Совершенствование управления интеграционными процессами предприятий на основе комплексной оценки синергического эффекта тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Набока, Александр Иванович |
| Место защиты | Барнаул |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование управления интеграционными процессами предприятий на основе комплексной оценки синергического эффекта"
На правах рукописи УДК 658 : 338 (571.15) Н 141
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ИНТЕГРАЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ СИНЕРГИЧЕСКОГО ЭФФЕКТА (на примере предприятий АПК Атайского края)
08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами АПК и сельского хозяйства)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Барнаул - 2005
Диссертация выпонена на кафедре Финансовый менеджмент Атайского государственного технического университета им. И.И.Позунова
Научный руководитель
кандидат экономических наук, доцент Книга Ала Стефановна
Официальные оппоненты
доктор экономических наук, профессор Гриценко Михаил Прокопьевич;
кандидат экономических наук, доцент Фанненштиль Анна Александровна
Ведущая организация Новосибирский государственный
аграрный университет
Защита состоится 14 декабря 2005 г. в 12 часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212.005.05 при Атайском государственном университете по адресу: Барнаул, пр. Ленина, 61, конференц-зал.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Атайского государственного университета по адресу: 656049, Барнаул, пр. Ленина, 61.
Автореферат разослан л ^ ноября 2005 г.
Ученый секретарь регионального диссертационного совета кандидат экономических наук,
11901 0
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Одной из причин сложного финансово-экономического положения, в котором находятся предприятия АПК страны, является нарушение кооперации по технологической цели производства, вызванное разрушением производственных и научно-производственных комплексов и систем. Дез интеграционные процессы в экономике вместе с влиянием диспаритета цен привели к распаду производственного и научно-технического потенциала предприятий АПК, нарушению процессов воспроизводства основных фондов, поставили предприятия АПК на грань выживания.
Стихийное развитие рынков сельскохозяйственной продукции и материально-технического снабжения наряду с постоянно снижающимися капиталовложениями в сельское хозяйство обусловили неустойчивое развитие аграрных формирований. В тоже время приватизация предприятий сельскохозяйственного машиностроения и инфраструктуры АПК без определения устойчивых взаимосвязей с сельскохозяйственным производством и перерабатывающей промышленности привели к усилению диспропорций развития сфер и отраслей агропромышленного комплекса. Отсутствие механизмов государственного управления и регулирования АПК стало угрозой устойчивого функционирования как сельского хозяйства страны, так и других сфер АПК.
Значение агропромышленного комплекса для страны очень велико, так как он является жизнеобеспечивающим комплексом по удовлетворению потребностей населения в продуктах питания. В условиях рыночной экономики аграрная сфера сможет успешно развиваться при условии, если обеспечиваются сбалансированные связи сельского хозяйства, отраслей промышленности, производящих для него средства производства, сферы переработки и реализации продукции. В связи с этим актуальным является развитие интеграционных процессов в АПК.
Источником выгод для участников интегрированных структур является эффект от объединения, называемый в научной литературе синергиче-ским эффектом. Однако последствия процессов объединения могут быть не только положительными, но и отрицательными. Поэтому от умения оценить синергический эффект зависит эффективность результатов деятельности интегрированных структур.
Степень разработанности проблемы. Отдельные аспекты функционирования интегрированных структур и реализации эффекта от объединения рассмотрены в работах следующих ученых: С. Авдашевой, Н. Розановой, Ю. Иванова, А. Бандурина, Л. Зинатулина, А. Горбунова, С. Карнаухова, Н. Мильчакова, X. Мингазова, И. Шиткиной.
I ^^НАЦИОНАЛЬНАЯ I | БИБЛИОТЕКА I
Проблемы функционирования интегрированных структур в АПК рассмотрены в работах В. Тостова, В. Кундиус, В. Сергеева, А. Зубахина, А. Рулинской, А. Манеля.
Вопросы современного состояния государственной экономической политики и функционирования интегрированных структур изложены в трудах Ю. Винслава, В. Мгаценко.
Получаемые синергические эффекты описаны в работах следующих авторов: И. Ансофф (I. Ansoff), Н. Рудык, Е. Семенковой, Е. Беркович (Е. Berkovitch), М. Нарайанан (М. Narayanan), М. Бредли (М. Bradley), А. Десаи (A.Desai), Е. Ким (Е. Kim), П. Мапатеста (P. Malatesta).
На взгляд автора диссертационного исследования, недостаточно изучено проявление синергического эффекта в АПК, а именно: форма проявления, оценка эффекта.
Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.
Цели и задачи исследования. Целью исследования является совершенствование управления интеграционными процессами на основе ком-атексной оценки синергического эффекта при объединении предприятий АПК.
Исходя из цели исследования определим его основные задачи:
- охарактеризовать сущность процессов объединения предприятий и содержание синергического эффекта в интегрированных структурах;
- рассмотреть и проанализировать синергический эффект в различных видах интегрированных структур в экономике;
- выявить особенности реализации синергического эффекта в отраслях АПК;
- проанализировать процессы и результаты создания интегрированных структур и управления ими с учетом опыта развития экономик зарубежных стран и России;
- обосновать состав участников и взаимосвязей в ходинговой компании АПК, в основу которой положен принцип реализации синергического эффекта.
Объектом исследования данной диссертационной работы являются организационные и экономические аспекты формирования интегрированных структур на основе реализации синергического эффекта.
В качестве предмета исследования рассматриваются экономическая ситуация и производственные отношения между отдельными предприятиями интегрированных структур в АПК Атайского края (в зерновой части комплекса).
Методической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам функционирования интегрированных структур в АПК, включая материалы научно-
практических конференций, статьи в научных сборниках и журналах. В процессе исследования использовались статистические материалы, предоставленные Государственным статистическим управлением, данные отчетности предприятий. При работе над диссертацией использованы как общенаучные методы: анализа и синтеза, индукции и дедукции, экспертных оценок, так и специальные методы статистико-экономического анализа.
Информационная база исследования. В работе использовались материалы законодательного, нормативного, инструктивного и методического характера в области государственного регулирования экономических отношений субъектов хозяйствования в сфере агропромышленного комплекса. В качестве эмпирической базы применялись статистические данные, полученные из официальных источников, информация оперативного, статистического, бухгатерского учета. Достоверность выводов и предложений подтверждается расчетами, логикой обоснования, опирающейся на данные отечественных и зарубежных источников, опытом управления на предприятии, применением современных методов экономических исследований.
Научная новизна данной работы заключается в предложении направлений совершенствования управления интеграционными процессами в АПК в части обоснования состава участников и взаимосвязей в ходинговой компании на основе комплексной оценки реализации синергического эффекта.
Элементы научной новизны состоят в следующем:
1. Выявлены особенности проявления синергического эффекта в различных видах интегрированных структур.
2 Выявлены особенности реализации синергического эффекта в отраслях АПК.
3. Разработан методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при образовании интегрированных структур в АПК.
4. Обоснован состав участников ходинговой компании, объединяющей технологически связанные предприятия зернопроизводителей и других сфер АПК, и выявлены направления реализации синергического эффекта.
Теоретическая значимость выпоненной диссертационной работы заключается в развитии теоретических аспектов формирования и управления в интегрированных структурах в экономике страны, а именно создание ходинга на основе технологически связанных предприятий и реализации синергического эффекта от их объединения.
Практическая значимость диссертационного исследования может проявить себя в том, что разработанный методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при функционировании интегрированной структуры может быть применен в АПК Атайского края.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту:
1. Обоснование особенностей проявления синергического эффекта в различных типах интегрированных структур.
2. Основные особенности реализации синергического эффекта в АПК.
3. Методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при образовании интегрированных структур в АПК.
4. Обоснование состава участников ходинговой компании на основе реализации синергического эффекта. <
Апробация работы проводилась при обсуждении на следующих научно-практических конференциях: Проблемы эффективного использования специалистов - выпускников государственной программы подготовки управленческих кадров (Барнаул, 2000 г.), Проблемы бух|-атерского учета и финансового менеджмента (Москва; Барнаул, 2001 г.), Социально-экономическое развитие России в XXI веке (Барнаул, 2002 г.), Управление персоналом в условиях рынка (Барнаул, 2002 г.), научно-техническая конференция студентов, аспирантов и профессорско-преподавательского состава, посвяшенная 60-летию АтГТУ (Барнаул, 2002 г.), Подходы к оценке бизнеса при интеграционных процессах, международная научно-практическая конферения Актуальные проблемы оценки собственности в России (Белокуриха, 2005 г.).
Рекомендации, разработанные в ходе исследования, одобрены и приняты к практическому использованию на ОАО ПО Атайский моторный завод.
Результаты проведенных исследований используются в учебном процессе при подготовке студентов по дисциплине Финансы, денежное обращение и кредит, а также учебного курса Управление в конкурентной среде.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования изложены в 6 публикациях общим объемом 2,9 печатных листа.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Основной текст изложен на 145 страницах, содержит 15 рисунков, 14 таблиц; в 11 приложениях содержится 9 таблиц и 2 рисунка. Список литературы включает 182 наименования.
Содержание диссертационной работы раскрывается в следующей последовательности.
Введение.
Глава 1. Теоретические основы управления интеграционными процессами предприятий на основе оценки синергического эффекта.
1.1. Интеграционные процессы предприятий и факторы, определяющие их.
1.2. Методические аспекты определения синергического эффекта при интеграции предприятий.
1.3. Особенности реализации синергического эффекта для различных форм интеграции предприятий и отраслей АПК.
Глава 2. Анализ интеграционньгх процессов в современной экономике и АПК.
2.1. Функционирование интегрированных структур в экономике зарубежных стран и России.
2.2. Состояние АПК и интеграционных процессов в агропромышленном комплексе России и Атайского края.
Глава 3. Методические основы принятия управленческих решений по формированию и функционированию ходинговых компаний в АПК Атайского края на основе реализации синергического эффекта.
3.1. Обоснование организационно-правовой формы участников ходинга в АПК.
3.2. Организация производственных и управленческих взаимодействий в ходинговой компании АПК.
3.3. Составляющие синергического эффекта для предприятий ходинга АПК.
Заключение.
Библиографический список.
ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ
Во введении раскрываются актуальность, основная цель и задачи исследования, объект, предмет, теоретические и методические основы исследования, его научная новизна, теоретическая, практическая значимость и основные результаты исследования.
Первая глава посвящена рассмотрению целей интеграции; составляющих элементов синергического эффекта; разработке методического подхода для оценки синергического эффекта при осуществлении интеграционных процессов и классификации организационных форм интегрированных структур исходя из принципа реализации эффекта от объединения; выявлению особенностей реализации синергического эффекта в АПК.
В ходе исторического развития экономическая наука и практика доказали. что развитие производительных сил, научно-технический прогресс зачастую осуществляются более высокими темпами на предприятиях, концентрирующих значительные ресурсы капитала и труда. Формирование таковых хозяйствующих субъектов происходит либо путем постепенного укрупнения объекта в ходе его развития, либо в результате интеграционных
процессов. Второй путь является более быстрым и потому имеет важное значение для экономики страны.
Результатом интеграционных процессов являются так называемые интегрированные структуры. В общем плане под линтегрированной структурой понимается группа юридически или хозяйственно самостоятельных предприятий, ведущих совместную деятельность на основе консолидации активов или договорных отношений для достижения общих целей.
Цель интеграционных процессов - рост предприятий и повышение эффективности производства, которые могут проявляться в результате реализации синергического эффекта. Синергия представляет собой увеличение эффективности деятельности объединенной структуры сверх того, что два предприятия уже могут или дожны выпонять как независимые.
Главными типами синергии являются операционная и финансовая синергии. Операционная синергия проявляется в двух формах - увеличение доходов и сокращение расходов. Под финансовой синергией понимается возможность снижения затрат на капитал в результате процессов объединения. Но так как финансовые синергии в большинстве своем неприменимы для экономики России в связи с небольшим количеством предприятий, чьи акции обращаются на организованном фондовом рынке, а также ограниченным числом предприятий-эмитентов облигаций, автор в своем диссертационном исследовании рассмотрел операционные синергии.
Анализ исследований Ю. Винслава, С. Карнаухова, Л. Мингазова, Ю. Иванова, Н. Рудык, Е. Семенковой и других позволяет выделить основные эффекты, являющиеся составляющими элементами операционных синергий: экономия операционных издержек, обусловленных масштабами деятельности (Эм); эффект комбинирования взаимодопоняющих ресурсов (Эвр); финансовая экономия за счет снижения тран-сакционных издержек (Эти); возросшая рыночная мощь из-за снижения конкуренции (Эрм); эффект от снижения налоговой нагрузки (Эн); прочие эффекты (Эпр), такие как повышение качества управления, диверсификация производства и возможность использования избыточных ресурсов, стремление увеличить политический вес руководства предприятия.
При планировании объединения предприятий необходимо добиться, чтобы доходы от интеграции превысили издержки, связанные с данным процессом. Разница между доходами и издержками будет представлять собой синергический эффект (Ээф), сложенный из суммы отдельных эффектов от объединения (см. рис. 1).
|| 1 5 1 | 5
93 6 | Ж1 2 Л Я Я Хе- X
с а в з11
Н| Ш II "8о "
Эффвяти
ра Доход от интеграции Затраты на процесс йнтегрэции |
Рис. 1. Составляющие синергического эффекта
Однако эффект от объединения может быть и отрицательным в том случае если доходы от интеграции не превысят издержки на данный процесс. При реализации эффектов могут возникать следующие затраты:
а) эффект от увеличе}щя масштабов (Эм) - на выплаты при сокращении персонала, дублирующих дожностей; на переобучение персонала при новых требованиях к производственному процессу; на проведение рекламных компаний в связи с новым брэндом; на создание новой организационной структуры предприятия; на выработку новой стратегии; на внесение изменений в учредительные документы, регистрацию предприятий;
б) эффект от взаимодопонения ресурсами (Эвр) - на модернизацию оборудования; на организацию новых технологических связей между предприятиями; на подбор, переподготовку производственных рабочих, ИТР;
в) эффект от снижения трансакционных издержек (Эти) - на заключение новых, перезаключение имеющихся договоров с контрагентами; на поиск поставщиков \ потребителей в связи с ростом объемов производства;
г) эффект от усиления рыночной мощи (Эрм) - недополученная прибыль при снижении отпускных цен для увеличения доли на рынке нового предприятия; затраты, связанные с выходом на новые рынки;
д) эффект от налоговых мотивов (Эн) - возможные ошибки (на первых этапах после интеграции) при начислении налогов; финансовые санкции при нарушениях.
Главным составляющим синергического эффекта (Ээф) является, на взгляд автора исследования, эффект от увеличения масштабов деятельности (Эм) вследствие более поной загрузки производственных мощностей, уст-
ранения дублирующих функций по управлению предприятием, маркетингу, сбыту.
Если доходы от интеграции (Д) превышают издержки (И), вызванные данным процессом, то сдека по объединению предприятий эффективна и приносит больший доход учредителям (акционерам), чем до сдеки:
Д - И = Ээф > 0 Х (1)
В качестве методического подхода для определения результатов интеграционных процессов автор предлагает оценить достижение предприятиями синергического эффекта (Ээф), представляющего собой сумму сложенных эффектов:
Ээф = Эм + Эвр + Эти + Эрм + Эн + Эпр (2)
В диссертационной работе рассмотрены основные направления по оценке каждого из перечисленных эффектов применительно к АПК и предложены следующие подходы.
1. Эффект от увеличения масштабов производства (Эм) предлагается оценивать (в рублях) исходя из анализа постоянных и переменных издержек, составляющих себестоимость продукции.
БП = Ц х - Зс Ч Зпост - Зпер х V, (3)
где БП - балансовая прибыль, руб.; Ц - цена реализации (без НДС) за 1 тонну продукции, руб.; V - объем производства продукции, тонн; Зс - затраты на приобретение сырья, руб.; Зпост - постоянные издержки, руб.; Зпер - переменные издержки на 1 тонну сырья, руб.
В данной формуле величины затрат на сырье (Зс) и переменных издержек (Зпер) являются переменными и изменяются пропорционально изменению объемов производства (V). При изменении объемов производства формула (3) принимает следующий вид.
77'= Ц х У-Зс'-Зпост'-Зпер'хУ, (4)
где БП' - прибыль после изменения объемов производства, руб.; V4 - измененный объем производства на п процентов, тонн; Зс' - измененные на п процентов затраты на приобретение сырья, руб.; Зпост' - постоянные издержки при объеме производства V', руб.; Зпер' - измененные на п процентов переменные издержки на 1 тонну, руб.
С учетом форму (3) и (4) эффект от масштабов деятельности (Эм) будет достижим при условии:
БП'-БП > 0. (5)
Таким образом, эффект от масштабов деятельности (Эм) оценивается как разность между прибылью предприятия, полученной после изменения объемов производства (БП') и прибылью, полученной до изменений (БП).
Эм = БП'-БП . (6)
2. Подход к опенке эффекта от взаимодопонения ресурсами (Эвр) заключается в анализе возможности использования ликвидных, временно сво-
бодных активов объединяемых предприятий, анализе дебиторской/кредиторской задоженностей и проведения взаиморасчетов как между предприятиями интегрированной структуры, так и со сторонними предприятиями.
При оценке эффекта от взаимодопонения ресурсами (Эвр) принимается во внимание ситуация когда в интегрированной структуре предприятие А испытывает недостаток оборотных средств, а предприятие Б имеет свободные оборотные средства
Тогда эффект от взаимодопонения ресурсами (Эвр) оцениваем (в рублях) по формуле:
Эвр = ДСхСту. Ч ' (?)
где ДС - сумма денежных средств, передаваемых в форме займа, руб.; Ст -процентная ставка за пользование заемными средствами, % годовых; Дп -количество дней пользования заемными средствами; Дк - количество календарных дней в году, Дк=365.
Следует отметить, что в данной ситуации произойдет одновременное действие эффектов от взаимодопонения ресурсами и от масштаба. Дело в том, что предприятие-займодавец получит эффект от использования свободных денежных средств (в виде платы за предоставленные ресурсы), а пред-приятие-займополучатель за счет допонительного привлечения сырья добьется увеличения загрузки мощностей и увеличения прибыли.
Кроме данного подхода эффект от взаимодопонения ресурсами возникает при проведении взаимозачетных сделок. В практике делового оборота нередко возникают ситуации взаимных задоженностей. Например, предприятия А и Б входят в интегрированную структуру. Предприятие А имеет кредиторскую задоженность (КЗас) перед предприятием С, которое в свою очередь имеет кредиторскую задоженность (КЗсб) перед предприятием Б. При подписании тройственного соглашения предприятие А погашает задоженность перед предприятием С, которое в свою очередь погашает задоженность перед предприятием Б. У предприятия А возникает кредиторская задоженность (КЗаб) перед предприятием Б, входящим в интегрированную структуру.
Таким образом возникает эффект от взаимодопонения ресурсами, который оценивается (в рублях) как сумма средств от невыставления штрафных санкций (III) за просроченную задоженность (КЗас).
Эвр = (8)
где Р - сумма сдеки, руб.; П(%) - процентная ставка штрафных санкций, %; Дпр - количество дней задоженности.
3. Эффект от финансовой экономии за счет снижения трансакционных издержек (Эти) определяется (в рублях) путем расчета затрат на установление договорных отношений с прежними поставщиками/потребителями по сравнению с издержками на аналогичные операции при интеграции.
Эти -Тр<(Д - Д'), (9)
где Тр - трудозатраты на поиск контрагентов, руб. / день; Д - количество дней, необходимых для подписания договоров с прежними контрагентами; Д' - количество дней, необходимых для подписания договоров с участниками интеграционной структуры.
Показатель Тр представляет собой сумму затрат на оплату труда специалиста коммерческой службы и командировочных расходов из расчета затрат на 1 день.
4. Оценка эффекта от снижения конкуренции и усиления рыночной мощи (Эрм) интегрированной структуры производится с помощью маркетинговых исследований, относительно доли на рынке нового объединения и размера издержек на производство продукции (Ип) по сравнению со среднеотраслевыми издержками (Иср).
Эрм ~ (Мер - Ип) х V (10)
5. Анализ объемов производства, рентабельности производств объединяющихся предприятий позволит оценить влияние налоговых мотивов (Эн) на синергический эффект. При интеграции предприятий, полученные в отчетном периоде убытки одного предприятия, могут быть учтены при налогообложении прибыли.
Эн = 0,24 х БПпр - 0,24 х (БПпр - БПуб), (11)
где БПпр - балансовая прибыль прибыльного предприятия, руб.; БПуб -убыток убыточного предприятия (значение берется по модулю), руб; 0,24 -ставка налогообложения прибыли (24%).
6. Что касается оценки прочих эффектов (Эпр), которые получают предприятия при интеграции, то их трудно оценить с помощью формализованною подхода. Для оценки получаемого эффекта дожны быть приняты во внимание; прирост рентабельности от использования допонительных активов (при интеграции предприятия получают доступ к новым важным ресурсам и технологиям); результат от объединения предприятий и продажи их по частям в случаях, когда ликвидационная стоимость предприятия выше ее текущей рыночной стоимости.
Автор диссертационного исследования проанализировал существующие в мировой практике организационно-хозяйственные формы интегрированных структур. Наибольшее распространение получили ходинговые компании, финансово-промышленные группы (ФПГ), ассоциации предприятий, консорциумы, контрактные группы, картели, синдикаты, концерны, тресты, конгломераты.
В исследовании предложена классификация применительно к АПК организационных форм интегрированных структур, в основу которой положен принцип реализации выгод от объединения, ориентированных на догосрочный эффект. Синергический эффект наиболее поно проявляется в ходингах и ФПГ в результате того, что сама цель их образования - реализация эффекта, рассчитанного на догосрочную перспективу на основе координации решений, объединения информационных, материальных ресурсов, технологий и капиталов.
По сравнению с ФПГ, создание ходинговой компании требует меньше времени и затрат. Во-первых, для учреждения банка (участника ФПГ) необходимы значительные финансовые средства для создания уставного капитала. Во-вторых, для образования ФПГ уже дожны быть установлены хозяйственные связи между объединяемыми предприятиями.
Учитывая вышеизложенное, ходинг рассматривается в исследовании не только как цель интеграционных процессов, но и как этап формирования ФПГ. В связи с этим автор считает необходимым сосредоточиться на рассмотрении вопросов формирования состава участников и взаимосвязей в ходингах АПК с точки зрения реализации синергического эффекта.
Определения ходинговых компаний сводятся в трудах отечественных ученых к следующему: ходинг - это система коммерческих организаций, которая включает в себя материнскую организацию, владеющую контрольными пакетами акций и/или паями предприятий, дочерние и зависимые предприятия. Материнская организация может выпонять не только управленческие, но и производственные функции.
Автором диссертационного исследования выявлены особенности реализации синергического эффекта в АПК. Уникальностью сельского хозяйства как составной части агропромышленного комплекса является то, что в нем главным средством производства выступает земля. Важнейшей отличительной особенностью земли является плодородие, которое определяет ее потребительскую стоимость. Однако эффекта от интеграции предприятий можно и не достичь, если размещать предприятия в районах с низкими показателями плодородия или не поддерживать данное качество земли (мелиорация, удобрение). В данном случае эффект от объединения будет отрицательным, т.е доходы от производства сельхозкультур будут недостаточны для покрытия затрат от организации производства
При правильном обращении и рациональном использовании земля представляет собой вечное средство производства. Следовательно, при внедрении передовых научных разработок в технологии сельскохозяйственного производства можно добиться синергического эффекта от взаимодопонения ресурсами научных центров и сельхозпредприятий.
Пространственная ограниченность земли означает необходимость и возможность ее использования в тех пространственных пределах, которые определены природой. Поэтому при интеграционных процессах с целью достижения эффекта от увеличения масштабов следует добиваться вовлечения под посевы всей пригодной для этого земли. Однако после этого дальнейший рост эффекта от масштабов деятельности будет недостижим как раз в силу наличия границ пригодной для земледелия земли.
Процессу воспроизводства в сельском хозяйстве присуще годичная цикличность, которая соответствует естественным срокам воспроизводства основной продукции в земледелии. Годичная цикличность, сезонность производства - это неблагоприятные моменты для экономики отрасли, так как оборотные фонды в ней догое время находятся в форме производственных запасов (семена, корма): возврат оборотных средств при производстве продукции растениеводства происходит лишь после поной готовности продукции. Поэтому при взаимодопонении ресурсами дожна обеспечиваться своевременная посевная и уборочные кампании, соблюдаться технология обработки земель.
В главе 2 рассматривается зарубежный и отечественный опыт формирования и функционирования ходинговых структур, проанализировано состояния предприятий АПК, выявлены мотивы, побуждающие предприятия АПК к участию в интеграционных процессах.
Основными целями объединения предприятий за рубежом являются: создание допонительных производственных мощностей, соблюдение общих интересов предприятий на основе централизации управления (реализация эффекта от масштабов); проникновение в другие сферы производства (эффект от взаимодопонения ресурсами); консолидация группы предприятий в отношении налогообложения (эффект от налоговых мотивов).
Важность исследования зарубежного опыта крайне необходима российской экономике, так как возможно использовать положительные элементы организационного, технологического плана при формировании и функционировании интегрированных структур в нашей стране.
Автором исследования проанализировано экономическое положение предприятий АПК Атайского края.
За несколько лет цены на сельскохозяйственную продукцию отстали в своем росте от цен на средства производства, приобретаемые сельским хозяйством (см. рис. 2).
2 8000-1 I 6000 \
Рис. 2. Динамика цен на дизельное топливо и зерио в Атайском крае
Для Атайского края сложилась неблагоприятная комбинация основных факторов регионального развития. Во-первых, низкая доля топливно-энергетического комплекса, что вылилось в высоку ю степень зависимости экономики от цен на энергоносители и транспортных тарифов. Во-вторых, отдаленность основных производств края от сырьевых ресурсов и потребителей продукции. В-третьих, невыгодная в условиях разрыва кооперационных связей структура промышленности края - суммарная доля кризисных отраслей (сельхозмашиностроение, легкая, оборонная промышленность) составила в 2003 г. 71%.
После нескольких лет благоприятных климатических условий валовой сбор зерновых и урожайность уменьшились, сократились посевные площади (см. табл. 1).
Таблица 1
Валовый сбор, урожайность и посевные площади зерновых культур
в Атайском крае
Показатель Годы
1999 2000 2001 2002 2003
Валовая продукция, тыс. тн 2513,5 4408,4 4798,3 4750,3 3232,1
Урожайность зерновых культур, ц'га 8,8 13,8 13,4 13,0 10,9
Посевные площади зерновых культур, тыс. га 4789 4654 4625 4599 4314
Более половины, а точнее, 52,5% предприятий отрасли сельского хозяйства в 2003 г. являлись убыточными (см. табл. 2).
Таблица 2
Прибыль и убыток организаций отдельных отраслей АПК Атайского края в 2003 г._
Промышленность Прибыльных орга- низа-ций, % Сумма балансовой прибыли, тыс. руб. Убыточных организаций. % Сумма убытка, тыс. руб.
Пищевая 56,4 562776 43.6 278033
Мукомольно-крупяная и комбикормовая 51,7 396082 48,3 83413
Сельское хозяйство 47,5 968897 52,5 864247
605 сельскохозяйственных предприятий имеют просроченную кредиторскую задоженность, в том числе по платежам в бюджет и в государственные внебюджетные фонды - 1655,6 мн. руб.
Таблица 3
Просроченная кредиторская задоженность организаций отдельных отраслей АПК Атайского края на 1 января 2005 г.
Промышленность Число организаций, с просроченной кредиторской задоженностью, ед. Просроченная кредиторская задоженность, мн. руб. В том числе.
в бюджет, мн. руб. / уд.вес % во внебюджетные фонды, мн. руб. / уд.вес %
Пищевая 37 284,7 54,3/ 19,1 47,2 / 16,6
Мукомольно-крупяная и комбикормовая 15 153.9 2,8/ 1,8 5,0/ 3,2
Сельское хозяйство 605 3362,4 567,2 / 16,9 1088,4 / 32,4
Производственные мощности на предприятиях зернопереработки и производству хлеба недозагружены (см. табл. 4).
Таблица 4
Использование производственных мощностей на предприятиях _____ АПК Атайского края, в %__
Наименование показателя Годы
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Производство хлеба и хлебо-булоч-ных изделий 25 27 35 35 31 34 37
Производство муки 70 55 52 69 69 70 67
Производство крупы 32 22 29 47 32 27 28
Дня сельскохозяйственных предприятий участие в интеграционных процессах позволит улучшить качество удобрений земель, своевременно проводить посевную и уборочную кампании, обеспечить гарантированный сбыт своей продукции, снизить риск, связанный с производством, его зависимостью от климатических условий, стихийностью рынка сельскохозяйственной продукции.
Зерноперерабатывающие и обслуживающие предприятия АПК смогу г обеспечить себе стабильные доходы благодаря наличию надежной сырьевой базы, рынков сбыта своей продукции и услуг.
В розничных ценах на муку и хлеб удельный вес стоимости сырья за последние годы увеличивается (см. табл. 5).
Таблица 5
Динамика структуры розничной цены по Атайскому краю, в %
Показатель Мука пшеничная высшего сорта Хлеб и хлебобулочные изделия
1994 г. 2000 г. 2003 г. 1994 г. 2000 г. 2003 г.
Стоимость сырья 26,4 34,9 56,0 38,6 40,0 49,8
Расходы на производство 33,6 10,3 9,5 46,1 31,5 26,9
Прибыль (убыток) 9,0 10,6 7,8 -11,0 -2,7 8,1
НДС, акцизы и другие налоги 9,0 5,6 7,4 9,6 6,9 8,4
Оборот сферы обращения 22.0 38,6 19,3 16,7 24,3 7,0
Поэтому установление стабильных взаимоотношений с сельхозтоваропроизводителями в рамках интегрированной структуры зер-нопереработчикам необходимо с точки зрения поной загрузки производственных мощностей.
Все это позволяет сделать вывод о наличии предпосылок для развития интеграционных процессов в АПК Атайского края.
В главе 3 автор диссертационного исследования обосновывает состав участников ходинговой компании, объединяющей технологически связанные предприятия АПК, показывает реализация синергического эффекта в ходинге.
С целью создания замкнутой технологической цепочки по производству зерна, его переработке и производству хлеба в состав предлагаемой ходинговой компании дожны войти производители удобрений, сельхозтехники, научно-исследовательские институты, переработчики сельхозпродукции, элеваторы, хлебокомбинаты, сельхозтоваропроизводители. С учетом опыта экономики зарубежных стран, автор предлагает создавать на данном этапе интегрированные структуры в АПК Атайского края в форме открытых акционерных обществ. Это актуально в настоящее время при недостаточности собственных оборотных средств для развития бизнеса и относительной дороговизне привлечения кредитов.
Материнская организация дожна выпонять функции по принятию, экспертной оценке и контролю испонения бюджетов предприятий, входящих в ходинг, проводить регулярный анализ их финансово-хозяйственной деятельности, разрабатывать методики и формы внутреннего учета, подготавливать и оценивать инвестиционные проекты. Она рассматривается как центр, через который привлекаются кредитные ресурсы для остальных предприятий ходинга (см. рис. 3).
Важное место уделяется обеспечению необходимыми ресурсами сельхозтоваропроизводителей (ГСМ, запасные части, семена), цены на которые дожны уменьшаться за счет укрупнения партий поставок.
Уставный капитал ходинговой компании дожен быть сформирован за счет денежных средств, имущества участников. Совместная производственно-коммерческая деятельность материнской организации и дочерних предприятий дожна осуществляться на основе хозяйственных договоров, контроль за испонением которых возлагается на испонительные органы управления сторон. Оборотные средства аккумулируются за счет продукции заводов-изготовителей, имеющихся запасов, а также лизинга, кредитов банков, частных инвесторов, страховых компании.
Во взаимоотношениях между участниками ходинга предлагается не фиксировать цены на зерно, по которым хозяйства расплачиваются за предоставленные ресурсы. При жесткой фиксации цен на зерно между сельхозтоваропроизводителями и зернопереработчиками при условии, когда рыночная цена на зерно вырастала по сравнению с фиксированным значением хозяйства были вынуждены рассчитываться за получен-
ный авансом финансовый ресурс по цене значительно ниже рыночной. Возникала проблема неплатежей, поскольку у хозяйств появляся соблазн продать зерно на рынке, а с зернопереработчиками либо рассчитаться частично, либо пролонгировать свою задоженность, либо предложить другой вид расчета, в чем зернопереработчики не заинтересованы. При падении рыночной цены относительно фиксированной наблюдалась обратная ситуация. Поэтом}' предлагается установить плавающую цену на зерно. На момент расчета за полученные средства цена на зерно будет вычисляться исходя из текущих условий рынка с поправочным коэффициентом, который зависит от срока и суммы финансирования.
ОАО МАТЕРИНСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ХОДИНГА
1 А ' 1 1 .: 1 1 А ' 1 1
ОАО Завод по производству удобрений ОАО Комплекс машиностроительных предприятий ОАО Научно-исследовательские центры
А 1 : 1 : А . 1 Х 1 1
1 . : 1 : ' . 1 1 1
ОАО Сельхозтоваоопооизводители
А ' 1 :
+ ОАО Зернопереработчик, Элеватор
-:
+ 1 ОАО Хлебокомбинат
РЕАЛИЗАЦИЯ * | ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ * - движение товарных потоков (лизинг, оборудование, ГСМ, удобрения, технологии, зерно, мука); движение денежных потоков (авансы, кредиты, средства фондов).
__^ - движение денежных потоков (возврат кредитов, лизинговые
платежи, оплата ГСМ, расчеты за оборудования, зерно, муку);
Рис. 3. Товародвижение и движение денежных средств в зерновом ходинге
Инициатором формирования ходинговой компании дожно стать зерноперерабатывающее предприятие, так как зернопереработчики
имеют взаимоотношения как с производителями зерна, так и с потребителями муки. Иными словами, зернопереработчики имеют опыт взаимодействия с различными звеньями технологической цепи, они являются своеобразным связующим звеном.
При вхождении в состав предлагаемого ходинга производители удобрений (ОАО Завод по производству удобрений) получат гарантированный сбыт продукции. За счет сокращения затрат на маркетинг, использования совместных рекламных разработок дожна быть достигнута экономия, обусловленная масштабами (Эм), единовременные затраты на установление договорных отношений приводят в последствии к финансовой экономии за счет снижения трансакционных издержек (Эти). Таким образом, на данной стадии цепочки достигается следующий эффект:
Ээф = Эм + Эти (12)
Интеграция машиностроительного завода в ходинг (ОАО Комплекс машиностроительных предприятий) позволит решить для него проблему загрузки мощностей, восстановления конкурентных преимуществ на основе снижения издержек, а также поностью занять нишу удовлетворения потребности края в своей продукции на основе заказов сельхозтоваропроизводителей. Таким образом, на данной стадии цепочки достигается эффект:
Ээф = Эм + Эти + Эрм (13)
В формуле (13) сложены эффекты, обусловленные: масштабами деятельности (Эм), от финансовой экономии за счет снижения трансакционных издержек (Эти), от достижения рыночной мощи (Эрм).
Создавать в рамках интегрированной структуры свой научный центр - дорогостоящее мероприятие из-за отсутствия базы. С другой стороны, присоединить в короткие сроки к ходинту какой-либо научный центр маловероятно, вследствие того, что эти центры не являются акционерными обществами и не выставляются на продажу. Поэтому проблему обеспечения бизнеса научными разработками на первоначальном этапе образования ходинговой компании автор предлагает решить путем догосрочной контрактации с научно-исследовательскими центрами.
На примере ЗАО ЗПК Барнаульская Мельница (см. табл. 6) автор производит опенку синергического эффекта при включении предприятия в состав ходинга. В колонке таблицы фактические показатели деятельности отражены отчетные показатели ЗАО ЗПК Барнаульская мельница за месяц как отдельного предприятия; в колонке показатели в условиях интеграции - расчетные показатели при интеграции в ходинг.
Табливд6
Наименование Фактические Показатели
показателей показатели в условиях
деятельности интеграции
Коэффициент роста объемов производства 100%
Стоимость сырья, тыс.руб. / т 2,750 2,750
Выход муки, % 75% 75%
Объем переработки, т / мес 4113 8225
Производственная мощность, т / мес 11424 11424
Загрузка производственных мощностей,% 36% 72%
Цена реализации, тыс. руб. / т (без НДС) 4,76 4,76
Объем реализации, тыс. руб. (без НДС) 19576 39152
Себестоимость 19642 37186
в том числе:
сырье, тыс. руб. 15080 30159
издержки по переработке, тыс. руб. 4562 7026
в том числе:
постоянные, тыс. руб. 2218 2338
переменные (кроме сырья), тыс. руб. / т 0,57 0,57
переменные (кроме сырья), тыс. руб. / т 2344 4688
Прибыль, тыс. руб. -66 1967
Налог на прибыль, тыс. руб. 472
Чистая прибыль, тыс. руб. 1495
Рентабельность,% 4,0%
Издержки, тыс. руб. / т 1,11 0,85
Применяя формулу (3), получаем прибыль отчетного периода.
БП = 4,76 х 4113-15080 - 2218 - 0,57 х 4113 = -66 тыс.руб. (14) При увеличении планируемой загрузки мощностей до уровня 72% необходимо сырья в объеме 8225 тонн. При данных показателях планируемая прибыль (БП) по формуле (4) составит
БП'= 4,76 х 8225 - 30159 - 2338 - 0,57 х 8225 = \Ш тыс.руб. (15) В результате из формулы (6) получаем эффект от масштабов (Эм): Эм = 1967 - (-66) = 2033тыс.руб. (16)
С целью обеспечить месячную загрузку производственных мощностей до уровня 72% необходимо привлечь у участников ходинга ресурсы на приобретение сырья в сумме:
(8225тн -4113 тн)х 2,15Ыыс.руб. /тн=1 ХШтыс.руб. (17) В этом случае используя формулу (7) рассчитывается эффект от взаимодопонения ресурсами (Эвр) по ставке рефинансирования:
Эвр = 11308 х 13% х 30/ 365 = ПОтыс.руб. (18)
Реализация эффекта от экономии на налоговых платежах представлена исходя из следующего расчета (см. табл. 7).
Таблиц7
Наименование ЗАО "ЗПК Предприятие
показателей Барнаульская Б Ходинг
мельница"
Прибыль, тыс. руб. -66 5630 5564
Налог на прибыль, тыс. руб. 1351 1335
ЗАО ЗПК Барнаульская мельница в отчетном периоде получило убыток в сумме 66 тыс.руб., а предприятие Б - прибыль в сумме 5630 тыс.руб., уплатив налог на прибыль в размере 1351 тыс.руб. При налогообложении ходинга учтены убытки ЗАО ЗПК Барнаульская мельница. Эффект от налоговых мотивов оценивается с использованием формулы (11):
Эн = 0,24 х 5630 - 0,24 х (5630 - 66) = 1 бтыс.руб. (19)
Таким образом из расчетов (16, 18, 19) и формулы (2) реализуется эффект синергизма при интеграции в ходинг в сумме:
Ээф = 2033 +120 +16 = 2169тыс.руб. (20)
Достижение синергического эффекта позволит предприятиям увеличить консолидированную прибыль за счет повышения объемов производства и сокращения издержек; взаимодопоняющих потенциалов (ресурсов и возможностей) объединяемых предприятий. По результатам отчетного периода заработанная прибыль у всех предприятий, входящих в ходинг, мобилизуется в централизованном фонде для дальнейшего распределения.
По теме диссертационного исследования автор делает следующие основные заключения:
1. Интеграционные процессы получили распространение в экономике развитых стран в силу достигаемого эффекта от объединения, называемого синергическим эффектом.
2. Составляющими синергического эффекта (Ээф) являются: эффект от масштаба деятельности (Эм), эффект от взаимодопонения ресурсами (Эвр), эффект за счет снижения трансакционных издержек (Эти), возросшая рыночная мощь из-за снижения конкуренции (Эрм), эффект от снижения налоговой нагрузки (Эн), прочие эффекты (Эпр) Если доходы от интеграции превышают издержки, вызванные данным процессом то сдека по объединению предприятий эффективна. Синер-гический эффект, как результат интеграционных процессов, оценивается с помощью разработанного методический подхода:
Ээф = Эм + Эвр + Эти + Эрм + Эн + Эпр
3. Эффект от объединения наиболее поно проявляется в ходингах и ФПГ в результате того, что сама цель их образования - реализация эффекта, рассчитанного на догосрочную перспективу. Ходинговая компания создается быстрее и с меньшими затратами, чем ФПГ.
4. Реализация синергического эффекта в АПК имеет свои особенности. В сельском хозяйстве как основной составляющей отрасли АПК земля является не только материальным условием, но и активным фактором производства, так как она служит всеобщим условием труда, главным основным средством производства, предметом труда. Нарушение сроков севооборота, технологии, удобрения может привести к отрицательному синергическому эффекту.
5. С целью реализации синергического эффекта состав участников ходинга дожен состоять из технологически связанных производств, представляющих собой замкнутый цикл от производства сырья (зерна) до реализации готовой продукции (хлеб, хлебобулочные изделия). Материнская организация и дочерние предприятия ходинга целесообразно создавать в форме открытых акционерных обществ, что дает преимущества по сравнению с другими организационно-правовыми формами.
6. Материнская организация ходинга дожна обладать пакетом акций дочерних предприятий, достаточным (не менее 51% акций) для установления поного влияния за деятельностью последних.
По теме диссертации опубликованы следующие работы:
1. Набока А.И. Подготовка управленческих кадров для корпоративного сектора экономики России // Проблемы эффективного использования специалистов - выпускников государственной программы подготовки управленческих кадров : сборник материалов международной научно-практической конференции. Барнаул, 2000. С. 170 (0,1 пл.).
2. Набока А.И. Эффект синергизма в финансовом управлении ходинга // Проблемы бухгатерского учета и финансового менеджмента : материалы всероссийской научно-практической конференции. Москва; Барнаул, 2001. С.250(0,1 пл.).
3. Набока А.И. Увеличение прибыли компании как следствие достигнутого синергетического эффекта // Консультант и практик. 2001. №2. С. 58-60 (0,4 пл.).
4. Набока А.И. Эффективные слияния и поглощения для повышения прибыльности бизнеса // Научно-техническая конференция студентов, аспирантов и профессорско-преподавательского состава, посвященная 60-летию АтГТУ : сборник научных материалов. Барнаул, 2002. Ч. 3. С. 19 (0,2 пл.).
5. Набока А.И. Интеграционные процессы в России - на пути к глобализации мировой экономики // Социально-экономическое развитие России в XXI веке: материалы всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2002. С. 5 (0,1 пл.).
№?2 055
6. Набока А.И. Наличие управленческой комащ^006-4
пех развития интеграционных процессов // УправлениЧ----
рынка : материалы всероссийского научно-практичл 1 7Qf)7
2002. С. 54 (0,1 пл.).
7. Набока А.И. Интеграция как один из путей 1 I^WMVJ 1 vi UVI lU/IUi twt W АПК // Атай, село и город. 2002. №8(53). С. 19-20 (0,4 пл.).
8. Набока АИ. Роль интегрированных корпоративных структур в решении вопросов экологии // Атай, село и город. 2002. №9(54). С. 20 (0,1 пл.).
9. Набока А.И. Использование эффекта от объединения ходинговых структур и лизинговых компаний // Атай, село и город. 2002. №11(56). С. 20 (0,5 пл.).
10. Набока А.И. Основные цели и мотивы интеграционных процессов компаний // Финансовое управление в российской экономике: сборник статей. Барнаул, 2003. С. 27-29 (0,4 пл.).
11. Набока А.И. Управляемость ходинга // Финансовое управление в российской экономике: сборник статей. Барнаул, 2003. С. 32-33 (0,4 пл.).
12. Набока А.И. Подходы к оценке бизнеса при интеграционных процессах // Актуальные проблемы оценки собственности в России : сборник научных материалов международной научно-практической конференции. Белоку-риха, 2005. С. 78-80 (0,1 пл.).
Подписано в печать 08.11.2005 г. Формат 60x84 1/16 Печать - ризография. Усл.п.л. 1,39. Тираж 100 экз. Заказ 2005 -Ш
Отпечатано в типографии АтГТУ
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Набока, Александр Иванович
Введение
Глава 1. Теоретические основы управления интеграционными процессами предприятий на основе оценки синергического эффекта
1.1. Интеграционные процессы предприятий и факторы, определяющие их
1.2. Методические аспекты определения синергического эффекта при интеграции предприятий
1.3. Особенности реализации синергического эффекта для различных форм интеграции предприятий и отраслей АПК
Глава 2. Анализ интеграционных процессов в современной экономике и АПК
2.1. Функционирование интегрированных структур в экономике зарубежных стран и России
2.2. Состояние АПК и интеграционных процессов в агропромышленном комплексе России и Атайского края
Глава 3. Методические основы принятия управленческих решений по формированию и функционированию ходинговых компаний в АПК Атайского края на основе реализации синергического эффекта
3.1. Обоснование организационно-правовой формы участников ходинга в АПК
3.2. Организация производственных и управленческих взаимодействий в ходинговой компании АПК
3.3. Составляющие синергического эффекта для предприятий ходинга АПК 129 Заключения 143 Библиографический список 146 Приложения
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование управления интеграционными процессами предприятий на основе комплексной оценки синергического эффекта"
Актуальность темы исследования. Пореформенная трансформация российской экономики обнаруживает ряд тенденций интеграционного характера. Под их воздействием постепенно формируется новый облик производственных и управленческих структур: объединение промышленных и финансово-кредитных организаций, взаимопритяжение надежных партнеров по производственным поставкам, а также производителей однородной продукции для проведения согласованной маркетинговой и сбытовой политики. Становление новых интегрированных структур, ориентированных на спрос, - один из ключевых факторов изменения традиционной системы управления промышленностью.
Распространение интеграционных процессов среди предприятий экономики России обусловлено как историческими причинами, так и причинами, связанными с сущностью этих процессов.
На первом этапе проводимой экономической реформы (1992-1993гг) были разрушены многие производственные и научно-производственные комплексы, системы, состоящие из технологически взаимосвязанных предприятий, что привело к нарушению кооперации по технологической цепи производства и к разбалансированности деятельности по стадиям жизненного цикла продукции (НИОКР, производство, маркетинг).
Дезинтеграционные процессы особо остро проявились в отраслях агропромышленного комплекса. Сельское хозяйство является отраслью, где наиболее слабо выражены возможности ведения предпринимательской деятельности в рыночных условиях. Это обусловлено целым рядом сдерживающих факторов - недостаточный уровень заработной платы, низкий уровень образования и профессионализма в сфере управления, отсутствие знаний и опыта использования рыночного механизма в бизнесе, диспаритет цен.
Стихийное развитие рынков сельскохозяйственной продукции и материально-технического снабжения наряду с постоянно снижающимися капиталовложениями в сельское хозяйство обусловили неустойчивое развитие аграрных формирований. В тоже время приватизация предприятий сельскохозяйственного машиностроения и инфраструктуры АПК без определения устойчивых взаимосвязей с сельскохозяйственным производством и перерабатывающей промышленности привели к усилению диспропорций развития сфер и отраслей агропромышленного комплекса. Отсутствие механизмов государственного управления и регулирования АПК стало угрозой устойчивого функционирования как сельского хозяйства страны, так и других сфер АПК.
Значение агропромышленного комплекса для страны очень велико, так как он является жизнеобеспечивающим комплексом по удовлетворению потребностей населения в продуктах питания. В условиях рыночной экономики аграрная сфера сможет успешно развиваться при условии, если обеспечиваются сбалансированные связи сельского хозяйства, отраслей промышленности, производящих для него средства производства, сферы переработки и реализации продукции. В связи с этим актуальным является развитие интеграционных процессов в АПК.
Среди основных интеграционных теорий можно выделить: теорию синергизма, теорию агентских издержек свободных потоков денежных средств, теорию гордыни. В работах С.Б. Авдашевой [1], Ю.В. Иванова [49] сделано заключение, что теория синергизма является наиболее эмпирически обоснованной. Поэтому автор диссертационной работы рассматривает эффективность интеграции предприятий с точки зрения достижения синергического эффекта.
Степень изученности вопроса. Отдельные аспекты функционирования интегрированных структур и реализации эффекта от объединения рассмотрены в работах следующих ученых: С. Авдашевой, Н. Розановой, Ю. Иванова, А. Бандурина, J1. Зинатулина, А. Горбунова, С. Карнаухова, Н. Мильчакова, X. Мингазова, И. Шиткиной.
Проблемы функционирования интегрированных структур в АПК рассмотрены в работах В. Тостова, В. Кундиус, В. Сергеева, А. Зубахина, А. Рулинской, А. Манеля.
Вопросы современного состояния государственной экономической политики и функционирования интегрированных структур изложены в трудах Ю. Винслава, В. Мищенко.
Получаемые синергические эффекты описаны в работах И. Ансоффа (I. Ansoff), Н. Рудык, Е. Семенковой, Е. Беркович (Е. Berkovitch), М. Нарайанан (М. Narayanan), М. Бредли (М. Bradley), А. Десаи (A.Desai), Е. Ким (Е. Kim), П. Малатеста (P. Malatesta).
На взгляд автора в трудах вышеуказанных авторов недостаточно изучено проявление синергического эффекта в АПК: форма проявления, оценка эффекта.
Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.
Целью исследования является совершенствование управления интеграционными процессами на основе комплексной оценки синергического эффекта при объединении предприятий АПК.
Исходя из цели исследования определим его основные задачи:
- охарактеризовать сущность процессов объединения предприятий и содержание синергического эффекта в интегрированных структурах;
-рассмотреть и проанализировать синергический эффект в различных видах интегрированных структур в экономике;
- выявить особенности реализации синергического эффекта в отраслях АПК;
-проанализировать процессы и результаты создания интегрированных структур и управления ими с учетом опыта развития экономик зарубежных стран и России;
-обосновать состав участников и взаимосвязей в ходинговой компании АПК, в основу которой положен принцип реализации синергического эффекта.
Объектом исследования данной диссертационной работы являются организационные и экономические аспекты формирования интегрированных структур на основе реализации синергического эффекта.
В качестве предмета исследования рассматриваются экономическая ситуация и производственные отношения между отдельными предприятиями интегрированных структур в АПК Атайского края (в зерновой части комплекса).
Методической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам функционирования интегрированных структур в АПК, включая материалы научно-практических конференций, статьи в научных сборниках и журналах. В процессе исследования использовались статистические материалы, предоставленные Государственным статистическим управлением, данные отчетности предприятий. При работе над диссертацией использованы как общенаучные методы: анализа и синтеза, индукции и дедукции, экспертных оценок, так и специальные методы статистико-экономического анализа.
Научная новизна данной работы заключается в предложении направлений совершенствования управления интеграционными процессами в АПК в части обоснования состава участников и взаимосвязей в ходинговой компании на основе комплексной оценки реализации синергического эффекта.
Элементы научной новизны состоят в следующем:
1. Выявлены особенности проявления синергического эффекта в различных видах интегрированных структур.
2. Выявлены особенности реализации синергического эффекта в отраслях АПК.
3. Разработан методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при образовании интегрированных структур в АПК.
4. Обоснован состав участников ходинговой компании, объединяющей технологически связанные предприятия зернопроизводителей и других сфер АПК, и выявлены направления реализации синергического эффекта.
Теоретическая значимость выпоненной диссертационной работы заключается в развитии теоретических аспектов формирования и управления в интегрированных структурах в экономике страны, а именно создание ходинга на основе технологически связанных предприятий и реализации синергического эффекта от их объединения.
Практическая значимость диссертационного исследования может проявить себя в том, что разработанный методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при функционировании интегрированной структуры может быть применен в АПК Атайского края.
В диссертации выдвинуты и обоснованы предложения, которые могут быть использованы
А) в других регионах России,
Б) в других отраслях народного хозяйства страны, а именно: создание ходинговой структуры на основе технологически связанных производств и реализации синергического эффекта от объединения.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту:
1. Обоснование особенностей проявления синергического эффекта в различных типах интегрированных структур.
2. Основные особенности реализации синергического эффекта в АПК.
3. Методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при образовании интегрированных структур в АПК.
4. Обоснование состава участников ходинговой компании на основе реализации синергического эффекта.
Достоверность выводов и предложений подтверждается расчетами, логикой обоснования, опирающейся на данные отечественных и зарубежных источников, опытом управления на предприятии, применением современных методов экономических исследований, информационной базой.
Апробация работы проводилась при обсуждении на следующих научно-практических конференциях: Проблемы эффективного использования специалистов - выпускников государственной программы подготовки управленческих кадров (Барнаул, 2000 г.), Проблемы бухгатерского учета и финансового менеджмента (Москва; Барнаул, 2001 г.), Социально-экономическое развитие России в XXI веке (Барнаул, 2002 г.), Управление персоналом в условиях рынка (Барнаул, 2002 г.), научно-техническая конференция студентов, аспирантов и профессорско-преподавательского состава, посвященная 60-летию АтГТУ (Барнаул, 2002 г.), Подходы к оценке бизнеса при интеграционных процессах, международная научно-практическая конференция Актуальные проблемы оценки собственности в России (Белокуриха, 2005 г.).
Рекомендации, разработанные в ходе исследования, одобрены и приняты к практическому использованию на ОАО ПО Атайский моторный завод.
Результаты проведенных исследований используются в учебном процессе при подготовке студентов по дисциплине Финансы, денежное обращение и кредит, а также учебного курса Управление в конкурентной среде.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования изложены в 6 публикациях общим объемом 2,9 печатных листа.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава посвящена рассмотрению целей интеграции; составляющих элементов синергического эффекта; разработке методического подхода для оценки синергического эффекта при осуществлении интеграционных процессов и классификации организационных форм интегрированных структур исходя из принципа реализации эффекта от объединения; выявлению особенностей реализации синергического эффекта в АПК.
В главе 2 автор исследования рассматривает зарубежный и отечественный опыт формирования ходинговых структур, выделяет временные периоды развитии интеграционных процессов в АПК, проводит анализ состояния предприятий АПК, выявляет мотивы, побуждающие предприятия к участию в интеграционных процессах.
В главе 3 автор диссертационного исследования обосновывает состав участников ходинговой компании, объединяющей технологически связанные предприятия АПК, показывает реализацию синергического эффекта в ходинге.
В заключении приводятся выводы по эффективности осуществления интеграционных процессов в экономике страны на основе реализации синергического эффекта.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Набока, Александр Иванович
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В диссертационной работе автором предложено направление совершенствования управления интеграционными процессами в АПК, а именно: объединение предприятий в ходинговые структуры и реализация синергического эффекта, комплексная оценка которого осуществляется на основе разработанного методического подхода.
В жизненном цикле деятельности любого предприятия наступает момент, когда необходимо рассматривать варианты роста. В распоряжении каждого предприятия есть целый набор внутренних и внешних механизмов роста. Внутренние реализуются через увеличение прибыльности существующих активов, повышение операционной эффективности и продуктовых инноваций. Внешние - в основном за счет интеграционных процессов. Интеграция позволяет предприятиям решать многие стратегические задачи, будь то получение эффектов масштаба, расширение географии деятельности, усиление рыночных позиций или финансовой мощи, переход в новые, более перспективные отрасли, доступ к передовым технологиям.
По результатам исследования, освещенным в трех главах диссертационной работы, можно сделать основные выводы и предложения.
1. Интеграционные процессы преобладают в экономике развитых стран в силу достигаемого эффекта от объединения, называемого синергическим эффектом.
2. Составляющими синергического эффекта (Ээф) являются: эффект от масштаба деятельности (Эм), эффект от взаимодопонения ресурсами (Эвр), эффект за счет снижения трансакционных издержек (Эти), возросшая рыночная мощь из-за снижения конкуренции (Эрм), эффект от снижения налоговой нагрузки (Эн), прочие эффекты (Эпр). Проявление синергического эффекта может быть как положительным, так и отрицательным. Если доходы от интеграции превышают издержки, вызванные данным процессом то сдека по объединению предприятий эффективна. Синергический эффект, как результат интеграционных процессов, оценивается с помощью разработанного методический подхода:
Ээф = Эм + Эвр + Эти + Эрм + Эн + Эпр .
3. Эффект от объединения наиболее поно проявляется в ходингах и ФПГ в результате того, что сама цель их образования - реализация эффекта, рассчитанного на догосрочную перспективу. Ходинговая компания создается быстрее и с меньшими затратами, чем ФПГ. Ходинг возможно рассматривать как этап создания ФПГ с точки зрения построения/восстановления технологических связей между предприятиями АПК.
4. Реализация синергического эффекта в АПК имеет свои особенности. В сельском хозяйстве как основной составляющей отрасли АПК земля является не только материальным условием, но и активным фактором производства, так как она служит всеобщим условием труда, главным основным средством производства, предметом труда. Нарушение сроков севооборота, технологии, удобрения может привести к отрицательному синергическому эффекту.
5. С целью реализации синергического эффекта состав участников ходинга дожен состоять из технологически связанных производств, представляющих собой замкнутый цикл от производства сырья (зерна) до реализации готовой продукции хлеб, хлебобулочные изделия). Материнская организация и дочерние предприятия ходинга дожны создаваться в форме открытых акционерных обществ, что дает преимущества по сравнению с другими организационно-правовыми формами за счет возможность выпуска акций.
6. Материнская организация ходинга дожна обладать пакетом акций дочерних предприятий, достаточным (не менее 51% акций) для установления поного влияния за деятельностью последних.
7. Целью интеграционных процессов в АПК являются восстановление управляемости и повышение эффективности агропромышленного комплекса.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Набока, Александр Иванович, Барнаул
1. Авдашева С. Теория организации отраслевых рынков / С. Авдашева, Н. Розанова. М.: Магистр, 1998. 320 с.
2. Авилова В. Ходинги как реальность нашей экономики / В. Авилова // Российский экономический журнал. 1994. №10.
3. Азроянц Э. Ходинговые компании: особенности, опыт, проблемы, перспективы. Книга 1 / Э. Азроянц, Б. Ерзнкян. М.: НИИУ, 1992. 90 с.
4. Алекперов В. Вертикально интегрированные нефтяные компании России. Методология формирования и реализации / В. Алекперов. М. : АУТОПАН, 1996. 294 с.
5. Атайский край в цифрах. 1996-2000. стат. сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 2001.
6. Атайский край в цифрах. 1998-2002. стат сб. / Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2003.
7. Ансофф И. Стратегическое управление / И. Ансофф. М. : Экономика, 1989. 520 с.
8. Апарин И. Организационно-экономический механизм государственного регулирования АПК региона в условиях многоукладной экономики / И. Апарин, В. Кундиус, С. Лобова. Барнаул: ПИ 111 Атай, 2000.361 с.
9. АПК края. Поиск решения // Консультант и практик. 2001. №2.
10. Байкалов С. Системный анализ проблем промышленности / С. Байкалов. Барнаул, 2000. 289 с.
11. Бандурин А. Экономико-правовое регулирование деятельности корпораций в России / А. Бандурин, Л. Зинатулин Л. Ф. М. : БУКВИЦА, 1999.212 с.
12. Бандурин В. Корпоративное управление в условиях рынка (на примере финансово-промышленных групп) / В. Бандурин, Л. Беленький, В. Блинов. М. : Издательство МО РФ, 1996. 132 с.
13. Банкротство предприятий. Целесообразность, проблемы, эффективность. Материалы заседания круглого стола // Консультант и практик. 2001. №3.
14. Батников С. Корпоративный сектор в переходной российской экономике / С. Батчиков, Ю. Петров // Российский экономический журнал. 1997. №8. С. 16.
15. Беленькая О. Слияния и поглощения. Анализ корпоративных слияний и поглощений / О. Беленькая : Ссыка на домен более не работаетprint/publications/aspects/article927/.
16. Беляев В. Менеджмент в современном бизнесе / В. Беляев. Барнаул : АГУ, 2001. 199 с.
17. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе / М. Блауг / Пер с англ. М. : Дело ТД, 1994. 720 с.
18. Большой экономический словарь / М.: Книжный мир, 2002. 892 с.
19. Бородин В. Комплексная оценка промышленного потенциала Атайского края / В. Бородин // Консультант и практик. 2001. №1.
20. Бородин В. Промышленность Атая, XX век / В. Бородин. Барнаул : АтГТУ, 2001. 159 с.
21. Васильев С. Особенности инвестиционного процесса в Атайском крае / С. Васильев, М. Акулова // Консультант и практик. 2001. №2.
22. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур / Ю. Винслав // Российский экономический журнал. 1997. №1.
23. Винслав Ю. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем / Ю. Винслав // Российский экономический журнал. 2001. №2.
24. Винслав Ю. Становление ходинговых компаний: Правовое и организационное обеспечение / Ю. Винслав, В. Лисов // Российский экономический журнал. 2000. №5-6.
25. Винслав Ю. Финансовый менеджмент в крупных корпоративных структурах / Ю. Винслав // Российский экономический журнал. 1998. №3.
26. Влияние рынка и государственного регулирования на формирование цен на хлебопродукты. Аналитическая записка / Барнаул : Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Атайскому краю, 2005. 35 с.
27. Внесение удобрений в сельскохозяйственных организациях за 2003 год. стат сб. / Атайский краевой комитет государственной статистик. Барнаул, 2004.
28. Временное положение о ходинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества: Указ Президента РФ от 16 ноября 1992 № 1392 : Ссыка на домен более не работаетDocum/DocumShowDocumID81659.html.
29. Гаврилюк Е. Россия снова будет импортировать зерно / Е. Гаврилюк : Ссыка на домен более не работаетnews/market/index.shtml72003/09/l 0/44735.
30. Герчикова И. Менеджмент / И. Герчикова. М.: ЮНИТИ, 1995.478 с.
31. Горбунов А. Ходинговые предприятия и дочерние фирмы / А. Горбунов. М.: Анкил, 1994. 82 с.
32. Горшков В. Корпоративная стратегия промышленной компании в условиях расширяющейся диверсификации / В. Горшков. Барнаул : АтГТУ, 2001. 172 с.
33. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса / П. Гохан / Пер с англ. М.: Альпина, 2004. 740 с.
34. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ: httpУ/www.garweb.ш/projectЛaw/doc/l0064072/10064072-002.ЬЫ/10000.
35. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ: httpУ/www.ganveb.ru/projectЛaw/doc/l0064072/10064072-039.Ыт#22222.
36. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть третья от 26 ноября 2001 г. №146-ФЗ : Ссыка на домен более не работаетproject/law/doc/l0064072/10064072-085Jitm#33333.
37. Гриценко М. Организация оплаты и стимулирования труда в сельскохозяйственных предприятиях и организациях / М. Гриценко. Барнаул : Азбука, 2003. 180 с.
38. Гриценко М. Сельскохозяйственное предприятие: экономика и управление / М. Гриценко. Барнаул : АГИИК, 2002. 378 с.
39. Гриценко М. Стратегическое управление коммерческой деятельностью предприятий пищевой промышленности / М. Гриценко. Барнаул : Азбука, 2002. 204 с.
40. Губин Е. Управление и корпоративный контроль в акционерном обществе / Е. Губин. М.:, 1999. 248 с.
41. Гумеров Р. Вопросы развития интегрированных корпоративных структур в агропромышленном комплексе / Р. Гумеров // Российский экономический журнал. 2002. №5-6.
42. Дементьев В. Тенденции эволюции официальных финансово-промышленных групп в 2000-2001 годах / В. Дементьев, С. Авдашева // Российский экономический журнал. 2002. №3.
43. Дементьев В. Финансово-промышленные группы в российской экономике / В. Дементьев // Российский экономический журнал. 1999. №1.
44. Динз Г. К победе через слияние / Г. Динз / Пер с англ. М. : Альпина, 2004. 249 с.
45. Документальная публикация: доклад Концепция программного обеспечения развития сельского хозяйства и агропродовольственного рынка от 8 сентября 2005 г.: Ссыка на домен более не работаетpage.php?pg=31440.
46. Дынкин А. Что происходит с экономикой / А. Дынкин // Аргументы и факты. 2002. №1-2.
47. Зубахин А. Теория и практика формирования основных фондов на предприятиях АПК / А. Зубахин. Барнаул : АГАУ, 2003. 129 с.
48. Иванов О. Корпоративные формы управления в промышленности / О. Иванов // Российский экономический журнал. 1994. №3.
49. Иванов Ю. Слияния, поглощения и разделение компаний. Стратегия и тактика трансформации бизнеса / Ю. Иванов. М. : Альпина Паблишер, 2001. 244 с.
50. И гигантам нужна поддержка // Экономика и жизнь. 2001. №5.
51. Идрисов А. Давайте станем стратегами / А. Идрисов // Эксперт. 1999г. №31.
52. Иларионов А. Аппетйты монополий чрезмерны / А. Иларионов // Экономика и жизнь. 2002. №9.
53. Имущественное и финансовое положение предприятий Атайского края за 1997 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1998.
54. Казаков М. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных предприятий / М. Казаков, К. Панкова, В. Масленкова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. №2.
55. Калинин А. Крупные корпорации: между прошлым и будущим / А. Калинин // Экономика и жизнь. 1999. №16.
56. Капелюшников Р. Крупнейшие и доминирующие собственники в российской промышленности / Р. Капелюшников // Вопросы экономики. 2000. №1.
57. Карнаухов С. Эффективность корпоративных структур / С. Карнаухов // РИСК. 2000. №1-2.
58. Келер Т. Концепции ходинга / Т. Келер / Пер с англ. Обнинск : ГЦИПК, 1997. 251 с.
59. Кемпбел Э. Стратегический синергизм / Э. Кемпбел / Пер с англ. СПб. : Питер, 2004. 406 с.
60. Кобяков А. Слияния и поглощения любимая забава крупного капитала / А. Кобяков // Эксперт. 1997. №22.
61. Кобяков А. Слияния помогают выжить / А. Кобяков // Эксперт. 1997. №40.
62. Кожевина О. Антикризисное регулирование и управление как механизм преодоления неплатежей в АПК региона / О. Кожевина, В. Кундиус. Барнаул : Атайский госуниверситет, 2000. 202 с.
63. Кокорев В. Концерн организация и управление / В. Кокорев, В. Тостов. Барнаул : Атайский госуниверситет, 1995.
64. Кокорев В. Финансово-промышленная группа: вопросы и ответы / В. Кокорев, В. Тостов. Барнаул : Атайский госуниверситет, 1997.
65. Комплексная оценка социально-экономического развития регионов РФ в 1998-2002 годах // Экономика и жизнь. 2000. №19.
66. Консолидации не избежать // Эксперт. 2000. №36.
67. Консолидации рынков. Комментарии экспертов : http:Zwww.e-xecutive.ru/news/piece3668/.
68. Котуа Д. Банковский контроль над крупными корпорациями в США / Д. Котуа / Пер с англ. М.: Экономическая литература, 1982.33 с.
69. Круглов М. Стратегическое управление компанией / М. Круглов. М. : Русская деловая литература, 1998. 768 с.
70. Крылов В. Уровень технической оснащенности сельского хозяйства и проблема восстановления АПК России / В. Крылов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. №11.
71. Кузнецов П. Государственные ходинги как механизм управления предприятиями госсектора / П. Кузнецов // Вопросы экономики. 2000. №9.
72. Кундиус В. Формирование регионального аграрно-продовольственного комплекса в рыночных условиях / В. Кундиус. Барнаул : ГИПП Атай, 1997. 28 с.
73. Кучерова О. Эра слияний продожается / О. Кучерова // Финансовые известия. 1999. 20 янв.
74. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма / В.И. Ленин. М. : Пон.собр.соч. Т.:27, 1977. С.299-^26.
75. Леонов О. Враждебные поглощения в России: опыт, техника проведения и отличие от международной практики / О. Леонов // Рынок ценных бумаг. 2000. №24.
76. Логинов В. Государственное регулирование зернового рынка России / В. Логинов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. №10.
77. Ломнов В. Реструктуризация промышленности в условиях экономического кризиса / В. Ломнов, И. Курнышева // Вопросы экономики. 1996. №11.
78. Мамченко О. Оценка кризисности организаций / О. Мамченко Барнаул : АГУ, 2002. 332 с.
79. Манеля А. Сельское хозяйство России в 2001 году / А. Манеля // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. №2.
80. Манеля А. Сельское хозяйство России в 2003 году / А. Манеля // Рынок продовольствия и материально-технических средств. 2004. №2.
81. Маршак А. Слияния и поглощения для реструктуризации и повышения прибыльности бизнеса / А. Маршак : Ьйр:// xecutive.ru/analytics/article936/.
82. Медовников Д. Стратегическое сырье / Д. Медовников // Эксперт. 2000. №16.
83. Меньшиков С. Что стоит за воной слияний? / С. Меньшиков // Проблемы теории и практики управления. 1998. №6.
84. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема и ускоренного развития экономики / Б. Мильнер // Вопросы экономики. 1998. №9.
85. Мильчакова Н. К проблеме ходингового контроля над промышленным капиталом / Н. Мильчакова // Российский экономический журнал. 1997. №2. \
86. Миляева Л. Комплексный анализ современных проблем занятости и безработицы /Л. Миляева. Барнаул : АГУ, 2002. 191 с.
87. Минаева Е. Организационно-экономический механизм функционирования ходингов / Е. Минаева, А. Согомонян // Пищевая промышленность. 2002. №4.
88. Мингазов X. Становление новых организационно-хозяйственных структур в российской индустрии / X. Мингазов // Российский экономический журнал. 1993. №9.
89. Мингазов X. Становление новых организационно-хозяйственных структур в российской индустрии / X. Мингазов // Российский экономический журнал. 1993. №10.
90. Мищенко В. Государственная экономическая политика России в переходный период: направления и методы реализации / В. Мищенко. Барнаул : АГУ, 2002. 204 с.
91. Морозов Л. Ходинги как будущее организации российского военного производства / Л. Морозов // Российский экономический журнал. 1994. №2.
92. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ.: Ссыка на домен более не работаетproject/mns/nk/l0800200/10800200-001 .Ыт.
93. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть вторая от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ : Ссыка на домен более не работаетproject/mns/nk/10800200/10800200-029.htm.
94. Николаев Н. Финансово-агропромышленная группа Золотое зерно Атая и интеграционные процессы в АПК / Н. Николаев, В. Кундиус. Барнаул : Атайский государственный аграрный университет, 1999. 287 с.
95. Новикова Е. Акционерные промышленные компании и финансово-промышленные группы в оборонной промышленности / Е. Новикова, В. Жигулин // Финансы. 1994. №12.
96. Об акционерных обществах: Федеральный закон Российской Федерации от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ : Ссыка на домен более не работаетpopular/stockcomp/.
97. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 января 1990 г. №395-1 : Ссыка на домен более не работаетlaw/00006/.
98. Об обороте земель сельскохозяйственного назначения: Федеральный закон от 24 июля 2002 г. № 101-ФЗ: Ссыка на домен более не работает357.php.
99. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон Российской Федерации от 8 февраля №14-ФЗ : Ссыка на домен более не работаетleg/zl4m.shtml.
100. Обозинцев А. Корпоративные и банковские облигации в России / А. Обозинцев // Рынок ценных бумаг. 2001. №10.
101. О государственных и муниципальных унитарных предприятиях: Федеральный закон Российской Федерации от 4 ноября 2002 г. №161-ФЗ : Ссыка на домен более не работаетdevelopment/inc/BDoc.asp?Id=74066.
102. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон Российской Федерации от 5 марта 1999 г. №46-ФЗ : Ссыка на домен более не работаетinvest/law/interest/.
103. О конкуренции и ограничении монополистичекой деятельности на товарных рынках: закон Российской Советской Федеративной Социалистической Республики от 22 марта 1991 г. №948-1 : Ьйр:/МЬа8еЛиша^оу.ги/Щс^каП.а8р?к1=8613.
104. О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера: Указ Президента Российской Федерации от 18 августа 1996 г. №1210 : Ссыка на домен более не работаетviewzakon.php?id=norubs/113 5 OZindex.html.
105. О некоммерческих организациях: Федеральный закон от 12 января 1996 г. №7-ФЗ: Ссыка на домен более не работаетnormdoc/zno/zno.htm.
106. О приватизации государственного и муниципального имущества: Федеральный закон Российской Федерации от 25 июня 2002 г. №178-ФЗ : http ://bin-n.narod.ru/other/investzjj dt.htm.
107. Основные показатели деятельности предприятий, осуществляющих оптовую торговлю Атайского края за 1995 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1996.
108. Основные показатели деятельности предприятий, осуществляющих оптовую торговлю за 1996 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1997.
109. Основные показатели деятельности торговых предприятий Атайского края за 1995 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1996.
110. Основные показатели производственно-финансовой деятельности предприятий по Атайскому краю за 1995 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1996.
111. Основные показатели развития торговли Атайского края за 1993 год. стат сб / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1994.
112. Основные показатели социально-экономического развития Атайского края за 1995-2003 годы, стат сб. / Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Атайскому краю. Барнаул, 2004.
113. Основные показатели социально-экономического развития городов и районов Атайского края за 1998 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1999.
114. Основные показатели социально-экономического развития городов и районов Атайского края за 2000 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 2001.
115. Основные показатели социально-экономическое развития городов и районов Атайского края за 1998-2002 годы, стат сб. / Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2003.
116. Основные показатели уровня жизни в субъектах РФ в 1 полугодии 1999г // Экономика и жизнь. 2000. №10.
117. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций Атайского края за 1993-2000 годы, стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 2001.
118. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных организаций за 2003 год. стат сб. / Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2004.
119. Основные показатели функционирования отраслей АПК Атайского края за 1996 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1997.
120. Основные показатели экономического и социального положения Атайского края в 2004 году, стат сб. / Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Атайскому краю. Барнаул, 2005.
121. Основные тенденции социально-экономического развития Атайского края за 1996 год. стат сб. / Госкомстат РФ по Атайскому краю. Барнаул, 1997.
122. О финансово-промышленных группах: Федеральный закон Российской Федерации от 30 ноября 1995 г. №190-ФЗ : Ссыка на домен более не работаетnoframe/com-pus
123. FullLegRF?d&nd=9014575&prevDoc=9014575&spack= 1101istid%3D010000000100% 261istpos%3D-317%261sz%3D4424%26nd%3D9001150%26nh%3Dl%26start%3D-334%26.
124. Очерки Атайского края / Барнаул : Сибкрайиздат, 1925. 192 с.
125. Патюрель Р. Создание сетевых организационных структур / Р. Патюрель // Проблемы теории и практики управления. 1997. №3.
126. Песоцкий В. Инвестиционный климат в крае. Возможности привлечения инвестиций / В. Песоцкий // Консультант и практик. 2001. №1.
127. По материалам научно-исследовательской и консатинговой компании Азотэкон // Рынок ценных бумаг. 2001. №15.
128. Промышленность Атайского края: анализ, оценка, основные направления реформирования / Барнаул : АТУ, 1999. 219 с.
129. Радыгин И. Внешние механизмы корпоративного управления и их особенности в России / И. Радыгин // Вопросы экономики. 1999. №8.
130. Развитие корпоративных форм хозяйствования в России // Российский экономический журнал. 1998. №2-3.
131. Реализация сельскохозяйственными организациями Атайского края за 2004 год. стат сб. / Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Атайскому краю. Барнаул, 2005.
132. Рейтинги наиболее крупных и эффективных производителей сельскохозяйственной продукции в России за 1998-2000 годы // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. №12.
133. Рид С. Искусство слияний и поглощений / С. Рид / Пер с англ. М. : Альпина, 2004. 956 с.
134. Роговский Е. Становление лизинга в реформируемом агропромышленном комплексе / Е. Роговский. Барнаул : АГУ, 2003. 298 с.
135. Росс С. Основы корпоративных финансов / С. Росс, Р. Вестерфид, Б. Джордан / Пер с англ. М. : Лаборатория базовых знаний, 2000. 628 с.
136. Российский статистический ежегодник, 1994-2000. стат сб. / М. : Госкомстат, 2001.
137. Рудык Н. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы договым финансированием / Н. Рудык, Е. Семенкова. М : Финансы и статистика, 2000. 455 с.
138. Рулинская А. Тенденции развития продовольственного рынка: региональный аспект / А. Рулинская // Рынок продовольствия и материально-технических средств. 2004. №2.
139. Семь нот менеджмента / М. : Эксперт, 1998. 424 с.
140. Сергеев В. Интеграция сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий / В. Сергеев // Пищевая промышленность. 2002. №4.
141. Сергеев П. Мировое хозяйство и международные отношения на современном этапе / П. Сергеев. М. : Новый Юрист, 1998. 620 с.
142. Сосковец О. Объединения предприятий способствуют оживлению экономики / О. Сосковец // Финансовые известия. 1998. 22 янв.
143. Социально-экономическое положение Атайского края, 2002 год. стат сб. / Госкомстат России, Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2003.
144. Социально-экономическое положение Атайского края, 2004 год. стат доклад / Барнаул : БИУ Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Атайскому краю, 2005. 144 с.
145. Социально-экономическое положение Атайского края, 2004 год. стат сб. / Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2005.
146. Социально-экономическое положение Атайского края, январь-март 2005 год. стат сб. / Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Атайскому краю. Барнаул, 2005.
147. Социально-экономическое положение городов и районов Атайского края, 2002 год. стат сб. / Госкомстат России, Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2003.
148. Стародубовская И. Финансово-промышленные группы: илюзии и реальность / И. Стародубовская // Вопросы экономики. 1995. №5.
149. Степанов А. Нужны ли России мощные национальные корпорации / А. Степанов // Экономика и жизнь. 1999. №5.
150. Суспицын С. К оценке финансово-экономического положения регионов РФ и Сибири / С. Суспицын // Региональные аспекты экономической реформы: опыт, проблемы Сибири. 1997. 106 с.
151. Тарекина Т. Управление ходингом / Т. Тарекина // Пищевая промышленность. 2002. №4.
152. Тевонян С. Альтернативы развитию нет / С. Тевонян // АПК: экономика, управление. 2002. №1.
153. Троцковский А. Региональная политика в агропромышленных регионах: теоретические и прикладные аспекты / А. Троцковский. Барнаул : АГУ, 2003.312 с.
154. Троцковский А. Регулирование бюджетно-финансовых отношений в регионе агропромышленной специализации / А. Троцковский. Новосибирск : ИЭиОГТП, 2000. 147 с.
155. Троцковский А. Экономика Атайского края в условиях реформирования. / А. Троцковский, Н. Чертов. Барнаул : Атайский госуниверситет, 2001. 140 с.
156. Финансово-промышленные группы. Аналитический обзор // Экономика и жизнь. 2001. №14.
157. Ходинги. Нормативные акты, комментарии, схемы / М. : Юрист, 1994. 256 с.
158. Храброва И. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика / И. Храброва. М. : Издательский Дом Альпина, 2000. 198 с.
159. Черняков Б. Опыт США в развитии сельских районов / Б. Черняков // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. № 11.
160. Черняков Б. Роль и место крупнейших сельскохозяйственных предприятий в аграрном секторе США / Б. Черняков // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. №5.
161. Чертов Н. Проблемы дореформенного и современного социально-экономического развития Атайского края / Н. Чертов. Новосибирск : ИЭиОПП СО РАН, 2002. 153 с.
162. Чертов Н. Социально-экономическая политика в Атайском крае в кризисный период. Итоги и уроки / Н. Чертов. Новосибирск : ИЭиОПП СО РАН, 2002. 196 с.
163. Читипаховян П. Методологические проблемы стратегического планирования развития интегрированных корпоративных структур / П. Читипаховян // Российский экономический журнал. 2000. №3-5.
164. Чуб Б. Корпоративное управление / Б. Чуб, Р. Курчаков. Казань : ДС, 2000. 186 с.
165. Шаститко А. Трансакционные издержки / А. Шаститко // Вопросы экономики. 1997. №7.
166. Шимаи М. Роль и влияние транснациональных корпораций в глобальных сдвигах в конце XX столетия / М. Шимаи // Проблемы теории и практики управления. 1999. №3.
167. Шиткина И. Ходинги. Правовой и управленческий аспекты / И. Шиткина. М.: Городец, 2003. 367 с.
168. Эванс Ф. Оценка компаний при слияниях и поглощениях / Ф. Эванс / Пер с англ. М. : Альпина, 2004. 331 с.
169. Яковлев А. Как победить олигархию / А. Яковлев // Эксперт. 1999. №32.
170. Якутии Ю. Еще раз к анализу эффективности становящихся российских корпораций / Ю. Якутии // Российский экономический журнал. 1998. №9-10.
171. Якутии Ю. Концептуальные подходы к оценке эффективности корпоративной интеграции / Ю. Якутии // Российский экономический журнал. 1998. №5.
172. Яшутин Н. Земледелие в Сибири / Н. Яшутин. Барнаул : АГАУ, 2004. 519 с.
173. Berkovitch Е. Motives for Takeovers: An Empirical Investigation / E. Berkovitch, M. Narayanan // Journal of Financial and Quantitative Analysis. 1998. №3.
174. Bradley M. Synergistic gains from corporate acquisitions and their division between the stockholders of target and acquiring firms / M. Bradley, A. Desai, E. Kim // Journal of Financial Economics. 1998. №1.
175. Dictionary of Business Terms / New York : Barron's, 1999.
176. DuBrin A.J. Essentials of management / A. J. DuBrin. New York : International Thomson Publishing, 1996.
177. Groppelli A. Finance / A. Groppelli, E. Nikbakht. New York : Barron's, 1995.
178. Herzel L. Bidders and Targets: Mergers and Acquisitions in the U.S. / L. Herzel, R. Shepro. Basil: Cambridge Mass, 1990.
179. Malatesta P.H. The wealth effect of merger activity and the objective functions of merging firms / P. H. Malatesta // Journal of Financial Economics. 1983. №2.
180. Myers S. Introduction: A framework for evaluating mergers / Stewart C. Myers. New York : Praeger Publishers, 1976.
181. Ruback R. An Overview of Takeover Defenses / R. Ruback. Sloan: Working Paper, 1986.
182. Возможные издержки при реализации эффектов от интеграции
183. Виды эффектов от интеграции Возможные издержки при проведении интеграционных процессов
184. Эффект от взаимодопонения ресурсами (Эвр) 1. Затраты на модернизацию оборудования. 2. Затраты на организацию новых технологических связей между предприятиями. 3. Затраты на подбор, переподготовку производственных рабочих, ИТР.
185. Эффект от снижения трансакционных издержек (Эти) 1. Затраты на заключение новых, перезаключение имеющихся договоров с контрагентами. 2. Затраты на поиск поставщиков \ потребителей в связи с ростом объемов производства.
186. Эффект от усиления рыночной мощи (Эрм) 1. Недополученная прибыль при снижении отпускных цен для увеличения доли на рынке нового предприятия. 2. Затраты, связанные с выходом на новые рынки.
187. Эффект от налоговых мотивов (Эн) 1. Возможные ошибки (на первых этапах после интеграции) при начислении налогов. 2. Финансовые санкции при нарушениях.
Похожие диссертации
- Управление интеграционными процессами в реальном секторе экономики регионов
- Управление межрегиональным экономическим взаимодействием на основе интеграционного маркетинга
- Совершенствование управления хозяйственными связями как фактор социально-экономического развития приграничных регионов России
- Повышение эффективности управления промышленным предприятием на основе реализации процессно-ориентированного подхода
- Развитие интеграционных процессов в аграрной сфере экономики