожелает реализовать новый инвестиционный проект, то оно дожно значительный промежуток времени ожидать накопления некоторой суммы денежных средств.

Во-вторых, предприятие имеет достаточно определённый максимальный размер накоплений для реализации нового инвестиционного проекта, которые оно может иметь по окончании эксплуатационной фазы предыдущего инвестиционного проекта.

Уменьшить указанные недостатки механизма внутреннего саморазвития предприятия позволит привлечение допонительных финансовых средств от кредиторов или инвесторов.

В настоящее время доля кредитов коммерческих банков составляет от 9 до 12% привлеченных средств, направленных на инвестиции в основной капитал. Данный факт объясняется целым рядом причин, среди которых: высокие риски при кредитовании предприятий с неопределенной структурой собственности и рынками сбыта; слабое правовое регулирование кредитного механизма; выбор Банком России за основу монетарной политики кредитной рестрикции и др.

Большие, по сравнению с банковским сектором, возможности по договременному инвестированию в обновление ОПФ, имеют небанковские финансовые институты, включающие различные финансовые организации, в т. ч. страховые компании, паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Особое значение в ряде случаев капиталоемких проектов обновления ОПФ, нацеленных не на простую замену изношенных, а на расширение производства, начало производства новых видов продукции и т. д. имеют такие источники финансирования, как венчурные фонды (рисковый капитал).

Сравнительно новым и малодоступным, однако достаточно перспективным видом привлечения ресурсов является IPO - привлечение средств путем размещения акций на открытом рынке. Оно обладает рядом преимуществ по сравнению с вышерассмотренными источниками средств, такими, как независимость от будущей экономической конъюнктуры, оперативность поступления ресурсов, отсутствие обязательств (в том числе и по социальным программам), независимость от конкретного финансового института, отсутствие обязательных будущих выплат, неограниченный срок привлечения капитала. Однако следует отметить, что в настоящее время, несмотря на предпринимаемые усилия, процесс IPO остается доступным лишь для сравнительно малого числа многопрофильных предприятий.

В связи с этим на первый план среди источников обновления ОПФ выходит лизинг. Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. Можно выделить несколько основных причин обращения к услугам лизинговых компаний в Российской Федерации. К ним относятся:

1. большая гибкость лизинга;

2. менее жесткие требования по допонительному обеспечению и гарантиям;

3. более продожительные сроки финансирования;

4. меньшее количество бюрократических барьеров;

5. налоговые преимущества;

6. большая поддержка со стороны поставщиков.

Наиболее значимой причиной, однако, является недоступность банковских кредитов для многих лизингополучателей. Это подчеркивает одно важное качество лизинга: во многих случаях лизинг является альтернативным источником финансирования, не конкурируя напрямую с банковским кредитованием.

Таким образом, проведенное исследование показало, что наиболее экономически обоснованным обеспечением процесса обновления ОПФ является сочетание самофинансирования, финансового лизинга ОПФ и длинных инвестиционных вложений со стороны небанковских финансовых институтов, таких, как негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды, включая фонды венчурных инвестиций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования можно сформулировать следующие основные выводы:

1. Проблема управлением процессом обновления ОПФ имманентно присуща деятельности любого предприятия. Обновление необходимо для:

- компенсации естественной убыли ОПФ из-за износа;

- обеспечения количественных и качественных показателей основных фондов, используемых на предприятии, не хуже средних по данному виду;

- соответствия планируемому выпуску товаров, оказанию услуг или выпонению работ.

2. Вопросы начисления амортизационных отчислений и организации процесса обновления ОПФ не дожны сводится к формальной схеме замены устаревающих ОПФ равноценными, а обязаны решаться с учетом показателей использования ОПФ с целью формирования рациональной и экономически обоснованной структуры ОПФ предприятия,

3. При решении задачи совершенствования управления обновлением ОПФ многопрофильных промышленных предприятий первостепенное значение имеет разработка основных методологических принципов построения и совершенствования системы управления обновлением ОПФ, на реализацию которых необходимо ориентироваться при разработке методического обеспечения. К числу таких принципов следует отнести следующие:

3.1. Для перспективных средств и подсистем ОПФ дожен соблюдаться принцип совместной (одновременной) разработки ОПФ предприятия и системы управления ими;

3.2. Принцип программно-целевого совершенствования управления, предполагающий реализацию оптимальной концентрации средств на этапах совершенствования и скорейшее и наиболее эффективное достижение конечной цели совершенствования;

3.3. Принцип формирования максимально широкого первоначального набора вариантов программы совершенствования ОПФ, максимальной поноты исходной информации как об объектах ОПФ, так и о средствах управления ими;

3.4. Принцип ориентации на прогрессивные ресурсосберегающие методы и технологии обслуживания ОПФ;

3.5. Принцип рационального сочетания при формировании и обосновании вариантов программ совершенствования управления эвристических и формализованных подходов;

3.6. Принцип открытости для совершенствования системы ОПФ, предусматривающий возможность наращивания и совершенствования систему управления в будущем на основе и с использованием существующих на каждом этапе условий совершенствования, средств и подходов к решению частных задач;

3.7. Принцип комплексного, системного подхода, предполагающий, что создание и совершенствование управления ОПФ многопрофильных промышленных предприятий дожно проводиться на основе комплексного анализа результатов (характеризуемых значениями целевых показателей качества функционирования ОПФ) и затрат при различных вариантах реализации программ совершенствования управления ОПФ.

Как показывают результаты теоретических и экспериментальных исследований, применение данных принципов, несмотря на возможное некоторое увеличение капитальных вложений, позволяет существенно (в несколько раз) сократить эксплуатационные затраты и получить значительный выигрыш в суммарных затратах без снижения качества функционирования ОПФ и их системы управления.

4. Продожающаяся потребность в улучшении и омоложении структуры ОПФ, создании современных многопрофильных производств требует изыскания значительных и догосрочных инвестиционных ресурсов.

Процесс воспроизводства основных фондов за счёт внутренних источников называется процессом самофинансирования (механизмом внутреннего саморазвития предприятия). Механизму внутреннего саморазвития предприятия присущи некоторые недостатки:

- данный механизм достаточно инерционен: если предприятие пожелает реализовать новый инвестиционный проект, то оно дожно значительный промежуток времени ожидать накопления некоторой суммы денежных средств.

- предприятие имеет достаточно определённый максимальный размер накоплений для реализации нового инвестиционного проекта, которые оно может иметь по окончании эксплуатационной фазы предыдущего инвестиционного проекта.

5. Уменьшить указанные недостатки механизма внутреннего саморазвития предприятия позволит привлечение допонительных финансовых средств от кредиторов или инвесторов.

Существует ряд факторов, препятствующих широкому применению банковских кредитов для финансирования обновления ОПФ: высокие риски при кредитовании предприятий с неопределенной структурой собственности и рынками сбыта; слабое правовое регулирование кредитного механизма; выбор Банком России за основу монетарной политики кредитной рестрикции и др.

6. Большие, по сравнению с банковским сектором, возможности по договременному инвестированию в обновление ОПФ, имеют небанковские финансовые институты, включающие различные финансовые организации, в т. ч. страховые компании, паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Особое значение в ряде случаев капиталоемких проектов обновления ОПФ, нацеленных не на простую замену изношенных, а на расширение производства, начало производства новых видов продукции и т. д. имеют такие источники финансирования, как венчурные фонды (рисковый капитал).

7. Сравнительно новым и малодоступным, однако достаточно перспективным видом привлечения ресурсов является IPO - привлечение средств путем размещения акций на открытом рынке. Оно обладает рядом преимуществ по сравнению с вышерассмотренными источниками средств, такими, как независимость от будущей экономической конъюнктуры, оперативность поступления ресурсов, отсутствие обязательств (в том числе и по социальным программам), независимость от конкретного финансового института, отсутствие обязательных будущих выплат, неограниченный срок привлечения капитала. Однако следует отметить, что в настоящее время, несмотря на предпринимаемые усилия, процесс IPO остается доступным лишь для сравнительно малого числа многопрофильных предприятий.

8. В связи с этим на первый план среди источников обновления ОПФ выходит лизинг. Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. Можно выделить несколько основных причин обращения к услугам лизинговых компаний в Российской Федерации. К ним относятся:

- большая гибкость лизинга;

- менее жесткие требования по допонительному обеспечению и гарантиям;

- более продожительные сроки финансирования;

- меньшее количество бюрократических барьеров;

- налоговые преимущества;

- большая поддержка со стороны поставщиков.

9. Таким образом, проведенное исследование показало, что наиболее экономически обоснованным обеспечением процесса обновления ОПФ является сочетание самофинансирования, финансового лизинга ОПФ и длинных инвестиционных вложений со стороны небанковских финансовых институтов, таких, как негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды, включая фонды венчурных инвестиций.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кочкин, Станислав Александрович, Москва

1. Абдеев Р.Ф. Философия информационной цивилизации. М.: Вла-дос, 1994.

2. Адамов В. Е., Ильенкова С. Д. Экономика и статистика фирмы. М.: Финансы и статистика, 1996.

3. Адлер Ю. П., Шпер В. Л. Качество: новая культура для новой Европы // Стандарты и качество, 1994. № 11.

4. Айзерман М. А., АлеСкеров Ф. И. Выбор вариантов: основы теории. -М: Наука, 1990.

5. Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы. М.: Финансы и статистика, 1999.

6. Андерс А. А. и др. Проектирование заводов и механосборочных цехов в автотракторной промышленности. М.: Машиностроение, 1982.

7. Андреев С. И. Эффективность функционирования основных фондов. М.: Экономика, 1980

8. Анохин С. Н. Методика моделирования экономической устойчивости промышленных предприятий в современных условиях. Саратов: Саратовский гос. тех. ун-т, 2000.

9. Артюхов В., Лаврушенкова И. Конкурентоспособность продукции: Учебное пособие. -М.: ЦНИИЭК, 1993.

10. Афанасьева В. С., Энтова Р. М. и др. Современная экономическая мысль. М.: Прогресс, 1981.

11. Бадалова А. Г. Анализ основных подходов к управлению рисками машиностроительных предприятий // Технология машиностроения, 2005. № 11.

12. Бадалова А. Г. Управление производственными рисками машиностроительных предприятий // Технология машиностроения, 2004. № 5.

13. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. Ч 4-е изд. Ч М.: Финансы и статистика, 1997.

14. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент: М.: Финансы и статистика, 1994.

15. Баскаев К. Двойная забота о нефтехимии // Нефть России, 2003.9.

16. Батчиков С., Петров Ю. Концепция и программа стабилизации финансовой сферы России // Российский экономический журнал, 1996. № 8.

17. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И. П. Мерзлякова. М.: ИНФРА-М, 1998.

18. Белоусов А. П. и др. Основы автоматизации производства в машиностроении. М.: Высшая школа, 1982.

19. Белых Л. П. Основы финансового рынка. 13 тем: Учебное пособие для студ. вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

20. Бережная Е. В. Математические методы моделирования экономических систем: Учеб. пособие для вузов / Е. В. Бережная. В. И. Бережной. М.: Финансы и статистика, 2001.

21. Бизнес-план: методические материалы / Под ред. Р. Г. Маниловского. Изд. 2-е, доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.

22. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт; Пер. с англ. J1. П. Белых. М.: Банки и биржи -ЮНИТИ, 1997.

23. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. К.: Ника-Центр, Эльга, 1999.

24. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: Ника-Центр, Эльга, 1999.

25. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело, 1994.

26. Богаткин Ю. В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ, 1999.

27. Ботянский В. Г. Оптимальное управление дискретными системами. -М.: Наука, 1973.

28. Борисов А. Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2003.

29. Борисов В. Планирование предпринимательской деятельности акционерных обществ и предприятий: Учебное пособие. Красногорск: ГНМЦ, 1996.

30. Борисов С. Б. Система управления основными фондами машиностроительного предприятия: Дис. канд. экон. наук. Воронеж, 2001.

31. Боровков А. А. Математическая статистика. М.: Наука, 1984.

32. Бригхэм Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. / Ред. кол.: А. М. Емельянов, В. В. Воронов, В. И. Кушлин и др. -5-е изд. М.: РАГС, 1998.

33. Бузгалин А. Экономика переходного периода. М.: Таурус Проспе-рус, 1994.

34. Бухаков М. И. Внутрифирменное планирование: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1999.

35. Бухгатерский учет основных средств: Учеб. пособие / Под ред. С. А. Николаевой. Изд. 2-е, перераб. и доп. (в соотв. с ПБУ 6/01). - М.: Аналитика-Пресс, АФ ЦБА, 2001.

36. Валеева Н. М., Валеева Ж. Р. Управление устойчивым развитием предприятия в условиях реформирования экономики. Владимир: Посад, 2004.

37. Вальков В. М. Контроль в ГАП. Л.: Машиностроение, 1986.

38. Веснин В. Р. Основы менеджмента. М.: Знание, 1996.

39. Вещунова Н. Л. Бухгатерский учет на предприятиях различных форм собственности: Учеб.-практ. пособие / Н. Л. Вещунова, Л. Ф. Фомина. -М.: КноРус, 2000.

40. Вильчур Н. Р. Налог на прибыль / Н. Р. Вильчур, А. А. Каретникова. М.: Проспект, 2000.

41. Виханский О. С., Наумов А. И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: Учебник. -М.: Гардарика, 1996.

42. Гавриш А. П. и др. Роботизированные механообрабатывающие комплексы машиностроительного производства. К.: Техника, 1984.

43. Гаджиев Н. К. Совершенствование управления основными производственными фондами промышленных предприятий (На примере Республики Дагестан): Дис. канд. экон. наук. Махачкала, 2005.

44. Галимзянов И. В. Организационно-методическое обеспечение эффективности функционирования системы технического обслуживания оборудования приборостроительных предприятий: Дис. . канд. экон. наук. -Уфа, 2004.

45. Гибкие производственные комплексы / Под редакцией П. Н. Беля-нина и В. А. Лещенко. М.: Машиностроение, 1984.

46. Гибкое автоматизированное производство. / В. Д. Азбель и др. Л.: Машиностроение, Ленинградское отделение, 1983.

47. Гинзбург А. И. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2003.

48. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997.

49. Голиков А. А. Совершенствование и повышение эффективности основных производственных фондов. Челябинск: ЮУКИ, 1997.

50. Головизнина О. А. Воспроизводство активной части основных фондов промышленных предприятий: Дис. . канд. экон. наук. Архангельск, 2004.

51. Горемыкин В. А. Планирование на предприятии: Учеб. для студ. вузов / В. А. Горемыкин, Э. Р. Бугулов, А. Ю. Богомолов М.: Филинъ, 1999.

52. Горемыкин В. А. Экономическая стратегия предприятия: Учеб. для вузов / В. А. Горемыкин, А. Ю. Богомолов М.: Филинъ, Рилант, 2001.

53. Горюшкин В. Н. Основы гибкого производства деталей машин и приборов / Под ред. А. Ф. Прохорова.- Мн.: Наука и техника, 1984.

54. Грачев А. В. Анализ и управление устойчивостью предприятия. -М.: Финпресс, 2002.

55. Грачев Л. Н. и др. Автоматизированные участки для точной размерной обработки деталей. М.: Машиностроение, 1981.

56. Грачева М. В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие. М.: Финстатинформ, 1999.

57. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 1998.

58. Гусев В. А. Управление жизненным циклом систем кабельного телевидения // Телевидение и радиовещание, 2001. №№ 2, 3.

59. Гусейнов Б. А., Перлов Ю. М. Одна задача обслуживания территориально распределенных объектов // Изв. АН СССР. Техническая кибернетика, 1983.- №6.

60. Дащенко А. И. и др. Проектирование автоматических линий. М.: Высшая школа, 1983.

61. Дедков В. К., Северцев Н. А. Основные вопросы эксплуатации сложных систем. М.: Высшая школа, 1976.

62. Деловое планирование. Методы. Организация. Современная практика: Учеб. пособие для студ. экон. вузов / Под ред. В. М. Попова. Финансы и статистика, 1997.

63. Доманин А. Б. Информационная технология управления предприятием с использованием нормативной модели / /Технология машиностроения, 2004. № 1.

64. Дронов Р. И., Резник А. И., Бенина Е. М. Оценка финансового состояния предприятия // Финансы, 2001. № 4.

65. Дружинин Г. В. Надежность автоматизированных производственных систем. М.: Энергоатомиздат, 1986.

66. Дубов А. М., Лагоша Б. М., Хрусталев Е. Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 2000.

67. Дубов Ю. А., Травкин С. И., Якимец В. Н. Многокритериальные модели формирования и выбора вариантов систем. М.: Наука, 1986.

68. Дубров А. М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие для студ. вузов / А. М. Дубров, Б. А. Лагоша, Е. 10. Хрусталев; Под ред. Б. А. Лагоши. М.: Финансы и статистика, 1999.

69. Евланов Л. Г., Кутузов В. А. Экспертные оценки в управлении. М.: Экономика, 1978.

70. Елисеев С. В. и др. Промышленные роботы. Некоторые проблемы внедрения. Иркутск: Изд-во Иркутского университета, 1982.

71. Елисеев Э. Н. Структура развития сложных систем. Л.: Наука,1983.

72. Ендовицкий Д. А. Практикум по инвестиционному анализу: Учеб. пособие для вузов / Д. А. Ендовицкий, Л. С. Коробейников, Е. Ф. Сысоев; Под ред. Д. А. Ендовицкого. М.: Финансы и статистика, 2001.

73. Ефимова М. Р. Общая теория статистики: Учебник / М. Р. Ефимова, Е. В. Петрова, В. Н. Румянцев. М.: ИНФРА-М, 1998.

74. Жук П. И. Определение стационарных показателей надежности сложных восстанавливаемых систем комбинаторно-вероятностным методом //Кибернетика, 1984.-№ 1.

75. Жук П. И. Определение структурных параметров сложных систем // Кибернетика, 1987. № 3.

76. Жуковская В. М., Мучник И. Б. Факторный анализ в социально-экономических исследованиях. -М.: Статистика, 1976.

77. Загидулин Р. Р. Формирование портфеля заказов машиностроительного предприятия // Технология машиностроения, 2005. № 1.

78. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия. М.: Инфра-М, 1998.

79. Замков О. О., Тостопятенко А. В., Черемных Ю. И. Математические методы в экономике: Учебник. 2 изд. - М.: МГУ им. М. В. Ломоносова, Дело и сервис, 1999.

80. Зараковский Г. М. Диагностика и прогноз социально-рискованных ситуаций на производственных предприятиях. М.: Государственный комитет РФ по оборонным отраслям промышленности, 1994.

81. Захаров Г. П. Методы исследования сетей передачи данных. М.: Радио и связь, 1982.

82. Захаров Г. П. Сети с искусственным интелектом: концепция построения и вопросы терминологии // Системы и средства телекоммуникаций, 1993.-№ 1.

83. Зеленцов В. А., Гагин А. А. Надежность, живучесть и обслуживание сетей связи. М.: МО СССР, 1991.

84. Иванцевич Д. М., Лобанов А. А. Человеческие ресурсы управления: Основы управления персоналом. М.: Дело, 1993.

85. Ивахненко А. Г., Юрчаковский Ю. П. Моделирование сложных систем по экспериментальным данным. М.: Радио и связь, 1987.

86. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учеб. пособие для вузов / Под ред. В. А. Слепова. М.: Экономиста, 2003.

87. Игошин Н. В. Инвестиции: организация управления и финансирование. М.: ЮНИТИ, 1999.

88. Имитационное моделирование производственных систем / Под общ. ред. А. А. Вавилова. М.: Машиностроение, 1983.

89. Кейлер В. А. Экономика предприятия: Курс лекций. М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ, 1999.

90. Кныш М. И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие / М. И. Кныш, Б. А. Перекатов, Ю. П. Тютиков. -СПб.: ИД Бизнес-пресса, 1998.

91. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика,1996.

92. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000.

93. Ковалев В. В. Управление финансами: Учеб. пособие. М.: ФБК -Пресс, 1998.

94. Коб Р. В. Финансовый менеджмент: Учебник. Пер. с англ. - 2-е изд. / Р. В. Коб, Р. Д. Родригес; Предисл. в русск. изд. Е. Л. Драчевой. - М.: Изд-во Финпресс, 2001.

95. Кобачев Е. Б. Перспективы машиностроения с позиций экономической генетики // Проблемы машиностроения и автоматизации, 2003. № 3.

96. Кобачев Е. Б. Производственные системы машиностроительных предприятий и их организационно-экономическая эволюция // Проблемы машиностроения и автоматизации,2003. № 2.

97. Кобачев Е. Б. Экономический инструментарий управления информационными ресурсами в производственных системах машиностроительных предприятий // Проблемы машиностроения и автоматизации, 2003. № 1.

98. Кондраков Н. П. Бухгатерский учет: Учеб. пособие. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.

99. Копосов В. Н. и др. Системы инструментального обеспечения ГПС // ВНИИТЭМР, 1987. Серия 8. - Вып.4.

100. Копосов В. Н. Проектирование гибких производственных систем. Иваново: ИГЭУ, 1991.

101. Коробейникова О. О. Методология воспроизводства основных фондов на базе нормативов предприятия: Дис. . д-ра экон. наук. Н. Новгород, 2005.

102. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. // Общ. ред. и вступ. ст. Е. М. Пеньковой. М.: Прогресс, 1990.

103. Крейкина М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент, 2001. № 2.

104. Кремер Н. Ш. Эконометрика: Учеб. для вузов / Н. Ш. Кремер, Б. А. Путко; Под ред. Н. Ш. Кремера. М.: ЮНИТИ, 2002.

105. Крупнов А. Е., Соколов Н. А. Новые телекоммуникационные технологии в отрасли связи // Электросвязь, 1995. № 11.

106. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты: Пер. с нем. // Под общей ред. В. В. Ковалева и 3. А. Сабова. СПб: Питер, 2001.

107. Крылов Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Э. И. Крылов, И. В. Журавкова. М.: Финансы и статистика, 2001.

108. Ларин А. А. Теоретические основы управления. М.: РВСН,1998.

109. ЛещенкоМ. И., Нехорошев С. А. Экономическая целесообразность использования потенциала машиностроительного комплекса // Вестник машиностроения, 2005. № 1.

110. Липсиц И. В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учеб. пособие для вузов / И. В. Липсиц, В. В. Косов. Ч 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Экономистъ, 2003.

111. Литвак Б. Г. Экспертная информация. Методы получения и анализ. М.: Радио и связь, 1982.

112. Лихачев В. Г. Управление обновлением основных производственных фондов на машиностроительном многономенклатурном предприятии: Дис. . канд. экон. наук. Челябинск, 2004.

113. Логистика: Учебник / Под ред. Б. А. Аникина 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000.

114. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

115. Любушкин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

116. Макаревич Л. И. Основные источники инструменты и механизмы финансирования российских предприятий //Общество и экономика, 2006. -№3-4.

117. Макконел К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. -М.: Республика, 1992.

118. Маликов О. Б. Склады гибких автоматических производств.- JL: Машиностроение, 1986.

119. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 3. Кн. 3. Процесс капиталистического производства, взятый в целом. Ч. 1. / Издан под ред. Ф. Энгельса. М.: Политиздат, 1985.

120. Маршал А. Принципы экономической науки: В 3 т.: Пер. с англ. М.: Изд. группа Прогресс, 1993.

121. Машихин Е. А., Костин А. М. Машиностроение современной России // Проблемы машиностроения и автоматизации, 2003. № 2.

122. Машихин Е. А., Костин А. М. Отечественное машиностроение -период становления и развития // Проблемы машиностроения и автоматизации, 2003. -№ 2.

123. Мельников Г. Н. Проектирование механосборочных цехов: Учебник для машиностроительной специальности. М.: Машиностроение, 1990.

124. Менеджмент организации: Учеб. пособие / 3. П. Румянцева, Н. А. Саломатин, Р. 3. Акбердин и др. М.: ИНФРА-М, 1997.

125. Мескон М. X., Альберт М., Хедоуори Ф. Основы менеджмента. -М.: Дело, 1992.

126. Методика расчета аналитических показателей для оценки финансового состояния предприятий. М.: Региональное отделение ФКЦБ в Центральном федеральном округе, 2001.

127. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования. Официальное издание. -М., 1996.

128. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций // Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству, приказ № 16 от 23 января 2001 г.

129. Мильнер Б. 3. Системный подход к организации управления. -М.: Экономика, 1983.

130. Мильнер Б. 3. Теория организаций. М.: Инфра-М, 1999.

131. Михалевич В. С., Вокович В. JI. Вычислительные методы исследования и проектирования сложных систем. -М.: Наука, 1982.

132. Модели и методы оптимизации надежности сложных систем / В. JT. Вокович, А. Ф. Волошин, В. А. Заславский, И. А. Ушаков; под ред. В. С. Михалевича. К.: Наукова думка, 1993.

133. Монахов А. В. Математические методы анализа экономики. -СПб.: Питер, 2002.

134. Мордовкин А. В. Основные средства и капитальные вложения: учет и налогообложение. М.: Главбух, 2000.

135. Морозов Д. С. Проектное финансирование: управление рисками и страхование / Под ред. В. Ю. Катасонова. М.: Анкил, 1997.

136. Мушик Э., Мюлер П. Методы принятия технических решений: Пер. с нем. -М.: Мир, 1990.

137. Нахапетян В. Г. Диагностирование оборудования гибкого автоматизированного производства. М.: Наука, 1985.

138. Немков В. В. Формирование ассортиментной политики в системе обеспечения экономической устойчивости промышленного предприятия: Ав-тореф. дис. кан. экон. наук. Тюмень, Тюменский гос. ун-т, 2003.

139. Неруш 10. М. Логистика: Учеб. для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

140. Никаноров С. П., Никитина Н. К., Теслинов А. Г. Введение в концептуальное проектирование АСУ: анализ и синтез структур. М.: МО, 1995.

141. Никольская Е. Г. Методология инвестирования обновления основных фондов в условиях модернизации экономики России: Дис. . д-ра экон. наук. СПб., 2005.

142. Общий обзор ситуации в российском машиностроении в 1990 -2001 гг. // Русский Фокус, 2002. № 17(54).

143. Овчинникова Н. В. Внешние эффекты и устойчивое развитие в контексте экономики природопользования. Самара: Самаре, гос. арх.-строит. акад., 2004.

144. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1999.

145. Оценка эффективности инвестиционных проектов / П. Л. Вилен-ский, В. Н. Лившиц, Е. Р. Орлова и др.; Акад. народ, хозяйства при Правительстве РФ. М.: Дело, 1999.

146. Павлов П. М. Производственные мощности в промышленности капиталистических стран. М.: Наука, 1978.

147. Пансков В. Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации: Учеб. для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Книжный мир, 2000.

148. Петухов Г. Б. Основы теории эффективности целенаправленных процессов. Часть 1. Методология, методы, модели. М.: МО, 1989.

149. Платонов П. Н., Рыбаков Г. В., Крылов Е. П., Тульчинский Ю. В. Технико-экономическое обоснование создания новой продукции // Стандарты и качество, 1986. № 8.

150. Подиновский В. В., Ногин В. Д. Парето-оптимальные решения многокритериальных задач. М.: Наука, 1982.

151. Полетаев В. А. Автоматизированные системы и участки станков с ЧПУ, управляемые от ЭВМ. Методические указания. Иваново: ИГЭУД984.

152. Полетаев В. А. Компоновки гибких производственных систем. Методические указания. Иваново: ИЭИ, 1985.

153. Полетаев В. А. Робототехнические комплексы. Методические указания. Иваново: ИЭИ, 1987.

154. Полетаев В. А., Третьякова Н. В. Разработка компоновки и планировки гибких производственных систем. Методические указания. Иваново: ИГЭУ, 1999.

155. Полещук Т. А. Совершенствование организационно-экономического механизма управления воспроизводством активной части основных фондов промышленности (На примере судоремонтных предприятий Приморского края): Дис. . канд. экон. наук. Владивосток, 2006.

156. Пояснительная записка к уточненному плану мероприятий на 2005 2006 годы по реализации основных направлений развития машиностроения. -М: Минпромэнерго РФ, 2005.

157. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Т. Г. Морозовой, А. В. Пикулькина. М.: ЮНИТИ -ДАНА, 1999.

158. Прогнозирование и планирование: Учеб. пособие / Е. А. Черныш, Н. П. Мочанова, А. А. Новикова, Т. А. Сатанова М.: ПРИОР, 1999.

159. Проектирование машиностроительных заводов: Справочник / Под ред. В. С. Ямпольского. В 6 томах. - М.: Машиностроение, 1974.

160. Райншке К., Ушаков И. А. Оценка надежности системы с использованием графов. -М.: Радио и связь, 1988.

161. Резников Б. А. Методы и агоритмы оптимизации на дискретных моделях сложных систем. Л.: ВИККИ, 1983.

162. Робот. Компьютер. Гибкое производство. Под ред. И. М. Макарова. М.: Наука, 1990.

163. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.

164. Россия в цифрах. 2004. Краткий статистический сборник. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2004.

165. Рубальский Г. Б. Модель обслуживания удаленных объектов // Изв. АН СССР. Техническая кибернетика.- 1980,- № 1.

166. Рыльков А. П. Экономические условия воспроизводства основных фондов машиностроения (На материалах Ростовской области): Дис. . канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 2001.

167. Рыночная экономика. Основы бизнеса. М.: СОМИНТЭК, 1992.

168. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. Ч М.: Радио и связь, 1993.

169. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Ч 4-е изд., перераб. и доп. Минск: Новое знание, 2000.

170. Савчук В. Мониторинг текущего состояния предприятия // Финансовый директор, 2004. № 1.

171. Самочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. М.: Дело, 1998.

172. Семенов В.М. Экономика предприятия / В. М. Семенов, И. А. Баев, С. А. Терехова; Под ред. В. М. Семенова. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

173. Сергеев И. В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. М.: Финансы и статистика, 2000.

174. Сергеев И. В. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 1997.

175. Скородумов С. В. Создание и развитие систем КИП / Литейное производство, 1999. № 7.

176. Слышкин С. Н. Методология управления эксплуатационными характеристиками машиностроительного оборудования // Технология машиностроения, 2006. № 5.

177. Смирнов Э. А. Основы теории организации. М.: Аудит, 1998.

178. Смоляк С. А. О норме дисконта для оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска // Аудит и финансовый анализ, 2000. № 20.

179. Современный экономический словарь.- М.: ИНФРА-М, 1998.

180. Сорокин Н. Т. Проблемы и тенденции развития российского машиностроения // Автомобильная промышленность, 2005. № 1.

181. Справочник технолога по автоматическим линиям / Под ред. А. Г. Косиловой. М.: Машиностроение, 1982.

182. Справочник технолога-машиностроителя / Под ред. А. Г. Косиловой, Р. К. Мещерякова. М.: Машиностроение. 1985.

183. Стешин А. И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. М.: Статус-Кво, 2001.

184. Стратегическое планирование / Под ред. Э. А. Уткина. М.: ТАНДЕМ; ЭКМОС, 1998.

185. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под общ. ред. А. П. Градова. СПб., 1996.

186. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учеб. пособие. М.: Магистр, 1998.

187. Томашицкая И. В. Обновление основных фондов промышленности в Российской Федерации при переходе к рыночным отношениям: Дис. . канд. экон. наук. -М., 1994.

188. Тренев Н. Н. Управление финансами: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.

189. Трохина С. В., Фиактистова Т. В., Ильина В. А. Влияние внешнего окружения на финансовое состояние фирмы // Финансовый менеджмент, 2002. № 4.

190. Туманов В. А. Управление пассивной частью основных фондов промышленных предприятий (На примере предприятий Краснодарского края): Дис. канд. экон. наук. Краснодар, 2002.

191. Управление использованием основных фондов / Под редакцией М. И. Римера, Б. В. Воскресенского. М.: Экономика, 1985.

192. Управление организацией: Учеб. для студ. вузов / Под ред. А. Г. Поршнева, 3. П. Румянцевой, Н. А. Саломатина. 2-е изд., доп. перераб. -М.: ИНФРА-М, 1998.

193. Федосов Е. А. Машиностроение на современном этапе развития // www.rsm.net.ru.

194. Философов JI. Как оценить предприятие // Реформа, 1992. № 10.

195. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 1999.

196. Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс - Универс, 1993.

197. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. М.: Изд-во Рос. экономической академии, 1998.

198. Хохлачев Е. Н. Теоретические основы управления. М.: МО,1996.

199. Черник Д. Г. Налоги в рыночной экономике. М.: ЮНИТИ, Финансы, 1997.

200. Черник Д. Г. Основы налоговой системы: Учеб. пособие для вузов / Д. Г. Черник, А. П. Починок, В. П. Морозов; Под ред. Д. Г. Черника. -М.: ЮНИТИ, Финансы, 1998.

201. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 1998.

202. Чинаев П. И. и др. Создание и внедрение роботизированных технологических комплексов на машиностроительных предприятиях. Киев: УкрНИИНТИ, 1982.

203. Шеер А. В. Моделирование бизнес-процессов. М.: Весть - Ме-татехнология, 2000.

204. Шеремет А. Д., Сайфулин А. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа предприятия. М., 1992.

205. Щиборщ К. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. М.: Дело и сервис, 2003.

206. Эддоус М. Методы принятия решений: Пер. с англ. / М. Эддоус, Р. Стэнсфид; Под ред. И. И. Елисеевой. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

207. Экономика предприятия: Учеб. для вузов / В. Я. Горфинкель, Е. М. Купряков, В. П. Прасолова и др.; Под ред. В. Я. Горфинкеля, Е. М. Купрякова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

208. Экономика предприятия: Учеб. для студ. вузов / Под ред. О. И. Вокова. М.: ИНФРА-М, 1998.

209. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. В. Я. Горфинкеля, В. А. Швандара. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003.

210. Экономика предприятия / Под ред. В. Я. Хрипача.- Минск.: НПЖ Финансы, учет и аудит, 1997.

211. Экономика, организация и планирование машиностроительного производства / Под ред. Е. М. Коростелевой. М.: Высшая школа, 1984.

212. Экономико-математические методы и прикладные модели / Под ред. В. В. Федосеева. М.: ЮНИТИ, 1999.

213. Экономическая устойчивость и инвестиционная активность хозяйственных систем / Под общ. ред. А. И. Фоломьева. М.: Российская академия государственной службы при президенте РФ, 1996.

214. Якушев А. А. Оптимизация возрастной структуры основных производственных фондов промышленных предприятий: Дис. . канд. экон. наук. Красноярск, 2004.

215. Booth, L., Aivazian, V., Demirguc-Kunt, A., and V. Maksimovich, 2001, Capital Structure in Developing Countries, Journal of Finance, Vol. 56, No. 1, pp. 87-130

216. Brander, J.A. and Lewis, T.R. 1986. Oligopoly and financial structure. The limited liability effect. American Economic Review 76.956-970.

217. Frank, M. Z. and V. K. Goyal, 2003. Testing the pecking order theory of capital structure. Journal of Financial Economics, Vol. 67, pp. 217-248.

218. Myers, S. and N. Majluf, 1984. Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have, Journal of Financial Economics, Vol.13, pp. 187-222.219. Ссыка на домен более не работаетnewsdoc.asp?tmpl=newsdocprint&dno=62140

Похожие диссертации

• Оптимизация системы управления промышленного предприятия в условиях конкурентной среды
• Совершенствование механизма воспроизводства технологического оборудования промышленного предприятия
• Обоснование механизма реструктуризации промышленных предприятий
• Повышение эффективности управления портфелем финансовых ресурсов промышленного предприятия
• Методы управления производственно-инвестиционной программой промышленного предприятия